Diseo de Proyectos de Innovacin

V DPI 2016II
Caso 1: PROYECTO INDUSTIAL LACTEOS
En la actualidad, se est evaluando la posible implementacin en el Per, de un
proyecto industrial para la elaboracin de productos lcteos, con una inversin inicial
estimada en S/ 1 000 000 compuesta de:
Terreno = S/ 150 000
Maquinarias = S/ 300 000 (se deprecian en 10 aos)
Edificios y construcciones = S/ 500 000 (se deprecian en 50 aos)
Activos intangibles (gastos e imprevistos) = S/ 30 000 (se amortizan en 3 aos)
Capital de trabajo = S/ 20 000
Toda la inversin inicial vendra de aporte de los mismos accionistas.
De otro lado, se espera que los primeros cinco aos de operacin se vendan 300 000
litros anuales a un precio de S/ 5.00 cada litro.
La poltica de ventas es 60% al contado y la parte al crdito, el 80% al primer ao de la
venta y la diferencia al segundo ao de la venta.
En cuanto a los costos de produccin, se estiman sern S/ 2.00 de costo variable por
litro y S/ 100 000 anual que no incluyen depreciacin. Adems, los gastos de ventas y
distribucin sern S/ 0.50 por litro vendido, y los gastos de administracin S/ 90 000 al
ao.
Considerar al final de la evaluacin el valor residual de los activos
Si el impuesto a la renta es 30% y se desea un horizonte de evaluacin de 5 aos al
cabo de los cules se piensa vender todos los activos a un valor de mercado estimado
en S/ 500 000, determinar:
a)
b)
c)
d)

Un cuadro de prdida de valor anual para los 5 aos de los activos.

El presupuesto de ingresos
El presupuesto de egresos
El flujo de caja econmico para el horizonte de este proyecto
CASO 2: IVAHE SAC
IVAHE es un fabricante de transistores. Para los meses de julio, agosto y septiembre
proyect el ingreso de las ventas.
Julio = $167250

Agosto = $171850

Septiembre = $159600

La empresa cobra un 20% de sus ventas para el mes siguiente.

En el mes de junio qued un stock de productos terminados valorizados
comercialmente en $20000. Se desea para el mes de septiembre de $25000
Los costos operativos se determinan como porcentaje de las ventas:
MPD: 10%
MOD: 8%
CIF: 2%
Los salarios globales del rea administrativa son de $9500 mensuales, asignndose el
50% para ventas, 30% para los gerentes y 20% para personal administrativo.
Los gastos relaciones a las ventas se determinan como porcentaje de las ventas.
Comisiones: 4%
Viajes: 4%
Publicidad: 1.5% Cuentas
incobrables:
1%

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Preparar:
a) El presupuesto de ingresos
b) La cantidad a producir en $
c) El presupuesto de Costos
d) El presupuesto de gastos
e) Determinar el flujo de caja
Caso 3: Proyecto minero
Ud. est diseando un proyecto minero para explotar plomo y cuenta con la siguiente
informacin en U.S. $:
Estudios previos y definitivos
Organizacin y Supervisin
Terreno
Puesta en Marcha
Contingencias intangibles
Patentes
Edificaciones planta
Edificaciones administrativas
Maquinarias y Equipo de Planta
Imprevistos fabriles
Imprevistos no fabriles
Capital de trabajo permanente
Muebles de planta
Muebles de oficina

43,000
53,000
150,000
53,000
51,000
80,000
803,000
156,000
1350,000
160,000
52,000
255,444
60,000
45,000

Inversin :
Aporte propio: 600000 con costo de oportunidad (costo del dinero) del 18%
Prstamo Bancario: S/ 600000. Pagaderos en 5 aos con un periodo de gracia total y
10% de TEA
Ventas: 150,000 TM en el primer ao, con un crecimiento de 10,000 TM a partir del ao
2, siendo el precio de venta de US $ 80 x TM para los 5 aos operativos.
Costo de ventas: US. $ 4500,000 por ao, sin incluir la depreciacin fabril.
Gastos generales: US. $ 800,000 por ao, sin incluir las amortizaciones de intangibles
y la depreciacin no fabril.
Depreciacin: Mquinas = 20%; Edificios = 3%; otros activos = 10%.
Determinar para el Proyecto para los 5 aos operativos, el flujo de caja.
Caso 4: Empresa MVV SA
El Gerente de esta empresa comercializadora desea que se prepare en forma
mensual el flujo de caja y los estados financieros presupuestados para los primeros
seis meses del ao. Adems, desea determinar los requerimientos de prstamos, la
cantidad mxima a solicitar y en qu mes ser posible cancelar dicho prstamo.

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1. El Balance General al 1 de enero muestra,

ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Caja
S/
12 400
Cuentas por pagar S/
2 300
Cuentas por cobrar 8 680
Inventarios
20 500
Capital social (5 288 acciones) 52 880
Maquinaria
16 000
(Deprec.acum.)
-2 400
TOTAL ACTIVO
55 180
TOTAL PASIVO PATRIMONIO 55 180
2. Las ventas reales de los ltimos meses fueron: Noviembre S/ 12 000 y Diciembre S/
10 000
3. El departamento de Marketing ha pronosticado las siguientes ventas:
Enero: S/ 14 000
Febrero: S/ 26 000
Marzo: S/ 22 000
Abril: S/ 35 000
Mayo: S/ 48 000
Junio: S/ 18 000
Julio: S/ 16 000
4. El departamento de Contabilidad proyect los gastos para los 6 primeros meses del
ao:
4.1.Sueldos y salarios
Enero = S/ 1 400 Febrero = S/ 1 600 Marzo = S/ 1 600
Abril = S/ 1 800 Mayo = S/ 1 800 Junio = S/ 1 400
4.2.Los alquileres representan gastos por S/ 400 mensual
4.3.Los costos de mercadotecnia equivalen a 1% de las ventas.
4.4.La depreciacin es de S/ 120 al mes.
5. Las polticas de MVV SA establecen que:
- Las ventas son 30% contado, 56% crdito a un mes y 14% a dos meses.
- El margen de utilidad bruta sobre ventas es del 25%
- Se mantiene un inventario mnimo de S/ 10 000 (al costo) y la poltica de la
empresa es comprar lo suficiente cada mes para cubrir las ventas del mes siguiente.
- Las cuentas por pagar por S/ 2 300 que aparecen en el Balance, permanecen
constantes.
- Debe mantenerse un saldo mnimo de efectivo por S/ 4 000 a fin de cada mes.
- Cualquier financiamiento se logra con letras sin intereses por un valor neto de S/ 1
000.
Se le solicita que en su informe incluya:
a) Presupuesto de Ingresos
b) Presupuesto de compras y pagos
c) Presupuesto del estado de prdidas y ganancias
d) Flujo de caja
CASO 4: Grupo emprendedor
Un grupo emprendedor dispone de la siguiente informacin:
Precio
S/.
Volumen de ventas

Enero
40.00
1,000

Febrero
43.00
1,100

Marzo
48.00
1,200

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unidades
El estudio de mercado y la experiencia de mercados similares en las otras ciudades les
permite aproximar como mejor estimacin, que el 40% de los compradores pagar al
contado y que el 60% restante lo har al crdito 30 das vista.
La poltica de inventarios ms conservadora para este rubro de negocios considera
mantener un inventario final de productos listos para la venta, equivalente al 45% de
las ventas estimadas para el mes siguiente.
El costo de los materiales directos asciende a S/. 14,50 por unidad. Los proveedores
permiten pagar los insumos con un 65% al contado y el 35% a 30 das. La mano de
obra directa se estima en S/. 3.70 por unidad, los costos indirectos de fabricacin son
S/. 280.
Adicionalmente, se considera fijo un monto estimado en gastos de administracin y
ventas mensual de S/. 806.00, y la parte variable corresponde a la comisin que se le
paga a los vendedores equivalente a 3% de los ingresos recibidos efectivamente por
las ventas.
Se iniciar las operaciones con un aporte de los propietarios de S/. 6 700.
Por efectos didcticos no es necesario financiar el dficit de caja inicial
Se pide que elabore los siguientes presupuestos para el prximo trimestre, el flujo de
caja