TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1

Grupo: 102022_7
Curso:
ADMINISTRACION FINANCIERA

Trabajo presentado por

IVONNE SOTELO
CDIGO: . 35475781
FABIO PINZONRODRIGUEZ
CODIGO : 80.431337
ELKIN GALEANO
79990066

Tutor:
DR. EDGAR ENRIQUE AGUAS GUERRERO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

2016-2

INTRODUCCION

La informacin financiera de la Empresa es fundamental para tener conocimiento

exacto de su estado y de las proyecciones que podemos hacer para incrementar
sus servicios y as competir con calidad.
En el ejercicio se presenta un anlisis detallado de una empresa en la que se
puede visualizar su estado y las proyecciones a las que puede acceder con
recursos propios y de crdito.
La administracin financiera de cualquier empresa se ocupa de solucionar
interrogantes como: por qu es importante y cmo se fijan las polticas de
efectivo y activo circulante?, qu aspectos involucra la decisin crediticia?,
cmo se establece el control para el otorgamiento de crdito?, qu aspectos se
deben considerar para la determinacin de las polticas de cobranza?, cmo
establecer una administracin efectiva de los diferentes tipos de pasivos?, cules
son las tcnicas ms comunes de anlisis financiero y cmo se aplican?, qu es
el punto de equilibrio y cul es su utilidad?, qu aspectos se deben considerar en
la toma de decisiones financieras?, cul es la importancia del valor del dinero en
el tiempo y cmo se calcula?, por qu y cmo se realiza el anlisis de riesgo y
sensibilidad?.

Es responsabilidad de
todo administrador de programas de planificacin
familiar asegurarse que los fondos asignados a stos, se utilicen en forma
responsable y adecuada. Todo administrador necesita tener experiencia
en administracin financiera, ya que una parte importante de su trabajo es
la planeacin, monitoreo, registro y control de los recursos financieros necesarios
para llevar a cabo su trabajo. Los administradores de programas del sector
privado, as como un creciente nmero de administradores de programas
del sector pblico, desarrollan planes financieros a largo plazo con el fin de
generar suficientes ingresos para cubrir los costos del programa o su expansin.
Este captulo proporciona los conceptos de administracin financiera y
las herramientas necesarias para una planeacin, seguimiento y utilizacin
responsable y adecuada de los recursos del programa, teniendo en cuenta
el costo-efectividad.

OBJETIVOS

Dado que hemos definido la administracin financiera como el rea de las finanzas
que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pblica o privada. La
administracin financiera eficiente requiere una meta u objetivo para ser
comparativamente apropiado, esta es en suposicin la maximizacin de la riqueza
de los accionistas; este objetivo est ntimamente ligado con el precio de las
acciones; ya que son el reflejo de la inversin, financiamiento y administracin de
los activos; esto trae consigo las dificultades del entendimiento del trmino; ya que
se tiene que ver cul ser el mejor proyecto de inversin que asegura un
constante rendimiento en las acciones de los socios, y que reduce las
especulaciones. Se deben de tomar en cuenta que es lo que se requiere
maximizar, las utilidades que dejan las acciones, o el precio unitario de cada
accin dependiendo de su demanda en el mercado accionario; por esto es
importante tomar como patrn de maximizacin el precio actual de cada accin,
con lo cual vemos que tan bien se est desarrollando la empresa dentro de lA
administracin financiera. Otro punto importante a destacar es (como meta)
maximizar la riqueza de los accionistas; pero siempre y cuando la manera con la
que se conducen sea responsable y tica con el resto de la empresa; es decir con
el objetivo de sta hacia el consumidor, con sus empleados, con los salarios, los
servicios prestados, etc

TALLER TRABAJO COLABORATIVO UNIDAD 1

Descripcin de la empresa:
La empresa LIMAJO SAS Presenta la siguiente informacin Financiera de los aos
2014 y 2015

Tipo de empresa: Empresa Industrial y comercializadora de producto XY

a. Utilizando las razones financieras concluya si la empresa tiene buena
liquidez o no (evidencie el proceso y justifique)
En este punto utilizamos la razn corriente la cual nos permite determinar el
ndice de liquidez de la empresa.
Razon Corriente

Activo Corrinte
Pacivo Corrinte

2014
RazonCorriente

374.756
226.990 = 1,65

2015
RazonCorriente=

448.487
342.059 = 1,31

Razn de endeudamiento: Mide la proporcin de los activos que estn

financiados por terceros
2014
Pasivo total/activo total = 245.392/698.731= 0,35
2015
Razn de Endeudamiento= 355.004/769.310=0,46
Se puede notar que la empresa tiene buena liquidez para los dos aos,
siendo notable una mayor solvencia para el ao 2014.
Razn circulante = Activo circulante / pasivo circulante

La empresa en el 2014 tena 3.08 pesos donde el 97,4% son para cubrir
sus obligaciones y el 2.06% estaban disponibles. Para el 2015 su liquidez
se reduce al 88.9% los cuales son para respaldar sus obligaciones
Prueba o razn acida = Activo circulante - inventario / pasivo
circulante

En el 2014 la empresa contaba con 2.39 pesos para que el inventario no se

vendiera, pero en el 2015 para sus deudas solo cuenta con 1.85 pesos en
el inventario disponible no se llegue a vender.
Prueba super acida = Efectivo + cuentas por cobrar / pasivo circulante

Razn de fondo maniobra = capital de trabajo / total activo

b. Utilizando las razones financieras concluya si deja un buen margen de

rentabilidad (evidencie el proceso y justifique).
Capital de trabajo=activo corriente- pasivo corriente
2014
Capital de trabajo = 374.756- 226.900=97.856
2015
Capital de Trabajo= 448.487-342.059= 106.428
En este caso se evidencia una mayor utilidad en el ao 2015.
Margen de utilidad bruta = ventas costo de ventas / ventas

En el 2014 la empresa genero una utilidad del 17% y para el 2015

disminuye al 15% lo que evidencia un decrecimiento del 2%.

Margen de utilidad antes de impuesto = utilidad antes de impuesto /

ventas

Para el 2014 y 2015 la utilidad antes de los impuestos fue de 12% y 14%
respectivamente que dan como rentabilidad entre un ao a otro del 2%
adicional.
Margen de utilidad neta = utilidad neta / ventas

Para los aos 2014 y 2015 la utilidad neta fue de 5.3% y 2.8%
respectivamente lo cual muestra un descenso a casi la mitad como lo es el
2.5% para el mismo periodo de tiempo
Rendimiento sobre activos = utilidad neta / total activos

El ao 2014 los activos de la empresa generaron un 5.2% de

rentabilidad; para el 2015 en cambio sus activos solo dieron con
rentabilidad del 2.5%.
Rendimiento sobre patrimonio = utilidad neta/ patrimonio

El ao 2014 el patrimonio de la compaa obtuvo un 8% de rentabilidad;

para el 2015 en cambio su patrimonio solo dio como rentabilidad el 4.6% lo
que quiere decir que su inversin fue menor.
Rendimiento sobre capital de trabajo= utilidad neta / capital de trabajo

El ao 2014 el rendimiento del capital de trabajo fue 7.7% con respecto al ao

2015 que fue de 4.4% lo que quiere decir que su disminuyo lo que quiere decir
que su capital de trabajo se increment dando menos rentabilidad.
c. Utilizando las razones financieras Concluya si el nivel de endeudamiento es
adecuado (evidencie el proceso y justifique)

2014
Total Pasivo
Nivel de endeudamiento = Total Activo

Nivel de Endeudamiento=

245.393
698.731

X100

35, 1

2015
355.004
Nivel de endeudamiento = 769.310

46,1

Se puede apreciar que la empresa tiene un porcentaje aceptable para

acreedores, ya que muestra un aumento del 11% en su capacidad de pago

d. Utilizando las razones financieras Concluya si la rotacin del inventario, el

periodo promedio de cobro y el periodo promedio de pago es bueno o malo
(evidencie el proceso y justifique)
2014
Rotacin de Inventario. Mide la Actividad o liquidez del inventario de la
Empresa
Costo de venta

Rotacin de inventario
Inventarios totales promedio

Rotacin de inventario =

x=

491.896
155.263 =3,1

Periodo Promedio de Cobro: Promedio de tiempo que se requiere para

recuperar las cuentas por cobrar
Periodo Promedio de Cobro= Cuentas por cobrar/Ventas anuales/365
Periodo Promedio de Cobro= 186.944/683.189/365= 683.189/365=1871
186.944/1871= 99,9 das
2015
Rotacin de inventario =

x=

491.274
135.079 =3,6

Periodo Promedio de Cobro

Periodo Promedio de Cobro= Cuentas por cobrar/Ventas anuales/365
Periodo Promedio de Cobro = 219.641/682.325/365= 682.325/365=1869
219641/1869=11,7
e. Determine el valor de la cuota mensual de un crdito para expansin de la
capacidad de la fbrica por $65.000.000 a 5 aos al 12% anual trimestre
vencido, realice tabla de amortizacin.

f. Analice si es conveniente o no el crdito que se est realizando en el punto

anterior.
Como se puede observar en el cuadro las ventas del ao 2015 con
respecto al 2014 disminuyeron por lo tanto se afectan las utilidades, hubo
un aumento en los gastos operacionales de ventas, en los gastos no
operacionales y los ingresos no operacionales bajaron alrededor del 65%
El flujo de efectivo no es el mejor ya que no se ha mejorado el proceso de
recaudo.
Para el caso especfico, sera recomendable mejorar ventas, realizar un
anlisis de mercadeo que apoye el proceso comercial,
g. Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que
la rotacin de inventarios sea de 5 segn la informacin del 2015
Rotacin de inventarios

Costo de ventas
Inventarios

491.274
135.079 = 3,6

491.274/5= 98.254,8
Se debe disminuir a 98.254,8 el nivel de inventario para que la rotacin sea
de 5 veces al ao.

h. Elabore el estado de Usos y fuentes (EFAF)

i. Describa en un mapa conceptual los objetivos de la administracin de

Cartera y las variables para definir una acertada poltica de crdito.

j. Describa en un Cuadro resumen los mtodos de administracin de

inventarios y de uno de ellos de un ejemplo
TECNICAS DE ADMNISTRACION DE INVENTARIOS
METODO
DEFINICION
EJEMPLO

EL MTODO ABC, EN
LOS INVENTARIOS:

DETERMINACIN
DEL PUNTO DE
REORDEN:

Este consiste en efectuar un

anlisis
de
los
inventarios
estableciendo capas de inversin
o categoras con objeto de lograr
un mayor control y atencin sobre
los inventarios, que por su
nmero y monto merecen una
vigilancia y atencin permanente.
El
punto
de
reorden
se
acostumbra a manejar en las
empresas
industriales,
que
consiste en la existencia de una
seal al departamento encargado
de colocar los pedidos, indicando
que
las
existencias
de
determinado material o artculo
han llegado a cierto nivel y que
debe hacerse un nuevo pedido.

LA VENTA DE CALZADO LOS

ZAPATOS
DE
MAYOR
ROTACION LOS MEDIANA
ROTACION Y LOS DE POCA
ROTACION

LA VENTA DE CUALQUIER
PRODUCTO
QUE
HA
LLEGADO
AL LIMITE DE
STOCK Y SE DEBE PEDIR
NUEVAMENTE CON UN AVISO
ANTICIPADO

EXISTENCIAS DE
RESERVA O
SEGURIDAD DE
INVENTARIOS:

CONTROL DE
INVENTARIOS JUSTO
A TIEMPO:

Los inventarios de reserva a

veces son mantenidos en forma
de artculos semiterminados para
balancear los requerimientos de
produccin de los diferentes
procesos o departamentos de que
consta la produccin y as poder
ajustar las programaciones de la
produccin y surtir a tiempo.

LA
FABRICACION
DE
CIERTOS PRODUCTOS QUE
SE DEJAN EN RESERVA PARA
SUPLIR LA NECESIDAD EN
ALGUN MOMENTO DE UN
CLIENTE LAS EMPRESAS
FABRICANTES
DE
PAPEL
HIGIENICO, PAALES ENTRE
OTRAS.

En el control de inventarios justo

a tiempo, la idea es que se
adquieran los inventarios y se
inserten en la produccin en el
momento en que se necesitan.
Esto requiere de compras muy
eficientes,
proveedores
muy
confiables y un sistema eficiente
de manejo de inventarios.

LAS
EMPRESAS
DE
PROCESOS
INDUSTRIALES
DONDE TIENE LA CAPACIDAD
DE FABRICAR MERCANCIA
EN EL MOMENTO QUE SE
NECESITE.

ESTE METODO TIENE UNOS

SUBMETODOS
1. Mtodo de Identificacin
Especfica
2. Mtodo Precio de la ltima
factura
3. Mtodo del Promedio
Simple
4. Mtodo del Promedio
Ponderado
5. Mtodo del Promedio Mvil
o Movible
6. Mtodo Primero en entrar,
primero en salir (PEPS)
7. Mtodo ltimo en entrar,
primero en salir (UEPS)

PLANEAMIENTO:

COMPRA U
OBTENCIN:

ALMACENAJE:

La base para planear la

produccin
y
estimar
las
necesidades
en
cuanto
a
inventarios, la constituye el
presupuesto o pronstico de
ventas.
Este
debe
ser
desarrollado por el departamento
de ventas.
En la funcin de compra u
obtencin
se
distinguen
normalmente
dos
responsabilidades
separadas:
Control de produccin, que
consiste en determinar los tipos y
cantidades de materiales que se
quieren y Compras, que consiste
en colocar la orden de compra y
mantener la vigilancia necesaria
sobre la entrega oportuna del
material.
Las materias primas disponibles
para ser procesadas o armadas
(ensambladas), as como los
productos terminados, pueden
encontrarse bajo la custodia de
un departamento de almacenes

Los materiales en proceso se

encuentran, generalmente bajo

PRODUCCIN:

control fsico, el control interno de

los inventarios, incluye en esta
rea lo siguiente:

La informacin adecuada
sobre el movimiento de la
produccin y los
inventarios.

Notificacin rpida sobre

EMPRESAS
CON
PLANEADORES CON EL FIN
DE DAR RESPUESTA A LAS
NECESIDADES ADQUIRIDAS

DISPOSICION DE MATERIAS
PRIMAS

GRANDES
CENTRO
DISTRIBUCION

DE

EMPRESAS QUE FABRICAN

SUS PRODUCTOS CON UNA
PLANEACION
ANTICIPADA
PARA
RESPONDER
SUS
NECESIDADES

desperdicios producidos,
materiales daados, etc.,
de modo que las
cantidades y costos
correspondientes de los
inventarios, puedan ser
debidamente ajustados
en los registros.

La informacin rpida y
precisa de parte de la
fbrica, constituye una
necesidad para el debido
funcionamiento del
sistema de costos y los
procedimientos de control
de produccin.

EMBARQUES:

Todos
los
embarques,
incluyndose aquellas partidas
que no forman parte de los
inventarios, deben efectuarse,
preferiblemente, a base de
rdenes
de
embarque,
debidamente
aprobadas
y
preparadas independientemente.
Con respecto a los inventarios, es
mantener control contable sobre
los costos de los inventarios, a
medida que los materiales se
mueven a travs de los procesos
de adquisicin, produccin y
venta. Es decirla administracin
del inventario se refiere a la
determinacin de la cantidad
de inventario que se debera
mantener, la fecha en que se
debern colocar las rdenes y

EMPRESA QUE TIENEN SU

MUELLES DE CARGUE AL
MOMENTO DE ENVIAR SU
MERCANCIA CONTROLANDO
LAS SALIDAS POR MEDIOS
DE
SISTEMAS
INFORMATICOS.

NECESARIO
CONTABLEMETE
REGISTRADO.

TENER
TODO

CONTABILIDAD:

la cantidad de unidades que se

deber ordenar cada vez. Los
inventarios son esenciales para
las ventas, y las ventas son
esenciales para las utilidades.

CONCLUSIONES

Las finanzas de una empresa proporciona las herramientas tendientes a

interpretar los hechos que ocurren en el mundo financiero y su incidencia en la
empresa, as como tambin reconocer situaciones que antes eran irrelevantes y
pueden traer aparejado consecuencias graves, en una poca de cambios
constantes en el mundo.
El rea de finanzas debe contribuir a la reduccin de costos y a la mejora del
desempeo de la misma, de modo que efecte un cambio significativo en la
asignacin de recursos.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
http://www.gestiopolis.com/administracion-inventarios/
http://www.monografias.com/trabajos102/introduccion-administracionfinanciera/introduccion-administracion-financiera.shtml
Principales indicadores financieros y de gestin. Recuperado de:
http://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf
Valores Bancolombia. 2013. Qu son y cmo se manejan las tasas de inters?.
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Faxas del Toro, P.J.(2011). Administracin de inventario para el anlisis econmico
financiero de la empresa. En Observatorio de la Economa Latinoamericana, No
150. Recuperado de http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2011/pjft2.htm