MICRO E PEQUENA

EMPRESA

EDUCAO FINANCEIRA

Planejamento Financeiro Empresarial Estratgias de crescimento e melhoria de resultados.

2013 Servio de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Bahia

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Presidente do Conselho Deliberativo Estadual
Joo Martins da Silva Jnior
Diretor-Superintendente
Edival Passos Souza

MICRO E PEQUENA EMPRESA

EDUCAO FINANCEIRA

Diretor Tcnico
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Diretor Administrativo e Financeiro
Luiz Henrique Mendona Barreto
Unidade de Acesso a Mercado e Servios Financeiros
Sueli Carvalho Santana de Paula
Contedo
Marineuza Barbosa Lima e Silva
Reviso Gramatical e Linguagem / Editorao
SLA Propaganda
Ilustrao
Raphael Nascimento
Impresso
Grfica Luripress

E21

Educao financeira para micro e pequena empresa: estratgia de crescimento e melhoria dos resultados/Marineuza
Barbosa Lima e Silva. Salvador: Sebrae/BA, 2013.
26 p. ; il. (Srie Planejamento Financeiro Empresarial)
1. Educao financeira 2. Micro e pequena empresa 3. Gesto financeira 4. Crescimento econmico I. Ttulo
CDU 336

Introduo
As micro e pequenas empresas atuam em vrios setores da economia
e so responsveis por gerar emprego, promover ideias e implementar
projetos. O sucesso delas acontece, principalmente, quando concentram
seus esforos em mercados pequenos, isolados, despercebidos ou
imperfeitos, muito desses mercados com problemas de ordem econmica,
financeira, tcnica, mercadolgica, administrativa ou comportamental.
Existe uma grande preocupao com a gesto das pequenas empresas,
uma vez que so consideradas de grande importncia na economia. Os
empreendedores tm a notria capacidade de enxergar as oportunidades
que surgem, e assumir riscos com coragem e persistncia, direcionando
suas poupanas para investimentos; muitas vezes, porm, sem o devido
planejamento.
E o planejamento importante para traar estimativas de necessidades
financeiras, orientar para a melhor forma de manter a disponibilidade
exigida, e quando necessrio, obter financiamento para suprir
necessidades operacionais, minimizando custos de oportunidade (com
investimentos a curto prazo) e evitando custos pesados (programando
linhas de crdito).
Essa cartilha foi especialmente desenvolvida com o intuito de facilitar
o entendimento de como o crdito utilizado de forma consciente
amplia os horizontes daqueles empreendedores que conseguem
enxergar as oportunidades que surgem, e canalizam recursos para
a ampliao, crescimento (baseado em novas ideias), aumento
da produtividade, melhora dos produtos e servios e conduz para
mudanas socioeconmicas. Porm, o sucesso destas aes depende da
combinao de conhecimento e recurso.

O NEGCIO X ORAMENTO FAMILIAR

O EMPREENDIMENTO E A FAMLIA APRESENTAM

DIFERENTES NECESSIDADES DE CONSUMO.

O que acontece quando o negcio a principal fonte

de renda da famlia?
* O empreendedor retira dinheiro da empresa para os seus gastos
pessoais;
* No registra o que retira, produzindo a sensao de que o negcio
no est gerando bons resultados;
* As retiradas normalmente so valores que o negcio muitas vezes
no suporta;
Realize o seu oramento pessoal, conhea as suas necessidades de
manuteno pessoal, e assim determine um pr-labore.

Mas afinal, o que um PR-LABORE?

NECESSIDADES FAMILIARES:

Comer
Morar

Sade
Lazer

Vestir

Pr-labore uma expresso em latim que significa pelo trabalho.

Corresponde ao valor recebido pelo scio que trabalha na empresa,
como um salrio. Esta retirada no de quanto se deseja, e sim, do
quanto a empresa pode pagar considerando a sua gerao de recursos.

Estudar
6

NECESSIDADES DO EMPREENDIMENTO
Agora vamos falar das necessidades de recursos de um empreendimento.
Ao elaborar o planejamento financeiro, devemos ter como base o
conhecimento da dinmica do negcio e o quanto ele necessita para
sobreviver. Aps confirmar as informaes em planilhas especficas de
Fluxo de Caixa e Demonstrao de Resultado, podero ser previstos o
resultado de caixa e o lucro lquido a ser obtido, atravs de previso de
vendas e despesas a serem realizadas pela empresa em determinado
perodo.
Atravs das projees, o empreendedor ter as informaes sobre
necessidades ou excessos de caixa, tendo a oportunidade de planejar
formas de financiamento ou investimentos adequados s atividades da
empresa. Lembre-se: brincar de ser empresrio pode custar muito caro.
Ser empreendedor aceitar que o negcio faz parte de sua vida, um
jogo a realizar-se.
As necessidades para a empresa dependem do tipo de negcio, do seu
tamanho, do seu formato e dos seus planos.

Em outras palavras, podemos dizer que, entende-se por negcio toda e

qualquer atividade econmica com o objetivo de gerar lucro.
Normalmente nas micro e pequenas empresas o responsvel pela
administrao financeira o prprio empresrio, que se desdobra para
controlar as vendas, as compras e produo. Mas, por vezes, deixa de
elaborar controles sistematizados que podem gerar resultados mais
efetivos como: oramentos, fluxo de caixa, administrao de contas
a receber, contas a pagar, do estoque, e tambm a demonstrao do
resultado.
Organizando e controlando os recursos (capital) que esto no giro do
negcio o empresrio consegue realizar um planejamento mais eficaz.
O capital de giro entendido como o somatrio dos recursos investidos
na sustentao das atividades operacionais e que se transformam a
todo o momento durante o ciclo operacional: dinheiro e contas a pagar
que se transformam em estoque, que por sua vez trocado por contas
a receber e novamente se transformam em dinheiro. um ciclo que se
repete durante toda a vida empresarial.

DINHEIRO

Compra de
mercadorias
e insumos
Aluguel
Pagamento
de salrios

CONTAS
A PAGAR

ESTOQUE

Impostos
Despesas
com energia,
telefone, gua,
deslocamento

CONTAS
A RECEBER

O negcio conceituado como um comrcio ou

empresa que administrado por pessoa(s) que gerencia
os recursos financeiros com o intuito de gerar bens e
servios, e por consequncia, proporciona a circulao
de capital de giro (Wikipdia).
8

O segredo est em equilibrar as entradas e sadas, realizando boas

negociaes e principalmente estar no ponto adequado que garanta a
fluidez do giro no negcio.
GRFICO QUE REPRESENTA A DINMICA DO CICLO FINANCEIRO
COMPRA VENDE
Prazo Mdio de Estoques

15 dias
RECEBE

20 dias 30 dias

Prazo Mdio de Pagamentos (PMP)

Prazo Mdio de Recebimentos (PMR)

SADAS DE CAIXAS

ENTRADAS DE CAIXA

CICLO FINANCEIRO= PMRE + PMR PMP

CICLO FINANCEIRO = 15 DIAS + 30 DIAS 20 DIAS= 25 DIAS
Neste exemplo, a empresa necessita de recurso em giro por 25 dias,
perodo em que deve organizar as suas finanas para que o capital
prprio seja suficiente para bancar essa necessidade. Se perceber que
no tem como contar com os recursos da empresa, hora de negociar
com o seu fornecedor um prazo maior para pagamento das suas compras,
que permita o casamento entre estes prazos (ou seja, possibilitar o
autofinanciamento). Evitando, assim, a necessidade de buscar recurso
no mercado financeiro, que se no for bem planejado contribuir
significativamente para o endividamento e, consequentemente, para a
reduo da margem de lucro.

10

O capital de giro composto das seguintes contas:

Disponibilidade: o recurso necessrio para pagar salrios e matriaprima, comprar ativos imobilizados, pagar impostos, despesas fixas
diversas etc. O objetivo do empreendedor manter um caixa suficiente
para arcar com seus compromissos, de forma que mantenha sua posio
creditcia e possa atender s necessidades de caixa de forma inesperada.
FERRAMENTA RECOMENDADA: CONTROLE DE FLUXO DE CAIXA
E ORAMENTO.
Crdito a Receber: so gerados pela concesso de crdito das empresas,
em funo das vendas a prazo atravs de duplicata, cheque, carto e
outras formas de credirio. A administrao eficiente depende da
poltica de crdito adotada pela empresa, que determina a seleo de
crdito, padres, condies e polticas de cobrana. A concesso de
crdito aumenta o volume de vendas, mas pode afetar diretamente
o caixa da empresa devido prorrogao dos recebimentos e da
inadimplncia, aumentando a necessidade de recursos. FERRAMENTA
RECOMENDADA: CONTROLE DO CONTAS A RECEBER.
Estoques: so bens necessrios ao processo produtivo e de vendas.
Representam um investimento significativo por parte das empresas. So
considerados investimentos por haver empate de capital. O empresrio
deve procurar sempre manter na sua estrutura operacional nveis de
estoques que se enquadrem em padres mnimos e mximos ditados
pela segurana e pelo bom senso, tendo como objetivo ter os bens
certos nas quantidades certas e na hora e local certos. FERRAMENTA
RECOMENDADA: CONTROLE DE ESTOQUE.

11

 vlido lembrar que a m gesto do estoque tem sido uma das

maiores causas do descontrole financeiro e de problemas de gesto
dos empreendimentos, a exemplo de: compras inadequadas, esforo de
vendas insuficientes, falta de conhecimento de tendncias de mercado,
entre outras.

NECESSIDADE

Lembre-se que, desde o momento que a empresa efetua uma compra

at o momento em que as compras so transformadas ou no, e
finalmente vendidas, as mercadorias da empresa esto nos estoques. O
perodo de tempo representado em valores de estoques determina uma
necessidade de recursos para o seu financiamento.

DESEJO

Quando a venda realizada, nem sempre o valor entra imediatamente

em caixa (caso da venda vista). Portanto, uma grande parte das
vendas das empresas realizada a prazo, o que exige, mais uma vez,
um volume de recursos para financiar estas vendas. Quanto maiores
forem os prazos de venda e recebimento, maiores sero as necessidades
de recursos.
Parte ou todas estas necessidades operacionais para financiar estoques
e financiar vendas a prazo podem ser arcadas pelos diversos tipos de
fornecedores que a empresa possui, atravs do crdito comercial, e
esporadicamente pela busca de crdito numa instituio bancria.
Visando prosperar, o negcio deve ser cuidado desde o incio.
O empresrio deve dedicar-se em fazer contas, pagar impostos, respeitar
os limites de retiradas da empresa, respeitar e preocupar-se com os seus
colaboradores.
Falando um pouco das finanas dos colaboradores
Quanto ao quesito preocupar-se com os seus colaboradores,
necessrio orient-los no sentido de ter cuidado com o seu dinheiro
e elaborar o planejamento de sua vida, ajud-los a entender que
as necessidades pessoais no devem ser confundidas com desejos
exacerbados - que normalmente so bancados custa de endividamento,
e comprometimento da receita acima da sua capacidade -. Ensine-os a
lidar com as tentaes dos credirios e viver dentro da sua realidade
financeira.
12

As pesquisas mostram que a qualidade de vida das pessoas est sendo

afetada pelo elevado nvel de endividamento. Dinheiro realmente foi
feito para gastar. Porm, ao utiliz-lo, deve fazer de forma equilibrada e
que permita suprir as verdadeiras necessidades, aprendendo a poupar
para gerar uma estabilidade futura. Um funcionrio feliz e equilibrado
financeiramente produz mais e apresenta melhores resultados para o
negcio.
Faa-o compreender o valor do dinheiro, pois ele fcil de gastar e
difcil de ganhar. comum ouvir das pessoas que est faltando salrio
e sobrando ms.

PLANEJAMENTO FINANCEIRO PARA

AS MICRO E PEQUENAS EMPRESAS

O planejamento financeiro um instrumento utilizado pelas empresas

para direcionar suas aes, de modo que os objetivos a curto e longo
prazo sejam alcanados. uma declarao formal do que dever
ser feito no futuro. O planejamento financeiro para ser efetivo deve
ser essencialmente conduzido com o acompanhamento sistemtico
de planilhas como: Oramentos, Fluxo de Caixa, Capital de Giro,
Demonstrao de Resultado e Balano Patrimonial.
O planejamento financeiro pode ser realizado para atender a dois
objetivos:
Estratgicos - aes de longo prazo.
Operacionais - aes de curto prazo.
13

Os empreendedores das micro e pequenas empresas precisam criar

o hbito de desenvolver controles que possam gerir o negcio com
mais eficincia. Realizar planos para futuro e desenvolver um Plano de
Desenvolvimento passo a passo focando o sucesso do empreendimento.
A educao financeira baseia-se no princpio de saber como ganhar,
gastar, economizar e investir o dinheiro, objetivando a melhoria contnua
das atividades.
Planejar organizar-se antes de agir, considerando as possibilidades de
atingir objetivos e metas, com acompanhamento e controle.

necessrio seguir fases essenciais do processo visando o sucesso que

se pretende atingir e os objetivos a serem conquistados, sem desgastes,
erros e remendos. Ao cumprir as fases, os empreendedores sero
capazes de observar deliberadamente as possibilidades do sucesso do
plano futuro:
ESTABELECER OBJETIVOS
OBSERVAR AS OPORTUNIDADES
ELABORAR PLANO DE AO
FAZER ORAMENTOS

REVISAR OS PLANOS
MUDANA DE ATITUDES

AGIR

PLANEJAR

Por que Planejar?

CONTROLAR

O segredo da boa educao financeira est no equilbrio. Direcionar

os recursos, de modo que consigam equacionar as contas e gerar bons
resultados. O planejamento uma etapa muito importante para o
empreendedor. No um processo to complicado quando aparenta,
apenas requer entendimento de conceitos bsicos e respostas para
alguns questionamentos.
O que se pretende para o futuro, qual o seu alvo?

Identifique oportunidades. Um bom planejamento possibilita tirar

proveito do momento econmico e poltico, gerando a satisfao
pessoal e promovendo equilbrio e controle. Enfim, assumir um projeto
que garanta a continuidade do negcio.
14

REALIZAR CONTROLES , REGISTRAR

TODOS OS GASTOS
COMPARTILHAR OS RESULTADOS
ALCANADOS COM OS ENVOLVIDOS

EXECUTAR

COM QUEM DEVE CONTAR

NEGOCIAO
EVITAR GASTOS DESNECESSRIOS

Planejar um ato de seriedade e profissionalismo. Neste momento o

empreendedor precisa:
1. Observar as oportunidades;
2. Estabelecer objetivos e metas;
3. Fazer oramentos;
4. Listar as atividades necessrias para o alcance das metas
Plano de Ao;
5. Elaborar um cronograma realista;
6. Determinar quem so as pessoas responsveis por realizar
as atividades;
7. Realizar controles de registro de gastos e resultados
alcanados;
8. Revisar constantemente o plano para corrigir eventuais
falhas.
15

No possvel iniciar um processo de planejamento financeiro sem

antes conhecer a realidade atual da empresa e do empresrio. Separar
as contas da empresa das do proprietrio o primeiro passo.
Uma empresa dinmica e preocupada em se manter no mercado
apresenta constantes necessidades de investimentos. Porm, antes de
desembolsar qualquer recurso, planeje, pesquise, estude e relacione
todos os gastos possveis, como: reformas, instalaes, equipamentos,
contrataes de servios e de empregados, treinamento, documentao
etc.
Em seguida, determine o prazo em que os valores sero desembolsados,
verificando a disponibilidade de capital para os pagamentos, tanto
prprios, quanto de terceiros. Elabore um Cronograma de Desembolso e
correlacione com o seu Fluxo de Caixa.
Atravs do planejamento, a empresa poder ter conhecimento do nvel
de financiamento necessrio para dar continuidade s suas atividades,
gerando segurana ao decidir quando e como a necessidade de recursos
ser financiada.

Cronograma de Desembolso
ETAPAS
Expanso e reforma
do imvel
Compra de mveis
e carpintaria
Contratao e
treinamento de
empregados (*)
Capital de giro
(fornecedores) (**)
TOTAL

Dez/x0
10.000

PERODOS / MESES
Mar/
Jan/x1
Fev/x1
x1

Abr/
x1

O QUE E COMO MONTAR UM PLANO DE NEGCIO?

O plano de negcio permite que o empreendedor conhea muito mais
sobre o negcio e o mercado, seguindo um roteiro simples e objetivo
para chegar ao bom resultado.
Estudo das
Tendncias do
mercado que
pretende atuar

Mercado:
onde comprar
pra quem vender
quem so os
concorrentes

Qual
oportunidade
identificada

Objetivos
e Metas

Investimentos

Pessoas
envolvidas
Controle e
Monitoramento

Determinar
pontos fortes
e pontos fracos,
em relao aos
concorrentes

Mai/
x1

10.000

10.000

14.000

10.000

2.000

2.000

2.000

2.000 2.000 2.000

5.000

5.000

5.000

5.000 5.000 5.000

17.000

31.000

27.000

7.000 7.000 7.000

O exemplo acima demonstra a necessidade de capital, mesmo antes de

o empreendimento comear a gerar resultado com a ao.
16

esse processo de acompanhamento que possibilita instituir

determinadas aes para corrigir falhas ou aproveitar oportunidades que
permitem investir para o crescimento do empreendimento. justamente
na fase do investimento que se torna necessrio desenvolver um plano
de negcios.

Trata-se de uma ferramenta de planejamento detalhada, que deve ser

construda para auxiliar o empreendedor na tomada de deciso, e a cada
passo deve-se fazer o mximo de anotaes possveis. Este plano dar
uma noo prvia do resultado daquilo que est pretendendo investir
do ponto de vista financeiro, por meio de projees de faturamento,
custos e despesas. O plano apresenta a viabilidade do negcio, clientes,
dos fornecedores, dos concorrentes e da organizao necessria ao seu
bom funcionamento.
O plano de negcio deve tambm ser entendido como um documento
aberto para constantes atualizaes e orientao ao empreendedor no
desenvolvimento da empresa. No anexo deste material voc conta com
um roteiro para a elaborao do seu plano de negcio.
17

Em qualquer fase na constituio do negcio, o principal assunto

tratado diz respeito a finanas.
O sucesso de qualquer negcio depende de um bom planejamento.
Embora qualquer negcio oferea riscos, possvel prevenir-se
contra eles. Pensar estrategicamente aumenta a chance de sucesso
para qualquer negcio e tambm facilita a busca por investidores.
nesse ponto que vamos conversar agora.

A deciso por certo investimento tem que considerar principalmente a

razo e a necessidade (modernizao, ampliao, expanso) e avaliar
as fontes viveis dos recursos a serem investidos, conforme exemplo
abaixo:
ANLISE DOS INVESTIMENTOS
E DAS FONTES DE RECURSOS

Se for investir nas instalaes, nos maquinrios, nos mveis, no estoque,

no pagamento das despesas fixas, no marketing, entre outros,
necessrio ter recursos. De onde se provm os recursos para concretizar
o plano? Esses recursos podem ser materializados com base em duas
fontes: recursos prprios ou de terceiros.
RECURSOS PRPRIOS: poupana, herana, indenizao trabalhista.
Os recursos prprios so representados pelo montante de dinheiro que
o empreendedor possui, fruto de suas economias pessoais.

Prpria

Terceiros

Construo civil

8.000

22.000

30.000

Compra de mveis

4.000

20.000

24.000

Capital de Giro
(6 meses)

30.000

12.000

42.000

Total

42.000

54.000

96.000

TOTAL

ACOMPANHAMENTO FINANCEIRO

Como demonstrar a evoluo dos investimentos?

RECURSOS DE TERCEIROS: emprstimos, financiamentos, investidores.

Os recursos de terceiros representam valores fornecidos por outras
fontes, e que devero ser pagos em algum momento.

Todo investimento proveniente do patrimnio das pessoas fsicas e

jurdicas

COMO ELABORAR UM PLANO DE AO

O que Patrimnio?

Meta: Aumentar o faturamento em 30% em relao ao ano anterior

Prazo: at junho / X1
O QUE FAZER

POR QUE
FAZER?

QUEM VAI
FAZER?

QUANDO?

COMO?

QUANTO VAI
CUSTAR?

Objetivo

Razo de ser

Responsvel

Prazo

Meios e mtodos

Valores
necessrios

Ampliar
a rea de
atendimento

Para aumentar
a capacidade
de vendas em
30%

Antonio Jos

At
dezembro/
X0

Contratar arquiteto,
engenheiro e mestre de
obra. Comprar material de
construo

R$ 30.000,00

Compra
de balces
e araras e
carpintaria

Aumentar a
capacidade de
vendas.

Maria Joana

janeiro/X1

Contato com o fornecedor Y

R$ 24.000

Contratao
de 2
atendentes

Aumento das
vendas

Maria Joana

Dezembro/
X0

Contato com agncia de

emprego

R$ 2.000/ms

Compra de
mercadoria
para 6 meses

Aumento das
vendas

Maria Joana

Janeiro a
fevereiro/
X1

Distribuidor z

R$ 30.000

o conjunto de bens, direitos e obrigaes

pertencentes a uma ou mais pessoas, utilizados
na atividade econmica ou social, com finalidade
lucrativa ou no, que pode ser retratada
no BALANO PATRIMONIAL.

BALANO PATRIMONIAL: um demonstrativo que mostra

a posio patrimonial de uma empresa ou pessoa fsica, bem como a
sua evoluo, apresentado na forma de ATIVO E PASSIVO.
ATIVO: So os investimentos materializados em bens e diretos que

TOTAL R$

18

Fontes de recursos

APLICAES
(INVESTIMENTO)

esto disponveis para serem utilizados.

PASSIVO: So as fontes de recursos, ou seja, de onde vieram os

recursos que foram aplicados.

R$ 86.000

19

Dessa forma, temos o seguinte grfico:

BALANO PATRIMONIAL

Caixa
Estoque
Contas
a Receber
Outros

NO
CIRCULANTE
Equipamentos
Imveis
Mquinas
Veculos

CIRCULANTE
Fornecedores
Obrigaes
trabalhistas
Obrigaes
Fiscais
PATRIMNIO
LQUIDO
CAPITAL
LUCROS

RECURSOS DE TERCEIROS

CIRCULANTE

PASSIVO

Os bancos determinam a sua linha de financiamento considerando a

necessidade especfica da atividade:

NECESSIDADE DE
FINANCIAMENTO

Necessidade de Financiamento

20

O sucesso do crdito seu direcionamento e o casamento com as fontes

geradoras do pagamento que so:
FLUXO DE CAIXA
GERAO DE LUCRO AO LONGO DO TEMPO
APORTE DE CAPITAL
Fluxo de Caixa

CAPITAL PRPRIO

ATIVO FIXO PERMANENTE

CAPITAL DE GIRO

ATIVO

Aps avaliar a necessidade de recursos, hora de identificar e avaliar as

linhas de crdito e seus benefcios, tanto em relao aos juros quanto
aos prazos. Quem nunca ouviu o ditado que diz que a pressa inimiga
da perfeio? Pois , quando nos deixamos levar pela emoo e a
nsia em ver o projeto funcionar corremos o risco de tomar decises
menos assertivas. E, pensando em dinamizar o processo, se resolve
investir os recursos que seriam destinados para o giro para a compra de
mquinas e a reforma.

CAPITAL DE GIRO

ESTOQUES
RECEBVEIS

ATIVOS PERMANENTES

EQUIPAMENTOS
REFORMA
MQUINAS

A maioria dos gestores das micro e pequenas empresas no se dedicam

ao planejamento, e quando o fazem, costuma ser de modo informal e
sigiloso, sem, contudo, discuti-lo com a equipe e tampouco coloc-lo
no papel.
Quando o empresrio opta por realizar o planejamento financeiro,
os resultados do processo so: desenvolvimento do fluxo de caixa e
oramento de caixa.
FLUXO
DE CAIXA
o controle
que tem por
objetivo auxiliar o
empresrio a tomar
decises sobre a
situao financeira
da empresa.

SERVE
PARA
Consiste em um
relatrio que
informa toda a
movimentao de
dinheiro (entradas
e sadas), sempre
considerando
um perodo
determinado.
21

O fluxo de caixa o demonstrativo que permite ao gestor visualizar

e analisar os recursos financeiros que entram e saem da empresa
num determinado perodo. uma ferramenta indispensvel para a
administrao da empresa, pois possibilita que o gestor possa analisar
e planejar aes significativas, e no colocar em risco a sobrevivncia e
sucesso do negcio.
Modelo de Fluxo de Caixa Projetado
Descrio

Ms dez x0

Ms jan/x1

Ms fev x1

Ms mar/x1

1.Saldo inicial

3.000

17.600

14.800

8.200

Vendas Vista

8.000

8.500

10.000

10.000

Vendas no Carto

30.000

32.000

35.000

32.000

Liberao Emprstimo
Longo Prazo

22.000

20.000

2.Total da Entradas

60.000

60.500

45.000

42.000

8.000

10.000

12.000

12.000

ENTRADAS

Aporte de Capital Scios

Liberao Emprstimo
Capital de Giro

Pagamento Impostos

1.800

1.700

2.000

2.000

Pagamento Salrio

12.000

14.000

14.000

14.000

Pagamento Pr-labore

6.000

6.000

6.000

6.000

Pagamento de Despesas Fixas

Diversas

4.000

4.000

4.000

4.000

Aluguel

3.000

3.000

3.000

3.000

Pagamento Contador

600

600

600

600

Pagamento Reforma

10.000

10.000

10.000

14.000

10.000

Pagamento Fornecedor,
Equipamentos e Mquinas

Trata-se de um demonstrativo que permite medir a eficincia

operacional, enquanto o fluxo de caixa apresenta o resultado do caixa
dia a dia. A Demonstrao de Resultado indica se o negcio lucrativo
ou no. onde se registram as vendas e todos os gastos necessrios
para produzi-la.

1. Vendas Brutas
2. (-) Custos dos Produtos
3. (-) Comisses sobre vendas
4. (-) Impostos sobre vendas
5. (=) Margem de Contribuio
6. (-) Despesas Fixas
7. (=) Lucro

VALORES R$
38.000
8.000
1.000
1.700
27.300
25.600
1.700

%
100%
21%
3%
4%
72%
67%
4%

O Lucro lquido esperado, apresentado no demonstrativo acima, poder

ser utilizado para planejamento de aplicaes de recursos excedentes,
se houver, ou utilizao de linhas de crdito, se necessrio. Medidas
corretivas tambm podero ser providenciadas, caso o resultado lquido
realizado no esteja de acordo com o planejado.
Ponto de Equilbrio

Pagamento do Emprstimo
Capital de Giro
Pagamento Emprstimo Longo
Prazo
3.Total das sadas

45.400

4.Saldo operacional (2 3)
5.Saldo final (1 + 4)

22

Demonstrao de Resultado

DISCRIMINAO

SADAS
Pagamento Fornecedor
Mercadoria

Como se pode observar no fluxo de caixa exemplificado acima, foram

consideradas no primeiro ms as entradas originadas do capital
prprio e de terceiros, que custaram os gastos das novas aquisies,
como: reforma, compra de mveis, mercadoria, despesas fixas. Gerou
saldo positivo que suportou as oscilaes dos meses subsequentes,
principalmente quando apresentou saldo operacional negativo nos dois
meses seguintes.

63.300

61.600

41.600

14.600

-2.800

-6.600

400

17.600

14.800

8.200

8.600

O ponto de equilbrio representa o nvel mnimo de vendas para que

a empresa no trabalhe com as contas no vermelho. o ponto de
nivelamento das suas vendas comparativamente aos seus gastos fixos
e variveis.

23

Com base no exemplo acima vejamos como calcular as vendas no ponto

de equilbrio.
Frmula: PE =

Despesas Fixas
% Margem de Contribuio
Ento, PE = R$ 25.600 = 34.722,22
72%
Logo, quando as vendas atingirem o nvel de R$ 34.722,22, a empresa
no estar tendo nem lucro nem prejuzo, estar pagando apenas as
suas atividades, mas no sobrar dinheiro para a empresa reinvestir e
nem remunerar o capital dos scios.
PROCESSO DE PLANEJAMENTO CONSIDERANDO
OS CONTROLES FINANCEIROS

PREVISO
DE
VENDAS

BALANO
PATRIMONIAL
PLANO DE
PRODUO

DE RESULTADO
PROJETADO

ORAMENTO
DE CAIXA
PLANO DE
FINANCIAMENTO
DE CURTO E
LONGO PRAZO

Observe o grfico acima e veja que quando as aes so planejadas

e coordenadas, seus reflexos financeiros podem ser vistos
antecipadamente atravs de oramentos projetados. preciso entender
que planejamento, associado boa gesto dos recursos, essencial
para promover o desenvolvimento empresarial.

VAMOS ENTENDER UM POUCO SOBRE CRDITO,

CONCESSO E A INFLUNCIA NO NEGCIO.

O que crdito?
todo ato de vontade ou disposio de algum de destacar ou
ceder, temporariamente, parte do seu patrimnio a um terceiro, com a
expectativa de que esta parcela volte a sua posse integralmente, aps
decorrido o tempo estipulado. Segundo Schrickel (1994).
24

Pensando nesse conceito, avaliamos o seguinte: ao investir num negcio

como scio, uma pessoa estar cedendo parte do seu patrimnio
(dinheiro) a um terceiro ente empresarial -, visando um retorno que
garanta a sua estabilidade financeira.
A opo de investimento num determinado negcio gera dvidas e
requer respostas para os seguintes questionamentos: seguro?
rentvel a ponto de gerar lucro atravs de suas receitas? Por essa razo
os investimentos se amparam no equilbrio dos seguintes objetivos:
LIQUIDEZ

SEGURANA

GERAO DE RECEITA

E quando o dinheiro no suficiente para materializar os investimentos

que necessita?
A opo buscar o capital de terceiros. Que pode ser um parceiro
comercial, um banco, a famlia.
O crdito tem um papel fundamental na economia, pois aumenta o
nvel de atividade empresarial, estimula a demanda, cumpre o papel
social e facilita a execuo de projetos para as empresas. Por outro lado,
se no for utilizado da forma correta pode tornar empresas e pessoas
fsicas altamente endividadas, e contribuir para a inflao.
Ento, ao buscar o crdito, preste muita ateno quanto a sua
destinao. Os bancos normalmente se amparam nos seguintes pilares
para a sua concesso:
NECESSIDADE

CAPACIDADE

LINHAS DE CRDITO
ESPECFICAS

Planeje e elabore controles, pesquise, para no correr o risco de usar os

recursos de capital de giro - com juros maiores e prazos mais curtos para financiar investimento cujo retorno se dar a longo prazo, e no
conseguir quitar a dvida (e gerar para os proprietrios verdadeiras
dores de cabea e noites de sono perdidas).
25

As principais instituies financeiras possuem larga oferta para este tipo

de crdito. O importante pesquisar a melhor taxa de juros e condies
para pagamento. Nem sempre a facilidade de crdito representa um
bom negcio.

ESTRUTURAO DO EMPRSTIMO
MODALIDADES E LINHAS DE CRDITO

FINANCIAMENTO EM INVESTIMENTO FIXO

(operao de crdito de longo prazo, para financiar a implantao,

ampliao, expanso, reposicionamento e modernizao)

CRDITO PARA CAPITAL DE GIRO

(destinado para suprir necessidade temporria de caixa da empresa para pagamento de

funcionrios, estoques, tributos, outros compromissos de curto prazo)

MODALIDADES

LINHAS

PARA QUE SERVE

FONTE DE PAGAMENTO

RISCOS

Cheque Especial

Atender a necessidade
emergencial.

Pagamento feito com

caixa gerado na venda de
bens e servios

Falta de controle.
Utilizao de limite
sem planejamento,
pagamento de altas
taxas de juros.

Capital de Giro

Dar suporte
necessidade de recursos
em giro

Parcelas mensais, com

o caixa gerado em
decorrncia das vendas e
dos lucros.

Desvio para outras

finalidades, ou investir
na compra de ativos
fixos.

Carto de Crdito

Financia as compras
para o giro do
negcio, e pequenos
investimentos em
equipamentos e
mquinas.

Pagamento de uma nica

vez, se a compra for
vista, ou em parcelas
iguais se a compra for
a prazo. Depende das
condies estipuladas pelo
fornecedor.

Descontrole do
empreendedor.
Pagamento do valor
mnimo, nus com juros
exorbitantes.

Desconto de Ttulos

Dar suporte aos ativos

circulantes, quando
o capital no for
suficiente.

A liquidao efetivada
quando o titulo for
liquidado.

Cliente no honrar
o pagamento e
comprometer o caixa
gerado no ms.

Antecipao de
crdito ao Lojista
(vendas de carto de
crdito)

Dar suporte
necessidade de recursos
em giro

Na data prevista para

recebimento do crdito.

Descontrole dos
recebveis, e que o
crdito se torne rotina.
Taxas de juros devem
ser pesquisadas.

FNE, BNDES
Automtico, PROGER

Dar suporte
compra de ativos
permanentes (mquinas,
equipamentos, reformas,
construes, veculos
etc.).

Pagamentos feitos atravs

de amortizaes mensais,
prolongados e baseados
no retorno destes
investimentos atravs
dos lucros gerados pelas
operaes normais do
negcio.

Descontinuidade do
negcio. Viso de curto
prazo por parte do
empresrio.
Imediatismo.

(operao de crdito
de longo prazo,
para financiar
a implantao,
ampliao, expanso,
reposicionamento e
modernizao)

Dar suporte
compra de ativos
permanentes (mquinas,
equipamentos novos).

Pagamento feito atravs

de amortizaes mensais,
atravs dos lucros gerados
pelas operaes normais
do negcio.

Descontinuidade do
negcio. Viso de curto
prazo por parte do
empresrio.
Imediatismo.

Carto BNDES

Carto com limite

pr-aprovado para
compra de mquinas,
equipamentos, software,
mveis, veculos e
insumos.

Pagamento feito atravs

de amortizaes mensais,
atravs dos lucros gerados
pelas operaes normais
do negcio.

Descontinuidade do
negcio.

Investimento em ativos fixos: destinado para compra de mquinas,

equipamentos, construes, reformas, instalaes, pesquisa e
desenvolvimento de produtos.
Os crditos destinados para esta finalidade acompanham o tempo de
retorno do investimento, com prazos maiores, taxa de juros menores,
alm de carncia para iniciar o primeiro pagamento da parcela
principal. Para quem est iniciando o negcio normal algumas
desconfianas por parte do investidor, que ir buscar as mais diversas
garantias para assegurar o retorno do capital investido na sua ideia de
negcio, considerando os seguintes aspectos na hora de analisar a sua
solicitao de crdito:
* Liquidez - o negcio vai gerar caixa suficiente para honrar o crdito na
data estipulada do pagamento?
* Segurana qual o risco deste negcio?
* Rentabilidade O que se espera obter com este investimento?

INSTITUIES FINANCEIRAS QUE APOIAM

OS POTENCIAIS EMPREENDEDORES

O sistema financeiro nacional formado por instituies slidas e

capitalizadas, que contribuem para o fortalecimento da economia por
meio de intermediao dos recursos financeiros - captando recursos
das pessoas e empresas que tm disponibilidade para fazer aplicao e
emprestando para quem necessita financiar seus projetos empresariais.
Assim, contribuem para o desenvolvimento do pas, com o chamado
crdito produtivo. Alm disso, liberam crdito para o consumo,
aumentando o poder de compra dos consumidores.

Capital de Giro: destinado a suprir necessidades de curtssimo prazo,

como compra de mercadoria para estoque, matria-prima e insumos,
despesas fixas.
26

27

Destacamos algumas instituies que so fontes de crdito

para os mais variados pblicos:

Bancos pblicos e privados operam com as mais variadas linhas

de crdito para capital de giro e investimento e oferecem grande nmero
de produtos e servios bancrios teis para a gesto das empresas, tais
como: cobrana, recebimento de contas, transferncias de recursos,
poupana, captao de depsito vista e a prazo.

Os servios financeiros oferecidos pelas instituies vo alm da oferta

de emprstimos e financiamentos. Os bancos oferecem uma gama de
servios financeiros que contribuem para a melhoria da gesto das
empresas.

BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo do Governo
Federal. Sua atuao voltada para impulsionar o desenvolvimento
econmico sustentvel e diminuir o desequilbrio regional.
Bancos de desenvolvimento estadual e regional So
instituies financeiras que oferecem financiamentos para projetos
empresariais e contribuem para o fomento ao desenvolvimento
econmico regional.
Cooperativas de crdito Instituies constitudas como
associaes, sem fins lucrativos, com o objetivo de prestar assessoramento
tcnico e assistncia creditcia a seus associados. Geralmente oferecem
os mesmos produtos e servios disponibilizados pelos bancos.
Instituies de microcrdito Organizaes que atendem
demanda de crdito de baixo valor para pequenos negcios.
Financeiras So sociedades de crdito, financiamento e
investimento, cuja funo financiar bens de consumo durveis aos
consumidores finais.

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SERVIOS FINANCEIROS
OFERECIDOS PELOS BANCOS

Servio

O que

Benefcios
Relacionamento com sistema
financeiro
Segurana e comodidade
Melhor gesto financeira (separa
receitas e gastos empresariais dos
pessoais)

CONTA CORRENTE

Instrumento que permite a

movimentao dos recursos por
meio de depsitos e saques.

CUSTDIA DE
CHEQUE

Guarda de cheques pr-datados

recebidos pela empresa e
compensados nas datas
programadas.

GERENCIADOR
FINANCEIRO
ELETRNICO

Aplicativo que possibilita a conexo

com o sistema informatizado dos
bancos. Permite realizar servios
bancrios sem sair da empresa.

Comodidade
Organizao
Mobilidade na execuo de
transaes bancrias
Reduo das despesas bancrias

COBRANA
BANCRIA

Cobrana por meio de boletos, de

acordo com negociao feita.

Reduo da inadimplncia
Recebimento em dia
Organizao das vendas a prazo
Facilidade de pagamento pelo
cliente
Reduo de gastos
Melhoria do atendimento
Facilidade para protestar ttulos

RECEBIMENTOS
DE VENDAS COM
CARTES DE
CRDITO E DE
DBITO

O valor das vendas realizadas

por meio de carto de crdito
creditada diretamente na conta
corrente da empresa, descontado a
taxa de administrao.

Aumento das vendas

Fidelizao
Reduo da inadimplncia
Antecipao de recebveis
Acesso a capital de giro

Segurana
Melhor organizao interna

CARTO
EMPRESARIAL

Carto com funo de dbito e

crdito para a empresa.

Compra a prazo
Controle das despesas externas
Melhor gesto financeira
Planejamento financeiro
Acesso ao crdito

DBITO
AUTOMTICO

Autorizao aos bancos para

efetuar dbitos na conta corrente
referente a diversas despesas nos
respectivos vencimentos.

Comodidade
Ganhos financeiros
Reduo de risco de atraso de
pagamento
Organizao

Cuidados
ao adquirir
Pesquisar o valor
da tarifa bancria
Cuidado para no
emitir cheque sem
fundos
Aumento das
despesas bancrias
Custo para reverter a
operao de custdia
Nveis de acesso
Acesso em
computadores pblicos
Despesas com
atualizaes dos
software.
Aumento das
despesas
Distanciamento dos
clientes

Aumento das
despesas
Necessidade de
pesquisa
Utilizao
inadequada
Pontualidade de
pagamento
Adequao do limite
de crdito
Necessidade de
maior controle do conta
corrente

29

A utilizao dos servios oferecidos pelos bancos requer um controle cuidadoso

dos recursos que circulam na conta corrente da empresa. preciso realizar
acompanhamentos constantes atravs da conciliao bancria com bastante
cautela para evitar gerar descontrole.

DICAS FINAIS

Antes de tudo, preciso se certificar de que os financiamentos so mesmo

necessrios. Dinheiro emprestado deve ser bem aplicado para no transformar
o sonho num pesadelo. necessrio equacionar as possibilidades da realizao
das vendas com os pagamentos.
Antes de fechar um contrato de operao de crdito, no deixe de analisar se
o resultado que a empresa vai gerar suficiente para honrar o pagamento.
Se sua meta for pegar dinheiro para investir, lembre-se: o emprstimo s
vivel se os custos das operaes forem menores que as margens de lucro
resultantes do investimento.
ANALISE TODOS OS CUSTOS DA OPERAO
Ao calcular os custos da operao, leve em conta os possveis encargos
adicionais como seguros de crdito, tarifa de abertura de crdito, registro
de ttulos que porventura venham garantir a operao e de elaborao de
contrato. Tais custos podem alterar consideravelmente o valor da(s) parcela(s).
PESQUISE AS TAXAS
Ao pesquisar e comparar as taxas junto s Instituies , importante considerar
tambm as diversas modalidades de crdito e buscar aquela que est de acordo
com a sua necessidade de capital. Considere ainda que as taxas podem oscilar
de acordo com o prazo e garantias oferecidas.
PREPARE A DOCUMENTAO CORRETA
O tomador frequentemente no avalia o nmero de informaes que devem ser
fornecidas antes que se possa efetuar um emprstimo. Na hora de procurar o
gerente, tenha em mos a documentao da empresa, como o contrato social,
os balanos, as declaraes de Imposto de Renda e as certides negativas
do INSS e do FGTS. O empresrio muitas vezes se surpreende ao descobrir
que apenas uma boa ideia no suficiente para obter crdito. necessrio
apresentar um plano de negcio, traduzindo a ideia em algo possvel de ser
realizado.
A documentao completa tambm pode dar agilidade operao. Quanto
mais informaes voc passar ao banco, mais rpida ser a anlise do crdito.
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JUSTIFIQUE O MOTIVO DO EMPRSTIMO

Deixe claro como utilizar o dinheiro. Caso busque recursos para investir
na empresa, d detalhes sobre o prazo de retorno e a margem de lucro
prevista aps o investimento. A maioria dos bancos pede que voc
preencha um formulrio com tais informaes.
SEPARE AS CONTAS DO NEGCIO DAS DESPESAS PESSOAIS
Fuja da tentao de recorrer ao crdito pessoal para financiar o negcio.
A manobra, apesar de prtica, custa caro. Separe o caixa da empresa do
pessoal. Essa prtica atrapalha o banco na hora de analisar as finanas da
empresa. Reduzindo as chances de conseguir um bom limite de crdito ou
juros adequados. Realize controles como fluxo de caixa (incluir planilha).
DEMAIS PRODUTOS E SERVIOS OFERECIDOS PELAS INSTITUIES
FINANCEIRAS
As Instituies Financeiras possuem uma gama de produtos e servios
que normalmente so oferecidos aos seus clientes. Antes de adquiri-los,
avalie o custo desses produtos e a real necessidade em obt-los. Um bom
exemplo o Seguro Predial ou de Veculos, que garante cobertura em
casos de sinistro como incndio, roubo, acidente etc., de acordo com as
condies contratadas.
PREVINA-SE PARA EMERGNCIAS
sempre bom ter um banco parceiro, ter um limite pr-aprovado para
eventualidades, e com juros menores. A melhor negociao quando no
se est muito necessitado.

BIBLIOGRAFIA

GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. 7 ed. So

Paulo, Harbra, 1997.
HOJI, Masakazu. Administrao financeira. Uma abordagem prtica. So
Paulo, Atlas, 2006.
ROSS, Stephen A. WESTERFIELD, Randolph W., JAFFE, F.Jaffe. Administrao
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http://www.sebraemg.com.br/atendimento/bibliotecadigital/documento/
Cartilha-Manual-ou-Livro/Como-Elaborar-um-Plano-de-Negocio
http://exame.abril.com.br/revista-exame-pme/edicoes/0048/noticias/
numeros-a-seu-favor?page=1
http://ideiasefinancas.com.br/2012/08/a-importancia-da-gestaofinanceira-para-pme/
SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Anlise de crdito: concesso e gerncia de
emprstimos. So Paulo: Atlas, 1994.
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Realizao:

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