Temas a abordar

ESTADO DE
FLUJO DE
EFECTIVO

Concepto del Recurso Financiero a emplear

Revisin de los elementos que conforman
el Efectivo
Objetivo del Estado de Flujo de Efectivo
Estructura del Estado
Bsqueda de los datos para su preparacin

Cra. Paula Ana Longhi

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RECURSO FINANCIERO

EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Concepto adoptado : El efectivo y sus

equivalentes

La caracterstica principal de este

componente es que se encuentre
destinado a extinguir obligaciones.

Otras variantes no incluidas en la

Clase: Capital Corriente (Activo corriente
menos Pasivo corriente), Disponibilidades
ms Inversiones Temporarias.

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Pueden ser equivalentes al efectivo si
cumplen el requisito antes citado:

Muestra
Depsitos a plazo fijo.
Ttulos emitidos por el gobierno a muy
corto plazo (bonos, letras de tesorera, etc.).
siempre que la intencin sea retirar los fondos al
cabo del vencimiento para cumplir compromisos de
corto plazo.
5

ESTADO DE FLUJOP DE
EFECTIVO

La evolucin de los recursos financieros

(efectivo y equivalentes) ocurridos durante
el periodo, y
Las causas de dicha evolucin (aumento o
disminucin)
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ESTRUCTURA DEL ESTADO

Variacin global del efectivo

Los elementos a los que se refiere

son
El efectivo al comienzo y al cierre del periodo
Las transacciones con terceros y con los
propietarios que dieron lugar a cambios en el
efectivo
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Saldo del efectivo al inicio del ejercicio

Saldo del efectivo al cierre del ejercicio
Aumento o disminucin del efectivo

ESTRUCTURA DEL ESTADO

ESTRUCTURA DEL ESTADO

Causas de la variacin

Causas de dicha variacin

Recordando la igualdad patrimonial:

Una vez determinada la variacin en el efectivo,

deben ser buscadas en las variaciones
acaecidas en el resto de las partidas que no lo
conforman.

A = P + PN

De esta manera el resto de las partidas explican

las causas de las variaciones en el efectivo.9

ESTRUCTURA DEL ESTADO

Causas de la variacin

Separando el Activo efectivo del resto:

Efectivo + resto de Activos = P + PN

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ESTRUCTURA DEL ESTADO

Las variaciones del resto de partidas, no
siempre se vinculan con el efectivo,
pues pueden vincularse entre si:

Pasando a la derecha Resto de Activos:

E y EE = P + PN resto A
Su importe total debe ser igual a la modificacin
acaecida en el lado derecho de la expresin
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Ejemplos:
Depreciaciones de bienes de uso,
Afectaciones de resultados no asignados a
reservas
Compra de bienes de uso a plazo
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ESTRUCTURA DEL ESTADO

Causas de la Variacin
Se muestran en tres grupos de actividades:
Actividades Operativas

Actividades de Inversin

Actividades de Financiacin
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..
..
..

Causas de Variacin del efectivo

Actividades Operativas
Cobro de ventas
Pago de Compras
Total Flujo operativo

..
..
..

Actividades de Inversin
Pago por compra de acciones
Total Flujo de inversin

..
..

Actividades de Financiacin
Obtencin de Prestamos
Total Flujo de Financiacin
Total Flujos de Efectivo

.
.
.

METODO DIRECTO

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CAUSAS OPERATIVAS

CAUSAS OPERATIVAS
Son aquellas actividades que estn orientadas a la
produccin normal y permanente de efectivo.

Saldo del efectivo al Inicio

Saldo del efectivo al cierre
Aumento /disminucin del efectivo

Surgen de una conjuncin entre:

son las principales actividades de la empresa que

producen ingresos y otras actividades no
comprendidas en las actividades de inversin o de
financiamiento. Incluye a los flujos de efectivo y sus
equivalentes provenientes de compras o ventas de
acciones o ttulos de deuda destinados a
negociacin habitual.

las partidas del estado de resultados y

los activos y pasivos operativos
relacionados con ellas.

Se define por exclusin y ello resta precisin.

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16

CAUSAS OPERATIVAS

CAUSAS OPERATIVAS
Ejemplo de dichas vinculaciones :

Ejemplo de dichas vinculaciones :

Para obtener el importe de ventas cobradas,
bastar con observar :

Ventas (ER)
Saldo de crditos por ventas al cierre (ESP)
Saldo de crditos por ventas al inicio (ESP)

2.000
400
200

Cuanto se cobr durante el ejercicio?

Las ventas devengadas (ER) y

Los crditos por ventas (ESP)

Lo vendido menos lo pendiente a cobrar al cierre

ms lo que estaba pendiente a cobrar al inicio:
2.000 400 + 200 = 1.800
17

18

s
d
e
i
n
v
e
r
s
i
o
n

CAUSAS DE INVERSION

CAUSAS DE INVERSION

Corresponden a la adquisicin y
enajenacin de activos realizables a
largo plazo y de otras inversiones que no
son equivalentes de efectivo, excepto las
mantenidas con fines de negociacin
habitual.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por actividades
de inversin relacionadas con la adquisicin o la
enajenacin de sociedades controladas o de otras
unidades de negocio deben presentarse
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separadamente.

Se constituyen por:
Los flujos de efectivo provenientes de
la adquisicin y enajenacin de:

Bienes de Uso
Activos Intangibles
Inversiones No Corrientes
Prstamos efectuados a otras entidades
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CAUSAS DE FINANCIACION

CAUSAS DE FINANCIACION
Ejemplos:

Se constituyen por:
las transacciones que representan fuentes
de financiamiento para el ente:

De terceros

De los propietarios
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Aportes en efectivo de los propietarios.

Aportes irrevocables en efectivo.
Cobros por emisin de obligaciones
negociables.
Obtencin de Prstamos y su
cancelacin

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MTODOS PARA EXPONER EL EFECTO

DE LAS CAUSAS OPERATIVAS

MTODOS PARA EXPONER EL EFECTO

DE LAS CAUSAS OPERATIVAS

Estos mtodos representan diferentes

maneras de obtener las causas de
variacin del efectivo.

Los mtodos directo e indirecto de

presentacin del EFE se refiere solo a
la exposicin de las actividades
operativas, dado que las otras dos
actividades siempre se presentan
mediante el mtodo directo.

Son llamados: Directo e Indirecto

La modalidad ms til se denomina
Directa.
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24

MTODOS PARA EXPONER EL EFECTO

DE LAS CAUSAS OPERATIVAS

El mtodo directo se presenta

mostrando los flujos de efectivo
generados por las actividades
operativas mediante cobros y pagos.
El mtodo indirecto por el contrario,
presenta las causas operativas
partiendo del resultado operativo del
ejercicio y luego realizando ajustes.

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MTODO INDIRECTO DE PRESENTACIN

DE LAS CAUSAS OPERATIVAS

Se parte del resultado ordinario

del ejercicio y luego se realizan
los siguientes ajustes:

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Resultado ordinario del ejercicio

Ajustes para arribar al flujo de efectivo por
las actividades operativas:
+ Depreciaciones
+ / - RxT
+ Deudores Incobrables
..
Variaciones en activos y pasivos
operativos:
Aumentos / Disminuciones en Crditos
por vtas.
Aumentos / Disminuciones en Bienes de
Cambio
Aumentos / Disminuciones en Deudas
Comerciales
..

Mtodo Directo de Presentacin

- Para la determinacin de los cobros
por ventas, es vlido el ejemplo visto
anteriormente.

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28

Mtodo Directo de Presentacin

Ejemplo Fondos aplicados a pagos por
compras:

Compras = CMV - EI Bs. Cbio. + EF Bs. Cbio.

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Mtodo Directo de Presentacin

Variacin del efectivo:
Efectivo al inicio
Efectivo al cierre
Aumento neto de efectivo
Causas de las Variaciones:
Actividades Operativas
Cobros por servicios

38.000
60.000
22.000

50.000
40.000

(50.000 10.000)

Sueldos Pagados

Debe

Haber

Efectivo al cierre
60.000
Servicios a cobrar
50.000
Proveedores Corto Plazo
10.000
Deudas Bancarias Largo Plazo
50.000
Sueldos a Pagar
2.000
Capital
38.000
Servicios prestados
100.000
Costos de los servicios prestados
50.000
Sueldos
10.000
Terreno
30.000
Se sabe que el efectivo al inicio era de $ 38.000 y que no existan
crditos ni deudas por ningn concepto y que el terreno fue 30
adquirido durante el ejercicio.

Mtodo Directo de Presentacin

Actividades de Inversin
Pago por compra de Terreno
Flujo de efectivo aplicado a
las Actividades de Inversin

(100.000 50.000)

Pagos por servicios

Ejemplo:
Saldos al 31/08/2011

Se contrasta el saldo de CMV con la

variacin de Bienes de Cambio para
obtener las Compras

Compras Pagadas = Compras + (SI

Proveedores SC Proveedores)

Mtodo Directo de Presentacin

(30.000)
(30.000)

Actividades de Financiacin
Obtencin de prstamos
Flujo de efectivo generado
por las Actividades de Inversin

50.000

Aumento Neto de Efectivo

22.000

50.000

8.000

(10.000 2.000)

Flujo de efectivo generado por

Actividades Operativas

31

32

2.000

Mtodo Indirecto de Presentacin

Variacin del efectivo:
Efectivo al inicio
Efectivo al cierre
Aumento neto de efectivo

Actividades de Inversin
Pago por compra de Terreno
Flujo de efectivo aplicado a
las Actividades de Inversin

38.000
60.000
22.000

Causas de las Variaciones:

Actividades Operativas
Resultado ordinario del ejercicio
40.000
Ajustes:
.
Variacin de Activos y Pasivos Operativos
Aumento de servicios a cobrar
(50.000)
Aumento de deudas con proveedores
10.000
Aumento de sueldos a pagar
2.000
Flujo de efectivo generado por
Actividades Operativas

Mtodo Indirecto de Presentacin

(30.000)
(30.000)

Actividades de Financiacin
Obtencin de prstamos
Flujo de efectivo generado
por las Actividades de Inversin

50.000

Aumento Neto de Efectivo

22.000

50.000

Las actividades de Inversin y Financiacin se exponen

de la misma manera, en forma directa.-

2.000
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34