SIMULACIN DE MONTECARLO CON RISK SIMULATOR

En base al flujo de caja hipottico, se simularn los posibles casos a presentarse ante
el cambio del nivel de produccin o precios de un proyecto de inversin y su efecto
sobre los indicadores econmicos como el VAN, TIR y B/C. Para ello se siguieron los
siguientes pasos:
1) Creamos un nuevo perfil para la simulacin denominado Simulacin Proyecto,
realizando 5000 nmero de pruebas, con un valor semilla de 159 (puede ser
cualquier nmero entero positivo, para producir una misma secuencia de
nmeros aleatorios)

2) Una vez creado el nuevo perfil, volvemos al flujo de caja e identificamos cules
sern nuestras variables de entrada (o supuestos de entrada para la simulacin
que generaran los cambios), y variables de pronstico (o pronsticos de salida
donde se observaran los efectos de los cambios en las variables de entrada.
Adems, las celdas con valores deben estar en funcin a frmulas).

3) Para cada valor de las variables de entrada (produccin y precio) realizamos

los siguientes pasos:
- Elegimos la celda con el valor numrico de la variable que se est tratando,
y en la barra de herramientas hacemos clic en el cono Supuesto de
entrada

Como no poseemos datos como varianza y media, en la ventana que

aparece, elegimos la distribucin triangular suponiendo que poseemos la
informacin experta de valores mximos y mnimos para la variable que se
est tratando (produccin o precio).

Al terminar llenar las propiedades de simulacin para cada variable,

produccin y precio, el color de la celda con el valor correspondiente
cambiar de color automticamente. Significando que nuestras variables de
entrada fueron asignadas correctamente.

4) Ahora, de forma similar, para cada variable de pronstico (VAN, TIR y B/C),
realizamos los siguientes pasos:
- Seleccionamos la celda con el valor numrico de la variable que se est
tratando y en la barra de herramientas hacemos clic en el cono Pronstico
de Salida

En la ventana que aparece, si desea se puede modificar el nombre del

pronstico que nos da, que por defecto es el nombre de la variable que se
est tratando. Adems, se puede especificar un nivel de precisin o en
blanco por defecto es al 99%.

Una vez completadas las propiedades de pronstico para cada valor

numrico correspondiente a las variables de resultado (VAN, TIR y B/C), la
celda cambiara de color automticamente; significando que nuestras
variables de pronstico fueron asignadas correctamente.

5) Definidas y asignadas las propiedades para las variables de entrada y

pronstico, para ejecutar la simulacin y ver su proceso hacemos clic en el
siguiente cono, y esperamos hasta que aparezca el mensaje de Operacin
Terminada:

6) El resultado final para cada variable de pronstico, se muestra en las

siguientes ventanas, grficamente y con valores estadsticos:
En el grfico para cada resultado, se observa que la simulacin respeto la distribucin
triangular elegida en los primeros pasos. Mientras en los estadsticos, se muestra la
media, mediana, desviacin estndar, percentiles, valores mximos y mnimos entre
otros.

Para el caso del VAN, cul es la probabilidad de que sea mayor a 0, para ello elegimos
en tipo la opcin Cola Derecha >, luego en la celda celeste ponemos el valor de 0,
obteniendo una probabilidad del 88% de obtener el VAN mayor a 0, es decir se puede
aceptar con certeza la realizacin del proyecto.

Para el caso del TIR, de la misma forma, la probabilidad de que el TIR sea mayor a la
tasa de descuento (COK = 10%) es de 88%, lo que indica que existe una probabilidad
del 88% de que el proyecto sea rentable.

Para la ratio beneficio costo, existe el 88% de probabilidad de que el ratio B/C sea
mayor a 1, por lo que es favorable la realizacin del proyecto.