UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CENTRO ULADECH: AYACUCHO

ANANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DOCENTE:
ALCAHUAMAN VILLANUEVA YENI
ALUMNA:
HUACHACA CHIPANA, KELY
CICLO:
VIII DISTANCIA

AYACUCHO- PER
2016

DEDICATORIA
A mi hermana querida, mi compaera
de la vida, la mujer con la que crec y
compart mis experiencias. No solo eres
mi hermana, tambin eres mi gran
amiga, esa amiga que siempre estar a
mi lado brindndome su apoyo
incondicional.

INTRODUCCIN
La previsin es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema
financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que este tenga
en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa
que prev tener un incremento en sus ventas, est en condiciones de soportar el
impacto financiero de este aumento? .Por otro lado, su endeudamiento es
provechoso?
Los banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de crditos a las
empresas, como pueden sustentar sus decisiones? Para dar respuesta a las
interrogantes planteadas es necesario, previamente, exponer las ventajas y
aplicaciones del anlisis de los estados financieros con los ratios o ndices. Estos
ndices Utilizan en su anlisis dos estados financieros importantes: el Balance
General y el Estado de Ganancias y Prdidas, en los que estn registrados los
movimientos econmicos y financieros de la empresa. Casi siempre son
preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evala la
capacidad de la empresa para generar flujos favorables segn la recopilacin de
los datos contables derivados de los hechos econmicos.

CAPITULO I
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El ciclo de la contabilidad es un punto culminante tiene como actividad el anlisis e
interpretacin de la informacin contable plasmada en los llamados estados
financieros; de suerte que, inversionistas, administradores y quienes hagan uso de
la informacin puedan tomar las decisiones que ms convengas a sus intereses
sobre inversin, financiamiento, gestin financiera, etc; sin embargo, es
conveniente anotar que no todas las decisiones se basan en los estados
financieros, sino que tambin se puede recurrir a otras fuentes e informes.
El anlisis es un proceso dirigido a evaluar la posicin financiera y los resultados
de la gestin de una empresa con el objeto de establecer estimaciones futuras. El
trabajo consiste en efectuar operaciones matemticas para determinar las
variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas, partidas o rubros materia de
anlisis, tomando como evidencia lo ocurrido en varios periodos, o simplemente
calculando razones o porcentajes tendientes a encontrar mediante la
interpretacin puntos fuertes, crticos, relevantes, no relevantes, etc.

ESTADOS FINANCIEROS ANALIZABLES

En principio, son analizables todos los estados financieros considerados bsicos,
principalmente el Estado de Situacin Financiera y El de Resultados; tambin, los
no considerados como tales, por citar algunos los estados de costos y el de flujo
de caja. Para el cumplimiento de tal fin, los estados deben ser mostrados
comparativamente de dos o ms aos dependiendo el tipo de anlisis; inclusive,
en algunas circunstancias ser necesario incluir los estados financieros de
empresas que desarrollan la misma actividad, obviamente para conocer el
comportamiento de la empresa frente a la competencia, lo cual puede incluir a
plantear soluciones concretas para corregir situaciones o para mejorar otras.
Preferentemente los estados financieros objeto de anlisis deben ser previamente
auditados.
Para efectuar el anlisis, no necesariamente habr que recurrir a los estados
financieros formulados bajo los modelos que la CONASEV incluye en el
Reglamento para la preparacin de la informacin financiera, ser ms
conveniente para la empresa reformularlos para facilitar en anlisis, especialmente
el estado de Situacin Financiera; en tal sentido.

METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Hay diversas formas de analizar la informacin financiera. En este captulo nos
ocupamos de los mtodos que tiene mayor aceptacin, esto es, el anlisis vertical

ANALISIS VERTICAL
Llamado tambin de porcentajes integrales, es un mtodo de anlisis que permite
determinar la estructura del estado de situacin financiera y del estado de
resultados, precisando el porcentaje de participacin de cada componente en cada
uno de los estados aludidos. El mtodo es ideal para aplicarlo a un solo ejercicio,
pero tambin, para hacer comparaciones con los estados de otras empresas
similares. El Anlisis vertical es esttico.
En el anlisis del estado de situacin financiera, el total de los activos de los
representa por 100% y, el total de los pasivos y patrimonio con un porcentaje
igual; de esta manera, cada grupo o rubro del balance dividido entre el total y
multiplicado por cien representantes en trminos relativos una parte del todo.
En cualquier tipo de anlisis, la estructura del estado de situacin financiera queda
dividida en dos grandes grupos: en el lado izquierdo, formado parte de los activos,
las inversiones corrientes y las inversiones inmovilizadas, para las cuales la
empresa ha hecho uso o ha aplicado fondos; y, en el lado derecho, los pasivos y
patrimonio agrupando las fuentes de financiamiento, es decir, el origen de los
fondos, de manera que el contenido del estado de situacin financiera expresa con
toda claridad la estructura de las inversiones y las de financiamiento facilitando su
lectura e interpretacin.

ACTIVOS

PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES
INVERSIONES
CORRIENTES

PASIVOS
CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
CAPITAL EJENO

ACTIVOS NO CORRIENTES
INVERSIONES
INMOVILIZADAS

PATRIMONIO
CAPITAL PROPIO

TOTAL ACTIVOS

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

ANALISIS HORIZONTAL
El mtodo de anlisis horizontal consiste en comparar cifras de estados
financieros de periodo a periodo para evaluar las tendencias que se operan en las
cifras de dichos estados, permitiendo identificar con facilidad las partidas en las
cuales se han operado cambios importantes, para luego investigar las causas que
motivaron esos cambios. El analista que hace uso de este mtodo, por lo general
toma en cuenta estados financieros e informacin de tres, cuatro y hasta de cinco
ltimos periodos. El anlisis horizontal es considerado como dinmico
Esta forma de analizar los estados financieros es muy usual cuando se quieren
hacer comparaciones entre los estados financieros reales y los proyectados;
asimismo, para comparar estados financieros de empresas que se dedican a la
misma actividad.

CAUSAS QUE MOTIBAN CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA ESTRUCTURA

DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Algunas de las causas que motivan cambios importantes en la estructura de los
estados financieros, especialmente en el estado de situacin financiera y el estado
de resultados se citan a continuacin:
a. La compra de activos fijos, en donde la obligacin con los proveedores
puede ser a corto o largo plazo, lo cual repercutir en la composicin de los
pasivos corrientes y/o no corrientes, segn el plazo pactado.
b. Endeudamiento por prstamos recibidos, cuya obligacin puede pactarse al
corto o largo plazo, lo primero como obligacin corriente y lo segundo como
obligacin no corriente.
c. Incremento de las existencias, motivado por diversas causas como:
especulacin, prevencin, continuas alzas, etc.
d. Ineficiencias en los procesos de cobranza, cuya lentitud o descuido
permitira el incremento en el rubro de clientes o tal vez originando malas
deudas
e. Variaciones en las polticas de ventas al crdito: restricciones o
ampliaciones.
f. Incremento a disminucin en el volumen de ventas.
g. Declaratoria de dividendos, porcin del patrimonio que pasa a la condicin
de pasivos.

CAPITULO II
ESTADOS FINANCIEROS
Son reportes que muestran, en forma resumida y clasificada, la informacin
financiera de la empresa, fruto del efecto de las transacciones u operaciones
realizadas por ella durante un periodo econmico.
A. Objetivo de los estados financieros

El objetivo de los estados financieros, a lo largo de un periodo econmico,

consiste en proporcionar informacin acerca de la situacin financiera, los
resultados econmicos, el movimiento del efectivo y los cambios en el
patrimonio neto de una empresa.

B. Caractersticas de informacin - Estados financieros

Comprensible.- Que sea fcil de entender por los usuarios, sin que ello
represente excluir materias complejas.
Pertinente.- Que revista tal grado de importancia que resulte influyente o
trascendente en la toma de decisiones por parte de los usuarios.
Confiable.- Que est libre de errores y prejuicios, de tal manera que resulte
fidedigna y no engaosa en sus declaraciones.
Libre de prejuicios, en el sentido de ser neutral e imparcial, y libre de
errores, en el sentido de ser completa y presentar con prudencia o
precaucin las transacciones o hechos econmicos cuya identificacin y
medicin est sujeta a incertidumbre.
Asimismo, para que la informacin contenida en los estados financieros
resulte

confiable,

las

transacciones

hechos

econmicos

deben

presentarse en forma oportuna y de acuerdo con su sustancia o realidad

econmica y no simplemente de acuerdo con su forma legal.
Comparable.- Que haya uniformidad en el tratamiento de las transacciones
o hechos econmicos semejantes, de periodo a periodo para una misma

empresa, as como entre diferentes empresas, de tal manera que permita

determinar tendencias.

C. Principales estados financieros

Los principales estados financieros son:
El estado de situacin financiera o balance general
El estado de resultados o de ganancias y prdidas
El estado de flujos de efectivo
El estado de cambios en el patrimonio neto
Como un complemento a los estados financieros, se emiten notas que amplan o
comentan informacin adicional, la cual ayuda a una mejor lectura e interpretacin
de los mismos. Las notas son parte integrante de los estados financieros.

El Estado de Situacin Financiera

Es un estado financiero que muestra la situacin patrimonial del ente econmico a
una fecha determinada (a un instante del tiempo).
Situacin patrimonial
Tambin denominada situacin financiera. Es la relacin o lista de activos, pasivos
y componentes del patrimonio neto.
Periodicidad: el estado de situacin financiera se puede formular en cualquier
instante del tiempo, todo depende de las necesidades de informacin de los
usuarios; aunque, por lo general, se emite con periodicidad mensual o anual.
Estructura: consta de dos partes claramente identificables:
A. Encabezado. Compuesto por tres elementos bsicos:
- nombre o razn social del ente econmico
- nombre del estado financiero (estado de situacin financiera)

- fecha de reporte o emisin, bajo el formato dd/mm/aa.

B. Cuerpo. Compuesto por tres bloques claramente identificables que

contienen la lista de los diferentes tipos de activos, pasivos y elementos del
patrimonio neto.

Ecuacin contable

Una caracterstica fundamental de todo estado de situacin financiera o balance

general es que la suma total de los valores del activo debe ser igual a la suma
total de los valores del pasivo y del patrimonio neto.
Esta armona constituye una de las razones por las que a este estado financiero
se le denomina balance (de balanza). Esto es as porque mientras el lado del
activo representa los recursos que posee el ente econmico, el lado del pasivo y
patrimonio neto representan las fuentes de recursos que proveen de activos al
ente econmico.
Dicha igualdad se expresa a travs de la siguiente ecuacin:

El estado de situacin financiera no es ms que un reporte detallado de esta

relacin.

Elementos del estado de situacin financiera

Son tres los elementos del estado de situacin financiera o balance general:

EL ACTIVO
Es el conjunto de bienes, valores y derechos econmicos, materiales o
inmateriales, de propiedad del ente econmico que tienen la capacidad de generar
beneficios econmicos o ingresos, presentes o futuros, como consecuencia de su
venta, uso o explotacin.
En trminos muy simples, el activo puede entenderse como los recursos que
posee el ente econmico:
Son ejemplos de activos constituidos por:
Bienes: Edificios, mercaderas, maquinarias, muebles, entre otros.
Valores: Dinero, metales preciosos, acciones, bonos, obras de arte, entre
otros.
Derechos: Facturas por cobrar, letras por cobrar, plizas de seguros,
alquileres pagados por anticipado, entre otros.
La definicin anterior involucra los cuatro requisitos bsicos que debe reunir
cualquier cosa para que pueda ser clasificada como activo.
Asimismo, debe tenerse en cuenta que todos los requisitos tienen que estar
presentes.
Un activo puede generar beneficios econmicos o ingresos en forma directa a
travs de su venta; en forma indirecta a travs de su uso o explotacin.
Los activos constituidos por bienes son de naturaleza material o tangible; en
cambio, los constituidos por valores y derechos econmicos son de naturaleza
inmaterial o intangible.

Valuacin

Los activos se valorizan a su costo de adquisicin o produccin, segn hayan sido

comprados o fabricados por el ente econmico, respectivamente.
Asimismo, constituye parte del valor del activo el conjunto de costos adicionales
necesarios en que incurre el ente econmico para tener al activo a total
disposicin de uso, venta, consumo o explotacin. Por ejemplo: derechos de
aduana, fletes de transporte, seguros de transporte, comisiones de agente de
aduana, costos de almacenamiento, costos de instalacin, capacitacin para su
uso, entre otros.

Clasificacin
Pueden ser clasificados en funcin a dos criterios:

A. Plazo en el que se espera se realicen los beneficios futuros:

a) Activo corriente: cuando los beneficios econmicos futuros se esperan

obtener dentro del ao inmediato posterior, computado a partir de la fecha
del balance general.

b) Activo no corriente: cuando los beneficios econmicos futuros se esperan

obtener ms all del ao inmediato posterior, computado a partir de la fecha
del balance general.

B. Naturaleza propia del activo:

a) Activo disponible: representado por el dinero en efectivo y por todos

aquellos valores negociables susceptibles de ser convertidos en dinero en
efectivo, en forma inmediata o casi inmediata, y que no estn sujetos a
restriccin alguna. Ejemplos:
Depsitos en cuenta corriente bancaria
Depsitos de ahorros

 Certificados de depsitos a plazo

Tenencias en moneda extranjera
Tenencias en metales preciosos
Acciones, bonos, cdulas y otros ttulos valores cotizados en bolsa y
Adquiridos con fines de especulacin en el corto plazo, entre otros.

b) Activo exigible: constituido por todos aquellos derechos de cobro a favor

del ente econmico y cuya posibilidad de conversin en dinero en efectivo
est sujeta al riesgo de cobrabilidad y a los plazos de cobranza pactados
con el obligado. Ejemplos:
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Pagars por cobrar
Prstamos por cobrar al personal
Cuentas por cobrar a los accionistas y socios, entre otros.
Tambin son parte del activo exigible todos aquellos derechos actuales de
recibir un bien o un servicio en el futuro inmediato, derivados de
desembolsos o pagos realizados por anticipado. Ejemplos:
Seguros pagados por anticipado
Alquileres pagados por anticipado
Tributos pagados por anticipado
Anticipos otorgados a proveedores
Intereses pagados por anticipado, entre otros.
A estos derechos actuales de recibir se les denominan cargas diferidas.

c) Activo realizable: constituido por todos aquellos bienes de naturaleza

tangible que el ente econmico adquiere o produce con la finalidad de
transferirlos o venderlos en el mercado. Se denominan tambin existencias.
Ejemplos:
Mercaderas
Productos terminados
Productos en proceso

 Materias primas
Subproductos, desechos y desperdicios
Suministros diversos, envases y embalajes, entre otros.

d) Activo fijo: constituido por todos aquellos bienes de naturaleza tangible

que el ente econmico adquiere o produce con la finalidad de utilizarlos en
el desarrollo de sus actividades cotidianas. Ejemplos:
Terrenos
Edificaciones (inmuebles)
Maquinarias
Equipos
Muebles y enseres
Vehculos de transporte
Obras en curso
Instalaciones
Semovientes (bestias de carga, ganado)
Plantaciones perennes, entre otros.
Los activos fijos, a diferencia de las existencias, se caracterizan por tener
larga vida en el tiempo y por estar sujetos a desgaste por el uso o la
obsolescencia tecnolgica obteniendo, con ello, la consiguiente prdida
de valor en el tiempo (depreciacin).

e) Activo intangible: conformado por todos aquellos valores y derechos de

naturaleza inmaterial que representan privilegios a favor del ente econmico
y cuya capacidad de generar beneficios futuros se extiende en el largo
plazo. Ejemplos:
Patentes y marcas
Derechos de autora
Contratos de concesin y licencias de uso
Franquicias
Crdito mercantil
Costos de exploracin y desarrollo, entre otros.

f) Otros activos: son todos aquellos que no se ajustan a las clasificaciones

anteriores. Los casos ms saltantes son los siguientes:

Inversiones en valores. Tambin denominadas inversiones permanentes. Son

los ttulos valores que adquiere el ente econmico con la intencin de mantenerlos
a largo plazo y los siguientes fines:
- Ejercer un control sobre otras empresas o una vinculacin con ellas.
Por ejemplo:

inversiones en acciones de capital.

Obtener rentas fijas. Por ejemplo: bonos y cdulas.

Otros activos propiamente dichos. Son todos aquellos bienes de naturaleza

fsica adquiridos por el ente econmico para mantenerlos por largos plazos de
tiempo con la finalidad de atesorar riqueza.
Ejemplo:

Obras de arte

Reliquias

Inversiones inmobiliarias especulativas (terrenos, edificios, entre otros)

EL PASIVO
Es el conjunto de deudas u obligaciones de pago que tiene el ente econmico a
favor de terceros llamados acreedores. Tambin se le puede entender como los
derechos de estos ltimos sobre los activos del ente econmico, en caso de que
este no pague.
Son ejemplos de pasivos las letras, remuneraciones y prstamos bancarios por
pagar, entre otros.

Sustento

El pasivo est sustentado nicamente en papeles que demuestran la existencia de

la deuda, tales como: letras, facturas, notas de cargo, vales, contratos de crdito,
pagars, cheques girados sin fondos, entre otros.
Ante la falta de papeles que sustenten la deuda, tendra que probarse su
existencia bajo otros medios (peritajes, demandas judiciales, arbitrajes).

Valuacin
Se valoriza conforme a las condiciones pactadas contractualmente.
Por lo general el valor del pasivo est conformado por el capital ms todos
aquellos costos financieros adicionales: intereses, comisiones de crdito, derechos
de crdito, penalidades por riesgo o incumplimiento, entre otros.
Clasificacin
Puede ser clasificado atendiendo a dos criterios:

A. Plazo de vencimiento de la obligacin de pago

a) Pasivo corriente: cuando la obligacin de pago vence dentro del ao

inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general.
b) Pasivo no corriente: cuando la obligacin de pago vence ms all del ao
inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general.

B. Tipo de acreedor

a) Pasivos con instituciones financieras: sobregiros en cuenta corriente,

pagars, prstamos hipotecarios, prstamos en general, entre otros.
b) Pasivos con el estado: tributos por pagar, sanciones fiscales.
c) Pasivos con los trabajadores: remuneraciones, Compensacin por
Tiempo de Servicio (CTS), pensiones de jubilacin, entre otros beneficios
sociales por pagar.
d) Pasivos con proveedores: facturas y letras por pagar, entre otros.

e) Crditos diferidos: denominados tambin ingresos diferidos.

Corresponden a cobros efectuados en forma anticipada por concepto de
ventas futuras que implican una obligacin actual de entregar o prestar un
bien o un servicio en el futuro inmediato; en caso de no cumplir con la
obligacin pactada, cabe la probabilidad de tener que devolver (pagar) en el
futuro el anticipo recibido. A este tipo de pasivos se les denomina pasivos
contingentes.
f) Pasivos con los accionistas o propietarios: remuneraciones, dietas del
directorio y dividendos por pagar, entre otros.
g) Pasivos con otros: bonos y cdulas por pagar, entre otros.

EL PATRIMONIO NETO
Es el reconocimiento que realiza el ente econmico a los accionistas, socios o
dueos por los aportes recibidos de ellos.

Sustento

Dicho reconocimiento se sustenta en papeles de naturaleza legal, denominados

acciones o participaciones, que son emitidos por el ente econmico a favor de
cada uno de los accionistas, socios o dueos.
Las acciones o participaciones son emitidas por el valor total de los aportes
realizados y en el nmero acordado por los accionistas, socios o dueos. El valor
de cada una de ellas, al que se le denomina valor nominal, se establece de la
siguiente manera:
Dichos ttulos valores les confieren a los accionistas derechos de propiedad sobre
el ente econmico en forma proporcional a los aportes realizados, adems de
otras atribuciones estipuladas en los estatutos del contrato social de constitucin.
Se deben emitir acciones o participaciones cada vez que los accionistas, socios o
dueos efecten aportes, fuesen estos en forma directa o indirecta.

Aportes

Estn constituidos por cualquier tipo de activos que sean transferidos en

propiedad por los accionistas, socios o dueos a favor del ente econmico.
Los aportes pueden realizarse tanto al momento de constituirse el ente econmico
como en cualquier otro momento (a lo largo de su vida til).
Los aportes pueden ser directos o indirectos. Son directos cuando el aporte se
realiza con recursos propios de los accionistas e indirectos cuando el aporte se
lleva a cabo con recursos generados por el mismo ente econmico, recursos
provenientes de terceras personas o con incrementos de valor de los activos del
ente econmico.

Plazo

Es evidente que el patrimonio neto es un elemento a largo plazo, ya que los

aportes son a perpetuidad.
Los aportes pueden ser devueltos a los socios, accionistas o dueos en los
siguientes casos:
a) Retiro de uno o alguno de ellos con la consecuente reduccin del patrimonio
neto y la eliminacin de las acciones correspondientes.
b) Disolucin del ente econmico por acuerdo de los socios, accionistas o dueos.
c) Liquidacin del ente econmico por quiebra.

Componentes

Entre otros componentes, se tienen los siguientes:

A. Capital social: representa el derecho de los socios, accionistas o dueos sobre

los aportes econmicos efectuados al ente econmico con recursos
provenientes de la propiedad individual de ellos.

B. Excedente de revaluacin: representa el derecho de los socios, accionistas o

dueos sobre el incremento de valor de los activos del ente econmico, fruto de
revaluaciones.

C. Reservas: representan porciones de las utilidades retenidas que se mantienen

por separado para destinarlas a cubrir prdidas o eventualidades. Por lo
general, se forman por decisin voluntaria de los socios, accionistas, dueos o
por requerimiento de dispositivos legales pertinentes.

CONCLUSIONES
La elaboracin de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si
mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analtica, el
anlisis de dichos estados, que permite conocer la realidad que subyace
tras esa informacin. Los directivos de cualquier empresa deben enjuiciar
peridicamente los resultados de su gestin, punto de partida para tomar
numerosas decisiones en el proceso de administrar los eventos de la
entidad.
El anlisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado por
mltiples causas que van desde sus propias limitaciones como soporte
informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de anlisis de muchos
directivos e incluso del propio personal de las reas contables.
Para lograr ser exitoso en la tarea de anlisis, debe por sobre todas las
cosas ser un profundo conocedor de todas las interioridades de su
empresa, debe dominar las distintas tcnicas de anlisis y saber transmitir
con arte la informacin obtenida de estos, los receptores de su trabajo
pueden perder el inters si no se es un buen comunicador.