UNIVERSIDAD NACIONAL

MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS
ECONMICAS
PROFESORA: Mg. Beatriz Castaeda S.
AULA: 207 M
INTEGRANTES:

Pea Bilbao Carmen Milagros

Miranda Ziga Karol
Orellana Orozco Fiorella

ANALISIS DE LA
DEPENDENCIA ECONMICA
DEL PERU CON CHINA EN EL

PERIODO 1970-2014

NDICE
1. RESUMEN..3
2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA...4
3. OBJETIVO4
4. MARCO TERICO.5
5. MARCO CONCEPTUAL...8
6. METODOLOGA9
6.1.

Modelos Univariante Estocsticas (US).10

6.2. Modelos de transferencia de un solo output..11

6.3. Modelo VAR (vectores autorregresivos)...12
6.4. Esquema General.14
6.5. Los datos15
7. RESULTADOS..16
7.1. Prueba de estacionariedad Dickey-Fuller...16
7.2. Modelo de transferencia estimado....17
7.3. Modelo VAR estimado..19
8. CONCLUSIONES27
9. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS28
10. ANEXOS.29

Pea Bilbao Carmen

Milagros
Miranda Ziga
Karol
Orellana Orozco
Fiorella
Universidad Nacional Mayor
de San Marcos

Facultad de Ciencias

Econmicas

ANALISIS DE LA DEPENDENCIA ECONMICA DEL

PERU CON CHINA EN EL PERIODO 1970-2014
1.RESUMEN
El gigante asitico china en los ltimos aos se ha convertido en la economa ms peligrosa para la
tasa de crecimiento econmico del Per (anexo1: tasa de crecimiento econmico del Per).
Adicionalmente, se apunta a que la tasa de crecimiento econmico de China (anexo2: tasa de
crecimiento econmico de China) tiene un impacto en la economa peruana, debido a que nuestro
pas al ser un exportador de materias primas depende de la demanda de metales provenientes del
pas asitico. Por ello, hemos abordado el estudio de este trabajo como una investigacin que se
enfoca en lo econmico y lo estadstico analizando la relacin que puede existir entre lo antes
expuesto que es la tasa de crecimiento econmico del Per y la tasa de crecimiento econmico de
China. Por todo ello, pensamos aportar desde un enfoque emprico sobre un tema que si bien es
cierto muchos economistas lo han abordado, hay pocos estudios cientficos de investigacin sobre
esta relacin que ha marcado y marca uno de los temas ms debatidos en la actualidad peruana. En
este trabajo se hace una evaluacin sobre la relacin que existe entre la tasa de crecimiento
econmico de China y del Per utilizando una base de datos para los aos comprendidos entre
1970 y 2014 obtenidos en el portal del Banco Mundial. Por eso se estima un modelo de
transferencia y probar de esta manera si la tasa de crecimiento econmico del Per es explicado
por el crecimiento econmico chino utilizando series de tiempo anuales y adems se va a estimar
un modelo VAR (vectores autorregresivos) para analizar los impactos de los shocks aleatorios que
en su dinmica de este modelo afecta a todo el sistema.

Palabras clave: tasa de crecimiento, dependencia econmica, Banco Mundial.

"ANALYSIS OF THE ECONOMIC DEPENDENCE OF

PERU TO CHINA IN THE PERIOD 1970-2014"
1. ABSTRACT

Asesora : Mg. Beatriz

Castaeda S.

The Asian giant China has become the most dangerous economy to the rate of economic growth in Peru
in recent years (Annex 1: growth rate of Peru). In addition to this , it suggests that the rate of economic
growth in China (Annex 2: growth rate of China) has an impact on the Peruvian economy, because our
country is an exporter of raw materials depends on the demand for metals from China. Therefore, we
have approached the study of this work as an investigation that focuses on economic and statistical
analyzing the relationship that may exist between the rate of economic growth in Peru and the rate of
economic growth in China. Besides, we contribute from an empirical approach on an issue that many
economists have addressed, there is little scientific research on this relationship that has marked and
marks one of the most debated issues in Peru today. In this work an evaluation of the relationship
between the rate of economic growth in China and Peru using a database for the years between 1970
and 2014 obtained from the website of the World Bank. So a transfer model is estimated and try this way
if the rate of economic growth in Peru is explained by China's economic growth using annual time series
and also we will estimate a VAR model (VAR) to analyze the impacts of random shocks in the dynamics
of this model that it affects the entire system.

Keywords: growth rate, economic dependence, World Bank

3

2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:

China es un pas que segn las relaciones bilaterales est en el primer nivel de importancia, por
encima de EE.UU y la Unin Europea, a nuestro juicio sera necesario tratar de estudiar de qu
manera la evolucin de la tasa de crecimiento econmico de China ha limitado el progreso
econmico de nuestro pas.
Esta dependencia se ha acrecentado con la firma del TLC entre ambos pases en abril del 2009 en
la ciudad de Beijing-China por la Ministra de Comercio Exterior y Turismo del Per, Mercedes
Aroz y por el Viceministro de Comercio de China, Yi Xiaozhun. Dicho acuerdo entr en vigencia el
01 de marzo de 2010; en el que se ha catalizado el incremento de las inversiones chinas con las
minas de Toromocho y las Bambas.
Mientras tanto, el Per es una economa pequea y China por el contrario es la fbrica del mundo
por tanto necesita materias primas para seguir produciendo y el Per es el primer pas en
proveerle de estas.
Ms all de lo comentado, la clave para sostener las tasas de crecimiento econmico del Per
depende de que la tasa de crecimiento econmico China se mantenga.
Por ejemplo, las expectativas para el 2015 sobre la tasa de crecimiento de China es de 6.8%, es
decir, tres puntos porcentuales menos que toda la dcada anterior y si nosotros comprobamos tal
dependencia con nuestra investigacin, Cmo el Per podra enfrentar esa desaceleracin China?
3. OBJETIVOS
El objetivo de la ejecucin de este estudio ha sido demostrar cmo influye el crecimiento de China en el
Per, puesto que la relacin entre ambos pases, se ha ido poniendo de manifiesto en las ltimas dcadas y
se ha consolidado con Tratado de Libre Comercio Per-China de donde la serie temporal de la tasa de
crecimiento econmico del Per, es denominada output en funcin de una serie temporal denominada
tasa de crecimiento econmico de China la cual llamaremos inputs, mediante el Modelo de Transferencia
Entre otros objetivos especficos de la estimacin del Modelo VAR de nuestra investigacin se puede
mencionar los siguientes:

Evaluar los impactos de un shock en la tasa de crecimiento chino en el desarrollo peruano dado el
comportamiento de las variables endgenas que participan en la dinmica del sistema (sistema
VAR).
Proporcionar la funcin de respuesta al impulso de ambas variables que originan cambios en el
valor ocurrente y futuro de las series en anlisis cambiando el orden de los choques para visualizar
cul de estas variables tiene un efecto ms persistente.
Mostrar el grado de importancia relativa que posee cada innovacin aleatoria tanto del crecimiento
peruano y chino en el VAR sobre la variabilidad del error del pronstico en cada variable.

4. MARCO TERICO
Una de los primeros hechos que iniciaron las relaciones entre el Per y China se data desde el
ao 1849, ya que ese mismo ao ingresan formalmente migrantes chinos al Per.
Despus de este acontecimiento se firm el 26 de junio del ao 1874, el Tratado de Amistad,
Comercio y Navegacin entre Per y China este rigi por varias dcadas las relaciones
bilaterales.
El Per y la Repblica Popular China establecieron relaciones diplomticas mediante el
comunicado conjunto del 2 de noviembre del ao 1971. El inicio de las relaciones diplomticas
con la Repblica Popular China se produjo en razn de la convergencia de diversos factores
econmicos y polticos como la bsqueda de nuevos mercados para nuestras exportaciones.
Por tres factores se ha acrecentado las relaciones Per-China :

La convergencia econmica de carcter estratgico que se deriva de la

posicin geogrfica del Per como puente entre el Asia nororiental y el interior de
Sudamrica y el Ocano Atlntico, a travs de los corredores biocenicos.
La proyeccin del Per hacia un mercado ampliado subregional.

Los vnculos histricos entre ambos pases.

Sin embargo, las diferencias significativas entre las realidades china y peruana, as como el
alcance global de la potencia asitica hacen que se produzca una especie de dependencia. Esto
se plasma en el intercambio comercial donde China se ha convertido el ao 2011 en el principal
destino de las exportaciones peruanas, superando a EEUU.
El ao 2011, por ejemplo, el comercio bilateral super los US$12 mil millones de dlares, y en el
ao 2012 super los US$14 mil millones de dlares. Estimndose que las inversiones chinas
actualmente bordean los dos mil millones de dlares, bsicamente en los sectores de minera y
energa. Sin embargo, existen anuncios importantes de inversin en los prximos aos, que, de
concretarse, consolidaran al Per como el principal destino de las inversiones chinas en
Amrica Latina.
Cuadro1.
Intercambio Comercial
Per-China 2003-2012
Ministerio de Relaciones
Exteriores

Grfico 1.
Intercambio Comercial
Per-China 2003-2012
Ministerio de Relaciones
Exteriores

COOPERACIN
En el ao de 1988 se firm el Acuerdo Bsico de Cooperacin Cientfica y Tecnolgica
(CONCYTEC) entre la Repblica Popular China y nuestro pas para favorecer el desarrollo
econmico, cientfico y tecnolgico.
CONCYTEC busca construir con China un Plan de Accin para la Cooperacin en Ciencia y
Tecnologa de mediano plazo que incluya proyectos de cooperacin conjunta, los que adems
estarn alineados con la estrategia nacional de desarrollo en ciencia y tecnologa as como con
los lineamientos y objetivos sealados en la Agenda de Competitividad presentado recientemente
por el Consejo Nacional de la Competitividad.

GRFICO2. Cifras de la relacin entre Per y China.

Diario La Repblica.

El premio Nobel de Economa en el 2008 Paul Robin Krugman es un economista estadounidense,

profesor de Economa y Asuntos Internacionales en la Universidad de Princeton, profesor
centenario en Escuela de Economa y Ciencia Poltica de Londres, acadmico distinguido de la
unidad de estudios de ingresos Luxembourg en el Centro de Graduados de CUNY, y columnistaoped del peridico New York Times., menciono en la conferencia que tuvo en la universidad ESAN al
igual que otros analistas internacionales, que el Per est altamente expuesto a una crisis de
China, por tratarse de un exportador de materias primas que depende de la demanda de metales
proveniente del gigante oriental. "China es el mayor importador de cobre en el mundo, representa
un 40% de su consumo global".
Adems se suma el hecho de que el Per es el tercer
productor mundial de cobre y el sexto de oro; por lo que su
economa se ha desacelerado los ltimos meses, debido en
parte a una menor demanda de materias primas del pas
asitico. "Ustedes deberan esperar que yo me equivoque
sobre China".

Adems podemos mencionar el artculo: Acerca de los estudios sobre China en el Per ,
publicado en el 2013 en la revista de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos por Carlos
Aquino Rodrguez, doctor por la Universidad de Kobe y especialista en Economa Internacional,
Economa Asitica y Economa Comparada de Asia y Latinoamrica, donde menciona las relaciones
econmicas entre Per y China, la cual fue incrementndose a partir de la dcada de los 90,
citando por ejemplo que En 1993 el monto de exportaciones peruanas a China, fue solamente de
140 millones de dlares, pero en el 2003 estas alcanzaron los 676 millones de dlares. Asimismo el
Per se convirti en 1998 en miembro del Foro de Cooperacin Econmica Asia-Pacfico, APEC,
unindose a China y otras economas asiticas en esta importante organizacin y haciendo posible
un mayor acercamiento entre los dos pases.
China se convirti en el mayor socio comercial de Per. Las exportaciones a China alcanzaron los
6.961 millones de dlares y las importaciones 6.321 millones de dlares en ese ao. En el ao
2012 el comercio con China sigui aumentando (aunque las exportaciones peruanas al mundo no
aumentaron) y las exportaciones a ese pas ascendieron a 7.692 millones de dlares, con
importaciones por valor de 7.795 millones de dlares. Ese ao el 17% del total de las
exportaciones de Per fueron a China. Las relaciones polticas entre Per y China son muy fuertes
y se han realizado varias visitas al ms alto nivel entre ellos. En abril de 1991 Alberto Fujimori se
convirti en el primer presidente peruano en visitar China y fue un total de 4 veces durante su
gobierno de diez aos. En octubre de 1995 Li Peng, el primer ministro chino en ese momento, hizo
una visita oficial al Per, convirtindose en el primer jefe de Estado chino en visitar nuestro pas.
En junio de 2005 el presidente Alejandro Toledo, realiz una visita de Estado a China. En el ao
2008, cuando Per fue sede de la Reunin de Lderes del foro APEC, el Presidente chino Hu Jintao
visit nuestro pas. El presidente del Per Ollanta Humala viaj a China en abril de 2013 para una
visita de Estado, donde fue recibido por el presidente Xi Jinping, convirtindose en uno de los
primeros dignatarios extranjeros en reunirse con el recin elegido lder chino. Adems de estas
7

visitas, los lderes de Per y China se han reunido en varias ocasiones durante las reuniones de
lderes del APEC en otros pases.
Otra analista que ha hecho hincapi acerca de la dependencia entre estos dos pases es Cynthia
Sanborn, directora del Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico (CIUP) y Profesora
Principal de Ciencia Poltica de la misma universidad. La Dra. Sanborn ha escrito y editado diversos
libros y artculos sobre temas asociados a la poltica peruana e internacional, la responsabilidad
social empresarial y las industrias extractivas, incluyendo La economa china y las industrias
extractivas: desafos para el Per (con Vctor Torres), ella nos indica que las demandas de una
China creciente han significado enormes oportunidades para pases como el Per, para abrir
mercados y atraer nuevas inversiones. Pero tambin resucitan preocupaciones sobre los riesgos
de una dependencia excesiva de las exportaciones primarias.

5. MARCO CONCEPTUAL

Dependencia Econmica
La dependencia econmica es una situacin en la cual la situacin econmica de un pas est
fuertemente influenciada por acontecimientos ocurridos en otro pas. En otras palabras es una
situacin en la cual la economa de un pas est fuertemente ligada a la evolucin de la situacin
econmica de otro pas con un nivel de produccin mucho mayor.
La dependencia econmica se produce cuando las relaciones entre pases son asimtricas. La
dependencia econmica es un concepto cualitativo, pero se han elaborado indicadores para medir
la dependencia econmica. Un indicador popular tiene en cuenta las exportaciones.
Un ejemplo muy simple de este indicador es el siguiente:
Dependencia desde la perspectiva del pas A, del pas B = Porcentaje de las Exportaciones de A
dirigidas a B / Porcentaje de las exportaciones de B dirigidas a A.
Fuente: Dependencia Econmica (ZonaEconomica.com
http://www.zonaeconomica.com/dependencia_economica

septiembre

del

2013)

Tasa de crecimiento econmico

Porcentaje en el que se incrementa determinada variable representativa de la situacin
econmica, como puede ser, en el mbito nacional, el Producto Nacional Bruto o la renta.
La tasa de crecimiento es la manera en la que se cuantifica el progreso o retraso que experimenta
un pas en un perodo determinado. Generalmente se lo toma con relacin al PIB real, e ingreso
per cpita real; y comparndolo entre pases.
8

 Intercambio comercial
El intercambio comercial es la compra-venta de mercancas a un precio conveniente entre las
partes considerando (hoy en da) polticas de comercio internacional y relaciones diplomticas con
el resto del mundo, su importancia es estratgica, principalmente dotar al mercado de bienes y
servicios para satisfacer necesidades bsicas o especulativas en la sociedad de acuerdo a ventajas
competitivas y comparativas que pongan en una posicin especial a una nacin que puede ser el
nico productor o demandante de un especifico bien o servicio, esto ayuda a una nacin a ser
competitiva al generar inversiones e ingresos fiscales a una nacin apoyando el dficit comercial
que a nivel interno se genera y acta como un aditivo a la mejora de precios y competitividad a
nivel local.

Convergencia econmica
Disminucin de las diferencias econmicas, comnmente medidas en trminos de renta per cpita
u otros grandes indicadores (PIB, empleo...) de relevancia econmica y social entre pases o
regiones.
Hay dos tipos de convergencia econmica:
-La real.- consistente en conseguir a largo plazo una mejora en el nivel de vida de los pases de la
Comunidad, acercndose los ms pobres a los ms ricos, y
-La nominal.- que consiste en lograr la estabilidad de los precios, la monetaria, la de los tipos
de inters y la del dficit y la pblica.

6. METODOLOGA
La investigacin se ha realizado utilizando datos histricos de la tasa de crecimiento econmico de
China y Per de 1970-2014. Cada serie temporal ha sido analizada mediante la metodologa
George Box y Gwilym Jenkins que realiza estimaciones del proceso que tiene cada variable
mediante la fase de identificacin y la elaboracin de un modelo ARIMA que es explicado por su
mismo rezago o por los rezagos de los shocks aleatorios.

Fuente: Prof. Dolores Garca Martos

http://www.est.uc3m.es/esp/nueva_docencia/comp_col_get/lade/Econometria_II_NOdoce
ncia/Documentaci%C3%B3n%20y%20apuntes/TEMA%206_Metodolog%C3%ADa%20Bo
x-Jenkins.pdf
6.1.

Modelos Univariantes Estocsticos (US)

Los modelos estadsticos que vamos a tratar en este tema son modelos univariantes. Estos
modelos se caracterizan porque para conocer la dinmica de una variable se utiliza
informacin sobre su pasado. La informacin que proporcionan estos modelos suele ser
de mucha utilidad para el analista econmico ya que proporciona informacin sobre las
caractersticas del proceso.
La notacin general de estos modelos es:

Donde

, es un proceso ARIMA (p,d,q)

d es un parmetro entero no negativo que indica el nmero de diferencias regulares aplicadas a la

serie .
L es el operador de retardo regular, tal que
10

p, q son parmetros enteros no negativos que determina el orden de cada uno de los dos
operadores anteriores
Al modelo US (univariante estocstico) que siguen las condiciones especificadas anteriormente se
le denomina proceso ARIMA (p, d, q).
6.2.

Modelos de transferencia de un solo output (UT)

En este tipo de modelo la variable dependiente o tambin llamada output, representada por es
explicada por una variable denominada input o independiente representada por el cual modela
una relacin estructural y dinmica entre dos series temporales elaborando modelos causales,
asimismo se considera a priori que existe una causalidad unidireccional desde el input hacia el
output, desechando la posibilidad de feedback o retroalimentacin.
Modelo estructural

;
Donde

Donde

Son los coeficientes que determinan la respuesta de

ante la evolucin de

; es la parte media mvil de la funcin de transferencia.

; este es la parte autorregresiva de la funcin de
transferencia.

11

b; es un parmetro entero no negativo que recoge el tiempo muerto en la funcin de

transferencia o en otras palabras es el nmero de periodos que tarda en verse afectada por el
suceso.
de

la

serie de tiempo

Los modelos de transferencia tiene ventajas sobre los modelos univariante estocsticos ya que
permiten obtener una relacin entre variables.
Permite tambin obtener estos modelos UT la ganancia del sistema que se da a largo plazo que
permite a los analistas dar una visualizacin ms adecuada y amplia ya que sera muy pobre el
anlisis si nos quedaramos con solo los efectos a corto plazo de como se relacionan esas
variables, la cual viene dada por la siguiente expresin:

Y si las respuestas son todos positivos:

, la rapidez de la transmisin de los efectos suele describirse mediante el retardo medio,
tiempo en el cual la variable ha sido afecta la mayor parte por un cambio en la variable output

Si las variables input son controlables, estos modelos sirven para simular y
evaluar polticas y si no lo son ofrecen la posibilidad de analizar casos especficos o posibles
escenarios, definidos por evoluciones de la variable input, afecta a la variable que responde,
output.
6.3.

MODELO VAR (vectores autorregresivos) de dos variables

En la prctica es frecuente la existencia de ms de dos variables endgenas y de ms de un rezago

en este tipo de modelos . Podramos considerarlo como un modelo AR(p) ampliado donde
frecuentemente es utilizada para predecir series de tiempo interrelacionadas como un sistema y
son evaluadas para analizar el impacto que tiene una perturbacin aleatoria o shock en
comportamiento dinmico del sistema.
Es un sistema en el cual cada variable es explicada por los rezagos de todas las variables
endgenas del sistema.
En la notacin general de un modelo VAR con p rezagos para dos variables endgenas e
incluyendo la constante sera en forma matricial:

12

VAR(P):

2 variables
[

] =[

][

] +[

][

] ++[

][

] +[

] +[

Supuestos:
=[

=[ ]

= E(

)=

=[

Tradicionalmente casi todos los modelos econmicos a nivel macroeconmico estimados era
mediante modelo de ecuaciones simultneas pero este tienen limitaciones ya que someta a las
variables por muchas restricciones. En contra parte naci otra postura donde no se impona
ninguna restriccin cuestionable carente de justificacin apropiada siendo tratada a toda las
variables del sistema por igual como endgenas y dejando de cierta forma que sean los resultados
empricos los que determinen numerosos aspectos.
Funcin de respuesta al impulso
Las funciones de respuesta al impulso pueden ser muy importantes en la disciplina econmica
pero presenta 2 limitaciones:

Las perturbaciones son unitarias, pero las unidades de medida de las distintas variables
pueden ser diferentes, lo que habr que tener en cuenta en la interpretacin
Surge cuando pueden estar correlacionadas las perturbaciones contemporneas que en la
realidad habitualmente si lo estn, en otra palabras, cuando pueden producirse
simultneamente perturbaciones en distintas variables del sistema.

La solucin de estos problemas se corrige con la ortoganalizar el vector de perturbaciones y como

la matriz de varianzas-covarianzas es simtrica es decir es definida positiva, entonces la
descomposin de Cholesky garantiza la existencia de una matriz no singular y triangular inferior,P,
que verifica:

SI el modelo VAR en representacin MA

Lo expresamos en la forma

;
13

Y hacemos

=
De modo las variables que componen el vector

Es decir la perturbacin se produce independientemente de otras perturbaciones del sistema.

Por ende la funcin de respuesta al impulso proporciona el efecto que tiene una innovacin
aleatoria de la j-sima variable medida en una desviacin estndar que afecta directamente a la
variable i y a todas las variables endgenas a travs de la estructura dinmica del VAR, puesto que
los rezagos de las variables aparecen en todas las ecuaciones.

Descomposicin de la varianza
Otro instrumento importante para el anlisis econmico es la descomposicin de las varianzas de
los errores de prediccin.
La varianza del pronstico S periodos adelante para cada variable endgena se descompone
entre los shocks componentes de las variables endgenas en el VAR, la cual reporta la informacin
sobre la importancia relativa en el efecto de variabilidad en cada innovacin aleatoria del VAR.
)=

V(
Prop =

, ; proporcin de la varianza del error de prediccin de la variable i-sima

atribuible a innovaciones en la j-sima

es la varianza del error de prediccin de la variable i-sima provocada por

innovaciones en la variable j-sima
6.4.

Esquema general

De acuerdo con la metodologa antes sealada el anlisis de la relacin que existe entre la tasa de
crecimiento econmico del Per y China, y la estimacin del modelo VAR sigue el siguiente
esquema:
Fase 1: elaboracin de los modelos univariante estocsticos de las series analizadas
Esta fase se descompone en las siguientes etapas:
1) Obtener los datos de la serie de organismos de fuente confiables
14

2)
3)
4)
5)

Identificar si la serie es estacionaria

Seleccin del orden de p, q y decisin sobre la inclusin de .
Estimacin del modelo
Anlisis de la validacin del modelo

Fase 2: elaboracin de la funcin de transferencia dinmica.

Se descompone en las siguientes etapas:
1) Ahora analizaremos el modelo ARMA para la tasa de crecimiento econmico de China
2) Obtenemos los residuos, lo que equivale al filtrado o preblanqueo de la serie
3) Sometemos a la variable tasa de crecimiento econmico del Per al mismo filtro que
hemos aplicado a la tasa de crecimiento econmico de China.
4) Estimamos la funcin de correlacin cruzada entre tasa de crecimiento econmico del
Per transformada y .
5) Se analiza la significancia de las correlaciones cruzadas y se estima la funcin de
transferencia.
6) Se estima el modelo para el ruido del modelo de transferencia ya que este recoge el efecto
de las perturbaciones en la tasa de crecimiento econmico del Per.
7) La reformulacin del modelo
Fase 3: Elaboracin del modelo VAR para las series analizadas
1) Estimar el modelo VAR y los rezagos que vamos a incluir mediante 2 pruebas: el criterio de
Akaike-Schwarz y la prueba de la razn de la verosimilitud y comprobar si el polinomio A(L) cumple
la condicin de estacionariedad.
2) Obtener la funcin de respuesta al impulso y la funcin de respuesta escaln intercambiando el
orden de los choques para poder ver cul de los shocks de estas variables cuando se inician tienen
un efecto ms persistente en la otra.
3) Hallamos la descomposicin de la varianza, el cual nos informa la importancia que tiene cada
innovacin aleatoria de una variable J-sima en una desviacin estndar sobre la varianza del error
de pronstico de una variable i-sima.
6.5. Los datos
Las series que se han analizado tienen una periodicidad anual y abarcan el periodo comprendido
entre 1970 y 2014. Las series utilizadas han sido las siguientes:

Tasa de crecimiento econmico de China (en adelante se llama

Tasa de crecimiento econmico de Per (en adelante se llama

)
)

Los datos de la serie han sido tomados del portal del Banco mundial y estn en unidades
porcentuales
15

7. RESULTADOS
7.1. Prueba de estacionariedad Dickey-Fuller
En esta primera fase el objetivo es determinar si las series son estacionarias o no para poder
seguir la segunda fase que es obtener la funcin de transferencia. Si se da el caso de que no sean
estacionarias se puede transformar en su diferencia o en su forma logartmica para corregir la no
estacionariedad.
Despus de haber realizado la prueba de Dickey-Fuller determinamos que tanto la tasa de
crecimiento econmico de Per y China son series temporales estacionarias (anexo 3).

GRFICO 3. Tasa de
crecimiento econmico de
China.
Elaborado con datos del
Banco Mundial.

GRFICO 4. Tasa de
crecimiento econmico
del Per.

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

16

GRFICO 5.
Comparacin de la tasa
de crecimiento
econmico de China y
Per.

25
20
15
10
CHINA

PER

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

1980

1978

1976

1974

1972

-5

1970

-10
-15

7.2. Modelo de Transferencia estimado

Una vez confirmado que las dos series son estacionarias la siguiente etapa del anlisis, consiste en
tratar de cuantificar el impacto que tiene sobre la variable dependiente, la tasa de crecimiento
econmico del Per, tiene la variable independiente, tasa de crecimiento econmico de China.
En primer lugar se encontrar el proceso ARIMA de la variable tasa de crecimiento de China el cual
lo identificaremos mediante su funcin de autocorrelacin simple y parcial en su nivel I(0), ya que
es integrada 0.

Modelo estimado para la tasa de crecimiento econmico de China

=

+6.385036721 es un AR(1) (anexo 4).

Donde:
E(

Relacin Tasa de crecimiento econmico de Per (

y China

Despus de haber concluido todas las etapas de la fase 2 obtenemos el siguiente modelo de
transferencia estimado definitivo (anexo 5):
Input: Tasa de crecimiento econmico de China
Output: Tasa de crecimiento econmico de Per

17

El modelo estimado para el ruido:

La Ganancia sera

V(1)= 0.387226

FRI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

0
0
0.607823
0
0
-0.751575
0
0
0
0.530978

FRI
1
0

FRI
0

-1

FRE
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

0
0
0.607823
0.607823
0.607823
-0.143752
-0.143752
-0.143752
-0.143752
0.387226

18

FRE
1
0
-1

FRE
0

7.3 .Modelo VAR estimado

El modelo VAR estimado es el siguiente (anexo 6):
[

][

][

En la mayora de los casos la estimaciones de los coeficientes de un modelo VAR no suelen tener
mucha interpretacin, donde aij,k mide el efecto que tiene un cambio unitario en Yj sobre Yi, K
periodos despus.
Esto se debe bsicamente a dos factores:

El nmero de grado de libertad suele ser reducido.

La inclusin de retardos de las distintas variables puede permitir que exista un alto grado
de multicolinealidad.

Es por esto que nosotros ya no nos vamos a centrar en la interpretacin de los coeficientes
obtenidos en primera instancia en el modelo VAR estimado sino vamos a centrarnos en analizar las
relaciones dinmicas entre las dos variables tasa de crecimiento econmico de china y tasa de
crecimiento de Per y para esto utilizamos dos herramientas: la funcin de respuesta a impulsos y
la descomposicin de la varianza de los errores de la prediccin.
Cuadro resumen para poder elegir el orden adecuado del VAR
criterios
Akaike
Schwarz
Log likehood

2 rezagos
11.20239
11.61197
-230.8516

3 rezagos
11.37517
11.95440
-224.8787

4 rezagos
11.56556
12.31786
-219.0939

5 rezagos
11.23355
12.16243
-202.6709

Esto se obtiene a partir de la representacin MA del modelo del proceso VAR.

19

Funcin de respuesta a impulso estimado

Orden del choque: tasa de crecimiento econmico de China tasa de crecimiento econmico de
Per
GRFICO 6: Funcin de
respuesta la impulso.
Orden del choque.
Tasa
de
crecimiento
econmico de china
tasa
de
crecimiento
econmico de Per.

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

Interpretacin:
Si los cambios en las innovaciones aleatorias se
inician con la tasa de crecimiento de China la
respuesta en lo cambios a corto plazo en la tasa de
crecimiento econmico de Per por los efectos de
los schocks aleatorios de la misma variable en el ao
siguiente (horizonte 1 )es positivo de 4.719 medido
en una desviacin estndar y como notamos esto va
decreciendo y se hace negativo en el periodo 3, pero
en el periodo 8 se hace positivo hasta hacerse cero
por ser una variable estacionaria, mientras que la
respuesta ante los choques de las innovaciones de la
tasa de crecimiento econmico de China, va
creciendo lentamente hasta tres aos despus
(periodo 3) y a partir de ese momento
va
decreciendo hasta diez aos despus (horizonte10)
y de manera negativa a partir del perodo 6 teniendo
un efecto transitorio.

20

La respuesta en lo cambios a corto plazo en

la tasa de crecimiento econmico de China
por los efectos de los schock aleatorios de la
tasa de crecimiento econmico de Per en
el ao siguiente despus del impacto( el
horizonte 1) es nulo, aunque aumenta en el
periodo 2 decrece rpidamente indicando un
impacto transitorio, mientras que la
respuesta ante los choques de las
innovaciones de la tasa de crecimiento
econmico de China decrece hasta 4 aos
despus (horizonte 4) pero a partir de ese
perodo se hace negativo hasta el perodo 8
y aunque aumenta a partir del noveno ao
este es despreciable.
Orden del choque: tasa de crecimiento econmico de Per tasa de crecimiento
econmico de China

GRFICO 7: Funcin de
respuesta la impulso.
Orden del choque.
Tasa
de
crecimiento
econmico de Per tasa
de crecimiento econmico
de China.

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

21

Interpretacin:
Si los cambios en las innovaciones aleatorias se inician con la
tasa de crecimiento de Per la respuesta en lo cambios a
corto plazo en la tasa de crecimiento econmico de Per por
los efectos de los schocks aleatorios de la misma variable al
ao siguiente (retardo1) es positivo de 4.719 medido en una
desviacin estndar y como notamos esto va decreciendo y
se hace negativo en el tercer ao (periodo 3), pero en el
periodo 8 se hace positivo hasta hacerse cero por ser una
variable estacionaria muy al igual que cuando se analiz en
caso anterior donde se iniciaba el choque por la tasa de
crecimiento econmico de China, mientras que la respuesta
ante los choques de las innovaciones de la tasa de
crecimiento econmico de China, en el periodo 1 no hay
efecto y este aumenta hasta el tercer ao pero notamos que
la respuesta de la tasa de crecimiento econmico del Per va
hacindose negativo hasta el horizonte 10.

Interpretacin:
Si los cambios en las innovaciones aleatorias se inician con la
tasa de crecimiento de Per la respuesta en lo cambios a
corto plazo en la tasa de crecimiento econmico de Per por
los efectos de los schocks aleatorios de la misma variable en
el horizonte 1 es positivo de 0.003076 medido en una
desviacin estndar y como notamos aunque aumente en el
periodo 2 est va decreciendo y se hace negativo en el periodo
3, pero en el periodo 8 se hace positivo hasta hacerse cero
por ser una variable estacionaria, mientras que la respuesta
ante los choques de las innovaciones de la tasa de
crecimiento econmico de China, va creciendo lentamente
hasta el periodo 3 y de ah va decreciendo hasta el
horizonte10 y de manera negativa a partir del perodo 6
teniendo un efecto transitorio.

22

Descomposicin de la varianza
Orden del choque: tasa de crecimiento econmico de China tasa de crecimiento econmico de
Per

GRFICO 8: Descomposicin
de la varianza.
Orden del choque.
Tasa
de
crecimiento
econmico de China tasa de
crecimiento econmico de
Per.

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

Descomposicin de la varianza de la tasa de

crecimiento econmico del Per

Al analizar la descomposicin de la varianza de

los pronsticos en los cambios a corto plazo
observamos que para la tasa de crecimiento
econmico del Per en el horizonte 1 el 96% de
su variabilidad es debida a los shocks en las
innovaciones de la misma variable y se reduce
lentamente y llega su importancia al 62% en el
perodo 10 y es explicada por las innovaciones
aleatorias de la tasa de crecimiento econmico
de China en el horizonte 1 por un 4.13% pero
va aumentando su participacin conforme
avanza el tiempo hasta llegar al 37.01% al cabo
de 10 perodos adelante.

23

Descomposicin de la varianza de la tasa de

crecimiento econmico de China

En la descomposicin de la varianza de los

pronsticos en los cambios a corto plazo
observamos que para la tasa de crecimiento
econmico del China en el horizonte 1 el 100%
de su variabilidad es debida a los shocks en las
innovaciones de la misma
variable y se
mantiene
hasta
el
perodo
10
en
aproximadamente el 86% y es explicada por las
innovaciones aleatorias de la tasa de
crecimiento econmico del Per en el horizonte
1 es nulo su aportacin aunque va aumentando
su participacin conforme avanza el tiempo
hasta llegar al 14.23% al cabo de 10 perodos.
adelante.

Orden del choque: tasa de crecimiento econmico de Per tasa de crecimiento econmico de
China
GRFICO 9: Descomposicin
de la varianza.
Orden del choque.
Tasa
de
crecimiento
econmico de Per tasa de
crecimiento econmico de
China

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

24

Descomposicin de la varianza de la tasa de

crecimiento econmico del Per
En la descomposicin de la varianza de los
pronsticos en los cambios a corto plazo
observamos que para la tasa de crecimiento
econmico del China en el horizonte 1 el 100%
de su variabilidad es debida a los shocks en las
innovaciones de la misma
variable y se
mantiene
hasta
el
perodo
10
en
aproximadamente el 86% y es explicada por las
innovaciones aleatorias de la tasa de
crecimiento econmico del Per en el horizonte
1 es nulo su aportacin aunque va aumentando
su participacin conforme avanza el tiempo
hasta llegar al 14.23% al cabo de 10 perodos.
adelante.
Descomposicin de la varianza de la tasa de
crecimiento econmico de China

En la descomposicin de la varianza de los

pronsticos en los cambios a corto plazo
observamos que para la tasa de crecimiento
econmico del China en el horizonte 1 el 100%
de su variabilidad es debida a los shocks en las
innovaciones de la misma
variable y se
mantiene
hasta
el
perodo
10
en
aproximadamente el 86% y es explicada por las
innovaciones aleatorias de la tasa de
crecimiento econmico del Per en el horizonte
1 es nulo su aportacin aunque va aumentando
su participacin conforme avanza el tiempo
hasta llegar al 14.23% al cabo de 10 perodos.
adelante.

25

Funcin de respuesta a escaln

Orden de choque:

tasa de crecimiento econmico de China tasa de crecimiento

econmico de Per
GRFICO 10: Funcin de
respuesta a escaln.
Orden del choque.
Tasa
de
crecimiento
econmico de China
tasa
de
crecimiento
econmico de Per.

Elaborado con datos del

Banco Mundial.

Interpretacin:
Si los cambios en las innovaciones aleatorias se inician con la tasa de crecimiento de China
la respuesta acumulada en la tasa de crecimiento econmico de Per por los efectos de
los shocks aleatorios de la misma variable en el horizonte 1 es positivo de 4.718885 medido
en una desviacin estndar de las perturbaciones y es creciente donde la tasa de
crecimiento econmico de Per toma una valor contante a partir de 6 aos despus del
choque , mientras que la respuesta acumulada ante los choques de las innovaciones de la
tasa de crecimiento econmico de China, va creciendo lentamente hasta el periodo 5 y de
ah se hace constante y la variable tasa de crecimiento econmico de China toma un nuevo
nivel.

Interpretacin:
Si los cambios en las innovaciones aleatorias se inician con la tasa de crecimiento de China
la respuesta acumulada tasa de crecimiento econmico de China por los efectos de los
shocks aleatorios de la misma variable en el horizonte 1 es positivo de 3.012588 medido
en una desviacin estndar de las perturbaciones y como va decreciendo rpidamente y se
hace negativo en el periodo 5, mientras que la respuesta acumulada ante los choques de
las innovaciones de la tasa de crecimiento econmico de Per es nula al comienzo aunque
aumenta un poco y este se hace constante a partir del perodo 7 aproximadamente y esto
nos dira la poca influencia que tiene las innovaciones aleatorias de la tasa de crecimiento
econmico de Per en la variabilidad de China.

26

8.CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
En este trabajo cuando estimamos el modelo de transferencia, donde consideramos la tasa de
crecimiento econmico del Per como el input y a la tasa de crecimiento econmico de China
como el output nos reporta esa relacin que tienen estas dos variables, ante un crecimiento
unitario de la tasa de crecimiento econmico de China podramos decir basndonos en nuestros
resultados empricos que si tasa de crecimiento econmico de China aumentase en un 1% en el
ao 2015 la tasa de crecimiento econmico del Per crecera en el 2017 un 0,61% y en el 2020 ese
crecimiento se reducira en 0,75% y si hacemos un anlisis ms ambicioso para el 2024 la
respuesta de la tasa de crecimiento del Per crecera aproximadamente un 0,53% pero nosotros
como economistas no nos podemos quedar en un estudio a corto plazo y para esto en nuestra
investigacin obtuvimos la ganancia el cual nos brinda el efecto total que tendra la tasa de
crecimiento econmico de Per ante un cambio unitario en la tasa de crecimiento econmico de
China en el largo plazo es positivo la cual validan nuestra hiptesis de esta investigacin que es
que el Per tiene una dependencia econmica con el pas asitico y esta ganancia es de 0,349%.
Otra conclusin que podramos obtener de nuestros resultados es que como China decrecera en
su tasa de crecimiento econmico en el ao 2015 en un 0.551% (variacin respecto de la tasa de
crecimiento econmico de China del 2014 y la proyeccin de 2015) el Per respondera
negativamente para el 2017 en su tasa de crecimiento econmico decreciendo un 0.336%
Por la seccin de la estimacin del modelo VAR ha sido utilizada principalmente para visualizar las
respuestas que tienen la tasa de crecimiento econmico de China y la tasa de crecimiento
econmico de Per al existir un choque de las innovaciones aleatorias causadas por alguna de ellas
que se contempla en el mismo sistema dinmico del modelo VAR.
En la funcin de respuesta al impulso estimada se observa que la respuesta de la tasa de
crecimiento econmico de Per ante un shock aleatorio de la tasa de crecimiento econmico de
China, cuando se inicia el orden del choque por China tiene un impacto positivo hasta tres aos
despus y a partir de este ese impacto que tiene la tasa de crecimiento econmico de China se va
reduciendo hacindose nulo al cabo de seis aos. Ahora bien, si nos ubicamos en contexto actual
donde el Fondo Monetario Internacional prev una desaceleracin econmica del pas asitico
slo crecera un 6.8% en 2015 y 6.3% en 2016, lo que significara su peor desempeo en 25 aos
lo que llevara a una respuesta negativa en nuestra tasa de crecimiento econmico que perdurara
por tres aos despus de esa perturbacin causada por la tasa de crecimiento econmico chino.
Ahora, en la parte de la descomposicin de la varianza podemos rescatar que cuando el iniciador
del choque es la tasa de crecimiento econmico de China, la que tiene mayor influencia en la
variabilidad de la tasa de crecimiento econmico de Per es en mayor porcentaje por s misma, sin
embargo 10 aos despus de esa afectacin la tasa de crecimiento econmico de China crece en
su participacin de esa variabilidad hasta en un 37,01% cuando el orden del choque se inicia con
los shocks de la tasa de crecimiento econmico del pas asitico.

27

Ahora, analizando la varianza de la tasa de crecimiento econmico de China vemos que, las
perturbaciones del crecimiento econmico del Per al ao siguiente del choque no tiene ninguna
participacin pero va creciendo muy lentamente su participacin y si realizamos un anlisis de los
10 ltimos aos observamos que en el dcimo ao la tasa de crecimiento econmico de Per
explica solo un 14,23% reflejando que la verdadera influencias esta por parte China y no de Per
Recomendaciones:
El Per debe descentralizar su produccin hacia otros sectores diferentes que la minera para as
reducir la dependencia econmica con China y no solo por ese motivo sino que al ser un pas
netamente extractivo de minerales nuestro crecimiento no puede brindar a la poblacin un
desarrollo sostenible por su carcter no renovable de estos recursos explotados pues de no ser as
seremos una economa debilitada y vulnerable a expensas del crecimiento de este pas extranjero.

9.REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Uriel-Peir() cap 10 Cointegracin y modelos VAR, pag 197-215

Uriel

Castro

Casas Econometra Moderna CAp.XV

E.

Anlisis
J.F.-

de

Series

Econometra

de
II-

Temporales-Modelos
Series

de

ARIMA
Tiempo

Alfonso Novales (2013) Modelos vectoriales autoregresivos (VAR)

Carlos Aquino Rodrguez (2013) Acerca de los estudios sobre China en el Per ,
revista de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos por Carlos Aquino
Rodrguez

28

10.ANEXOS
Anexo1:
Tasa de crecimiento econmico del Per (% PBI) desde 1970-2010

Series Name
Crecimiento del PIB (% anual)

PER
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999

5.83687646
4.18088621
2.86977596
5.37567061
9.25007376
3.40156399
1.96072317
0.40291664
0.28273637
5.79639683
6.1264985
5.55204181
-0.22272344
-10.4080858
3.60828654
2.06113207
9.42596236
9.72614643
-9.44127345
-12.3120414
-4.98256354
2.2192591
-0.54050912
5.24357701
12.3081287
7.41163501
2.79911758
6.47680206
-0.39171024
1.49486314

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014

2.69431107
0.61783109
5.4537646
4.16485056
4.9582783
6.28517209
7.52881684
8.51844195
9.14314821
1.04923237
8.45074688
6.452216
5.95034635
5.77343068
2.35070544

Fuente:
Banco Mundial BM

29

Anexo 2:
Tasa de crecimiento econmico del China (% PBI) desde 1970-2010

Series Name
Crecimiento del PIB (% anual)

1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999

CHINA
19.4
7
3.8
7.9
2.3
8.7
-1.6
7.6
11.88191
7.6
7.806691
5.172414
9.016393
10.75188
15.20706
13.55333
8.925791
11.71987
11.30064
4.214559
3.933824
9.267775
14.27646
13.07807
10.99384
9.924723
9.924723
9.226888
7.85349
7.618173

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014

7.618173
8.298374
9.090909
10.01997
10.07564
11.35239
12.68823
14.19496
9.623377
9.233551
10.63171
9.484506
7.750298
7.68381
7.351

Fuente:
Banco Mundial BM

30

Anexo3:

La prueba de Dickey-Fuller
Determinamos que tanto la tasa de crecimiento econmico de Per y China son series temporales
estacionarias
Variable: Tasa de crecimiento de China (%PBI) desde 1970-2010
25
20
15
10

CHINA

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

1980

1978

1976

1974

1972

-5

1970

Analizamos la serie en su nivel con intercepto y tendencia

31

Como

-4.19

-4.03

S
T Tmackinnon

-3.5

Regin de
rechazo

rechazamos H 0

-3.19

Regin de
aceptacin

La prueba nos indica que la serie tasa de crecimiento de China en su nivel con tendencia
e intercepto no posee raz unitaria por ende no es estacionaria donde su tendencia no es
significativa (tcrit=2.81, T=45) es decir GROWTHCHINA es I(0).
Variable: Tasa de crecimiento del Per (%PBI) desde 1970-2010

32

Como

-4.27

-4.19

S
T Tmackinnon

-3.5

Regin de
rechazo

rechazamos H 0

-3.19

Regin de
aceptacin

33

La prueba nos indica que la serie tasa de crecimiento de Per en su nivel con tendencia e
intercepto no posee raz unitaria por ende no es estacionaria donde su tendencia no es
significativa (tcrit=2.81, T=45) es decir GROWTHPERU es I(0).
Anexo4:
Modelo estimado para la tasa de crecimiento econmico de China

Ahora analizaremos el modelo ARMA para la tasa de crecimiento

econmico de China

El perodo 1 y 6 es bastante significativo se propone 3 modelos para la tasa de crecimiento de

China un

AR(1) AR(6)
,AR(1)
AR(6)

34

Anlisis de validez
Los coeficientes son significativos y la parte autorregresiva es estacionaria

Los residuos deberan cumplir los requisitos de ser ruido blanco:

Media cero
varianza homocedastica o constante
Distribucin normal
Perturbaciones incorrelacionadas

35

Solo los 3 primeros requisitos se cumplen

Como observamos que el tercer perodo la probabilidad es menor al 5% lo que nos dice
que este modelo los residuos estn correlacionados.
Por eso consideramos el segundo modelo propuesto para la tasa de
crecimiento econmico de China un AR (1)

Anlisis de validez
Los coeficientes son significativos y la parte autorregresiva es estacionaria

36

Los residuos tambin cumplen los requisitos de ser ruido blanco:

Media cero
varianza homocedastica o constante
Distribucin normal
Perturbaciones incorrelacionadas

37

Por lo tanto el modelo

para la tasa de crecimiento econmico de China es:

+6.385036721 es un ARIMA(1,0,0) o AR(1)

Donde:

E(

Anexo5:

Seguido realizaremos la segunda etapa de la fase 2 planteado en esquema general en la

estimacin del modelo de transferencia
2PASO
Obtenemos los residuos, lo que equivale al filtrado o preblanqueo de la serie
38
1 Se estim tambin el AR(6) ,AR(2) AR(6),MA(1),MA(6) para la tasa de creciemito econmico de China, pero incumplan con alguno de los requisitos de la fase de
anlisis del modelo segn la metodologa de BOX-JENKIS

(1 0.278516L)(growthchina 8.849866)
3PASO
Sometemos a la variable tasa de crecimiento econmico del Per al mismo filtro que
hemos aplicado a la tasa de crecimiento econmico de China.

4PASO
Estimamos la funcin de correlacin cruzada entre growthperutr y Ex (serie filtrada de X = tasa de
crecimiento econmico de China).

Los coeficientes ms significativos son hasta el 8vo rezago, vamos a proponer un primer
modelo de transferencia donde recogemos esos coeficientes.
5PASO
Se analiza la significancia de las correlaciones cruzadas y se estima la funcin
de transferencia.

39

40

El tercer modelo propuesto es mejor ya que sus coeficientes tienen una probabilidad menor al 5%,
y estos nos dice que son significativas estos coeficientes para el modelo de transferencia estimada,
adems el criterio de Schwarz, Akaike y de Hannan-Quin son menores apoyando de esta manera
nuestra hiptesis.
El modelo de transferencia en primera instancia estimado sin considerar todava el
comportamiento del ruido es:

41

6 PASO
Se estima el modelo para el ruido del modelo de transferencia ya que este
recoge el efecto de las perturbaciones en la tasa de crecimiento econmico del
Per.

COMO EL COEFICIENTE DE AKAIKE Y SCHWARZ DA UN VALOR MS PEQUEO PARA EL MODELO AR(1) DEL RUIDO ESE
MODELO ESTIMADO SER EL ELEGIDO.

Modelo estimado para el ruido

42

7 PASO
La reformulacin del modelo

La Ganancia sera
V(1)=(0.607823-0.751575+0.530978)=0.387226

Anexo6:

EL MODELO VAR ESTIMADO

Modelo VAR

Con 2 rezagos

43

Con 3 rezagos

44

Con 4 rezagos

45

Con 5 rezagos

46

Cuadro resumen para poder elegir el orden adecuado del VAR

criterios
Akaike
Schwarz
Log likehood

2 rezagos
11.20239
11.61197
-230.8516

3 rezagos
11.37517
11.95440
-224.8787

4 rezagos
11.56556
12.31786
-219.0939

5 rezagos
11.23355
12.16243
-202.6709

Tomando el criterio de Akaike y Schwarz el mejor modelo es el VAR(2), que considera 2 rezagos, sin embargo los
modelos VAR que tienen los dos coeficientes de Schwarz ms bajos son el VAR (2) y el VAR(3) , por ello vamos a realizar
la prueba del orden del Var mediante la prueba de la razon de verosimilitud (LR)

47

Sean los modelos: VAR(2) Y VAR(3); p<q

H0 : A3=0 ; MODELO RESTRINGIDO :
H1= A3 0 modelo sin restriccin:
Estadstica:

Donde V es el numero de restricciones bajo prueba; v=4 , que corresponde a los 4 coeficientes de A 3
PV= 0.018
Como la probabilidad es menor al 5% se encuentra en la regin de rechazo, lo que nos dira que el mejor
modelo seria el VAR(3), pero como notamos que los dos criterios que hemos utilizado para obtener el orden
del VAR se contradicen, optamos por escoger el VAR(2) porque sino podra ocurrir una sobreestimacin y por
ello el mejor modelo sera el de menor orden.
[

][

][

De acuerdo con las races invertidas , se afirma que el VAR (2) es estable y tambin estacionario

48