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1Flujos financieros proyectados

Trabajo presentado por:

Corporacin Universitaria Minuto de Dios

Sede Sabidura
Contadura Pblica
Sbado, 01 de octubre de 2016

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Tabla de Contenidos

Captulo 1 Actividad Solicitada..3

Captulo 1 Desarrollo de la Actividad Solicitada....4
Lista de referencias............................................................................................................17

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Captulo 1
Desarrollo de la Actividad Solicitada

Sntesis
Los estados contables proyectados se pueden definir como una sntesis del
proceso presupuestario integral del ente, donde se muestra lo que se espera lograr en un
determinado espacio de planeamiento, partiendo de una realidad histrica expuesta en los
estados tradicionales.

De cueo a su uso se pretende perfeccionar la informacin brindada por los

estados contables tradicionales, y as lograr satisfacer mayores requerimientos en el
conocimiento de la gestin empresarial.

Estados Financieros Proyectados

La proyeccin de los estados financieros radica en calcular cuales son los estados
financieros que presentar la empresa en el futuro.

La tcnica ms habitual para proyectar los estados financieros es la denominada

porcentaje de ventas y consiste en realizar los estados financieros proyectados en funcin
de los efectos que tendrn una variacin de las ventas en estos. (Enciclopedia financiera).

Que permite las proyecciones:

Evaluar si el futuro desempeo de la firma cumplir con los objetivos definidos.

Anticiparse a las futuras necesidades de financiamiento e Inversin.

Estimar los flujos de caja

Valorar las empresas

Tomar decisiones

Por lo general los flujos de efectivo proyectados ayudan a evitar cambios arriesgados
en la situacin de efectivo que pueden poner en peligro el crdito de la empresa hacia sus
acreedores.

Veamos a continuacin que es y para qu sirve un estado de resultados proyectado:

Qu es?

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Es un estado financiero el cual muestra una evaluacin de lo que se espera obtener en
un ao comercial a base de aos anteriores, se obtiene analizando los balances y estados
de resultados de aos anteriores y con esto poder sacar un promedio a criterio del
contador.

Se utiliza para analizar u observar cmo va a estar formada la estructura econmica

en unos aos y se forma en base a las NIC NIC: normas internacionales de contabilidad,
tambin se utiliza para saber si tienen que realizar un financiamiento para hacer crecer la
empresa mediante un prstamo o algn otro.
La frmula para determinar el resultado del perodo es la siguiente:
Utilidad proyectada = Ingresos proyectos Costos y gastos proyectados
A continuacin, podemos ver un ejemplo sencillo de cmo elaborar un estado de
resultados, a partir de la elaboracin de un estado de resultados proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

las proyecciones de ventas son: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000,
abril: 92000.

las proyecciones de costo de produccin son: enero: 47000, febrero: 51000,

marzo: 50000, abril: 52000.

los gastos de administracin y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones

de ventas.

la depreciacin corresponde al 10% de los costos de produccin.

las proyecciones de los intereses por un prstamo obtenido son: enero: 900,
febrero: 750, marzo: 600, abril: 450.

el impuesto es el 20% de la utilidad disponible.

Estado de resultados proyectados

DESCRIPCIN

enero

febrero

marzo

abril

Ventas netas

85000

88000

90000

92000

Costo de produccin

47000

51000

50000

52000

UTILIDAD BRUTA

38000

37000

40000

40000

Gastos adm. y de ventas

17000

17600

18000

18400

Depreciacin (10% C. produccin)

4700

5100

5000

5200

UTILIDAD OPERTIVA

16300

14300

17000

16400

Intereses

900

750

600

450

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

15400

13550

16400

15950

Impuesto a la renta (20%)

3080

2710

3280

3190

UTILIDAD NETA

12320

10840

13120

12760

Tomado literalmente de Crecenegocios. http://www.crecenegocios.com/como-elaborarun-estado-de-resultados/

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Flujo de efectivo proyectado

El estado de flujo de efectivo proyectado muestra el plan de ingresos, egresos y

saldos de efectivo proyectados.

La planeacin financiera debe realizarse con mucho cuidado, en especial en los

rubros de ventas a contado y crdito, prstamos bancarios, compra de bienes de uso.

Principalmente los ingresos de efectivo provienen por ventas a contado y cobros a

clientes por ventas a crdito; la experiencia y las polticas de venta y cobranza determinan
el pronstico de los ingresos de efectivo; tambin pueden ser por prstamos obtenidos a
largo y/o corto plazo, aportes y retiros de capital.

Generalmente los egresos de efectivo son por pagos a proveedores, sueldos y

salarios, gastos de fabricacin desembolsables, gastos de administracin y
comercializacin desembolsables, amortizacin de prstamos, inversiones en bienes de
uso y otros. (soloContabilidad2012/10)

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Clculo del flujo de efectivo

Adems de poder tomar el dato del EBITDA como cifra de partida cada vez ms
habitual en el caso de casas de valoracin burstil ya que es el dato pblico disponible
ms fiable. Si lo que deseamos es valorar una empresa teniendo a disposicin toda su
informacin contable y de gestin, calcularemos los flujos de efectivo mediante el
siguiente esquema:

+ Ingresos operativos sujetos a impuesto a las ganancias (ventas)

- Gastos sujetos a impuesto a las ganancias (coste de ventas + gastos generales
operativos)
- Amortizaciones y Depreciaciones
= Utilidad antes de impuesto a las ganancias
- Impuesto a las ganancias
= Utilidad despus de impuesto a las ganancias
+ Amortizaciones y Depreciaciones (se suma de nuevo, gasto contable sin salida de
efectivo)
- Inversiones en Capital de Trabajo
- Inversiones en otros activos
= Flujos de Fondos Operativos (FFO)

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Lista de referencias

Enciclopedia Financiera: http://www.enciclopediafinanciera.com/estadosfinancieros/estados-financieros-proyectados.htm

Solo contabilidad: http://www.solocontabilidad.com/2012/10/flujo-de-efectivoproyectado.html
http://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-estado-de-resultados/