Control Financiero

Indicadores Financieros
Este documento permite identificar los
principales indicadores estratgicos que
permitirn tomar decisiones que propendan
por mejorar la situacin financiera de la
compaa. Tablemac Nit 800.047.031
Elkin Guillermo Chaljub Buelvas
Katia Milena Tordecilla Jimenez
28 de octubre de 2016

Taller

De acuerdo a las caractersticas de la empresa:

Revisando los EEFF defina 5 indicadores que quiere controlar y

porque?

Que rea es responsable de cada uno de estos indicadores?

Defina un objetivo SMART para cada uno de los indicadores

Qu polticas tienen que existir en la empresa para poder tener la

informacin oportuna y que sirva para tomar decisiones?

De estos indicadores
conclusiones obtiene?

Proponga una meta para cada uno de estos, un plan de accin y

que resultados espera obtener en la empresa

Cada cunto y cmo va a controlar estos indicadores?

hacer

un

comparativo

histrico,

que

Tablemac
NIT 800.047.031

Definicin de indicadores para el control financiero, los indicadores son la relacin

entre variables cuantitativas o cualitativas que permiten observar la situacin o
tendencia de cambios generadas en objetos que se estudian, para el ejercicio
definiremos los siguientes indicadores con el fin de hacerle seguimientos para
cumplir con el principio basico financiero (PBF), maximizar la riquesas de los
grupos de interes de una empresa y principalmente los de los accionistas, se
eligieron estos indicadores ya que al realizar el analisis encontramos que son los
principales motores para que la compaa aumente su rentabilidad y genere
suficiente flujo de caja con el que se pueda cumplir el objetos social de la empresa
con mnimos riesgo posible.
Rotacines:
Rotacin de Inventario: la rotacin de Inventarios es el indicador que
permite saber el nmero de veces en que el inventario es realizado en un
periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se
convierte en dinero o en cuentas por cobrar. Esta se calcula tomando el
costo de mercancias vendidas/inventario promedio y resultar el nmero de
veces en que ese inventario se vendi. Para saber lo das se toma el
periodo anual de 12 meses entre el nmero de veces y dar como resultado
el nmero de das en que ese inventario se logra vender, para este caso
tomamos ese indicador ya que se observa que la empresa rota muy
lentamente su inventario con respecto a otro indicador que es el de cuentas
por pagar, por lo cual es necesario que est se desprenda oportunamente
de su inventario para que pueda cumplir con las obligaciones adquiridas
con proveedores.
Cuentas por cobrar: Este indicador mide en promedio cual ha sido el
comportamiento del recaudo de la empresa con respecto a las ventas a
crditos, para esta empresa se tom la rotacin en das, y arroj un
resultado en el que se muestra un comportamiento que tendiente a
recaudar la cartera a plazos ms largos, es decir que se est demorando
mucho ms tiempo en hacer efectivo las ventas a crditos.
Cuentas por pagar: Este indicador nos muestra el comportamiento y la
plitica que tiene la emrpesa para realizar la adquisicin de sus inventarios
para la operacin, para este caso en particular se observa que este
indicador est por debajo que los dos anteriores lo que permite observar
que la empresa debe aumentar su captial de trabajo teniendo en cuenta
que est realizando compras en periodos inferiores a un mes para el
periodo 6 mientras que sus ventas a crditos y su rotacin de inventarios es
mucho mayor generando que la compaa tenga que ayudar su operacin
en 198 das como lo muestra el ciclo de caja.
Ciclo de caja: Este indicador nos revela cuanto es el tiempo de operacin
de la empresa desde la compra de la mercancia, venta del producto,

recaudo de la cartera y pago a proveedores, es decir, es el tiempo en el que

la empresa realiza su ciclo de operacin y lo convierte en dinero y tambin
mide el tiempo en que esta requiere para comprar mercanca, venderla,
recaudarla y pagarle a los proveedores. En este caso en particular como se
mencion en el indicador anterior la empresa est generando un ciclo de
caja muy lento, y tiene que recurrir a recursos propios o de terceros para
cubrir el tiempo de demora en la venta y el recaudo de los dineros para
hacer frente al compromiso con los proveedores.
Las reas responsables de cada indicador es la siguiente:
Inventario: Es el rea de Compras
Cuentas por Cobrar: Cartera
Cuentas por Pagar: Proveedores
Ciclo de caja: Todas las anteriores, pero interviene el rea financiera
o Gerencial ( Ya que ests son las que tomas las decisiones y
evaluan a las anteriores para que los objetivos y metas se cumplan)
Objetivo Smart:

Rotacin de inventario: Realizar un control de la rotacin de inventarios de

forma semanal para verificar que se cumplan con las polticas de la
compaa en promedio de 30 das.
Rotacin de Cuentas por Cobrar: Realizar un control de la rotacin de
cartera de forma mensual para verificar que se cumplan con las polticas de
la compaa en promedio de 30 das.
Rotacin de Cuentas por Pagar: Realizar un control de la rotacin de
cuentas por pagar de forma mensual para verificar que se cumplan con las
polticas de la compaa para que se cancelen en promedio de 30 das o
ms teniendo en cuenta negociacin con los proveedores.
Rotacin del ciclo de caja: Revisar el ciclo de caja de la empresa y
mantenerlo en mximo 30 das desde que se compra hasta que se cobre la
mercanca.

Qu polticas tienen que existir en la empresa para poder tener la informacin

oportuna y que sirva para tomar decisiones?

Las polticas de presupuesto, alcanzar metas de ventas mensuales

para cumplir con la rotacin de inventario requerida por la empresa.
Polticas de cobro de cartera, para alcanzar las metas mensuales de
recaudo.
Polticas de pago a proveedores de tal forma que se pueda
conseguir pagos de cuentas por pagar con mnimo de 30 das.
Realizacin de informes del rea financiera con la parte contable,
para que se reflejen las rotaciones que se necesitan y verificar los
resultados que se necesitan.

Grfico de indicadores.
300,00
250,00

200,00

Inventario/CMV diario

150,00

CXC/Ventas diarias

100,00

CXP/Compras Diarias

50,00
-

Inventario/CMV diario

142,25

155,28

157,66

165,91

110,58

109,94

CXC/Ventas diarias

60,58

58,92

123,01

59,89

76,24

112,22

CXP/Compras Diarias

13,51

21,85

32,70

37,72

32,24

24,04

Das de Inventario+Das CXC-Das CXP

189,32

192,34

247,96

188,08

154,58

198,12

Das de Inventario+Das
CXC-Das CXP

Se puede evidenciar segn este grafico que la empresa requiere tener un colchn
en capital de trabajo para cubrir con 198 das para cumplir con las obligaciones
que se generen en el desarrollo del objeto social de la empresa o endeudarse con
capital financiero. Todo esto ocurre ya que las ventas promedio de los inventarios
y el recaudo de la cartera son mucho ms lento que las obligaciones adquiridos
con los proveedores.
Metas:

Rotacin de inventario: Realizar estrategias de ventas buscando nuevos

clientes, vendiendo por fuera del local, por internet, para que los inventarios
roten en promedio cada 20 das.

Rotacin de Cuentas por Cobrar: Realizar polticas de recaudo de cartera

para que se realicen en promedio cada 30 das. Crear un grupo para que
llame, visite y cobre la cartera a los clientes en el tiempo adecuado y
establecido.

Rotacin de Cuentas por Pagar: Realizar negociacin con proveedores

para pagar con plazo mnimo de 31 das. Llamando a estos y buscando
ms proveedores que nos permitan cumplir con este propsito.

Rotacin del ciclo de caja: Realizar seguimiento a las anteriores propuestas

para alcanzar una rotacin adecuada de la caja de la empresa. De todo

esto se espera que la empresa aumento sus ventas y recaudos para

generar un flujo de caja que permita sostener el capital de trabajo para
cumplir con las obligaciones de la compaa.
Tiempo de control de indicadores, se realizar como se estable en cada uno de
ellos, a travs de informes de las reas contable, compras, cartera y proveedores,
para garantizar que todo genere resultados esperados segn las metas y planes
propuestos.

INDICADORES
FINANCIEROS
Razn Corriente
Liquidez

Prueba Acida
Capital de Trabajo

Das de Inventario

Activo Corriente/Pasivo
Corriente
(Activo CorrienteInventario)/Pasivo
Corriente
Activo Corriente-Pasivo
Corriente
Inventario/CMV diario

Das de CXC

CXC/Ventas diarias

Das de CXP

CXP/Compras Diarias

Ciclo de Caja

Das de Inventario+Das
CXC-Das CXP

Margen Bruto

Utilidad Bruta/Ventas

Operacin

Margen Operativo
Margen Neto
Rentablida
d

EBITDA
Margen Ebitda

Utilidad Operativa/Ventas
Utilidad Neta/Ventas

2.008

2.009

2.010

2.011

2.012

2.013

4,93

6,00

1,32

1,86

4,07

2,35

2,17

3,04

0,74

0,66

2,66

1,42

33.334.472 40.870.700 14.747.115 24.773.469 55.806.713 44.850.587

142,25

155,28

157,66

165,91

110,58

109,94

60,58

58,92

123,01

59,89

76,24

112,22

13,51

21,85

32,70

37,72

32,24

24,04

189,32

192,34

247,96

188,08

154,58

198,12

30,73%

31,65%

34,31%

31,22%

32,94%

31,71%

11,17%

10,13%

11,34%

10,25%

12,60%

12,75%

8,66%

7,41%

7,70%

4,65%

-2,17%

3,12%

Utilidad Operativa
+Depreciaciones+Amorti
zaciones
10.025.102 19.989.450 22.510.714 24.394.027 28.774.763 29.989.406
Ebitda/Ventas

ROE

Utilidad Neta/Patrimonio

ROA

Utilidad Neta/Activo

11,73%

24,33%

24,37%

22,36%

23,06%

20,22%

4,51%
4,28%

3,67%
3,49%

4,22%
3,32%

2,83%
2,07%

-0,98%
-0,92%

1,45%
1,20%

Nivel de
Endeudamiento (NE)
Endeudami
ento
Impacto (Ut Operativa)
Impacto (Ebitda)
KTNO
AF
Productivid PKT
ad
PAF
PDC

Pasivo Total/Activo Total

Intereses/Utilidad
Operativa
Intereses/Ebitda
CXC + Inventario - CXP
Propiedad, Planta y
Equipo
KTNO/Ingresos
Ingresos/AF
Ebitda/KTNO

4,98%

4,81%

21,37%

26,89%

6,78%

17,39%

0,47%

0,47%

5,08%

18,59%

16,09%

7,90%

0,44%

0,19%

2,36%

8,52%

8,79%

4,98%

33.507.930 33.239.121 31.222.157 42.085.280 36.372.758 36.346.209

75.099.922 69.896.163 66.522.538 59.961.685 49.649.169 46.369.303
39,2%
40,5%
33,8%
38,6%
29,2%
24,5%
1,14

1,18

1,39

1,82

2,51

3,20

0,30

0,60

0,72

0,58

0,79

0,83