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sr L S
E
lr
u+ D,
OBJETIVOS DE APREhIDIZAJE
Una vez concluido este captulo, el lector debe ser capaz de:
Yl
Yl
l
7
7
7l
7l
Di{erenciar entre costos variables y fijos, y los efectos de los cambios en el volumen sobre cada
uno de estos costos.
Definir margen de contribucin por unidad.
Calcular el punto de equilibrio tanto en volumen total en dinero como-en unidades.
Describir las relaciones costo-volumen-utilidad
Describir y calcular la utilida.d objetivo y el margen de seguridad.
Comparar diferentes procesos de produccin.
Comprender las limitaciones del anlisis del punto de equilibrio y el a.nlisis de costo-volumenutilidad.
publicar libros sobre energa solar y renovable. El primer libro, Ihe ew Sotar llome Book, rompi ei
rcord en listas de best-seller. A la compaa le fue muy bien hasta 1g81, cuando cay el precio eiel
petrleo y desapareci ei inters popular en cuanto al ahorro de energa.
El editor, Robert Runck, decidi centrar a la compaa en negocis pequeos y en temas emp!.esariales.."Puesto.que*muchos gerentes de nivel intermedio estn siend dbspedicios de las grancles
corporaciones", dice Runck, "una de las pocas alternativas para un vicepresidente de 5b atos, que
ganaba US$100,000 al ao y que repentinamente pierde su empieo, consiste en iniciar un negocio
o
dedicarse a la consultora".
Cmo sabe l de antemano cuntas copias de un libro vender? "Es absolutamente como jugar
a los dados", admite Hunck, "reflejando qLle no hay una forma cientfica para predeeir,'. ,,Me basoLn
mi sentido del tamao de la audiencia". O ensaya el correo directo. Si enva ioo,Ooo volantes, est
seguro de que vender aproximadamente el 1%.
Sin duda, su punto de equilibrio es simplernente'tr,000 copias. En ese punto, Brick House puede
sobrevivir. publicando de seis a doce libros al ao. La clave: mantener los ostos fijos
-y, por tar:io,
el punto de equilibrio- lo ms bajo posibte.
Tessy.
Arriendo
anua1...............
telfono......
US$
Gastos anuales de
Costodelempleadolosviernes...................
14,4OA
1,800
,l3,800
es1uche........................
"Ahora", dijo Tessy, "seor contador, dgame si debo iniciar actividades con
E1
Toque de Tentacin de
Tessy".
Richard Debit era en efecto un contador muy hbil. Su respuesta fue que no podra recomendarie
la iniciacin de su negocio sin conocer aproximadamente la cantidad de estuche compactos que eila
esperaba vender. Su ta se qued perpleja. " Por qu(?", dijo ella, "tienes que saber eo?'l
Richard le explic a su ta que; independientemente de la cantidad de estuches que vendiera,
incurrira en eI costo fijo del arriendo anual, el gasto de telfono y el costo dei empieado los viernes.
Este costo fijo total anual sera de US$30,000 (US$14,400 de arriendo + US$1,800 de telfono + US$13,8C0
de secretaria). Puesto que se recibiran US$9 en ingresos por la venta de cada estuche cosrrtico, y el
costo de comprar una unidad es de US$l, esto significa que se iograra una "utilidad" de US$8 por
cada unidad vendida. Con eI fin de alcanzar un punto de equiiibdo justo, deben vend-erse 3,750
unidad.es (US$30,000IUSSB) para cubrit el valor totil anual del cLsto filo e US$30,000.
Tessy estaba encantada. Ella confiaba en que podra vender fcilmente ms de 3,750 estuches de
cosmticos que se requeran para alcanzar el punto de equilibrio. Besando al sobrino en la mejiiia
(especialrnente despus de que 1 le dijo que no le cobrara nada por la consulta) quiso despedirse.
"Espera", dijo su sobrino, "hay algo ms que debemos analizar antes de que tomes tu decisin".
Richard le explic a su ta que 3,750 era 1a cantidad necesaria slo para alcanzar ei punto Ce
equilibrio, pero 1 esperaba que a e1la le interesara obtener una utilidad. "Por supuesto", respondi
Tessy, "qu crees que soy, una Rockefeller? Esperaba al menos ganar US$40,000 al ao, o no se justificara perder mi tiempo en la iniciacin de este negocio. Cunto tengo que vender para obtener una
uiilidad de US$40,000 antes de impuestos?". Richard le explic que la vnta de 3,750 unidades sera
necesaria para alcanzar el punto de equilibrio, pero tendran que venderse 5,000 unidades adicionales
:
CT :
. CVT :
IT
Ingreso total
Costo total
Costo variable total
IT:P.C
donde el punto (.) entre P y C indica la operacin de muitiplicacin.
El costo variable total (CVT) para Cunidades es el costo variable por unidad multiplicado por
C;
es decir,
CVT=Y.C
El costo totai (CT) es el costo variable total (CVT) ms ei costo fijo total (F). For ianto,
CT=CVT+F
Puesto que CVT es igual a V . C,el costo total puede expresarse como
CT:V'C+F
El punto de equilibrio es el punto en el cual no existe utilidad. En ese punto el ingreso toiai es igual a
los costos totales. Es decir,
IT:
CT
P.C:V"C+
Ei objetivo es encontrar la cantidad de unidades (C) requerida para alcanzar el punto de equilibrio.
Esto puede hacerse usando el mtodo sencillo de lgebra para despejar C, as'.
P.C-V.C: F
C'
(P
C=
-V) = F
F
p_
Obsrvese que esto concuerda con la frmula para el punto de equilibrio en unidades, encontiada
anteriormente. El rnargen de contribucin por unidad es P - 1/. Tngase en cuenta, sin e,lnbargo, que
esta f-rmula.se apiica slo si las unidades se venden por eI mismo precio de venta y tienen costos
variables si.milares por unidad de produccin.
SOLUCN GRFECA AL PROtsLEMA DEL Pi,.'NTO DE EQUILIBHIO
El punto de equiiibrio puede demostrarse en forma grfica (figura 15-1). El eje hcrizonta-I representa la
cantidad de unidades y el eje verticaf los dlares. En 1a figura i5-La se presenta Ia relacin entre ia
cantidad de unidades y el costo fijo total. Puesto que por definicin el costo fijo totai es indepenciiente
de la cantidad de unidades vendidas dentro del rango relevante, la lnea que representa el costo fijo
total es una lnea horizontal que corta el eje en US$30,000. El costo variable total, iomo priede verse en
la figura 15-7b, es una lnea recta que comienza en el origen, con una pendiente (inclinacin) igual al
costo variable por unidad. El costo total es ia suma de1 costo variable totai y ei costo fijo tota1. Esto
La frmula anterior indica la cantidad de unidades necesaria para alcanzar el punto de eqtrilibrio. En
algunas aplicaciones es til conocer el punto de equilibrio en trminos de dlares de ventas. Por
ejemplo, el precio de venta puede variar ligeramente de un cliente a otro; por tanto, las ventas en
dinero pueden surrnistrar ms idormacin que las unid-ades. En el caso de una sola lnea cle productos
y de un solo precio por unidad, el punto de equilibrio en dlares puede obtenerse multiplicando
el
punto de equitribrio en unidades por el precio de venta por unida-d. Cuando e1 precio de venta por
unidad vara segn el cliente, puede utilizarse la siguiente frmula para determinar el punto de
equilibrio en dlares.
La siguiente notacin puede emplearse para mostrar cmo calcular el punto de equiiibrio en
d1ares:
5:
:
F:
IT :
CT :
z
CVT =
IT:
El costo variabie total (CVT) es igual a los costos variables como un porcentaje de ias ventas
(u)
CVT: 2.5
Nuevamente, el costo total (CT) es ia suma del costo fijo y el costo variable total, es decir,
CT=CVT+F
Al sustituir CVT por rs . S , el costo total puede expresarse como sigue:
CT:a'S+F
En el punto de equilibrio el ingreso total debe ser igual al costo total
IT=CT
S:u.S+F
La anterior ecuacin puede despejarse para el valor de I/ que har que el ingreso total sea igual al
costo total, como sigue:
:F
(restando a.
de amboslados delaecuacin)
S'(1-a) = F
(al factorizar
S-tl.
\ -- I-a
,",j:,
Obsrvese que un cambio en los costos fijos del 33.33% (de US$30,000 a US$40,000) aumenta el punto
de equilibrib en un 33.33% (de 3,750 a 5,00 unidades). Esta relacin siempre se rnantendr cuando el
ingreio total y el costo total son lineales (pueden representars por medio de una inea, recta).
PRECIO DE VEf,TA. Cuando vara el precio de venta por unidad el punto de equiiibrio cambiar en
direccin opuesta al cambio en el precio de venta. Es decir, si una firma puede aumenfar (disminuir) su
ej
o. Por ejemplo,
pfecro
io de venta, se requerirn menos (ms) unidades para Tograr el punto de equilibrio.
aument
ei
supngase
insase que puede incrementarse el precio de venta por unidad de US$9 a US$1L, aumentando
margen de contribucin por unidad a US$10. El punio de equilibrio en unidades es entonces
Costos fijos toiales
Margen de contribucin por unidad
Punto de equilibrio
(en unidades) =
us$30,000
=
LtS$11 - r..!S$1
3,000 unidades
COSTOS VARIABLES. El punto de equilibrio cambiar enlamisma direccin en que vara el costo
variable por unidad. Esto se debe a que el costo variable por unidad aumenta (disi:r,inuye) a medida
que disminuye (aumenta) el margen de contribucin por unidad; por consiguiente, deben venderse
ms unidades para cubrir los costos fijos. Por ejemplo, si aumenta el costo variabie por unidad, se
incrementar el punto de equiiibrio. Para ejemplificar esto, suponga que el costo varj.able poi unidad
aumenta de US$1 a US$4. El punto de equilibrio en unidades incrementar de 3,750 a 6,000 unidades,
como aparece a continuacin:
Punto de equilibrio
(en unida"des)
us$30,000
US$g
IJS$4
6,000 unidades
Utilidad
Ingreso total
Utilidad:P.C-V.C-F
Dados un precio de venta, un costo variable por unidad, unos costos fijos totales y un nivel de ventas
especficos, la utilidad puede determinarse sustituyendo la ecuacin anterior. En el ejemplo del estuche
cosmtico que Tessy esperaba vender, las ventas estimadas eran 7,000 unidades. Puesto que el precio
de venta esperado era de US$9 por unidad, el costo variable esperado era de USgl por unidad y ios
costos fijos totales eran de US$30,000, entonces ia utilidad sera de US$26,000, cn.o se iiusira a
continuacin:
Utilidad
ceprulo 15 Antsis
'1.r,{."..
Utilidaddespusdeimpuestos=Utilidadantesdeimpuestos_lmpuestossobrelarenta
o
de impuestos
utilidad despus de impuestos = utilidad anies
coll^"o:
utilidad despus d'e impuestos puede explesarse
En forma alternativa, la expresin para la
",
a c'ontinuacin:
= [l.at ?guB:olodooo
= us$30,000
LautilidadantesdeimpuestosnecesariaParaSenerarunadeterminadautiiidaddespusdeim'puestos,
puede encontrarse corno sigue:
por ejemplo
1-l
tasa de impuestos
,"ni" [*t"
a,.%'d"#;;.'gf
continuacin:
Litilidad anies de irnPuestos =
us$60,000
1-0.4
us$60,000
0.6
us$100,000
presentadas anteriormente en esta seccin
Las frmulas pafa eI anlisis de costo-volumen-utilidad
como sigue:
sobre la renta,
4'(P' C-V'C- n
1-l
{_
impuestos
Amenosqueseespecifiquelocontrario,loseje.mplosignoranlosimpuestossobrelarenta.E]'trmino
"utilidad"^se emplar para "utilidad antes de rmPuestos '
Punto de equilibrio
(en unidades)
us$2,500,000
us$30
us$10
125,000 unidades
Cul es el mejor sistema de produccin? Ser el que presenta el punto de equilibrio ms bajo? No
necesariamente. La respuesta depende del nivel de ventas que espera ia gerencia, la probabilidad de
lograr ese nivel de ventas y la inestabilidad de las ventas. Por ejemplo, supngase que la gerencia
espera que las ventas sean de 60,000. Con el proceso A se lograr una utilidad, pero corl el proceso B
se experimentar una prdida. En efecto, para cualquier nivel de ventas entre 50,001 y 724,999 unidades,
la seleccin del proceso A generar una utilidad mientras que el proceso B originar una prdida. A
cualquier nivel inferior a 50,000 habr una prdida, independientemente del proceso de produccin
seleccionado; sin embargo, la prdida ser mayor con el proceso B.
Si se espera que las ventas sean superiores a 125,000, ambos procesos de produccin originarn
una utilidad. Cul proceso generar la mayor utilidad? La gerencia debe determinar el punto de
ventas en el cual las utilidades sean las mismas para ambos procesos de prociuccin, Ay B.
Puesto que las ventas unitarias sern las mismas, sin importar el proceso de produccin que se
escoja, el nivel de ventas que producir la misma uiidad es aquel donde sean igi-iales los costos
totales de ambos procesos de produccin. A1 despejar este punto en forma algebraica, supngase que
ios subndices A y B simbolizan los costos asociados con los procesos A y B, respectivamente. Por
consiguiente, el punto donde ser igual la utilidad de ambos procesos de produccin se representa as:
CT, = CT,
Como el costo total es igual a los costos variables totales ms ios costos fijos totaies, la ecriacin
anterior puede expresarse como
Vo'C+F^: Vr 'C+Fu
Al despejar
V,
us$2,500,000
- us$500,000
e1
Margen de seguridaC
para el proceso A
250,000
50,000
250,000
0.80 u 80%
Margen de seguridad
para el proceso
_
-
Ventas esperadas
Ventas esperadas
250,000
125,000
250,000
0.50 o 50%
Por consiguiente, las ventas unitarias pueden disminuir hasta en un 80% y La firma art estar en el
punto de equilibrio bajo el proceso A; sin embargo, las ventas en unidades pueden caer slo en un
S}%bajo el proceso B, antes de generarse una prdida. EI mejor proceso depender no slc del nivel
de ventas esperado, sino tambin de la probabilidad de que puedan alcanearse diferentes niveles de
venta-s.
DEu ANL!IS DE
DAB
Los anlisis del punto de equiiibrio y de costo-volumen-utilidad, tal como se han descrio en este
caphrlo, constituyenherrarnientas tiles parala toma de decisiones gerencales. Una de las virtudes
de estos elernentos citadas con mayor frecuencia es su simplicidad. Este aspecto sin embargs, limita su
utilidad en ia prctica. En algunas circunstancias, Ias limitaciones pueden superarse utilizandc tcnicas
ms complejas conjuntamente con los modelos bsicos de punto de equilibrio y de costc-volumenCOSTO-VO
L!.J M E N{-
utilidad.
A connuacin
[.!Tl L
lffl:il
US$9'80
Costo fijo
Punio de equilibrio
(en unidades)
us$4,900,000
us$e.8
500,000 unidades
Si se venden 700,000 unid.ades, el anlisis del punto de equilibrio que se acaba de realizar indicara
que habr una uiilidad. La utiiidad puede deierminarse multiplicando el margen de contribucin promedio ponderado por unidad por la cantidad de unidades y restando los costos fijos. Por tanio, en
este ejemplo la utilidad sera de US$1,960,000 [700,000(US$9.80) - US$4,900,000] si se venden 700,000
unidades.
Dse por echo que se venden 700,000 unidades, pero que la mezcla de prod-ucto realmente
vendida no coincidi con la mezcla ptima de producto supuesta en el anlisis. Suponga en cambio
que las ventas fu-eron as: 200,000 unidades de producto X, 100,000 unidades de producto Y y 400,000
unidades de producto Z.Estamezcla de producto ori.gina una prdida de US$i.1 miiiones, corno se
seala a continuacir a pesar de que la cantidad de unidades vendidas excedi la cantiCad calculada
para lograr el punto de equilibrio.
Ingreso:
Producio X (200,000 x US$1 0).........
Producto Y (1 00,000 x US$20).........
Producto Z (400,000 x US$3O).........
lngreso total....
Costes:
Costos variables:
Producto X (200,000 x US$2)....................
Producto Y (1 00,000 x US$6)....................
Producto Z (400,000 x USg28)..................
Cosio variable toia|.................
Costos fijos..........:..................
Costos totales
Uiilidad (prdida).....................
us$
2,000,c00
2,000,000
12,OO0,000
us$ x6,000,000
us$
400,ooo
600,000
11,200,000
us$ 12,200,000
4,900,000
i 7,1 00,000
!qulqsg
Para superar este problema Ia gerencia podra realizar el antrisis del punto de equilibrio y el anlisis
de costo-volumen-utilidad- por separado_ para cada lnea de producto. El probiem que surge con este
enfoque es la asignacin de los costos fijos comunes de todas las lneas de producic a cua Hnea de
producto.
unidades
dlares, ta utilidad objetivo o los mrgenes de seguridad. Cada modeio se construye para tornar los
datos de entrada y generar el resultado en un formato til para el anlisis de clecisiones.
For lo generi,-los daios de entrada se incluyen en la hoja elecirnica junto con las frmu1as. AI
presionar unas cuantas teclas se dar inicio al anlisis y ala generacin de ios resultados. Si debe
iepetirse el anlisis, se incluiran selecciones alternativas de datos y se utilizara trn proceso ms
automatizado. Con frecuencia, el anlisis se repite para variar los estirnados de ingreso, costo y
volumen para productos mitiples, y se utiiizan nuevamente en puntos fuhrros en ei tiempo. Err una
situacin de decisin nica los datos de ingresos y de costos, histricos o estimados, se introducirarr
en forma manuai en el msdelo.
'r
- :_il :t.iiri';
.i :t.
US$
LIS$
Precio de venta
Costos variables
Costos fijos
9
1
3,750 undades
us$ s3,750
us$ 30,000
BE-ACIN DE COSTO"VOLI.,'MEN.UTILDAB
1,006
9,000
us$
us$
us$
:::):.t t'
r..,JS$
1,000
_
31 ,000
us$(22,000)
us$
18,000
2,000
30,000
s2,000
us(14pcc)
3,000
us$27,000
3,000
30,000
us$33,000
us$(6,000)
4,000
us$36,000
4,000
30,000
us$ 34,000
us$ 2,00
us$45,000
5,000
6,00s
rJS$54,00
5,000
30,000
6,OC
7,000
30,00c
30,o00'
US$36,0i.10
us$37,000
us$26,000
us1s,.ooc
7,00
us$63,000
PROBLEMA PAHA USO DE COMPUTADOR. Estabiezca una hoja electrnica para resoiver el problema
de resumen 15-2.
informa-cin sumistrada:
4AY"
= US$ 5
= t.S$160,000
Como el coeficiente del margen de contribucin es del 40ok, esta signiica que los costos variables scn
las ventas en dlares. Puesto que el precio de venta es de US$5, los costos variables por unidad son
Costos variables por unidad
=
=
(en
unidades)
60% de
US$S x 0.60
US$3
Punto de equilibrio
e1
US$3) y
us$160,000
US$2
80,000 unidades
Informacin suministrada:
40k
Coeficiente del rnai'gen de contribucin =
q
Precio de venta por unidad = US$
Costos fijos totales = tiS$ 160,000
Por tanto,
Punto de equilibrio
(en unidades)
us$160,000
0.40
us$400,000
Como el precio <ie venta por unidad es US$S, entonces ias ventas en unidades necesarias para a\canzar el punio
de equilibrio son
us$400,000
U3;D3
80,000 unidades
' 'vj{EJ
I
15-4
X5-5
15-5
15-7
15-8
Qu es el rr,argen de seguridad y
Cuies sbn las limitaciones del anlisis del punto de equilibrio y del anlisis de costo-voir-linen-utiiiriad?
Despus de leer un artculo que usted recomend sobre el comportamiento del costo, su ciiente le pide
que expiigue el siguiente fragmento del artculo: "Los costos lijos son variables por unidad de produccin
y los costos variables son fijos por uniCad de producciry aunque a iargo plazo todcs 1os cosios son
variables".
elgccrr\
15-1
e1
ndLTTPLE
Wilson Company prepar el si.guiente pronstico prelirninar reiaciondo con el prociucio G para 19X2,
suponiendo que no hay gastos por concepto de pr:blicidad:
Precio Ce \enta por unidad,.,................
US$
Venias
Cosios
Costos
100,0C0
US$ 600,0C0
unitarias......................
vai'ab|es......................
iijos.....
10
US$ 300,003
Con base en un estudio de mercado realizado en diciembre de 79/ri, Vy'iison estim que podra incrernentar ei
precio de venta por unidad en un 157o y aumentar el volur::,en de ventas en unidades en un 10% si se gastan
US$100,000 en pu-biicidad. Si se supone que Wilson incorpola estos carnbios en- su pronstico Ce i9X2, cul sera
ia utllidad operacional de1 pioducio G?
b
c
d
15-Z
US$
us$
US$
us$
775,0A0
190,000
205,000
365,000
Birney Company est planeando su carnpaa publicitaria para 19X1 y ha preparado ios siguieriies daios
presupuestados con base en un gasto cero de pubiicidad:
Capacicladnormaldelaplanta.................... 200,000
Ventas.............
Precio de venta...............
Costos variables de
Costcs fjos:
De
fabricacin..................
fabricacin
De veirias y administrativos....................
unidades
150,000 unidades
US$
US$
US$
800,000
USS 700,000
Una agencia de publici<1ad afirma que un-a decidida canlpaa publicitaria hara que BilrLey ncrementara
sus ventas unitarias en un 207o. Cu1 es el monto mximo que Biil-,ez i:-.cdra paga. por pubiiciciad ;z
obtener una utilidad operacional de US$2C0,000?
b
c
d
15-3
US$
us$
US
us$
100,000
200,000
300,000
s50,000
Materiales directos
Mano de obra directa
Costos indrectos de fabricacin
Gastos de venta
Gasios adminstrativos
us$ i,600,000
1,400,000
600,000
us$
240,O00
140,t00
60,00
!$
3,9998qe
s00,000
s60,800
us$
1,400,o00
ie
c
d
e
I-as preguntas 15-11 a 15-15 se basan en la siguiente informacin. Cacia pregunta es independiente.
EI estado de ingresos para Davann Co. que se presenta a continuacin represen.'a lcs resuliados
operacionaies para e1 ao fiscal que a.caba de terminai. Davanr, tuvo ventas de 1,80t tonelaias de
proclucto dtirante el ao corriente. La capacidad <ie manuaciura es de 3,000 toneladas de producto.
DAVANN CO.
Estado de ingresos
para el ao que termina el 31 de diciembe de'19X1
Ventas.............
Costos variables:
Manufactura....
Gasios de venta...............
Cosios Variables iotales.....,....
/argen de contribucin
Costos fiics:
Manufactura....
Venta..............
Admnstracin
Costos fijos tota!es.............
Utilidad neta anies de mpuestos sobre la renta..............
impuestos sobre la renia {40;e6).....
l..Jtilidad neia despus de impuestos sobre a renia.........
X5-11
a:4.
- l
tJsl;3i5,000
't
80,c00
S4esp6-o
nlo5pa
us$
1
90,00c
i 2,500
45,00-
us$ 247,500
us$ 157,500
{63,000j
!$ !49q
El volumen para ei punto de equilibrio en toneladas dei producto para i9X1 es:
a
b
c
d
e
42A toneladas
495 toneladas
55C ioneladas
1,100 toneladas
Otra caniidad
b
c
d
e
US$
110,250
13s,000
US$
i84,500
283,s00
us$
us$
Otra cantidad
Davanr'" iiene un cliente extranjero potenciai que oireci corrprar 1,50C toneiadas a US$150 por tcneiaiia.
Suponga que todos los costos de Davann se encuentran a ics mismcs niveles y r.asas q;e en 19X1. Q,"r
u_tilidad :reta despus de impuestos tendra Davann si tcna esta orden y rechaza ai.gur-,os negocios de
clientes regulares con el fin de no exceder la capacidad?
a US$ 211,s00
b
c
d
e
'---,.
- ,.
us$
252,000
US$ 256,s00
uss
297,500
Otra cantidad
Davann pianea cornercializar su producto en un nLlevo territorio. Ccnsidere que debea :mprenierse un
progranla de publicida.l y promocin con un costo de US$6i,500 anuales para ios pr:r;mts Crc: o tres
aos. Adems se. requerira-una comisi.n por ventas de lJS$25 por tonelad por encir-na uor debajc d-e
1,r
Ia comisin corriente para la fuerza de l/entas en el n'urevc teriiiorio. Cuntas tone-1ads-tendia.r qlre
venclerse lrala mantener 1a utiLidaci corriente de iJS$94,50c despus cie impuestos?
15-19
La cantidad de unidades delapiezaBT62 que se requerira producir y vender para contribuir US$4,140 a
la utiiidad neta despus de impuestos de Able es:
5,4A0 unidades
a
9,000 uniciacies
b
12,800 unidades
c
d
14,600 unidades
e Otra cantidad
cie venias unitarias que ser iicliferente entre 1as piezas 8T62
Company es:
4,092 unidades
a
7,365 unidades
b
i0,380 uniciades
c
12,275 unidades
d
e Otra cantidad
(Las preguntas 15-1. a 15-9 han sido adaptadas de AICPA y 1as 15-11 a 15-20 de CIviA)
Eemceros
EJERCCIO
15-,I
PUT.IT'O
Una compaa sabe que sus costos variabies por unidad son de US$0.i0 y su precio de venta US$0.50. Los ccstos
fijos totales son US$50,000.
a
b
EJERCICIO
15.2
ESTADE DE INGRESOS
Elabore los estados de ingresos para el ejercicio 15-1 cuando ias ventas son de US$31,250 y US$93,750. (Ignore los
impuestos sobre 1a renta).
EJERCICIO
Determine
15.3
1a
ANLISIS EE COSTO_VOLUMEN-UTILIDAD
cantidad de venias en unidades y en dlares necesaria ilara que ia firma ciei ejerciqio 15-1 obtenga
15.4
MARGE OE SEGUHDAD
Cul es el margen de seguridad para ia compaa cuyo punto de equiiibrio se calcui ea e1 ejercicio L5--i si las
venias esperadas son de US$200,000?
15.5
EJERCICIO
P[.NT'O DE EQUILIERIO EN U].IDADES Y EN DLAHES
Si los costos fijos totales son US$100,000, ei cosio variable promedio por unidacl es US$2 y ei precio de venia
poi
unidad es US$8.
a
b
EJEECICIO15-6 ECuACso[{ES
ABC Company sabe que su costo fijo total es US$50,000, su costo variable es de US$0.20 por unidad y su pre:io cle
venta es de USgl por unidad.
Cules son las ecuaciones que generarn los resultados para el costo tota! el :i'lgreso Lotal,.el costo fijc, totai y el
costo variable total?
EJERCICIO f 5I
DETE'*INACIIS GHflCA DEL PUSTO DE EAUILIBRIO
EIC Compan;, desea mostrai'su punto cie equilibrio en forrna grftca er. unid.a-des y en rilares. I-os costos iijos
son US$75Q los costos variabies son US$10 por unidad y e1 precio de,enta es US$25 por uniCaci.
Deierrnine en forma grica ei punto de equiiibrio.
'r 1 i t,.:
Costos estimaios:
Materiales
Mano de obra. direcia
Cosios ind:'ectos
Gastos aciministrativos
Total
Se espera que
'
!5-183706
r-S-6d
1a
utilidad ascienda
millones
US$
US$ 100
US$
rnillcnes
US 80
precio de venta por unidad, independientemente del proceso de produccin, ser de Il'S$200. La capaciclad
para ambos procesos de produccin es de 150,000 uniddes.
E1
a
b
c
FROBLEMA
15.5
Daly Company determin ia caniidad de unidades del prod.ucto Y que debe vender para alcanzar e1 punto
equilibrio. Sin embargo, a Daly 1e gustara lograr una utilidad del2}% sobre 1as ventas c1el prociuctc Y.
a
b
!
cie
Explique cmo puede utilizarse el anlisis del punto de equilibrio para determinar la cantidaci de unicj-ades
del producto Y que Daly debe venCer para lograr una utiiidad d,el2A% sobre 1as ventas.
Si el costo variabtre por unidad aumenta como un porcentaje de1 precio de venta, por qu y cn.o afectara lc
anterior a la cantidad de unidades del prcducto'Y que aiy dibe vender .ot-t i fin d" iagrar ei punto cie
equilibrio?
Identifique las limiiaciones ciel an1isis dei punio de equilibrio en le torna Ce decisicnes,gerencraies.
r^*oytac ie,{ICFA}
ffiap'ruuo
"{
ene
equalbrao }'r
anlfsis
r:!e e:s'sto-t'cii;men:u{i[e{a*!
Durante el ao que termina et 30 de junio de 19X2,la seccin de pediatra cobr a cada pacienie un promedio
de US$300 pot da, tuvo una capacidad de 60 camas e ingresos de US$6,000,000 durante ios 365 das.
Adems, pediatda emple directamente ei siguiente perscnal:
us$
Enfermeras supervisoras
Enfermeras
Auxiliares
1as
25,ooo
20,000
9,000
por ao:
DIAS,rP\e ri;1:T=
Hasia 21 ,900
26,000
,901
26,001
29,200
21
20
10
zb
l{,
2n
15
Estos niveies de oersona.l repi'esentan equirralentes de :iempo completo. Periiaiia siempre e.nclea s1,t \a
cantidad mnima requerida de personal equivalente cie tiernpe coir.pletc. For tanto, los saiarios de lals enelr.eras
supervisoras, enferrr.eras y auxiliares son fijos dentro de 1os rangos de cias/pacierLte pcr ao.
Pediatra oper al 100% cie su capacidad en 90 das dirrante e1 ao que termina el -20 de jurro de 1,9X2. Se
esiima que durante esios 90 das la <iemanda excecii en 20 pacientes ia capacidaci. &{eiiorC tiere 2 :ai.nas
adicionales disponibles para alquiiar en el ao que termina ei 3C c1e ;,,mio de 19X3. Este aiq;;ier adicict,al
incrementara ios cargos fijos cie pediatra con base en Ia capaciciad de cairras.
a
b
Calcuie la candad mnima de Cas/paciente requerida para qr-re pecliatra alcanc-- el punto :-, equiiii:rio e1
ao que termina el 30 de junio de 19X3, si no se alquilan ias 20 camas adicionales" La demanria de pacientes
es desconocida, pero se supone que e1 ingreso por da/paciente, costo pcr da.lpact.ente, ccs.: por ca:r.r )
tarifas salariales sern los misn"los del ao que termina ei 30 de junio de 19)0.
Suponga que ia demanda de pacientes, ingreso por cla/paciente, costo por da/paciente,.ccEto por cama v
tarifas salariales para e1 ano que termina eI 30 cle junio de 19X3 perr'.a-necer-l iguales para el ac que terr:.l!a
e1 30 de junio de 19X2. Prepare un plan que mllestre el incremento err- los ingresos 1i en 1os cos.lcs para e1 ao
que termina e1 30 de junio de 19X3, con el fin de cieterminar ei aurnento o }a ciisminncl:r netos ei:i 1as
anancias de ias 20 camas adicionales si pediatia toma en arrienclo esta capaciriail exir a Meiirrci.
(.Adaptad* de AICFA)
f-
Cul es el punto de equilibrio de All-Day Candy Company en caias de dulces para ei ao corriente?
de1 15% en etr costo de los
Qu precl de venia por caja deber cobrar la compaa para cubrir el incremeuto
dulces y mantener an ei actual coeficiente del margen de contribucin?
para maniener la misrna
Qu volumen de ventas en dlares deber alcanzar la compaa en el prximo ao
utltia neta despus de impuestos que la proyectada para el ao corriente, si ei precio de venta de los
dulces se mantiene a US$4.00 por caja y
e1
PROBLEMA 15-10 A${LIS!S DE LOS CAMBOS UTILIZANDO TE.CAS DE AhLISIS DEL PUi{TO
DE EQIJILIBRIO
y calculadoras electrnicas-;.r los vende a ni'el nacicnal
Hewtex Electronics fabrica dos productos
-grabadoras
Hewtex est mu1, complacida con el renciimiento de ia compaa
a mayoristas y minorisias. La gerencia de
durante el a fiscal en curso. Ls ventas proyectadas hasta el 31 de diciembrc de t9X7 indican que se vendetn
700,000 grabadoras y 140,000 calculadoras electrnicas este ao. E1 estado de ingresos proyectado revela que
lewtex sobrepasar su meta de ganancias del9% sobre ias ventas despus de impuestos,
E1 negocio de las grabadoras ha sido ms o menos estabie en los itimos aos, y 1a compaa no pretende
cambiar el precio de stas. Sin embargo, la competencia entre fabricantes de calculadoras electrnicas ha venido
creciendo. Las calculadoras de Hewtex han sido muy populares entre los consumidores. Con el fin Ce mantener
este inters en sus calculadoras y afrontar las reducciones de precio esperadas en los cornpetidoret ia gerencia ha
decidido reducir el precio al por mayor de su caiculadora, de US$22.50 a US$20.00 por u-nidad efeci:ivo a pariir
del L de enero de 19X8. A1 mismo tiempo, Ia compaa planea invertir US$57,000 adicionales en pubiicidad
durante el ao fiscal cie 19X8. Como consecuencia de estas acciones, la gerencia estima que el 80% ci.e su ingreso
total se derivar de las ventas de calculadoras, en comparacin con e175o/o err19X7. Corno en aos aateriores, se
supone que la mezcla de ventas ser la misma para todos los niveles de volumen.
Los costos indirectos fijos totales no cambiarn en 19X8, ni las tasas de costos indirectos variables (aplicadas
sobre ua base de hora de mano de obra directa). Sin embargo, se espera que.s carbien ios costos de ios
materiales y de Ia mano de obra directa. Los componentes electrnicos de estado slicio sern ms baratos en
19X8. Hewtex estima que los costos de ios materiales descendern en un 70% para las grabadoras y en un 20%
para 1as calculadoras en 19X8. Sin embargo, los costos de la mano cie obra directa para ambos productos se
incrementarn en un 10% el prximo ao.
a
b
c
Cuntas unidades de grabadoras y calculadoras debi verr,der Hewtex Electronics en19X7 para alcanzar el
punto de equilibrio?
Qu volumen de ventas se requiere si la compaa desea obtener una utilidaci en 19X8 igual ai 9% sobre ia.s
'
de equilibrio?
!{ewtex Eleetrories:
Es'ado
-::'-
CANTIEAD TOTAL
(Ef{ M|LES DE
DLARES)
olanrs
Cosios de produccin:
Materiales
Mano de obra directa
Costos indirectos de fabricacin variables
Cosios indrectos de fabricacin fijos
Total de costos de produccin
Margen bruto
Gastos fijos administrai:vos y de venta
Utilidad neta antes Ce impuestos sobre
la renta
lmpuestos sobre la renia (55o/o)
Utilidad neia
li.+
qieier"hi:,:le trS}i.:
' ;:1:
CANTIDAD TOTAL
(EN MILES DE
Venias
-tl
TOTAL
POR
{EIT MILES DE
UNIDAD
LAHES)
us$1 ,050
us$ 15.00
us$
2BC
us$ 4.00
140
144
2.00
2.00
70
1.00
s$o30
9q_s9
630
A)A
280
210
ero
us$ 6.00
us$1 40
SSTIso
!141!
!u_9
_-
us$
ris$
4.50
3.00
us$
s10.0
560.0
420.0
2.O0
280.0
Ljss
990.0
544.5
rcffi
S. KLEIN ESPERABA CERRAR. SEIS AI-MACENES. S. k1ein, pionero de los almacenes de descuento,
esperaba cerrar seis de sus atrmacenes suburbanos en ei rea de Nueva York porque estaban perdiendo
dinero, dijeron 1as fuentes informativas ayer...
Fundados en 1906 por el desaparecido Sam Kleiru los almacenes Klein fueron adquiridos por McCrory
en i965. A pesar de un decidido programa de expansin en el qrrs 10 almacenes se convirtieron en 19,
gracias a la apertura de grandes almacenes en centros comercales suburbanos, S. Klein sufri prdidas
anuaies descie aproximadamente 1959 hasta el ao pasado.
Siri embargo, la cadena alcanz su punto de equilibrio a finales de los aos sesentas y a comienzos de
1os setentas, antes de enfrentarse a sus prdidas ms importantes en los ltimos dos aos...
En algunos casos, cornentaron 1os observadores minoristas, los nuevos alrnacenes Klein resultaron
a 300,000 pies cuadrados- para determinado mercado, de manera que
demasiado grandes
-250,000convirtieron las potenciales ganancias en prdidas.
los altos costos operacionales
un costo fijc.
Estos dos ejemplos sugieren que si los cambios en la produccin son suficientemente significativos,
hay
algr..rnos costos que podran clasificarse como costos mixtos. (Recurdese que en el captuio 1 1os
costos mixtos poseen caractersticas de costos tanto variables como fijos). En este captulo se supone
W
para generar una utilidad de US$40.000 antes de impuestcs. La razn es que se obtiene una "utilidad"
de t-lS$8 en cada unidad; por tanto, la venta de 5,000 uniCades adicionales sera necesaria para lograr
esta utilidad. Sl se suman ias 3,750 unidades necesarias para alcanzar el punto de equilibrio a las 5,000
unidades, esto significa que las ventas anuales deben ser al menos de 8,750 para generar una utilidad
de US$40,000 antes de impuestos.
Para Richard era eviciente que su ta estaba desilusionada. Elia crea que no sera capaz de vender
8,750 unidades. Le dijo a tr{ichard que 1o mximo que sera capaz de vender en los aos siguientes era
7,00C unidades. "Cuiirto lograra de r-rtilidad antes de irr'puestos en este caso, Richard?", pregunt.
Ictrrarci re,as en fcrma superficiai los ciculos con su ta. Primero, le explic que sus costos
totales anuales seran 1os costos fijos totales anuales de tJS$30,000 ms el costo de compra de las 2000
unida-cies, io cual sera de US$7,000 (7,000 unidades a US$1 la unidad). Por tanto, los costos totales
ascend-eran a {.iS932000. E1 ingreso total de la venta de las 2000 unidades sera de US$63,000 (7,000
uniciacj.es a US$9 la unidad). Por consiguiente, la utilidad antes de impuestos sera de US$26,000
(US$63,000 - I-TSS3Z000). Tessy reflexion durante unos cuantos minutos. "Yoy a intentarlo de todas
fi.raneras, Richaid", dijo e1la. Mientras se diriga hacia ia puerta, Richard ia escuch mufinurar: "lTenga
cuidaCo, Mary Kay Cosmeticsl Aqu viene Ternptation".
ila-ra deterrninar ei punto de equilibrio en el ejemplo anterior, Richard Debit dividi el costo total
fijo anual por 1a "utiiidad" sobre cada unidad vendida. Esta utiiidad es la diferencia entre el precic de
r.enta por unidad y el costo de cornprar cada unidad, que rep_resenta,el costo variabie por unidad. En
este ejmplo, ei nico componente de costo variable por unidad es ei precio de adquirir una unidad.
En ia prctica, el costo variable por unidad debe incluir todos los costos que varan con el nivel de
ventas.
En la contabilidad de costos la diferencia entre eI precio de venta por unidad y el costo variabie
por unidad se enomina margen de contribucin por unidad o contribucin unitaria. En consecuencia, para
bten"r la candad de unidades necesaria para lograr el punto de equiiibrio, se ciivide el costo fijo
total por el margen de contribucin por unidad. Es decir,
Costos fijos totales
Freoio de venta por unidad - Costo variabie por ui-tidad
Pu"r:o de equiibrio
(en unidades)
equilibrio
unidades)
Punto de
(en
US$30,000
= .rlotlu*o*.
Para demostrar que 3,75A es, en efecto, la cantidad de unidades que no generara utilidades, puede
desarrollarse un estado de ingresos simple, como sigue:
3,750)..............
US$ 33,750
US$
3,750
33,750
US$
Para obtener la frmuia del punto de equiiibrio en unidades, se utiiiza la siguiente notacin:
C:
P=
V:
T_
t-
Cantidad de unidades
Precio de venta por unidad
Costo variable por unidad
Costo fijo total
puede aparecer grficamente agregando los costos de la figura 15-1ay 15-1b a cada C. Esto se mueska
en la figura 15-1c. La lnea recta representa el costo total que comienza en US$30,000 (la interseccin
con respectc al eje vertical) y iiene una pendiente igual a1 costo variable por unidad. La lnea recta que
representa el ingreso total comienza en el origen y tiene una pendiente igual al precio de venta por
unidad. Esio se presenta en la figura 15-1d. Ci.lando las lneas rectas que representan el ingreso total y
ei costo total se ttezan en el urismo grfico, puede determinarse el punto de equilibrio. Esto se ilustra
en Ia figura 15-1e. Ei punto de equilibrio es el punto en el cual el ingreso total es igual al costo total. En
trrninos cie la representacin grfica, el_p:glg;Le*eq-u"ilibrro_*e.^q_a-quej*dp-d*e*,se_'interiesarr'el irrgreso*
ilj-"::-,"--9:-i.9_T_s_q.f3"93"-3r7s_Q_ unr4a$es.
En este
ictal y el co$9
=tgja].
-ejernpl":.1.l
Cosio
fijo
iotal
us$30,000
Canticjad de unidades
{Q
(b)
Costo iotai
\u)
(d)
3,750
Cantidad de unidades (C)
(e)
Frnrr 2 Evaluacin
I-
de
co1110
Funto de equilbrio
(en diares)
Fara ejempliicar la ecuacin anterior, en vez de plantear el anterior ejemplo para determinar el punto
de equilibiio para los estuches de cosmticos que.Tessy debe vender en trminos de unidades, supngase
que ie da llsiguiente informacin. El costo fijo total anual es de US$30,000. Puesto glu__"_1_:gtio
variabie por unldaci es igual a US$1 y ei precio de venta es de US$9, el costo variable es L1..1111% de
las ventas (US$1 /US$9). En trminos cie la notacin,
i :
US$30,000
y a :77.1117%:o.111111
d.e
contribucin
es
1-0,111111:0.868889
Ai sustituir
Puntc de equiiibrio
(en diares)
us$30,000
=
0.888889
33,750
Per ianto, si ias venias son de US$33,750, se lograr el punto de equilibrio en la compaa de Tessy.
Ptresto que cada unidad se vende a US$9, esto significa que la cantidad de unidades requeridas para
alca-nzaiel punio de equilibrio es de 3,750 (US$33,7501US$9). Este resultado, por supuesto, se ajusta a
ia cantidad de unidades requeridas para iograr el punto de equiiibrio cuando se utiiiza la frmula del
punio de eqr.:ilibrio en unidades.
EFECTO E}E LCS CAMBIOS E{ LO COSTOS FIJOS, EL PRECIO DE VENTA V LOS COSTOS
\IARIABLES OBHE EL FUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equiiibric variar cuando cambia cualquiera de ios tres factores que se usan para determinar
ei punto de eguilibrio. Cbsrvese ahora crno tm cambio en cada uno de estos factores afecta el punto
de equilibric.
COSTOS Fn-iOS. Cuando varan los costos fijos el punto de equilibrio cambiar enla misma direccin
en que se modifican 1os costos fijos. Por ejemplo, si aumentan los costos fijos, se incrementar el punto
de equilibrio porque deben venderse ms unidades con el fin de cubrir los costos fijos mayores. Por
ejempto, supngae que los costos fijos anuales totales son US$40,000 en vez de US$30,000. El punto
de equilibrio en unidades para el nivel ms alto de costos fijos se encuentra como sigue:
Punio de equilibrio
(en unidades) =
us$40,000
US$g _ US$1
5,000 unidades
ffi
i-a utiiidad a deterrninado nivel de ventas tanrbin puede verse en la figura 15-7e (pgina 618). La
aiferencia- entre la lilea de ingreso tonal y la de cosio total a determinado nivel de ventas es 1a utilidad.
bsrvese que a cualquier funto por encima de 3,750 unidades (punto de equilibrio) habr una
iiiidad. Por debajo de este nivel habr una prdida.
Supngase que ia gerencia deseaba conocer el nivei de ventas en unidades necesario Para generar
u.na
utiiida objetirro. Esto puede determinarse despejando C en la ecuacin de utilidad arterior, como
sigue:
P-V
(-F
V)]
Por tanto, la canti,iad de unidades que de-ben venderse con el fin de generar una utilidad obietivo
es
como sigue:
{en unidades)
Advirtase que ia- ecuacin de la cantidad de unidades necesarias para generar una utilidad objetivo
se reduce a- 1 fratula del punto de equilibrio cuandr la utilidad objetivo es co.
En e1 ejempic de ios^estuches csmticos, Tessy tena una utilidad 9bj-etl-v9 de US$40,000. I-acanti.dad cLe'esh;ches cosmticos que deben venderse para generar esta utilidad obietivo es:
(en unidades)
U5$40,000 + US$30,000
US$g
US$1
8,750 unidades
La frmuia de ia utilidad y del nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo pugge
expresarse tambin en trminos de ventas en dinero. La frmula para cada caso, utilizando la notacin
empieada anteriolmente, se muestra a coniinuacin
Utilidad:S-zt.S-F
v
Ventas para lograr
una utilidad objetivo =
(en dtares)
Es senciilo incluir 1os impuestos sobre la renta en el anlisis. La tasa de impuestos sobre la renta
constituye un porcentaje determinado de la utilidad antes de impuestos. For tanto, los impuestos
sobre la renta en dlares sern iguales a
lmpuestos sobre la renta =
Ix
l-,1
ffi
seguridad =
Venias esperadas
Ventas esperadas
Pcr ejempio, Tessy esperaba vender 7,000 unidades. Como el punto de equiiibrio es de 3,75C unidades,
el margen de seguridad es
7,000
illargen de seguridad
3,750
7,00c
0.46 a 45"4
Pcr tantc, en la sr=dida que las ventas reaies no sean inferiores al 46"/" de lo que se esperaba, Tessy
obtendr una utili*ad.
AunQue el concepto de margen de seguridad consiituye una medida til para la gerencia en la
compren.sin del riesgo asqciado con Lna lnea de product, existen tcnicas rns amplias para hacer
frente al riesgo.
PROEESOA
us$
500,000
20
PROCESO B
us$ 2,500,000
10
lndependientercrente del prcceso de produccin seleccionado, Ia gerencia espera vender cada unidad a
US$30. Adems, 1a capacidad de produccin ser Ia misma para ambos procesos de produccin: 6
mitrtrones de unidacies. Primero, la gerencia debe determinar el punto de equilibrio para el proceso A y
ei proceso B. Pa:a el proceso A, etr punto de equilibrio es de 50,000 unidades, como se indica a
continnacin:
Funto Ce equilibrio
(en unidades)
us$500,000
us$30
- us$20
50,000 unidades
EI siguiente estad.o de ingresos corrobora que 200,000 unidades producirn el mismo nivel de
uriiidades:
us$6,000,000
us$6,000,000
(4,000,000)
(2,000,00o)
(500,000) (2,500,000)
qgl99!9q 9l_99{qq
Utlidad
Pcr tanto, pata venias entre 125,00A y 799,999 unidades, el proceso A generar la mayor uiiiidad. Si se
es-oera que las ventas excedan las 200,000 unidades, el proceso B generar una utilidad mayor.
- I-a ielacin enre ventas y r"rtilidad para ambos procesos de produccin se presenta en 1a tabla 151. El mejor proceso de produtcin depende del nivel esperado de ventas, el cual se resume en la tabla
i;1
Por ejernplo, suprrgase que la gerencia espera que las ventas sean de 250,000 unidades. Las utilidades
bajo l pioceso-A y el proceso B sern de US$2,000,000 y de US$2,500,000, respectivamente, corno se
presenta a continuacin:
Utilidad con
250,000 unidades
Para ei proceso A
=
-.
us$30(250,000)
-,
..
-.
- us$20(2s0,000) * us$500,000
... !.,.1
Utilidad con
250,CI00
unidades = us$30(250,000)
para el proceso
us$10(250,000)
- us$2,500,000
= us$2,500,000
TABLA
15-'l
PROCESO
COME].TARIO
50,000
MEJOR
s0,c01
124,999
125,000
125,001
i9S,999
200,000
Mayor que 200,000
lgual
B
F,qnrc Ewaiq.nc[ril
.e$el
supuesto ms faciible es gue para increraentar 1as ventas debe reducirse el precio de venta. Adems, a
medida que ia produccin se aproxirna a }a capacidad, es probabie que se incremenie el costo variable
por unidad debido a que tros trabajadores tencirn que laborar horas extras (sobretiempo) o porque la
plania se enclientre operando a un nivei menos eficiente.
Todo estc, implica Qre }as reiaciones entre el costo iotal y la produccin y ei ingreso total y la
procuccin c sean iieales. En la figura 15-2 se describen en forma grfica estas dos relaciones. Ei
costc total aurrentar con la produccin pero a r.na tasa creciente. El ingreso total tarnbin crecer con
ia pioduccin; sin embargo, 1o har a una tasa decreciente. Cuando las relaciones son no lineales,
corno apa{ece en la figura 15-2, habr dos puntos de equilibrio. Con relaciones lineales habr slo un
punio de equilibrio. Aderns, obsrvese que con relaciones lineales la firma puede maximizar su
utilidad vendiendo tantas uniciades como sea posible, dado el rango relevante. Por otra parte, con
relaciones no lineales, hay un nivel de produccin que generar una utilidad mxima.
DIFICILILTAEffiS PARA LAS APLICACIOhIE A LOS MUI.TIPRODIJCTOS
Los ejempios han mostiado cmo los aniisis del punto de equilibrio y Ce costo-volumen-utilidad
pueden usarse cuandc existe un solo producto. En muchas aplicaciones, la gerencia se preocupa por la
planea-cin de. las utiiidades para una divisin de una firma que manufactura ms de una lnea de
proCucto.
Ei problerna qe surge consiste en que el margen de contribucin por unidad puede determinarse
slo paia una l".ezcia de produeto en particular. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de Ia
i'nezcla de procluctos rsada en ei anlisis, habr una divergencia entre ia utilidad esperada con base en
ei rn'odelo de cosio-volumen-utilidady La utilidad lograda. Adems, el punto de equilibrio no ser el
misrr-o si ia mezcla de productos reaknente vendida difiere de la mezcia de prodi,rctos usada en el
aniis:s.
Para comr:;:ender esto, considrese una firma que manufactura tres productos: X, Y y Z. Suponga
que ia gerencia ha determinado que la rnezcla ptima de producto para estos tres productos es 5:4:L.
Es decir, por cada diez unidades vendidas, cinco sern el producto X, cuatro el prociucto Y y una el
producto Z. A continuacin se resumen el precio de venta y el costo variable por unidad para cada
lnea de producto:
PRECO DE VENTA
POR UNIDAD
PODUCTO
COSTO VARIABLE
POR UNIDAD
US$
US$ 10
FlffiLiFJ,lt,
20
30
2A
MARGEN DE CONTRIBC.JCIN
POR UNIDAD
US$
8
14
2
lngreso ioial
,Punto
I
I
--
de equilibrio
ias entadas de caja menos la salidas Ce ce;a que se espera resulten de una inversin. En el modelo de
a;ilisis CeI puntc de equilibric descritc en este capatlo, el puato central estaba en todos los costot
tanto los costos corrientes como aquelios en los cr.lales no se reqtriere un desembolso sin uso de caja en
ei period.o corrienie. La ciepreciacin es un ejernplo de desembolso sin uso de caja que se incluye en ei
componente de costo fijo ciei cosic toial.
Pa::a enfreaiar ia crtica de que el anlisis dei punto de equilibrio no reconoce ei flujo de caja,
algunas firmas deterrnina-n el punto de equilibrio en caja. Esta inJormacin es til para la gerencia
porque indca cue duante un periodo de disrninucin temporal en las ventas, tras obiigaciones en
efectivo de la firma aun pueden satisfacerse a partir del fli.{o de caja generado de las operaciones, a
pesar dei hechc de que pueda presntarse una prdida, siempre que la firma opere en el punto de
equiiibrio en efectivo o por encirna de ste.
El punto de equilibrio en efectivo se estima, por 1o general, restando los desemboisos sin uso de
caja de1 costo fijo en ias frmulas del punto de equilibrio presentadas anteriormente en este captuIo.
A continuacin se presentan las frrnulas del punto de equilibrio en efectivo:
Punto de equilibrio en
F-
Punio de equilibro en
efectivo (en dlares)
F-
Ei prinio de eq-i.iibrio en efectivo constituye slo una aproximacin al flujo de caja. En el siguiente
captuio se preserita un tratamiento ms detaliado de la estimacin del flujo de caja.
tr'{ATURALEZ,*.. EL MOBLCI A CORTO P.AZO
El anlisis del punto de equilibrio y el anlisis de costo-voiumen-utilidad se usan en ia planeacin de
utilidacles a ccrto plazo. -Una de las debilidades de este enfoque es que no considera el valor de1
dinero en el iie::r',po, concepto qlie se presentar en el siguiente capfulc. Es decir, las herramientas
analizacias en este captu1o, que comnmente se utilizan en la induskia, no tienen en cuenta la
periodicidad de los ingresos y los costos. Cuando se calcula un punto de equilibrio de X unidades, por
e.iemplo, se supone que aquellas unidades se vendern dentro de un corto periodo, no en un lapso
prolongado.
Use
DE
Con frecueilcia, ias compaas tienen cientos de categoras diferentes de costos que necesitan ser
incluidas en este tipo de anlisis para cada producto bajo revisin. Clasificar cada cosio como variable
Vase U.
urn al of
Jo
E. Reinhardt, "Break-Even Anaiysis for Lockheed's Tri Star: An Applicalion of Financial Theory",
F in an
pp, 82L-838.
'
gerenciales
ffi
Flesumen HL cApTULe
El aniisis del punto de equilibrio y el anIisis de costo-
rossnro
Aniisis de tegresin Tcica estadstica que puede
variables totales.
Margen de contribuein por unidad Precio de venta
por unidad menos costo variable por unidad.
Margen de seguridad Porcentaje mximo en el cual
las ventas esperadas pueden disminuir y an puede
generarse una utilidad,
Punto de equilibrio Punio, en trminos de unidades o
dlares, en el cual los costos totales son iguaies a1
ingreso toiai, y la utilidad es cero.
Rango relevante Rango de produccin por debajo del
cuai permanece constante la cantidad de costos fijos
totales y costos variables unitarios.
Costos fijos Costcs que no estn directamente asociados con 1a produccin y que permanecen constantes
para un rango relevante de actividad productiva.
Costos variables Cosios que estn directamente asociados ccn la manuactura de un producto z que varan
con el nivel de proCriccin.
Fnomurnns DE
REsunfiHr"j
pRoBl-EMA 15-'i
RCC le soiicit a usied qi:e deiermine el nivel ie ventas que debe alcanzar para cubrir sus costos fijos y variables.
El precio de venia es US$S, ios costos fijos totaies son US$160,000 y el coeficiente del margen de contribucin es
de| 4AoL.
Determine ei punto cie equilibrio en unidades y en dlares de RGC, usando los mtodos algebraico y grhco.
PROBLEMA 15-2
Ivlaur-Shei Eakery vende s1o galtretas con hojuelas de chocolate. Cada galleta se vende a US$0.20. Los costos
'ariables son
azcar.............
huevos.........
chocolate...
Harina y
Mantequilla y
Ho.iilelas de
US$ 0.02
0.02
0.04
bodega...
US$
50
100
1so
Calcule el niiei r,re ventas semanal en unidacies necesario para: 1) lograr el punto de equilibrio, y 2) obtener una
utilidad de'[.]5$250 bajo los siguientes supuestos independientes. (Ignore los impuestos sobre la renta).
a
A partir de la informacin anterior.
b
C
ffiSolucin griica
.o
c
o
300,000
200,00c
160,O00
iltl
100,000
Unidades
CT = (s0,C00 x US$3) + US$i60,000 = US$240,000 + US$160,000 = US$400,000
PROBLEMA 15-2
Ventas = Costos variables totales
a L
2
: 0.08C+200+0
: 200
c : 1,667
0.20C : 0.08C+200+250
0.12C : 450
c : 3,750
0.15C: 0.08C+150+0
0.07c : 150
c : 2,743
0.15C : 0.08C+150+250
0.07c : 400
c : 5,7L4
0.20C = 0.12C+150+0
0.08c : 150
C : 1,875
0.20C : 0.12C+150+250
0.08C : 400
c : 5,000
C.20C=0.08C+15C+C
C.20C
0.12C =. i50
0.12C
C:
A.20C
i,250
: 400
C = 3,333
1o 'L 0.25C : 0.08C + 150 + 0
0.17C : 150
C:882
2 A.25C = 0.08C + 150 + 250
0.12C
= 400
C = 2,353
c X 0.20C = 0.10C+150+0
0.10C = 150
c = 1,500
2 0.20C = 0.10C + 150 + 250
0.17C
:
c:
0.10c
400
4,000
e1
,
1a
gerencia.
l#n"r=
a
b
c
d
15-4
uss
5,300,000
US9 480,000
uss
720,aa0
US$ 900,000
us$
920,000
a
b
c
15-6
.
3,500,000
US$ 4,000,000
a
b
c
d
15-5
us5
U513.75
u39 4.17
USS 5.00
uss
6.25
En un punto de equiiibrio de 400 unidades vendidas, los costos variables fueron US$400 y los costos fijos
US$200. Cul ser la contribucin a ia utilidad antes de impuestos con la venta de 1a unidad nrnero
441?
aUS$0
b us$ 0.50
c U5$ i.00
[_]ss 1.50
Koby Co. tiene ventas de US$200,000 con costos variables de US$15O000, costos fijos de US$60,000 y una
prdida operacional de US$10,000. Cunto tendra Koby que incrementar sus ventas con el fin de lograr
r.rna uiiliclad operacional del 10% de las ventas?
a US$ 400,000
b us$ 251,000
c US$ Z3L,AOA
d us$ 200,000
Si aumeaian los costos fijos asociados a un producto mientras permanecen constantes los costos variables
y el precio de venta, qu le suceder a: 1) ei margen de contribucin por unidad, y 2) e1 punto de
equiiibric?
Aumenta
Disminuye
No cambia
Nc cambia
i5-q
Disminuye
Aumenta
Aumenta
No cambia
Ship Carnpany proyecta fabricar dos productos, Alty Tude.Ship espera vender 100,000 unidades de Alt a
US$4 1a unidad y 200,000 unidades de Tude a US$3 la unidad. Los costos variables son el 70% de las
ventas para Alt y el B0% de las ventas para Tude. Con el fin de obtener una utilidad totai de US$160,000,
cuies cieben ser los costos fijos totales?
a US$ 80,000
b us$ 90,000
c US$ 240,000
d uSs 600,000
15-L0
[&-
ffir
a
b
c
d
e
15-i5
273.333 ionelaias
3A7.500 ionelac{as
1,095.000 toneiacias
i.545.000 toneiadas
Otra cantidad
t, I
Suponga que Davann estima que el precio de venta por tonelada disminuira en un 107. el prximo ao.
I-os costcs variables se incrementaran US$40 por tonelada y los costos filos no cambiaran. Qu volumen
de venta.s en d1ares se requerira para obtene una utilidad neta despus de impuestos de US$94,500 el
prximo ao?
a
b
c
d
e
U9$
USr
825,000
1,140,000
US$ i,350,000
US 1;500,00
Otia.cantidad
Abie Company tiene un departamento que produce tres piezas de repuesto para la compaa. Sin
embargo, s1o puee producir una pieza e! cualquier mes debido a los ajustes que deben realizarse al
equipo. Ei departamento puede producir hasta 15,000 unidades de cualquiera de 1as tres piezas de
repuesto en cada mes. La compaa muestra ias relaciones mensuales de costo-utilidad-volumen despus
cie impuestos para cada pieza utilizando el mtodo aigebraico. A continuacin se presenta el modelo de
Modelo de ecuac!n
(TDl)xt(PV-CV)xU-CFl
TDI = Tasa despus de impuestos
PV = Precio de venta
CV = Costo variable
U = Unidades
CF = Costos fijos
0.6 [({rS$4.00
0.6 [('.,]s$4.05
0.6 [(us$4.10
75-1.6
us$2.5s
us$2.00
- US$33,400]
- us$15,0001
D - us$22,365]
D
a US$ 1.50
b u5$ 2.50
c US$ 2.55
e
us$
4.0s
No puede determinarse
a
b
c
d
' e
L5-18
US$1.25 D
15-17
,390 unidades
10,650 unidacies
13,419 unidades
17,7A5 unidades
Otla cantidad
Si Able Company produce y vende 13,000 unidades de la pieza AT-45, Ia cantidad de' utilidad neta
despus de impuestos de Able atribuible a este producto sera:
b
c
d
e
i-SS 940
us6 1,410
US$
us$
2,350
8,090
Otra cantidad
Fnnre 2
E-}ERCICIO
Evalr.acEn
,I5.8
D=DUCCIN DE LA FRMUL
uronga que ios costos variables de una compaa son el 70% de las rentas.
Esmiba una frmula que represente eI ctrculo cle 1as ventas en dlares que generar una utilidad igual al 10% del
oi,rgfl de contribucin, donde S represente las ventas en dlares para eI periodo y CF, Ios costos fijos totales
pala el periodo.
FmonueruRs
PROBLEMA
15.1
r.ucuLos
Carey Company vendi 100,000 unidades de su producto a US$20 por unidad. Los costos variables son US$14 por
unidad (costos de rnanu{actura de US$11 y costas de venta de US$3). Los costos fijos se incurren uniformemente
durante el ao y ascienden a US$792,000 (costos de manufactura de US$500,000 y costos de venta de US$292,000).
No hay irventarios i,ruclales ni finaies.
;i
i:
c
d
15-2
PROBLEMA
1t
3
4
5
Rango rele.nte
Punto de equilibrio
us$ 2,000,000
Costos:
Materia!es directos
Mano de obra directa
Costos indirectos de fabricacin
Gastos admnistrativos
Otros gastos
Costos totales
Tcial general
Lrtilidad neta
us$
us$
160,000
180,000
200,000
qq_TaC6od
200,000
400,000
600,000
80,000
120,000
SS]706Foo
1,940,000
SS---Eood
r--
Acete
300
Pulpa
600
r,/aina
80c
Fiilacha
lnn
Desechos
20c
Un estudio especial cie mercadeo revel que 1a compaa aspira.a vender toda su prodr"iccin para eI ao entrante
a ios preciss de venta promedic en lista. Usied ha determinado que los costos de la compaa son as:
Coslos 0e procesamiento:
Varialiies....;....
Fijos................
US$
Todos fijos..................-....."..........
US$
90,000 porao
A partir de la informacin antelior, usted present a la gerencia un informe detallado sobre el punto de
equilibrio de la compaa. En.ista de las condiciones actuales en ei mercado de Ia semilla de algodr la gerencia
1e inform que le gustara tambin conocer ia cantidad mxima promedio que Ia compaa puede pagar por una
ioneiada Ce semiila de algodn. La gerencia ha definido esta cantidad como aquella que resuitara si la compaa
tuviese prdidas no mayores cuando opera que cuando cierra bajo la actual estructura de costos e ingresos. La
gerencia afirma qu.e usted debe suponer que ios costos fijos mostrados en str inforrne del punio de equilibrio
seguirn siendo los mi.smos aunque se cierren las operaciones.
Caicule la catidad pror:nedio rnxima que ia compaa puede pagar por una tonelada de semilla de algodn.
Usted. tambin planea mencionar a la gerencia los factores diferentes de 1os costos tenidos en cuenta en sus
c1cu1os, que cieben considerarse en 1a decisin de cerrar o no la planta. Analice estos factores adicionales.
Los accionisias consideran que el rendimiento mnimo satisfactorio sobre su inversin en el negocio es del
25% antes de irnpuestos sobre ia renta. El capital social de los accionistas de la compaa es de US$968,000.
Caicuie Ia caniidad promedio mxima que 1a compaa puede pagar por una tonelada de semilla de algodn
para obtener el rendimiento mnimo satisfactorio sobre la inversin de los accionistas en el negocio.
(Adaptado de AICPA)
CLCULOS DEL PUNTO BE EQUILBRIO
Melford administia trn hospitai general, pero arrienda espacio y camas a entidades particulares que prestan
servicios especializados, como pediatra y psiquiatra. Melford ccbra por separado a cada entidad los servicios
comunes, como aiimentacin a los pacientes y lavandera, y los senzicios administrativos, como facfuracin y
ccbranzas. Los arriendos de espacios y camas son cargos fijos para el ao, con base en la capacidad de camas
PRCIBLEMA
15.7
(VARTABLE)
Alimeniacin
Portera
Lavandera
Laboi'aiorio
Farmacia
Reparacones y mantenmiento
Generales y administrativos
Arriendc
Facturacin y cobranzas
Totales
us$
600,000
CAMAS (FIJA)
us$
7o,o;
300,000
450,000
s50,000
30,0;
1,300,000
1,500,000
300,000
ESa.oo,od
u9_49q!9q
W
Flan de costos
Costos variables:
Mano de obra dirccta.............................
Materiaibs
directos............
US$
8.00/pipa
3.25lpipa
Costosindirectosdefabricacinvariables.....,.....
Costos variables tota|es.................:.................
UStr
2.501pipa
19,?56tpa
Cosics fijos:
llanuiaciura....
Ventas.............
Administrativos
Cosios iijos totaies......,.,....
US$ 25,000
40,000
70,000
S135p00
pipa.................
Tasa
impositiva......................
4O7"
El.seor Ro ha ijado el objevo de ventas para 19X3 a ur nivei de US$,550,000 (o 22,000 pipas).
la ui: iidad neta proyeciada despus de impuestos para 19X2?
e1 punto de equilibrio en unidades paral9X2?
El seor I{o cree que ser necesario un gasto adicional de venta de US$11,250 por concepto de publicidad
para i9X3, manieniendo ios dems costos constantes, con el fin de alcanzar el objetivo de ventas. Cu1 ser
la uti.lidad ne.ia despus de irr,puestos para 19X3 si se gastan US$11,250 adicionales?
Cu} ser el punto de equilibrio en ventas en dlares para 19X3 si ee gastan US$11,250 adicionales en
Cu1 es
Cu.i es
publicidad?
Si se gastan US$11,250 aciicionales en publicidad en 19X3, cul es el nivel de ventas requerido en dlares
para ig'ualar ia utilidad neta despus de impuestos de19X2?
A un nivel de ventas de 22,000 unidades, cul es ia cantidad mxima que puede gastarse en publicidad si se
(Adaptado de CMA)
desea una uiiiidad neta despus de impuestos de US$6O000?
PROBLEMA
15.9
Precio oromedio de
venia......
iristrativos
Tolal
Volumen anual esperado de ventas (39C,000 cajas c/u a US$a)...
us$
us$
us$
160,000
28C,C00
440,000
1,560,000
407o
Los fabricantes de dulces han anunciado que incrementarn los precios de sus productos en un promedio del
15% e1 ao prxirLo, como resultado de los aumentos en 1as materias primas (aziar, cacao, man,-etc.) y de los
costos de Ia mano de obra. I-a compaa espera que ios dems costos permanezcan a las mismas tasas o niveles
del ao corriente.