INFORME FINAL DEL ROYECTO DE INVESTIGACION FORMATIVA

CREACION EMPRESA ABC DOTACIONES INDUSTRIALES S.AS

ELIANA KATERINE REYES MORA

CODIGO: 1411024604
RESENTADO A: DIANA CAROLINA PINEDA BELTRAN

POLITECNICO GRANCOLOMBIANA
TUNJA, COLOMBIA
2016

ATIVA
S.AS

ABCDOTACIONES INDUSTRIALES SAS

NIT 00001013644229-1
BALANCE INICIAL

ACTIVO
DISPONIBLE

25,175,000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

25,175,000

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

MAQUINARIA Y EQUIPO
EQUIPO DE COMPUTO
EQUIPO DE OFICINA

18,525,000
2,800,000
3,500,000

DEPRECIACION
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

24,825,000

TOTAL ACTIVOS

50,000,000

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS

25,000,000

TOTAL PASIVO

25,000,000

PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL

25,000,000

TOTAL PATRIMONIO

25,000,000

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

50,000,000

Representante Legal

Contado Publico

ABCDOTACIONES INDUSTRIALES SAS

NIT 00001013644229-1
BALANCE GENERAL
AO 1
ACTIVO
DISPONIBLE

121,636,320

INVENTARIO DE MATERIA PRIMA

INVERSIONES CDT
BONOS TES

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

120,000,000
290,000,000
180,000,000

711,636,320

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

MAQUINARIA Y EQUIPO

18,525,000

DEPRECIACIACION MAQUINARIA Y EQUIPO

1,852,500

EQUIPO DE OFICINA

3,500,000

DEPRECIACION EQUIPO OFICINA

EQUIPO DE COMPUTO
DEPRECIACION EQUIPO DE COMPUTO

350,000
2,800,000
466,667

TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

22,155,833

TOTAL ACTIVOS

733,792,154

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVISION IMP RENTA
OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL PASIVO

171,875,011
21,292,111
193,167,122

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL

25,000,000

UTILIDAD

464,062,529

RESERVA LEGAL

51,562,503

TOTAL PATRIMONIO

540,625,032

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

733,792,154
0
AO 1

FLUJO DE CAJA
Contado Publico

SALDO INICAL
RECAUDO VENTAS
PAGOS
COSTO DE PRODUCCION
GASTOS ADMINISTRACION
GASTOS INTERES
ABONO A CAPITAL
IMPUESTO DE RENTA
TOTAL PAGOS

25,175,000
1,606,153,846

782,874,353
129,360,284
3,750,000
3,707,889
919,692,526

COMPRAS
INVENTARIO DE MATERIA PRIMA
INVERSIONES CDT
BONOS TES
TOTAL COMPRAS
SALDO FINAL

120,000,000
290,000,000
180,000,000
590,000,000
121,636,320

NES INDUSTRIALES SAS

001013644229-1
ANCE GENERAL
AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

657,294,144

1,295,278,129

2,050,273,667

2,938,771,994

144,000,000

172,800,000

207,360,000

248,832,000

348,000,000

417,600,000

501,120,000

601,344,000

216,000,000

259,200,000

311,040,000

373,248,000

1,365,294,144

2,144,878,129

3,069,793,667

4,162,195,994

18,525,000

18,525,000

18,525,000

18,525,000

3,705,000

5,557,500

7,410,000

9,262,500

3,500,000

3,500,000

3,500,000

3,500,000

700,000
2,800,000

1,050,000
2,800,000

1,400,000
2,800,000

1,750,000
2,800,000

933,333

1,400,000

1,866,667

2,333,333

19,486,667

16,817,500

14,148,333

11,479,167

1,384,780,811

2,161,695,629

3,083,942,000

4,173,675,161

206,781,935
17,028,039
223,809,974

247,150,109
12,124,356
259,274,465

293,758,929
6,485,121
300,244,050

347,494,303
0
347,494,303

25,000,000

25,000,000

25,000,000

25,000,000

1,022,373,753

1,689,679,047

2,482,828,155

3,421,062,772

113,597,084

187,742,116

275,869,795

380,118,086

1,160,970,837

1,902,421,164

2,783,697,950

3,826,180,858

1,384,780,811

2,161,695,629

3,083,942,000

4,173,675,161

AO 2

AO 3

AO 4

AO 5

121,636,320
1,814,463,969

1,295,278,129
2,315,638,501

2,050,273,667
2,615,965,236

842,294,516
906,224,670
975,007,123
139,178,730
149,742,395
161,107,843
3,193,817
2,554,206
1,818,653
4,264,072
4,903,683
5,639,235
171,875,011
206,781,935
247,150,109
1,160,806,145
1,270,206,889
1,390,722,963

1,049,010,163
173,335,928
972,768
6,485,121
293,758,929
1,523,562,909

24,000,000
58,000,000
36,000,000
118,000,000
657,294,144

657,294,144
2,049,790,874

28,800,000
69,600,000
43,200,000
141,600,000
1,295,278,129

34,560,000
83,520,000
51,840,000
169,920,000
2,050,273,667

41,472,000
100,224,000
62,208,000
203,904,000
2,938,771,994

SE AUMENTARA EL 20% DE LOS INVENTARIOS RESPECTO AL AO ANTERIOR

SE AUMENTARA EL 20% EN BANCOS RESPECTO AL AO ANTERIOR
SE INVERTIRA EL 20% EN CDT RESPECTO AL AO ANTERIOR
LOS BONOS TES SERAN LOS MISMO DENTRO DE LOS SIGUIENTES 4 AOS

###
###
###
###

VALOR
AOS
DERECIACION PERIODO
18,525,000
10
1,852,500
2,800,000
6
466,667
3,500,000
10
350,000
DERECIACION PERIODO
2,669,167

MAQUINARIA Y EQUIPO
EQUIPO DE COMPUTO
EQUIPO DE OFICINA

PERIODO
MAQUINARIA Y EQUIPO

DERECIACION
VALOR EN LIBROS
EQUIPO DE COMPUTO

DERECIAION
VALOR EN LIBROS
EQUIPO DE OFICINA

DERECIACION
VALOR EN LIBROS
TOTAL DERECIACION ACUMULADA

INGRESOS OPERACIONALES
COSTOS DE PRODUCCION
UTILIDAD BRUTA

DEPRECIACION ACUMULADA
1
2
3
18,525,000
18,525,000
18,525,000
1,852,500
3,705,000
5,557,500
16,672,500
14,820,000
12,967,500
2,800,000
2,800,000
2,800,000
466,667
933,333
1,400,000
2,333,333
1,866,667
1,400,000
3,500,000
3,500,000
3,500,000
350,000
700,000
1,050,000
3,150,000
2,800,000
2,450,000
2,669,167
5,338,333
8,007,500
ABCDOTACIONES INDUSTRIALES SAS
NIT 00001013644229-1
ESTADO DE RESULTADOS
DE SEPTIEMBRE 2014 A 2015
AO 1
AO 2
AO 3
1,606,153,846 1814463969.23 2049790873.72
782,874,353 842294516.393 906224670.1869
823,279,493

972,169,453

1,143,566,204

48,460,284

350,000

52,138,419.56
77,464,800.00
1,613,850.00
3,765,650.00
4,196,010.00
1,852,500
466,667
350,000

56,095,725.60
83,344,378.32
1,736,341.22
4,051,462.84
4,514,487.16
1,852,500
466,667
350,000

132,029,451

141,847,896

152,411,562

3,750,000

3,193,817

2,554,206

687,500,042

827,127,740

988,600,436

IMPUESTO DE RENTA 25%

171,875,011

206,781,935

247,150,109

UTILIDAD DESPUES IMPUESTO

515,625,032

620,345,805

741,450,327

51,562,503

62,034,580

74,145,033

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS DE ADMINISTRACION
gasto personal
gasto arrendamiento
gastos agua
gasto telefono
gasto energia
depreciacion maquinaria y equpo
depreciacion equipo de computo
deprciacion equipo de oficina
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

RESERVA LEGAL 10%

72,000,000
1,500,000
3,500,000
3,900,000
1,852,500
466,667

UTILIDA NETA

Representante legal

464,062,529

558,311,224

667,305,294

Contador Publico

ACION PERIODO

PRECIO VENTA UNIDADES TOTAL

OVEROL I 62307.69230769
12000 747692307.7
OVEROL 2
71,538.4615
12000 858461538.5

4
18,525,000
7,410,000
11,115,000
2,800,000
1,866,667
933,333
3,500,000
1,400,000
2,100,000
10,676,667

5
18,525,000
9,262,500
9,262,500
2,800,000
2,333,333
466,667
3,500,000
1,750,000
1,750,000
13,345,833

AS

AO 4
AO 5
2315638501.1 2615965236.49
975007122.65 1049010163.26
1,340,631,378

1,566,955,073

60,353,391.17
89,670,216.63
1,868,129.51
4,358,968.86
4,857,136.73
1,852,500
466,667
350,000

64,934,213.56
96,476,186.08
2,009,920.54
4,689,814.60
5,225,793.41
1,852,500
466,667
350,000

163,777,010

176,005,095

1,818,653

972,768

1,175,035,715

1,389,977,210

293,758,929

347,494,303

881,276,787

1,042,482,908

88,127,679

104,248,291

793,149,108

938,234,617

Diplomado en Evaluacin Financiera de Proyectos

Mdulo I - Nivelacin en Matemtica Financiera
Conferencista: Luis Fernando Gmez

15.000% tasa de inters Anual

N =5

monto
$12,289,444.06

periodos
0
1
2
3
4
5

inicial
$25,000,000.00
$21,292,111.19
$17,028,039.06
$12,124,356.10
$6,485,120.71

inters
$3,750,000.00
$3,193,816.68
$2,554,205.86
$1,818,653.42
$972,768.11

Pgina 19 de 46

cuota
$7,457,888.81
$7,457,888.81
$7,457,888.81
$7,457,888.81
$7,457,888.81

Diplomado en Evaluacin Financiera de Proyectos

Mdulo I - Nivelacin en Matemtica Financiera
Conferencista: Luis Fernando Gmez

$25,000,000

final
$25,000,000.00
$21,292,111.19
$17,028,039.06
$12,124,356.10
$6,485,120.71
$0.00

Abono Capital
$0.00
$3,707,888.81
$4,264,072.13
$4,903,682.95
$5,639,235.40
$6,485,120.71

Pgina 20 de 46

DOTACIONES NOMINA ADMINISTRATIVA

DEVENGADO

CODIGO

NOMBRE

CARGO

DIAS LABORADOS

SALARIO

$ 1,600,000

1001

GERENTE

Gerente general

30

1002

FERANDO MEJIA

SECRETARIA

30

689,454.00 $

$ 2,289,454

TOTALES

AUXILIO DE
TRANSPORTE

HORAS EXTRAS

COMISIONES

77,700 $

77,700

200,000

200,000

OTROS

2,489,454 TOTAL SIN AUXILIO

PROVISIN PARA PRESTACIONES SOCIALES

BASE DE
LIQUIDACIN

A
P
R
O
P
I

CESANTIAS
INTERESES SOBRE CESANTAS
VACACIONES

$
$
$

2,567,154
213,844
2,489,454

PRIMA DE SERVICIOS

2,567,154

A
P
R
O
P
I
A
C
I
O
N
E
S
D
E
N

M
I
N
A

Total
Devengado
(Incluyendo
auxilio de
transporte)

Total Devengado (Sin Inclui

Transporte)

PROVISIN PARA LA SEGURIDAD SOCIAL

BASE DE
LIQUIDACIN

TRABAJADOR

SALUD
PENSIN

$
$

2,489,454 $
2,489,454 $

99,578 SALUD
99,578 PENSION

ARL

2,489,454 $

12,995

212,151

Sin
incluir
aux de
transpor
te

EMPRESA

PROVISIN PARAFISCALES
BASE DE
LIQUIDACIN

TRABAJADOR

EMPRESA

CAJA DE COMPENSACIN $

2,489,454

- $

99,578

SENA

2,489,454

- $

49,789

ICBF

2,489,454

- $

74,684

Total Devengado (Sin incluir Aux de Transporte)

DOTACIONES NOMINA PRODUCCION

DEVENGADO
CODIGO

AUXILIO DE
TRANSPORTE

NOMBRE

CARGO

DIAS LABORADOS

SALARIO

1003

PATRICIA GOMEZ

OPERARA

30

689,454.00 $

77,700

1004

AMELIA RODRIGUEZ

OPERARA

30

689,454.00 $

77,700

1005

DIANA HUERTAS

OPERARA

30

689,454.00 $

77,700

1006

ALVARO LOPEZ

OPERARIO

30

689,454.00 $

77,700

1007

JUAN CAMILO MORA

JEFE DE PRODUCCION

30

COMISIONES

OTROS

$
$

###

$
$

###

$ 1,800,000

$ 4,557,816

TOTALES

HORAS EXTRAS

310,800 $
$

4,557,816 TOTAL SIN AUXILIO

PROVISIN PARA PRESTACIONES SOCIALES

BASE DE
LIQUIDACIN

A
P
R
O
P
I

CESANTIAS
INTERESES SOBRE CESANTAS
VACACIONES

$
$
$

4,868,616
405,556
4,557,816

PRIMA DE SERVICIOS

4,868,616

A
P
R
O
P
I
A
C
I
O
N
E
S
D
E
N

M
I
N
A

Devengado
(Incluyendo
auxilio de

Total Devengado (Sin Inclui

Transporte)

PROVISIN PARA LA SEGURIDAD SOCIAL

BASE DE
LIQUIDACIN

TRABAJADOR

SALUD
PENSIN

$
$

4,557,816 $
4,557,816 $

ARL

4,557,816 $

23,792

388,417

Sin
incluir
aux de
transpor
te

EMPRESA

182,313 SALUD
182,313 PENSION

PROVISIN PARAFISCALES
BASE DE
LIQUIDACIN

TRABAJADOR

EMPRESA

CAJA DE COMPENSACIN $

4,557,816

- $

182,313

SENA

4,557,816

- $

91,156

ICBF

4,557,816

- $

136,734

Total Devengado (Sin incluir Aux de Transporte)

STRATIVA

DEDUCCIONES
SALUD

PENSION
FONDO DE
SOLIDARIDAD

TOTAL DEVENGADO

4%

1,800,000

RETENCION EN
LA FUENTE

4%

55,385

767,154 $

27,578

DESCUENTOS POR
PRESTAMO DE
VIVIENDA

DESCUENTO DESCUENTO POR

POR
PRESTAMO DE
PRESTAMO DE
CALAMIDAD
VEHICULO
DOMESTICA

55,385

DESCUENTO POR
FONDO DE
EMPLEADOS

0
0

27,578

DESCUENTO
ABONO A
FALTANTE EN
BODEGA

0
0
$

2,567,154 $

82,963 $

82,963

ALES
%

PROVISIN
EMPRESA

SALUD Y PENSION

879,442

APORTES PARAS

224,051

8.33%
1%
4.17%

213,844
2,138
103,810

CESANT INTE VACA $

533,637

1,637,129

19,645,549

8.33%

213,844

SUELDOS

2,401,228 $

28,814,741

533,637

48,460,290

evengado (Sin Incluir Auxilio de

Transporte)

IAL
RESUMEN
%

TOTAL A PAGAR

TRABAJADOR

8.5% $
12.0% $

211,604
298,734

SALUD
PENSIN

$
$

369,104
879,442

ARL

4%
4%

EMPRESA
8.5%
12.0%
0.522%

TOTAL
12.5%
16.0%
0.522%

Con la Ley 1607 de 2012, art. 25, quedan exonerados

excepcionalmentede aportes al ICBF y SENA:

TOTAL A PAGAR

4%

99,578

2%

49,789

3%

74,684

224,051

- Lassociedades y personas juridicas y asimiladas

contribuyentes del impuesto de renta y
complementarios.
-Las personas naturales empleadorasque tengan dos
o ms empleados.
Requisito: No superen los 10 Salarios mnimos
Requisito: No superen los 10 Salarios mnimos

13

UCCION

DEDUCCIONES
SALUD
TOTAL DEVENGADO

PENSION

4%

FONDO DE
SOLIDARIDAD

4%

767,154 $

27,578

27,578

767,154 $

27,578

27,578

767,154 $

27,578

27,578

767,154 $

27,578

27,578

1,800,000 $

72,000

72,000

RETENCION EN
LA FUENTE

DESCUENTOS POR
PRESTAMO DE
VIVIENDA

DESCUENTO DESCUENTO POR

POR
PRESTAMO DE
PRESTAMO DE
CALAMIDAD
VEHICULO
DOMESTICA

0
0
0
0

0
0
0

0
0
0
0

DESCUENTO
ABONO A
FALTANTE EN
BODEGA

DESCUENTO POR
FONDO DE
EMPLEADOS

0
0
0

0
0
$

4,868,616 $

182,313 $

182,313

ALES
%

PROVISIN
EMPRESA

SALUD Y PENSION

1,303,456

APORTES PARAS

410,203

8.33%
1%
4.17%

405,556
4,056
190,061

CESANT INTE VACA $

1,005,228

2,718,887

32,626,647

8.33%

405,556

SUELDOS

4,503,991 $

54,047,889

1,005,228

86,674,535

evengado (Sin Incluir Auxilio de

Transporte)

IAL
RESUMEN
%

TOTAL A PAGAR

TRABAJADOR

8.5% $
12.0% $

387,414
546,938

SALUD
PENSIN

$
$

369,104
1,303,456

ARL

4%
4%

EMPRESA
8.5%
12.0%
0.522%

TOTAL
12.5%
16.0%
0.522%

Con la Ley 1607 de 2012, art. 25, quedan exonerados

excepcionalmentede aportes al ICBF y SENA:

- Lassociedades y personas juridicas y asimiladas

contribuyentes del impuesto de renta y
complementarios.

TOTAL A PAGAR

4%

2%

91,156

3%

136,734

-Las personas naturales empleadorasque tengan dos

o ms empleados.

410,203

Requisito: No superen los 10 Salarios mnimos

182,313

Requisito: No superen los 10 Salarios mnimos

13

HORAS EXTRAS
1.25
TOTAL DEDUCCIONES DESCUENTOS

TOTAL NETO A PAGAR

1.75

0.35

H EXTRA DIURNA H EXTRA NOCTURNA

CANT.

VALOR

CANT.

VALOR.

1.75

RECARGO
NOCTURNO
CANT.

2.1

HORA
FESTIVA
DIURNA

VALOR.

2.0

HORA FESTIVA
NOCTURNA

CANT. VALOR CANT.

HORA EXTRA
FESTIVA DIURNA

VALOR

CANT.

VALOR TOTAL
DE HORAS
EXTRAS Y
RECARGOS

2.5

VALOR.

HORA EXTRA
FESTIVA
NOCTURNA
H.E.F.D.

H.E.F.N.

110,769

1,689,231

- $

55,156

711,998

- $

- $

- $

0
0
0
165,926

2,401,228

HORAS EXTRAS
1.25
TOTAL DEDUCCIONES DESCUENTOS

55,156
55,156
55,156
55,156
144,000
0
0
0
0
364,625

TOTAL NETO A PAGAR

711,998
711,998
711,998
711,998
1,656,000
0
0
0
0
4,503,991

1.75

0.35

1.75
2.1
HORA
HORA FESTIVA
FESTIVA
NOCTURNA
DIURNA
CANT. VALOR CANT.
VALOR

RECARGO
H EXTRA DIURNA H EXTRA NOCTURNA
NOCTURNO
CANT.
VALOR
CANT.
VALOR.
CANT.
VALOR.

2.0
HORA EXTRA
FESTIVA DIURNA
CANT.

VALOR.

VALOR TOTAL
DE HORAS
EXTRAS Y
RECARGOS
H.E.F.N.

2.5
FESTIVA
NOCTURNA
H.E.F.D.

- $

- $

- $

- $

- $

PARA EL PRIMER PERIODO SE TIENE COMO BASE DE VENTAS 12000 OVEROLES POR MODELO
PARA LOS SIGUIENTES PERIODOS SE INCREMENTARAN LAS VENTAS EN UNIDADES 5% RESPECTO AL A
SE VA A MANEJAR UNA INFLACION DEL 7,59%

COSTO DE PRODUCCION
OVEROL DE DOS PIEZAS
Materias Primas
Tela ndigo
Tela forro

Cantidad

Precio

METO Y MEDIO

12,000.00

medio metro

10,000.00

Mano de Obra
Corte

2,500.00

Confeccin

5,200.00

Terminacin

4,000.00

CIF

3,000.00

40,500.00
COSTO DE PRODUCCION
COSTO DE PRODUCCION
OVEROL CAQUI ENTERIZO
Materias Primas

Cantidad

Precio

Materias Primas

Cantidad

Precio

Tela ndigo

1,mt/u

12,000.00

Tela forro

medio metro

10,000.00

Mano de Obra
Corte

2,500.00

Confeccin

5,200.00

Terminacin

4,000.00

CIF

3,000.00

46,500.00
COSTO DE PRODUCCION
MARGEN DE UTILIDAD ESTADO DE RESULTADO AL 35%

ABCDOTACIONES INDUSTRIALES SAS

NIT 00001013644229-1
ESTADO DE COSTOS
DE SEPTIEMBRE 2014 A 2015

COSTOS MATERIAL UTILIZADO

MANO DE OBRA

624,000,000.00
86,874,353.00

CIF INCURRIDOS
ALQUILER DE FABRICA 80%

72,000,000.00
43,200,000.00

gastos agua 60%

gasto telefono 60%
gasto energia 60%
COSTO DE PRODUCCION

COSTO DE PRODUCCION
PRECIO DE VENTA OVEROL 1
PRECIO DE VENTA OVEROL 2
VENTAS EN UNIDADES OVEROL 1
VENTAS EN UNIDADES OVEROL 2
VENTAS OVEROL 1
VENTAS OVEROL 2
TOTAL VENTAS

6,960,000.00
2,274,000.00
19,566,000.00
782,874,353
PROYECCION COSTOS Y VENTAS
PERIODO 1 PERIODO 2
782,874,353 842294516
62307.6923076923 67036.8462
71538.4615384615 76968.2308
12000
12600
12000
12600
747692307.692308 844664262
858461538.461538 969799708
1606153846.15385 1814463969

S POR MODELO
DES 5% RESPECTO AL AO ANTERIOR

Costo Unitario

OVEROL1
OVEROL2

COSP UNI
UNIDADES
40,500.00
12000
46,500.00
12000

18,000.00
5,000.00
3,500.00
6,500.00

MAQUINARIA EQUIPO PARA

PROYECTO
Maquina plana

$ PESOS
995,000.00

4,500.00

Maquina fileteadora

1,300,000.00

3,000.00

Maquina botonadora

2,600,000.00

Maquina termo formadora

40,500.00

Maquina

Bordadora

0 Maquina collarin
Maquina cerradora
TOTAL MAQUINARIA
Costo Unitario
Costo Unitario
24,000.00
5,000.00
3,500.00
6,500.00
4,500.00
3,000.00
46,500.00

30,000.00
6,800,000.00
3,800,000.00
3,000,000
18,525,000.00

OS Y VENTAS
PERIODO 3
PERIODO 4
PERIODO 5
906224670.187 975007122.65
1049010163.26354
72124.9427769 77599.225934
83489.0071820587
82810.1194846 89095.407553
95857.7489868082
13230
13891.5
14586.075
13230
13891.5
14586.075
954212992.939 1077969647
1217776920.43305
1095577880.78 1237668854
1398188316.05276
2049790873.72 2315638501
2615965236.48581

TOTAL
486000000
558000000

TASA DE DESCUENTO
DEUDA FINANCIERA
CAPITAL APORTADO POR LOS ACCIONISTAS
COSTO DE LA DEUDA FINANCIERA
RENTABILIDAD EXIGIDA POR LOS ACCIONISTAS

25,000,000.00
25,000,000.00
15%
35.0%

D
E
Kd
Ke

AO 1

AO 2

DEUDA FINANCIERA
CAPITAL APORTADO POR LOS ACCIONISTAS
% PARTICIPACION DEUDA
% PARTICIPACION CAPITAL

25,000,000.00
25,000,000.00
50%
50%

17,028,039.06
25,000,000.00
41%
59%

RENDIMIENTO ESPERADO DEUDA % PARTI

RENDIMIENTO ESPERADO CAPITAL % PARTI
WACC

8%
18%
25%

6%
21%
27%

WACC

50,000,000.00
0.50

0.15

7.5%

AO 3

AO 4

AO 5

12,124,356.10
25,000,000.00
33%
67%

6,485,120.71
25,000,000.00
21%
79%

0.00
25,000,000.00
0%
100%

5%
24%
28%

3%
28%
31%

0%
35%
35%

FLUJO DE EFECTIVO
VPN
TASA DE DESCUENTO
FACTOR DESCUENTO
FLUJOS A VALOR ACTUAL
VALOR ACTUAL NETO
INDICE DE RENTABILIDAD
FLUJOS A VALOR ACTUAL
INVERSION
RBC

(50,000,000)

121,636,320
1
25%
1.25
97,309,056

2,420,522,732

2,470,522,732
50,000,000
49.41

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR

476.21%

PERIODO DE RECUERACION DE L A INVERSION

FLUJO DE EFECTIVO NETO

VALOR DE LA INVERCION
RECUERACION HASTA EL AO
FALTAP POR RECUPERAR
PORCION EN DEL SIGUIENTE AO
PERIODO TOTAL DE RECUPERACION

1
121,636,320
50,000,000
1

121,636,320
(71,636,320)
(0.02)

0.98

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADO

FLUJO NETO DE EFECTIVO DESCONTADOS

VALOR DE LA INVERCION
RECUPERACION HASTA AO
FALTANTE POR RECUPERAR AO
PORCION EN AOS
PERIODO TOTAL DE RECUPERACION

1
97,309,056
50,000,000
1

97,309,056
(47,309,056)
(0.07)
0.93 AOS

657,294,144
2
27%
1.61
408,186,172

1,295,278,129
3
28%
2.12
610,907,754

2,050,273,667
4
31%
2.93
698,733,916

2,938,771,994
5
35%
4.48
655,385,834

2
657,294,144

3
1,295,278,129

4
2,050,273,667

5
2,938,771,994

2
408,186,172

3
610,907,754

4
698,733,916

5
655,385,834

FLUJO DE EFECTIVO
VPN
TASA DE DESCUENTO
FACTOR DESCUENTO
FLUJOS A VALOR ACTUAL
VALOR ACTUAL NETO

(50,000,000)

129,094,209
1

35%
1.35
95,625,340
2,237,403,653

INDICE DE RENTABILIDAD
FLUJOS A VALOR ACTUAL
INVERSION
RBC

2,287,403,653
50,000,000
45.75

TASA INTERNA DE RETORNO

TIR

488.03%

PERIODO DE RECUERACION DE L A INVERSION

1
129,094,209

FLUJO DE EFECTIVO NETO

VALOR DE LA INVERCION
RECUERACION HASTA EL AO
FALTAP POR RECUPERAR
PORCION EN DEL SIGUIENTE AO
PERIODO TOTAL DE RECUPERACION

50,000,000
1

129,094,209
(79,094,209)
(0.03)

0.97

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADO

FLUJO NETO DE EFECTIVO DESCONTADOS

VALOR DE LA INVERCION
RECUPERACION HASTA AO
FALTANTE POR RECUPERAR AO
PORCION EN AOS
PERIODO TOTAL DE RECUPERACION
CAUE
TASA DE DESCUENTO
COSTOS
FACTOR DE DESCUENTO
FLUJOS A VALOR ACTUAL
VALOR ACYUAL NETO
CAUE

1
95,625,340
50,000,000
1

95,625,340
(45,625,340)
(0.07)
0.93 AOS
1
35%
782,874,353
1.35
579906928.14815

1937886233.14344
872936895.749908

671,272,422
2

1,315,915,841
3

2,077,730,716
4

2,973,232,269
5

1.82
368,325,060

2.46
534,843,608

3.32
625,538,704

4.48
663,070,941

2
671,272,422

3
1,315,915,841

4
2,077,730,716

5
2,973,232,269

2
368,325,060

3
534,843,608

4
625,538,704

5
663,070,941

842,294,516
906,224,670
975,007,123
1,049,010,163
1.82
2.46
3.32
4.48
462164343.7 368327864.7307 293543666.4176 233943430.1472

Analisis de sensibilidad de financiaros 100% capital socios o 50% deuda

Flujos de caja valor actual
Escentario con deuda financiera
Escentario sin deuda financiera
Diferencia

97,309,056.27 408,186,171.72
95,625,340.11 368,325,059.98
-1,683,716.16 -39,861,111.74

Conclusion podemos observar que los flujos de caja descontados en el escenario con d
estos debido a que los recursos de los socios son mas costos que obtener una deuda c
menor

Escentario con deuda financiera

Escentario sin deuda financiera

RBC
49.41
45.7

La relacion costo beneficio en el escenario con deuda es mayor pues los flujos traidos
compania creen mas valor, pues se financia con fuentes de recursos menos costosas ob
valor

Escentario con deuda financiera

Escentario sin deuda financiera

TIR
476%
488%

La tasa interna de retorno es mas alta en el escenario sin deuda, pues a pesar de que la
baratas, paga unos intereses al banco que hacen que el retonor de la inve

os o 50% deuda-50% capital de los socios

610,907,754.19
534,843,607.61
-76,064,146.59

698,733,915.82
625,538,704.36
-73,195,211.46

655,385,833.95
663,070,940.57
7,685,106.62

n el escenario con deuda son mas altos que el escenario sin deuda ,
btener una deuda con bancos, lo que genera una tasa de descuento
nor

ues los flujos traidos a valor presente son altos , ocasionado que la
menos costosas obteniendo un WACC mas optimo y generando mas
lor

s a pesar de que la empresa genera mas valor por tener fuentes mas
l retonor de la inversion sea sustancialmente mas bajo