O Sistema financiero

Sistemas financeiros,..., constituem-se de instituies e mercados voltados para a

viabilizao de transaes com promessas de pagamento a ser realizado no futuro, feitas
por agentes, que se tornam assim devedores;e aceitas por outros agentes, como direitos
a serem exercidos na mesma data, tornando-se com isto credores dos
primeiros.(Cardim et alli, p.212).
Conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir
recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo) superavitrios para os
deficitrios.
O sistema financeiro formado por:
Mercados Financeiros Organizados Instituies Financeiras Emprestadores: Firmas,
Famlias etc Tomadores de Emprstimos: Firmas, Famlias, etc Direto.
O sistema financeiro nacional funciona como :
Mercado cambial ,mercado de capitais, mercado de crdito, mercado financeiro
,mercado monetario
Dessa forma o sistema financeiro assume uma funo crucial quando se trata de avaliar
o desempenho de uma determinada economia, uma vez que para impulsionar esse
crescimento, necessria que de fato esteja disponveis meios de pagamentos
condizentes a demanda por moeda pelos investidores, com custos compatveis, acesso
fcil e seguro (GONALVES, 2007).
O papel essencial do mercado financeiro viabilizar e operacionalizar os fluxos de
financiamentos na economia, no qual interagem os agentes econmicos.
Um agente econmico um indivduo, conjunto de indivduos, instituio ou conjunto
de instituies que, atravs das suas decises e aes, tomadas racionalmente,
influenciam de alguma forma a economia. Se levarmos em conta apenas o ambiente
interno (numa economia fechada, por exemplo), podemos considerar a existncia de 3
grupos de agentes econmicos: as famlias, as empresas e os governos.
O conceito de famlias engloba todos os tipos de unidades domsticas, unipessoais ou
familiares, com ou sem laos de parentesco, empregados ou no, que formam o
potencial de recursos para o processamento de atividades produtivas e os que recebam
transferncias pagas pela previdncia social ou outras entidades.
As empresas, por seu turno, so os agentes econmicos para os quais convergem os
recursos da produo disponveis. Renem todas as unidades produtoras dos setores
primrio (agricultura), secundrio (indstria) e tercirio (comrcio e servios). As
empresas renem, organizam e remuneram os fatores de produo fornecidos pelas
unidades familiares.

Em tese, a funo dos governos ampliar o bem-estar social. Para atingir seu objetivo,
os governos precisam das famlias por isso contratam diretamente o trabalho de
unidades familiares e dos produtos e servios das empresas, para o que adquirem uma
parcela deles em prol da sociedade. As receitas dos governos resultam do sistema
tributrio, e suas despesas so os pagamentos efetuados em forma de salrios e em fase
do fornecimento de bens e servios sociedade.
O sistema financeiro compreende o conjunto de instituies financeiras que asseguram,
essencialmente, a canalizao da poupana para o investimento nos
mercados financeiros, atravs da compra e venda de produtos financeiros.
Estas instituies asseguram um papel de intermediao entre os agentes
econmicos que, num dado momento, se podem assumir como aforradores e, noutros
momentos, como investidores.
.As sociedades inventaram a moeda para facilitar a actividade econmica.
A moeda permite que algum ceda algo sem que tenha que receber em troca um produto
especfico.
A moeda e os sistemas de pagamentos permitem que as pessoas se desloquem para
locais distantes durante longos perodos, do mesmo modo que permite que as empresas
faam negcio com outras empresas que operam em locais longnquos.
Finalmente, a moeda permite tambm, que o excesso de recursos (poupana) de
determinado agente econmico indivduos, famlias, empresas - possa ser canalizado
para outros agentes econmicos que deles necessitem (investimento). Esta operao, por
um lado, possibilita a quem aplica os recursos ter um rendimento no futuro e, por outro
lado, incrementa o investimento e o empreendedorismo.
O sistema financeiro, os bancos, desempenham um papel crucial em tudo o que diga
respeito utilizao da moeda pela economia.
Os bancos asseguram o funcionamento dos sistemas de pagamentos o que permite que
os mercados locais desenvolvam a sua actividade e que os particulares e as empresas se
desloquem e actuem respectivamente em locais distantes. A inexistncia de um sistema
bancrio bem estruturado no permitiria a circulao da moeda, sendo tambm mais
difcil a criao de mercados de bens e servios, bem como a circulao de pessoas e
bens.
Os bancos so tambm fundamentais na intermediao financeira, isto , recolhem a
poupana de quem possui recursos excedentrios e disponibilizam esses recursos a
quem deles necessita. Sem esta operao, a capacidade de investir dos particulares e das
empresas ficaria muito limitada.
Instituies financeiras:

Bancos de Investimento
Os Bancos de Investimento, instituies financeiras de natureza privada, especializadas
em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da
atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de
recursos de terceiros, devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima.
Aos bancos de investimento facultado, alm da realizao das atividades inerentes
consecuo de seus objetivos:
- praticar operaes de compra e venda, por conta prpria ou de terceiros, de metais
preciosos, no mercado fsico, e de quais quer ttulos e valores mobilirios, nos mercados
financeiros e de
capitais;
- operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem como em mercados de balco
organizados, por conta prpria e de terceiros;
- operar em todas as modalidades de concesso de crdito para financiamento de capital
fixo e de giro;
- participar do processo de emisso, subscrio para revenda e distribuio de ttulos e
valores mobilirios;
- operar em cmbio, mediante autorizao especfica do Banco Central do Brasil;
- coordenar processos de reorganizao e reestruturao de sociedades e
conglomerados, financeiros ou no, mediante prestao de servios de consultoria,
participao societria e/ou concesso de financiamentos ou emprstimos;
- realizar outras operaes autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
Os bancos de investimento podem empregar em suas atividades, alm de recursos
prprios, os provenientes de:
- depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
- recursos oriundos do exterior, inclusive por meio de repasses interbancrios;
- repasse de recursos oficiais;
- depsitos interfinanceiros;
- outras formas de captao autorizadas pelo Banco Central do Brasil.

Os Bancos de Desenvolvimento: o j citado BNDES o principal agente de

financiamento do governo federal. Destacam-se outros bancos regionais de
desenvolvimento como, por exemplo, o Banco do Nordeste do Brasil (BNB), o Banco
da Amaznia, dentre outros.
Tem como objetivo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos
necessrios ao financiamento, a mdio e longo prazos, de programas e projetos que
visem a promover o desenvolvimento econmico e social dos respectivos Estados da
Federao onde tenham sede, cabendo-lhes apoiar prioritariamente o setor privado.

As Cooperativas de Crdito: Equiparando-se s instituies financeiras, as

cooperativas normalmente atuam em setores primrios da economia ou so formadas
entre os funcionrios das empresas. No setor primrio, permitem uma melhor
comercializao dos produtos rurais e criam facilidades para o escoamento das safras
agrcolas para os consumidores. No interior das empresas em geral, as cooperativas
oferecem possibilidades de crdito aos funcionrios, os quais contribuem mensalmente
para a sobrevivncia e crescimento da mesma. Todas as operaes facultadas s
cooperativas so exclusivas aos cooperados.
O mercado de capitais um mecanismo de distribuio de valores mobilirios, que tem
o objetivo de gerar liquidez aos ttulos emitidos pelas empresas e viabilizar o seu
processo de capitalizao.
Isso quer dizer que o objetivo direcionar os recursos financeiros da sociedade
(poupana) para o comrcio, a indstria e outras atividades econmicas, assim
remunerando melhor o investidor e contribuindo para o desenvolvimento econmico do
pas.
Estrutura do Mercado de Capitais
O mercado de capitais composto por bolsas de valores, sociedades corretoras e outras
instituies financeiras autorizadas. Estas instituies negociam os principais ativos
mobilirios do mercado de capitais, que so:

Aes - Ttulos emitidos por sociedades annimas, que representam a menor

frao do capital da empresa emitente (Veja o que uma ao). O investidor em
aes um coproprietrio da sociedade annima da qual acionista,
participando dos seus resultados.

Debntures - Ttulos emitidos tambm por sociedades annimas. Seus recursos

so destinados principalmente para capital fixo das empresas e so remunerados
em juros, participaes nos lucros, etc. As debntures so ttulos de longo prazo.

Commercial Papers - Notas promissrias de curto prazo, utilizados pelas

empesas para financiar seu capital de giro.

Classificao do Mercado
O Mercado de Capitais classificado em:

Mercado primrio

Mercado secundrio

Essa diviso muito importante sob o ponto de vista econmico, pois apresenta como
feito o fluxo de recursos para o financiamento, principalmente das empresas, e mostra
atravs de mecanismos que o fluxo pode ser mantido e aumentado.
Qualquer ativo financeiro tem sua primeira negociao. Ou seja, quando uma
Ao, Letra de Cambio ou Certificado de Depsito Bancrio (CDB) negociado pela
primeira vez. Essa transao realizada no mercado primrio.
Quando o primeiro comprador revende este ativo a uma terceira pessoa, esta pessoa para
outra e assim por diante, desencadeando um processo de circulao do ativo, estas
operaes ocorrem nomercado secundrio
1. Mercado primrio
onde ocorre a emisso inicial de um ttulo e o seu primeiro negcio. atravs dele
que empresas obtm recursos financeiros para os seus investimentos e tambm onde
os bancos obtm capital para financiar as empresas. O patrimnio financeiro obtido
direcionado para a empresa ou banco que lanou o ativo financeiro.
2. Mercado secundrio
onde os ttulos mobilirios emitidos no mercado primrio so negociados de um
proprietrio para outro. Sua funo gerar liquidez aos ativos financeiros.
O mercado secundrio to importante quanto o primrio, uma vez que o
funcionamento de um depende do outro. Os ativos financeiros no seriam negociados
no mercado primrio se no contassem com a capacidade do secundrio de gerar
liquidez a estes papis.
Neste momento os valores resultantes das transaes no so mais direcionados para a
empresa ou banco emissor do ativo, mas sim para os investidores que participam das
novas negociaes.
quando, em busca de maior rentabilidade para os seus investimentos, compradores e
vendedores negociam suas aes, contratos futuros, ttulos pblicos, entre outros ativos
financeiros.

Como exemplos de mercados secundrios podem ser citados:

Bolsa de Valores - onde so negociadas as aes - como

a PETR4, VALE5, OIBR4, CIEL3,USIM5 - e os contratos em Mercado
Futuro de Dlar, ndice, Boi Gordo, Milho, Caf e S&P 500.

Open Market (mercado aberto) - onde so negociados os ttulos do Tesouro

Nacional, osCDBs, as LCA, Letras de cambio, etc.

A Bolsa de Valores dentro do Mercado de Capitais

Dentro do mercado de capitais existe tambm o mercado de aes, ou seja a Bolsa de
Valores, que tem por objetivo principal permitir a realizao de transaes de compra e
venda de ttulos no mercado secundrio, proporcionando liquidez ao mercado atravs
dos preges dirios realizados em meio eletrnico.
A bolsa de valores do Brasil a BMF&Bovespa, uma das maiores e mais modernas do
mundo, que permite que os investidores possam ter um ambiente excepcional para as
negociaes.
As principais funes da Bolsa de Valores so:

Estabelecer normas e procedimentos rgidos para as operaes que so

realizadas;

Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico;

Preservar a auto regulao do mercado.

A inflao um fenmeno monetrio relacionado ao aumento da oferta de moeda em

determinada economia, impactando no aumento dos preos de bens e servios. A
infao no meu ponto de vista negativa pois dimunir o poder aquisitivo, a inflao
contribuir diretamente para o aumento das receitas, para as familias de classe baixa e
media este impacto terrivel pois influencia diretamente nos produtos e servios
consumidos.
A atual situao econmica do Brasil vem causando muita preocupao toda parcela
da populao que depende do seu prprio trabalho para garantir seu sustento.Os
empregados ou empresrios, esto todos preocupados com os rumos que
nossa economiavem tomando nos ltimos tempos.
Essa preocupao com a atual situao econmica do Brasil vem fazendo com que
empresrios adiem investimentos e novos empreendedores aguardem momentos menos
incertos para iniciar seus projetos.

Como em todo momento de incerteza, uma certa dose de pnico se confunde com a
frieza dos nmeros e por isso importante termos uma viso real do que est
acontecendo. Estes ultimo tempos no esta favoravel para investimentos.
Porm mediante a possibilidade de aplicao seria no mercado imobiliario pois neste
momento de grande dificuldade que o pais esta passando um bom momento para
comprar imoveis pois as incorporadoras esto com grandes estoque e vo acabar dando
descontos significativos para se livrarem dos estoques.
http://www.webartigos.com/artigos/sistema-financeiro-nacional-e-o-seu-papel-naeconomia-brasileira/124004/#ixzz4M4OTI6Lf
http://robertoquaranta.blogspot.com.br/2012/02/os-agentes-economicos-e-suasrelacoes.html
http://www.bcb.gov.br/Pre/bcUniversidade/Palestras/Palestra_SFN_04062013_Furlani.p
df
http://www.economiabr.net/economia/7_sfn.html
http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Academico/O_Mercado_de_valores_
mobiliarios_brasileiro/Historia_Mercado-Capitais.html