PORTAFOLIO DE INVERSION

Por lo tanto, para determinar cul puede ser la mejor alternativa de

inversin en un momento dado, se deben tener en cuenta las
caractersticas propias de cada inversionista.
El mercado de valores colombiano ofrece alternativas de corto y de
largo plazo, de bajo o de alto riesgo y con diferente rentabilidad y
modalidades de pago de intereses.
Dentro de las de corto plazo la ms recomendables son los
Certificados de Depsito a Trmino (CDTs), que emiten las entidades
financieras. Esto es as por su seguridad, rentabilidad y facilidad de
constitucin. Los plazos van desde un mes hasta un ao y los
intereses se pueden pactar con pago anticipado o vencido. Sin
embargo, existen tambin las Aceptaciones Bancarias, alternativas
interesantes pero no tan fciles de conseguir como los CDT.
En la actualidad las rentabilidades de los CDT a 90 das se encuentran
entre el 33 por ciento y el 34 por ciento; en trminos reales entre 10,6
por ciento y 11,6 por ciento. Lo anterior se compara con la
rentabilidad promedio de los bonos a tres meses del gobierno de
Estados Unidos (5,07 por ciento); si a esta se suma la devaluacin
esperada de 17 por ciento (en el caso pesimista), la rentabilidad
obtenida por un inversionista colombiano en dichos ttulos sera de
22,9 por ciento, que es muy inferior al 33-34 por ciento mencionado.
Por otra parte, el riesgo de invertir en CDT es bastante bajo, por
cuanto la rentabilidad se pacta en el momento de realizar la compra
del ttulo y esta es fija, mientras dicho ttulo se conserve durante el
perodo completo. El nico riesgo existente es el de falta de solvencia
del emisor; sin embargo, el sistema financiero colombiano en general
es bastante slido. Un CDT se puede constituir desde cien mil pesos.
A largo plazo existen otras alternativas, dentro de las cuales las ms
comunes son los bonos. Los hay pblicos y privados. Los primeros son
emitidos por el gobierno y los segundos por empresas particulares del
sector financiero o del sector real.
Los bonos van desde un ao de plazo hasta ocho aos y sus
rentabilidades estn atadas generalmente a un ndice, teniendo una
parte fija y una variable. Por ejemplo, un bono puede ser emitido al
DTF+ 1, 2, 3 o ms puntos, o al IPC+1, 2, 3 o ms puntos. Esto se
hace con el fin de permitir flexibilidad en la rentabilidad de los ttulos

a travs del tiempo, teniendo en cuenta las fluctuaciones normales en

las tasas de inters.
Adems, de esta manera los emisores se cubren del riesgo de una
fluctuacin muy pronunciada de dichas tasas. Actualmente los bonos
estn ofreciendo rentabilidades efectivas entre el 32 por ciento y el
38 por ciento, dependiendo del plazo de la inversin. En trminos
reales estas rentabilidades oscilan entre el 9,8 por ciento y el 14,8 por
ciento.
Otra alternativa de inversin interesante en este momento es la
titularizacin de activos. Esta consiste en que el valor de un activo,
que puede ser desde un edificio de apartamentos hasta la cartera de
una institucin financiera, se representa en varios ttulos valores, que
pueden ser comprados por distintos inversionistas.
La rentabilidad, si es un ttulo representativo de un bien raz, est
dada por la valorizacin del bien y por el arriendo que se cobre a
quienes usufructan del bien. Si la titularizacin es de cartera, la
rentabilidad se fija con base en el mercado. La cartera de la entidad
emisora del ttulo respalda la inversin.
En la actualidad los ttulos productos de titularizacin (en su mayora
de cartera) estn ofreciendo rentabilidades que oscilan entre el 30
por ciento y el 36, por ciento dependiendo del plazo; en trminos
reales oscilan entre el 8,15 por ciento y el 13,1 por ciento.
Las acciones Finalmente, vale la pena mencionar que las acciones
representan una interesante alternativa frente a las dems, pero sus
caractersticas son muy diferentes. En primer lugar la rentabilidad de
las acciones es completamente variable y depende de la oferta y de
la demanda de las mismas. Estas dependen a su vez de los
fundamentos de la compaa que emiti las acciones, es decir de su
situacin financiera, su administracin y su posicionamiento en el
mercado.
A diferencia de los ttulos de renta fija, las acciones dan al
inversionista la propiedad de la empresa emisora en un monto
proporcional a la cantidad de acciones que poseen. Si bien en 1994 la
rentabilidad por valorizacin del mercado accionario de Bogot fue
19,32 por ciento, en 1995 esta fue de -14,83 por ciento; en trminos
reales en ambos aos la rentabilidad fue negativa. Sin embargo en
1993 la rentabilidad nominal fue de 50 por ciento y la real fue de
22,34 por ciento, la ms alta rentabilidad del mercado en ese ao de
todas las alternativas posibles de inversin en el mercado de
capitales

Si se considera que invertir $1 milln en un CDT de 90 das slo genera

$8.000 de ganancias, no es extrao que muchas personas piensen que
estos rendimientos no son significativos. Es por esto que los expertos
recomiendan a los inversionistas que cuenten con pocos recursos para
invertir que lo hagan en los Fondos de Inversin Colectiva (FIC) los
cuales se constituyen como un esquema de negocio que cobra poco por la
prestacin de servicios y que al mismo tiempo, ofrece una gran cantidad de
productos que se acomodan al riesgo y a la rentabilidad de los inversores.
Vale la pena recalcar que el decreto 2175 de 2007 define a las carteras
colectivas o Fondos de Inversin Colectiva, como un mecanismo o
vehculo de captacin o administracin de sumas de dinero u otros activos,
integrado con el aporte de un nmero plural de personas determinables
(una vez el fondo entre en operacin), recursos que sern gestionados de
manera colectiva para obtener resultados econmicos tambin colectivos.
Asimismo es interesante que los FIC trabajen en la mayora de los sectores
de la economa, ya que se les puede encontrar invirtiendo en la Bolsa de
Valores de Colombia, en las fiduciarias, en la finca raz, entre otros. Esto
da muchas opciones a los consumidores.

CASO.
Un amigo ha recibido $500.000.000 millones de pesos de una herencia.
A continuacin le ayudaremos a tomar la mejor decisin de inversin de
este excedente de efectivo comparando tales parmetros en dos bancos
colombianos.
BANCOLOMBIA.
Certificado de Depsito a Trmino CDT
Si buscas oportunidades seguras y estables para invertir tu dinero, en Bancolombia
tenemos el Certificado de Depsito a Trmino (CDT), una inversin en la que t eliges el
plazo, la forma y la periodicidad para el pago de tus intereses.
Este producto es ofrecido por Bancolombia S.A. Establecimiento Bancario.

Caractersticas
Los rendimientos pueden ser a una tasa fija o variable.
Tenemos CDT Fsico Capitalizable y CDT Fsico No Capitalizable.
Su base de liquidacin son 360 das.
La retencin en la fuente es de 4% sobre los intereses causados.

 Su forma de constitucin puede ser en efectivo, cheque o dbito de una Cuenta

Corriente o Ahorros Bancolombia.
Su forma de cancelacin puede ser en efectivo, cheque o abono a una Cuenta
Corriente o Ahorros Bancolombia.
Cualquier modificacin que quieras realizar debe ser dentro de su vencimiento o
periodo de gracia, dado que no es posible cancelar el CDT de forma
extempornea por solicitud de su titular.
El monto mnimo es de $1.000.000.
El plazo mnimo es de 60 das.
Puedes tomar tu CDT en tasa fija o tasa variable indexada a la DTF.
Es un producto protegido por el Seguro de Depsito de Fogafn.
Se emite un ttulo valor fsico.
Se puede transferir por endoso nominativo del ttulo, es decir, que t como titular
del CDT puedes transferirlo a otras personas.
La fraccionabilidad o particin de un ttulo en fracciones deseables, te permite obtener
liquidez secundaria en forma parcial, siempre y cuando se garantice el monto mnimo de

Tasas CDT Bancolombia

Tasas vigentes a partir del 4 de octubre de 2016
CDT Bancolombia Tasa Fija (E.A)

Monto

$1.000.000

$9.999.999

30
das
*

60
das

90
das

120
das

180
das

240
das

360
das

540
das

0,10

0,15

4,50

4,70

4,90

5,00

5,15

5,30

$10.000.00
0

$49.999.999

0,10
%

0,15
%

5,05
%

5,40
%

5,50
%

5,60
%

5,75
%

6,00
%

$50.000.00
0

$199.999.99
9

0,10
%

0,15
%

5,25
%

5,65
%

5,85
%

6,00
%

6,10
%

6,25
%

$20.000.00
0

$499.999.99
9

0,10
%

0,15
%

5,50
%

5,85
%

6,05
%

6,20
%

6,30
%

6,45
%

$500.000.0
00

$5.000.000.
000

0,10
%

0,15
%

5,60
%

6,00
%

6.20
%

6,35
%

6,45
%

6,60
%

*Plazo de 30 das cerrado para aperturas, la tasa vigente solo aplica para reinversiones y
renovaciones automticas de ttulos abiertos inicialmente a este plazo.
inversin para cada CDT.

BBVA
CDT

CARACTERSTICAS Y BENEFICIOS

Si usted cuenta con capital para invertir esta es opcin que le ofrece mltiples posibilidades para elegir.

Monto mnimo de apertura: $1.000.000.

Los intereses de este certificado se reconocern de acuerdo con la tasa de inters y forma de
pago en l. Para la liquidacin, se utilizar la tasa nominal equivalente a la tasa efectiva anual
pactada.

Capitalizacin de intereses: posibilidad de reinvertir automticamente los intereses generados al

vencimiento del CDT. Aplica para pago de intereses al vencimiento.

Cuenta con mltiples plazos: en das desde 60 hasta 364 das y en meses desde 2 hasta 12
meses.

Obtiene una atractiva rentabilidad Garantizada con tasa fija.

Disfruta de bajo riesgo con rentabilidad y seguridad en la inversin.

Tienes la opcin de constituir tu CDT Desmaterializado en cualquier oficina del banco, lo cual
significa que el ttulo ser emitido de forma electrnica ser custodiado por DECEVAL S.A. Si abres
tu CDT desmaterializado te cubres de riesgos como robo, falsificacin, deterioro o fraude.

Este producto cuenta con Seguro de Depsitos de Fogafin.

CUENTA DE AHORROS
BANCOLOMBIA

Caractersticas de la Cuenta de Ahorros en Pesos

para empresas
El monto mnimo para abrir tu cuenta es $100.000.
Debes mantener un saldo mnimo de $10.000.
Los intereses se causan diariamente sobre el saldo disponible en la cuenta de
ahorros y se liquidan de acuerdo a la parametrizacin de la cuenta.
Recibes un informe mensual de movimientos.
Est amparada por el Seguro Fogafn.

Tasas y tarifas
Tasas

Vigentes desde diciembre 10 de 2013

Desde

Hasta

Tasas E.A.

$ 1.000.000

0,10%

$ 1.000.001

$ 50.000.000

0,30%

$ 50.000.001

$ 300.000.000

0,55%

$ 300.000.001

$ 1.000.000.000

0,90%

$ 1.000.000.001

$ 3.000.000.000

1,10%

Mayor

$ 3.000.000.000

1,45%

Los intereses se liquidan y abonan diariamente. La descripcin del abono se

reflejar en el movimiento cuando el cliente realice un retiro o consignacin a la
cuenta o en su defecto al finalizar cada mes.
Retencin en la fuente: se aplica el 7%.

BBVA

Cuenta Ahorro Fijo

CARACTERSTICAS Y BENEFICIOS

Si deseas ahorrar de manera fcil y seguridad con disponibilidad inmediatamente si lo requieres, a un

plazo determinado esta es la mejor.

Monto de apertura desde $1.000.000

Plazo mnimo de ahorro: 30 das

Saldo mnimo para devengar intereses preferenciales: $1.000.000.

No genera cuota de administracin, porque no tiene medios de manejo.

Tasa Preferencial reconocida al final del compromiso, segn el rango de depsito durante el
plazo de ahorro.

Beneficios:

Liquidacin sobre saldos diarios.

Cuenta con atractivas tasas de remuneracin de inters.

En caso de presentarse retiro anticipado de los recursos, se pagar lo abonado diariamente bajo
tasa de poltica.

Este producto cuenta con Seguro de Depsitos de Fogafin.

Fiducia
BBVA
Son un vehculo de inversin colectiva que concentran recursos de terceros
(inversionistas o inversores) que son invertidos por un administrador
experto (BBVA Asset Management S.A. Sociedad Fiduciaria) en uno o varios
ttulos (activos que conforman el portafolio de inversin), siguiendo los
parmetros definidos en la poltica de inversin del fondo (Reglamento),
previamente aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Reglamento: Documento que establece las condiciones que aplican, tanto
para los inversionistas, como para BBVA AM. El monto mnimo de inversin
para vincularse a un fondo de inversin est establecido en su Reglamento.
As, para vincularse a los fondos de BBVA Asset Management S.A. Sociedad
Fiduciaria

se

puede

invertir

desde

200.000

pesos

colombianos,

dependiendo del fondo, y no existe lmite mximo en los aportes. No

obstante ningn inversionista puede superar el porcentaje establecido como
mxima participacin en cada fondo. Son muchas las ventajas que tiene
invertir a travs de fondos de inversin BBVA Asset Management SA.
Sociedad Fiduciaria. A continuacin, se detallan algunas de ellas.
Rentabilidad: Los fondos de inversin pueden obtener rentabilidades muy
competitivas frente a otras opciones de inversin con similar liquidez. A
diferencia de depsitos y cuentas, con escalados de tasas de inters segn
importe

depositado,

la

rentabilidad

conseguida

en

los

fondos

es

independiente del volumen de la inversin.

Exencin del 4 por 1000: Los retiros desde fondos de inversin hasta
cuenta bancaria del mismo titular estn exentos del pago del Gravamen a
los Movimientos Financieros (GMF).
Disponibilidad del dinero: Al elegir las inversiones, se escoge el grado de
liquidez que necesita el inversionista. Dependiendo del fondo seleccionado,
se puede disponer del dinero conforme a los plazos establecidos para cada
producto.

BANCOLOMBIA

Caractersticas
No posee pacto de permanencia.
Los rendimientos son variables debido al comportamiento diario del mercado
financiero.
Genera un extracto mensual que detalla la inversin realizada y sus rendimientos,
el cual puedes consultar en la Sucursal Virtual Personas o recibir en la direccin
que hayas designado.
Requiere de los siguientes montos mnimos:
Apertura

Adiciones

Retiros parciales

Saldo mnimo

$200.000

$20.000

$20.000

$100.000

A nuestro amigo le recomendamos invertir en un CDT del Bancolombia,

veamos por qu.
BANCO BANCOLOMBIA
valor
Tasa Efectiva
inicial
mensual
500.000.
0,018
000

valor
inicial
500.000.
000

Tiempo en
meses
2

BANCO BBVA
Tasa Efectiva
Tiempo en
mensual
meses
0,002
2

Asi, la mejor inversin es en el Bancolombia.

Valor
futuro
5181620
00

Valor
futuro
5020020
00