UNIVERSIDADE ANHANGUERA EDUCACIONAL

PASSO FUNDO

DESAFIO PROFISSIONAL

CURSO: ADMINISTRAO 5 NVEL

DISCIPLINAS: ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES
FINANCEIRAS E GESTO DE NEGCIOS INTERNACIONAIS.

ALUNO: Luciano Cls Mrcio RA: 9574430089.

TUTORA: Priscila Calita Salomo Barreira.

Passo Fundo, 30 de maio de 2016.

1

SUMRIO

pg 02

Introduo
pg 03
Fase 1 Anlise da viabilidade econmica do projeto
Fluxo de Caixa do Projeto para um perodo de 5 anos

pg. 04

Valor Presente Lquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Prazo de

Retorno (payback)

pg. 06

Taxa Mnima de Atratividades definida pelos investidores

pg. 07

Fase 2 Projeo do Fluxo de Caixa para os 4 primeiros meses

Projeo do Fluxo de Caixa para os meses 0 a 4 do Projeto

pg. 07

Fase 3 Demonstrativo de Resultado do Exerccio

Demonstrativo de Resultado para o primeiro exerccio

pg. 08

Lucratividade do Projeto para o primeiro exerccio

pg. 09

Fase 4 Elaborao do Balano Patrimonial

Balano Patrimonial para o primeiro exerccio

pg. 10

Rentabilidade do Projeto

pg. 10

Resultado obtido no primeiro ano do projeto

pg. 10

Fase 5 Vantagens da Exportao do Produto

Vantagens da Exportao

pg. 10

Diversificao de Mercados, Aumento da produtividade, Melhoria da qualidade

do produto, Diminuio da carga tributria.

pg. 11

Melhoria da empresa

pg 12

As vantagens para o pas em aumentar as exportaes

pg 12

Bibliografia

pg 14

INTRODUO
Para elaborao do Desafio Profissional, utilizei procedimentos metodolgicos
de aprendizagem, aplicao na teoria e conceitos prticos para o auto
aprendizado. Desenvolvendo, assim, minhas habilidades e competncias em
diferentes ambientes e estimulando o meu raciocnio crtico e intelectual.
Por se tratar de um Desafio Profissional com um grau de complexidade alto,
consegui compreender diferentes modelos organizacionais e tambm refletir
sobre solues do processo produtivo, atuando preventivamente em diferentes
graus de complexidade, inclusive nos processos de negociao e nas
comunicaes interpessoais e intergrupais.
Neste Desafio pude acompanhar o administrador de um empreendimento no
processo de gesto financeira, onde ele resolve contratar um analista de
investimentos para realizar o estudo de viabilidade econmica e de
implementao de um empreendimento, assim como, alavancar as vendas e
verificar a possibilidade de realizar exportao dos produtos. Sendo assim,
demonstrar a viabilidade mercadolgica e a real necessidade de investimentos,
proporcionando ao administrador a tomada de decises e anlise financeira,
juntamente com os investidores, possibilitando o acompanhamento do projeto e
resultado de funcionamento. Assim como, a demonstrao da viabilidade, no
que se refere exportao do produto para o exterior, proveniente do aumento
da produo dos produtos e sustentabilidade do projeto.

Fase 1 Anlise da viabilidade econmica do projeto

Legenda:

MP = Matria - Prima
MOD = Mo de Obra
CIF = Custos Indiretos de Fabricao

Fluxo de Caixa do Projeto para um perodo de 5 anos

As principais tcnicas de anlise de investimento se baseiam no conceito de
fluxo de caixa, o qual h diferenas em relao ao conceito de lucro, que um
conceito contbil.
A primeira diferena que o fluxo de caixa da anlise de investimentos dever
ser um fluxo de caixa projetado, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas
futuras, uma vez que o projeto de investimento ainda no foi implantado, sendo
apenas uma possibilidade futura. A anlise de investimento se resume a
verificar se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econmico-financeira
de realizao, definindo, assim, se o investimento vivel ou no. O lucro
contbil, por sua vez, no atende a esse critrio, visto que, por definio, s se
contabilizam valores j ocorridos. O fluxo de caixa projetado trata do futuro, ao
passo que o lucro contbil trata do passado.
A segunda diferena sobre como se consideram os valores no tempo.
Existem dois conceitos diferentes quanto data a ser considerada de
determinado valor:
4

1) Competncia (econmico): utilizado nas demonstraes financeiras

(Balano

patrimonial

DRE)

adotado

pela

contabilidade

(Controladoria). Esse conceito implica considerar os valores por

apropriao, ou seja, a referncia quando h a ocorrncia do fato
gerador do valor, a que perodo de tempo ele compete.
2) Caixa (financeiro): utilizado para o gerenciamento das operaes
dirias da empresa e no fluxo de caixa. Esse conceito adotado pela
tesouraria da empresa e implica considerar os valores por data de
pagamento

ou

recebimento

(entrada

sada

de

caixa),

independentemente de quando foram gerados.

O fluxo de caixa, como o prprio nome insinua, utiliza sempre o princpio de
caixa considerando os valores apenas quando pagos ou recebidos. Tal
premissa utilizada de forma a permitir uma justa comparao com outras
opes de investimentos, tais como aes, renda fixa, outros projetos etc.
O fluxo de caixa pode ser resumido, assim, em entradas e sadas de caixa, em
determinadas datas no tempo. A fim de facilitar sua representao e
entendimento, convencionou-se represent-lo da seguinte forma:

Fluxo de caixa positivo: seta para cima;

Fluxo de caixa negativo: seta para baixo;
O tempo representado por uma reta com as indicaes das datas
(dias, meses, anos) que representam cada fluxo.

Fluxo de caixa da empresa Plastsuco.

5

360,000

420,000

420,000

480,000

780,000

0
1

700,00
TMA 15% ao ano

Valor presente
F FIN
700,000 [CHS] [G] [CF0]
360,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
420,000 [G] [CFJ] 3 [G] [NJ]
780,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
15 [I]
[F] [NPV] 834.714,85

Taxa Interna de Retorno (TIR)

[F] [FIN]
700,000 [CHS] [G] [CF0]
360,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
420,000 [G] [CFJ] 3 [G] [NJ]
780,000 [G] [CFJ] 1 [G] [NJ]
[F] [IRR] 53,14%
TIR (53,14% a.a.) > TMA (15% a.a.)

Payback

Investimento
Inicial
Ano
1
2
3
4
5

Projeto
R$
700.000,00
Entradas de
Caixa
R$
360.000,00
R$
420.000,00
R$
420.000,00
R$
480.000,00
R$
780.000,00

Acumulado
R$
700.000,00
Acumulado
R$
360.000,00
R$
780.000,00
R$
1.200.000,00
R$
1.680.000,00
R$
2.460.000,00

O Payback do projeto de dois anos, sendo o tempo necessrio para que se

obtenha o retorno do valor investido inicial que foi de R$ 700.00,00.

Fase 2 Projeo do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses

A montagem do fluxo de caixa do investimento com depreciao e IR A
montagem do fluxo de caixa projetado de um investimento, apesar de
considerar o princpio de caixa muitas vezes utiliza-se de alguns conceitos
contbeis, tais como receitas, custos e lucro, a fim de auxiliar a sua
Fluxo

estruturao.
UmaAbertur
das tcnicas mais utilizadas para a montagem do fluxo de
de
Caixa
a
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
Integraliza R$
o de em fluxo
200.000,
R$ a princpio,
R$ de conceitos
R$
sua converso
de caixa. R$
A utilizao,
Capital
00
contbeis til na medida
R$ em que a empresa j est estruturada no seu setor
Banco conta
200.000,
R$
R$
R$
de contabilidade
para gerar
essasR$
estimativas.
movimento 00
Assim, aproveita-se a estrutura do setor contbil
gerar projees
de
R$ paraR$
R$
Fornecedor
R$
R$
9.000,0 9.000,0 9.000,0
valores contbeis e, ento, transformam-se esses valores em fluxo de caixa.
es
0
0
0
R$ forma
Ento a Projeo do Fluxo de caixa para osR$
4 meses,R$
seguira dessa
Custos
R$
R$
12.000, 12.000, 12.000,
Variveis
00
00
00
R$
R$
R$
R$
R$
48.000, 48.000, 48.000,
Estoque
00
00
00
Impostos
R$
R$
R$
(ICMS, Pis,
R$
R$
9.912,0 9.912,0 9.912,0
Cofins)
0
0
0
R$
R$
R$
R$
Custos
R$
8.000,0 18.000, 18.000, 18.000,
7
Fixos
0
00
00
00
R$
R$
R$
R$
Total
R$
8.000,0 48.912, 48.912, 48.912,
Despesas
0
00
00
00

caixa o clculo do lucro lquido projetado do investimento para os prximos e

Fase 3 Demonstrativo de Resultado do Exerccio

A DRE tem como objetivo principal apresentar de forma vertical resumida
(dedutiva) o resultado do exerccio, diante do confronto das receitas auferidas e
dos custos e despesas incorridas, operacionais e no operacionais, que
formam o lucro ou prejuzo no perodo por ela abrangido, alm de indicar,
tambm, a receita lquida e os lucros (ou prejuzos) bruto, operacional e lquido.

MESES
1

30.000,00

30.000,00

30.000,00

30.000,00

30.000,00

30.000,00

1,60

1,60

1,60

1,60

1,60

1,60

JAN
R$
48.000,00

FEV
R$
48.000,00

MAR
R$
48.000,00

ABR
R$
48.000,00

9.912,00

9.912,00

9.912,00

9.912,00

9.912,00

9.912,00

(=) Receita Oper Lquida

(-) Custo Unitrio Produtos Vendidos
(MP) (R$)

38.088,00

38.088,00

38.088,00

38.088,00

38.088,00

38.088,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

(=) Resultado Bruto

(-) Despesas Operacionais (MOD e
CIF)

29.088,00

29.088,00

29.088,00

29.088,00

29.088,00

29.088,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

Qtd de garrafas
Preo por Garrafa (R$)

Receita Operacional Bruta

(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65 % de
PIS
E 3,0% de COFINS (R$)

MAI
JUN
R$
R$
48.000,00 48.000,00

(-) Despesas no Op (Fixas) (R$)

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00

(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$)

-912,00

-912,00

-912,00

-912,00

-912,00

-912,00

(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$)

(=) LL (Lucro Lquido) (R$)

Continuao abaixo...

10

30.000,00

30.000,00

30.000,00

30.000,00

1,70

1,70

1,70

1,70

JUL
R$
51.000,0
0

AGO
R$
51.000,0
0

SET
OUT
R$
R$
51.000,0 51.000,0
0
0

NOV
DEZ
Total
R$
R$
R$
51.000,0 51.000,0 594.000,0
0
0
0

10.531,50

10.531,50

10.531,50

10.531,50

10.531,50 10.531,50

122.661,00

(=) Receita Oper Lquida

(-) Custo Unitrio Produtos
Vendidos (MP) (R$)

40.468,50

40.468,50

40.468,50

40.468,50

40.468,50 40.468,50

471.339,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

9.000,00

108.000,00

(=) Resultado Bruto

(-) Despesas Operacionais (MOD e
CIF)

31.468,50

31.468,50

31.468,50

31.468,50

31.468,50 31.468,50

363.339,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00 12.000,00

144.000,00

(-) Despesas no Op (Fixas) (R$)

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00

18.000,00 18.000,00

216.000,00

(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$)

Qtd de garrafas
Preo por Garrafa (R$)

Receita Operacional Bruta

(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65 %
de PIS
E 3,0% de COFINS (R$)

11

12

30.000,00 30.000,00
1,70

Total
360.000,00

1,70

1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

1.468,50

(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$)

146,85

146,85

146,85

146,85

146,85

146,85

3.339,00
333,90

(=) LL (Lucro Lquido) (R$)

1.321,65

1.321,65

1.321,65

1.321,65

1.321,65

1.321,65

3.005,10

Fase 4 Elaborao do Balano Patrimonial

ATIVO
CIRCULANTE

Caixa
Clientes a receber
Estoques

R$ 735.871,02
R$ 259.251,00
R$ 196.251,00
R$ 51.000,00
R$ 12.000,00

NO CIRCULANTE
Investimentos
Imobilizado
(-) Depreciao

R$ 476.620,02
R$
R$ 500.000,00
-R$ 23.379,98

PASSIVO
CIRCULANTE

R$ 735.871,00
R$ 32.865,90

Fornecedores
Obrigaes Fiscais

R$ 21.000,00
R$ 11.865,90

PATRIMNIO LQUIDO
Cap Social
Lucro do Exerccio

R$ 703.005,10
R$ 700.000,00
R$ 3.005,10

O ndice de rentabilidade da empresa de 0,35%.

Fase 5 Vantagens da exportao do produto.

Hoje os avanos da tecnologia permitem comunicaes imediatas com as mais
distintas regies do planeta, possibilitando que os mais diversos negcios
sejam efetuados. No passado, a indstria nacional era protegida por barreiras
que hoje j no existem. Isso faz com que empresas estrangeiras possam vir
concorrer com as empresas brasileiras dentro de nosso prprio pas.
A internacionalizao leva ao desenvolvimento da empresa, pois a obriga a
modernizar-se, seja para conquistar novos mercados, seja para preservar as
suas posies no mercado interno.
Neste sentido, o comrcio exterior adquire cada vez mais importncia para o
empreendedor que queira realmente crescer.

Diversificao de Mercados
A estratgia de destinar uma parcela de sua produo para o mercado interno
e outra para o mercado externo permite que a empresa amplie sua
base/carteira de clientes, o que significa correr menos riscos, pois, quanto
maior o nmero de mercados ela atingir, menos dependente ela ser.
Aumento da Produtividade

10

Quando uma empresa comea a exportar, sua produo aumenta numrica e

qualitativamente. Isso ocorre devido reduo da capacidade ociosa existente,
que obtida por meio da reviso dos processos produtivos.
Melhoria da qualidade do produto
Esta melhoria tambm tende a aumentar, pois a empresa tem que adapt-lo s
exigncias do mercado ao qual se destina, o que a obriga a aperfeio-lo.
Ao ingressarem no mercado internacional, as empresas adquirem tecnologia,
pois os pases desenvolvidos exigem dos seus fornecedores normas e
procedimentos que, com o tempo, so internalizadas e passam a ser rotineiras
e, assim, todos os seus negcios posteriores com o exterior, ou com o mercado
interno sero feitos dentro dessas normas.
Diminuio da carga tributria
As empresas que exportam podem utilizar mecanismos que contribuem para
uma diminuio dos tributos que normalmente so devidos nas operaes no
mercado interno, so chamados de incentivos fiscais.
Os incentivos fiscais so benefcios destinados a eliminar os tributos incidentes
sobre os produtos nas operaes normais de mercado interno.
IPI, ICMS, COFINS, PIS E IOF so os incentivos fiscais.

Melhoria da empresa
Geralmente, quando uma empresa passa a exportar ela obtm melhoras
significativas, tanto dentro da empresa (novos padres gerenciais, novas
tecnologias, novas formas de gesto, qualificao da mo de obra, agregao
de valor marca) quanto fora (melhoria da imagem: frente a clientes,
fornecedores e concorrentes).

11

Ao tornar-se uma empresa exportadora, a sua imagem muda. O seu nome e a

sua marca passam a ser uma referncia em relao concorrncia, e ela
passa a ser vista como uma empresa de produtos de qualidade.
A empresa passa a gerar novos empregos, devido ao aumento da produo, e
os funcionrios passam a sentir orgulho de trabalhar em uma empresa que
exporta seus produtos.
As vantagens para o pas em aumentar suas exportaes.
A atividade exportadora essencial para o desenvolvimento econmico de um
pas. Atravs da exportao, h entrada de divisas na nao, possibilitando o
pagamento das dvidas contradas. Nesse sentido, Vazquez (2007, p. 177)
mostra que o ponto de vista da economia nacional, o principal motivo para
exportar obter recursos para pagamento das importaes necessrias sua
vida econmica. Tambm afirma que:
[] a exportao a atividade que proporciona a abertura do pas
para o mundo. uma forma de se confrontar com os demais
parceiros e, principalmente, frequentar a melhor escola de
administrao, j que, lidando com diferentes pases, o pas
exportador assimila tcnicas e conceitos a que no teria acesso em
seu mercado interno. (VAZQUEZ, 2007, p. 177)

Outra razo benfica da exportao, tambm de extrema importncia para o

pas, gerao e criao de novos empregos. (SOUZA, 2003, p. 132)

A PubliFolha, em uma de suas publicaes, aponta que:

A grande vantagem do comrcio internacional que todos tm a

possibilidade de ganhar. No se trata de um jogo de soma zero.
Todos os pases tm a possibilidade de melhorar o padro de vida de
seus cidados produzindo bens em setores nos quais apresentam
uma vantagem comparativa e exportando-os para o exterior.
(PUBLIFOLHA, 2008)

12

Em resumo, a exportao assume grande relevncia para a empresa, pois o

caminho mais eficaz para garantir o seu prprio futuro em um ambiente cada
vez mais competitivo, que exige das empresas brasileiras plena capacitao
para enfrentar a concorrncia estrangeira, tanto no Brasil como no exterior.
Para o Brasil, a atividade exportadora tem tambm importncia estratgica,
pois contribui para a gerao de renda e emprego, para a entrada das divisas
necessrias ao equilbrio das contas externas e para a promoo do
desenvolvimento econmico.

Bibliografia:
PUBLIFOLHA. Conhea as razes para realizar operaes de exportao.
Disponvel em:
http://www1.folha.uol.com.br/folha/publifolha/ult10037u386648.shtml. Acesso
em 11 nov. 2012.

13

SOUZA, Cludio Luiz Gonalves de. A teoria geral do comrcio exterior:

aspectos jurdicos e operacionais. Belo Horizonte: Cultura Jurdica Ed.
Lder, 2003. 248p. ISBN 8588466309
VAZQUEZ, Jos Lopes. Comrcio exterior brasileiro. 8. ed. So Paulo: Atlas,
2007. 347, [2] p. ISBN 9788522447183.
Motivos da Exportao. https://portogente.com.br/portopedia/73126-motivosda-exportacao.

14