Ejercicios - Teoría Financiera

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
HUANCAVELICA
FACULTAD DE INGENIERA ELECTRNICASISTEMAS
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERA
ELECTRNICA
EJERCICIOS DE TEORA FINANCIERA
Ing. Emersson Luis Montaez Rodriguez
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TASA DE INTERS SIMPLE

OBJETIVO.- Al finalizar la sesin, el alumno estar en capacidad de realizar clculos
financieros que involucren la aplicacin de tasas efectivas en la que existen ingresos y egresos
de dinero a caja.
1. Calcular el monto que deber pagar hoy da por un prstamo de US$ 666,666.00, si se
sabe que estuvo afecto a una tasa de inters simple de 66.6%, y que fue tomado hace 6
aos, 6 meses y 6 das.
Respuesta: US$ 2893,397.11 y S US$ 3560,063.11
2. Calcular el monto que deber pagar hoy da por un prstamo de US$ 9,999.99, si se sabe
que estuvo afecto a una tasa de inters simple de 9.9%, y que fue tomado hace 9 meses y 9
das.
Respuesta: US$ 767.25 y S US$ 10.767.24
3. Determine el importe del inters simple exacto, as como el valor futuro de un prstamo
por S/. 4,000.00 a 60 das, si se encuentra afecto a una tasa de inters simple anual de
12%.
Respuestas: S/. 78.90 y S S/. 4,078.90
4. 111 das despus de pedir un prstamo, Cristina calcul que estara pagando US$
15,902.80 Cul fue el monto del capital que pidi al inicio de la operacin, si se sabe que
esta estuvo a afecta a una tasa de inters simple anual de 19.52%?
Respuesta: C US$ 15,000.00
5. Qu capital fue colocado a una tasa simple anual de 5%, de tal modo que al cabo de 3
aos, se convirti en US$ 23,000.00?
Respuesta: US$ 20,000.00
6. Cuntos das tardar S/. 1,000.00 en ganar un inters de S/. 100.00 a una tasa de inters
simple semestral de 7.5%?
Respuesta: tarea
7. En qu tiempo se podr triplicar un capital de US$ 1000.000.00, si se encuentra afecto a
una tasa mensual de inters simple 5%?
Respuesta: 1200 das o 40 meses
8. Calcular el inters simple ordinario y el inters simple exacto, as como el valor futuro que
habr que pagar sobre un prstamo de US$ 100,000.00 afecto a una tasa de inters simple
mensual de 0.75%, si este debe ser devuelto en el lapso de 2 bimestres.
Respuesta: iso US$ 3,000.00 y S US$ 103,000.00, ise US$ 2,958.90 y S US$ 102,958.90
9. Un inversionista desea invertir US$ 1000,000.00 por un cuatrimestre. Si a semejantes
niveles de riesgo razonables, posee las siguientes posibilidades:
a) Colocar su dinero en el Banco a una tasa de inters simple anual de 29.9%.
b) Entregarle su dinero a un inversionista, el cual le ha prometido pagarle 100,000.00 en

ese lapso de tiempo.
Si para el caso usted, funge de asesor financiero, Cul de las dos opciones debe escoger y
porque?
Respuesta: Debe escoger la segunda opcin por que ganara US$ 333.33 adicionales.
10. Calcule el importe del inters simple de S/. 5,270.00 al 8.5% anual, desde el 12 de Marzo
al 15 de Mayo de un mismo ao.
Respuesta: S/. 78.54, S/. 79.64
11. Determine el importe del inters simple (exacto y ordinario) sobre un prstamo de S/.
4,000.00 a 60 das al 12% anual.
Respuesta: S/. 78.90, S/. 80.00
12. Un comerciante pretende adquirir el 15 de noviembre un inmueble valuado en US$
138,000.00, pero necesita un prstamo de muy corto plazo el cual lo puede solicitar a una
entidad a un costo de 10% de inters simple mensual, el 20 de Febrero del siguiente ao
cancela el prstamo. Cul es el importe de los intereses cobrados?
13. Habiendo colocado S/. 3,000.00 al 8% de inters simple anual, cuanto se habr
acumulado despus de 6 aos?
Respuesta: S/. 1,440.00
14. Qu capital colocado al 5% de inters simple semestral, al cabo de 3 aos se convirti en
US$ 20,000.00?
15. Habiendo prestado S/. 2,625.00 al 4.5% de inters simple anual, me devuelven S/ 3,097.50
Cunto aos estuvo prestado dicho capital?
Respuesta: 4 aos
16. Un artculo vale US$ 576.00 al contado. Un comprador conviene en pagar US$ 70.00 de
cuota inicial al contado y el resto a 30 das, con un recargo del 12% sobre el precio de
contado. Que tasa de inters simple anual esta pagando?
Respuesta: 163.9209486%
17. Se coloca un capital de US$ 25,000.00 al 18% de inters simple anual. Cunto se habr
acumulado despus de tres aos?
18. Determine el capital que fue colocado al 4.5% de inters simple mensual si al cabo de 17
meses se convirti en S/. 14,120.00.
19. Calcular el inters simple que produce un capital de S/. 10,000.00 en tres aos al 0.8%
mensual.
Respuesta: iso S/. 2,880.00
20. Un capital fue prestado a un tanto por ciento tal que, despus de 9 meses, el capital e
intereses simples sumaban S/. 3,657.50. Si en vez de nueve meses hubiera permanecido 4
aos ganando el mismo tanto por ciento de inters, la suma de capital ms intereses
hubiera sido S/. 4,340.00. Cul era el capital y cual el tanto por ciento de inters a que se
prest?
Respuesta: S/. 3,500.00 a una tasa simple anual de 6%
21. Calcular el inters y monto que produce un capital de S/. 15,000.00 en 7 meses a la tasa de
inters simple del 7% trimestral.
Respuesta: iso S/. 2,450.00 y S S/. 17,450.00
22. Determine que opcin es ms aconsejable para invertir US$ 5,000 nicamente por tres
meses, si el tipo de cambio a la fecha es de S/. 3.23 por un dlar y a los 3 meses se estima
que sea de S/. 4.1 por un dlar:
a) En una institucin A que paga 7% de inters simple anual en dlares
b) En una institucin B que paga 35% de inters simple anual en nuevos soles.
Respuesta: me conviene la institucin A, porq ue me permite quedarme con un mayor
monto de dinero en US$ al finalizar el proceso de inversin.
23. Un joven ha ahorrado S/. 15,000.00 que coloca a inters simples anuales, parte al 3.5%, y
lo restante al 4.75% Sabiendo que el inters total es de S/. 629.00 anuales. Cul era cada
una de las partes del capital?
Respuesta: S/. 6,680.00 y S/. 8,320.00
24. Una empresa debe cancelar con 2 pagos la compra de un equipo. El primer pago se
efectuara al final del tercer mes por un importe de US$ 8,000 y el segundo al final del mes
10 por US$ 10,000; pero propone la siguiente alternativa pagar hoy US$ 5,000 y US$
13,5000 posteriormente. Determinar en qu tiempo se propone realizar el ltimo pago
considerando que los intereses simples son del orden de 15% anual. Elabore el Diagrama
del Flujo de Caja para ambas alternativas.
Respuesta: Tarea
25. Que cantidad podra gastar usted ahora con el objeto de evitar un gasto de US$ 580 a
realizar dentro de 8 aos si la tasa de inters simple anual es de 6%.
Respuesta: US$ 381.89
26. Si planea hacer un depsito ahora de tal manera que se tenga US$ 3,000 en una cuenta
dentro de 5 aos. Cuanto deber depositarse si la tasa de inters simple anual es de 8%.
27. Una persona debe US$ 1,500.00 con vencimiento a dos meses, US$ 2,000.00 con
vencimiento a 5 meses y US$ 3,000.00 con vencimiento a 8 meses. Se desea saldar las
deudas mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento en 6 meses y otro con
vencimiento en 10 meses. Determinar el importe de dichos pagos suponiendo un inters
simple del 8%, tomando como fecha focal la fecha al final de 10 meses.
Respuesta: Tarea
28. Al retirarse de sus negocios un seor invierte la octava parte de su fortuna en la compra de
una casa. Con los 2/7 del resto compra un bosque contiguo, y de lo que le queda hace dos
partes que estn entre s como 2. 3. La primera de estas partes fue impuesta al 4.5% de
inters simple, y la segunda al 5% de inters simple, con lo cual poda disfrutar de US$
2,000 mensuales de renta. Cul era la fortuna de dicho seor? Cunto le cost la casa y
el bosque? Qu cantidad impuso a cada uno de los interesados mencionados?
Respuesta: US$ 800,000.00 / 100,000.00 / 200,000.00 / 200,000.00 / 300,000.00
29. Determine si los importes de S/. 540 y S/. 570 al final de los meses 4 y 7 respectivamente
son equivalentes en el presente. Utilice una tasa de inters simple del 24%.
Respuesta: Son equivalentes.
30. En qu tiempo un capital de US$ 1,000.00 se habr convertido en un monto de US$
1,100.00 a una tasa mensual del 5% de inters simple?
Respuesta: 2 aos
31. Halle el inters simple de S/. 4,000.00 colocados durante 6 das al 36%.
Respuesta: S/. 24.00
32. Qu capital colocado al 24% de inters simple, ha producido S/. 300.00 de inters simple
al trmino de 18 semanas?
33. Cul es la tasa de inters simple mensual y anual aplicada para que un capital de S/.
8,000.00 colocado a 2 aos y 6 meses haya ganado S/. 6,000.00?
Respuesta: 2.50% y 30.0%
34. Habiendo colocado en una cuenta de ahorros S/. 3,000.00 a una tasa anual de inters
simple del 24%, Cunto se habr acumulado a) al cabo de 46 das, b) al cabo de 50 das?
Respuesta: S/. 3,092.00 y S/. 3,100.00
35. Cunto debe invertirse hoy, a inters simple para acumular S/. 20,000 dentro 120 das en
una institucin de crdito que paga una tasa del 36%?
36. Se ha colocado un capital al 4% de inters simple trimestral, habindose convertido al
cabo de un ao en US$ 13,850.00. Cul fue el importe de ese capital?
37. Un inversionista desea invertir US$ 100,000.00 por un cuatrimestre. Si a semejantes
niveles de riesgo razonables, posee las siguientes posibilidades:
c) Colocar su dinero en el Banco a una tasa de inters simple anual de 9.9%.
d) Entregarle su dinero a un inversionista, el cual le ha prometido pagarle 3,000.00 en ese
lapso de tiempo.
Si para el caso usted, funge de asesor financiero, Cul de las dos opciones debe escoger y
porque?
Respuesta: Tarea
38. Determine que opcin es ms aconsejable para invertir US$ 10 ,000 por seis meses, si el
tipo de cambio a la fecha es de S/. 3.15 por un dlar y a se espera que la devaluacin para
ese periodo ser de 10% (Es decir el tipo de cambio seria de S/. 3.465 por un dlar):
a) En una institucin A que paga 5.00% de inters simple anual en dlares
b) En una institucin B que paga 15.50% de inters simple anual en nuevos soles.
Transcurridos los tres primeros meses, la institucin B decide incrementar la tasa de inters
simple al 16.5% por su depsito en nuevos soles, continuara con su seleccin inicial o
no?
Respuesta: Tarea
39. Universo SAC requiere disponer de efectivo inmediatamente para cubrir sus necesidades
de caja. En este sentido ha ofrecido a sus clientes otorgarles un descuento si es que le
pagan ms rpidamente. Las condiciones son las siguientes:
Si se paga en un plazo de hasta 15 das hay un descuento del 2% del valor de la
compra
Para plazos mayores de 15 das pero mximo de 45 das se deber pagar el monto total
facturado.
Galaxia SAC, cliente de Universo SAC est evaluando comprar mercadera por 4500
Euros y ante la oferta de descuento tiene las siguientes interrogantes:
(a) Cul es el valor que del descuento que podra obtener por pagar en el da 15?
(b) Cunto deba pagar en el da 15 deducido el valor del descuento?
(c) Si Galaxia compra a un plazo de 45 das pero en el da 15 decidiera tomar un
prstamo bancario para poder beneficiarse con el descuento cul es el valor
mximo de intereses (simple) que podra pagar por el prstamo? cul es la tasa de
inters mxima de inters simple que podra pagar?
(d) Qu ganancia o prdida obtiene Galaxia SAC si recibe un prstamo del Banco del
Progreso a una tasa de inters simple del 4% mensual?
Respuesta: Tarea
40. Un capital estuvo depositado en un banco por 3 aos y al rgimen de inters simple. Si la
tasa de inters tuvo el siguiente comportamiento:
- 6% semestral por los primeros 3 trimestres
- 1.5% bimestral por los 8 meses siguientes
- 0.03% diario por los siguientes 3 bimestres
- 15% anual por el plazo restante.
a. Hallar el monto generado luego de 3 aos
b. Hallar los intereses ganados.
Respuesta: Tarea
41. Determine lo solicitado:
a. Un capital estuvo depositado al rgimen de inters simple durante 8 meses. La tasa
de inters inicial fue de 6% mensual. Sin embargo, luego de 4 meses, se cambi la
tasa a 3% mensual. Si el monto retirado a los 8 meses fue de S/. 2,440 calcular el
valor del depsito.
b. Se realizan dos depsitos, uno de S/.800 el da de hoy, y otro de S/. 900 dentro de
3 meses. Ambos estn sujetos al rgimen de inters simple y a una tasa de 0.7%
mensual, calcular el monto total obtenido 3 meses despus del ltimo deposito.
Respuesta: Tarea
42. Una empresa tiene una deuda de $8,000 la misma que vencer dentro de 36 das y otra
deuda de $12,000 con vencimiento dentro de 58 das. Propone a su acreedor cancelarlas
con dos pagos iguales dentro de 45 y 90 das respectivamente. Cul ser el importe de
cada pago si el acreedor requiere una tasa anual de inters simple del 24% y la evaluacin
debe efectuarse tomando como fecha focal el da 90?
Respuesta: Tarea
43. Se ha suscrito un contrato de crdito por 20,000 soles para pagarlo dentro de 12 meses con
inters simple, a una tasa del 3% mensual y sujeta a las variaciones del mercado. Si al
vencimiento de dicho contrato el comportamiento de la tasa de inters fue: 3% mensual
durante dos meses, 17% semestral durante tres meses, 8% trimestral durante cuatro meses
y 5.5% Bimestral durante tres meses, Qu inters deber cancelarse al vencimiento del
contrato y como determinara la tasa de inters anual correspondiente a este crdito?
Respuesta: Tarea
44. Lus Acevedo tiene las siguientes obligaciones por pagar: S/. 100,000 dentro de 30 das;
S/. 200,000 dentro de 3 meses y S/. 500,000 a pagarse dentro de 6 meses. Sin embargo, l
renegocia con su acreedor para poder cancelar sus deudas en 3 pagos iguales, el primero
dentro de 3 meses, el segundo dentro 6 meses y el ltimo dentro de 9 meses. Halle el
importe de los pagos, si el acreedor espera un rendimiento del 65% anual. Tome como
fecha focal el periodo cero.
Respuesta: Tarea
45. Responda lo siguiente:
a) Se desea saber cul de las dos posibilidades que tiene un cliente le conviene ms. Si
pagar una cuota inicial de S/400,000 y S/600,000 despus de 6 meses o una cuota
inicial de S/. 600,000 y S/400,000 despus de un ao, si la tasa de inters es de 55%.
b) El Sr. Martn Ojeda retira un monto de S/729,166.67 a los 10 meses de haber colocado
un cierto capital. Se desea saber cul era el capital inicial colocado y la tasa de
inters a la que se coloc el capital, si a los 100 das el inters del capital ascenda a S/
76,388.89?
Respuesta: Tarea
46. Una deuda de 2,000 contrada el 08/06 para ser cancelada el 8 de julio y pactada
originalmente a una tasa anual de inters simple del 24% sufre las siguientes variaciones
a partir de las siguientes fechas: da 12 de junio 2.5% mensual, da 24 de julio 9%
trimestral, da 3 de julio 21% semestral. Qu inters se paga al vencimiento?
47. Se hace un depsito a inters simple de 8% mensual; si al cabo de 2 aos se retira la mitad
de los intereses ganado y el resto se deposita en otro banco, a la misma tasa de inters.
Calcule C1, C2 si al final de 10 aos se retira S/. 50,000 como total en la cuenta.
48. Se depositan los 5/6 de un capital al 3% y el resto al 5%. Al cabo de un ao se retiran S/.
2,800 y el resto se deposita al 4%. Al final del 2do. ao se observa que los intereses han
aumentado en S/.208 Cul era el capital original?
49. Se tiene un cierto capital que se divide en 3 partes. La 1ra. se coloca al 6%, la 2da. al 4% y
la 3ra. al 2%, al final del ao se retiran S/. 16,550; se quiere saber cules son las partes, si
la primera es igual a los 4/5 de la segunda y la tercera es igual a la suma de las dos
anteriores. Colocados a inters simple, y el retiro slo corresponde al inters.
50. Dos socios colocaron sus capitales en un negocio. Uno de los capitales era de S/. 3,000
inferiores al otro. El mayor fue colocado al 8% y el menor al 12%. Los intereses reunidos
produjeron S/. 38,2000 en un ao. Cules fueron los capitales?
51. Deseo saber cul decisin me resultar ms ventajosa, si dispongo de S/.3,374,

colocndolo al 4 % al ao, o comprar una casa que me genere una renta por alquiler al
ao de S/.151.83
52. X debe a Y $1,000 pagaderos dentro de 6 meses, sin intereses, y $2,000 incluido intereses
de 4% anual por 1.5 aos, con vencimiento dentro de 9 meses. Y est de acuerdo en
recibir 3 pagos iguales, uno inmediato, otro dentro de 6 meses y el tercero dentro de 1 ao.
Determinar el importe de cada pago utilizando como fecha focal la fecha dentro de 1 ao,
suponiendo que Y espera un rendimiento de 5% en la operacin.
53. Un departamento ubicado en la Av. Arequipa es ofertado para su venta plantendose las
siguientes alternativas:
- 17,500 al contado;
- 10,000 al contado y el saldo a 60 das con una letra de 7,700;
- 8,000 al contado y el saldo con dos letras, una de 6000 a 30 das y otra de 3,680 a 60
das;
- 6,000 al contado y el saldo con tres letras de 4000 con vencimientos a 30, 60 y 90 das
respectivamente.
Si un cliente dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por su capital
puede percibir una tasa anual de inters de 24% Cul es la oferta que ms le conviene?
54. Se ha suscrito un contrato de crdito por 8000 soles para pagarlo dentro de 12 meses con
inters simple, a una tasa del 36% anual y sujeta a las variaciones del mercado. Si al
vencimiento de dicho contrato las tasas anuales fueron: 36% durante dos meses, 34%
durante tres meses, 35% durante cuatro meses y 34.5% durante tres meses, Qu inters
deber cancelarse al vencimiento del contrato y cul es la tasa acumulada?
55. Una cuenta de ahorros abierta el 4 de abril con un depsito inicial de 500 soles tuvo en
ese mes el siguiente movimiento: Da 8, depsito de 100 soles; da 17, retiro de 400 soles;
da 23, depsito de 500 soles; da 23, retiro de 200 soles. Qu inters simple se acumul
al 30 de abril si los fondos de la cuenta perciban una tasa anual del 24%?
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TASA DE INTERS COMPUESTO

financieros que involucren la aplicacin de tasas de inters compuestas con diferentes
perodos de capitalizacin.
1. Calcule el valor final de un capital de US$ 80,000.00 colocado a un plazo de 3 aos a una
tasa de inters compuesto de 20% anual con capitalizacin mensual.
2. Una persona obtiene un prstamo de US$ 3,000.00 para devolverlo en un plazo de 5 aos.
Si este se encuentra afecto a una tasa de inters compuesto de 8% semestral con
capitalizacin diaria, Cul ser el monto que debe pagar por intereses en la fecha de
vencimiento?
3. El profesor del curso est examinando la conveniencia del perodo de capitalizacin al
momento de pactar las condiciones de un crdito que le otorgarn para financiar sus
estudios. Si sabe que necesita S/. 70,000.00 y que lo recibir el dinero el da de hoy, para
devolverlo dentro de 180 das y que se encuentra afectado a una tasa de inters compuesta
anual de 12.0%. Cul de las siguientes opciones es la ms conveniente para sus intereses
personales?
a) Capitalizacin semestral
b) Capitalizacin bimestral
c) Capitalizacin mensual
d) Capitalizacin diaria
Entonces, Es importante verificar el perodo de capitalizacin de una deuda antes de
cerrar un contrato de crdito?
Respuesta: El contrato ms conveniente sera con capitalizacin semestral y pagara S/.
74,200.00
4. Calcule el monto acumulado de un capital de US$ 50,000.00 afecto a una tasa de inters
compuesta mensual de 2% durante dos aos y medio.
5. Perico adquiere un Certificado de Depsito (CD) por US$ 130,000.00 y lo piensa
conservar por 2 aos. Si el CD gana una tasa nominal anual de 2.4% con capitalizacin
mensual. Cul es su valor final del CD?
6. PETROSAC coloca en un CD sus excedentes de caja por S/. 15,025.00 y lo piensa
conservar por 120 das. Si el certificado gana una tasa nominal anual de 5.4% con
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capitalizacin diaria. De cunto dispondr PETROSAC al finalizar el plazo del

certificado de depsito?
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7. CARLINSA coloca S/. 150,000.00 en una cuenta a plazo fijo a 3 aos en el Banco del
Progreso, el cual oferta una tasa de inters nominal anual de 5.6% con capitalizacin
bimestral. Cul ser el monto que retirar CARLINSA al finalizar el plazo del depsito?
8. Hallar el valor futuro de US$ 50,000.00 a un plazo de 3 aos y 6 meses si la tasa de inters
nominal es de 32% anual capitalizable trimestralmente.
9. Halle el Stock de dinero con el que se contar despus de 2 y medio aos, si el capital
inicial es de US$ 23,000 y la tasa de inters compuesta anual es de 30% con capitalizacin
semestral.
10. Qu depsito debe ser realizado hoy en un fondo que paga una tasa de inters de 24%
anual capitalizable mensualmente, para tener disponible US$ 60,000 al cabo de 2 aos?
11. A qu tasa nominal anual capitalizable trimestralmente un capital de S/. 3,000 se
convertir en S/. 9,000 en 3 aos?
Respuesta: 38.3490764%
12. Suponga que usted coloca US$ 30,350.00 en una cuenta de ahorros, la que ofrece una
TNA de 2.4% con capitalizacin semestral.
a) Cunto habr en la cuenta al final del 4 ao?
b) Si la cuenta hubiera generado intereses con capitalizacin anual, ganara ms o menos
dinero que en el primer caso. Cunto ms o cunto menos?
c) Y si fuera capitalizacin diaria. Cul sera ahora el resultado?
Respuestas: a) US$ 33,388.95, b) US$ 18.77 menos, c) US$ 18.98
ms.
13. Remos SAC ha contratado el da de hoy dos crditos con el Citibank, el primero por US$
20,000.00 y otro por US$ 15,000.00. Si el Banco cobra una TNM de 2.448% con
capitalizacin mensual.
a) Cunto habr que pagar por cada crdito, si el primero vence en un semestre y el
segundo en 3 aos?
b) Cunto habr que pagar, si decide pagar ambos crdito dentro de un ao?
Respuestas: a) US$ 23,123.36 y US$ 35,827.52, b) US$ 46,785.34
14. Se tienen dos deudas, una por US$ 17,890.00 y otra por US$ 18,000.00, las cuales se
desean liquidar dentro de 3 aos. Cul ser el monto total que se pagar, si la primera se
adquiri hace 10 meses y se pact una tasa de inters nominal de 12% anual capitalizable
mensualmente y la segunda se adquiri hace 6 meses a una tasa de inters nominal de
9.5% anual?
15. El 1 de Noviembre del 2006 Sebastin abri un Certificado de Depsito a Plazo (CDP) a
150 das por un monto de US$ 80,000.00 recibiendo el ofrecimiento de una tasa de inters
nominal variable de 4.86% anual con capitalizacin diaria, sin embargo el 1 de enero la
tasa de inters bajo a 3.60% nominal anual con la misma capitalizacin.
a) Cunto recibir Sebastin al vencimiento del CDP?
b) Si renueva el certificado de depsito en las mismas condiciones y la tasa no sufre
variacin durante los siguientes 150 das, Cunto tendr al final del segundo
vencimiento?
Respuestas: a) US$ 81,382.54, b) US$ 82,612.42
16. Fnix SAC adquiri un Certificado de Depsito a Plazo (CDP) por US$ 18,000.00 en
Banco de Lima, el cual piensa mantenerlo durante un lapso de 24 meses; durante este
tiempo, el banco realiz los siguientes cambios de tasa: los primeros 8 meses la tasa
vigente fue nominal mensual de 1.5% capitalizable diariamente, en los siguientes 12
meses se aplic una tasa nominal bimestral de 3.2 % capitalizable quincenalmente, y los
ltimos meses a una tasa nominal mensual del 2.0% capitalizable mensualmente. Cul
fue el monto recibido por Fnix SAC al cancelar el CDP?
17. Cunto deber depositar en una cuenta que ofrece una TNA de 24%, si se desea obtener
S/. 500.00 de intereses en 18 das? Cunto tiempo tendr que transcurrir para duplicar su
capital inicial?
Respuestas: S/. 41,431.05 y 1,041 das
18. Un inversionista tiene tres posibilidades de invertir su dinero por un ao a una TN:
a) Anual de 28.5% capitalizable mensualmente.
b) Anual de 32.0% simple.
c) Anual de 30.0% capitalizable semestralmente.
Cul de las tres opciones debe escoger?
Respuesta: la primera19. Con la tasa de inters nominal anual de 12% capitalizable mensualmente determine de
manera emprica lo siguiente:
a) La tasa de inters efectiva mensual.
b) La tasa de inters efectiva trimestral.
c) La tasa de inters efectiva anual.
Respuestas: a) 1.000%, b) 3.0301%, c) 12.682503%
20. Encuentre en cada uno de los casos el inters efectivo anual:
a) Tasa nominal de 18.75% anual capitalizable mensualmente.
b) Tasa nominal de 16.98% anual capitalizable trimestralmente.
c) Tasa nominal de 17.23% anual capitalizable semestralmente.

d) Tasa nominal 20.00% anual capitalizable anualmente.
Respuestas: a) 20.448277%, b) 18.0921242%, c) 17.9721822%, d) 20.0%
21. Si un documento es emitido en el Mercado Primario por $46,948.50 para ser redimidos en
90 das en la suma de $50,000.00. Hallar:
a) La rentabilidad trimestral expresada como inters compuesto.
b) La rentabilidad trimestral expresada como inters efectivo.
c) Si existe un impuesto a las utilidades (intereses) de 3.0%, hallar la rentabilidad
expresada como inters efectivo trimestral.
Respuestas: a) TNT 6.299379% con cap. diaria, b) TET 6.499675175%, c) TET
6.30467427%
22. Miguelito dispone de US$ 29,862.00 y mientras decide que negocio iniciar, lo deposit el
3 de setiembre del 2004 en Interbank; si hoy 28 de agosto de 2006 decide acudir al Banco
a retirar su dinero y se entera que las tasas nominales cambiaron de la siguiente forma:
Fecha
TNA
15/08/200
2.4
4
%
12/10/200
2.8
4
%
03/11/200
3.2
4
%
15/02/200
2.9
501/11/200
%
2.4
5
%
Cunto
recibir Miguelito
al acercarse a la ventanilla a retirar su dinero?
23. PROFESA adquiere el 2/1/2005 un certificado de depsito a un ao calendario por S/.
125,000.00 afecto a una tasa de inters nominal variable; si al momento de acudir al banco
a retirar su dinero, le cobran S/. 15.00 por comisiones de administracin de cuenta, y se
conoce el siguiente cronograma de cambios de tasa:
Fecha
Tasa de
02/01/200
4.80%
5
12/08/200
3.60%
5
24/12/200
4.44%
5
Cunto cobr al momento de cancelar el certificado de depsito?
24. Determine lo solicitado:
a. Se deposita US$ 4000 a una tasa nominal semestral de 4% y genera un inters de US$
218.75. Qu tiempo estuvo depositado el dinero?
b. Se realizan dos depsitos, uno de S/.800 el da de hoy, y otro de S/. 900 dentro de 3
meses. Ambos estn sujetos al rgimen de inters simple y a una tasa de 0.7%
mensual, calcular el monto total obtenido 3 meses despus del ltimo deposito.
FLUJO DE DINERO CON TASA NOMINAL

financieros que involucren la aplicacin de tasas de inters compuestas en la que existen
ingresos y egresos de dinero a caja.
1. Marta y Pepe decidieron ahorrar sus excedentes mensuales para tomar un viaje por el
Caribe. Si abrieron una cuenta de ahorros con US$ 4,000.00 y a lo largo del tiempo
hicieron los siguientes movimientos y reciben las siguientes tasas:
Me
Depsito o
Cambios en
Cambios en la Capitalizacin
s
Retiro de
la Tasa de
0
De
4,000.00 TN
=
Mensual
p.
18.0%
5
Ret
2,343.00 A
.
7
De
2,990.00
p.
9
TN
= 5.4%
Quincenal
15 De
2,950.00 T
p.
18 De
2,250.00
21 p.
TN
= 3.0%
Mensual
B
24 Ret
X
Cunto. dinero dispondrn al final del mes 24 para ser utilizado en su viaje?
2. Percy abri una cuenta en Bears Bank con US$ 23,250.00 la cual remunera con una tasa
de inters nominal trimestral de 3.6%; despus de 3 meses retir US$ 1,540.00 para sus
gastos comunes, luego de 7 meses ms, recibe un bono laboral por US$ 12,200.00 y lo
deposita en su cuenta, enterndose de que la tasa nominal trimestral cambio haca 2 meses
a 2.7% nominal trimestral. Si Percy mantiene su dinero en la cuenta durante 8 meses ms
Cunto dinero retirar?
3. Tres hermanos: Hugo, Paco y Lus decidieron abrir una cuenta de ahorros por US$
27,000.00. Con el fin de obtener ganancias iguales al cabo de un ao, en donde los tres
invirtieran la misma cantidad de dinero, depositando su dinero en InterBank a una tasa
nominal de 6%. Al tercer mes Hugo y Paco retiran US$ 4,000.00 cada uno sin
comentrselo a Lus. Luego de un mes el Banco decidi cambiar la tasa a nominal anual
de 7%. Si Lus deposit US$ 6,000.00 en el octavo mes. Cul ser el monto que le
corresponde a cada uno de los hermanos al finalizar el ao?
Respuesta: A Hugo y Paco le corresponde US$ 5,408.32 a cada uno y a Lus US$
15,762.03
4. Pedro y Vilma planeaban casarse, por lo que el 2 de enero del 2005 abrieron una cuenta de
ahorros mancomunada en moneda nacional con S/. 10,550.00 en el Banco Casero. A lo
largo del tiempo estos fueron sus movimientos y las respectivas tasas que el banco fue
otorgndoles:
Fecha
Depsito / Retiro
Tasa
02/01/200 De
10,550.00
TN
=
5
p.
M
2.0%
12/02/200
TN
=
515/04/200 De
B
4.5%
1,350.00
TN
=
5
p.
T
6.8%
13/10/200
TN
=
5
A
25.0%
06/11/200
De
1,800.00
TN
=
5
p.
T
5.8%
30/12/200
Ret
1,000.00
TN
=
5
.
M
2.2%
28/08/200
Ret
X
TN
=
6
.
A
150%y acuden al banco hoy 28 de agosto de
Si ellos deciden casarse lo ms pronto posible,
2006 a cerrar su cuenta y retirar su dinero en efectivo. Cunto ser el monto que ellos
recibirn al acercarse a la ventanilla del banco?
5. Carlos recibe el 1 de marzo del 2004 un prstamo en efectivo por US$ 120,000.00 y
pact devolverlo de manera escalonada, cada dos meses. Si el ejecutivo de cuenta le
indica que el monto que deber pagar cada vez ser US$ 1,000.00 mayor que el anterior y
que slo en esa oportunidad el banco podr cambiar su tasa nominal pactada y las fechas
en las que cancel su deuda y sus respectivas tasas de inters fueron:
Fecha
Depsito / Retiro
Tasa
01/03/200
Prst. 120,000.00
TN
= 2.0%
401/04/200
M
Amort. 1,000.00
TN
= 4.4%
4
B
01/06/200
Amort. 2,000.00
401/08/200
Amort. 3,000.00
TN
=
4
S
12.0%
01/10/200
Amort. 4,000.00
4
01/12/200
Amort. 5,000.00
TN
=
4
A
26.5%
01/02/200
Amort. 6,000.00
5
01/04/200
Amort. 7,000.00
TN
=
501/06/200
C
13.0%
Amort. 8,000.00
5
01/08/200
Amort. 9,000.00
TN
=
5
S
13.0%
01/10/200
Amort. 10,000.00
5
01/12/200
Amort. 20,000.00
5
01/02/200
Amort. 40,000.00
6 Hoy
Amort. X
Si el da de hoy, Carlos ha recibido US$ 63,000.00 como producto de bono por
productividad en su empresa y decide cancelar su deuda.
a) Cuanto deber pagar?
b) Le alcanza para pagarla? En caso no le alcance, cuanto le faltara para cancelarla?
Respuesta: Tarea
6. Marco recibe un prstamo en efectivo por US$ 100,000.00 y pact devolverlo de manera
escalonada, indicndole el ejecutivo de cuenta que cada vez que haga un desembolso, este
deber ser del doble del anterior y que slo en esa oportunidad el banco podr cambiar su
tasa nominal pactada. Si las fechas en las que cancel su deuda y sus respectivas tasas de
inters fueron:
Mes
Depsito / Retiro
Tasa
Capitalizacin
0
Prest.. 100,000.00
TN
= 2.0%
Diaria
M
1
Amort.
500.00
TN
= 4.2%
Quincenal
B
4
Amort. 1,000.00
TN
= 6.5%
Trimestral
T
7
Amort. 2,000.00
TN
= 15.0%
Mensual
S
8
Amort. 4,000.00
TN
= 14.0%
Bimensual
S
1
Amort. 8,000.00
TN
= 25.0%
Diaria
A
10
Amort. 16,000.00
TN
= 13.0%
Mensual
S
13
Amort. 32,000.00
TN
= 14.0%
Quincenal
S
15
Amort. 64,000.00
TN
= 8.1%
Diaria
72
T
Ret. X
2 acude al banco al finalizar el mes 22 para cancelar el saldo de su deuda. Cunto
Y Marco
necesitar para cancelar su crdito?
7. Panchita abre una cuenta en el BoxBank con S/. 14,900.00, el que le ofrece una TNM de
2%. A los 10 das se ve obligada a retirar S/. 800.00 para cancelar el coaseguro por un
choque que sufri su auto. El da 70 el banco decide subir su TNM a 3%. El da 100 puede
regresar los S/. 800.00 a su cuenta. El da 120 ve con agrado comprar una nueva
lustradora, por lo que retira S/. 488.00. Si hoy es el da 150 y decidiera retirar todo su
dinero debido a que el banco le baj la tasa a TNB de 0.5%. Cunto recibir Panchita al
acercarse a la ventanilla?
8. Donald y Daisy deciden poner un fbrica de charangos, por lo que piden un prstamo al
Banco de Patolandia por US$ 80,000.00 para cancelarlo en 12 meses. La tasa que aplica el
banco al momento del desembolso es del tipo nominal mensual de 1.20% y fue
modificada a 1.80% nominal mensual a los 8 meses. Si al final del segundo mes ellos
amortizaron US$ 17,000.00 y al final del dcimo mes US$ 38,000.00. Cunto deber ser
lo que amorticen al final del quinto mes, si el planeamiento de sus flujos de fondos le
indican que podran disponer de US$ 10,000.00 al final del perodo de pago?
9. Se cancela un prstamo de US$ 4,000 con tres cuotas sucesivas y crecientes pagaderas en
forma trimestral. La segunda cuota es mayor que la primera en un 50% y la tercera mayor
en 25% que la segunda. Halle el valor de cada cuota si la tasa de inters es del 17% anual
capitalizable mensualmente.
10. Un inversionista que inicialmente mantuvo su capital de US$ 15,000 en una Institucin
Financiera por 3 meses ganando una tasa de inters simple anual de 25%, ha trasladado
todo el fondo a otra entidad en donde le ofrecieron el siguiente esquema de rentabilidad:
I. Remunera durante un ao a la tasa nominal mensual de 1%.
II. Para el segundo ao, la Institucin pagara 3.75% de inters nominal trimestral si:
El inversionista realiza una entrega de dinero equivalente al 20% de lo que se
hubiese acumulado en el fondo sin haber realizado ningn retiro, o
El inversionista no ha realizado retiros mayores al capital depositado inicialmente
en la cuenta.
Caso contrario, la tasa de inters que se pagara por los fondos en la cuenta seria la
misma que en el acpite I)
En funcin de lo detallado determine lo acumulado en el fondo al trmino del perodo
sealado en cada uno de los siguientes casos:
a) El inversionista ha resuelto realizar la entrega adicional del 20% de lo acumulado:
b) El inversionista dos meses antes que termine el primer ao realiza un retiro de
$15,900 y ningn deposito adicional
c) El inversionista no realiza retiro alguno ni deposito adicional.
11. Ximena y Rodrigo despus de 6 aos de noviazgo deciden romper su relacin. Como
quiera que venan ahorrando y adquiriendo de manera conjunta los implementos para su
futuro ex hogar, deciden repartirse los muebles y el dinero de una cuenta de ahorros.
Despus de mucho dilogo, acuerdan que Rodrigo se quedar nicamente con el valor
nominal del dinero que este le entreg a ella para que abriera la cuenta, al cual se le
aplicar una tasa nominal de 10%; y que ella se quedar con el saldo que quede en la
cuenta y todos los artefactos. Es en este momento que Ximena hace un recuento de sus
documentos y nota que no encuentra el depsito inicial. Si los movimientos posteriores
fueron:
Ao
Tasa
Capitalizaci
Depsito /
n
Retiro
0
De
X
TN
= 12.0% Semestral
p.
1
De
2,860.00 A
TN
= 6.0%
Trimestral
p.
S
2
De
8,200.00 TN
= 3.0%
Mensual
p.
T
3
De
8,750.00
p.
5
Ret
2,500.00 TN
= 0.5%
Diaria
.
Q
6
TN
=
Diaria
D el 0.033%
Y el saldo por retirar al finalizar
sexto ao es de US$ 42,536.01
c) Cunto le entreg Rodrigo a Ximena para abrir la cuenta de ahorros?
d) Cunto deber devolverle Ximena a Rodrigo, si por la demora en ponerse de acuerdo,
esta se lo entrega al ao de la separacin?
Respuestas: a) US$ 7,062.50 b) US$ 14,220.74
Pgina 20
12. Perico decide hoy 31 de Agosto de 2005 cancelar su cuenta de ahorros en el Cash Bank,
por lo que decide solicitar su estado de cuenta. Si en l aparecen los siguientes
movimientos:
El 15 de enero del 2003 abri la cuenta con un depsito de US$ 18,000.00
Pgina 20
El 2 de mayo del 2003 retir US$ 1,250.00

El 2 de setiembre del 2003 deposit US$ 10,842.00
El 15 de julio del 2004 retir US$ 14,365.00
Hoy cancel su cuenta y el Banco le entreg US$ 48,651.00.
Luego de retirarse del Banco, descubre que el depsito del 18 de Diciembre del 2004 est
borroso, as que decide averiguar los cambio en la tasa nominal variable que efectu el
banco para as calcularlo y cruzar informacin contra la que obra en su poder. Un simple
llamado telefnico le permite conocer que el banco cambio sus tasas de la siguiente
forma:
Hasta el 25 de mayo del 2003 el banco estaba pagando una TNM de 2% da en el que
la tasa cambio a TNA de 21%.
El 1 de Agosto del 2004 la tasa vari a TNA de 20%
Finalmente del 12 de diciembre del 2004 cambi a TNB de 2.8%.
Cul era el monto del depsito?
13. Mares SAC abri el 2 de noviembre del 2004 una cuenta de ahorros depositando en el
banco S/. 10,000.00 a una TNM de 2%. A continuacin pasaron los siguientes hechos:
El 12 de diciembre retir S/. 1,000.00 para fondos de caja chica.
El 2 de febrero del 2005 hizo un depsito que no recuerda, porque se le perdi el
recibo de depsito, sin embargo recuerda que el funcionario de la ventanilla le inform
que la tasa cambi a TNM de 3%.
El 12 de abril retir S/. 2,000.00 para pagar a proveedores.
El 22 de julio el banco le sube a TNM de 4% al recalificar a Mares SAC como cliente
exclusivo.
El 1 de agosto transfieren a su cuenta S/. 1,000.00 por ventas al crdito.
Hoy 31 de agosto decide pagar la cuota inicial para una nueva propiedad, por lo que
retira todo su dinero y el banco le entrega S/. 28,358.00
Cul fue la cantidad que deposit el da 2 de febrero del 2005?
Respuesta: Tarea
14. Carlos decide depositar S/. 200,000.00 en el Banco del trabajo a una TNM de 1.2%.
Luego de 50 das deposita S/. 100,000 y luego de otros 60 das S/. 50,000 ms, da en que
cambi la tasa a TNM de 1.5%. Si a partir del ltimo depsito decide retirar su dinero
cada 90 das, de acuerdo a la siguiente proporcin:
Pgina 21
1 retiro: 40% del saldo a ese da.

2 y 3 retiro: un valor idntico X por determinar.
Cul ser el valor de este monto a retirar en la 2 y 3 oportunidad?
Pgina 22
15. Pamela y Jernimo abrieron una cuenta en el Banco de los trabajadores y luego de 6
meses Jernimo retir US$ 40,000.00. Tomando en cuenta que Pamela deposit al ao y
medio US$ 50,000.00 y retir a los dos aos y medio US$ 100,000.00 (ambas operaciones
respecto del momento de la apertura). Cul fue el capital inicial depositado, si la tasa de
inters nominal anual fue de 16% hasta el mes 14 y cambi a TNM de 2.8% hasta el final
de la operacin?
16. Se coloca hoy un capital ganando el 9% de inters mensual despus de 8 meses se retira la
mitad de los intereses ganados hasta entonces. Cuatro (4) meses ms tarde el banco
modifica la tasa de inters incrementndola en una proporcin del 10% lo cual anima al
ahorrista a depositar otro capital ms grande que el primero en 180%, en estas condiciones
el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos aos. Calcule los capitales depositados.
17. Micaela tiene pendiente una obligacin con el banco y para cancelarla se haba
comprometido con el siguiente cronograma:
US$ 200,000 debera cancelarse hoy da
US$ 150,000 dentro de un ao a partir de hoy, y
US$ 150,000 dentro de dos aos a partir de hoy
Sin embargo, la semana pasada tuvo un percance que le ha ocasionado un problema de
liquidez, por lo que decide evaluar la posibilidad de modificar el plan de pagos que tena
pactado con el Banco, por lo que plantea la siguiente forma de pago:
US$ 150,000 dentro de 6 meses a partir de hoy,
Un ltimo pago 18 meses despus del segundo pago.
Qu cantidad deber pagar en su ltima cuota para cancelar totalmente su obligacin, si
se sabe que el banco fij su tasa de inters nominal mensual en 2.4% para ambos casos?
18. Luca tiene una cartera de deudas con los siguientes pagars:
US$ 180,000 con vencimiento a 3 aos,
US$ 100,000 con vencimiento a 2 aos,
US$ 150,000 con vencimiento a 1 ao, y
US$ 100,000 que debe cancelar hoy da.
Sin embargo desea reemplazarlos por una nica deuda, la que cancelar del siguiente
modo:
Pago de una cuota inicial de US$ 200,000 el da de hoy, y
Un segundo y ltimo pago dentro de 2 aos a partir de hoy, momento en que cancela
la deuda.
Si la tasa de inters nominal anual a la que se encuentra los pagars y la nueva deuda es de
24% capitalizable mensualmente. Cul es el monto que deber pagar dentro de dos aos
para cancelar sus obligaciones?
19. (*) Si usted invirtiera S/. 1000,000 en una institucin financiera que paga una tasa de
inters nominal de 12% anual capitalizable mensualmente, pero que a su vez hace una
retencin (Sin derecho a devolucin) mensual equivalente al 10% sobre los intereses
devengados (o ganados). Cul ser la suma que habr acumulado en 2.5 aos?
Respuesta: S/. 1308,383.29
20. Calcular los valores de retiros de dinero "X" e "Y", si se sabe que "X" es igual al doble de
"Y" y los depsitos/retiros y tasas nominales ocurrieron tal como se indica en el diagrama
de flujo de dinero:
Respuestas: X = 9,465.47 e Y = 4,732.74

21. Calcular los valores de retiros de dinero "X" e "Y", si se sabe que "X" es igual al 40% de
"Y" y los depsitos/retiros y tasas nominales ocurrieron tal como se indica en el diagrama
de flujo de dinero:
Respuesta: X = 12,169.04 e Y = 30,422.60

22. Caln abre una cuenta en el Banco del Progreso con US$ 8,500.00, y se propone ahorrar
para adquirir un automvil, cuyo costo es de US$ 15,000.00. Para ello realiza los
siguientes movimientos en su cuenta:
Ao
Depsito / Retiro
Tas
a
0
6
Dep. 8,500.00
Dep. 3,210.00
TNA
8%
8
13
15
18
24
36
Ret. X
Dep. 1,000.00
Ret. Y
Dep. 3,654.00
Dep. 2,500.00
Ret. Z
TNS 4.2%
TNM 0.75%
Sin embargo como podr apreciar, tuvo que retirar dinero de la misma en tres
oportunidades; si en el momento del primer y segundo retiro, Caln sigui la siguiente
regla: si al momento a acercarme a ventanilla se me informa que tengo ms de US$
10,000 de saldo en la cuenta, sacar el 30% del saldo en ese momento, de lo contrario slo
retirar el 20% y en el ltimo da, prefiere sacar todo su dinero, pues si sigue con ese
razonamiento, nunca comprara su automvil.
a) Cules son los montos que retir en los meses 8 y 15?
b) Cunto retir al finalizar el mes 36? Le alcanza para comprar su carro?
c) Si el auto que ahora le gusta cuesta US$ 17,000.00, por cuantos das ms deber dejar su
dinero afecto a una tasa nominal mensual del 0.75% para poderlo adquirir?
Respuestas: a) X US$ 3,665.60, Y US$ 1,999.33, b) Z US$ 16,278.80, c) 174 das
23. Pedro dispone de US$ 35,000, los cuales deposit en el BWS el 05 de septiembre del
2003, siendo la tasa de inters vigente en ese momento del 3.1% nominal anual. El da 06
de septiembre del 2006 decide retirar su dinero del banco, el cual le informa que las tasas
de inters para su depsito variaron de la siguiente forma:
Fecha
20 Noviembre 2003
17 Octubre 2004
29 Marzo 2005
05 Septiembre 2005
13 Mayo 2006
Tasa Inters
0.80% Nominal Trimestral
3.10% Nominal Anual
1.35% Nominal Semestral
0.30% Nominal Mensual
3.20% Nominal Anual
Capitalizaci
Diaria
Diaria
Diaria
Diaria
Diaria
a. Cul ser el monto que podr retirar el 06 de Septiembre del 2006?

b. Cunto tendra actualmente si hizo un retiro de US$ 5,000 el 13 de Mayo del 2006?
24. Usted encuentra el siguiente diagrama de flujo de caja para los saldos de su libreta de
ahorros:
$32700
$30,000
meses
7
13
De acuerdo a lo aprendido en su curso de Matemticas Financieras sabe entonces que el

flujo ubicado en el mes 7 es equivalente al que se encuentra ubicado en el mes 13 (es decir
los $30,000 se convirtieron en $32,700 en 6 meses). Con esta informacin usted va ha

averiguar lo siguiente:
a. Qu TNA es la que corresponde al diagrama, y que capitalizacin le asocia? (1.5
puntos)
b. Cul sera el Valor acumulado en el mes treinta y seis? (1.5 puntos)
c. Con que cantidad de dinero abri su libreta de ahorros en el momento cero? (2
puntos)
25. Al escuchar los rumores de un posible tratado de libre comercio con los EE.UU., Carlos
decide ahorrar todos sus excedentes de riqueza para fundar una Industria Textil en el
momento ms adecuado, por lo que a lo largo de los ltimos dos aos realiz los
siguientes movimientos en su cuenta de ahorro del Banco del Progreso:
Fecha
Depsito / Retiro
Tasa
15/01/200 De
12,000.00
TN
= 2.0%
418/03/200 p.
M
De
16,500.00
4
p.
02/10/200
De
14,250.00
4
p.
25/05/200
TN
= 10.5%
5
S
02/09/200
De
15,850.00
5
p.
15/02/200
Ret
4,000.00
601/08/200 .
TN
= 20.0%
6
A
12/12/200
TN
= 2.8%
6
B
08/02/200
Ret
X
TN
= 250.0%
7
.
A
a) Cul fue el monto X que recibi Carlos al momento de cancelar su cuenta el 08 de
Febrero de este ao? (3 puntos)
b) Qu nico deposito deba haber realizado el 15 de Enero de 2004 para alcanzar el
mismo monto X logrado el 08 de Febrero de 2007 (3 puntos)
26. Bartola cumple hoy 9 de febrero de 2007 25 aos y con el objetivo de hacerse millonaria
antes de llegar a su jubilacin, decide invertir US$ 25,000.00 que posee ahorrados en un
Banco y los cambia a un fondo mutuo de alto riesgo, el cual remunera a una tasa nominal
anual de 12.4% Qu edad tendr Bartola cuando cumpla con su objetivo?
27. Susana abre una cuenta en el Banco del Inversionista con US$ 7,000.00, y se propone
ahorrar para pagar la cuota inicial de un auto cuyo costo es de US$ 30,000.00. Para ello
realiza los siguientes movimientos en su cuenta:
TNA 9%
meses
0
7,000.
00
5
2,200.
00
X
7
TNT 2.2% CM
14
1,500.00
TEM 0.9%
Y
16
19
23
4,380.
00
3,500.
00
Sin embargo, tuvo que retirar dinero de la misma en dos oportunidades; El primer retiro
(X) fue de US$ 1,500.00 y el segundo (Y) de US$ 4,500.00.
36
d) De cunto dinero dispone al finalizar el mes 36 (Z)?
e) Si sabe que la cuota inicial del carro es del 50% del precio, Le alcanzar para
pagarla? Cunto le falta o cunto le sobra?
f) Qu tiempo adicional debera dejar su dinero en la cuenta, para lograr juntar el valor
total del auto, si se sabe que se mantiene vigente la ltima tasa de inters?
28. Se coloca hoy un capital en una cuenta de depsito ganando el 1% de inters nominal
mensual. Despus de 7 meses se retira la cuarta parte de los intereses ganados hasta
entonces. Cinco (5) meses ms tarde el banco modifica la tasa de inters mensual
creciendo en 10%, lo cual anima al ahorrista a depositar otro capital ms grande que el
primero en 150%, en estas condiciones el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos
aos y medio.
- Calcule los capitales depositados.
- Cul hubiese sido el saldo de la cuenta en el mes 36 si no hubiese efectuado retiro
alguno
29. Juan deposit hace ao y medio, US$ 15,000 en el banco SINCERIDAD a una tasa
nominal trimestral de 4% con capitalizacin quincenal. Dos meses antes de que esta tasa
sufra un primer cambio a 2% nominal mensual hizo un retiro de US$ 5,000 y cuatro
meses despus de este primer cambio de tasa hizo un segundo depsito. Tres meses
despus del segundo depsito se realiz un segundo cambio de tasa a una nominal anual
de 12% con capitalizacin mensual que dur hasta hoy en que el monto de su ahorro es
US$ 19,525.08. Si el primer cambio de tasa fue hace un ao, cul fue el monto del
segundo depsito?
TASA DE INTERS EFECTIVA

OBJETIVO.- Al finalizar la sesin, el alumno estar en capacidad de calcular tasa efectivas
equivalentes, partiendo de tasas nominal.
1. Para cada una de las tasas nominales mostradas en el cuadro que sigue a continuacin, se
pide calcular la tasa efectiva para el perodo mostrado en la columna 5, as como su
correspondiente Tasa efectiva anual.
Respuesta
Tasa
1
2
TNA 36.00%
cm
TNS 15.00%
Tasa
Perod
o a
calcul
Semestral
Annual
cb
TNT 12.00% cq
TNB 9.00% cm
Trimestral
TNM 4.50% cq
TNQ 0.90% cd
Cuatrimestr
al
Bimestral
TND 0.15% cd
Quincenal
TNA 18.00%
cm
TNS 9.00% ct
Semestral
TNT 3.60% cm
Annual
TNM 1.80% cq
Bimestral
TND 0.24% cd
Quincenal
TNS 12.00% cq
Trimestral
TNT 6.00% cm
23 das
TNC 8.00% cb
88 das
TNB 4.00% cd
141 das
9
1
0
1
11
2
1
3
1
4
1
5
1
6
1
17
8
1
9
2
0
2
1
2
2
2
3
2
4
2
5
2
6
2
7
2
8
2
9
3
0
Mensual
Bimestral
TNA 24.00%
ct
TNQ 2.00% cd
5 das
TNS 18.00%
cm
TNA 48.00%
62 das
cc
TNA 21.00% cs
198 das
135 das
Semestral
TNS 12.00% ct
Annual
TNT 9.00% cm
Mensual
TNB 6.40% cq
Trimestral
TNM 3.00% cq
TNQ 1.10% cd
Cuatrimestr
al
Bimestral
TND 0.18% cd
Quincenal
TNA 15.00%
cb
TNS 7.50% ct
Semestral
TNT 3.75% cq
Annual
Semestral
T.E.P.
TEA
19.405
2%
34.009
42.576
1%
34.009
6%
19.483
1%
3.664
1%
70.576
7%
24.102
6%
4.040
0%
14.116
5%
2.273
8%
9.344
3%
2.977
9%
15.389
6%
60.843
7%
69.588
2%
71.531
3%
19.561
8%
19.251
9%
15.389
5%
3.648
9%
3.661
5%
23.990
4%
137.017
8%
5.921
0%
9.852
2%
26.531
9%
27.114
1%
6.152
0%
1.529
5%
0.324
2%
30.189
9%
6.299
3%
18.172
2%
10.500
0%
26.247
7%
3.000
0%
9.992
3%
12.649
3%
4.496
6%
2.734
3%
7.689
1%
7.640
6%
16.129
2%
8%
26.973
5%
26.824
7%
26.247
7%
61.555
8%
42.576
1%
56.089
6%
22.102
5%
26.247
7%
42.576
1%
46.369
0%
42.950
3%
30.200
2%
91.060
0%
15.969
3%
15.865
0%
16.129
2%
2. Cul es el monto que se obtendr por un depsito de S/. 30,000.00, si se mantienen en su

cuenta de ahorros a una TNA de 4.0% por 90 das? Cul es la TET de la operacin?
Cmo calculara la TES?
Respuestas: TET = 1.0049606% y TES = 2.020020658%
3. Cul es el monto que se obtendr por un depsito de S/. 120,000.00, si se mantienen en
su cuenta de ahorros a una TNT de 1.0% por 180 das? Cul es la TES de la operacin?
Cmo calculara la TEA?
Respuestas: 2.020020635% y 4.080846032%
4. Cul es la TEA que rindi la siguiente inversin?
US$ 300,000
US$ 500,000
0
18 meses
5. Si los flujos mostrados son equivalentes. Calcule el valor actual.

S/. 60, 000
S/. 80,000
4
12 meses
6. Con la informacin del siguiente grfico, Calcule el valor futuro.

VF
S/. 70,000.00
TES 3%
21/09/X
12/12/X
7. Con la informacin del siguiente grfico, Calcule el valor futuro.

VF
S/. 12,100.00
TEC 1.75%
12/05/X
Respuesta: VF S/. 12,538.08
13/01/X+1
8. Cul es la TEA que rindi la siguiente inversin?

US$ 250,000.00
US$ 375,000.00
1
Respuesta: TEA 33.13728988%
17 meses
9. Usted encuentra el siguiente diagrama de flujo de dinero para los saldos de su libreta de
ahorros:
$32700
$30,000
meses
7
13
De acuerdo a lo aprendido en el curso, sabe que el flujo ubicado en el mes 7 es

equivalente al que se encuentra ubicado en el mes 13. Con esta informacin y suponiendo
que nunca hizo otro movimiento de dinero en la cuenta, que no sea el depsito con el que
la abri. Se pide averiguar lo siguiente:
a) Cul es la TEA con la que se remunera la cuenta de ahorros?
b) Cul sera el valor acumulado, si deja su dinero 2 aos?
c) Con que cantidad de dinero abri su libreta de ahorros?
Respuesta: Tarea
10. Si los flujos mostrados son montos registrados en una cuenta de ahorro al finalizar los
meses sealados en el grfico, se pide calcular:
a) La TEA que remunera dicha cuenta de ahorros.
b) El valor actual.
c) El valor acumulado en la cuenta en el mes 24.
S/. 16,298.00
S/. 19,550.00
3
17 meses
Respuestas: a) TEA 16.87589663%, b) S/. 15,674.84, c) S/. 21,411.79
11. Se abri una cuenta de ahorros en el Banco Mundial hace 2 aos y 4 meses, si el saldo a la
fecha es US$ 15,000.00 y el depsito original fue de US$ 13,000.00 A qu TEA se pact
la operacin?
Respuesta: 6.324859427%
12. Cul sera la TNB con capitalizacin mensual si la TES es 24%.
13. Cul sera la TNA con capitalizacin mensual si la TES es 2.4%?
Respuesta: TNA 4.752692244%
14. Si la TEM es 1.75%. Cul sera la TNM equivalente?
15. Si la TEB es 0.75%. Cul sera la TNS equivalente?
16. Conociendo que la tasa de inters del periodo de capitalizacin es 0.0248% encontrar la
TE para 169 das.
Pgina 30
Respuesta: 4.279728944%
17. Si S = US$ 40,000.00, n = 175 das, y TED = 0.0018. Cul es el valor presente?
Pgina 30

18. Se abri una cuenta de ahorros en el Banco Mundial hace 2 aos y 4 meses, si el saldo a la
fecha es US$ 22,251.00 y se pact una TEA de 2.45%.Cul es el monto de la inversin
inicial?
19. Juan Daniel acaba de tener a su hijo Roberto y emocionado desea abrir una cuenta de
ahorros que le permita acumular US$ 70,000.00 el da que su hijo cumpla 18 aos. Si se
sabe que la cuenta remunera a una TES de 2.25%. Se pide calcular el monto que deber
depositar hoy para cumplir su objetivo.
20. Cul es el monto que se obtendr por un depsito de S/. 10,000.00, si se mantienen en su
cuenta de ahorros a una TEA de 2.82% por 66 das?
21. A qu tasa de inters efectiva mensual se quintuplica un capital en veinte aos?
22. A qu tasa de inters efectiva mensual se triplica un capital en 10 aos?
Respuesta: Tarea
23. Carlos adquiere un certificado de depsito a 180 das en el Banco del Per por un monto
de US$ 18,500.00, estando afecto a una TNA 3.25%, renovndolo por igual perodo,
donde la TNA subi a 3.50%.
d) Cul fue la TES del primer perodo de 180 das?
e) Cul fue la TES del segundo perodo de 180 das?
f) Cul fue la tasa TEA equivalente que rindi el CD?
Respuestas: a) 1.638200243%, b) 1.765315608%, y C) 3.432435243%
24. Carlos adquiere un certificado de depsito a 90 das en el Banco del Per por un monto de
US$ 17,000.00, estando afecto a una TEA 2.2%, renovndolo 3 veces por igual perodo, si
se sabe que en la ltima renovacin consigui que la TEA suba a 2.5%, se pide conocer:
a) Cul fue la TET de los tres primeros perodos?
b) Cul fue la TET del ltimo perodo?
c) Cul es el monto que retiro?
d) Cul fue la tasa TEA equivalente que rindi el CD durante todo el ao?
Respuestas: a) TET 0.515519864%, b) TET 0.618224632%, c) S/. 17,386.74, d)
2.274941176%
25. Un banco le ofrece por su certificado de depsito a plazo a 60 das una TEB de 0.2%. Si
usted adquiere un CDP por US$ 10,000.00 y retira su dinero en 90 das -despus de haber
renovado el certificado en las mismas condiciones a los 60 das-; y en el supuesto de que
el Banco castigara la TEB ofertada inicialmente en un 20% por retirar su dinero antes del
Pgina 31
plazo pactado. Se pide conocer el monto que retiro y la tasa de costo efectiva anual de la
operacin.
Respuestas: S/. 10,028.01 y TCEA 1.125116156%
Pgina 32
26. Cul es el monto que se obtendr por un depsito de S/. 150,000.00, si se mantienen en
su cuenta de ahorros a una TEA de 4.42% por 273 das?
27. Un banco le ofrece por su certificado de depsito a 60 das una TEQ de 0.25%. Si usted
adquiere un CD por US$ 100,000.00 y retira su dinero en 90 das. En el supuesto de que el
Banco mantuviera su promesa de tasa, Cul sera la TET del CD?
28. Cunto debe pagar por un prstamo de US$ 14,500.00 a Financiera Soluciones, si esta
cobra una TEA de 12.5% y el perodo pactado para su devolucin es de tres aos, tres
meses y tres das?
29. Si usted desea acumular S/. 100,000.00 en tres aos en su cuenta de ahorros. Cunto
deber de depositar hoy, si su banco le ofrece una TEA de 6.5%?
30. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir entre las instituciones que
muestra el grfico adjunto para colocar US$ 100,000 durante tres aos:
Ao I
Ao II
Ao III
TEM 3.00%
TNS 18.00%
TNT 9.00%
Banco 1
TNA 48.00%
TET 9.00%
TEA 44.00%
Banco 2
Sin embargo, es condicin de los bancos, el que se deba mantener la inversin por un ao
completo en cualquier de las instituciones elegidas y slo al trmino de cada ao, poder
cambiar de institucin, no estando permitido hacer en ningn momento aumento o retiro
de fondos. Cul es la mxima cantidad que podr retirar al final del tercer ao?
31. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir en cul de las instituciones
que se muestran el cuadro adjunto puede colocar US$ 10,000.00 durante los siguientes
dos aos. Si conoce las tasas que ofertarn durante ese lapso de tiempo:
Ao I
Ao
TEM 1.00%
TNM 1.00%
Banco Internacional
TNS 6.00% cap.
TEA 12.75%
Banco de la Ciudad
mensual
TNA 12.00%
TES 6.00%
Banco Amrica
Deber tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados
de depsito a un (1) ao, por lo que deber considerar que es obligatorio mantener su
inversin en el banco que elija durante ese perodo de tiempo, al cabo del cual podr
cambiar de banco para el segundo ao, si as lo cree conveniente.
a) Cul es la mxima cantidad que podr retirar al final del segundo ao?
b) Cul es la TEA equivalente de verdadero impacto de la inversin?
Respuestas: a) US$ 12,712.27 y b) 12.74871529%
32. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir en cul de las instituciones
que se muestran el cuadro adjunto puede colocar US$ 100,000.00 durante los siguientes
dos aos. Si conoce las tasas que ofertarn durante ese lapso de tiempo:
Ao I
Ao
TEM 1.00%
TNM 1.25%
Banco Internacional
TNT 3.00% cm
TNA 12.00%
Banco de la Ciudad
Banco Amrica
TEA 16.20%
TET 3.78%
Deber tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

de depsito a un (1) ao, por lo que deber considerar que es obligatorio mantener su
inversin en el banco que elija durante ese perodo de tiempo, al cabo del cual podr
cambiar de banco para el segundo ao, si as lo cree conveniente.
c) Cul es la mxima cantidad que podr retirar al final del segundo ao?
d) Cul es la TEA equivalente de verdadero impacto de la inversin?
Respuestas: a) S/. 131,012.51, b) 14.46069819%
33. Juan coloca una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros bancaria, la misma que tiene
el siguiente patrn de comportamiento: durante 9 meses paga una TEA de 21%, los
siguientes 5 meses paga una TES de 10.50%, por 7 meses ms paga una TEM de 1.75%,
finalmente y por 15 meses ms paga una TET de 5.25%. Si al trmino de la operacin
retira de su cuenta US$ 183,024.73. Cul fue el capital inicial? y Cul fue el
rendimiento promedio anual de la operacin?
Respuestas: S/. 100,100.00 y TEA 22.2808829%
34. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la informacin recolectada de los

Bancos de los Trabajadores, Nacional, Rural y del Banco Libertad es el siguiente:
Tasa /Banco
Tasa Inters Activa
Tasa Inters Pasiva
Banco de los
Trabajadores
TNA=18%
c.d.
TNA=4% c.d.
Banco
Nacional
TNS=12.5%
c.m.
TNS=2% c.m.
Banco Rural
TNA= 20% c.d.
TNA= 3.8%
c.d.
Banco
Libertad
TNT=6.6%
c.m.
TNT=0.9%
c.m.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza: Qu decisin debera tomar? Por

qu?
FLUJOS DE DINERO CON TASA EFECTIVA

financieros que involucren la aplicacin de tasas efectivas en la que existen ingresos y egresos
de dinero a caja.
1. Juan Antonio recibi US$ 8,240.00 en su cuenta de ahorros el 1 de mayo de 2006 y el 1
de junio siguiente otros US$ 2,850.00. Si el banco le ofreca una TEA de 3.18% y retir
su dinero el 15 de Setiembre de 2006 Cunto dinero retir?
2. Durante los prximos 4 meses y cada 30 das usted recibir depsitos por S/. 50,000.00
mensuales, los cuales corresponden a una compensacin econmica por un juicio que
gan hoy a Textil Grfica S.A.C. Cunto dinero acumular al momento que ocurra el
ltimo depsito, si la TEA que ofrece el Banco de la Nacin es de 3.5%?
3. Considerando la informacin contenida en el siguiente grfico, Calcule La TNA del
PRIMER tramo de la operacin?
$ 780,000
$ 1438,000
TNA X
TEA 44%
20 meses
Respuesta: TNA 37.07980848%

4. Una inversin de US$ 100,000.00 a logrado los siguientes saldos acumulados en las
fechas mostradas. En cada uno de esos momentos se ha registrado una variacin de tasas
de inters. Diga cul fue la TNA del primer tramo y la TEA del segundo y tercer tramo:
Tramo I
Tramo II
US$ 146,548.40
Tramo III
US$ 234,746.77
US$ 201,340.97
US$ 100,000
15
45
54 meses
Respuestas: TNA I 30.58783236%, TEA II 13.54824606% y TEA III 22.7128261%
5. Dentro de los planes de matrimonio de Alejandro y Lady, figura la apertura de una cuenta
de ahorros en nuevos soles, la que abrieron en mayo del 2003 en el Banco del Futuro con
S/. 20,850.00. A lo largo de este tiempo, sus movimientos y tasas fueron las siguientes:
TNM 1%
S/. 20,850.00
TEA 12.50%
TNS 6% cb
S/. 15,000.00
S/. 8,850.00
S36
0
12
18
30
36 meses
Cul ser el monto S36 del que dispondrn despus de 36 meses, si planean retirar hasta
el ltimo centavo que tienen disponible en su cuenta?
6. Juan decidi ahorrar dinero para tomar un viaje por Europa; comenzando hace dos aos
abriendo una cuenta de ahorros con US$ 3,800.00. Si a lo largo de este tiempo hizo los
depsitos/retiros indicados y recibi las siguientes tasas:
Me
Depsito / Retiro
Tasa de inters
0
Dep. 3,800.00
TE
= 18.0%
A
6
Dep. 1,500.00
9
Ret. 1,900.00
11
TE
= 5.4%
T
14
Dep. 4,900.00
TE
= 0.7%
Q
19
Dep. 2,250.00
20
TE
= 3.0%
B
24
Ret. X
De cunto dinero dispondrn hoy al finalizar el segundo ao para ser utilizado en su
viaje?
7. Paco abre una cuenta con S/. 23,000.00, el que le ofrece una TEM de 0.80%. A los 23 das
se ve obligado a retirar S/. 1,700.00. El da 63 el banco decide cambiar la tasa a TEM de
0.85%. El da 70 puede regresar los S/. 1,700.00 a su cuenta. El da 103 compra con
cargo a su cuenta un TV cuyo precio es S/. 1,080.00. Si hoy es el da 159 y decidiera
retirar todo su dinero debido a que el banco le baj la TEB a 0.75%. Cunto recibir al
acercarse a la ventanilla?
8. Clarisa acudi hoy a cancelar su cuenta de ahorros en la cual estuvo guardando
regularmente sus excedentes, recibiendo S/. 50,251.26. Sin embargo, ella cree que debi
recibir mucho ms dinero del que le entregaron, por lo que solicita el estado de cuenta y
recibi todos los depsitos y retiros a excepcin del depsito con el que abri su cuenta.
Si la informacin recibido es la siguiente:
Ao
Depsito / Retiro
Tas
0
Monto se ve borroso
TEA 4.8%
1
Dep. 9,500.00
2
3
Dep.
Dep.
8,985.00
5,687.00
TES 2.5%
4
5
6
Re
1,300.00
TET 1.23%
t.
De
5,850.00
p.
Re 50,251.26
t.
Y ella tiene un recibo de recepcin por el depsito del capital inicial por S/. 22,139.39.
Cree usted que deba presentar una solicitud de reclamo a la Defensora del Cliente
Financiero? Si su respuesta es s, Cul ser el monto de dinero que le debe el banco?
Respuesta: Si debe presentar su queja y reclamar el reembolso de S/. 13,264.75
9. Ronald decide poner un Taller de Confecciones, por lo que pide un prstamo al Banco por
US$ 21,000.00, con la promesa de devolverlo en un plazo mximo de 12 meses. Si la tasa
que aplica el Banco al momento del desembolso es una TEM de 1.20% y la modific a
una TEA de 15.58% a los 6 meses, y se sabe que al final del cuarto y noveno mes
amortiz US$ 7,000.00. Cunto deber ser lo que amortice hoy al final del onceavo mes,
si el planeamiento de sus flujos de fondos le indican que podra disponer de otros US$
5,000.00 al final del perodo de pago pactado?
10. CANSAC abri el 2 de noviembre del 2004 una cuenta de ahorros depositando en el
banco S/. 10,000.00 a una TEM de 2.0%. A continuacin pasaron los siguientes hechos:
El 12 de diciembre retir S/. 1,000.00 para fondos de caja chica.
El 2 de febrero hizo un depsito que no recuerda, porque se le perdi el recibo de
depsito, sin embargo recuerda que el funcionario de la ventanilla le inform que la
tasa cambi a TEM de 3.0%.
El 12 de abril retir S/. 2,000.00 para pagar a proveedores.
El 22 de julio el banco le sube a TEM de 4% al recalificarla como cliente exclusivo.
El 1 de agosto transfieren a su cuenta S/. 1,000.00 por ventas al crdito.
Hoy 31 de agosto decide pagar la cuota inicial para una nueva propiedad, por lo que
retira todo su dinero y el banco le entrega S/. 28,358.00
Cul fue la cantidad que deposit el da 2 de febrero?
Respuesta: Tarea
11. Micaela tiene pendiente una obligacin con el Banco Pyme. Para cancelarla ella se haba
comprometido con el siguiente cronograma:
US$ 200,000 debera cancelarse justo el da de hoy,
US$ 150,000 dentro de dos aos a partir de hoy
Sin embargo, la semana pasada tuvo un percance gran robo ocurrido en su fbrica le ha
ocasionado un problema de liquidez, por lo que decide evaluar la posibilidad de solicitar
la modificacin del plan de pagos que tena pactado, planteando la siguiente forma de
pago:
US$ 200,000 dentro de 6 meses a partir de hoy,
Un ltimo pago 2 aos despus del segundo pago.
a)
b)
c)
Cul es el monto de de dinero que debe el da de hoy, si se sabe que su deuda estaba
afecta a una TEA de 12%?
En caso de que sea aceptado su cronograma de pago Cul ser el monto que deber
cancelar al finalizar el plazo solicitado?
Si por razones de riesgos de cartera, el Banco aceptara el cronograma de pagos, pero
le subiera su TEA a 12.8% Cul sera este nuevo monto?
Respuestas: a) US$ 453,507.65, b) US$ 246,199.16, c) US$ 253,385.02

12. Jorge coloca una cantidad de dinero en una cuenta de ahorros bancaria, la misma que
tiene el siguiente patrn de comportamiento: durante 9 meses paga una tasa nominal de
20% anual capitalizada trimestralmente, por los siguientes cuatro meses paga una tasa
efectiva anual de 25%, por 8 meses ms paga una tasa nominal de 22% anual capitalizado
mensualmente, finalmente y por 15 meses ms paga una tasa efectiva semestral de 12.4%.
Si al trmino de la operacin retira de su cuenta US$ 100,000.00. Cul fue el capital
inicial y la tasa efectiva anual nica equivalente de la operacin?
Respuestas: US$ 51,771.81 y 24.53809854%
13. Un grupo de inversionistas Carlos, Nicols y Juan Francisco, estn analizando
internacionalizar sus inversiones, por lo que se encuentran evaluando las alternativas
ofrecidas por diferentes instituciones del pas.
Nicols que duda de todo, decide invertir una suma de dinero, en un fondo llamado
buena fe, donde la publicidad indica lo siguiente: Al cabo de tres aos le
devolvemos US$ 108,000.00, y al final del primer y segundo ao le entregamos US$
8,000.00 la TNA de 15%
El intrpido Carlos decide invertir en el Banco Super Seguro, colocando una cantidad
de dinero y al cabo de 1 ao retira US$ 112,000.00, habiendo negociado una TET de
4%
El arriesgado Juan Francisco decide invertir con un especulador, el que le ofrece pagar
el segundo ao US$ 18,000.00, y el tercer ao pagarle US$ 106,000.00. La tasa de
inters ofrecida es 45% efectivo anual.
Cunto dinero invirti cada uno de ellos?
Respuestas: Nicols US$ 81,683.09, Carlos US$ 95,738.07 y Juan Francisco US$
43,331.01
14. Ariana deposita US$ 100,000.00 el da de hoy 9 de mayo de 2007 en un Banco que le
paga una TEA de 3.78%. Cuntos das deber esperar y en qu fecha podr retirar su
dinero si espera retirar por lo menos US$ 105,000.00?
Respuesta: 474 das o 25/08/2008
15. Juan le presta a Oscar US$ 400,000.00 con las siguientes condiciones:
Plazo de la operacin
: 2 aos
Modalidad de amortizacin de la deuda
: Un solo pago al final del plazo
pactado.
Tasa efectiva trimestral pactada
: 4.5%
Retencin de fondos al inicio (sin remuneracin) : 10% del importe total prestado.
Devolucin de la retencin inicial
: al final del plazo pactado y contra
la
cancelacin del crdito solicitado.
Seguro de desgravamen (cancelado al inicio)

: US$ 1,200.00 (en total por los 2
aos)
o Cul es el importe adeudado al vencimiento?
o Cul es la tasa de costo efectivo anual que paga Juan por la operacin?
Respuestas: a) 568,840.25, b) 21.40484863%
16. El Banco del Antiguo Mundo le presta a Ana US$ 40,000.00 con las siguientes
condiciones:
Plazo de la operacin
Modalidad de amortizacin de la deuda
pactado
Tasa efectiva semestral pactada
Retencin de fondos al inicio
prstamo.
Seguro de desgravamen (cancelado al inicio)
aos)
Devolucin de la retencin inicial
la
: 3 aos
: Un solo pago al final de plazo
: 6.0%
: 4% del monto solicitado en
: US$ 2,100.00 (en total por los 3
: al final del plazo pactado y contra
cancelacin del crdito solicitado.

a) Cul es el monto de dinero que recibe Ana del Banco del Antiguo Mundo?
b) Cul es el monto de dinero que necesita Ana para cancelar el prstamo?
c) Cul es la tasa de costo efectivo anual que paga Ana por el crdito solicitado?
Respuestas: a) US$ 36,300.00, b) US$ 55,140.76, c) TCEA 14.9534582%
17. Jos Miguel tiene dos deudas: una por US$ 15,895.00 y otra por US$ 11,199.00, las
cuales desea cancelar. Si la primera la adquiri hace 10 meses y pact una TNA de 24%
capitalizable bimestralmente y la segunda la adquiri hace 6 meses a una TEM de 4.99%.
a) Cul es el monto a pagar por cada una de ellas si decide cancelarlas el da de hoy?
b) Cul si decide cancelarlas dentro de 2 meses?
c) Si le llega una invitacin del Banco del Progreso para tomar nuevos crditos en
efectivo a una TEM 1.99% y as cancelar hoy da todas las viejas deudas que se
encuentran afectas a tasas de inters elevadas. Cul(es) deuda(s) cancelara con ese
dinero que le otorga el Banco del Progreso y porqu? Cunto dinero se ahorrara si,
como tena planeado, le paga al banco del Progreso dentro de 2 meses?
Respuestas: a) US$ 19,338.70 y US$ 14,999.16, b) US$ 20,112.25 y US$ 16,533.42, c) La
segunda y ahorrara US$ 931.35
18. Usted recibe un prstamo por S/. 30,000.00 y promete pagarlo en 3 cuotas iguales cada 30
das. Cunto abonar cada vez que se acerque a amortizar su deuda, si la TEA que le
cobra el prestamista es de 11.2%?
19. Caln abre una cuenta en el Banco del Progreso con US$ 8,500.00, y se propone ahorrar
para adquirir un automvil, cuyo costo es de US$ 15,000.00. Para ello realiza los
siguientes movimientos en su cuenta:
Ao
Depsito / Retiro
Tas
0
Dep. 8,500.00
TEA
8%
6
Dep. 3,210.00
8
Ret. X
TES 4.2%
13
Dep. 1,000.00
15
Ret. Y
TEM 0.75%
18
Dep. 3,654.00
24
Dep. 2,500.00
36
Ret. Z
Sin embargo como podr apreciar, tuvo que retirar dinero de la misma en tres
oportunidades; si en el momento del primer y segundo retiro, Caln sigui la siguiente
regla: si al momento a acercarme a ventanilla se me informa que tengo ms de US$
10,000 de saldo en la cuenta, sacar el 30% del saldo en ese momento, de lo contrario slo
retirar el 20% y en el ltimo da, prefiere sacar todo su dinero, pues si sigue con ese
razonamiento, nunca comprara su automvil.
g) Cules son los montos que retir en los meses 8 y 15?
h) Cunto retir al finalizar el mes 36? Le alcanza para comprar su carro?
i) Si el auto que ahora le gusta cuesta US$ 17,000.00, por cuantos das ms deber dejar
su dinero afecto a una tasa nominal mensual del 0.75% para poderlo adquirir?
Respuestas: a) X US$ 3,659.68, Y US$ 1,994.59, b) Z US$ 16,248.36, c) 182 das
20. Marco Antonio se propone ahorrar para adquirir una maquinaria cuyo precio de venta hoy
es de US$ 100,000.00, por lo que abre una cuenta en MiBanco con $ 70,000.00.
TNM = 2.8%
US$ 70,000
TEA = 18%
US$ 20,000
X
12
TEA = 12%
US$ 10,000
Y
18
30
36 meses
Con el nico fin de comprar la maquinaria, Marco Antonio realiz en su cuenta los
movimientos mostrados en el grfico; sin embargo, como podr apreciar, tuvo que retirar
dinero de la misma, en tres oportunidades (valores X, Y y Z). Si al momento de cada
retiro sigui la siguiente regla: Si al momento a acercarme a ventanilla tengo ms de US$
90,000 de saldo en mi cuenta sacar el 30% del saldo a ese momento, de lo contrario slo
retirar el 20%
a) Cunto tiene de saldo luego de efectuar su ltimo retiro?
b) Si el precio de venta de la maquinaria se reajusta a razn de una tasa efectiva del
3.6%. Le alcanzar para comprar su maquinaria?
c) Cuntos meses ms deber dejar su dinero, si ahora pasa a recibir una tasa efectiva
mensual del 1%, para adquirir la lnea de produccin?
Nota.- Considerar meses al entero mayor. Por ejm. si su respuesta es 23.56 meses
considerar 24.
Respuesta: Tarea
21. Al escuchar los rumores de un posible tratado de libre comercio con China, Mario decide
ahorrar todos sus excedentes de riqueza para ampliar su fbrica Textil en el momento ms
adecuado, por lo que a lo largo de los ltimos cuatro aos realiz los siguientes
movimientos en su cuenta de ahorro del Banco de Desarrollo:
Me
0
3
10
21
25
43
Depsito / Retiro
De
13,500.00
p.
De
17,250.00
p.
De
11,990.00
p.
De
12,850.00
p.
Ret
1,000.00
.
Tasa
TNM 1.2%
TEA 15.0%
TNA 14.0% cap. bimestral
TET 3.4%
Pgina 40
48
Ret
X
TNA 450%
.
c) Cul fue el monto X que recibi Mario al momento de cancelar su cuenta al
finalizar el mes 48?
Pgina 40
d) Qu monto pudo haber realizado al abrir su cuenta al inicio, de tal modo que estando
expuesto a las mismas tasas de inters, pudiera haber retirado el mismo monto X al
momento de cancelar su cuenta?
Respuestas: Tarea
22. Carlos adquiere Bonos emitidos por la empresa Estratgica SAC por un valor de US$
400,000, los que redimen (vencen) en un plazo de 2 aos. Si al adquirirlos, le han
informado que el rendimiento de los Bonos para el primer ao es de una tasa nominal
anual de 8.5%, y para el segundo una tasa efectiva mensual de 0.7%, se pide:
d) Calcular la TEA equivalente en el primer ao de la inversin
e) Calcular la TEA equivalente en el segundo ao de la inversin
f) Calcular la TEA promedio o TEA de verdadero impacto que rendir los Bonos, si se
considera que redimen (vencen, se devuelven y se cobra) al finalizar los 2 aos
g) Si se considera que Carlos vende sus Bonos (los transfiere a otra persona antes de
vencer y cobra) a los 18 meses Cul sera la TEA promedio de impacto para esos 18
meses?
Respuestas: Tarea
23. Suponga que usted es un inversionista y que tiene que decidir entre las dos instituciones
que muestra el cuadro adjunto para colocar e invertir $ 2000,000.00 durante tres aos:
Banco
Alfa
Beta
Ao I
TEM 1.5 %
TNA 17.8%
Ao II
TNS 10.7%
TET 5.5 %
Ao III
TNT 5.0%
TEA 22 %
Y que ambos Bancos ponen como condicin para recibir cualquier inversin, el que se
mantenga esta durante todo un ao completo, pues de lo contrario no pagarn los intereses
ofrecidos y devolvern nicamente el capital invertido, por lo que una vez que elija dejar
su dinero en uno de los Bancos, slo quedar esperar hasta el final del ao para retirar su
dinero (incluyendo intereses) y cambiarlo de Banco, si es que as lo cree conveniente.
En el supuesto que reinvierta de forma permanente el 100% de lo que reciba al finalizar
cada ao, se pide:
a) Calcular la mxima cantidad de dinero que podr retirar al finalizar el tercer ao
b) Calcular la TEA promedio o TEA de verdadero impacto que obtendr por su inversin
en el plazo de tres aos
c) Si Carlos se ha informado que la AFP Sobrina tiene un mecanismo de inversin para
trabajadores independientes, el cual ofrece una TEA del 24% y sabe que existen
similares condiciones de riesgo Cree usted que le convendra esta opcin en lugar de
la de los bancos? Por qu S/No? Cunto ganara/perdera?
Respuestas: Tarea
24. Laboratorios Soulbag, ha tomado un prstamo para capital de trabajo con el SoulBank por
US$ 150,000.00, el cual a ofrecido cancelar en un plazo de 9 meses. Si de acuerdo al
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anlisis de su flujo de caja, el planteamiento de pagos realizado por el Gerente General ha

sido el siguiente: cancelar US$ 30,000 el segundo mes, US$ 40,000 el quinto mes, US$
50,000.00 al final del plazo pactado y un monto X aun no determinado al finalizar el
octavo mes. Si la tasa de inters pactada es de 1.0% efectiva mensual para los tres
primeros meses y 2.0% efectiva bimestral para los siguientes meses, se pide determine el
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monto X a cancelar en el octavo mes, de modo que se permite pagar la deuda de

acuerdo al cronograma propuesto.
Respuesta: Tarea
25. Cuantos das de su vida deber esperar Bartolom para que una inversin de US$
30,000.00, la cual rinde el equivalente a una tasa nominal anual de 12.4% consiga
quintuplicarse?
Respuesta: Tarea
26. Si un documento es emitido en el Mercado Primario por $46,948.50 para ser redimidos en
90 das en la suma de $50,000.00. Hallar:
a) La rentabilidad trimestral expresada como inters compuesto.
b) La rentabilidad trimestral expresada como inters efectivo.
c) Si existe un impuesto a las utilidades o intereses de 3.0% y que se pagan al momento
de hacer liquido el instrumento, cul ser la rentabilidad expresada como tasa de costo
efectivo trimestral.
Respuestas: Tarea
27. Usted tiene 350,000 dlares y 2 bancos le ofrecen alternativas de depsito los cuales
deben permanecer como mnimo 1 semestre:
Banco /
Periodo
1er Semestre
2do
Semestre
3er
Semestre
4to Semestre
Industrial
TNA 8% CM
TEA
10.25%
TNC 12%
CQ
TNB 2% CT
Exportador
TES 4.1%
TNT 3%
CT
TNT 9%
TEC 4.2%
a. Cul es el mximo valor que podra retirar al final de los dos aos?
b. Cul sera la TEA promedio (verdadero impacto) de la operacin?
Como se afectan sus respuestas si los bancos modifican sus polticas y deciden que los
depsitos deben permanecer como mnimo dos semestres en el banco y si se efecta el
retiro antes de la conclusin del tiempo pactado reduciran la TEA vigente al momento del
retiro en 5%
c. Cul sera el mximo valor que podra retirar al final de los dos aos
considerando los posibles castigos en la TEA?
d. Cul es la TEA de verdadero impacto de la operacin en este caso?
28. Usted es un inversionista norteamericano golondrino y posee 100,000 dlares y le dan 2
opciones para invertir el 01 de enero del 2007:
a. Invertir los 100,000 dlares en el Wachovia Bank de Estados Unidos que le ofrece un
TNA 4% capitalizable mensualmente para el primer ao y TNS 2% capitalizable
mensualmente para el 2do ao.
b. Cambiar los dlares a soles e invertirlos en el Banco del Trabajo del Per que le ofrece
una TNA 4.5% capitalizable bimensualmente para el primer ao y TNS 2.5%
capitalizable bimensualmente durante el 2do ao
Adems le han informado lo siguiente:
- Que el tipo de cambio al 01 enero 2007 es de 3.17 Soles por Dlar
Segn el Banco Central de Reserva del Per el Tipo de Cambio proyectado es

de 3.20 Soles por Dlar al final del primer ao y 3.25 Soles por Dlar al final
del segundo ao.
- Debe permanecer como mnimo un ao en la alternativa seleccionada, luego de
ello puede trasladar sus fondos a soles o dlares segn sea el caso (No olvide
incorporar el efecto del tipo de cambio para realizar la evaluacin de las
alternativas)
Responda lo siguiente:
a. Cul ser la mejor alternativa para el primer ao?
b. Cul ser la mejor alternativa para el segundo ao?
c. Cunto logra obtener al final de los dos aos?
d. Cul es la TEA de verdadero impacto de la operacin?
29. Usted tiene compromisos de pago con el banco (pagares), los cuales vencen en 30, 45 y 60
das a partir de hoy, siendo los montos involucrados US$25,000; US$35,000 y
US$45,000 respectivamente. Su posicin de caja implica que no podr hacer frente a estas
obligaciones en las fechas previstas por lo cual le propone al banco realizar un solo pago
cancelando la deuda en un plazo de 90 das a partir de hoy, considerando para ello la
misma tasa efectiva a la que se haba tomado inicialmente la deuda, es decir una TEM de
1.8%. El Banco le responde que su planteamiento es viable en cuanto al plazo, pero
deber pagar hoy mismo US$10,000 y el saldo a los 90 das propuestos, pero
considerando una TNA de 24% capitalizable mensualmente
a)
Cul es el valor total de la deuda al da de hoy?
b)
Cunto deba cancelar en el da 90 segn la propuesta que usted le hizo al banco?
c)
Cunto debe cancelar el da 90 segn la propuesta hecha por el banco?
d)
En cul de las opciones usted paga un mayor inters, y cul es el valor del mismo
30. Se deposit un capital en el Banco del Trabajador ganando 8% anual capitalizable
mensualmente. Transcurrido un ao la tasa disminuy al 7.5% anual capitalizable
trimestralmente, lo que motivo en ese momento el retiro del 40% del capital colocado
originalmente y el 80% de los intereses ganados hasta ese momento. Transcurridos seis
meses de esta segunda operacin y dado que la tasa de inters se increment al 9.5%
efectiva anual, se abon en la cuenta la suma de S/. 5,000. Tres meses despus de haber
realizado este depsito la tasa de inters cambia al 5% efectiva semestral, con lo cual la
cuenta luego de 24 meses contados a partir del depsito original tendra un saldo de S/.
25,000. Calcule el capital inicial.
31. Carmela desea comprarse una Laptop IBM, por lo que decide acudir a COSAPY DATOS
SAC a averiguar las modalidades de venta que ofrece esta empresa. Al regresar a casa, le
comenta emocionada a su primo y a su hermano, que la empresa le podra vender la
Laptop valuada en US$ 2,000.00 de formas: al cash o a travs de un crdito directo. Si ella
optara por el crdito, deber firmar una letra a 360 das y cancelarla a su vencimiento con
US$ 2,400.00.
Es en ese momento que su hermano y su primo se sensibilizan con ella y le plantean:
El hermano: Yo te adoro hermanita, por lo que sabiendo del esfuerzo que ests
haciendo para conseguir esa Laptop, estara dispuesto a prestarte el dinero que
necesitas para comprrtela al cash; sin embargo me parece que US$ 400.00 en
intereses es un exceso, por lo que te propongo algo, dame la mitad de esos intereses,
pero devulveme el dinero que te prestar y los intereses dentro de 6 meses; a los
que el primo afirma
El primo: A no Carmelita, si no deseas firmar papelitos que te pueden meter en

problemas futuros y deseas comprrtela hoy mismo, no te preocupes que yo te doy los
US$ 2,000.00, y como no tengo apuro, me puedes devolver el prstamo hasta en dos
aos; sin embargo, a m s que me debers pagar el doble en intereses: osea US$
800.00, todo ello a costa de ayudarte a librarte de obligaciones complicadas, pero
como t sabes, negocios son negocios
En el supuesto de que todos los crditos representan las mismas condiciones de riesgo
para Carmela, Cul es la mejor opcin que tiene para comprar su Laptop? y Porque?
32. El gerente Financiero de KADI SAC, empresa dedicada a la produccin de xido de
calcio, est planteando la compra de un nuevo horno cuyo precio de venta es de US$
31,068.90. Si sabe que la maquinaria se requiere si o si dentro de 15 meses y deber de
realizar las siguientes operaciones: colocar hoy da un capital inicial en el Banco Ayuda a
una tasa nominal semestral de 5% con capitalizacin quincenal, luego de 3 meses retirar la
mitad de los intereses ganados hasta ese momento, 4 meses despus depositar otro capital
igual al primer depsito, si debido a este nuevo depsito sabe que el banco lo premiar
subindole la tasa a TEA 15% y que se la mantendr hasta finalizar el mes 15. Cul es la
mnima cantidad que deber depositar al abrir la cuenta para conseguir su objetivo?
33. Mara y Pedro decidieron ahorrar sus excedentes mensuales para tomar un viaje por
Europa, cuyo precio de lista actual es de US$ 13,500.00, para lo cual ellos abrieron una
cuenta de ahorros con US$ 3,000.00 en el Banco del Viejo Mundo. Si a lo largo de los
ltimos dos aos hicieron los siguientes movimientos y recibieron las siguientes tasas:
Me
s
0
5
7
9
1
15
28
1
24
Depsito o
Retiro de
De
3,000.00
p.
Ret
1,500.00
.
De
3,000.00
p.
De
2,500.00
p.
De
2,000.00
p.
Ret
X
.
Cambios en
la Tasa de
TN
= 4.5.0%
A
TE
T
= 1.20%
TE
B
= 0.60%
Se pide:
a) (3.0 puntos) De cunto dinero disponen hoy da, al finalizar el mes 24.
b) (1.0 punto) En el supuesto de que el precio de lista se mantenga. Les alcanzar
para pagar el viaje hoy da?
c) (3.0 puntos) Al acercarse a la agencia de viajes, Carola -counter de la misma-, les
sugiere que utilicen el dinero ahorrado como bolsa de viaje, y que a su vez podra
ofrecerles las siguientes alternativas de financiamiento:
Les contactan con el Banco Libertad, el cual le cobra una TEA del 10% y
le da un plazo de 24 meses para pagar. Por pagar con esta modalidad
Carola les informa de que la agencia de viajes le har un descuento de US$
500.00 sobre el precio de lista.
La agencia les otorgara un crdito directo, el que considera un solo pago

dentro de dos aos, al cual se le recargara por concepto de intereses US$
2,700.00 sobre el precio de lista.
En caso de que la pareja acepte usar su dinero como bolsa de viaje, cul de las dos
alternativas de crdito le conviene?
34. Julio Iglesias contrajo deudas, cuyo cronograma de pagos es el siguiente:
El primer pago es de S/. 6,500.00 y vence dentro de 3 meses a partir de hoy,
El segundo pago es de S/. 5,500.00 y vence dentro de 5 meses a partir de hoy,
El ltimo pago es de S/. 3,000.00 y vence 4 meses despus del segundo pago.
Si se conoce que las tasas contratadas con el Banco sern:
- TNM 3.0% capitalizable quincenalmente los 2 primeros meses.
- TNT 8.5% capitalizable mensualmente los 3 meses siguientes.
- TED 0.01% el resto del tiempo.
Y que Julio, por ser un hombre conocido en el Sistema Financiero, recibe la llamada del
Banco HSBC para informarle de que estn dispuestos a otorgarle un crdito de libre
disponibilidad, el cual podr utilizar si es que as lo cree conveniente- para cancelar sus
deudas con otros Bancos, crdito que estara afecto a una TEA de 19.5618%. Se pide:
a) (2.0 puntos) Cul es el valor equivalente al da de hoy, de las deudas
contradas por Julio?
b) (1.5 puntos) Le convendra tomar el nuevo crdito del Banco HSBC para
pagar las deudas contradas. S o No? Por qu?
c) (1.5 puntos) En caso de que Julio pudiese invertir el dinero prestado en un
negocio que le rinde una TEM de 2%, Qu debera hacer con el dinero del
prstamo, pagar sus dudas o invertirlo?
35. Juan Carlos desea adquirir un automvil que le facilite el traslado de la universidad hacia
su centro de trabajo. El auto esta valorizado en US$ 8,000.00 de los cuales el ha reunido
US$ 4,500; es decir le faltan US$ 3,500. Para conseguir ese dinero ha estado buscando
quien lo financie y ha encontrado las siguientes posibilidades:
I. Un prstamo de su papa, el cual le ha dado un plazo de 8 meses para que se lo
devuelva pero con un recargo de $480.
II. El vendedor del auto le ofrece la opcin de pagar el saldo en seis meses pero tendra
que abonar en lugar de los US$3,500, la suma de US$ 3,860; y
III.Su hermana que le da un plazo de 12 meses, pero con la condicin que le devuelva
US$ 4,220 al finalizar el plazo.
Juan Carlos ante estas alternativas ha adoptado la siguiente regla de decisin: Como por el
prstamo de mi papa tengo que pagar US$480 en intereses; por el del vendedor del auto
US$360 y por el prstamo de mi hermana US$720, tomo la opcin de financiamiento del
vendedor del auto dado que es el ms barato y pago la menor cantidad de intereses.
Cree que el anlisis y la decisin de Juan Carlos son correctos? Porque? Sustente
cuantitativamente
36. El 16 de Noviembre del 2007 Pedro obtuvo un prstamo personal en el Banco Tradicin a
una TEM del 2%, habiendo fijado el siguiente calendario de pagos:
Fecha
Mo
de
nto
15/01/2008
2000
14/02/2008
2500
15/03/2008
2200
14/04/2008
1000
14/05/2008
1000
Pedro esperaba poder pagar puntualmente sus obligaciones pero ha tenido contratiempos y
hoy 31 de marzo del 2008 se acerca al banco para reestructurar la deuda que tiene vencida
(cuotas de los meses de enero, febrero y marzo inclusive). Se desea saber:
a) Cul fue el monto del prstamo que el Banco le dio a Pedro
b) Cuanto tendra que pagar Pedro hoy 31 de Marzo por las cuotas vencidas, si la
TEM para deuda cancelada despus de la fecha de vencimiento es de 5%
c) Si hoy 31 de Marzo decide refinanciar toda su obligacin (cuotas vencidas y no
vencidas) Cul es el valor total de la deuda a refinanciar?
d) Cuanto tendra que pagar Pedro dentro de 180 das si la TEA vigente a partir del
31 de marzo para deudas a refinanciar es de 35%.
37. Usted tiene 250,000 dlares y 2 bancos le ofrecen alternativas de depsito los cuales
deben permanecer como mnimo 1 cuatrimestre:
Banco / Periodo
1er
Cuatrimestre
2do
Cuatrimestre
3er
Cuatrimestre
Master
TNS 2% CM
TEA 5.25%
TNC 2% CQ
Dinero
TES 2.1%
TNT 1.25% CT
TNT 1.5%
a. Cul es el mximo valor que podra retirar al final de los tres

cuatrimestres? (1punto)
b. Cul sera la TEA promedio de la operacin? (1 punto)
c. Si existe un impuesto de 3% que afecta solo a las utilidades o intereses
obtenidos por depsitos en moneda extranjera y que se paga cada tres
cuatrimestres, cul ser el mximo valor que podra retirar despus de
pagar los impuestos? Cul sera la nueva TEA promedio de la operacin?
(1.5 puntos)
38. Un inversionista dispone de US$ 10,000. El resumen de la informacin recolectada de los
TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL
Tasa /Banco
Tasa Inters Activa
Tasa Inters Pasiva
Banco de los
Trabajadores
TNA=18%
c.d.
TNA=4% c.d.
Banco
Nacional
TNS=12.5%
c.m.
TNS=2% c.m.
Banco Rural
TNA= 20% c.d.
TNA= 3.8%
c.d.
Banco
Libertad
TNT=6.6%
c.m.
TNT=0.9%
c.m.
TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Tasa /Banco
Tasa Inters Activa
Tasa Inters Pasiva
Banco de los
Trabajadores
TNA=12%
c.m.
TNA=3%
c.d.
Banco
Nacional
TNS= 6% c.d.
TNS=1.5% c.m.
Banco Rural
TNA= 14% c.d.
TNA= 3.5%
c.d.
Banco
Libertad
TNT=13% c.t.
TNT=0.75%
c.m.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza para un periodo anual: Qu decisin

debera tomar? Por qu?
Asuma un tipo de cambio de /S/. 2.90 por dlar para hoy da y de S/3.05 por dlar para
dentro de un ao
39. Usted cuenta con US$15,000 y tiene que decidir en que invertir. Para ello est analizando
las siguientes alternativas de inversin similar riesgo
Negocio A:
US$ 17,500
US$ 15,000
250 das
Negocio B:
US$ 18,000
US$ 15,000
300 das
Cul de las oportunidades de negocio elige? Justifique cuantitativamente su respuesta

40. Juan deposit hace ao y medio, US$ 15,000 en el banco SINCERIDAD a una tasa
nominal trimestral de 4% con capitalizacin quincenal. Dos meses antes de que esta tasa
sufra un primer cambio a 2% nominal mensual hizo un retiro de US$ 5,000 y cuatro
meses despus de este primer cambio de tasa hizo un segundo depsito. Tres meses
despus del segundo depsito se realiz un segundo cambio de tasa a una nominal anual
de 12% con capitalizacin mensual que dur hasta hoy en que el monto de su ahorro es
US$ 19,525.08. Si el primer cambio de tasa fue hace un ao, cul fue el monto del
segundo depsito?
41. Se coloca hoy un capital en una cuenta de depsito ganando el 1% de inters nominal
mensual. Despus de 7 meses se retira la cuarta parte de los intereses ganados hasta
entonces. Cinco (5) meses ms tarde el banco modifica la tasa de inters mensual creciendo
en 10%, lo cual anima al ahorrista a depositar otro capital ms grande que el primero en
150%, en estas condiciones el ahorrista retira 500,000 en un plazo total de dos aos y
medio.
a. Calcule los capitales depositados.
b. Cul hubiese sido el saldo de la cuenta en el mes 36 si no hubiese efectuado retiro
alguno.
42. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la informacin recolectada de los
Tasa /Banco
Banco de
los
Banc
o
Banco Rural
Banc
o
TNA
20
TNT=6.6%
=
%
c.m.
c.d.
TNA
3.8
TNT=0.9%
=
%
c.m.
c.d.
Si el inversionista desea maximizar su riqueza: Qu decisin debera tomar? Por qu?
Tasa Inters
Activa
Tasa Inters
Pasiva
TNA=18%
c.d.
TNA=4%
c.d.
TNS=12.5%
c.m.
TNS=2%
c.m.
43. Usted es una persona que prioriza los proyectos de negocio que se le presentan, en base a
la rentabilidad de los mismos. Si dispone a lo ms de US$ 15,000 para invertir y le
presentan las siguientes oportunidades de negocio -de similar riesgo- de las que debe
elegir slo una (cualquiera de las que elija, debe iniciarlas hoy)
Negocio A:
US$ 17,500
US$ 15,000
Negocio B:
269 das
US$ 17,000
US$ 15,000
210 das
Negocio C:
Colocar su dinero en una cuenta de Inversiones del Banco Nacional el cual le ha ofrecido
pagarle por sus recurso una TNA de 20.70% capitalizable diariamente
44. Ricardo recibe como liquidacin por tiempo de servicios prestados a su compaa el
monto de US$ 45,000.00; y se plantea la necesidad abrir Certificados de Depsito en la
Banca.
Luego de indagar por las mejores posibilidades, Ricardo averigua que de acuerdo a las
Leyes vigentes, si es que el Banco en donde se encuentra su dinero tuviera que cerrar, el
Estado respondera a lo ms por US$ 20,000.00 o S/. 70,000.00 (incluyendo capital e
intereses), el que se le pagara a travs del fondo de seguro de depsitos; por lo que toma
la decisin de dividir su dinero en tres partes -ninguna de ellas con saldo mayor al
monto garantizado y no necesariamente iguales-, y abrir Certificados de Depsito a
plazo fijo a un ao entre las mejores oportunidades que puede recibir en este momento.
Si despus de comparar todas sus opciones, decide quedarse con las siguientes opciones:
MEJORES POSIBILIDADES EN DOLARES:
BBUVA Banco Continental le ofrece una TEA de 4.5% por depsitos a plazo fijo a 1
ao.
Banco de Prstamo viaBPP le ofrece una TEA de 3.8% por depsitos a plazo fijo a 1
ao.
MEJOR POSIBILIDAD EN NUEVOS SOLES:
Banco del Trabajador le ofrece una TEA de 6.0% por depsitos a plazo fijo a 1 ao.
Si adems, sabe por informacin recogida del portal t-gestiona.com que la tasa de
cambio al da de la operacin es de 3.224/3.287 Nuevos Soles por Dlar Americano y que
esta se proyecta en 3.278/3.334 a un ao; se pide que basado en decisiones racionales,
ayude a Ricardo con lo siguiente:
a. Si se toma en cuenta que se desea maximizar la rentabilidad y que EN NINGN
MOMENTO DEL AO se ponga en peligro ni un slo Nuevo Sol o Dlar
Americano de sus ahorros (que el saldo al liquidar o finalizar el certificado de
depsito, supere el monto mximo que garantiza la Ley), calcule cual es el monto
que recibir de cada banco al finalizar el plazo sealado. Explique las razones de
su decisin.
b. Calcular el monto que deber depositar en cada banco.
c. Si como parte de su decisin, Ricardo desea que al finalizar el plazo, todo su
dinero se pase a Dlares Americanos. Cul es el monto total que obtendra en
US$?
d. Finalmente Cul ser la rentabilidad expresada como tasa de costo efectivo anual
de la operacin completada con los 3 instrumentos recomendados a Ricardo bajo
su asesora? (Recuerde que usted es asesor financiero y que por tanto no existe
respuesta mala; sin embargo habr que hacer notar que a mayor TEA mayor ser
su PAGA o NOTA en la pregunta)
Respuestas: Tarea

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE

EJERCICIOS DE TEORA FINANCIERA

Ing. Emersson Luis Montaez Rodriguez

TASA DE INTERS SIMPLE

b) Entregarle su dinero a un inversionista, el cual le ha prometido pagarle 100,000.00 en

51. Deseo saber cul decisin me resultar ms ventajosa, si dispongo de S/.3,374,

TASA DE INTERS COMPUESTO

OBJETIVO.- Al finalizar la sesin, el alumno estar en capacidad de realizar clculos

capitalizacin diaria. De cunto dispondr PETROSAC al finalizar el plazo del

Respuesta: US$ 15,297.88

c) Tasa nominal de 17.23% anual capitalizable semestralmente.

FLUJO DE DINERO CON TASA NOMINAL

El 2 de mayo del 2003 retir US$ 1,250.00

1 retiro: 40% del saldo a ese da.

Respuestas: X = 9,465.47 e Y = 4,732.74

Respuesta: X = 12,169.04 e Y = 30,422.60

a. Cul ser el monto que podr retirar el 06 de Septiembre del 2006?

De acuerdo a lo aprendido en su curso de Matemticas Financieras sabe entonces que el

los $30,000 se convirtieron en $32,700 en 6 meses). Con esta informacin usted va ha

d) De cunto dinero dispone al finalizar el mes 36 (Z)?

TASA DE INTERS EFECTIVA

2. Cul es el monto que se obtendr por un depsito de S/. 30,000.00, si se mantienen en su

5. Si los flujos mostrados son equivalentes. Calcule el valor actual.

6. Con la informacin del siguiente grfico, Calcule el valor futuro.

7. Con la informacin del siguiente grfico, Calcule el valor futuro.

8. Cul es la TEA que rindi la siguiente inversin?

De acuerdo a lo aprendido en el curso, sabe que el flujo ubicado en el mes 7 es

Respuesta: US$ 29,199.82

Deber tomar en cuenta que la oferta mostrada corresponde a inversiones en certificados

34. Un inversionista dispone de S/. 20,000. El resumen de la informacin recolectada de los

Si el inversionista desea maximizar su riqueza: Qu decisin debera tomar? Por

FLUJOS DE DINERO CON TASA EFECTIVA

Respuesta: TNA 37.07980848%

Respuestas: TNA I 30.58783236%, TEA II 13.54824606% y TEA III 22.7128261%

Respuestas: a) US$ 453,507.65, b) US$ 246,199.16, c) US$ 253,385.02

Seguro de desgravamen (cancelado al inicio)

cancelacin del crdito solicitado.

anlisis de su flujo de caja, el planteamiento de pagos realizado por el Gerente General ha

monto X a cancelar en el octavo mes, de modo que se permite pagar la deuda de

Segn el Banco Central de Reserva del Per el Tipo de Cambio proyectado es

El primo: A no Carmelita, si no deseas firmar papelitos que te pueden meter en

La agencia les otorgara un crdito directo, el que considera un solo pago

a. Cul es el mximo valor que podra retirar al final de los tres

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