Belasting

van meerwaarden op aandelen

en daarvan afgeleide producten
1. Notificatie
Erwordteenalgemenemeerwaardebelastingopaandelenendaarvanafgeleideproducteningevoerd
in de personenbelasting. Het tarief bedraagt 30%. De belastbare grondslag wordt afgebouwd met
1/30 per jaar vanaf het 1ste tot en met het 30ste jaar; op deze manier is de meerwaarde vanaf een
houdperiode van 30 jaar vrijgesteld van belasting. Minderwaarden zijn aftrekbaar en vijf jaar
overdraagbaar. Er wordt tevens voorzien in een voetvrijstelling en herinvesteringsvrijstelling (vb.
starters).Historischemeerwaardenwordennietbelast.Waarmogelijkwordtdebelastingvastgesteld
engenddoorprofessioneletussenpersonen.
2. Toelichting
Toepassingsgebied
Aandelen en daarvan afgeleide producten, al dan niet beursgenoteerd, met uitzondering van de
overdracht onder bezwarende titel van startersaandelen (art. 145/26 WIB 1992) en KMOaandelen
(art.15,16W.Venn.).
Belastbaregrondslag
Demeerwaardewordt berekendalshetverschiltussendeverkoopprijsendeaankoopprijsvande
aandelenendaarvanafgeleideproducten.
Bijkomendekostenbijdeaanofverkoop(bv.makelaarslonenenbeurstaksen)kunneninrekening
worden gebracht. De aftrek van innings en bewaringskosten en andere soortgelijke kosten wordt
evenwel uitgesloten. Hetzelfde geldt voor de aftrek van interest van schulden aangegaan om
inkomsten van de betreffende aandelen en daarvan afgeleide producten te verkrijgen of te
behouden(cf.naaranalogiemetart.22,1en2WIB1992).
Teneindeinvesteringenoplangeretermijnteondersteunen(zgn.patientcapital:beleggersworden
aandeelhouders)wordtdebelastbaregrondslagafgebouwdmet1/30perjaarvanafhet1stetoten
methet30stejaar.Ditbetekentdatdevolledigemeerwaardewordtbelastwanneerdeaandelenen
daarvanafgeleideproductenonderbezwarendetitelwordenovergedragenbinneneenperiodevan
1jaarnaverkrijgingonderbezwarendetiteldoordebelastingplichtige.Vanafeenhoudperiodevan
30jaarbedraagtdeafbouwvandebelastbaregrondslag100%enisdemeerwaardevrijgesteldvan
belasting.
Omdehoudperiodetebeoordelen,wordttenaanzienvanaandelenendaarvanafgeleideproducten
metnzelfdeISINcode,i.e.aandelenendaarvanafgeleideproductenindezelfdevennootschapen
vaneenzelfdetypeindienerverschillendetypeszijn,deLIFOmethodetoegepast.
Wanneer een KMO (art. 15, 16 W.Venn.) doorgroeit naar een grote onderneming, wordt de
meerwaarde berekend vanaf het ogenblik waarop de KMO kwalificeert als een grote onderneming
(art.15,2,W.Venn.).DehoudperiodewordtberekendvanafhetogenblikwaaropdeinitileKMO
aandelendoordebelastingplichtigeonderbezwarendetitelwerdenverkregen.

9oktober2016

Pagina1van4


Tarief
Er wordt aansluiting gezocht bij het tarief dat doorgaans op recurrente roerende inkomsten, zoals
interesten en dividenden, wordt toegepast, teneinde vergelijkbare opbrengsten van roerend
vermogen,ongeachtofzijwordenverworvenviadistributieofkapitalisatie,zoveelmogelijkuniform
tebehandelen:30%.
Vrijstelling
A. Voetvrijstelling
Erwordtindebelastingaangifteeennieuwevrijstellinggecreerdvan50.000euro(verdubbeldvoor
echtgenoten bij gemeenschappelijke aanslag) over een periode van 10 aanslagjaren voor
meerwaardenvanaandelenendaarvanafgeleideproducten.
B. Vrijstellingmitsherinvestering(starters)
Meerwaarden die belastbaar zijn ingevolge de nieuwe regeling worden onder de volgende
voorwaardenvrijgesteldvanbelasting:
1. De meerwaarde wordt verwezenlijkt ten vroegste na het verstrijken van 5 jaar nadat de
betreffende aandelen en daarvan afgeleide producten door de belastingplichtige onder
bezwarendetitelwerdenverkregen;
2. De meerwaarde van de aandelen en daarvan afgeleide producten wordt weder belegd in
startersaandelen(cf.art.145/26WIB1992);
3. Dewederbeleggingiseenfeitbinneneentermijnvan3jaardieaanvangtopdeeerstedagvan
hetjaarvandeverwezenlijkingvandemeerwaarde;
4. De startersaandelen waarin wordt weder belegd moet gedurende ten minste 5 jaar in volle
eigendombehoudenblijven.
Wanneerdemeerwaardeniettijdigwordtwederbelegd,wordtdeinitieelvrijgesteldemeerwaarde
alsnog beschouwd als een belastbaar inkomen van het belastbaar tijdperk waarin de
wederbeleggingstermijn verstrijkt. Het tarief is dat wat initieel van toepassing zou zijn geweest,
mocht er geen vrijstelling zijn verleend. Wegens het aldus ontstane uitstel van belasting zijn
nalatigheidsinterestenverschuldigd.
Wanneer de als wederbelegging verworven startersaandelen niet gedurende ten minste 5 jaar in
volle eigendom worden behouden, wordt de initieel vrijgestelde meerwaarde beschouwd als een
belastbaar inkomen van het belastbaar tijdperk waarin niet langer integraal aan de voorwaarde
inzake het behoud van die startersaandelen is voldaan. Het tarief is ook hier dat wat initieel van
toepassingzouzijngeweest,mochtergeenvrijstellingzijnverleend.Ookinditgevalzijnwegenshet
uitstelvanbelastingnalatigheidsinterestenverschuldigd.
Er wordt voorzien in een tijdelijke vrijstelling van meerwaarden op aandelen en daarvan afgeleide
producteningevalvanwederbelegginginandereaandelendanstartersaandelen.
C. Fusierichtlijntijdelijkevrijstelling

9oktober2016

Pagina2van4


Detijdelijkevrijstellingvanmeerwaardenopaandelenondertoepassingvandefusierichtlijn,wordt
gerespecteerd(cf.art.95en96WIB1992).
D. Mandatorycorporationsvrijstelling
Meerwaardengerealiseerdnaaraanleidingvandeoverdrachtonderbezwarendetitelvanaandelen
endaarvanafgeleideproductendieuitsluitendisgebeurdopinitiatiefvandeemittentenwaarbijde
belastingplichtigegeenkeuzemogelijkheidheeft,wordenvrijgesteldvanbelasting.
Minderwaarden
Minderwaarden op aandelen en daarvan afgeleide producten kunnen binnen hetzelfde belastbaar
tijdperk worden verrekend met meerwaarden op gelijkaardige verrichtingen. Het saldo is vijf jaar
overdraagbaar. De afbouwregels gebruikt voor de vaststelling van de belastbare meerwaarden
worden mutatis mutandis toegepast voor de vaststelling van de verrekenbare en overdraagbare
minderwaarden. Zo zal een minderwaarde op aandelen en daarvan afgeleide producten
verwezenlijktvanafeenhoudperiodevan15jaar,slechtsvoor50%verrekenbaar,eninvoorkomend
gevaloverdraagbaar,zijn.
Schenkingenennalatenschappen
Zelfderegelingalsspeculatiebelasting.
Inwerkingtreding
Denieuwregelinggeldtvanafeennadertebepalendatum.Ditwilzeggen,opallemeerwaarden(en
minderwaarden)diemetingangvandiedatumverwezenlijktworden.
Hetgedeeltevandemeerwaardedathistorischopgebouwdisvrdeinwerkingtredingblijftbuiten
schot.

Wat beursgenoteerde aandelen en daarvan afgeleide producten betreft die vr de

inwerkingtreding werden aangeschaft, heeft dit tot gevolg dat als aanschaffingsprijs de
beurskoersgeldtopdatumvandeinwerkingtredingvandenieuweregeling;metdienverstande
dat de belastingplichtige het recht heeft aan te tonen dat hij in werkelijkheid indertijd een
hogere prijs voor die aandelen en daarvan afgeleide producten heeft betaald; dan geldt die
hogereprijsalsaanschaffingsprijs.Hetzelfdegeldtmutatismutandisbijminderwaarden.

Wat nietbeursgenoteerde aandelen en daarvan afgeleide producten betreft, geldt voor

aandelen en daarvan afgeleide producten die reeds in bezit waren bij de inwerkingtreding, de
waardeervanopdatumvandeinwerkingtredingvandenieuweregeling,ofdebewezenhogere
werkelijkeaanschaffingsprijs.Hetzelfdegeldtmutatismutandisbijminderwaarden.

De waarde op datum van de inwerkingtreding van de nieuwe regeling zal met alle middelen van
gemeen recht (de eed uitgezonderd) kunnen worden aangetoond. Daarbij zal een bijzondere
bewijswaarde kunnen worden toegekend aan een door een erkende accountant of bedrijfsrevisor
geattesteerde waarde. Daarbij gaat het uiteraard om de marktwaarde, niet de boekhoudkundige
waarde.

9oktober2016

Pagina3van4


Wat de beoordeling van de houdperiode betreft wordt rekening gehouden met de periode die
voorafgaataandedatumvandeinwerkingtredingvandenieuweregeling.
Alternatief:dewaardeopdatumvandeinwerkingtredingvandenieuweregelingwordtwetgevend
bepaaldalsvolgt:
Werkelijke waarde: beurswaarde of intrinsieke waarde. De intrinsieke waarde is de boekwaarde
aangepastdoordeherschattingnaarwerkelijkewaardevanaangehoudenonroerendegoederenen
deelnemingen per 31 december 2016, en aangevuld met een goodwill waarde gelijk aan 4 x de
gemiddelde netto winst van de laatste 4 jaar om arbitraire vaststellingen van goodwill (en
betwistingendaaromtrent)tevermijden.
Procedure
Waar mogelijk wordt de meerwaarde vastgesteld en bevrijdende roerende voorheffing gend door
tussenpersonen die betrokken zijn bij de transactie die aanleiding geeft tot de belastbare
meerwaarde, zoals financile instellingen, beursvennootschappen, effectenhandelaars, bewaarders
van effecten en notarissen. Eventuele (overgedragen) minderwaarden worden afgerekend via de
belastingaangifte.
Vooranderegevallenwordtteruggevallenopdeverplichtingomdebelastbaremeerwaardenaante
gevenindebelastingaangifte.
Watinhetbuitenlanddoorgevoerdeaandelentransactiesbetreft,wordtverwezennaardenakende
introductie van de Common Reporting Standard (OESO) die voorziet in automatische
gegevensuitwisseling, ook over opbrengsten uit de verkoop van financile activa, door financile
instellingen,effectenhandelaarsenbewaardersvaneffecten.
3. Bestaande meerwaardebelastingen op aandelen en daarvan afgeleide producten
De bestaande aanmerkelijkbelangbelasting en speculatiebelasting gaan op in de nieuwe algemene
meerwaardebelasting op aandelen en daarvan afgeleide producten en hebben geen afzonderlijke
bestaansredenmeer.

9oktober2016

Pagina4van4