Curso: Administração – 5º.

SEM
Disciplina: Administração de Rec. Financeiros II
Professora: Cont. Esp. Valeida Souza

Exercício
Capital de Giro
1. Tomando o Balanço Patrimonial da Empresa Peninha, dimensione seu capital de giro atual e sua necessidade de
investimento em giro.

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Disponível 100.000 Fornecedores 500.000
Clientes 500.000 Outras Exigibilidades 300.000
(-) Duplicatas Descontadas (180.000) Ʃ PC 800.000
(-) Provisão para Devedores Duvidosos (120.000)
Estoques 300.000 PELP 400.000
Outros Valores a Receber 100.000
Ʃ AC 800.000 Patrimônio Líquido
Capital Social 650.000
ARLP 700.000 (-) Capital a Integralizar (150.000)
Permanente Lucros Acumulados 400.000
Investimentos 200.000 Ʃ PL 900.000
Imobilizado Líquido 400.000
Ʃ AP 600.000

ATIVO TOTAL 2.100.000 PASSIVO TOTAL 2.100.000

2. Suponha que uma empresa tenha realizado as seguintes operações em determinado exercício social:
a) aquisição de $ 9.500 de estoques, sendo $ 4.500 pagos no próprio exercício e $ 5.000 devidos quatro meses pós
o encerramento do exercício;
b) amortização de $ 2.800 de dívidas circulantes;
c) ao final do exercício foi apurado um lucro líquido de $1.400;
d) foi levantado um empréstimo bancário de curto prazo no valor de $ 3.000 e um financiamento de longo prazo de
$6.000;
e) foram adquiridos bens imobilizados no valor de $ 9.000, sendo integralmente pagos no exercício;
f) a depreciação do ativo imobilizado atingiu $ 800 no exercício.

Pede-se:
se: a variação determinada por essas operações sobre o capital circulante líquido da empresa.

3. O patrimônio líquido da Cia. TEC é de $ 6.000.000, o que corresponde a 60% do seu ativo permanente. A
empresa possui direitos a receber no valor de $ 1.000.000 para daqui a 24 meses e financiamentos a pagar para
daqui a 19 meses no valor de $ 4.000.000. Determine o volume de recursos a longo prazo (próprios e de terceiros)
da empresa que se encontra aplicado em itens circulantes.

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4. Uma empresa projetou, para determinado período, as seguintes necessidades mínimas e máximas de
investimentos em capital de giro:

Por outro lado, as suas oportunidades de captação de recursos a curto prazo, também definidas em valores mínimos
e máximos, estão previstas da forma seguinte:

Para um custo de capital de curto prazo inferior ao de longo prazo, pede-se determinar o volume de capital
circulante líquido que deve ser mantido pela empresa visando maximizar o seu nível de rentabilidade. De maneira
inversa, demonstre também o nível de capital circulante líquido que ofereça o menor nível de risco (e de
rentabilidade) à empresa.

5. Com relação ao exercício anterior, admita-se que a empresa mantenha um ativo permanente de $ 35.000.000 e
um patrimônio líquido de $ 26.000.000. O seu realizável a longo prazo é nulo. Sabe-se ainda que o custo do dinheiro
a curto prazo (aplicável a todo o passivo circulante) atinge 12,0% a.a., e o de longo prazo, 15,5% a.a. Pede-se:
a) o montante de recursos de terceiros de longo prazo necessários em cada nível de risco considerado (alto e
baixo);
b) para um lucro operacional (antes do IR) de $ 7.700.000, demonstrar a rentabilidade sobre o capital próprio da
empresa para os dois níveis de risco considerados. Sabe-se que a alíquota de IR é de 34%.