Professional Documents
Culture Documents
Sumrio
Introduo
eu preciso de um deles?
comear a investir
Concluso
Introduo
Ttulos pblicos. Muita gente j ouviu falar, mas ainda tem desconfiana sobre este tipo de investimento, o qual est entre os mais seguros e
conservadores do Brasil.
Nosso objetivo com este eBook mostrar para voc que esse medo de
investir em ttulos pblicos no tem razo de ser, principalmente quando comparamos os ttulos pblicos com a caderneta de poupana, sua
maior concorrente.
Voc aprender que os ttulos pblicos so o tipo de investimento ideal
para quem quer segurana e rentabilidade real, ou seja, rendimento
acima da inflao (coisa que a caderneta de poupana no consegue
fazer em tempos de inflao acima dos 8% ao ano).
Finalmente, voc ver que no difcil investir em ttulos pblicos. Mostraremos de forma simples e objetiva como que voc pode comprar
um ttulo pblico.
Ento, vamos comear!
um site semelhante aos sites dos bancos pela internet, porm mais
simplificado. A compra e a venda dos ttulos tambm podem acontecer
diretamente no site do agente de custdia, dependendo da plataforma
que ele disponibiliza aos clientes.
Fique tranquilo. Explicaremos no prximo tpico o que um agente de
custdia. Voc entender o que ele faz, da mesma forma que hoje voc
conhece o papel do banco em relao s suas aplicaes na caderneta
de poupana.
Alis, sempre que for possvel, faremos um paralelo entre ttulos pblicos e caderneta de poupana, para fins didticos, j que a poupana
reconhecida como o investimento mais simples e popular do nosso
pas.
Tesouro Direto o nome de um programa que foi criado pela Secretaria do Tesouro Nacional, em parceria com a BM&F Bovespa, para
permitir a venda de ttulos pblicos do Tesouro Nacional diretamente
para pessoas fsicas, atravs da internet. Esse programa surgiu no ano
de 2002. Antes disso, uma pessoa fsica s conseguia investir em ttulos
pblicos atravs de fundos de investimento (os populares fundos RF e
fundos DI), ofertados pelos bancos e outras instituies financeiras.
Se quiser conhecer todos os agentes de custdia habilitados pelo programa Tesouro Direto, clique aqui.
Aqui temos as responsabilidades de cada instituio dentro do processo de compra e venda de ttulos pblicos. Observe que quem, de fato,
guarda ou administra os ttulos a BM&F Bovespa (em parceria com a
CBLC) e no a sua corretora (apontada como Instituio Financeira,
na imagem acima).
8
Assim, caso a sua corretora deixe de operar (seja qual for o motivo), os
seus ttulos pblicos iro permanecer normalmente guardados (ou
custodiados) pela BM&F Bovespa, em parceria com o Tesouro Nacional. Voc precisar apenas escolher outra corretora e tudo segue, normalmente, como antes. Inclusive, caso isso ocorra, voc receber instrues especficas de sua atual corretora sobre como formalizar essa
mudana.
Saiba, tambm, que existe um rgo responsvel por fiscalizar todas
essas questes: a CVM (Comisso de Valores Mobilirios).
Medo 2: E se o governo der um calote e no pagar o valor devido
no vencimento dos ttulos?
Aqui temos um grande mal-entendido, principalmente quando as pessoas comparam os ttulos pblicos com a caderneta de poupana. No
caso da poupana, sabia que o dinheiro que voc aplica fica sob a responsabilidade do banco que mantm a sua conta poupana? Isso significa o seguinte: se o banco quebrar, voc perde o seu dinheiro.
Na verdade, isso no acontece em todos os casos, pois existe uma outra entidade sem fins lucrativos, chamada Fundo Garantidor de Crdito
(FGC). O FGC protege o investidor, garantindo o pagamento dos depsitos que ele tem na poupana, at o valor limite de R$ 250.000,00 por
CPF.
Dessa forma, a segurana da poupana est garantida apenas at este
valor. Os ttulos pblicos, por outro lado, contam com a garantia do
prprio Tesouro Nacional, que est acima de todos os bancos. Em teoria, o Tesouro Nacional no quebra. Se isso acontecer, significa que o
pas quebrou e, junto com ele (ou antes), os bancos afundaram.
Portanto, os ttulos pblicos possuem uma segurana maior do que a
caderneta de poupana.
10
11
12
13
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: idem (ttulo anterior), mas com
o pagamento do rendimento dos juros a cada 6 meses.
Repetindo: quando voc for consultar a lista de ttulos pblicos disponveis para compra, ir perceber que, alm dos nomes acima, h um
numeral (p.ex.: 2021, 2035 etc.) na frente de cada nome. Este nmero
representa o ano do vencimento do ttulo.
E o que acontece na data do vencimento? Voc recebe de volta o dinheiro investido, com o pagamento do rendimento dos juros (isso, no
caso dos ttulos sem juros semestrais). Para os ttulos com pagamento
de juros semestrais, no dia do vencimento voc ir receber apenas o dinheiro investido de volta, uma vez que os rendimentos j foram todos
depositados na sua conta, a cada semestre
Liquidez a capacidade de voc transformar seu investimento em dinheiro. Um imvel, por exemplo, pouco lquido, pois demora at voc
vend-lo e transform-lo em dinheiro. Um carro tem liquidez mdia,
pois mais fcil vend-lo e transform-lo em dinheiro. Uma aplicao
no ttulo pblico Tesouro SELIC tem alta liquidez, pois voc pode resgatar o dinheiro diariamente.
14
15
16
17
18
Voc no precisa se preocupar em recolher estes impostos. O seu agente de custdia far o desconto na fonte, no momento do resgate (seja
ele antecipado ou na data de vencimento dos ttulos).
Sobre as taxas
Temos dois tipos de taxas que incidem sobre os ttulos pblicos: taxa
de custdia, cobrada pela BM&F Bovespa, em parceria com a CBLC, e
taxa de administrao, cobrada pelo agente de custdia (corretora).
A taxa cobrada pela BM&F Bovespa / CBLC fixa, em 0,30%, e incide
uma vez ao ano sobre o valor total dos ttulos. Assim, se uma pessoa
tem R$ 50.000,00 investido em ttulos pblicos, ir pagar, uma vez ao
ano, o valor de R$ 150,00 por esta taxa.
A taxa cobrada pelas corretoras sofre grande variao, mas temos timas corretoras que cobram 0,10% ao ano sobre o valor total dos ttulos. No mesmo exemplo acima, quem possui R$ 50.000,00 em ttulos
ir pagar, uma vez ao ano, o valor de R$ 50,00.
19
20
21
22
Para comprar um ttulo, basta clicar no boto azul, no fim de cada linha.
Ao clicar, voc ver mais detalhes, conforme a tela abaixo:
Veja que aqui temos mais um aprendizado. H dois preos apresentados: o valor mnimo, que so fraes de um ttulo, e o valor inteiro, que
representa a compra de um ttulo inteiro.
Voc pode comprar do jeito que preferir, respeitando apenas os valores mltiplos do valor mnimo este, no exemplo acima, de R$ 23,24.
Muitas pessoas pensam que para investir em ttulos pblicos necessrio ter muito dinheiro. Porm, o que constatamos que voc pode
23
comear a investir com apenas R$ 23,24; no caso deste ttulo que usamos como exemplo.
Observao: Este valor apresentado poder estar diferente quando
voc for realizar a compra, pois se refere ao dia em que escrevemos
este material. Variaes na taxa SELIC, no IPCA e outros fatores econmicos fazem o preo do ttulo sofrer alteraes.
Para completar o processo, voc ir digitar sua senha eletrnica (definida no momento do seu cadastro) e clicar no boto aplicar.
Investir em ttulos pblicos , portanto, um processo simples. Basta
conhecer alguns detalhes que ensinamos e praticar um pouco at que
isso se torne algo habitual.
24
Concluso
Conhecer diferentes formas de investimento, alm da popular e conhecida caderneta de poupana, algo fundamental para a obteno
de melhores rentabilidades. No caso de investimentos com baixo risco,
sem dvida, a melhor opo so os ttulos pblicos.
O Brasil o pas que possui uma das maiores taxas de juros do mundo.
Isso no algo para aplaudirmos, pois significa que h problemas na
economia. Porm, podemos aproveitar o lado bom deste cenrio, colocando nosso dinheiro para trabalhar para ns.
Este o preo que pagamos ou recebemos, dependendo de nossa forma de lidar com as finanas. Se sua vida financeira desequilibrada
e voc possui dvidas, ento os altos juros vo fazer voc sofrer, com
prestaes cada vez mais caras.
Por outro lado, se voc possui uma vida financeira equilibrada, isto ,
se consegue viver com menos do que ganha e poupa o valor que sobra,
ento, voc poder usufruir dos juros para fazer o seu dinheiro crescer
ainda mais.
No basta ganhar dinheiro. Cuidar dele e fazer com que ele se multiplique mais importante. Conte conosco para ajudar voc!
Visite nosso portal em www.dinheirama.com e o recomende para seus
amigos e familiares. H muita informao gratuita e de qualidade te
esperando por l.
Desejamos a voc uma vida prspera e feliz!
Nunca se esquea deste pensamento: A RIQUEZA UMA QUESTO
DE ESCOLHAS!
Um grande abrao da equipe Dinheirama!
25
Sobre os autores
Ricardo Pereira scio fundador do Dinheirama.com, com vasta experincia em educao financeira e no mercado financeiro, tendo passagens por
bancos de investimento e tambm grandes organizaes.
26
www.dinheirama.com
facebook.com/dinheirama
@Dinheirama
youtube.com/dinheirama
27