UNIVERSIDAD METROPOLITANA

CENTRO DE ESTUDIOS DE BAYAMN

ESCUELA DE ESTUDIOS PROFESIONALES

TAREA
Taller I

MIGUEL A. MIRANDA PAGN

S00177514
FINA 503 CRN 26410
PROF. GRACE M. DILEO TORRES
21 DE AGOSTO DE 2016

Contestar para entregar las siguientes preguntas:

A. Describa los estados financieros de una compaa: Balance Sheet (Estado de Situacin),
Income Statement (Estado de Ingresos y Gastos), y Statement of Cash Flows (Estado de
Flujo de Efectivo).
a. Balance Sheet - El Estado de Situacin Financiera, tambin llamado balance
general, es el medio que la contabilidad ha utilizado para mostrar el efecto
acumulado de las operaciones que se han efectuado en el pasado. Nos muestra, a
una fecha determinada, cules son los activos con los que cuenta la empresa para
las futuras operaciones, as como los derechos que existen sobre los mismos y que
aparecen bajo el nombre de pasivos y capital contable. Muestra la situacin
financiera de una empresa, los recursos con que cuenta (activos), las obligaciones
que tiene (pasivos) y la situacin de los accionistas (capital). Seala las
inversiones hechas en el proyecto y las fuentes de donde provienen estas.
b. Income Statement - Es un Estado Financiero que muestra los ingresos, los costos
y los gastos, as como la utilidad o prdida neta de las operaciones durante un
periodo determinado. El estado de resultados o supervit muestra en resumen el
resultado concerniente a un periodo de operacin, indicando de forma ordenada y
detallada como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo
determinado. Su objetivo principal es medir la utilidad o prdida peridica de la
institucin, para permitir al analista determinar qu tanto ha mejorado durante un
periodo de tiempo.
c. Statement of Cash Flows - Es un estado contable bsico que informa sobre los
movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras:
actividades operativas, de inversin y de financiamiento. La informacin de
Estado Financiero es til a los usuarios de los estados financieros al reflejar las
bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Solo as el usuario
puede tomar decisiones econmicas, una vez evaluada la capacidad de la empresa
para generar efectivo y equivalentes al efectivo, conocimiento de las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.

B. Cul es la diferencia entre gross profits (ingreso bruto), operating profits(ingreso

operacional) y net income- (ingreso neto)?.
a. Ingreso Bruto incluye todos los ingresos que la empresa ha ganado durante el
ao, para calcular el ingreso bruto se combina el dinero en efectivo de las ventas
y/o servicios, cheques, tarjetas de crditos, intereses, dividendos, ingresos por
concepto de alquiler, entre otros. En sntesis, incluye todos los ingresos recibidos
por la empresa antes de gastos, dividendos y contribuciones, recibidos en forma
de dinero, propiedad, o servicios que estn sujetos al pago de impuestos.
b. Ingreso Operacional ingreso que recibes como resultado de las operaciones del
negocio por ventas o servicios. Este ingreso se computa tomando el ingreso de
operacin y restndole los gastos operacionales. No incluye dividendos o
contribucin. Tampoco se incluye en el rengln de ingresos aquellos derivados de
operaciones no relacionadas a la actividad principal.
c. Ingreso Neto incluye solo las ganancias de la empresa luego de restarles los
gastos (deducciones) al ingreso bruto. Si el ingreso neto es positivo, producir un
aumento en capital. Si por el contrario, el ingreso neto es negativo, reducir las
ganancias retenidas o sea una disminucin en capital.
C. Cul es la diferencia entre dividends (dividendo) e interest expense (gasto de
inters)?
-

Un dividendo es una distribucin de una parte de las ganancias de una empresa,

decididas por la junta Directiva, a una clase de sus accionistas. Los dividendos
pueden ser emitidos como pagos en efectivo, como acciones u otros bienes. Para
pagar dividendos, tiene que haber ganancia.

Gasto de inters es el costo incurrido por una entidad por fondos prestados. Los
gastos por intereses es un gasto no operacional y se muestra en el Income Statement.
Representa los intereses a pagar en cualquier tipo de crdito - bonos, prstamos,
deuda convertible o lneas de crdito. El gasto financiero representa los intereses
acumulados durante el perodo cubierto por los estados financieros, y no el importe de

los intereses efectivamente pagados durante ese perodo. El gasto por intereses es
deducible de impuestos para las empresas.
-

La distribucin de dividendos requiere que existan suficientes ganancias retenidas y

una accin formal de la Junta de Directores para declarar los dividendos. Los
dividendos no reducen el ingreso neto de una corporacin. Por otro lado, el gasto de
inters, que es el dinero que la corporacin paga por el dinero prestado, reduce el
ingreso bruto y por consiguiente, el ingreso neto.

D. Qu es el net working capital (capital de trabajo neto)?; Cmo se diferencia del

gross working capital (capital de trabajo bruto)?.
-

El cmputo del net working capital se lleva a cabo restando los activos corrientes y
los pasivos corrientes. Cuando los activos corrientes son mayores que los pasivos
corrientes, se puede observar la liquidez de la empresa al momento de respaldar sus
obligaciones. Esta medida refleja una idea mejor de la salud fiscal de la empresa e
incluye cuentas por pagar, deuda a corto plazo, impuestos y salarios de los
empleados.

El gross working capital es calculado por el total de los activos de la compaa, tales
como: efectivo, inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar, inventario y marketable
securities. Los pasivos no son considerados al momento de determinar el gross
working capital. Este solo muestra una figura del nivel financiero de la compaa.

E. Discuta las razones por la cual una firma pueda tener un cash flow (flujo de efectivo)
positivo y tener problemas financieros, mientras otra firma con un cash flow (flujo de
efectivo) negativo se encuentre en buena posicin financiera.
-

Definicin: Cantidad neta de dinero generada por una sociedad con su actividad
comercial y otros ingresos, es decir diferencia entre los ingresos y los pagos. Es
sinnimo de flujo de caja. En el contexto de las Normas Internacionales de
Contabilidad/Normas Internacionales de Informacin Financiera se consideran como
tal las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

El cash flow muestra cmo se produce el flujo de efectivo por las operaciones de la
empresa, cules fueron las fuentes de financiamiento y finalmente, cules fueron las

fuentes de inversin. El resultado de un estado de cash flow negativo representa que

para dicho periodo se realizaron ms desembolso de efectivo que entradas de
efectivo. Sin embargo, la cuenta principal que se utiliza para efectuar los pagos en
efectivo de una empresa es el activo cash en el estado de situacin. Una medida para
reconocer la liquidez de pago de una empresa, es utilizando una razn financiera.
Para calcular esto, se dividen los activos corrientes entre los pasivos corrientes, que
permite una mejor observacin para determinar que la empresa puede pagar sus
obligaciones.

F. Mencione y describa los cuatros mtodos o categoras para utilizar los cocientes
financieros (financial ratios).
-

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad
evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo
para poder desarrollar su objeto social.

La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros,

debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al
momento de generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie
de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera
de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el comportamiento
de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,
mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para
tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:
o Razones de liquidez - Las razones de liquidez permiten identificar el grado o
ndice de liquidez con que cuenta le empresa

o Razones de endeudamiento - Las razones de endeudamiento permiten

identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad
para asumir sus pasivos.
o Razones de rentabilidad - Con estas razones se pretende medir el nivel o grado
de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con
respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado
por los socios.
o Razones de cobertura - Las razones de cobertura miden la capacidad de la
empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden
comprometer la salud financiera de la empresa.

Figure 1- Fundamentals of Corporate

Finance, 3er Ed. 2001

G. Explique brevemente las dos perspectivas que pueden ser consideradas en la ejecucin de
los cocientes financieros.
-

Uno de los beneficios del uso de los cocientes financieros es que permite saber en
cada momento como est la empresa en trminos de las metas establecidas. Por otro
lado, es una herramienta utilizada por los inversionistas y banqueros al momento de
determinar la capacidad de pago de una empresa al solicitar financiamiento.

(Financial ratios can be an important tool for small business owners and managers
to measure their progress toward reaching company goals, as well as toward
competing with larger companies. Ratio analysis, when performed regularly over
time, can also help small businesses recognize and adapt to trends affecting their
operations. Yet another reason small business owners need to understand financial
ratios is that they provide one of the main measures of a company's success from the
perspective of bankers, investors, and business analysts. Often, a small business's
ability to obtain debt or equity financing will depend on the company's financial
ratios.) www.inc.com

Referencias:

http://www.pucese.edu.ec/

http://ual.dyndns.org/biblioteca/contabilidad/Pdf/Unidad_04.pdf

https://index.investopedia.com/

http://www.yourarticlelibrary.com/economics/capital-formation/concept-of-working-capitalgross-and-net-working-capital-with-examples/41060/

http://www.letslearnfinance.com/gross-and-net-working-capital.html

http://www.inc.com/encyclopedia/financial-ratios.html