El futuro

del mundo
Lecciones de demografa
y socioeconoma para 2032
Clint Laurent
PRIMERA EDICIN EBOOK
Mxico, 2014

GRUPO EDITORIAL PATRIA

info

editorialpatria.com.mx

www.editorialpatria.com.mx

Ttulo original de la obra:

Tomorrows World. A Look at the Demographic and Socio-Economic Structure of the World in 2032
All rights reserved.
2013, Clint Laurent / John Wiley & Sons Singapore Pte. Ltd.
ISBN 978-0-470-82471-9 (Cloth)
ISBN 978-0-470-82916-5 (ePDF)
ISBN 978-0-470-82915-8 (Mobi)
ISBN 978-0-470-82917-2 (ePub)
No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted in any form or by any means,
electronic, mechanical, photocopying, recording, scanning, or otherwise, except as expressly permitted by law, without either the prior written permission of the Publisher, or authorization through payment of the appropriate photocopy fee to the
Copyright Clearance Center. Requests for permission should be addressed to the Publisher, John Wiley & Sons Singapore Pte.
Ltd., 1 Fusionopolis Walk, #07-01, Solaris South Tower, Singapore 138628, tel: 6566438000, fax: 6566438008, e-mail:
enquiry@wiley.com.
Limit of Liability/Disclaimer of Warranty: While the publisher and author have used their best efforts in preparing this book,
they make no representations or warranties with respect to the accuracy or completeness of the contents of this book and specically disclaim any implied warranties of merchantability or tness for a particular purpose. No warranty may be created or
extended by sales representatives or written sales materials. The advice and strategies contained herein may not be suitable for
your situation. You should consult with a professional where appropriate. Neither the publisher nor the author shall be liable
for any damages arising herefrom.
Nota del editor:
Se ha hecho todo esfuerzo posible para asegurar que la informacin contenida en este libro es precisa al momento de imprimirse, y los editores y autores no pueden aceptar responsabilidad por errores u omisiones que, a pesar de ello, hubieran
ocurrido. El editor y los autores no son responsables por la prdida o dao ocasionados a cualquier persona que acte o deje
de hacerlo, como resultado del contenido de esta publicacin.
Direccin editorial: Javier Enrique Callejas
Coordinacin editorial: Lorena Blanca
Diseo de interiores: Jorge Antonio Martnez Jimenez y Gustavo Vargas Martnez
Diseo de portada: Juan Bernardo Rosado Sols
Supervisin de preprensa: Miguel Angel Morales Verdugo
Traduccin:
Gloria Estela Padilla Sierra
Revisin Tcnica:
Juan Ramiro de la Rosa Mendoza
Doctor en Economa, Posgrado de la Facultad de Economa, Universidad Nacional Autnoma de Mxico (UNAM, CU)
Profesor-Investigador del Departamento de Economa, Universidad Autnoma Metropolitana (UAM)-Azcapotzalco
El futuro del mundo.
Lecciones de demografa y socioeconoma para 2032
Derechos reservados:
2014, Clint Laurent / John Wiley & Sons Singapore Pte. Ltd.
2014, GRUPO EDITORIAL PATRIA, S.A. DE C.V.
Renacimiento 180, Colonia San Juan Tlihuaca
Delegacin Azcapotzalco, Cdigo Postal 02400, Mxico, D.F.
Miembro de la Cmara Nacional de la Industria Editorial Mexicana
Registro Nm. 43
ISBN ebook: 978-607-438-778-0
Queda prohibida la reproduccin o transmisin total o parcial del contenido de la presente obra en cualesquiera formas, sean
electrnicas o mecnicas, sin el consentimiento previo y por escrito del editor.
Impreso en Mxico
Printed in Mexico
Primera edicin ebook: 2014

Contenido

Reconocimientos
Introduccin

ix
xi

Captulo 1

Escenario demogrco actual

Estado actual de la demografa global
Dnde est todo el mundo?
Perl de edad
Hogares
Urbanizacin
Educacin
Empleo
Ingreso de los hogares
Resumen

1
2
6
7
9
11
12
15
18
22

Captulo 2

Cambio poblacional para el 2032

Tasas de migracin, natalidad y mortalidad
Tasas de mortalidad
Implicaciones de los cambios en la poblacin total
Cambios en el perl de edad
Resumen

25
26
37
39
41
46

vi

El futuro del mundo

Captulo 3

Hogares del futuro

El hogar moderno
Naturaleza cambiante de los hogares futuros
Tasas de empleo y dependencia econmica
Tasas de dependencia econmica en los hogares
Resumen

49
49
54
57
59
61

Captulo 4

Educacin y productividad
ndice de educacin
Demanda (y estndares) futuros de educacin
Impacto de la educacin en la sociedad
Puede India alcanzar a los dems?
Implicaciones estratgicas
Resumen

63
64
67
71
74
75
77

Captulo 5

Evolucin de la fuerza laboral

Factores que inuyen en el tamao y valor
de la fuerza laboral
Implicaciones estratgicas
Resumen

79

Captulo 6

En qu parte del mundo est el dinero?

Elefantes en la habitacin
Utilidad del PIB para valorar el potencial
del mercado de consumo de un pas con
respecto a otro
Cul es la mejor manera de comparar el gasto
entre pases?
Entonces, dnde est el dinero?
Ingresos familiares promedio relativos per cpita
en 2012
A dnde ir el dinero en el futuro?
El futuro de los ingresos por hogar

80
100
101
103
103

105
107
108
110
113
125

Contenido

Captulo 7

Captulo 8

Captulo 9

Captulo 10

vii

Decidir entre ahorrar o gastar

Resumen

128
130

Distribucin de hogares segn ingreso

Introduccin
Diferentes segmentos de ingreso
Quines forman la clase media?
Cundo no se debe utilizar la paridad de poder
adquisitivo (PPA)?
Implicaciones estratgicas
Resumen

133
134
137
151

Patrn cambiante en los gastos de consumo

Relacin bsica entre consumo y prosperidad
Cambios en el gasto segn segmento de ingresos
y regin
Perl de edad y gasto: hacia dnde deberan
dirigir las marcas sus esfuerzos futuros?
Implicaciones estratgicas
Resumen
El tsunami de la salud
Relacin entre envejecimiento y demanda
de servicios de salud
Costo de la atencin mdica
Resumen
Detrs del despliegue publicitario:
el futuro de China e India
China: un caso especial
El futuro de India
Implicaciones estratgicas
Resumen

156
157
159
163
164
174
184
187
188
191
193
201
210

213
214
231
241
242

viii

Captulo 11

El futuro del mundo

Conclusin
Regiones maduras y desarrolladas
Europa Oriental
Amrica Latina y el Caribe
Asia en Desarrollo
frica del Norte y Medio Oriente
India
China
Conclusin

Acerca del autor

ndice

245
246
252
253
255
258
259
263
268
269
271

Reconocimientos

agradecer por su contribucin a este libro. En primer lugar, por supuesto, a mi esposa Carol,
quien me alent a escribirlo y terminarlo. Agradezco y aprecio su
aliento. Tambin agradezco a Amy Yam y a Jessica Tsang, mis colegas en
Global Demographics Ltd., quienes desempearon un papel importante
en el desarrollo de la base de datos que subyace este trabajo. Por ltimo,
gracias a Michael Sorkin, porque su revisin crtica me ayud a mantener
las cosas en perspectiva.
XISTEN VARIAS PERSONAS A QUIENES QUISIERA

ix

Introduccin

esta introduccin establezca

parmetros en trminos de su alcance, fuentes de informacin y el
posible sesgo en su interpretacin. Comprender estos temas desde
el principio evitar dudas posteriores y le ayudar a obtener el mximo
valor para una discusin ms adelante.
A NATURALEZA DE ESTE LIBRO REQUIERE QUE

Por qu es importante la demografa?

Es probable que la pregunta ms importante que deba responderse en
este momento es: Por qu se debe prestar atencin a las tendencias
demogrcas a futuro?. Despus de todo, a medida que uno envejece,
un ao a la vez, permanece el panorama general con relativa estabilidad
en la naturaleza? La respuesta es un rotundo no (aunque uno s envejece
ao con ao perdn, eso no puede cambiar!). Con los cambios en las
tasas de natalidad y de mortalidad, las actitudes sociales, la educacin y la
naturaleza misma de la economa, el perl actual de la poblacin cambia
en forma bastante signicativa en cada pas y regin, y en un periodo

xi

xii

El futuro del mundo

relativamente breve, al igual que su dinmica de crecimiento. Por ejemplo, quiz le sorprenda saber que, en general, para las regiones y pases
que se discuten en este libro, el grupo de edad de ms rpido crecimiento
durante los siguientes dos decenios ser el de las personas de 64 aos en
adelante y no el de los jvenes; para este momento, en muchas partes del
mundo, el grupo de edad de 40 a 64 aos es el ms importante en tamao y en relacin con la capacidad de compra, tiene bastante ms valor
absoluto y mayor crecimiento que la poblacin joven. Eso cuestiona el
consejo mercadotcnico tan socorrido de enfocarse en los jvenes con altos
ingresos. El grupo de jvenes adinerados se est convirtiendo hoy da en
un segmento minoritario y no constituye oportunidad de crecimiento en
la siguiente dcada. Sin embargo, las estrategias de demasiadas empresas
se centran en este segmento debido a que se cree que la naturaleza actual
ser la misma en el futuro.
Examinar el patrn de cambio demogrco es muy importante para
identicar las oportunidades futuras, tanto para los negocios como para los
individuos, a n de comprender cmo cambia el entorno mundial. Por
fortuna, esto puede lograrse con un grado bastante elevado de conabilidad. En la naturaleza, la mayora de las tendencias y relaciones demogrcas son muy estables; es decir, las cifras anuales de los factores
clave del cambio demogrco nacimientos segn la edad de la madre,
muertes segn edad y gnero siguen una tendencia consistente a lo largo
del tiempo, cualquiera que sea su trayectoria. Por supuesto, cada ao hay
variaciones por encima y debajo de la lnea media, pero la tendencia general contina. Esto signica que es posible adquirir una imagen bastante
conable de la naturaleza de los consumidores durante los siguientes
10 a 20 aos como resultado del impacto colectivo de estas tendencias.
A su vez, esto permite que las compaas desarrollen nuevos productos
o servicios que satisfarn el perl de necesidades del nuevo consumidor,
lo cual ser importante en el futuro. De modo semejante, los gobiernos
y la sociedad en general pueden anticipar las necesidades de una nueva
sociedad, que debera incluir una demanda creciente por servicios de
salud y educativos. Por ejemplo, considere la realidad del cambio en la

Introduccin

xiii

composicin del hogar promedio. Hace 10 aos era ms probable que

este tipo de hogar incluyera, al menos, una persona menor de 19 aos. En
tan solo 10 aos ocurrir lo contrario; es decir, la mayora de los hogares
en los 74 pases que se tratan en este libro no tendr hijos. Esto tiene
implicaciones signicativas para el tipo de vivienda que se requerir, la
demanda de servicios educativos, el tipo y la cantidad de productos que
se buscarn y, en ltima instancia, para el crecimiento en la demanda de
servicios y experiencias.
Examinar de manera explcita los cambios que ocurren ayuda a evitar
que ciertos mitos se perciban como ciertos, los cuales, a su vez, pueden
inuir en una inadecuada interpretacin de los sucesos mundiales o de
las estrategias empresariales. A continuacin se analizan dos ejemplos en
los que se hace referencia a mitos generalizados. El primero es que el PIB
total real de China tiene que seguir creciendo para que su creciente poblacin en edad de trabajar tenga empleo. La realidad es que la poblacin
china en edad de trabajar (que se dene como aquellas personas entre
15 y 64 aos) lleg a un mximo en 2010 y ahora est disminuyendo;
esta es una realidad que el gobierno chino mismo ya reconoci. Aunque
todava es frecuente leer artculos que arman que China necesita incrementar su PIB. El segundo mito tiene que ver con Japn; este arma
que dicha nacin sufre el inicio de un importante problema sociolgico
a medida que la composicin de su poblacin se inclina hacia las personas mayores y, en consecuencia, no habr sucientes trabajadores para
mantenerlas. Sin embargo, en la actualidad Japn tiene una de las tasas
ms bajas de dependencia en el mundo (el nmero de personas a las que
cada persona econmicamente activa sostiene) y continuar as durante
los siguientes 20 aos su tasa de dependencia es de solo un tercio con
respecto a la de India y, sin embargo, nadie dice que India tenga un
problema similar!
Uno de los principales objetivos de El futuro del mundo y, por
tanto, una respuesta a la pregunta por qu es importante la demografa? es proporcionar una base cuantitativa con una conabilidad
razonable para entender el mundo. As podr poner en juego sus propias

xiv

El futuro del mundo

interpretaciones y las implicaciones para el cambio social e incluso poltico.

Regiones en lugar de pases

Debido a que el propsito de este libro es ofrecer un discernimiento
acerca de las tendencias dominantes que prevalecen y surgen en cuanto
a perles demogrcos, distribucin de hogares segn ingreso y patrones
de gasto en el mundo, es importante que se haga de modo que el panorama resulte comprensible. Esto signica que debe haber cierto grado de
agregacin y sntesis de datos. Las cifras que sustentan este libro proporcionan una base de datos para cada uno de los 74 pases porque si el anlisis se hiciera a nivel de pases, este sera bastante confuso. Se tendran
demasiados detalles y poco signicado. En pocas palabras, existe el riesgo
de, como dice una vieja frase, ver los rboles sin contemplar el bosque.
Por eso se tom la decisin de agrupar los pases por regin.1 Aunque
existen muchos ejemplos obvios de excepcin a la regla, en general los
pases de una regin tienden a alcanzar perles demogrcos y niveles de
riqueza similares. Esto signica que los resultados del anlisis pudieron
reducirse a siete regiones. Pero, es importante destacar que dos de estas
son pases (de manera independiente): India y China. Esto se debe a que
cada una de estas naciones representa ms de 20% de la poblacin mundial total; esto es, son mayores (individualmente) en cuanto a poblacin
que la mayora de las regiones y, por tanto, demandan atencin especial.
Otra excepcin a este agrupamiento por regiones es Asia. Aun cuando se excluye a China e India de esta regin, existen dos grupos de pases
en la amplia rea geogrca que este continente representa. El primero
se conforma con las naciones ms ricas y de mayor edad: Hong Kong, Singapur, Japn, Corea del Sur, Taiwn, Macao, Australia y Nueva Zelanda.

N. del Ed.: Regin es un trmino geogrco que designa un rea o extensin

territorial determinada ms grande que las subregiones o subdivisiones que la
constituyen.

Introduccin

xv

El segundo est compuesto por los pases ms jvenes y pobres: Malasia,

Indonesia, Tailandia, Filipinas, Vietnam, Camboya, Sri Lanka, Pakistn y
Bangladesh. De modo que, aunque son pases superpuestos en sentido
geogrco, se les trata como regiones independientes.
La tabla i.1 proporciona un resumen de las regiones que se tratan en
este libro y los pases incluidos en cada una de dichas regiones.

Qu abarca la palabra global?

El siguiente tema a tratar es la amplitud de su cobertura. Aunque a lo
largo de todo el libro se utiliza la palabra global, en realidad no lo es. Se
basa solo en 74 de los 240 pases que aparecen en la lista de la Organizacin de las Naciones Unidas (ONU). Los 74 pases incluidos son
importantes porque representan 79% de la poblacin mundial, segn
estimaciones de la ONU, y 92% del PIB global, de acuerdo con estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI). Los ausentes tienden a
ser pases pequeos (como las Islas del Pacco), de los cuales hay buenos
datos, pero cuyo tamao no es signicativo, o naciones de las cuales no
se tiene informacin. En general, los pases faltantes estn al margen; lo
que les suceda tendr un impacto menos importante en el mundo que
lo que ocurra en muchos de los pases y regiones que se incluyen en este
libro. Por ejemplo, las regiones de Amrica del Norte, Europa Occidental
y Asia Desarrollada quiz constituyan solo 15% de la poblacin mundial,
pero representan 65% del ingreso total generado en el mundo. De modo
que los cambios en los patrones de gasto en estas tres regiones tendrn
un impacto signicativo en las oportunidades de negocio. Por ejemplo,
no podra armarse lo mismo de las Islas del Pacco como grupo.
Sin embargo, la principal brecha en trminos de cobertura es la que
se reere a frica Subsahariana. En general, los datos disponibles acerca
de esta regin son muy decientes con respecto a forma de integracin,
conabilidad y series cronolgicas. No obstante, para tres de los pases
de mayor tamao en esa regin (Sudfrica, Kenia y Nigeria) se dispone de
datos, y estos representan en conjunto solo una pequea proporcin

Regin
Pas
Millones Clasicacin
Amrica Latina y el Caribe
Argentina
40 909
26
Brasil
195 478
5
Chile
17 474
40
Colombia
46 581
23
Mxico
112 565
10
Puerto Rico
4 030
65
Per
29 115
33
Venezuela
30 277
31
Europa Occidental
Alemania
81 587
14
Austria
8 441
52
Blgica
10 523
47
Dinamarca
5 554
57
Espaa
46 235
24
Finlandia
5 321
59
Francia
64 426
19
Grecia
11295
44
Irlanda
4 597
62
Islandia
331
73
Italia
60 510
21

Poblacin

26
7
41
33
14
56
47
27
4
29
22
31
12
36
5
34
39
68
8

418
2 214
227
316
1 112
101
176
417
3 389
398
488
319
1 393
253
2 606
280
240
13
2 014

MMD-$USD Clasicacin

PIB total

1 947
216
256
156
813
138
1 519
210
123
7
1 216

239
1 332
130
198
731
60
107
237
4
26
22
36
12
40
5
27
44
72
8

24
7
43
30
13
56
45
25

Valor del mercado

de consumo
MMD-$USD Clasicacin

Tabla i.1 Regiones, los pases contenidos en ellas y el valor de dimensiones clave (2012)

23 865
25 626
24 353
28 169
17 589
25 922
23 570
18 555
26 700
20 430
20 104

5 840
6 813
7 432
4 248
6 496
14 790
3 679
7 821

(Contina)

14
11
13
6
23
10
15
22
8
19
20

43
40
37
48
41
26
50
35

Consumo
per cpita
MD-$USD Clasicacin

xvi
El futuro del mundo

Pas
Holanda

Noruega
Portugal
Reino Unido
Suecia
Suiza
Europa Oriental
Armenia
Albania
Azerbaiyn
Bielorrusia
Bulgaria
Estonia
Georgia
Hungra
Kazajistn
Letonia
Lituania
Moldavia
Polonia
Repblica
Checa

Regin

Poblacin

61
46
20
50
54
69
68
51
49
55
71
63
48
42
70
67
66
27
45

4 874
10 556
63 881
9 391
7 822
3 338
3 341
9 004
9 420
7 306
1 348
4 466
9 923
16 613
2 205
3 348
3 599
37 845
10 575

Millones Clasicacin
16 665
41

Tabla i.1 (Continuacin)

205

10
13
56
58
50
21
13
133
165
26
40
6
502

431
220
2 287
497
547

45

7
71
60
58
61
67
69
53
50
66
62
73
20

25
43
6
21
19

MMD-$USD Clasicacin
802
16

PIB total

103

27
11
24
32
30
11
10
71
74
16
26
6
307

185
147
1 473
240
318

47

71
67
64
59
60
66
68
54
53
65
62
73
20

32
39
6
23
19

Valor del mercado

de consumo
MMD-$USD Clasicacin
363
18

9 767

2 193
3 236
2 653
3 424
4 058
8 072
2 193
7 149
4 461
7 158
7 849
1 561
8 108

37 881
13 894
23 060
25 597
40 631

(Contina)

31

57
52
55
51
49
33
56
39
46
38
34
66
32

2
28
16
12
1

Consumo
per cpita
MD-$USD Clasicacin
21 800
17

Introduccin

xvii

Poblacin

Pas
Millones Clasicacin
Rumania
21 335
38
Rusia
141 626
8
Turqua
74 961
17
Ucrania
44 905
25
frica del Norte y Medio Oriente
Arabia
26 648
34
Saudita
Argelia
36 173
28
Egipto
79 366
15
Estados
rabes
5 358
58
Unidos
Etiopa
89 834
12
Irn
76 763
16
Israel
8 089
53
Marruecos
33 247
30
Yemen
24 527
35
Amrica del Norte
Canad
34 771
29
Estados
316 266
3
Unidos

Regin

Tabla i.1 (Continuacin)

23
48
42
32
65
28
40
57
63
10
1

480
172
222
319
31
410
236
100
36
1 641
14 972

MMD-$USD Clasicacin
170
49
1 591
11
800
18
151
51

PIB total

10 622

940

26
208
138
58
29

200

62
166

163

10

63
28
41
57
61

29

55
33

34

Valor del mercado

de consumo
MMD-$USD Clasicacin
106
46
825
11
569
16
97
48

33 585

27 033

292
2 714
17 011
1 736
1 188

37 343

1 703
2 088

6 112

(Contina)

73
54
25
63
67

64
59

42

Consumo
per cpita
MD-$USD Clasicacin
4 964
45
5 824
44
7 595
36
2 150
58

xviii
El futuro del mundo

7 115

Hong Kong

Macao
Nueva
Zelanda
Singapur
Taiwn
Asia en Desarrollo
Bangladesh
Camboya
Filipinas
Indonesia
Malasia
Pakistn
Filipinas
Sri Lanka
Tailandia
Vietnam
India

72
64
60
36
7
43
11
4
32
6
11
39
18
13
2

4 441
5 305
23 145
156 244
14 319
97 986
236 453
29 532
166 667
97 986
21 121
67 031
86 731
1 192 419

56

22

37

580

127 368

48 172

Japn

22 437

Corea

Millones Clasicacin

Poblacin

Australia

Regin
Pas
Asia Desarrollada

Tabla i.1 (Continuacin)

112
13
219
800
263
185
219
56
346
117
1 979

245
451

150

31

5 502

248

1 100

1 338

55
70
44
17
35
46
44
59
30
54
9

38
24

52

64

37

15

13

MMD-$USD Clasicacin

PIB total

85
10
157
454
131
153
157
37
190
78
1 132

93
262

87

3 349

154

578

706

51
69
35
17
42
38
35
58
31
52
9

49
21

50

70

37

15

14

Valor del mercado

de consumo
MMD-$USD Clasicacin

541
669
1 602
1 919
4 444
919
1 602
1 749
2 841
901
949

17 462
11 309

19 607

14 326

26 290

21 693

12 004

31 445

72
71
65
60
47
69
65
62
53
70
68

24
30

21

27

18

29

Consumo
per cpita
MD-$USD Clasicacin

Introduccin

xix

xx

El futuro del mundo

de la poblacin total estimada de la regin Subsahariana; adems es probable que no sean representativos. Este anlisis no contempla esa regin porque debido a su pobreza relativamente elevada no se considera
importante en trminos econmicos (aunque muchos la consideran
como una oportunidad de crecimiento); aunque es evidente que tiene
tanta poblacin como Amrica Latina y el Caribe.2 Pero, debido a la falta
de datos conables (muchos pases de esta regin no tienen una ocina de
censos y estadstica), no se pueden hacer muchas estimaciones slidas.
Por dicha razn se le excluye del anlisis de la demografa futura del
mundo.

Conabilidad
El valor de este libro radica en que proporciona al lector una perspectiva
de los cambios que se esperan y podran suceder en el mundo durante
los siguientes 20 aos en relacin con la poblacin, hogares, fuerza laboral, ingresos por hogar y patrones de gasto. Es evidente que debe haber
una base para estos pronsticos. De este modo, los datos subyacentes
provienen de las ocinas, departamentos o instituciones ociales, o sus
equivalentes, encargadas de los censos y estadsticas en cada uno de los
pases tratados. Asimismo, esta informacin se complement con los datos provenientes de la ONU, el FMI, la Organizacin Mundial de la Salud (OMS), la Organizacin Internacional del Trabajo (OIT) y el Banco
Mundial (BM), esencialmente para vericar desde el mayor nmero de
dimensiones posibles si los datos originales eran consistentes. Luego, las
cifras se vericaron en cuanto a relaciones y tendencias, a n de garantizar que cumplieran con cierto comportamiento normativo. Una vez
2

N. del Ed.: Si bien el texto original alude a esta regin como Central and South
America, hay pases incluidos en ella que no corresponden a tales ubicaciones
geogrcas. Por tanto, para hacer una delimitacin justa de los territorios en que
fue llevada a cabo la investigacin de la cual se desprenden los resultados del
estudio del autor de El futuro del mundo, a lo largo de este texto se manejar la
designacin ms correcta: Amrica Latina y el Caribe.

Introduccin

xxi

que se veric la integridad y consistencia de comportamiento de los

datos, se ajustaron mediante el uso de modelos economtricos, a menudo
con restricciones relacionadas con la manera en que las diferentes variables se ajustan entre s.
Es evidente que la conabilidad en los datos de fuentes primarias
vara de acuerdo con cada pas. Algunos son muy precisos y oportunos;
en tanto que en otros casos los datos varan de modo signicativo de un
ao a otro, se publican tarde y no siempre estn completos. Se utilizaron modelos propios para tratar de lidiar con estos problemas y ofrecer
(como resultado de contar con una serie cronolgica, al igual que con
datos comparativos de otros pases) una mejor comprensin de los valores exactos de los datos histricos o, cuando menos, el rango en el que
estos se encontraran.
Tras depurar los datos y modelar las relaciones dentro de ellos (p. ej.,
la tendencia en tamao de los hogares est en funcin de la tendencia
en distribucin de edades de la poblacin), se utilizaron relaciones estadsticas (ecuaciones) para realizar el pronstico a 40 aos. Aun cuando,
por supuesto, eso es demasiado lejano para ser conable, constituye una
forma de garantizar que la tendencia a largo plazo sea sensata. Estos
pronsticos forman la materia prima de este libro.
Los pronsticos se consideran conables con base en lo siguiente:
1. Se fundamentan en las tendencias de variables clave (como tasas de
natalidad segn edad materna) y en el patrn de interrelaciones (por
ejemplo, la relacin entre riqueza y la propensin procrear hijos) en
los ltimos dos decenios. En el caso de la mayora de las variables
demogrcas clave, como tasas de natalidad y mortalidad, tamao de
los hogares, propensin al empleo, propensin a acudir a la escuela, y
otras, la tendencia suele ser bastante consistente en el tiempo. Los datos pueden variar alrededor de la lnea de tendencia de un ao a otro,
pero en general tendrn poca variacin sobre la lnea de tendencia si
se considera un periodo de 5 o 10 aos. Esto signica que, para la mayora de los pases, en particular para aquellos que tienen niveles bajos

xxii

El futuro del mundo

en sentido proporcional de inmigracin, el pronstico para el perl

de poblacin, hogares y fuerza laboral tiende a ser bastante conable,
en especial durante los siguientes 20 aos porque la mayora de la
poblacin a la que estas variables afectarn (p. ej., el nmero de mujeres que tendrn hijos) ya est viva en la actualidad.
2. Sin embargo, es posible que algunos aspectos de la demografa se
alteren, por lo comn a causa de algunas acciones de los gobiernos,
las cuales no se pueden pronosticar con cierto grado de conabilidad.
Por fortuna, desde el punto de vista del pronstico, la propensin de
los gobiernos a tomar decisiones rigurosas similares a la poltica china de un solo hijo por familia es baja. No obstante, s puede ser que
lleguen a tomar decisiones en trminos de niveles de migracin, lo
cual no es difcil porque al momento de concluir este libro (2012),
muchos gobiernos ya revisaban este tema; en general, con una perspectiva de limitar el nivel a un rango menor que el de la ltima dcada. Como esto no se puede pronosticar, los modelos suponen que los
niveles futuros de migracin seguirn las tendencias de edad, perl
de gnero y cantidad promedio de los ltimos cinco aos, tomando
en consideracin los diferenciales en ingresos promedio entre pases
(los migrantes siguen al dinero: pocas personas se mudan a un pas
que es menos desarrollado que su pas actual). En la mayora de las
naciones, la inmigracin no es signicativa como proporcin de la poblacin total, ni tampoco en cuanto al impacto sobre el perl poblacional futuro (aunque, en general, los inmigrantes reducen un poco
el perl de edad y aumentan los ndices de natalidad), pero en pases
como Singapur, Australia, Nueva Zelanda, Estados Unidos, Canad y
algunas de las naciones ms desarrolladas de Europa Occidental, eso
signicara que en 20 aos los pronsticos seran diferentes a los actuales si el nivel de inmigracin se redujera en forma signicativa con
respecto a sus niveles presentes. En pocas palabras, si se restringiera
la inmigracin por debajo de los niveles actuales, estas poblaciones
creceran a un ritmo signicativamente ms lento que los pronsticos
actuales y la edad de su poblacin tendera a ser mayor.

Introduccin

xxiii

3. El otro tema que es menos conable, en trminos de pronstico, es

el ingreso por hogar y, de manera implcita, los niveles de gasto. Por
razones que se explicarn despus con mayor detalle (aunque son
obvias intuitivamente), los ingresos promedio por hogar se dan de
manera directa en funcin del PIB (y, en forma ms especca, del
componente de gastos del consumo privado [GCP] del PIB); por esta
razn, la prediccin del PIB total real a 20 aos es, sin duda, problemtica si es difcil pronosticar el del prximo ao! As que debe
aceptarse que los pronsticos en cuanto a ingreso y gasto por hogar
son menos conables y pueden variar de modo sustancial con respecto a lo que se muestra. Por supuesto que se busca reducir al mnimo
la naturaleza aleatoria de estos pronsticos, pero existen ciertos componentes bsicos del PIB (y la proporcin del mismo que llega al consumidor) que ayudan a lograr un grado de consistencia. De manera
colectiva, estos determinan ciertos mnimos en cuanto a cul puede
ser el PIB.
Para explicarlo con sencillez, el PIB total est en funcin de
determinados factores que se explican a continuacin. El primero es
el tamao de la fuerza laboral. Este se determina por la cantidad de
personas en edad de trabajar y su propensin a tener un empleo. A su
vez, el nmero de personas en edad de trabajar est en funcin del
perl de edad de la poblacin que, como se especic antes, se puede
pronosticar con una conabilidad relativamente alta. La propensin
al empleo puede variar, pero la evidencia histrica muestra de modo
bastante rme que es muy consistente en su patrn y tendencia a lo
largo de un periodo de cinco aos. As que es posible predecir con
cierta conanza la magnitud futura de la fuerza laboral.
El segundo factor clave es la productividad bruta de esa fuerza
laboral. Esta se obtiene al dividir el PIB entre el nmero de trabajadores. Con base en cada pas, la productividad bruta tiene una relacin bastante consistente con la tendencia en el perl educativo de
la poblacin adulta. Es decir, a medida que mejora la educacin tambin se eleva la productividad de los trabajadores segn un patrn

xxiv

El futuro del mundo

consistente. Como el perl educativo de la poblacin adulta de un

pas no cambia de manera notable de un ao a otro (porque est en
funcin del perl educativo cambiante de una proporcin un tanto
pequea de la poblacin que ao con ao entra y sale del rango de
personas en edad de trabajar), la capacidad productiva central de la
fuerza laboral tambin avanza en una direccin constante. Al multiplicar ambas variables el nmero de personas empleadas y la productividad por trabajador es posible obtener una base para estimar
cul es el PIB total que se puede esperar.
En sentido histrico, esta perspectiva es un buen indicador para
las economas que se consideran ms maduras. Pero esto hace que se
subestime el valor futuro del PIB para economas que atraviesan alguna forma de cambio estructural, como los repentinos incrementos
en el desempleo de Espaa, Grecia y Francia en la crisis econmica
actual (2012), resultado de la necesidad de los gobiernos de realinear
su gasto pblico con la capacidad de ingresos de la economa en general; y como el rpido incremento en la inversin ja de capital que
ocurri en China; en los ltimos 10 aos la inversin ja de capital
represent 40% del crecimiento de PIB total en China. En ambos
casos, las fuerzas del mercado los regresarn, en ltima instancia,
a un comportamiento normativo y, en ese sentido, el pronstico a
20 aos basado en la magnitud de la fuerza laboral y la productividad en funcin de las tendencias educativas se considerarn buena
base de los indicadores. De modo que este libro puede considerarse
conservador o pesimista al trazar los escenarios de las tendencias del
ingreso y gasto por hogar.

Fuentes
Las bases de datos que se utilizaron para los anlisis que se informan en
este libro son bastante amplias porque cubren 74 pases y las regiones
que comprenden China e India. En realidad, las bases de datos se componen de tres partes. Primero, estn los datos de fuentes primarias, que son

Introduccin

xxv

los valores histricos de las variables relevantes segn los informes de las
organizaciones apropiadas. Entonces, en segundo trmino, estos datos se
armonizan y depuran para eliminar inconsistencias y valores ilgicos. Por
ltimo, los datos histricos depurados se modelan en forma matemtica
y esas ecuaciones se utilizan en un modelo economtrico para obtener
los pronsticos de cada una de las variables. As que los pronsticos, y la
mayora de los datos histricos, se generan de manera efectiva a travs de
modelos de Global Demographics; esa es la fuente de la informacin que
se indica en El futuro del mundo.
Sin embargo, los datos originales provienen de diversas fuentes que
se resumirn aqu. La fuente primaria es el instituto estatal de estadstica,
ocina nacional de estadstica u ocina del censo de cada pas. (El nombre de la organizacin vara de un pas a otro, pero en esencia es la ocina
o departamento gubernamental responsable de obtener las estadsticas
bsicas de poblacin y economa.) Global Demographics tambin obtiene los datos que informan la ONU, el FMI, el BM, la OMS y la OIT,
ya que estas instituciones proporcionan una comprobacin cruzada de
los datos publicados y tambin algn grado de armonizacin en ciertos aspectos. Por ltimo, cuando es posible se obtienen datos de ocinas
gubernamentales, como la Secretara de educacin o su equivalente en
cada lugar. Estas mltiples fuentes ayudan a vericar que los datos se
encuentren dentro de un rango razonable y tengan sentido en general.
Por ejemplo, es razonable esperar que en un pas en el que la educacin
es obligatoria y gratuita de los 6 a los 12 aos de edad, la inscripcin
total de alumnos para ese rango de edad, segn informes del ministerio
de educacin del pas, no discrepe del nmero total de nacimientos que
hayan ocurrido en los 6 a 12 aos anteriores.

Benecios de El futuro del mundo

El valor de la informacin contenida en este libro no depende tanto de
los pronsticos que se indican aunque, por supuesto, deberan aumentar los conocimientos generales de quien lo lee sino ms bien, de lo

xxvi

El futuro del mundo

Promedio de ingresos anuales por hogar en 2012 ($USD)

que el lector haga con dicha informacin. Si le sirve para comprobar la

veracidad de sus percepciones actuales acerca de cmo se desarrolla el
mundo en la actualidad, entonces tiene un papel til, sin importar si conrma o refuta sus percepciones actuales. Cuando menos, el lector habr
puesto a prueba su perspectiva normativa y habr llegado a una opinin
acerca de su veracidad o la habr modicado en funcin de eso.
La segunda contribucin potencial de este libro es que proporciona
un marco de referencia a partir del cual se pueda evaluar los pases o
mercados especcos. Para esa nalidad, la gura i-1 es el primer paso en
esa direccin porque proporciona un buen resumen visual de cmo se
comparan entre s las diferentes regiones. Para lograr eso, la gura i.1
se presenta en tres dimensiones. La primera es el eje horizontal: mientras
ms a la derecha se encuentre un pas o regin, mayor es la proporcin
160 000
140 000
Amrica
del Norte

120 000

Japn

100 000

60 000
40 000
20 000

Europa
Occidental

Asia Desarrollada
(sin Japn)

80 000
Amrica Latina
y el Caribe

frica del Norte y

Medio Oriente Asia en

0
15%

Europa Oriental

desarrollo
China

India
35%

55%

20 000
El rea representa la magnitud relativa del ingreso
total obtenida por hogar en 2012

Porcentaje de la poblacin
mayor de 40 aos, 2012

Figura i.1 Posiciones e importancia relativa de las regiones individuales en 2012.

Fuente: Global Demographics Ltd.

Introduccin

xxvii

de su poblacin que tiene ms de 40 aos de edad (la cual se considera

importante pues empiezan a ocurrir cambios relacionados con los patrones de consumo por hogar). El eje vertical constituye el promedio de
ingresos por hogar del conjunto de hogares en el pas o regin porque
demuestra su riqueza relativa individual, adems de ser una buena variable proxy3 del nivel de precio deseado al que gastan y de su nivel educativo. Por ltimo, el tamao de los crculos es la participacin relativa del
ingreso total obtenido en el mundo (o ms bien, en los 74 pases que se
abarcan en este libro) por regin o pas.
Como se puede ver, en efecto existen tres agrupamientos principales
de regiones y pases. Estn aquellas con personas maduras y ricas, las
jvenes y pobres y, por ltimo, las adultas mayores y pobres. Cada una de
estas posiciones determina de manera importante cmo se desarrollarn
estas regiones durante los siguientes 20 aos, y este punto de partida y su
importancia para el futuro es materia del captulo 1.

N. del Ed.: Una variable proxy es aquella que se usa para brindar una idea aproximada de un rasgo de la economa o algunos de sus componentes cuando no se
dispone del dato exacto; as, se vuelve un dato cercano a la informacin buscada.


Captulo

3

Hogares
del futuro

Cmo cambian? Cuntas

personas viven en cada hogar y por qu es importante el nmero de habitantes? Muchas de las decisiones que se toman,
desde lo que se compra hasta cmo elegir ocupar el tiempo, provienen
de dos hechos muy simples: 1) cuntas personas viven en un hogar y,
2) su perl de edad. Como resultado, el nmero de hogares y, quiz ms
importante, su etapa de ciclo vital, inuye de manera signicativa en la
demanda actual y futura de productos y servicios.
UNTOS HOGARES HAY EN EL MUNDO?

El hogar moderno
Aunque podra parecer lgico que el nmero total de hogares crezca a una
tasa similar a la de la poblacin, este aumento solo ocurre si la cantidad de
49

50

El futuro del mundo

4.64
4.73

India

4.12
4.40

Asia en Desarrollo
2.97
3.11

China
frica del Norte
y Medio Oriente
Europa Oriental
Amrica Latina
y el Caribe
Asia Desarrollada

2.88
2.92
2.45
2.68
2.37
2.42
2.55
2.57

Europa Occidental
Amrica del Norte
Promedio

1.00

2.00
3.00
Personas por hogar

4.26

4.63

3.67
3.79
2032
2012
3.43
3.49
4.00

5.00

Figura 3.1 Nmero promedio de personas por hogar, 2012 y 2032.

Fuente: Global Demographics Ltd.

Para poder pronosticar

el mercado del futuro,
entre otros aspectos, es
necesario examinar de
cerca los hogares. Las
familias tienen particular
importancia para
comprender la demanda,
porque estas, como
unidad, afectan muchas
decisiones fundamentales
referentes a lo que se
adquiere y del patrn de
consumo total. De hecho,
los hogares son unidades
de decisin para muchas
compras.

personas que constituyen un hogar o

una familia permanece constante, lo
cual no es as. Lo que se percibe es
que de la misma manera en que las tasas
de natalidad y mortalidad experimentan cambios, al igual que los estndares educativos, las oportunidades de
empleo y las actitudes hacia diversos
temas, tambin sucede lo mismo en la
composicin del hogar tpico.
En trminos globales, hay 3.49
personas por familia, como se observa
en la gura 3.1. Hoy da, en realidad
hay pocas regiones con un promedio
mayor que cuatro personas por hogar,
y no sorprende que estas tiendan a ser

Captulo 3

Hogares del futuro

51

las regiones ms jvenes y con menor nivel educativo del mundo, donde
existen los promedios ms altos en tasas de natalidad, entre las que destacan India, Asia en Desarrollo y frica del Norte; todas estas regiones
tienen familias con un promedio de 4.4 o ms personas. Dado su perl
de edad ms joven, signica que la familia tpica en estas regiones tiene
dos adultos y dos o ms hijos. Sin duda esto afectar los patrones de gasto
y ahorro en estas zonas.
Los hogares promedio en las regiones ms jvenes del mundo contrastan de manera aguda con la situacin que prevalece en las regiones
ms ricas y maduras, donde la familia promedio tiene menos de tres
miembros. En 2012, Europa Occidental tuvo el menor tamao promedio
por hogar, con 2.4 personas. A esto le siguen Amrica del Norte y Asia
Desarrollada, con 2.6 y 2.7 personas, respectivamente. En este mismo
sentido, es signicativo destacar que Europa Oriental y China, sin ser
ricas, tienen una poblacin ms vieja y, por tanto, con menos hijos por
familia, con las consecuencias que ello implica en cuanto el tamao de los
hogares: un promedio cercano a tres personas. Amrica Latina y el Caribe
(que ya es la nueva regin de mediana edad) hoy da tiene hogares con un
tamao intermedio entre las regiones pobres jvenes y las desarrolladas
de mayor edad. En los pases de esta regin, el tamao promedio por familia es de 3.8 personas y se espera que disminuya poco en las siguientes
dos dcadas, ya que la mayora de los hogares an son casas familiares,
aunque se aproximarn ms a la etapa de nidos vacos para 2032.
En particular, una tendencia global obvia es que, con el
En la ltima dcada, el tamao
envejecimiento de la poblapromedio de los hogares
disminuy en todas las regiones,
cin (que ya se discuti any se espera que esta tendencia
tes), el tamao promedio de
contine en las zonas del mundo
las familias se ha reducido en
que tienen habitantes de mayor
todas las regiones durante el
edad, donde el nmero de
ltimo decenio. Con base en
jvenes se encuentra en una
esa tendencia, se espera que
meseta o va en disminucin.
para 2032 la mayor reduccin

52

El futuro del mundo

ocurra en frica del Norte y Medio Oriente, donde el tamao promedio

de los hogares disminuir 0.4 personas, en tanto que en la zona de Asia
en Desarrollo la reduccin ser de 0.3 personas debido a que en la actualidad el hogar familiar promedio tiene menos hijos. En tanto, en los
pases ms viejos se espera que la reduccin en el tamao de los hogares
est signicativamente relacionada con el crecimiento de la proporcin
(y nmero) de hogares convertidos en nidos vacos.
Antes de examinar cmo est cambiando la estructura interna de las
familias es til entender el impacto regional generado por una poblacin
creciente y la reduccin en el tamao de los hogares. Esto es importante
porque, como se mencion al inicio de este captulo, la familia es una
unidad de decisin para muchas compras de consumo. En la actualidad,
existen 1630 millones de hogares en los 74 pases tratados en este libro.
Se espera que para 2032 a esa cifra se le agreguen 240 millones de hogares, hasta alcanzar 1870 millones. Esta constituye una tasa anual de
crecimiento de 0.7%; es decir, 12 millones adicionales de hogares cada
ao durante los siguientes 20 aos. En ese periodo, el nmero de familias
crecer con particular velocidad en el frica del Norte y Medio Oriente;
se proyecta que la poblacin de esas reas crezca 1.8% por ao y que el
tamao promedio por familia disminuya 0.4% anual. Como resultado, la
proyeccin es que el nmero de hogares en esa regin aumente 2.25%
cada ao, lo cual llevara la cifra actual de 82 millones a 127 millones de
hogares para 2032. Este es un incremento de 56%, lo cual tiene implicaciones signicativas para los mercados de consumo en esas reas, al igual
que para la industria de la construccin.
Las regiones ms desarrolladas del mundo fundarn 46 millones de
nuevos hogares en un periodo de 20 aos, lo que equivale a una tasa
de crecimiento de solo 0.5% anual. Sin embargo, Amrica del Norte,
con una poblacin creciente y una disminucin un poco ms lenta en
el tamao de las familias (debido a su poblacin ms joven), a la fecha
aumenta el nmero de hogares a una tasa que apenas est por debajo de
1% por ao. Como se muestra en la gura 3.2, entre 2012 y 2032 el nmero de hogares en estas regiones desarrolladas crecer de 396 millones

Captulo 3

15.5%

India
12.2%

Asia en Desarrollo

53

Hogares del futuro

21.0%

15.4%
26.7%

China
frica del Norte
y Medio Oriente
Europa Oriental
Amrica Latina
y el Caribe
Asia Desarrollada
Europa Occidental
Amrica del Norte
0.0%

23.7%
5.0%
6.7%
8.5%
7.1%
7.7%
8.4%
5.5%
4.2%
10.5%
7.3%
8.4%
6.2%

Familias
Poblacin

5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
Porcentaje de la poblacin y familias por regin en 2012

Figura 3.2 Porcentaje de la poblacin y familias por regin en 2012.

Fuente: Global Demographics Ltd.

a 441 millones, lo que representa dos millones adicionales de hogares

cada ao.
Aunque las regiones desarrolladas constituyen cerca de 18% de la
poblacin total, estas representan 24% de los hogares; esto es, una de
cada cuatro familias en el mundo se asienta en dichas regiones. Esto hace
que dichas regiones tengan una importancia desproporcionada con respecto a lo que sugerira su poblacin por s sola, ya que las familias son la
mxima unidad de decisin. En contraste, India, con un tamao promedio actual por familia de 4.7 personas, tiene ms porcentaje de la poblacin mundial (21%), pero sus 252 millones de familias solo representan
15% de los hogares totales en el mundo. Es interesante comparar este
dato con el de China, que tiene un tamao promedio por familia de 3.1
personas, pues con sus 1350 millones de habitantes, tiene 433 millones
de hogares. Esto representa una diferencia signicativa en trminos del

54

El futuro del mundo

nmero de unidades de decisin (hogares). Debido a su gran poblacin

y tamao relativamente menor de las familias, China representa 27% de
todos los hogares en los pases incluidos en este estudio.

Naturaleza cambiante de los hogares futuros

Adems del cambio proyectado en el nmero absoluto de hogares por
regin, a la fecha tambin ocurren cambios respecto al nmero de personas que forman cada familia y su perl futuro, todo lo cual afecta los
patrones potenciales de consumo futuros. Los cambios clave esperados
incluyen la preponderancia emergente de las familias sin hijos y el cambio en el nmero de dependientes por cada asalariado dentro del hogar.
Una importante tendencia actual es
el incremento en la cantidad de familias
En 2012 dos de cada
sin hijos; es decir, los hogares que no tiecinco familias no
tuvieron hijos; se espera
nen ningn miembro menor de 19 aos.
que para 2032 esta
Quiz provoque sorpresa darse cuenta
tendencia aumente a
de la existencia actual de una proporcasi uno de cada dos
cin alta de estos hogares. En 2012 dos
hogares.
de cada cinco familias no tenan hijos,
y se espera que para 2032 esta cifra
aumente a casi uno de cada dos hogares. De hecho, se proyecta que
el nmero de familias sin hijos pase de 659 millones a 873 millones,
un incremento de 214 millones para 2032. De nuevo, la implicacin es
importante para la mercadotecnia de productos y la demanda de consumidores.
De manera tpica (pero no exclusiva), la familia sin hijos est formada por dos adultos mayores de 40 aos, de los cuales cuando menos uno
es trabajador asalariado porque se trata de familias en las que los adultos todava no alcanzan la edad del retiro. Esto signica una proporcin
muy baja de dependientes y mayores fondos discrecionales per cpita.
Para analizar el impacto que tiene este dato considere la regin de Europa Occidental, donde la familia promedio sin hijos tiene 1.66 personas,

Captulo 3

Hogares del futuro

55

en comparacin con las 3.95 personas en hogares con hijos. Suponga

que cada familia tiene un ingreso promedio de $80 000 USD por ao, el
hogar con hijos tiene un ingreso per cpita de $20 253 USD por ao,
en comparacin con los $48 192 USD de las familias sin hijos. Tal discrepancia tendr enorme inuencia en lo que cada familia querr o podr
comprar, al igual que en su capacidad de ahorro. Estos $28 000 USD
adicionales per cpita para gastar (que resultan de restar 48 192 menos
20 253) quiz sea, en su mayora, dinero discrecional;1 por tanto, como
tal, este cambio en el sesgo hacia familias ms pequeas y sin hijos ser
uno de los principales impulsores del crecimiento en gastos discrecionales; es decir, recreacin, viajes, cuidados mdicos o bienestar fsico, restaurantes y dems. Esto signica un cambio de la adquisicin de cosas
que ya se tienen en cantidad suciente en las regiones ms desarrolladas,
a vivir experiencias. De hecho, quiz cause sorpresa a muchos proveedores de productos y servicios de consumo que la nueva oportunidad no se
halle en los jvenes adultos sino, ms bien, en los adultos de mayor edad,
en cuanto a que el nmero de estos ltimos crece cada da y tal grupo
cuenta con mayor cantidad de dinero discrecional agregado; asimismo,
en los pases ms desarrollados, este segmento incluye a consumidores
educados, capaces y competentes en el aspecto tecnolgico.
La gura 3.3 destaca el patrn global de hogares sin hijos y revela
algunas diferencias interesantes entre las regiones; tambin destaca que
en Asia Desarrollada y Europa Occidental dos de cada tres familias ya no
tienen hijos. Para 2032 se proyecta que esto aumente a casi tres de cada
cuatro hogares; lo cual se traduce en 30 millones adicionales de familias
cuyo estilo de vida y perl de consumo cambiarn de manera signicativa en las siguientes dos dcadas. De acuerdo con las proyecciones, se
espera que haya 18% de incremento en el tamao de este segmento (en

N. del R.T.: Se le llama as al ingreso que no tiene un destino especco, como podra ser el pago de una renta o casa, el pago de servicios o la compra de alimentos.
As, el dinero considerado discrecional puede servir para cubrir los gustos de la
familia segn su escala de deseos, adems del ahorro.