Estudo de caso em

internacionalizao de empresas

Grupo Gerdau
Daniela Zapata, Gabriela Quevedo, Marcos Zaffari, Natasha
Lubaszewski e Rodrigo Milagre
29 de outubro de 2014

Sumrio
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Introduo;
Sobre a Gerdau;
Histrico da internacionalizao;
Motivaes para internacionalizar;
Capacidades requeridas e investimentos
realizados;
Estratgias adotadas;
Dificuldades e obstculos encontrados;
Concluses;
Bibliografia.

1. Introduo

Objetivos da pesquisa
Observar o modo como se desenrolou o
processo de internacionalizao do Grupo
Gerdau.
Construir um paralelo entre as teorias de
internacionalizao estudadas e as
especificidades apresentadas pelo estudo do
caso da Gerdau.

2. Sobre a Gerdau

Caractersticas Gerais
A Companhia Fbrica de Pregos Pontas de Paris
foi a origem do Grupo Gerdau, que ingressou na
siderurgia com a Siderrgica Riograndense, em
1948.
Mais de 110 anos de atuao no mercado do ao;
Entre as companhias mais competitivas do setor,
com operaes em 14 pases;
Maior produtor de aos longos das Amricas e
segundo no mundo;

 a maior recicladora da Amrica Latina e, no

mundo, transforma anualmente milhes de
toneladas de sucata em ao;
Participao de mercado relevante nos pases
onde opera e ampla gama de produtos por meio
de unidades de transformao e corte e dobra;
As aes da Gerdau so negociadas nas bolsa de
valores de So Paulo, Nova Iorque e Madri.
Investimentos em P&D e inovao ligados
principalmente s aes especiais para indstria
automotiva, eficincia energtica, tecnologia
de informao e a aos planos.

Integrao Vertical da Empresa

Upstream
Nvel

relevante de compra direta e sucata

cativa (50%);
2,9

bilhes de toneladas de recursos de

minrio de ferro (60% autossuficiente);

Produo

de coque e reservas de carvo na

Colmbia;
Gerao

Downstream

Ao
Foco

no mercado de ao;

Estrutura
Mini

de baixo custo;

mills e usinas integradas;

Tecnologia

de ponta.

Unidades

de transformao (Fab Shops);

Operaes downstream;
Trefilados;
Rede de distribuio para os diversos
produtos;
Produtos sob medida (~40% das vendas para
a construo civil).

prpria de energia.

Produtos

Minrio e Carvo

Placas e Blocos

Tarugos

Barras e Perfis

Vergalhes

Perfis Estruturais

Aos Especiais

Bobinas e Chapas

Corte e Dobra

Fio-Mquina

Arames

Pregos e Grampos

Minrios - Siderurgia
Minrio de Ferro
Minas:
Miguel Burnier
Bocaina
Campina
Vrzea do Lopes

Carvo Mineral
Carvo Metalrgico
Carvo PCI
Coque Metalrgico
11 Minas na Colmbia

O ao no dia-a-dia

Estdio Maracan
Rio de Janeiro, Brasil

Freedom Towers
(Reconstruo WTC)
Estados Unidos

Georgia Aquarium
Estados Unidos

Parque Elico
Osrio/RS - Brasil

Usina Hidreltrica de Capanda

Angola

Teatro Solis
Uruguai

Aos Especiais
Produtos Automotivos

Produtos Agrcolas

Relevncia nacional

Fonte: Fundao Dom Cabral (2014)

Relevncia nos mercados mundiais

Milhes de toneladas mtricas

2000

2013

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

Nippon
Posco
Arbed
Ispat
Usinor
Corus
ThyssenKrupp
Baosteel
NKK
Riva
Kawasaki
Sumitomo
Sail
US Steel

28,4
27,7
24,1
22,4
21,0
20,0
17,7
17,7
16,0
15,6
13,0
11,6
10,9
10,7

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

JFE
Tata Steel
Shandong Group
United States Steel

25

Gerdau

7,1

16

Gerdau

Fonte: Worldsteel, Steel on the Net - 2013

Arcelor Mittal
Nippon Steel
Hebei Group
Baosteel Group
Wuhan Group
POSCO
Shagang Group
Ansteel Group
Shougang Group

96,1
50,1
45,8
43,9
39,3
38,4
35,1
33,7
31,5
31,2
25,3
22,8
20,4

19

Player Global com Presena Regional Dominante

Capacidade de Aos Longos Laminados Ranking por companhia (milhes de toneladas)*
Espanha

Arcelor Mittal

Gerdau
ndia

Evrazholding
EUA &
Canad

Tata Corus
Republica Dominicana
Mxico

Nucor Group

Venezuela

Guatemala
Colmbia

Nippon Steel
Peru

Brasil

Riva Group
Chile

Hebei Steel

Uruguai

Unidades Siderrgicas
Empresas Associadas

Argentina

Joint Ventures

JFE Steel Group

Celsa Group

Maior produtora de aos longos nas Amricas e 2 maior no mundo

Operaes em 14 pases com market share relevante

Fonte: Steel on the Net 2013

10

Operaes de Negcio

Definidas a partir da sua localizao geogrfica e/

ou linha de produtos

Aos Longos Especiais voltados,

principalmente, para a indstria
automotiva.

Aos Longos para o mercado brasileiro e

exportao. Produo de Minrio de Ferro e Carvo
Metalrgico para o consumo prprio.

Operaes:
GSB (Special Steel Brazil)
GSN (Special Steel North America)
GSE (Special Steel Europe)
GSI (Special Steel India)

Operaes:
GAB (Gerdau Aos Brasil)
GMA (Gerdau Mining Americas)

Aos
Especiais

Brasil
Aos Longos para os
mercados da Amrica Latina,
exceto Brasil.

GERDAU

Operaes:
GLU (Am. Latina Sul):
Argentina, Chile, Peru e
Uruguai.
GLR (Am. Latina Norte):
Colmbia, Venezuela,
Repblica Dominicana,
Guatemala e Mxico.

Amrica
Latina

Mais de 45.000
colaboradores

Amrica
do Norte

Aos Longos para os mercados dos

Estados Unidos e Canad.
Usinas:
Manitoba, Petersburg, Charlotte,
Whitby, Midlothian, etc.

3. Histrico da internacionalizao

Dez/80

Aquisio da siderrgica Laisa, no Uruguai (70 mil toneladas/ano)

Set/89

Aquisio da Courtice Steel, no Canada.

1992

Aquisio da siderrgica AZA, no Chile.

Nova planta construda em 1999.

Jun/95

Aquisio da MRM Steel, no Canad.

1997

Aquisio da laminadora Sociedad Industrial Puntana (SIPSA), na

Argentina.

1998

Adquire 38% da laminadora Sipar Aceros SA, na Argentina

Em 2002, a SIPSA se torna subsidiria da Sipar
Em 2005, a Gerdau assume controle da Sipar

Set/99

Adquire 88% da FLS Holdings Inc., empresa estadunidense (U$

262 mi)
Detentora de 75% da AmeriSteel Corp., com sede em
Tampa
4 plantas produtivas, 18 unidades de processamento
e 3 de transformao
1,8 mi de toneladas de ao bruto/ ano e 1,7 mi de

Dez/01

Ameristeel Corp. Adquiriu a Birmingham Southeast LLC (Georgia)

400 mil toneladas de ao e laminados/ano

Dez/01

Adquire 80% de participao na Ameristeel bright Bar (Ohio)

Transformao de barras chatas e quadradas trefiladas

Out/02

Fev/04

Set/04

Fuso das operaes siderrgicas nos EUA e Canad, fundando a

Gerdau Ameristeel Corp (GAC)
Inaugurou 4 escritrios de vendas nos EUA e 2 no Canada
Incio das exportaes diretas para esses pases
GAC adquiriu a Potter Form & Tie Co. (Illinois)
Empresa lder em vergalhes cortados e dobrados no meio
oeste.
Amrica do Norte do Grupo Gerdau SA adquiriu a North Star Steel
4 usinas siderrgicas, 3 unidades de processamento de fiomquina e 1 unidade de processamento de corpos moedores
em ao
2 mi de toneladas de aos longos/ano

Out/04

Dez/04

Nov/05

Mar/06

Jun/06

AGC adquiriu a Gate City Steel Inc. e a RJ Rebar

Lderes em vergalhes cortados e dobrados no meio oeste e no
sul (160 mil toneladas/ano)
Aquisio da Diaco SA, na Colmbia
Maior produtora de aos e vergalhes do pas
E da Siderurgica Del Pacfico SA, tambm na Colmibia
Unica produtora de aos especiais do pas
Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Co. Adquiriu 40% da
Corporacin Sinedor, dona da Sinedor Industrial, na Espanha.
3 unidades de produo de ao
462 mi
GAC adquiriu ativos da Callaway Building Products e adquiriu a
Fargo Iron and Metal Co.
Processamento de sucata
GAC adquiriu a Sheffield Steel Corp., nos EUA (US$ 187 mi)
Mini-mill com 5 unidades, produz aos longos

Jun/06

Grupo Gerdau SA adquiriu 50% do capital social da Empresa

Siderrgica del Peru (Siderperu) por US$163 mi

Nov/06

GAC formou uma joint-venture com a Pacific Coast Steel INC (PCS) e
a Bay Area Reinforcing (BAR), ambas de San Diego (US$ 104 mi)
4 unidades de corte e dobra, 200 mil toneladas/ano

Nov/06

Corporacon Sinedor SA adquiriu a GSB Acero SA, na Espanha, por

122,5 mi
200 mil toneladas/ano

Mar/07

Mai/07

Gerdau GLT Spain SL adquiriu a holding Grupo Feld SA, no Mxico,

por US$ 259 mi
Controlava 4 empresas do ramo no pas
Grupo Gerdau SA fez aliana estratgica com a Industria Nacionales
(INCA), fabricante de produtos de valor agregado, na Rep.
Dominicana
Adquiriu 30,4% da MultiSteel Business Holdings Corp. (US$
42 mi)
Possuia 98% da INCA

Mai/07
Jun/07

Jun/07

PCS adquiriu a Valley Placers INC., em Las Vegas

Grupo Gerdau SA adquiriu a Siderrgica Zulicana (SIZUCA),
Venezuela
300 mil toneladas de ao bruto/ano e 200 mil de laminados
US$ 92 mi
Joint-venture Kalany Gerdau, na ndia (US$ 71 mi)
45% da SJK Steel Plant LMT (1,6 mi de toneladas de ao/ano)

Jul/07

GAC adquiriu a siderrgica Chaparral Steel Co. Por US$ 4,22 bi

2 maior produtora de ao estrutural da Amrica do Norte

Out/07

Grupo Gerdau adquiriu 49% da Corsa Controladora SA, no Mxico,

por US$ 100,7 mi
Aceros Corsa -> 450 mil toneladas de ao/ano

Nov/07

Grupo Gerdau SA adquiriu a Quanex Corp, dona da MacSteel

2 maior produtora de aos especiais dos EUA
1,2 mi de toneladas de ao/ano e 1,1 mi de laminados
3 mini-mills e 6 unidades de transformao

Fev/08

Joint-venture Estructurales Corsa S.A.P.I de C.V

Projeto de produo de perfis estruturais no Mxico
Greenfield, comeou a operar em 2011
1 mi de toneladas de ao bruto e 700 mil de laminados/ano.

Fev/08

Aquisio de 50,9% da Cleary Holdings Corp, na Colmbia, por US$

59 mi
Em 2010 a Gerdau passa a deter 100% das aes

Abr/08

2010
2010
2012
2012

Grupo Gerdau SA adquiriu 30% de participao na Coporacin

Centroamericana de Aceros S.A, uma Holding com sede na Guatemala
Operaes em Honduras, Nicargua, El salvador e Belize
GAC adquiriu a Tamco, na Califrnia, por US$ 165 mi
Uma das maiores produtoras de vergalhes da costa oeste
500 mil toneladas de vergalhes/ano
Grupo Gerdau passa a ter 100% de controle da GAC
Gerdau entra no mercado internacional de minerao, com os
primeiros embarques
iniciada a produo de aos especiais na ndia, para
atender o mercado local

4. Motivaes para
internacionalizar

O Grupo Gerdau teve seu processo de

internacionalizao guiado por trs motivos
principais:
Acesso a mercados
Acesso a ativos tangveis
Acesso a ativos intangveis (capacidades e
habilidades).
7 ocorrncias:
Birmingham Southeast LLC (2001); North Star Steel (2004);
Fargo Iron and Metal Co. (2006); Sheffield Steel Corp. (2006);
PCS e BAR (2006); Cleary Holdings Corp. (2008); e Tamco
(2010).

5. Capacidades requeridas e
investimentos realizados

26

Capacidades
Vantagens Competitivas
-

Capacidade Gerencial(Gerdau Business System -GBS);

Capacitao MdO/know-how;
Grande quantia de capital;
Mini-usinas;
Integrao vertical e horizontal;
Participao relevante nos mercados;
Solidez financeira;
Experincia em reverso financeira em aquisies;

27

Capacidades
Vantagens Competitivas
- Foco na produo de aos longos e na produo de
produtos siderrgicos;
- Atuao em diversos mercados;
- Atuao regional(proximidade com o cliente);
- Tecnologia atualizada/PeD;
- Custo de produo competitivo
- Fontes multiplas de matria prima
- Atendimento ao cliente

28

29

Investimentos Realizados
Sete aquisies para melhorar as capacidades
competitivas (busca de ativos intangveis)
1.Birmingham Southeast LLC (2001);
2.North Star Steel (2004);
3.Fargo Iron and Metal Company (2006);
4.Sheffield Steel Corporation (2006);
5.Pacific Coast Steel Inc.(PCS) and Bay Area
Reinforcing (BAR) (2006);
6.Cleary Holdings Corp. (2008);
7.Tamco (2010).
30

Investimentos Realizados
Investimentos em capacitao da atividade produtiva
por meio de aquisies de maquinaria e P&D para
manuteno de posio no mercado.
Aquisies de empresas com baixa produtividade(a
baixos custos) e investimento em sua capacidade
gerencial para elevar a produtividade e lucratividade
da planta adquirida.
Transferncia de tecnologia, por meio das aquisies, e
globalizao das mesmas.

31

6. Estratgias adotadas

Mapa Estratgico Gerdau

SER GLOBAL E REFERNCIA NOS NEGCIOS EM QUE ATUA

Perspectiva
Financeira

Maximizar o resultado de
todas as Operaes de
Negcio

Perspectiva
de Mercado e
Clientes

Perspectiva
de Processos

Assegurar rentabilidade e
crescimento com
sustentabilidade

Ser um player nos

segmentos de longos,
SBQ e planos

Ser relevante nas regies

onde temos operaes

Oferecer aos clientes solues

diferenciadas de produtos e
servios com qualidade e
inovao

Consolidar a imagem e ter

relacionamentos institucionais
estruturados

Ser competitivo globalmente

em custos e produtividade e
capturar as sinergias entre as
Operaes de Negcio

Garantir solidez
financeira

Adotar as melhores
prticas de sustentabilidade
(social, ambiental e econmica)
adequadas ao nosso negcio

Ter gesto eficaz de projetos de

investimento e dos processos
de Fuses e Aquisies

GBS
Perspectiva
de Pessoas e
Aprendizado

Ter equipes de alto

desempenho e um clima
interno que promova o
comprometimento e a
realizao das pessoas

Atingir zero acidente

Consolidar e disseminar a
Cultura Empresarial Gerdau e
garantir uma Organizao
Integrada

Garantir excelncia em
gesto operacional e
estratgica

 A estratgia da Gerdau est focada na produo

descentralizada de aos longos atravs de fornos
eltricos a arco EAF (electric arc furnace) em
minimills e alto-forno de usinas integradas,
empregando a tecnologia de lingotamento contnuo
em ambos os processos. Cerca de 90% capacidade
de produo da empresa est concentrada nas
usinas semi-integradas ou minimills.
(O Processo Estratgico de Internacionalizao da
GERDAU, 2005)

34

Princpios gerais
Internacionalizao via Expanso produtiva
A Companhia acredita que, devido aos grandes investimentos
necessrios para construir uma siderrgica, e ao excesso de ao
disponvel globalmente, as aquisies so o melhor meio de expanso
fora do Brasil. (Relatrio Anual GERDAU, 2001)

Estratgia escopo: aquisies com participao majoritria.

Padro seguido: empresa siderrgica internacional de classe
mundial

Gerdau e a Escola de Uppsala

Deciso de internacionalizao da empresa ocorreu (...)
prevendo a dificuldade futura que a empresa teria para
expandir sua participao no mercado local.- (Executivo
GERDAU)
1994: Incidente com o CADE- Conselho Administrativo de
Defesa Econmica ! reforou a estratgia de
internacionalizao da empresa
A Gerdau no seguiu um processo gradual no se refere
evoluo da complexidade da atividade no exterior:
Atividade Exportadora ! algumas exportaes intermediadas
por agentes locais! Atividade Produtiva no Exterior

 Incio dos anos 80: Laisa- URUGUAI:

proximidade geogrfica e cultural, e
semelhanas na dinmica de mercado.
Considerada como extenso do mercado
brasileiro/local
1989: Courtice Steel- CANAD: mercado
adverso; contexto cultural diferente; distncia
fsica

Gerdau e o Paradigma Ecltico Vantagens Especficas

a) VANTAGENS DE PROPRIEDADE/
COMPETITIVAS
Estabelecimento de desempenho diferenciado em suas usinas
(mini-mills):
- proximidade com a matria-prima;
- capacitao do negcio siderrgico ! critrios de
logstica e prticas de gesto:
ESFERA OPERACIONAL E GERENCIAL: turnarounds- aquisio
de empresas pouco eficientes converso em unidades eficientes e
rentveis, adicionando valor aos acionistas. (produtividade)

 Siderurgia como core business- evitar diversificaes que

poderiam redundar em perda de competitividade
Otimizao dos custos de produo: composies diferentes
de matrias-primas (sucata)
Capacitao do quadro de funcionrios, recursos fsicos e
infra-estrutura, experincia acumulada no processo de
internacionalizao
Base cientfica, tcnica e de mercado slida,

b) VANTAGENS DE LOCALIZAO
Aproveitamento mximo dos recursos humanos locais via:
-implantao de processos, respeitando a cultura local
- viabilizao de certo grau de liberdade e independncia

Baixa competitividade dos concorrentes locais

A proximidade geogrfica, bem como aa consolidao do
Mercosul incentivaram a atuao regional
Principais motivaes na atuao em pases desenvolvidos
so de natureza econmica: estabilidade poltica e
econmica e oferta de capital

 EXEMPLIFICAO POR CASO:

- proximidade cultural e geogrfica: Uruguai; Chile;

Argentina
- potencial de crescimento do mercado consumidor :
Uruguai; no Chile e Argentina fator de maior peso
- baixa competitividade local: Uruguai; Chile; Argentina;
Estados Unidos
- oferta de matria-prima de qualidade a baixos preos:
Chile
- presena de m.d.o qualificada: Chile; Estados Unidos;
Argentina (apesar de no ser fator decisivo)
- amplo mercado consumidor: Canad; Estados Unidos
-oferta de capital para aquisies a baixo custo de captao:
Canad; Estados Unidos

c) VANTAGENS DE INTERNALIZAO
Posicionamento estratgico: atender o mercado atravs de miniusinas prximas ao mercado consumidor- baseando-se nas
dimenses dos EUA e BR.
Proteo do patrimnio do grupo diante da instabilidade da
economia brasileira
Maior conhecimento da conjuntura local, podendo:
- atender melhor s expectativas dos clientes
- orientar estratgias futuras em relao quele mercado

IDE oriundos de
Pases em
Desenvolvimento

7. Dificuldades e obstculos
encontrados

Dificuldades a nvel da firma

Poucas a nvel interno da empresa, pois disps
de recursos financeiros, capacidades gerenciais
e expertise nos produtos.
Eventuais obstculos foram dirimidos:

Gerdau Business System (GBS);

Adaptao s culturas locais;
Compra de unidades existentes;
Transferncia de conhecimento.

 Importncia da experincia adquirida com os

investimentos anteriores realizados nas diversas
regies do Brasil:
Aprendizado adquirido nas integraes locais
permitiu o estabelecimento de procedimentos
para gerenciar dificuldades no momento das
integraes internacionais.

Duas primeiras iniciativas, no Uruguai e no

Canad, como exemplos dos obstculos
enfrentados.

Dificuldades a nvel setorial e sistmico

Conturbao poltico-econmica dos anos
1980: combinao da recesso e da
superinflao com a instabilidade poltica
advinda da transio de regime:
Empresas brasileiras evitam ou postergam
investimentos: arrefecimento que atinge a
Gerdau.
Investimento, porm, como forma de
diversificao do risco

Custo Brasil

Casos especficos
Duas primeiras investidas foram essenciais
para que a Gerdau adquirisse experincia em
operaes produtivas no exterior:
Laisa, Uruguai (1981): dificuldades naturais da
primeira tentativa: ajustamento entre os
administradores e gerentes, m qualidade dos
equipamentos, falta de conhecimento na
produo de ao:
Facilidade pelas semelhanas encontradas
(extenso do mercado brasileiro).

 Courtice Steel, Canad (1989): alm das

dificuldades tcnicas e gerenciais de absoro,
havia o problema das diferenas de lngua, de
cultura, de clima e de mercado:
Necessidade de aprender a lidar com o sistema
jurdico, com os regulamentos comerciais e com
as organizaes sindicais.
Instalaes da companhia em piores condies
do que o imaginado.
Montagem de uma nova gesto e negociaes
com os sindicatos como soluo.

 Prospeco de empresas na Amrica Latina

(anos 1990): caractersticas produtivas muito
distintas e desfavorabilidade comercial.
Indaq e Aza, Chile (1992): restrio quanto
expanso da planta original por conta de
problemas de poluio atmosfrica em
Santiago.
Sipsa e Sipar, Argentina (1997 e 1998):
dificuldades enfrentadas com a crise econmica
de 2001.

8. Concluses

Paralelo entre o caso da Gerdau e o

arcabouo terico
Processo alavancado pela Gerdau aproxima-se
do Paradigma Ecltico de Internacionalizao
de Dunning:
Vantagens de propriedade: preocupao com
a qualidade dos produtos e dos processos,
com a transmisso de conhecimento e com a
credibilidade da empresa:
Execuo de turnarounds.

 Vantagens de localizao: no so fundadas em

um nico argumento; cada pas demonstrou
pelo menos algumas vantagens especficas.
Vantagens de internalizao: relacionadas
diversificao de riscos, ao acesso a mercados
que possuem ou possuiro barreiras entrada e
aos menores custos de comercializao:
Modelo de minimills prximas aos
consumidores proporciona conhecimento.

 Poucos semelhanas entre o processo

executado pela Gerdau e o Modelo de Uppsala:
Comprometimento de recursos no foi realizado
de forma gradual.
Distncia psquica e cultural entre os mercados
tambm no foi reduzida de forma incremental,
no podendo ser vista como um condicionante
direto do processo.

9. Bibliografia

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Tecnologia, Texto para Discusso 12. 2009. Disponvel em: <http://
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Workshop Empresa, Empresrios e Sociedade. Juiz de fora: Ed. UFJF, 2005.
SANTOS, Fabola de Ftima da Silva. Processos de Internacionalizao de
Empresas Multinacionais Brasileiras Avaliadas segundo o Modelo Mathews:
Estudos de Caso: Ambev, Braskem, Cemig e Grupo Gerdau. Dissertao de
Mestrado, Rio de Janeiro: UFRJ, 2002.
TEIXEIRA, Francisco M. P.; Chama empreendedora: a histria e a cultura do
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VERNON-WORTZEL , H. and LH. Wortzel (1988). Globalizing Strategies for
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23(Spring).
VIEIRA, Fabio Henrique Cavalcante. Anlise da trajetria de crescimento do
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2007.