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Refinera La Pampilla S.A.A.

y Subsidiaria
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados
Aos Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009

Beltrn, Gris y Asociados S. Civil de R.L.


Las Begonias 441, Piso 6
San Isidro, Lima 27
Per
Tel: +51 (1)211 8585
Fax: +51 (1)211 8586
www.deloitte.com/pe

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


A los seores Accionistas y Directores de
Refinera La Pampilla S.A.A.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Refinera La Pampilla S.A.A.
(una subsidiaria de Repsol YPF Per B.V. compaa establecida bajo las leyes de los Pases
Bajos) y Subsidiaria, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010
y 2009, y los estados consolidados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y
de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas
contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno que sea
relevante en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados para
que estn libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y
aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de
acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con
normas de auditora generalmente aceptadas en Per. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros consolidados estn libres de errores
materiales.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora
sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los
estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno
de la compaa y subsidiaria que es relevante para la preparacin y presentacin razonable de los
estados financieros consolidados, a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control

interno de la compaa y subsidiaria. Una auditora tambin comprende evaluar si los principios
de contabilidad aplicados son apropiados, y si las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados
financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Refinera La
Pampilla S.A.A. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados consolidados de
sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Per

Refrendado por:

_____________________(Socio)
Eduardo Gris Percovich
CPC Matrcula No. 12159
1 de marzo de 2011

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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA


BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar, neto
Existencias, neto
Gastos contratados por anticipado

Notas

5
6
7
8
9
10

Total activo corriente


ACTIVO NO CORRIENTE:
Otras cuentas por cobrar, neto
Inversiones financieras
Gastos contratados por anticipado
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Inversin inmobiliaria
Activos intangibles, neto
Fondo de comercio de consolidacin
Activo por impuesto a la renta diferido
Total activo no corriente

8
10
11
12
13
14
31

2010
US$000

2009
US$000

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

12,157
160,219
126,576
402,479
2,526

16,260
148,194
15
68,782
336,567
2,214

PASIVO CORRIENTE:
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la renta corriente
Otras cuentas por pagar

703,957

572,032

Total pasivo corriente

4,201
23
289,577
440
37,920
4,760
6

3,487
23
424
293,054
958
9,703
4,760
11,021

336,927

323,430

1,040,884

895,462

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

-3-

2009
US$000

16,303
224,453
69,061
12,909
44,009

331,600

366,735

379,351
27,210

257,780
632

Total pasivo no corriente

406,561

258,412

TOTAL PASIVO

738,161

625,147

147,020
32,105
6,420
117,178

147,020
30,789
6,420
86,086

302,723

270,315

1,040,884

895,462

PASIVO NO CORRIENTE:
Obligaciones financieras
Otras cuentas por pagar

PATRIMONIO NETO:
Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Resultados acumulados

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

15
16
17
7

2010
US$000

66,759
143,794
47,697
2,306
71,044

TOTAL PATRIMONIO NETO


TOTAL ACTIVO

Notas

18

19
18

20
21
22
23

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ESTADOS CONSOLIDADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses
Notas
INGRESOS OPERACIONALES:
Ventas netas:
A terceros
A partes relacionadas
Impuesto selectivo al consumo e impuesto
al rodaje - terceros

Total ventas netas


Otros ingresos operacionales:
A terceros
A partes relacionadas
Total
COSTOS OPERACIONALES:
Costo de ventas:
Costo de ventas de productos refinados
Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje
Total costo de ventas

24

Otros costos operacionales - partes relacionadas


Total
UTILIDAD BRUTA
Gastos de venta
Gastos de administracin
Otros ingresos
Otros gastos

25
26
28
28

Total
UTILIDAD OPERATIVA
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta

29
29

Total
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
Impuesto a la renta

30

UTILIDAD NETA
Utilidad bsica y diluida por accin comn
(en dlares estadounidenses)

33

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

-4-

2010
US$000

2009
US$000

2,759,159
162,586

2,016,406
217,881

405,879

352,424

3,327,624

2,586,711

14,342
7,019

13,394
7,781

3,348,985

2,607,886

(2,726,438)
(405,879)

(2,033,574)
(352,424)

(3,132,317)

(2,385,998)

(6,166)

(6,181)

(3,138,483)

(2,392,179)

210,502

215,707

(114,182)
(21,058)
3,392
(3,627)

(106,087)
(19,519)
3,590
(11,206)

(135,475)

(133,222)

75,027

82,485

1,825
(17,877)
1,543

2,008
(16,466)
3,206

(14,509)

(11,252)

60,518

71,233

(16,537)

(22,143)

43,981

49,090

0.122

0.136

REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA


ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses

Saldos al 1 de enero de 2009

Capital

Reserva

Otras

Resultados

Social

Legal

Reservas

Acumulados

(Nota 20)

(Nota 21)

(Nota 22)

(Nota 23)

US$000

US$000

US$000

US$000

30,621

6,420

147,020

37,164

US$000
221,225

Transferencia

168

Utilidad neta

49,090

49,090

30,789

6,420

86,086

270,315

Saldos al 31 de diciembre de 2009

147,020

(168)

Total

Dividendos pagados

(11,573)

(11,573)

Transferencia

1,316

(1,316)

Utilidad neta

43,981

43,981

32,105

6,420

117,178

302,723

Saldos al 31 de diciembre de 2010

147,020

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

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REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA


ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses

ACTIVIDADES DE OPERACION:
Cobranza a clientes
Pago a proveedores, partes relacionadas y terceros
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de impuesto selectivo al consumo y otros impuestos
Pago de intereses, neto
Otros cobros de operacin, neto

2010
US$000

2009
US$000

3,301,019
(2,864,710)
(36,681)
(421,124)
(18,066)
224

2,630,242
(2,186,730)
(30,385)
(331,340)
(19,868)
4,873

Efectivo y equivalentes de efectivo neto (usado en) proveniente


de actividades de operacin

(39,338)

66,792

ACTIVIDADES DE INVERSION:
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de maquinaria y equipo y obras en curso
Compra de activos intangibles

1,882
(28,007)
(7,435)

286
(11,903)
(5,821)

Efectivo y equivalentes de efectivo neto usado


en actividades de inversin

(33,560)

(17,438)

116,735
121,571
(144,157)
(13,781)
(11,573)

16,303
171,817
(259,479)
13,781
-

Efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de (usado en)


actividades de financiamiento

68,795

(57,578)

DISMINUCION NETA DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES


DE EFECTIVO

(4,103)

(8,224)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL


COMIENZO DEL AO

16,260

24,484

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL


FINAL DEL AO

12,157

16,260

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aumento de sobregiros bancarios
Aumento en obligaciones financieras
Disminucin en obligaciones financieras
(Pago) emisin de papeles comerciales, neto
Pago de dividendos

(Contina)

-6-

REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA


ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses
2010
US$000
CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO
Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE
(USADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACION:
Utilidad neta
Ajustes a la utilidad neta:
Depreciacin
Amortizacin
(Ganancia) prdida por venta y retiro de inmueble, maquinaria
y equipo e inversin inmobiliaria
Recupero de estimacin para desvalorizacin de existencias
Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar
Provisin para contingencias
Recupero (provisin) de prdida por deterioro de inmuebles,
maquinaria y equipo
Impuesto a la renta diferido
Otros
(Aumento) disminucin en activos:
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
(Disminucin) aumento en pasivos:
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la renta
Otras cuentas por pagar
Efectivo y equivalentes de efectivo neto (usado en) proveniente de
actividades de operacin
Transacciones de inversin que no representan flujos de efectivo:
Aumento en activos intangibles - Derechos de usufructo y superficie

43,981

49,090

28,924
8,373

29,805
9,100

(192)
(1,362)
532
-

4
(45,091)
336
152

(464)
10,841
174

62
23,399
(1,974)

(12,557)
15
(58,508)
(62,547)
112

(42,983)
2,522
114,694
(106,480)
11,133

(10,364)
(12,909)
2,306
24,307

(1,750)
8,205
16,568

(39,338)

66,792

29,306

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

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2009
US$000

REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Y SUBSIDIARIA


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009
En miles de dlares estadounidenses

1.

ACTIVIDAD ECONOMICA
Refinera La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compaa) es una subsidiaria de Repsol YPF
Per B.V., una empresa constituida en Pases Bajos, que posee el 51.03% de las acciones
del capital social de la Compaa al 31 de diciembre de 2010 y 2009. La Compaa fue
constituida en noviembre de 1994 e inici operaciones el 1 de agosto de 1996.
La Compaa se dedica a la refinacin, almacenamiento, comercializacin, transporte y
distribucin de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petrleo y sus derivados, el que
representa su segmento principal de operacin, no siendo relevante informar otros segmentos de
operacin por sus otros ingresos operacionales por ser menores a los umbrales cuantitativos
requeridos por la NIIF 8. El domicilio legal de la Compaa es Carretera Ventanilla,
Kilmetro 25, Callao, Per. El operador tcnico de la refinera es Repsol YPF, S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compaa adquiri el 99.99% de la participacin en el capital
social de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria o RECOSAC). La
Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribucin y comercializacin de
hidrocarburos y sus derivados (Nota 2).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad consolidada de la Compaa y su
Subsidiaria, incorporando los resultados de la Subsidiaria a partir de la fecha de
adquisicin.
(a) Marco Regulatorio
La actividad de la Compaa y su Subsidiaria se rige, entre otros, por el Artculo 76 de la
Ley Orgnica de Hidrocarburos, Ley N 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual
establece que el transporte, distribucin y comercializacin de los productos derivados de
los hidrocarburos, se regirn por las normas que apruebe el Ministerio de Energa y Minas.
En tal sentido, mediante el Decreto Supremo N 30-1998-EM, el 3 de agosto de 1998 se
aprob el Reglamento para la comercializacin de combustibles lquidos y otros productos
derivados de los hidrocarburos. En opinin de la Gerencia, la Compaa y su Subsidiaria
estn cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compaa y de su Subsidiaria en el pas se encuentran reguladas por
OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera, de acuerdo
con la Ley N 26734. La misin del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el
mbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y tcnicas relacionadas con
las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minera, as como el
cumplimiento de las normas legales y tcnicas referidas a la conservacin y proteccin del
medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
-8-

(b) Mrgenes de Rentabilidad


El precio del crudo WTI en el ao 2010 ha sido de 79.39 US$/Bbl en promedio, valor
superior en 28.7% al promedio del ao 2009 de 61.70 US$/Bbl. Despus de mantenerse
entre el rango de 70 a 80 US$/Bbl, el precio del crudo se increment constantemente en el
ltimo trimestre, hasta llegar a 91.44 US$/Bbl al 31 de diciembre de 2010. Este incremento
se ha debido al crecimiento de la demanda mundial por el consumo de China, Estados
Unidos y el resto de los pases no OCDE, y que se estima similar al 2007.
Los precios de los productos en el mercado internacional del ao 2010 se mostraron
superiores con respecto al ao 2009. El precio promedio del marcador de la gasolina fue de
87.72 US$/Bbl superior al 69.86 US$/Bbl para el ao anterior, el marcador promedio del
diesel fue 88.43 US$/Bbl superior al 68.16 US$/Bbl del mismo perodo del ao pasado y el
marcador promedio del residual fue de 69.70 US$/Bbl frente a los 55.81 US$/Bbl del ao
anterior.
Los diferenciales internacionales de los productos marcadores con respecto al WTI al 31 de
diciembre de 2010 fueron superiores en la gasolina y el diesel e inferior en el residual. Para
el marcador de la gasolina, el diferencial promedio fue de 8.34 US$/Bbl para 2010 versus
8.17 US$/Bbl para el 2009 y para el diesel el diferencial promedio fue de 9.05 US$/Bbl en
el 2010 vs. 6.46 US$/Bbl en el 2009. En el caso del residual, el diferencial fue de -9.68
US$/Bbl en 2010 inferior al diferencial de 2009 de -5.88 US$/Bbl.
(c) Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuacin de los precios en el mercado internacional de
petrleo, el Gobierno, a travs del Decreto de Urgencia N 0102004 y su reglamento
Decreto Supremo N 1422004EF, publicados en setiembre y octubre de 2004,
respectivamente, se cre el Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles
Derivados del Petrleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petrleo crudo y
sus derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicacin en las ventas
primarias efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petrleo, gasolinas,
kerosene, diesel y petrleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma,
semanalmente el OSINERGMIN publica para cada producto combustible comercializado
en Per un precio referencial (denominado precio de paridad de importacin o PPI). El PPI
se compara con la banda o rango de precios fijado por la Direccin General de
Hidrocarburos del Ministerio de Energa y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de
precios indicada constituye una aportacin (una cuenta por pagar) o compensacin (una
cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible, hacia el Fondo.
Inicialmente tuvo una vigencia de 180 das calendarios a partir de octubre de 2004.
Asimismo, a travs del Decreto de Urgencia N 010 2004, el Gobierno aprob la
asignacin de recursos del Estado hasta por la suma de (en miles) S/.60,000 como monto
contingente en caso de que al trmino de la vigencia del Fondo, ste no contara con los
recursos para pagar a los productores o importadores que tienen derecho a cobrar del
mismo. Posteriormente, a travs de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido
-9-

ampliando el monto contingente del Fondo a fin de contar con un respaldo econmico que
permita continuar con la operatividad del mismo.
El 6 de febrero de 2009, el Fondo efectu un pago a la Compaa con el que cancel el
ntegro de las cuentas por cobrar generadas en el ao 2008.
Con fecha 24 de diciembre de 2010, se public el Decreto de Urgencia N 083-2010, el cual
amplia la vigencia del Decreto de Urgencia N 010-2004, hasta el 31 de agosto de 2011.
Adicionalmente se aprob un crdito suplementario destinado a financiar el Fondo, hasta
por la suma (en miles) S/.720,000.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa mantiene una cuenta por cobrar de (en miles)
US$83,279 (US$47,370 en 2009) (Nota 8).
Durante el mes de abril de 2010, la Direccin General de Hidrocarburos (DGH) emiti la
Resolucin Directoral N 075-2010-EM/DGH, en la que se pretende que los productores e
importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas
desde agosto de 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos
en dicha Resolucin.
La Compaa, en base a la opinin unnime de sus asesores legales externos considera que
esa pretensin vulnera el principio de irretroactividad de la Ley, contraviene el
ordenamiento constitucional y la seguridad jurdica, razn por la cual se han iniciado las
acciones legales pertinentes en la defensa de sus derechos. La sentencia de primera
instancia ha declarado fundada en parte la demanda interpuesta por la Compaa y, en
consecuencia, inaplicable para sta la Resolucin Directoral N 075-2010-EM/DGH. La
sentencia ha sido apelada. La cifra mxima de la pretendida rectificacin es de
aproximadamente (en miles) US$62,000.
(d) Aprobacin de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para
su emisin por la Gerencia de la Compaa el 1 de marzo de 2011. Los estados financieros
consolidados de la Compaa y Subsidiaria por el ao terminado el 31 de diciembre de
2009 fueron autorizados para su emisin por la Gerencia de la Compaa el 26 de febrero
de 2010.

2.

SUBSIDIARIA CONSOLIDADA Y ACTIVIDAD ECONOMICA


El 1 de junio de 2006, la Compaa celebr con Repsol YPF Per B.V. un contrato de
compra venta de la totalidad de las acciones de Repsol Comercial S.A.C. (RECOSAC)
que resultasen despus de la escisin de dicha compaa del negocio de lubricantes, turbo y
especialidades; es decir 61,038,325 acciones. La operacin de compra venta se concret
el 2 de octubre de 2006. El precio pagado por la adquisicin de las acciones de RECOSAC
fue de (en miles) US$24,600. El valor patrimonial de RECOSAC a la fecha de la compra
ascendi a (en miles) US$16,408, y el valor razonable de los activos adquiridos fue
- 10 -

determinado en (en miles) US$19,840 (Nota 14). En consecuencia, a partir del 2 de octubre
de 2006 RECOSAC se convirti en una subsidiaria totalmente poseda de la Compaa.
La Subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inici sus operaciones el 1 de
junio de 2002.
Actividad econmica de la Subsidiaria
La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribucin y comercializacin de
hidrocarburos y sus derivados, incluyendo gas licuado de petrleo (GLP); as como
negocios o servicios complementarios y conexos. Al 31 de diciembre de 2010, para realizar
sus operaciones de comercializacin de hidrocarburos y sus derivados, la Subsidiaria cuenta
con 116 estaciones de servicio propias, 29 de las cuales estn cedidas en gestin a terceros
y 149 estaciones de servicio abanderadas (119, 27 y 124, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2009).
A continuacin se indican los datos financieros ms relevantes de la Subsidiaria al 31 de
diciembre de 2010 y 2009:

3.

2010
US$000

2009
US$000

Activos

260,205

198,865

Pasivos

152,545

100,197

Total patrimonio neto

107,660

98,668

POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS


Las polticas contables significativas utilizadas por la Compaa y su Subsidiaria en la
preparacin y presentacin de sus estados financieros consolidados son las siguientes:
(a)

Base de preparacin y presentacin

Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad


generalmente aceptados en Per (PCGA en Per), los cuales comprenden las Normas e
Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards
Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF),
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el
Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el
IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicacin en
Per.

- 11 -

Las normas oficializadas en Per por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de


diciembre de 2010, son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobacin
del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF 1 a
la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).
En la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria han observado el cumplimiento de las
Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las
Resoluciones emitidas por el CNC.
Adopcin plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
Mediante Resolucin N 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV
dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su supervisin
debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes
internacionalmente, precisando en las notas una declaracin en forma explcita y sin reserva
sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolucin para el caso de la
Compaa, la preparacin y presentacin de los primeros estados financieros en los que se
apliquen plenamente las NIIF ser la informacin financiera auditada anual al 31 de
diciembre de 2011, y se efectuar de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopcin
por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Se han publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e
interpretaciones existentes (mencionadas en el primer prrafo del acpite a) emitidas o
adoptadas por el IASB, las cuales podran tener impacto en los estados financieros de 2011:
Marco Conceptual (revisado septiembre 2010)
NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (enmendada mayo 2010)
NIIF 2 Pagos basados en acciones (enmendada junio 2009)
NIIF 3 Combinaciones de negocios (enmendada mayo 2010)
NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
(enmendada abril 2009)
NIIF 7 Instrumentos financieros: informacin a revelar (enmendada mayo 2010)
NIIF 8 Segmentos de Operacin (enmendada abril 2009)
NIC 1 Presentacin de estados financieros (enmendada mayo 2010)
NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo (enmendada abril 2009)
NIC 16 Propiedades, planta y equipo (enmendada mayo 2008)
NIC 17 Arrendamientos (enmendada abril 2009)
NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias (enmendada abril 2009)
NIC 19 Beneficios a los empleados (enmendada mayo 2008)
NIC 20 Contabilizacin de las subvenciones del Gobierno e informacin a revelar sobre
ayudas gubernamentales (enmendada mayo 2008)
NIC 23 Costos por prstamos (enmendada mayo 2008)
NIC 24 Informacin a revelar sobre Partes Relacionadas (enmendada noviembre 2009)
NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (enmendada mayo 2010)
NIC 28 Inversiones en asociadas (enmendada mayo 2008)
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NIC 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias (enmendada mayo


2008)
NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos (enmendada mayo 2008)
NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin (enmendada octubre 2009)
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia (enmendada mayo 2010)
NIC 36 Deterioro del valor de los activos (enmendada abril 2009)
NIC 38 Activos intangibles (enmendada abril 2009)
NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicin (enmendada abril 2009)
NIC 40 Propiedades de Inversin (enmendada mayo 2008)
NIC 41 Agricultura (enmendada mayo 2008)
CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio 2009)
CINIIF 9 Nueva evaluacin de Derivados Implcitos (enmendada abril 2009)
CINIIF 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del Grupo (revisada junio
2009)
CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de Clientes (enmendada mayo 2010)
CINIIF 14 NIC 19 - El Lmite en un activo por beneficios definidos, obligacin de
mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin (enmendada noviembre 2009)
CINIIF 15 Acuerdos para la construccin de inmuebles (emitida julio 2008)
CINIIF 16 Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero (enmendada
abril 2009)
CINIIF 17 Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al efectivo (enmendada
noviembre 2008)
CINIIF 18 Transferencia de Activos de Clientes (emitida enero 2009)
CINIIF 19 Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio (emitida
noviembre 2009)
La Gerencia de la Compaa y su Subsidiaria est evaluando el impacto que estas Normas
tendrn en los estados financieros consolidados de 2011 en adelante.
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados internacionalmente a ser aplicados
despus del ao 2011
NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF (enmendada diciembre 2010)
NIIF 7 Instrumentos financieros: informacin a revelar (enmendada octubre 2010)
NIIF 9 Instrumentos financieros: clasificacin y medicin (enmendada noviembre 2009)
NIC 12 Impuesto a las ganancias (enmendada diciembre 2010)
Cambio no material en poltica contable
De acuerdo a las aclaraciones del Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de 2010, stas
concluyen, entre otros temas, que la participacin de los trabajadores debe ser registrada de
acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados y no por analoga con la NIC 12
Impuesto a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes. En consecuencia, se concluye que el reconocimiento de la participacin de
los trabajadores debe registrarse slo por los gastos de compensacin relacionados con
servicios prestados en el ejercicio; y consecuentemente no debe de registrarse un activo o
pasivo diferido por las diferencias temporales a que se refiere la NIC 12.
- 13 -

En consideracin de lo anterior, y del Oficio recibido en 2010 de la CONASEV, la


Compaa y su Subsidiaria han decidido efectuar en sus estados financieros consolidados
por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, un cambio en la poltica contable que
venan aplicando para el registro de las participaciones de los trabajadores hasta el 31 de
diciembre de 2009. Este cambio en poltica contable, que ha sido evaluado como no
material, consiste en reversar la participacin de los trabajadores diferida antes reconocida,
as como la presentacin en los estados financieros de la participacin de los trabajadores
corriente en los resultados operativos dentro de los gastos de personal.
El reverso de la participacin de los trabajadores diferida efectuado al 31 de diciembre de
2010 se considera un cambio de poltica contable; sin embargo debido al impacto inmaterial
en los resultados acumulados consolidados, el cual asciende a (en miles) US$1,406 (Nota
31), no se ha considerado necesario efectuar la re-expresin del ejercicio comparativo lo
cual es requerido por la NIC 8 - Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones
Contables y Errores, y por tanto, el efecto de dicho cambio en poltica ha sido reconocido
en los resultados del ejercicio 2010. Para efectos comparativos, los importes
correspondientes al gasto de participaciones diferidas del ao 2009 han sido reclasificados a
otros gastos, dentro del resultado operativo.
(b)

Moneda Funcional y Conversin a dlares estadounidenses

Moneda funcional y de presentacin


La Compaa y su Subsidiaria preparan y presentan sus estados financieros en dlares
estadounidenses, que es la moneda funcional que les corresponde. La moneda funcional es
la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye
en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores. La NIC 21
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio en Moneda Extranjera - contempla el
procedimiento a seguir cuando los registros contables no se llevan en moneda funcional.
Conversin a dlares estadounidenses
La Compaa y su Subsidiaria han preparado sus estados financieros individuales y
consolidados en dlares estadounidenses a partir de sus registros contables, que son
llevados en nuevos soles (ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2004). Dichos
estados financieros individuales y consolidados han sido convertidos a dlares
estadounidenses (moneda funcional) siguiendo la metodologa que se indica a continuacin:
Los activos y pasivos monetarios de la Compaa y su Subsidiaria, cuya moneda original es
el nuevo sol, han sido convertidos a dlares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de
oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigente al
31 de diciembre de 2010 de S/.2.809 venta, y S/.2.808 compra (S/.2.891 venta, y S/.2.888
compra al 31 de diciembre de 2009) por dlar estadounidense. Los activos y pasivos
monetarios en dlares estadounidenses se mantienen a su valor original en dicha moneda.
Los activos y pasivos no monetarios y las cuentas de patrimonio en nuevos soles han sido
convertidos a dlares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas
de origen de las transacciones. La depreciacin acumulada de inmuebles, maquinaria y
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equipo y la amortizacin de activos intangibles fueron calculadas a partir de los importes


convertidos a dlares estadounidenses de los activos con los que se relacionan. Los activos
y pasivos no monetarios cuya moneda original es el dlar estadounidense, se mantienen a
su valor original en dicha moneda.
Las partidas de resultados, excepto las que provienen de activos no monetarios, han sido
convertidas a dlares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de la fecha de
transaccin, y aquellas originadas en dlares estadounidenses se mantienen a sus valores
originales.
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan en dlares estadounidenses,
que es la moneda funcional de la Compaa y su Subsidiaria.
El resultado por diferencia de cambio se presenta en el estado consolidado de ganancias y
prdidas.
(c) Principios de consolidacin
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de activos, pasivos, patrimonio
neto, ingresos y gastos de la Compaa y su Subsidiaria (Nota 2). Las transacciones y
saldos significativos entre la Compaa y su Subsidiaria y las ganancias y prdidas no
realizadas por operaciones entre la Compaa y su Subsidiaria han sido eliminadas. La
Subsidiaria se consolida a partir de la fecha de adquisicin, que es la fecha en que el control
se transfiri a la Compaa. La consolidacin de una subsidiaria cesa a partir de la fecha en
que la compaa deja de tener control sobre ella.
El fondo de comercio de consolidacin se reconoce por el exceso del costo de adquisicin
sobre la participacin de la Compaa en el valor razonable de los activos netos adquiridos
de la Subsidiaria de acuerdo con los criterios indicados en el acpite (n).
(d) Uso de estimaciones
La preparacin de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia realice
estimaciones y supuestos para la determinacin de saldos de activos, pasivos y montos de
ingresos y gastos, y para revelacin de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los
estados financieros consolidados. Si ms adelante ocurriera algn cambio en las
estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron
basadas, el efecto del cambio sera incluido en la determinacin de la utilidad o prdida neta
del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las
estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros consolidados son la
estimacin por deterioro de cuentas por cobrar, la estimacin para desvalorizacin de
existencias, la vida til asignada a inmuebles, maquinaria y equipo, inversin inmobiliaria y
a los activos intangibles, las prdidas por deterioro, las provisiones diversas, y el impuesto a
la renta diferido.

- 15 -

(e) Efectivo y equivalentes de efectivo


Efectivo comprende efectivo en caja y depsitos de libre disponibilidad. Equivalentes de
efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres
meses contados a partir de su fecha de adquisicin, fcilmente convertibles en montos
conocidos de efectivo y no estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
(f)

Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor razonable y estn presentadas
netas de estimacin por deterioro la cual se estima de acuerdo con las polticas establecidas
por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, los saldos pendientes de
cobro con una antigedad mayor a 180 das y sus posibilidades de ser recuperados, y la
evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen ms all de lo normal el
riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un
nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales prdidas en las cuentas por
cobrar a la fecha del balance general consolidado. El monto de la estimacin se reconoce
con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crdito
a los resultados del ejercicio. Los criterios bsicos para dar de baja los activos financieros
deteriorados contra dicha cuenta de valuacin son los siguientes: (a) agotamiento de la
gestin de cobranza, incluyendo ejecucin de garantas; y (b) dificultades financieras del
deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por
cobrar.
(g) Existencias
Las existencias se valan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se
determina usando el mtodo de promedio ponderado mensual; el costo de las existencias
por recibir, usando el mtodo de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de
venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las
existencias en condiciones de venta y realizar su comercializacin. Por las reducciones del
valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una estimacin
para desvalorizacin de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
La estimacin para obsolescencia de materiales y repuestos en almacn se determina
tomando como base las partidas sin movimiento por ms de tres aos. La Gerencia realiza
evaluaciones sobre la obsolescencia de sus existencias para determinar el monto a registrar
por este concepto a la fecha de los estados financieros consolidados.
(h) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina
simultneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general consolidado son: efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar y por pagar comerciales, otras cuentas por cobrar y por pagar (corriente
- 16 -

y largo plazo, excepto el impuesto a la renta), cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, inversiones financieras, y obligaciones financieras (corriente y largo plazo).
El reconocimiento inicial de un activo o pasivo financiero que no se lleve a valor razonable
con cambios en ganancias y prdidas, es a su valor razonable ms los costos de transaccin
que sean directamente atribuibles a la compra o emisin del instrumento financiero.
Los activos financieros originados por la propia empresa tales como prstamos y cuentas
por cobrar a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor, y
los pasivos financieros por obligaciones a largo plazo, son valuados a su costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva, reconociendo en resultados los intereses
devengados en funcin de su tipo de inters efectivo. Por costo amortizado se entiende el
costo inicial menos los reembolsos del principal ms o menos la amortizacin acumulada
(calculada con el mtodo de la tasa de inters efectiva) de cualquier diferencia entre el
importe inicial y valor de reembolso en el vencimiento, teniendo en cuenta potenciales
reducciones por deterioro o impago (en el caso de activos financieros). El mtodo de la tasa
de inters efectiva busca igualar exactamente el valor en libros de un instrumento financiero
con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del
instrumento financiero. La prdida o ganancia de un pasivo financiero a valor razonable con
cambios en ganancias y prdidas, se reconocer en los resultados del ejercicio. En el caso
de los pasivos financieros registrados al costo amortizado, se reconocen las ganancias o
prdidas en el resultado del ejercicio por el tiempo transcurrido.
La clasificacin de un instrumento financiero como pasivo financiero o como instrumento
de patrimonio se hace de conformidad con la esencia del acuerdo contractual que lo origina.
Los intereses y las prdidas y ganancias relacionados con un instrumento financiero
clasificado como pasivo financiero se reconocen como gasto o ingreso. Las distribuciones a
los tenedores de un instrumento financiero clasificado como instrumento de patrimonio se
cargan directamente a resultados acumulados.
(i)

Inversiones financieras

Las inversiones financieras se registran al costo de adquisicin. Cuando el valor


recuperable de una inversin es menor a su costo de adquisicin, se reconoce una prdida
por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con
cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(j)

Inmuebles, maquinaria y equipo

Inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo y estn presentados netos de


depreciacin acumulada y prdida por deterioro acumulada (acpite (p)). Los desembolsos
iniciales, as como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo
puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios
econmicos futuros, se reconocen como activos fijos.
Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos.
Cuando un bien se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin acumulada se
eliminan y la ganancia o prdida resultante se reconoce como ingreso o gasto.
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La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til


estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes. La
depreciacin anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula
considerando las siguientes vidas tiles estimadas para los diversos rubros:
Aos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Equipos diversos
Muebles y enseres
Equipos de cmputo

10, 30 y 33
10 y 15
20
5
entre 5 y 12
10
4

La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el


mtodo y el perodo de depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios
econmicos de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
Las obras en curso representan inmuebles, maquinaria y equipo en construccin y se
registran al costo. Las obras en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se
terminen y estn disponibles para su utilizacin.
(k) Inversin inmobiliaria
Las inversiones inmobiliarias, que corresponden a terrenos y edificios, se registran al costo,
y son medidas despus de su reconocimiento inicial bajo el modelo del costo.
(l)

Activos intangibles

Los activos intangibles se registran inicialmente al costo de adquisicin. Un activo se


reconoce como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles
que genere dicho activo fluyan a la Compaa y su Subsidiaria y su costo puede ser medido
confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo
menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro.
Los activos intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta, sobre la base de su vida
til estimada, que flucta entre 2 y 20 aos. Las concesiones y otros derechos se amortizan
de acuerdo con la duracin del contrato. El perodo de amortizacin y el mtodo de
amortizacin se revisan al final de cada ao.
(m) Arrendamiento financiero de derechos de usufructo y superficie
Los derechos de usufructo son vnculos contractuales que otorgan a la Compaa y su
Subsidiaria un derecho real de uso y disfrute de las utilidades que se derivan del normal
aprovechamiento de un bien, sin alterar su forma y sustancia. Al trmino de contrato, el
propietario del bien recupera automticamente la propiedad plena de la estacin de servicio.
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Los derechos de superficie otorgan a la Compaa y su Subsidiaria el derecho de usar el


terreno para construir una estacin de servicio. De esta forma la Compaa y su Subsidiaria
se convierten en propietarios de lo que ha construido o de lo que va a construir, mientras
que la otra parte conserva la propiedad del suelo. Al trmino de contrato, el propietario del
suelo recupera automticamente la propiedad plena de lo construido.
Tanto los derechos de usufructo como los de superficie son considerados activos
intangibles. En virtud de la forma del contrato, se considera que estos derechos han sido
adquiridos a travs de contratos que califican como intangibles y el pasivo relacionado
como arrendamiento financiero.
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del arrendamiento, como activos y
pasivos al valor actual de los pagos futuros del bien arrendado. Estos activos se amortizan
de acuerdo con la duracin del contrato. La amortizacin anual se reconoce como gasto. El
cargo financiero se distribuye entre los ejercicios comprendidos en el plazo del
arrendamiento.
(n) Fondo de comercio de estaciones de servicios y de consolidacin
El fondo de comercio de estaciones de servicio que se refiere la Nota 13 correspondi a la
diferencia entre el precio pagado por la adquisicin de las estaciones de servicio y los valores
razonables de los activos netos adquiridos, y se presenta neto de amortizacin acumulada en
el rubro activos intangibles del balance general consolidado. La amortizacin se calcul
usando el mtodo de lnea recta con una tasa anual de 10 por ciento. Dichos activos
intangibles se encuentran totalmente amortizados.
El fondo de comercio de consolidacin corresponde al exceso del costo de adquisicin sobre
la participacin de la Compaa en el valor razonable de los activos netos adquiridos de su
Subsidiaria (Nota 14). De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de Negocios, este fondo de
comercio no se amortiza; pero debe evaluarse su deterioro anualmente o con mayor
frecuencia si se producen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que puede
haberse deteriorado.
(o) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisicin, construccin
o produccin de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para
su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho
activo. La capitalizacin comienza cuando se estn llevando a cabo las actividades necesarias
para preparar el activo calificado para su uso esperado y se est incurriendo en desembolsos y
en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las
actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado.
(p) Prdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
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activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una prdida por deterioro en el estado consolidado de ganancias y prdidas, por un
monto equivalente al exceso del valor en libros. Los importes recuperables se estiman para
cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el
mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de
efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en
condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de
efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(q) Provisiones
Las provisiones se reconocen slo cuando la Compaa y su Subsidiaria tienen una obligacin
presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran
recursos para liquidar la obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la
obligacin. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor
estimacin que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del
valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de
los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(r) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; slo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados a menos que la posibilidad de una
salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados; slo se
revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es probable que se produzca un
ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, sern reconocidas en
los estados financieros consolidados del perodo en el cual ocurra el cambio de
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o
virtualmente seguro en el caso de activos, que se producir una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
(s)

Beneficios a los trabajadores

Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha
prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro; y un gasto cuando la
Compaa y su Subsidiaria han consumido el beneficio econmico procedente del servicio
prestado por el trabajador a cambio de las retribuciones en cuestin.

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(t)

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha
entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad y es probable que los beneficios econmicos relacionados con la transaccin fluyan
a la Compaa y su Subsidiaria. Las ventas son presentadas netas de descuentos.
Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporcin al
tiempo transcurrido. Los dems ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan.
Los impuestos especiales, que gravan la produccin de los combustibles y que no constituyen
impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al
Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas
de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en
la utilidad bruta de la Compaa y su Subsidiaria al aplicar este tratamiento es nulo.
(u) Ganancias y prdidas por diferencia de cambio
Las ganancias y prdidas por diferencia de cambio provenientes de la cancelacin de partidas
monetarias denominadas en moneda extranjera, o del ajuste de tales partidas por variaciones
en el tipo de cambio despus de su registro inicial, se reconocen como un ingreso y un gasto
financiero, respectivamente, en el ejercicio en el cual surgen.
(v) Impuesto a la renta diferido
El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporales
gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base
tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que
le dieron origen seran reversadas. Asimismo, el activo por impuesto a la renta diferido se
reconoce por la prdida tributaria y por las diferencias temporales deducibles entre el valor en
libros de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el
futuro la Compaa y su Subsidiaria dispondrn de suficiente renta gravable contra la cual
pueda compensar la prdida tributaria y aplicar las diferencias temporales que reviertan
dentro del plazo establecido, de ser el caso.
El pasivo y activo diferido son medidos en base a la tasa de impuesto a la renta que se espera
aplicar a la renta gravable en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado,
usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o sustancialmente conocida en la fecha del
balance general consolidado.
El impuesto a la renta es reconocido como gasto o ingreso del perodo, o se carga o abona
directamente al patrimonio cuando se relaciona con partidas que fueron cargadas o abonadas
directamente al patrimonio.
Segn se explica en la Nota 3 (a), hasta el 31 de diciembre de 2009 la Compaa, siguiendo la
prctica contable usual en Per, aplicaba similar tratamiento para registrar el porcentaje
correspondiente a la participacin de los trabajadores diferida. El saldo acumulado de
participacin a los trabajadores diferido al 31 de diciembre de 2009 ha sido eliminado en
2010.
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(w) Segmentos de negocio


Para propsitos de gestin, la Compaa y su Subsidiaria estn organizadas en dos unidades
de negocio (Refino y Marketing). Dichas divisiones son la base sobre la que la Compaa y
su Subsidiaria reportan su informacin primaria de segmentos. La informacin financiera de
los segmentos de negocio se presenta en la Nota 36.
(x) Utilidad por accin
La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo la utilidad neta consolidada
del perodo atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de
acciones comunes en circulacin durante dicho perodo. Debido a que no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan
derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por accin comn es igual a la
utilidad bsica por accin comn.
(y) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros consolidados de 2009 han sido reclasificadas para
hacerlas comparables con las del ejercicio 2010. Los importes reclasificados, su naturaleza
y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
US$000
Cargo (Abono)
Balance General Consolidado:
Cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas, previamente reportadas
como otras cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas:
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas

5,972
(5,972)

Cuentas por pagar a partes relacionadas


Cuentas por pagar comerciales

44,967
(44,967)

Presentacin neta de las cuentas por pagar con otras cuentas por cobrar
no corriente:
Otras cuentas por pagar
Otras cuentas por cobrar - parte no corriente
Otras cuentas por cobrar - parte corriente

2,815
2,867
(5,682)

Estado de Resultados Consolidado:


Reclasificacin de la participacin diferida de los trabajadores al resultado
operativo:
Otros gastos
Participacin de los trabajadores

- 22 -

7,016
(7,016)

4.

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS


Durante el curso normal de sus operaciones la Compaa y su Subsidiaria estn expuestas a
una variedad de riesgos financieros. El programa de administracin de riesgos de la
Compaa y su Subsidiaria se concentra principalmente en los mercados financieros y trata
de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeo financiero de la Compaa y su
Subsidiaria. La Gerencia tiene a su cargo la administracin de riesgos, la cual identifica y
evala los riesgos financieros.
(a)

Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compaa y su Subsidiaria realizan sus operaciones de compra y venta
fundamentalmente en dlares estadounidenses, siendo una parte importante de las
ventas de la subsidiaria en dlares estadounidenses. El riesgo de tipo de cambio surge
de los saldos en efectivo, las cuentas por cobrar (principalmente por el saldo a cobrar
al Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles), cuentas por pagar
y de los prstamos recibidos en nuevos soles. La Compaa y su Subsidiaria no
utilizan contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposicin al riesgo de tipo de
cambio. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posicin activa neta, por lo que no
ha efectuado operaciones de derivados para su cobertura.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los saldos de activos y pasivos financieros
denominados en moneda extranjera, estn expresados en dlares estadounidenses al
tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) vigente a esas fechas, el cual fue S/.2.809 venta y S/.2.808
compra al 31 de diciembre de 2010 (S/.2.891 venta y S/.2.888 compra al 31 de
diciembre de 2009) por dlar estadounidense, y se resumen como sigue:
2010
S/.000

2009
S/.000

Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar, neto (corto y largo plazo) (a)

27,535
191,872
362,654

32,980
183,746
214,959

Total

582,061

431,685

Pasivos:
Sobregiros bancarios y obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Impuesto a la renta corriente
Otras cuentas por pagar

115,070
70,096
6,478
165,845

52,000
55,541
97,474

Total

357,489

205,015

Posicin activa, neta

224,572

226,670

- 23 -

(a)

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 incluye una cuenta por cobrar al Fondo para
la Estabilizacin de Precios de los Combustibles por (en miles) S/.233,764 y
S/.136,946 respectivamente (Nota 8 (a)).

Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa y su Subsidiaria han registrado ganancias


por diferencias de cambio de (en miles) US$1,543 ((en miles) US$3,206 al 31 de
diciembre de 2009).
Los porcentajes de devaluacin (revaluacin) del nuevo sol en relacin con el dlar
estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta
publicada por la SBS, y los porcentajes de inflacin, (deflacin) segn el Indice de
Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los ltimos cinco aos, fueron los
siguientes:

Ao

Devaluacin
(Revaluacin)
%

Inflacin
(Deflacin)
%

2010
2009
2008
2007
2006

(2.84)
(7.99)
4.84
(6.26)
(6.82)

4.57
(5.05)
8.79
5.24
1.33

(ii) Riesgo de precios


En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compaa est expuesta a
riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios internacionales de los
productos derivados del petrleo. Los precios de los mercados en los que opera la
Compaa se modifican siguiendo las variaciones de los precios internacionales,
teniendo en cuenta el mecanismo establecido por el Fondo para la Estabilizacin de
los Precios de los Combustibles para el mercado interno. En consecuencia, la
Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las
variaciones de los precios internacionales a los ingresos por la venta de sus productos.
En cuanto a las existencias de materias primas y productos terminados, la Compaa
est expuesta al riesgo de variacin de su valor de realizacin como consecuencia de
la variacin de los precios internacionales. La Gerencia considera que ste es un
riesgo inherente al negocio del refino y que los resultados originados por la
volatilidad de dichos precios tienden a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variacin del 10% en los precios de los crudos y productos petrolferos supondra
una variacin de similar magnitud en el valor de realizacin de las existencias.
No obstante, la Compaa promueve acuerdos con los proveedores de crudo y
productos orientados a mitigar el riesgo de precios mediante preciaciones diferidas,
adecundolas al perodo de venta, y desarrollando su actividad teniendo en cuenta las
expectativas de mrgenes de productos en los mercados en los que opera.
- 24 -

La Subsidiaria, est expuesta a efectos patrimoniales, principalmente con clientes del


canal industrias, donde se mantienen inventarios de combustibles, mientras que en la
red de estaciones este efecto tiene impacto mnimo debido a la alta rotacin de sus
inventarios (3 a 5 das) y al traslado de la variacin de los precios al consumidor final.
Los precios con los que opera la Subsidiaria se modifican siguiendo las variaciones
de los precios de la Compaa (su proveedor exclusivo), cuya poltica de precios
mantiene relacin con los mercados en los que opera. En consecuencia, la Gerencia
estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las variaciones de
los precios a los clientes de la Subsidiaria.
(iii) Riesgo de tasa de inters
La Compaa y su Subsidiaria no tienen activos significativos que generen intereses;
los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compaa y su Subsidiaria son
independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado.
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas fijas representa el 33% del
total de la deuda financiera consolidada al 31 de diciembre de 2010 (48% al 31 de
diciembre de 2009). La Gerencia vigila continuamente la evolucin de las tasas de
inters a fin de que los cambios en dichas tasas no afecten significativamente los
resultados de la Compaa y su Subsidiaria.
(b)

Riesgo crediticio
El riesgo de crdito de la Compaa y su Subsidiaria se origina en la incapacidad de
los deudores de poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que stas hayan
vencido. La Gerencia otorga montos mximos de crdito a cada cliente en funcin a
sus antecedentes crediticios y a su situacin financiera, y monitorea permanentemente
el comportamiento de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Compaa, la concentracin
de ventas se presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas
son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional y al 31 de diciembre de
2010 el 61 % (65% al 31 de diciembre de 2009) de las cuentas por cobrar de la
Compaa estn garantizadas con cartas fianzas bancarias de instituciones financieras
de primer nivel. Asimismo, la gestin del crdito de las exportaciones es realizada por
Repsol YPF Trading y Transporte, S.A. (parte relacionada).
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales de la Subsidiaria, el 30% de las
ventas se concentra en compaas mineras de reconocido prestigio nacional e
internacional que pertenecen a la Gran Minera en el pas, y que presentan bajos
niveles de riesgo de incobrabilidad. Asimismo, existe un alto nivel de ventas
garantizadas con fianzas bancarias de bancos de primer nivel. Al 31 de diciembre de
2010 el 43% de las cuentas por cobrar de la Subsidiaria (excluidos los saldos por
cobrar a los clientes de la Gran Minera) se encuentran garantizadas.
En consecuencia, la Compaa y su Subsidiaria no prevn prdidas significativas que
surjan de este riesgo.
- 25 -

(c)

Riesgo de liquidez
La Gerencia evala permanentemente la suficiencia de efectivo y equivalentes de
efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a
travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. La Compaa y Subsidiaria
mantienen adecuados niveles de efectivo y equivalentes de efectivo y de lneas de
crdito disponibles.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa y su
Subsidiaria clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para
llegar a ese vencimiento en la fecha del balance general consolidado:
Menos de
1 ao
US$000

Entre 1
y 2 aos
US$000

Entre 2
y 5 aos
US$000

Ms de
5 aos
US$000

Total
US$000

Al 31 de diciembre de 2010
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar

66,759
143,794
47,697
71,044

190,570
6,115

188,781
9,832

11,263

66,759
523,145
47,697
98,254

Total

329,294

196,685

198,613

11,263

735,855

Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
Otras cuentas por pagar

16,303
224,453
69,061
12,909
44,009

53,105
632

195,623
-

9,052
-

16,303
482,233
69,061
12,909
44,641

Total

350,432

53,737

195,623

9,052

608,844

Al 31 de diciembre de 2009

La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de
las categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas
relaciones con bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en
todo momento, as como tambin solventar su capital de trabajo con los flujos de
efectivo provenientes de sus actividades de operaciones.
(d)

Riesgo de capital
Los objetivos de la Compaa y su Subsidiara al administrar el capital son el
salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de
generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una
estructura de capital ptima para reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compaa y su Subsidiaria monitorean su capital
sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda
neta entre el total del capital (patrimonio total ms la deuda neta). La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no
corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al
- 26 -

patrimonio neto tal y como se muestra en el balance general consolidado ms la


deuda neta.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2010
US$000

2009
US$000

Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a partes relacionadas - prstamos
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo

66,759
523,145
(12,157)

16,303
482,233
11,000
(16,260)

Deuda neta

577,747

493,276

Patrimonio neto

302,723

270,315

Total capital

880,470

763,591

Ratio de apalancamiento

(e)

65.62%

64.60%

Valor razonable de instrumentos financieros


La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la
Compaa y su Subsidiaria (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010
y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su
vencimiento en el corto plazo, a excepcin de los pasivos por usufructos, los cuales
han sido actualizados a su valor presente a la tasa de 8.41% (financiamiento medio de
10 aos).

5.

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


Este rubro comprende:
2010
US$000

2009
US$000

Caja
Cuentas corrientes (a)
Depsitos a plazo (b)

1,788
10,369
-

2,274
8,618
5,368

Total

12,157

16,260

- 27 -

(a) Las cuentas corrientes estn denominadas principalmente en nuevos soles y en dlares
estadounidenses, se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior, son de
libre disponibilidad y generan intereses a tasas anuales entre 1.26 y 0.38 por ciento al 31
de diciembre de 2010, (1.33 y 0.55 por ciento al ao al 31 de diciembre de 2009).
(b) Al 31 de diciembre de ao 2009 corresponden a depsitos efectuados en bancos del
exterior y locales con vencimientos menores a 4 das a una tasa de inters anual de 0.02
por ciento en dlares y 1.00 por ciento en soles.

6.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO


Este rubro comprende:

Consumidores finales (a)


Distribuidores mayoristas
Aerolneas comerciales
Exportaciones (b)
Otros menores
Total
Partes relacionadas:
Repsol YPF Marketing S.A.C.
Repsol Comercializadora de Gas S.A.
Repsol YPF Comercial del Per S.A.
Repsol Exploracin S.A. Sucursal del Per
Servicios y Operaciones Per S.A.C.
Repsol YPF Trading y Transporte S.A.
Grupo Repsol YPF del Per S.A.C.
Per LNG S.R.L.

Total
Estimacin por deterioro

2010
US$000

2009
US$000

52,446
58,628
28,341
16,867
123

42,052
42,272
10,614
50,646
30

156,405

145,614

3,174
1,147
481
335
164
145
20
37

1,243
1,352
315
544
2,252
266
-

5,503

5,972

161,908

151,586

(1,689)

Total

160,219

- 28 -

(3,392)
148,194

Las cuentas por cobrar comerciales de la Compaa y su Subsidiaria se originan,


principalmente, por la venta de combustibles, estn denominadas en nuevos soles y en
dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde a cuentas por cobrar comerciales de la
Subsidiaria, que incluye, entre otros, compaas mineras y estaciones de servicio.
(b) Exportaciones corresponde a la venta de combustible efectuada por la Compaa a
embarcaciones y clientes del exterior.
La antigedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2010
US$000

2009
US$000

Dentro de los plazos de vencimiento


Vencidas hasta 60 das
Vencidas hasta 180 das
Vencidas a ms de 180 das

160,221
129
26
1,532

148,207
56
70
3,253

Total

161,908

151,586

El movimiento de la estimacin por deterioro fue como sigue:

2010
US$000
Saldos iniciales
Aumento
Castigos y/o recuperos
Diferencia de cambio
Saldos finales

2009
US$000

3,392
155
(1,767)
(91)

9,198
330
(6,231)
95

1,689

3,392

En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro de cuentas a cobrar,


determinada segn los criterios indicados en la Nota 3(f) cubre adecuadamente el riesgo de
prdida en las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

- 29 -

7.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR, POR PAGAR Y TRANSACCIONES CON PARTES


RELACIONADAS
Las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas fueron como sigue:

2010
US$000

2009
US$000

Cuentas por cobrar a partes relacionadas:


Repsol YPF S.A.
Repsol YPF Marketing S.A.C.
Servicios y Operaciones Per S.A.C.
Grupo Repsol YPF del Per S.A.C.
Repsol Exploracin S.A. Sucursal del Per

5
4
3
2
1

Total

15

Cuentas por pagar a partes relacionadas:


Repsol YPF Comercial del Per S.A. (a)
Repsol YPF Trading y Transporte S.A.
Repsol YPF Marketing S.A.C.

11,003
1,890
16

Total

12,909

(a) Con fecha 4 de diciembre de 2009, se firm un Contrato Mutuo entre la Compaa y
Repsol YPF Comercial del Per S.A. por el cual se aprob una lnea de crdito a favor
de la Compaa de (en miles) US$13,000 con vigencia hasta el 31 de diciembre de
2010, a una tasa Libor 6 meses + 1.35 por ciento. El 7 de diciembre de 2009 se realiz
la primera disposicin por el importe de (en miles) US$11,000. Con fecha 13 de
setiembre de 2010 dicha disposicin fue cancelada.
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen
garantas especficas, excepto lo indicado en el punto a).

- 30 -

Las principales transacciones con partes relacionadas son las siguientes:


2010
US$000
Ingresos:
Venta de combustible y gas licuado de petrleo
Ingreso por servicios diversos e intereses
Compras/gastos:
Compra de petrleo crudo y otros productos (Nota 24)
Servicios de administracin y asesora empresarial
Honorarios por operacin de la refinera
Servicios de transporte
Servicios de almacenamiento
Servicios de gestin comercial

2009
US$000

162,586
7,194

217,881
7,876

(2,461,698)
(2,535)
(2,851)
(2)
(160)
(5,403)

(1,988,855)
(2,308)
(2,561)
(1,356)
(747)
(3,830)

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa reconoci gastos por remuneraciones al


Directorio ascendentes a (en miles) US$271 y US$227, respectivamente. La referida
remuneracin fue otorgada al Directorio debido a la participacin de sus miembros en la
direccin y gestin de las operaciones de la Compaa.
Al 31 diciembre de 2010 y 2009, la Compaa efectu pagos a personal clave de la
Gerencia por (en miles) S/.4,135 equivalentes a (en miles) US$1,463 y S/.4,100
equivalentes a (en miles) US$1,362 respectivamente.

8.

OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO


Este rubro comprende:
.. 2010 ..
Corriente No Corriente
US$000
US$000
Fondo para la Estabilizacin de los Precios de los Combustibles (a)
Saldo a favor del Impuesto a la Renta corriente (b)
Saldo a favor del Impuesto General a las Ventas - IGV (c)
Adelanto de participacin de utilidades
Cuentas por cobrar al personal
Prstamos a terceros (d)
Fondos sujetos a restriccin
Diversas
Total
Estimacin por deterioro

83,279
31,845
5,619
2,065
1,612
2,635

3,645
556
-

47,370
3,704
13,223
2,239
1,688
352
430

2,867
540
80

127,055

4,201

69,006

3,487

(479)

Total

126,576

- 31 -

.. 2009 ..
Corriente No Corriente
US$000
US$000

4,201

(224)
68,782

3,487

(a) Corresponde al saldo por cobrar al Fondo de Estabilizacin de los Precios de los
Combustibles creado por el Gobierno Peruano segn Decreto de Urgencia N 010
2004 y normas modificatorias (Nota 1 (c)). Los saldos al 31 de diciembre de 2010
incluyen un monto de aproximadamente (en miles) US$62,000 que son parte de un
proceso judicial que se mantiene contra la DGH respecto de la aplicacin retroactiva
de la Resolucin Directoral N 075-2010 EM/DGH (Nota 1 (c)).
En opinin de la Gerencia, y basndose en los informes de sus asesores legales
externos, una vez concluido el proceso judicial en todas sus instancias, el resultado
ser favorable a la Compaa, y permitir hacer efectivo el recupero de la totalidad de
la cuenta a cobrar registrada.
(b) El saldo a favor del impuesto a la renta corriente corresponde a los pagos a cuenta de
este impuesto deducida la provisin por impuesto a la renta del ejercicio. Este saldo
puede ser recuperado solicitando su devolucin, o aplicndolo como crdito contra
futuros pagos a cuenta y de regularizacin del referido impuesto.
(c) El crdito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV) resulta del IGV pagado en la
adquisicin de bienes y servicios; el cual en opinin de la Gerencia ser recuperado en
el corto plazo con el IGV que resulte aplicable a las ventas de bienes y servicios que
en el futuro realicen la Compaa y su Subsidiaria, y que se encuentren gravadas con
el referido impuesto.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo incluye: prstamos a las estaciones de
servicio bajo contratos de cesin destinados a efectuar inversiones en dichas
estaciones de servicio y a productos entregados en calidad de prstamo a un cliente de
acuerdo a contrato de suministro.
En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin por deterioro cubre adecuadamente el
riesgo de prdida en otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

- 32 -

9.

EXISTENCIAS, NETO
Este rubro comprende:
2010
US$000

2009
US$000

Combustibles
Mercaderas y lubricantes
Petrleo crudo
Productos en proceso
Petrleo crudo en trnsito
Productos refinados en trnsito
Suministros y materiales auxiliares

249,397
2,199
103,349
37,408
16,078

204,417
1,692
78,518
36,069
5,519
3,591
13,618

Total

408,431

343,424

Estimacin para desvalorizacin de:


Productos refinados
Suministros y materiales auxiliares

(5,952)

Total

402,479

(1,362)
(5,495)
336,567

El movimiento en la estimacin para desvalorizacin de existencias fue como sigue:


2010
US$000

2009
US$000

Saldos iniciales
Aumento (Nota 24)
Recupero (Nota 24)
Otros gastos operativos

(6,857)
1,362
(457)

(51,014)
(1,362)
46,453
(934)

Saldos finales

(5,952)

(6,857)

En opinin de la Gerencia la estimacin para desvalorizacin de existencias, determinada


segn los criterios indicados en la Nota 3(g), es suficiente para cubrir las prdidas
estimadas por dicho concepto al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

- 33 -

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria mantienen inventarios


segn el siguiente detalle (en miles de barriles):
2010

2009

Productos refinados
Petrleo crudo
Productos en proceso
Petrleo crudo en trnsito
Productos en trnsito

2,544
1,216
482
-

2,432
1,058
545
37
30

Total

4,242

4,102

La Compaa tena almacenados en sus tanques productos refinados de propiedad de


terceros segn el siguiente detalle:
2010
Volumen almacenado (barriles)
Valor de venta en miles (US$)

2009

10,498
1,040

973
82

10. GASTOS CONTRATADOS POR ANTICIPADO


Este rubro comprende:
.. 2010 ..
Corriente
US$000
Seguro de prstamo a largo plazo (a)
Pago comisin por la estructuracin del

.. 2009 ..

No Corriente
US$000

Corriente
US$000

No Corriente
US$000

424

425

prstamo revolvente
Seguros contratados por anticipado
Servicios contratados por anticipado y otros

341
1,468
293

1,432
357

Total

2,526

2,214

424

(a)

424

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo corresponde a la prima de una pliza de


seguro asumida por la Compaa para asegurar el prstamo a largo plazo otorgado por
el Banco Santander Central Hispano S.A. y el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
El seguro se amortiza linealmente durante la vigencia del prstamo (Nota 19).

- 34 -

11. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO


El movimiento en el costo, depreciacin acumulada y en prdida por deterioro acumulada
de inmuebles, maquinaria y equipo durante 2010 y 2009 fue como sigue:
Ao 2010:
Saldos
Iniciales
US$000
Costo:
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Equipos diversos
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Obras en curso
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Depreciacin acumulada:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Equipos diversos
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Prdida por deterioro
Neto

39,120
80,621
280,982
49,984
3,153
53,822
4,977
14,421
15,006
5,447

Retiros
o
TransAdiciones Ventas ferencias
US$000 US$000 US$000

1,327
45
247
672
385
25,331

(300)
(959)
(763)
(356)
(22)
(14)
(21)
(125)

Otros
cambios
US$000
(*)

1,339
16,486
2,115
1,851
7
631
(22,429)

48
(2,003)
(48)

Saldos
Finales
US$000

38,820
82,376
294,747
52,099
2,797
55,898
5,642
15,416
17,735

547,533

28,007

(2,560)

(2,003)

570,977

25,237
154,703
24,941
28,888
3,049
4,170
12,300

3,163
17,696
2,667
4,200
36
214
908

(383)
(754)
(18)
(350)
(13)
(21)

28,017
171,645
27,608
33,070
2,735
4,371
13,187

727

40

767

254,015

28,924

(1,539)

281,400

(464)

464

293,054

Tasas de
Depreciacin
%

5,447

3, 3.33 y 10
6.67 y 10
5
8.33 - 20
11 y 20
10
20 y 25
(**)

289,577

(*) Reclasificacin de repuestos que estaban considerados como activo fijo.


(**) La tasa de depreciacin corresponde a la vida til asignada a cada uno de los activos
depreciables adquiridos a los que se asign el valor razonable.

- 35 -

Ao 2009:
Saldos
Iniciales
US$000
Costo:
Terrenos
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Unidades de transporte
Equipos diversos
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Obras en curso
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Depreciacin acumulada:
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Tanques de almacenamiento
Equipos diversos
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total
Prdida por deterioro
Neto

39,166
77,977
271,229
49,776
3,219
51,350
4,912
13,693
19,353

Retiros
o
TransAdiciones Ventas ferencias
US$000 US$000 US$000
35
68
293
197
11,310

5,447

(81)
(232)
(72)
(85)
(13)
(8)
(1)
-

2,876
10,271
208
19
2,192
73
532
(16,171)

Otros
cambios
US$000
(514)
514

Saldos
Finales
US$000
39,120
80,621
280,982
49,984
3,153
53,822
4,977
14,421
15,006

5,447

536,122

11,903

(492)

547,533

22,194
136,238
22,339
24,711
3,049
3,983
11,442

3,117
18,534
2,602
4,190
85
194
859

(74)
(69)
(13)
(85)
(7)
(1)

25,237
154,703
24,941
28,888
3,049
4,170
12,300

503

224

727

224,459

29,805

254,015

402

62

464

(249)
-

311,261

Tasas de
Depreciacin
%

3, 3.33 y 10
6.67 y 10
5
8.33 - 20
14.29 y 20
10
20 y 25
(**)

293,054

(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los proyectos que conforman el rubro de obras en
curso se detallan a continuacin:

Mejora de instalaciones de las maquinarias de refino


Seguridad y medio ambiente
Sistemas de informacin y control
Otros
Total

2010
US$000

2009
US$000

4,499
8,692
52
4,492

7,813
5,199
458
1,536

17,735

15,006

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria mantienen


proyectos de inversin en obra civil y adquisicin de maquinaria y equipos
- 36 -

relacionados con las operaciones de la refinera y estaciones de servicio que se


encuentran pendientes de ejecucin.
De acuerdo con los anlisis tcnicos realizados por la Gerencia, no existen activos
fijos en operacin por los que deba registrarse alguna provisin, o cuya vida til deba
ser modificada como consecuencia de los proyectos de inversin en obra civil y de la
adquisicin de maquinaria y equipo que se encuentran en curso al 31 de diciembre de
2010 y 2009.
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria han realizado
proyecciones de los flujos de caja esperados para los prximos aos, que consideran
una tasa de descuento que se estima reflejan las condiciones del mercado. Estas
proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas
proyecciones, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de sus inmuebles,
maquinaria y equipo, son mayores que sus valores en libros, por lo que no es necesario
constituir ninguna provisin para desvalorizacin de estos activos a las fechas del
balance general. En consecuencia, la Subsidiaria extorn la provisin constituida en el
2009 por este concepto que ascenda a (en miles) US$464.
(c) El gasto por depreciacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del
estado consolidado de ganancias y prdidas:

Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Total

Notas

2010
US$000

2009
US$000

24
25
26

24,620
3,549
755

25,180
3,872
753

28,924

29,805

(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, ningn activo de la Compaa o de su Subsidiaria


fue otorgado en garanta de prstamos.
(e) La Compaa y su Subsidiaria mantienen seguros sobre sus principales activos de
acuerdo con las polticas establecidas por el Grupo Repsol YPF. En este sentido, al 31
de diciembre de 2010 y 2009, el Grupo Repsol YPF en Per ha contratado plizas de
seguros corporativos por daos materiales y prdida de beneficios hasta por un valor
de (en miles) US$700,000, lo que cubre la integridad del saldo de los activos netos de
las distintas Compaas que conforman el Grupo Repsol YPF en Per. En opinin de
la Gerencia, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en
la industria.
(f)

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, este rubro incluye maquinaria y equipos


totalmente depreciados por (en miles) US$33,199 y US$30,918 respectivamente, que
an se encuentran en uso.
- 37 -

(g) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el rubro de maquinaria y equipo incluye activos


fijos entregados en comodato a estaciones de servicio y establecimientos de propiedad
de terceros por un perodo de 10 aos, por un valor de aproximadamente (en miles)
US$3,753 y US$3,818, respectivamente, que estn asegurados por los clientes
mediante plizas de seguros endosadas en favor de la Subsidiaria. A esas fechas, su
depreciacin acumulada ascendi aproximadamente a (en miles) US$3,235 y
US$3,161 respectivamente.

12. INVERSION INMOBILIARIA


El movimiento en el costo y en depreciacin acumulada de inversin inmobiliaria durante
2010 y 2009 fue como sigue.

Saldos
al 01.01.2009
y 31.12.2009
US$000

Adiciones
US$000

Retiros
US$000

Saldos
al 31.12.2010
US$000

Costo:
Terrenos
Edificios

829
129

(518)
-

311
129

Total

958

(518)

440

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la inversin inmobiliaria corresponde a terrenos y


edificios.
En opinin de la Gerencia, el valor razonable de la inversin inmobiliaria asciende a (en
miles) US$927.

- 38 -

13. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO


El movimiento en el costo, y en amortizacin acumulada del fondo de comercio de
estaciones de servicio y activos intangibles durante 2010 y 2009 fue como sigue:
Ao 2010

Saldos
Otros
Saldos
Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortizacin
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
%

Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
6,974
Desarrollo de software
1,818
Concesiones y otros derechos (a)
18,974
Derechos de usufructo y superficie (b) 31,897

135
2,063
24,999

(28)
(511)

9,544

6,974
1,953
21,009
65,929

Total

59,663

27,197

(539)

9,544

95,865

Amortizacin acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
Desarrollo de software
Concesiones y otros derechos
Derechos de usufructo y superficie

6,974
1,666
15,358
25,962

110
3,048
5,658

(15)
(373)

(443)

6,974
1,776
18,391
30,804

Total

49,960

8,816

(388)

(443)

57,945

Neto

9,703

- 39 -

37,920

10
10 - 25
(*)
(*)

Ao 2009

Saldos
Otros
Saldos
Tasas de
Iniciales Adiciones Retiros Cambios Finales Amortizacin
US$000 US$000 US$000 US$000 US$000
%

Costo:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
7,411
Desarrollo de software
1,799
Concesiones y otros derechos (a)
17,318
Derechos de usufructo y superficie (b) 27,858

19
1,763
4,039

(437)
(107)
-

6,974
1,818
18,974
31,897

Total

54,386

5,821

(544)

59,663

Amortizacin acumulada:
Fondo de comercio de estaciones
de servicio
Desarrollo de software
Concesiones y otros derechos
Derechos de usufructo y superficie

7,411
1,441
11,980
20,529

225
3,442
5,433

(437)
(64)
-

6,974
1,666
15,358
25,962

Total

41,361

9,100

(501)

49,960

Neto

13,025

10
10 - 25
(*)
(*)

9,703

(*) Las concesiones, derechos de usufructo, de superficie y otros derechos se amortizan de


acuerdo con la duracin de cada contrato.
(a) Las concesiones y otros derechos incluyen derechos de suministro de combustible a
estaciones de servicio y clientes industriales.
(b) Derechos de usufructos corresponden a derechos adquiridos por el uso de estaciones
de servicios cuyo contrato es entre 5 y 20 aos, formalizados mediante escritura
pblica. Al trmino del contrato, se devuelve la propiedad de la estacin de servicio.
Derechos de superficie corresponden a derechos otorgados a la Subsidiaria para hacer
uso de un terreno y construir una estacin de servicio, los contratos fluctan entre 6 y
20 aos. Al trmino del contrato, el propietario del suelo recupera automticamente la
propiedad plena de lo construido. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor del
activo corresponde al valor presente a la fecha de incepcin de cada contrato, neto de
la amortizacin acumulada correspondiente.
(c) En 2010, la Subsidiaria revis la forma en que se venan contabilizando los contratos
de usufructo relacionados con las estaciones de servicio. Se determin que todos los
contratos representan derechos de usufructo y obligaciones contradas por la
Subsidiaria. Debido a lo anterior se aline el tratamiento contable de todos los
contratos de usufructo, reconociendo todos los contratos de aos anteriores como
activos intangibles y el pasivo por las obligaciones de pago relacionadas. Los efectos
por esta transaccin registrados en 2010 correspondientes a contratos firmados con
anterioridad al 1 de enero de 2010, fue el reconocimiento de un mayor activo
intangible por (en miles) US$9,544, un mayor pasivo por (en miles) US$9,812 y un
- 40 -

efecto en resultados de (en miles) US$268, que comprende una menor amortizacin de
(en miles) US$443 y un mayor gasto financiero de (en miles) US$711.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compaa y su Subsidiaria han realizado
proyecciones de los flujos de caja esperados para los prximos aos que consideran
una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones del mercado. Estas
proyecciones han sido revisadas y aprobadas por la Gerencia. De acuerdo con dichas
proyecciones, la Gerencia ha estimado que el valor recuperable del fondo de comercio
e intangibles es mayor al valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna
provisin por deterioro de estos activos a las fechas mencionadas.

14. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION


El fondo de comercio de consolidacin corresponde al exceso del costo de adquisicin
sobre la participacin de la Compaa en el valor razonable de los activos netos adquiridos
de la Subsidiaria (Nota 2).
El valor razonable de la participacin de la Compaa en los activos netos adquiridos de la
Subsidiaria; y la diferencia entre el precio de adquisicin y dicho valor razonable,
reconocido como fondo de comercio de consolidacin, son como sigue:
Saldos a la
Saldo Consolidado
Fecha de Compra
Porcentaje de
de Subsidiaria
Participacin
Adquirida
99.99%
US$000
US$000
Activo corriente:
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Activo por impuesto a la renta diferido
Otros activos no corrientes

53,985
45,355
2,382
9,418
15,156

53,985
45,355
2,382
9,418
15,156

Total activo

126,296

126,296

Pasivo total

(109,888)

(109,888)

16,408

16,408

Total patrimonio neto de Subsidiaria adquirida


(Nota 2)
Ms (menos) - Asignacin de valor razonable a:
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (Nota 11)
Pasivo por impuesto a la renta diferido (Nota 32)

5,447
(2,015)

Total valor razonable de los activos netos adquiridos (Nota 2)

19,840

Fondo de comercio de consolidacin

4,760

Precio de adquisicin (Nota 2)

24,600

- 41 -

El mayor valor asignado a inmuebles maquinaria y equipo se deprecia a la tasa


correspondiente a los activos a los cuales se aloc el valor razonable, en funcin de sus
vidas tiles estimadas. Un monto de (en miles) US$2,475 correspondientes al mayor valor
razonable, fue asignado a terrenos.

15. SOBREGIROS BANCARIOS


Este rubro comprende:
2010
US$000

2009
US$000

Banco de Crdito del Per S.A.


Scotiabank Per S.A.A.
Banco Interbank

36,461
20,012
10,286

16,303

Total

66,759

16,303

Al 31 de diciembre de 2010, los sobregiros bancarios devengan inters a tasas de mercado


de 0.9% en moneda extranjera y 3.4% en moneda nacional.

16. OBLIGACIONES FINANCIERAS - CORRIENTE


Este rubro comprende:
2010
US$000

2009
US$000

Prstamos bancarios:
The Royal Bank of Scotland
Banco de Crdito del Per S.A.
Mercantil Commercebank, N.A.
Scotiabank Per S.A.A.
Corporacin Andina de Fomento (CAF)
Banco Espaol de Crdito - Banesto
Banco Interbank

50,000
30,000
10,696

75,000
17,986
20,000
30,000
25,000
30,000
-

Total

90,696

197,986

13,781

53,098

12,686

143,794

224,453

Papeles comerciales (a)


Obligaciones financieras a largo plazo parte corriente (Nota 19)
Obligaciones financieras - parte corriente

- 42 -

Los prstamos bancarios fueron utilizados, principalmente, para financiar importaciones de


petrleo crudo, otras cuentas por cobrar generadas por el Fondo para la Estabilizacin de
Precios de Combustibles e inversiones de ciertos bienes de capital. Dichas obligaciones
tienen vencimientos corrientes que varan entre 30, 90, 180 y 360 das al 31 de diciembre de
2010 y 2009, devengan intereses a tasas de mercado anuales que oscilan entre 0.90% y
3.40% (entre 1.10% y 2.33% al 31 de diciembre de 2009), y no cuentan con garantas
especficas.
El gasto por los intereses devengados de los sobregiros bancarios y obligaciones financieras
al 31 de diciembre de 2010, asciende a (en miles) US$6,582 (US$12,941 al 31 de diciembre
de 2009), y se presenta dentro del rubro Gastos Financieros del estado consolidado de
ganancias y prdidas (Nota 29).
(a) Al 31 de diciembre de 2009, papeles comerciales comprende:

Descripcin
Segundo Programa de Emisin
Papeles Comerciales - 4ta emisin (a)

Serie

Monto
Autorizado
US$000

"A"

50,000

Fecha de
Colocacin

Vencimiento de
Capital e
Intereses

Febrero de 2009

360 das

2010
US$000

2009
US$000

13,781

13,781

(a) Devengan intereses a tasa fija anual de 4.5%, y el pago de los intereses es al vencimiento.

El 27 de marzo de 2006, la Junta General de Accionistas, aprob la emisin de


Instrumentos de Corto Plazo hasta por un importe de (en miles) US$100,000 o su
equivalente en nuevos soles. De acuerdo con ello, mediante Resolucin de Gerencia
General de CONASEV N 136-2006-EF/94.11 del 5 de diciembre de 2006, se aprob la
inscripcin del Segundo Programa de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A.A
-Instrumentos de Corto Plazo, hasta por un monto mximo de (en miles) US$100,000 o su
equivalente en nuevos soles, que la Compaa suscribi con Citicorp S.A.B.
Mediante Sesin de Directorio de fecha 27 de noviembre de 2008, se aprob la renovacin
del trmite anticipado y la ampliacin del plazo del Segundo Programa de Emisin de
Valores de Refinera La Pampilla S.A.A -Instrumentos de Corto Plazo, por un periodo
adicional de dos aos y hasta por un monto mximo en circulacin de (en miles)
US$100,000 o su equivalente en nuevos soles. De acuerdo con ello, mediante Resolucin
de Gerencia General de CONASEV N 169-2008-EF/94.06.3 del 31 de diciembre de 2008,
se aprob la renovacin del trmite anticipado y la ampliacin del plazo del programa por
el plazo de dos aos.
En consecuencia, durante el ao 2009 se inscribieron la Cuarta y Quinta Emisin hasta por
un importe mximo de (en miles) US$50,000 en dlares americanos y (en miles)
US$50,000 en moneda local respectivamente, y de las mismas se coloc la serie A de la
Cuarta Emisin por un importe de (en miles) US$13,781 en la subasta realizada el 13 de
febrero de 2009, la cual fue cancelada en el mes de febrero de 2010 a su vencimiento.
El monto de los intereses devengados al 31 de diciembre de 2010, relacionados a las
obligaciones financieras por papeles comerciales, asciende a (en miles) US$72 (US$548 al
- 43 -

31 de diciembre de 2009), los cuales se presentan en el rubro Gastos financieros del estado
de ganancias y prdidas consolidado (Nota 29).
Durante el ao 2010 no se realizaron emisiones bajo este Programa. Al 31 de diciembre
2010 se encuentra vencido y sin valores en circulacin.

17. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES


Este rubro comprende:

Terceros:
Proveedores de petrleo crudo
Proveedores de bienes y servicios

Partes relacionadas:
Repsol YPF Trading y Transporte S.A.
Repsol YPF S.A.
Grupo Repsol YPF del Per S.A.C.
Repsol YPF Marketing S.A.C.
Repsol YPF Comercial del Per S.A.
Servicios y Operaciones Per S.A.C.

Total

2010
US$000

2009
US$000

3,562
27,095

873
23,231

30,657

24,104

11,159
4,673
531
148
523
6

42,036
1,150
600
333
838
-

17,040

44,957

47,697

69,061

Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles y dlares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas
especficas.

- 44 -

18.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR


Este rubro comprende:
.. 2010 ..
Corriente
No Corriente
US$000
US$000

.. 2009 ..
Corriente
No Corriente
US$000
US$000

Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje


Impuesto general a las ventas
Cuotas a pagar por contratos de usufructos (a)
Intereses
Remuneraciones
Participacin de los trabajadores corriente (b)
Ingreso diferido por fondo de compensacin obtenido
por venta de combustible a Subsidiaria (c)
Provisiones:
Por otras remuneraciones
Por procedimientos administrativos
Otros tributos
Diversas

31,629
21,400
4,260
2,420
2,227
2,116

25,046
-

29,347
3,218
1,596
-

3,375

6,143

1,033
929
1,655

110
1,783
271

862
1,557
388
898

155
61
416

Total

71,044

27,210

44,009

632

(a) Los compromisos por los contratos de usufructo bajo la modalidad de arrendamiento
financiero con terceros, mantienen programados pagos mnimos futuros en los
siguientes periodos:
Importe sin
descontar
US$000

Aos

Importe
descontado
US$000

Cargo financiero
por aplicar
US$000

2010
2011
2012
2013
2014
2015 en adelante

4,608
4,629
4,662
4,780
4,025
23,577

4,260
3,951
3,670
3,472
2,690
11,263

348
678
992
1,308
1,335
12,314

Total

46,281

29,306

16,975

(b) La participacin de los trabajadores corriente corresponde al saldo por pagar de la


Subsidiaria pendiente al 31 de diciembre de 2010. Hasta el 31 de diciembre de 2009,
la Subsidiaria no contaba con el nmero mnimo de trabajadores requerido para
calcular la participacin de los trabajadores en las utilidades de acuerdo con el Decreto
Legislativo 892.
(c) Corresponde al ingreso diferido relacionado con el Fondo para la Estabilizacin de
Precios de Combustibles obtenido por la Compaa por la venta de combustibles a la
Subsidiaria. El ingreso ser reconocido en el corto plazo cuando la Subsidiaria realice
la venta de este combustible a terceros.
- 45 -

19.

OBLIGACIONES FINANCIERAS NO CORRIENTE


Este rubro comprende:
Clase de
Obligacin

Amortizaciones

Tasa de
Inters

Banco Santander Central Hispano S.A. (a) (b)

Prstamo

Semestral
hasta 2011

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (a) (b)

Prstamo

Banco Latinoamericano de Exportacin

Nombre de los Acreedores

Total

Saldos Pendientes de Pago


Corriente
No corriente
2010
2009
2010
2009
US$000
US$000
US$000
US$000

2010
US$000

2009
US$000

Fija

2,741

5,482

2,741

2,741

2,741

Semestral
hasta 2011

Fija

2,741

5,482

2,741

2,741

2,741

Prstamo

A partir del 2011


hasta 2012

Variable

100,000

100,000

40,000

60,000

100,000

SCH Overseas Bank

Prstamo

Al vencimiento
en 2012

Variable

50,000

50,000

50,000

50,000

SCH Overseas Bank

Prstamo

Al vencimiento
en 2013

Variable

50,000

50,000

Banco de Crdito del Per S.A.

Prstamo

A partir del 2011


hasta 2015

Fija

42,435

49,502

7,616

7,204

34,819

42,298

Banco Continental

Prstamo

Al vencimiento
en 2013

Variable

49,780

49,780

Corporacin Andina de Fomento

Prstamo

A partir del 2012


hasta 2015

Variable

49,752

49,752

Bonos - 1era emisin - Serie A (c)

Bono
Corporativo

Al vencimiento
en 2012

Fija

12,000

12,000

12,000

12,000

Bonos - 1era emisin - Serie B (c)

Bono
Corporativo

Al vencimiento
en 2012

Fija

18,000

18,000

18,000

18,000

Bonos - 4ta emisin - Serie A (c)

Bono
Corporativo

Al vencimiento
en 2012

Fija

30,000

30,000

30,000

30,000

Bonos - 1era emisin - Serie A (d)

Bono
Corporativo

Al vencimiento
en 2013

Fija

25,000

25,000

53,098

12,686

379,351

Total

432,449

- 46 -

270,466

257,780

(a) Corresponde a un convenio de prstamo mediante el cual cada Banco asumi el 50%
del total a financiar. Por lo tanto, los derechos y obligaciones de los bancos son
enteramente independientes.
(b) El capital e intereses tienen vencimientos semestrales, no estn garantizados y estn
asegurados por la Compaa Espaola de Seguros de Crdito a la Exportacin S.A.
(CESCE). La prima total de la pliza del seguro es asumida por la Compaa y
financiada a travs de los mismos bancos.
(c) El 6 de mayo de 2008 fue aprobado por CONASEV mediante Resolucin Directoral
N 079-2008-EF/94.06.3 el Tercer Programa de Emisin de Valores de Refinera La
Pampilla S.A.A. Bonos hasta por un monto mximo en circulacin de (en miles)
US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el plazo de dos aos. En
consecuencia, durante el mes de julio y setiembre de 2009 se inscribieron la Primera,
Segunda y Tercera emisin hasta un importe mximo (en miles) de US$30,000 dlares
americanos, (en miles) de US$50,000 dlares americanos y (en miles) de US$50,000
dlares americanos por plazos de 3, 5 y 7 aos, respectivamente. De los cuales se
emitieron las series A y B de la Primera emisin de (en miles) US$12,000 y
US$18,000 dlares americanos, en subastas realizadas el 24 de julio de 2009 y 23 de
setiembre 2009, respectivamente
De la misma manera durante el mes de diciembre 2009 se inscribi la Cuarta emisin
dentro del Tercer Programa de Emisin de Valores de Refinera La Pampilla S.A.A.
Bonos por el importe (en miles) de US$50,000 dlares americanos por el plazo de 3
aos. De los cuales se emiti la serie A de la Cuarta emisin (en miles) US$30,000
dlares americanos, en subasta realizada el 16 de diciembre de 2009.
(d) El 30 de setiembre de 2010 fue aprobado por CONASEV mediante Resolucin
Directoral N 076-2010-EF/94.06.3 el Quinto Programa de Emisin de Valores de
Refinera La Pampilla S.A.A. Bonos Corporativos hasta por un monto mximo en
circulacin de (en miles) US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el
plazo de dos aos. En consecuencia durante el mes de octubre de 2010 se inscribieron
la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisin hasta por un importe mximo (en
miles) de US$100,000, (en miles) cada una.
La Primera y Cuarta Emisin cuentan con plazos de 3 y 10 aos respectivamente, la
Segunda y Tercera Emisin cuentan con plazos de 5 y 10 aos amortizables
semestralmente a partir del 4 y 5 ao respectivamente. De los cuales se emiti la
serie A de la Primera Emisin por (en miles) US$25,000 dlares americanos, en
subasta realizada el 19 de octubre de 2010.
El destino de los recursos captados mediante las emisiones de los Bonos fue utilizado
para reestructurar el pasivo de la Compaa.
De acuerdo al contrato marco, los bonos quedarn garantizados en forma genrica con
el patrimonio de la Compaa.

- 47 -

El monto de los intereses devengados por la deuda a largo plazo y de los bonos
corporativos al 31 de diciembre de 2010, asciende a (en miles) US$10,493 (US$2,901
al 31 de diciembre de 2009) y se presentan dentro del rubro Gastos financierosIntereses de prstamos del estado de ganancias y prdidas (Nota 29).
El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:

Ao

2010
US$000

2009
US$000

2011
2012
2013
2014
2015

190,570
145,805
21,534
21,442

53,105
178,064
8,532
9,027
9,052

Total

379,351

257,780

20. CAPITAL SOCIAL


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social est representado por 360,640,000
acciones comunes, de las cuales 360,639,999 acciones corresponden a Clase A y 1 accin
corresponde a Clase C, con valor nominal de S/.1.35 (equivalente a US$0.48) cada una
(S/.1.35 al 31 de diciembre de 2009, equivalente a US$0.45 cada una), autorizadas,
emitidas y pagadas. Todas las acciones confieren a sus titulares los mismos derechos y
obligaciones, a excepcin de la Clase C que tienen derechos particulares previstos en el
Estatuto de la Compaa.
Con fecha 27 de marzo de 2009, se celebr la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, en la
que se aprob la reduccin del valor nominal de las acciones de la Compaa de S/.13.50 a
S/.1.35 y el correlativo incremento en el nmero de acciones de 36,064,000 a 360,640,000,
sin afectar el monto de la cuenta de capital social.
Las acciones Clase A de la Compaa se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de
diciembre de 2010, el valor de mercado de dichas acciones fue de S/.1.68 (equivalente a
US$0.60) por accin (S/.2.33 al 31 de diciembre del 2009, equivalentes a US$0.81).

- 48 -

Estructura de participacin accionaria


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la estructura de participacin accionaria de la
Compaa era como sigue:
2010
Nmero
de
Acciones

2009
Nmero
de
Acciones

Accionistas
Repsol YPF Peru B.V.

184,039,340

51.031

184,039,340

51.031

AFP Integra S.A. (a)

41,560,792

11.524

42,924,624

11.902

AFP Horizonte S.A. (a)

22,962,900

6.367

42,141,188

11.685

10

0.000

10

0.000

112,076,958

31.078

91,534,838

25.382

360,640,000

100.000

360,640,000

100.000

Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad


Empresarial del Estado FONAFE
Otros (2,217 y 1,607 accionistas en 2010 y 2009,
respectivamente)
Total

(a) La participacin accionaria indicada para cada AFP agrega las tenencias en los fondos
que cada una administra bajo el esquema multifondos.

21. RESERVA LEGAL


De acuerdo con la Ley General de Sociedades (LGS), la reserva legal se constituye
transfiriendo como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir
prdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital.
En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal
debe ser aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser
capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha constituido la totalidad de la reserva requerida
por la ley.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Subsidiaria de fecha 19 de marzo de 2010
aprob constituir una reserva legal de (en miles) US$1,316 que corresponde al 10% de la
utilidad del ejercicio 2009.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Subsidiaria de fecha 27 de marzo de 2009
aprob constituir una reserva legal de (en miles) US$168 que corresponde al 10% de la
utilidad de 2008.
Un monto de (en miles) US$2,084 correspondiente al 10% de la utilidad neta del ejercicio
2010 de la Subsidiaria, deber ser transferido a la reserva legal en 2011.

- 49 -

22. OTRAS RESERVAS


La Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Compaa del 27 de febrero de 2001,
aprob transferir parte de las utilidades de 2000 a una reserva voluntaria de libre
disposicin equivalente a (en miles) US$6,420. Asimismo, la Junta General Extraordinaria
de Accionistas del 27 de marzo de 2002, aprob mantener dicha reserva voluntaria de libre
disposicin hasta que el Directorio acuerde darle un destino especfico.

23. RESULTADOS ACUMULADOS


Marco regulatorio
De acuerdo con lo sealado por el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que
modific la Ley del Impuesto a la Renta, a partir del 1 de enero de 2004, las personas
jurdicas domiciliadas que acuerden la distribucin de dividendos o cualquier otra forma de
distribucin de utilidades, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la
distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas en Per.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a
los inversionistas extranjeros.
Distribucin de dividendos
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compaa del 26 de marzo de 2010 acord
distribuir dividendos por (en miles) US$11,573, que representan US$0.03209 por accin.

- 50 -

24. COSTO DE VENTAS


Este rubro comprende:

Inventario inicial (Nota 9):


Combustibles
Mercaderas y lubricantes
Petrleo crudo
Productos en proceso
Petrleo crudo en trnsito
Petrleo refinado en trnsito
Compras a partes relacionadas (Nota 7)
Compras a terceros
Gastos de personal (Nota 27)
Otros
Depreciacin de inmuebles, maquinaria y
equipo (Nota 11 (c))
Inventario final (Nota 9):
Combustibles
Mercaderas y lubricantes
Petrleo crudo
Productos en proceso
Productos refinados en trnsito
Petrleo crudo en trnsito
Provisin para desvalorizacin de existencias
Recupero de provisin por desvalorizacin de existencias
Flete
Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) e
Impuesto al Rodaje (a)
Total

2010
US$000

2009
US$000

204,417
1,692
78,518
36,069
5,519
3,591
2,461,698
253,199
14,674
23,413

157,579
1,555
30,793
26,205
3,566
1,799
1,988,855
130,309
11,333
22,152

24,620

25,180

(249,397)
(2,199)
(103,349)
(37,408)
(1,362)
12,743

(204,417)
(1,692)
(78,518)
(36,069)
(3,591)
(5,519)
1,362
(46,453)
9,145

405,879

352,424

3,132,317

2,385,998

(a) Como se menciona en la Nota 3(t), la Compaa incluye el ISC y el Impuesto al


Rodaje como parte del costo de ventas y de los ingresos por la venta de combustibles.

- 51 -

25. GASTOS DE VENTA


Este rubro comprende:

Servicios prestados por terceros y partes relacionadas (a)


Tributos
Gastos de personal (Nota 27)
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin de inmuebles, maquinaria
y equipo (Nota 11 (c))
Amortizacin de activos intangibles (Nota 13)
Provisin por deterioro de cuentas por cobrar
Total

2010
US$000

2009
US$000

83,432
9,739
8,633
294

83,938
7,534
1,204
179

3,549
8,373
162

3,872
9,100
260

114,182

106,087

(a) Al 31 de diciembre de 2010 incluye (en miles) US$5,403 por el servicio de gestin
comercial prestado por Repsol YPF Trading y Transporte S.A. ((en miles) US$3,830
al 31 de diciembre de 2009).

26. GASTOS DE ADMINISTRACION


Este rubro comprende:

Servicios prestados por terceros y partes relacionadas


Gastos de personal (Nota 27)
Tributos
Provisiones del ejercicio:
Depreciacin de inmuebles, maquinaria
y equipo (Nota 11 (c))
Otros
Total

- 52 -

2010
US$000

2009
US$000

8,332
5,335
6,259

7,913
5,047
5,634

755
377

753
172

21,058

19,519

27. GASTOS DE PERSONAL


A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010
US$000

2009
US$000

Remuneraciones
Participacin de los trabajadores
Seguro mdico
Contribuciones sociales
Otras cargas de personal

21,682
2,116
1,292
733
2,819

13,894
865
607
2,218

Total

28,642

17,584

Los gastos de personal han sido registrados en los siguientes rubros del estado consolidado
de ganancias y prdidas:

Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Total

Notas

2010
US$000

2009
US$000

24
25
26

14,674
8,633
5,335

11,333
1,204
5,047

28,642

17,584

Durante 2010, el nmero de trabajadores se increment sustancialmente en la Subsidiaria.


Al 31 de diciembre de 2010, la Subsidiaria haba superado el nmero mnimo de los
trabajadores requerido para el pago de participaciones a los trabajadores segn el D.
Legislativo 892, por lo que se efectu dicho clculo y registro a esa fecha.

- 53 -

28. OTROS INGRESOS Y GASTOS


Este rubro comprende:

2010
US$000

2009
US$000

Otros ingresos:
Ingreso por enajenacin de activos
Recupero por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Recuperacin de incobrables
Regularizacin de provisiones
Ingreso por recupero de gastos de siniestro
Otros

1,881
464
287
218
14
528

282
402
604
203
1,856
243

Total

3,392

3,590

Otros gastos:
Costo neto por enajenacin de activos
Ajuste por participacin de los trabajadores diferida (a)
Provisin por deterioro de inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Sanciones fiscales e impuestos asumidos
Otros

1,678
1,406
296
247

286
7,016
464
2,536
904

Total

3,627

11,206

(a) El monto de (en miles) US$1,406 registrado en 2010 corresponde a la reversin del
activo por participacin diferida reconocido en los estados financieros de la Compaa
al 31 de diciembre de 2009. El monto de (en miles) US$7,016 registrado en 2009,
corresponde a la reclasificacin del gasto por participaciones diferidas registrado en
dicho ejercicio.

- 54 -

29. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS


Este rubro comprende:

2010
US$000

2009
US$000

Ingresos financieros:
Ingresos por intereses
Otros

170
1,655

571
1,437

Total

1,825

2,008

Gastos financieros:
Intereses de prstamos y sobregiros (a)
Intereses papeles comerciales (Nota 16 (a))
Otros

17,075
72
730

15,842
548
76

Total

17,877

16,466

(a) Incluye (en miles) US$6,582 (US$12,941 en 2009) por prstamos y sobregiro bancario
(Nota 16) y (en miles) US$10,493 (US$2,901 en 2009) por obligaciones financieras a
largo plazo (Nota 19).

30. IMPUESTO A LA RENTA


(a) Rgimen tributario del impuesto a la renta
(i)

Tasas del impuesto

De conformidad con el D. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, a partir del


ejercicio gravable 2004, la tasa del impuesto a la renta de las personas jurdicas
domiciliadas es de 30%.
Las personas jurdicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de
4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades,
que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos particulares ajenos al
negocio; gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurdica.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales pagarn un
impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.

- 55 -

(ii) Compensacin de prdidas


Existen dos sistemas para compensar las prdidas netas: (a) el primer sistema consiste
en compensar las prdidas con la renta neta que se obtenga en los cuatro ejercicios
inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generacin,
el saldo que no resulte compensado una vez transcurrido ese lapso, no podr
computarse en los ejercicios siguientes, y (b) el segundo sistema consiste en
compensar las prdidas con el 50% de la renta neta que se obtenga en los ejercicios
inmediatos posteriores hasta agotarlas. En la declaracin jurada del Impuesto a la
Renta correspondiente al ejercicio 2008, en la que se gener la prdida tributaria
arrastrable, la Compaa opt por el primero de estos sistemas.
(iii) Precios de transferencia
Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las
Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes vinculadas o con
sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin debern estar sustentados
con el Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, y con la documentacin
sustentatoria correspondiente. Esta obligacin formal surge cuando el monto de los
ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/.6,000 (equivalentes a
(en miles) US$2,138) y hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un
monto superior a (en miles) S/.1,000 (equivalentes a (en miles)
US$356).Adicionalmente, debern presentar una declaracin jurada anual informativa
de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con
partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/.200 (equivalentes a (en miles)
US$71).
Ambas obligaciones formales tambin sern exigibles en el caso de que se hubiera
realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula
imposicin.
Por excepcin por 2006 y 2007, la obligacin de contar con un Estudio Tcnico de
Precios de Transferencia no fue de aplicacin a las transacciones que los
contribuyentes domiciliados en el pas realizaron con partes vinculadas domiciliadas,
pero a partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los
correspondientes Estudios Tcnicos de Precios.
La Compaa y su Subsidiaria estn realizando el Estudio Tcnico de Precios de
Transferencia correspondiente al ao 2010. Con base en el anlisis de las operaciones,
la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarn pasivos de importancia
para los estados financieros consolidados a dicha fecha, en relacin con los precios de
transferencia.
(b) Modificaciones significativas al impuesto a la renta
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el rgimen de
determinacin del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las
Leyes N 29498 y 29645, esta ltima publicada el 31 de diciembre de 2010. A
- 56 -

continuacin se muestra un breve resumen de los cambios ms importantes aplicables


a las empresas:

Se establece que las sumas destinadas a la capacitacin del personal podrn ser
deducidas como gasto hasta por un monto mximo equivalente a 5% del total de
los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa
de Capacitacin anual ante el Ministerio de Trabajo.

Se definen como crditos de fomento, a efectos de aplicar la exoneracin a los


intereses provenientes de los mismos, a las operaciones de endeudamiento que se
destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del pas en obras
pblicas de infraestructura y prestacin de servicios pblicos, as como los
destinados a financiar crditos a microempresas.

El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el


que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el numero
de que el accionista recibe.

El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganizacin


simple estar dado por el valor, sin considerar la revaluacin no gravada, de los
activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran
mayores que el costo de los activos transferidos, el costo computable ser cero.

Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona
natural no domiciliada estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 30%),
salvo que exista vinculacin o el acreedor sea residente en un paraso fiscal.

Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas por empresas de


operaciones mltiples por la utilizacin en el pas de sus lneas de crdito en el
exterior estarn sujetos a una retencin del 4.99% (antes 1%).

Los intereses abonados a personas jurdicas no domiciliadas provenientes de


bonos u otros instrumentos de deuda, depsitos en el Sistema Financiero
Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles y
otros intereses provenientes de operaciones de crdito estarn sujetos a una
retencin del 4.99% (antes 30%).

En el caso de crditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o


cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor
para ocultar una operacin de crdito entre partes vinculadas, la tasa de retencin
sobre los intereses correspondientes ser del 30%. En una fiscalizacin, el
contribuyente deber demostrar que la operacin es genuinamente un prstamo o
crdito otorgado por una parte no relacionada.

Se ha asignado a la Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores


(CAVALI) la condicin de agente de retencin con carcter definitivo del
impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados
- 57 -

al 4.99%. Corresponder al sujeto no domiciliados abonar el mayor impuesto


(30%) que aplica en los casos antes indicados.

Se han establecido reglas especiales para la imposicin de rentas obtenidas en


operaciones de reporte, pactos de recompra y prstamos burstiles, a las que se
considera como operaciones de financiamiento.

(c) El gasto por impuesto a la renta comprende:


2010
US$000
Impuesto a la renta corriente
Impuesto a la renta de ejercicios anteriores
Ajuste al saldo inicial del impuesto a la renta diferido
Impuesto diferido (Nota 31)
Total

7,301
(199)
(394)
9,829
16,537

2009
US$000
5,485
275
16,383
22,143

(d) Situacin tributaria


Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los ejercicios 2007 y 2009 de la
Compaa y de los ejercicios 2007 y 2009 de la Subsidiaria, y las que sern
presentadas por el ejercicio 2010 estn pendientes de revisin por la Administracin
Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos
siguientes al ao de presentacin de las correspondientes declaraciones juradas del
impuesto a la renta. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como
resultado de las revisiones pendientes.
Durante el 2010, la Administracin Tributaria revis la declaracin jurada del
impuesto a la renta 2008 de la Subsidiaria. Como resultado de ello no han surgido
pasivos ni contingencias relevantes. Asimismo, se encuentra en proceso de revisin
por la Administracin Tributaria la declaracin jurada del impuesto a la renta del
ejercicio 2006 de la Compaa y Subsidiaria. Debido a las posibles interpretaciones
que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no
es posible determinar si de la revisin en curso o de las que se realicen en el futuro
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier eventual mayor
impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los
resultados del ejercicio en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la
Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa
para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

- 58 -

31.

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO


El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta diferido durante 2010 y 2009, y la descripcin de las diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:
Ajuste por
Saldos al
01.01.2009

Adiciones/
Recuperos

Diferencia por
conversin

Saldos al
31.12.2009

Adiciones/
Recuperos

US$000

US$000

US$000

US$000

US$000

Ajuste en el

cambio de tasa saldo inicial por la


efectiva por
prdida tributaria
Ajustes impuesto a la renta
arrastrable
US$000

US$000

US$000

Ajuste por
participaciones
diferidas
Diferencia por Saldos al
(Nota 3 (a))
conversin
31.12.2010
US$000

US$000

US$000

Activo diferido:
Remedicin de activos no monetarios
Efecto tributario de provisiones y otros
Prdida tributaria
Provisin para desvalorizacin de existencias

12,927
6,620
34,997
17,118

8,401
1,208
(18,917)
(17,981)

569
3,008
1,471

21,328
8,397
19,088
608

1,706
192
(14,870)
(281)

(249)
-

1,369
468
1,594
51

(800)
-

(4,564)
(1,516)
(5,159)
(164)

204
417
13

19,839
7,496
270
227

Total activo diferido

71,662

(27,289)

5,048

49,421

(13,253)

(249)

3,482

(800)

(11,403)

634

27,832

(37,577)

3,823

(3,230)

(36,984)

4,461

(1,483)

67

(1,416)

(39,060)

3,890

(3,230)

(38,400)

32,602

(23,399)

1,818

11,021

Pasivo diferido:
Efecto tributario de la mayor depreciacin
para efectos tributarios en comparacin
con la depreciacin financiera (segn libros)
Asignacin de valor razonable
de activos adquiridos (Nota 14)
Total pasivo diferido
Activo, neto

- 59 -

(3,088)

9,997

(808)

(26,422)

12

(1,404)

4,461

12

(3,088)

9,997

(808)

(8,792)

(237)

(1,406)

(174)

394

(800)

(27,826)
6

32. CONCILIACION ENTRE LA UTILIDAD NETA INDIVIDUAL Y LA UTILIDAD


NETA CONSOLIDADA
2010
US$000

2009
US$000

Utilidad neta individual de Refinera La Pampilla S.A.A.


Utilidad neta individual de la Subsidiaria

37,032
20,841

46,292
13,165

Total

57,873

59,457

(2,015)

(8,698)

(28)
(11,849)

(157)
(1,512)

43,981

49,090

Eliminaciones:
Resultado no realizado de operaciones entre compaas
Gasto por depreciacin y ajuste al impuesto a
la renta relacionado con asignacin de valor razonable
de activos adquiridos
Ingreso por distribucin de dividendos de la Subsidiaria
Utilidad neta consolidada

33. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION


La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo la utilidad neta
consolidada del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado
del nmero de acciones comunes en circulacin durante el ejercicio. Debido a que no
existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros
contratos que dan derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por accin comn
es igual a la utilidad bsica por accin comn.
(a) La utilidad bsica y diluida consolidada por accin comn resulta como sigue:
2010
US$000
Utilidad neta consolidada atribuible a los
accionistas comunes (numerador)

- 60 -

43,981

2009
US$000

49,090

(b) El promedio ponderado del nmero de acciones comunes en circulacin durante el


2010 y 2009, con valor nominal de S/.1.35, fue como sigue:

En circulacin durante 2010 y 2009 (denominador)

(c)

Utilidad bsica y diluida por accin comn

2010

2009

360,640,000

360,640,000

2010
US$

2009
US$

0.122

0.136

34. CONTINGENCIAS
Al 31 de diciembre de 2010, se encuentran pendientes de resolucin distintos procesos
judiciales de carcter laboral, cuya contingencia de carcter probable es de (en miles)
S/.639, equivalentes a (en miles) US$227, por las cuales la Gerencia ha considerado
registrar una provisin de (en miles) S/.428, equivalente a (en miles) US$154; y otros casos
cuya contingencia de carcter posible es de (en miles) S/.6,974, equivalente a (en miles)
US$2,483. La gerencia y los asesores legales de la Compaa estn efectuando las acciones
legales correspondientes para la resolucin de estos casos.
Al 31 de diciembre de 2010, la Subsidiaria tiene pendiente de resolucin un proceso
judicial, cuya contingencia estimada posible es de (en miles) US$349 seguido por el
Servicentro Lpez E.I.R.L. por nulidad de acto jurdico y otras demandas menores por (en
miles) US$13.
La Gerencia y los asesores legales de la Compaa estn efectuando las acciones legales
correspondientes para la resolucin de estos casos.

35. MEDIO AMBIENTE


Las principales normas de medio ambiente que regulan las operaciones de la Compaa son
las siguientes:
(a) Ley General del Medio Ambiente, aprobada por la Ley N 28611 publicada en el diario
oficial El Peruano el 15 de octubre de 2005 que sustituye y deroga el Cdigo de Medio
Ambiente y Recursos Naturales aprobado mediante Decreto Legislativo N 613,
publicado el 8 de setiembre de 1990. Esta norma requiere que todo proyecto de obra o
actividad considere efectuar un estudio de impacto ambiental sujeto a la aprobacin de
la autoridad competente.
(b) Reglamento de Medio Ambiente para las Actividades de Hidrocarburos, aprobado por
Decreto Supremo N 046-93-EM, del 12 de noviembre de 1993, actualmente
reemplazado por el D.S. N 015-2006-MEM, del 5 de marzo de 2006.
- 61 -

En cumplimiento de esta norma, Petroper (anterior propietario y operador de la


refinera) present en mayo de 1995, un Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental
(PAMA), el cual fue aprobado por la Direccin General de Hidrocarburos (DGH) el 19
de junio de 1995, a travs del Oficio N 136-95-EM/DGH. El PAMA abarca varios
aspectos entre los que destacan:
Inversiones:
La legislacin ambiental peruana exige que las compaas estimen las inversiones
necesarias para enfrentar los asuntos identificados en el PAMA. Inicialmente, las
inversiones necesarias para cumplir con dicha legislacin fueron estimadas por la
Compaa en aproximadamente (en miles) US$9,213, con un plazo de ejecucin no
superior a siete aos, contados a partir de mayo de 1995 y, principalmente, para activos
fijos e inversiones capitalizables. La Compaa cumpli con el programa de inversin.
Remediacin ambiental:
En noviembre de 1997, la Compaa finaliz un estudio a fin de determinar la situacin
ambiental de la refinera. Este estudio define las reas contaminadas y las posibles
necesidades de remediacin ambiental. El estudio determin un gasto de remediacin de
aproximadamente (en miles) US$17,500 que, de acuerdo con el contrato de compraventa de acciones, sern asumidos por Petroper. En diciembre de 1998, la DGH aprob
el estudio y las acciones de remediacin en campo, identificadas en dicho estudio, se
iniciaron en agosto de 2001, luego que Petroper y la Compaa firmaran contrato con
el Consorcio Hazco-Sagitario para encargarle los trabajos de remediacin por un monto
de (en miles) US$15,700. En opinin de la Gerencia, el plazo para culminar con dichas
acciones de remediacin vence en el 2011. Los trabajos fueron subdivididos en cinco
Sub Proyectos.
El 16 de octubre de 2009, la Compaa present a OSINERGMIN un Expediente para
el Cierre de los Sub Proyectos N 3 y 4, correspondientes al confinamiento seguro de
tierras altamente contaminadas con hidrocarburo y al tratamiento biolgico de tierras
con baja contaminacin. OSINERGMIN efectu visita a los trabajos y con los
resultados de la supervisin realizada el 9 y 10 de diciembre de 2009 y el 29 de enero de
2010 emiti el Informe Tcnico cuya conclusin es que Refinera La Pampilla S.A.A.
cumpli con la implementacin de los Sub-proyectos N 3 y N 4. El 3 de febrero de
2010 OSINERGMIN remiti dicho Informe Tcnico a la Direccin General de Asuntos
Ambientales Energticos.
Continan los trabajos en los Sub Proyectos N 1 y 2 correspondientes a la recuperacin
de hidrocarburo sobrenadante de la napa fretica en la zona industrial y en la zona de
playa. El plazo vence en el 2011.
El Sub Proyecto N 5 correspondiente al retiro de residuos varios fue culminado en el
ao 2002 y cuenta con la conformidad de OSINERGMIN.
(c) Reglamento para la Comercializacin de Combustibles Lquidos y Otros Productos
Derivados de los Hidrocarburos, aprobado mediante Decreto Supremo N 045-01-EM y
- 62 -

Decreto Supremo N 013-2003-EM publicado en abril de 2003 que extendi el lmite de


cumplimiento de la norma hasta el 15 de abril de 2004. La Compaa concluy con la
ejecucin del proyecto en abril de 2004.
(d) Otras normas:
El 6 de julio de 2005 se public el Decreto Supremo N 025-2005-EM, que aprueba el
Cronograma de Reduccin Progresiva del Contenido de Azufre en el Combustible
diesel N 1 y 2, dicha norma fue ratificada posteriormente por la Ley N 28694. El
referido Decreto Supremo dispuso, que a los 60 das posteriores a la fecha de
publicacin de la norma el contenido mximo de azufre en el diesel N 1 fuera de
0.30% en masa y para el diesel N 2 de 0.50% en masa, para finalmente bajar hasta
0.005% de azufre en masa para ambos productos al 1 de enero de 2010. Asimismo, se
establece que a los 60 das posteriores de la fecha de publicacin de la norma se
ofrecer en el mercado un combustible diesel N2 especial con un contenido de azufre
que no supere 0.050% en peso, encargndose a OSINERGMIN la fiscalizacin del
cumplimiento de la norma. Es as que con Resolucin Directoral N170-2005EM/DGH, publicada el 10 de julio de 2005, se autoriza a la Compaa la
comercializacin en el mercado interno del combustible diesel N 2 importado con bajo
contenido de azufre que no supere 0.05 % en peso, con la denominacin BA (bajo
azufre). Asimismo se vienen desarrollando los estudios, ingeniera conceptual, seleccin
de tecnologa y otros que permitan la produccin nacional de Diesel con las nuevas
especificaciones.
El 5 de septiembre de 2009 se public el Decreto Supremo N 061-2009-EM, en el cual
se establecan los criterios para determinar zonas geogrficas donde se podr autorizar
la comercializacin de combustible diesel con un contenido de azufre de mximo 50
ppm. En tal sentido, desde el 1 de enero de 2010 qued prohibida la comercializacin
de Diesel B2 con un contenido de azufre mayor a 50 ppm en los establecimientos donde
se expende ese combustible para uso automotriz, ubicados en la Provincia de Lima y en
la Provincia Constitucional del Callao. La Compaa puso a disposicin la venta de
diesel con estas caractersticas.
(e) Reglamento para la Comercializacin de Biocombustibles, aprobado con Decreto
Supremo N 021-2007-EM, publicado el 20 de abril de 2007, que indica la
obligatoriedad de comercializar diesel B2 (inclusin de 2% de biodiesel) desde el 1 de
enero de 2009 y a partir del 1 de enero del 2011 solo comercializar diesel B5 (inclusin
de 5% de biodiesel).
Dando cumplimiento al dispositivo legal que regula la inclusin de B100 en el diesel 2,
desde el 1 de enero de 2009 se comercializ Diesel B2 y a partir del 1 de enero del 2011
se comercializar el Diesel B5 en sustitucin del Diesel B2.
En opinin de la Gerencia, la Compaa est cumpliendo con la normativa vigente al 31 de
diciembre de 2010.

- 63 -

Otras inversiones:
Durante el ejercicio 2009, la Compaa continu invirtiendo en la ejecucin de proyectos
medioambientales en curso e inici otros. Entre los proyectos acometidos en 2009 se
incluyen los siguientes: instalacin de geomembranas en tanques de almacenamiento,
adquisicin de nuevos ciclones para el regenerador de FCC, adecuacin de la refinera para
la venta de biocombustibles, adecuacin de la refinera para comercializar dos tipos de
calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre), proteccin de la zona de rompiente de
lnea submarina de productos negros del Terminal Portuario N1, emisores submarinos de
efluentes lquidos, ingeniera FEL para la adecuacin del tratamiento de efluentes y otros,
habiendo invertido un monto aproximado de (en miles) US$3,497.
Durante el ejercicio 2010, la Compaa continu invirtiendo en la ejecucin de los
siguientes proyectos medioambientales: Ingeniera FEL del proyecto RLP21 Adaptacin
de Refinera La Pampilla a Nuevas Especificaciones, Modificaciones en UDPI/UDVI parte medioambiental (10%), Adecuacin del Tratamiento de Efluentes en Refinera La
Pampilla, instalacin de geomembranas en tanques de almacenamiento, adecuacin de la
refinera para comercializar dos tipos de calidad de diesel (50 ppm y 5,000 ppm de azufre),
proteccin de la zona de rompiente de lnea submarina de productos negros del Terminal
Portuario N1, y otros, habiendo invertido a diciembre de 2010 un monto aproximado de
(en miles) US$9,237.
Durante el ao 2010 se incurrieron en gastos de gestin ambiental por aproximadamente
(en miles) US$1,339 (US$1,233 en 2009), los cuales se presentan dentro de los gastos
operativos del rubro costo de ventas del estado de ganancias y prdidas.
Por otro lado, el 28 de noviembre de 2006, la Direccin General de Asuntos Ambientales
Energticos del Ministerio de Energa y Minas aprob el Estudio de Impacto Ambiental
para la construccin y operacin de un nuevo terminal portuario con Resolucin Directoral
N 751-2006-MEM/AAE. En el 2008 se completaron todos los trmites ante la Autoridad
Portuaria Nacional, y se obtuvo la Licencia Portuaria N 001-2008-APN/RAD-LP que
autoriza a la Compaa a operar el Nuevo Terminal Portuario Multiboyas N 3. El nuevo
Terminal se encuentra en servicio desde enero de 2009.
La Subsidiaria ha concluido en junio del 2010 la limpieza y preparacin de
aproximadamente 350 tanques de gasolina de su red de estaciones de servicio propias y
cedidas a nivel nacional con lo que la red est preparada la comercializacin de GASOHOL
(gasolina con 7.8% de alcohol carburante). El monto invertido en este proceso asciende a
(en miles) US$310 al 31 de diciembre de 2010.

- 64 -

36.

INFORMACION POR SEGMENTOS


La Compaa y su Subsidiaria mantienen dos unidades de negocio diferenciadas:
(a)

Refinacin de hidrocarburos (Refino).

(b)

Comercializacin de combustibles y derivados (Marketing) a travs de terminales y Estaciones de Servicio.

Refino

Estado de Ganancias y Prdidas


Consolidado:
Ingresos operacionales
Costos operacionales
Utilidad bruta
Gastos operativos
Gastos financieros, neto
Diferencia en cambio, neta
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Balance General Consolidado:
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Existencias, neto
Inmuebles, maquinaria y equipo e intangibles, neto

Marketing

Ajustes de
consolidacin
2010
2009
US$000
US$000

2010
US$000

2009
US$000

2010
US$000

2009
US$000

3,265,450
(3,121,288)

2,537,002
(2,367,206)

1,348,178
(1,273,698)

1,105,361
(1,045,570)

(1,264,643)
1,256,503

144,162
(93,828)
(4,693)
1,061
(9,670)

169,796
(92,536)
(12,129)
103
(18,942)

74,480
(47,738)
496
482
(6,879)

59,791
(45,644)
(817)
3,103
(3,268)

37,032

46,292

20,841

151,340
329,376
213,455

161,793
284,526
217,691

52,413
72,842
109,362

- 65 -

Total
2010
US$000

2009
US$000

(1,034,477)
1,020,597

3,348,985
(3,138,483)

2,607,886
(2,392,179)

(8,140)
6,091
(11,855)
12

(13,880)
4,958
(1,512)
67

210,502
(135,475)
(16,052)
1,543
(16,537)

215,707
(133,222)
(14,458)
3,206
(22,143)

13,165

(13,892)

(10,367)

43,981

49,090

41,977
46,997
80,346

(43,534)
261
4,680

(55,576)
5,044
4,720

160,219
402,479
327,497

148,194
336,567
302,757

37. COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha entregado a la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria (SUNAT) y Repsol Exploracin Per Sucursal del Per cartas
fianzas bancarias por (en miles) US$4,320 y US$2,179, respectivamente. Las mismas
garantizan el cumplimiento de obligaciones como despachador de Aduanas y contratos de
suministro. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa entreg a la SUNAT una carta fianza
bancaria por el mismo concepto por (en miles) US$3,530.

38. HECHOS POSTERIORES


No se tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre la fecha de cierre de estos
estados financieros consolidados y la fecha de este informe, que puedan afectarlos
significativamente.

- 66 -

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