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10.1.

Considere un modelo para la nueva inversin de capital en una industria


en particular (por ejemplo fabricacin) donde las observaciones de corte
transversal son a nivel de pas y son t aos de datos para cada pas:

La variable tax es una medida de la tasa de impuesto marginal del capital en


el pas y disaster es un indicador dammy igual a 1 si hay un desastre natural
importante en el pas i en el periodo t (por ejemplo, una gran inundacin, un
huracn o un terremoto). La variables in z son otros factores que afectan la
inversin de capital y la variable
tiempo.

representa diferentes intercepto de

a) Por qu es importante permitir la inclusion de efectos del


tiempo en la equacion?
Puesto que la inversion es muy sensible a ser afectada por factores
macroeconomicos , es importante permitir la inclusion de variables de
interceptos de tiempo separados esto se lleva a cabo mediante el uso
de t-1 periodos de tiempo.
b) Qu tipo de variables son capturados en ?
Esta variable captura el efecto no observado en la equacion o en el
modelo, las carateristicas constantes en el tiempo de un pais que
afectan la inversion (condiciones economicas del pais)que podria estar
correlacionada con la variable tax(tasa de impuestos)en el sentido de
que estas son determinados por parte de funcionarios estatales y
locales.si no contamos con todos los datos de corte transversal se
tendria que encontrar un instrumento para la variable tax(impuestos)
que no este correlacionado con
y correlacionada con la variable
impuestos.
c) Interpretando la equacion en forma causal, que signo para la
variable
es esperada de acuerdo al razonaminto economico?
Deacuerdo a la teoria economica de la inversion en general, ceteris
paribus, a mayores tipos impositivos o impuestos menor seria la
inversion realizada por lo que el signo esperado para la variable
seria
negativo.
d) Explique en detalle como se podria estimar este modelo,ser
especifico acerca de las suposiciones que se esta haciendo.
Se podria estimar con un modelo de efectos fijos.para esto suponemos
que existe exogeneidad estricta entre las variables impuestos, desastres
y los otros factores que afectan la inversion en el sentido de que estos
no esten correlacionadas con los errores
para todo t y s .
No se tiene una intuicion exacta acerca de la estructura del error,es
muy probable que podria presentar correlacion serial entre los
errores.estos podria presentar poca correlacion serial debido a los

efectos no observados constantes en el tiempo en cuyo caso se podria


usar efectos fijos estandar.
Sin embargo es mas probable que presente correlacion positiva en cuyo
caso se usaria primeras diferencias para estimar, puesto que mediante
este metodo es mas facil probar si los cambios en
no presentan
correlacion serial.
e) Discuta si exogeneidad estricta es razonable para las dos
variables
y
; asumir que ninguna de estas variables
tiene efectos rezagados sobre la inversion
Si el impuesto y el desastre no tiene efectos rezagados sobre la
inversion, entonces la unica posible violacion del supuesto de
exogeneidad estricta es si los futuros valores de estas variables se
correlacion con .esto no ocurriria con la variable desastres puesto que
los futuros desastres naturales no son detreminados por la inversion
pasada.esto cambiaria si consideramos a los desastres naturales como
desastres sociales pues se podrian tomar las medidas adecuadas para
contrarestar sus efectos .Por otro lado los funcionarios encargados de
determinar las tasa de impuestos aplicables a la inversion,podrian mirar
los niveles de inversion mas alla de determinar la futura politica fiscal ,
sobre todo si hay un nivel objetivo de ingresos fiscales que se busca
lograr.
10.2. Supongamos que se tiene T=2 aos de datos en el mismo grupo de N
trabajadores individuales. Considerar el siguiente modelo de determinacion de
los salarios:

El efecto inobservable
variable
si

se permite que este correlacionada con

es un indicador de periodo de tiempo,donde

y
si

.la
y

.En lo que sigue , se asume que :

a) Sin mas supuestos, que parametros de la equacion de salarios


puede ser consistentemente estimado?
Los parametros , si se estiman por mco, serian sesgados e incosistentes
pues se permite que el efecto inobservable este correlacionada con
las variables z y female.si la estimacion sehace via efectos fijos para
eliminar el efecto inobservado tendriamos parametros insesgados,
consistentes , pero no eficientes .
b) Interpretar los coeficientes
y .
El coeficiente
seria un intercepto de tiempo , este parametro es de
relevancia en la determinacion de los salarios en el periodo T=2, lo ques

se busca es darle mayor importancia al periodo de analisis


T=2,seguramente en este periodo se espera un mejor clima economico
mejores condiciones para la determinacion delos salarios que el anterior.
El coeficiente
es de relevancia en el periodo T=2,este parametro esta
asociado con el sexo del trabajador , es de mayor peso en este periodo
de tiempo.
c) Escribe la equacion de salarios explicitamente para los dos
periodos de tiempo.demostrar que la equacion diferenciada
puede ser escribirse como:

Para el periodo T=1:


Log(wage(i1))=
+
Para el periodo T=2:
Log(wage(i2))=
Diferenciando:

+
+

+
+

+
+

10.3 Para T Igual a 2 considerar el modelo de efectos no observados estndar

Considerar
y
que denotan el estimador en primeras diferenciasy
el estimador de efectos fijos respectivamente
a.Demostrar que las estimaciones de FE y FD son numricamente iguales.

Primero calculamos los promedios de las variables para los dos periodos:

Analogamente para
y
, ahora para T=2, el estimador de efectos de
efectos fijos puede ser escrito como:

Ahora aplicando algebra cambiando las estimaciones anteriores a diferencias:

Por lo tanto operando las sumatorias y expresando en diferencias :

Entonces el estimador en primeras diferencias es identico ale estimador de


efectos fijos:

b. Demuestre que la varianza del error de las estimaciones de los mtodos de


FE y FD son numricamente idnticas.
Sean
y
son los residuos de efectos
fijos para los dos perodos de tiempo para la observacin seccin transversal i.

Donde
=
y usando las demostraciones anteriores para x e y ,
tenemos que los residuos se pueden expresan en diferencias como:

Donde
,para i=1,2N

son los residuos de las primeras diferencias

Por lo tanto , tenemos la sumatoria de cuadrados residuales expresado como :

Esto muestra que la suma de cuadrados de los residuos de la regresin de


efectos fijos es exactamente identica que la suma de residuos al cuadrado de
la primera diferencia de regresin. Ya que sabemos que la estimacin de la
varianza de efectos fijos es la SSR dividido entre (N-K)( cuando T=2)y la
estimacin de la varianza para la primera diferencia se divide la SSR entre N K, la varianza del error de efectos fijos es siempre la mitad del tamao de la
varianza del error de la estimacinen primera diferencia, que es,
contrariamente a lo que el problema pide que se demuestre.
Lo que se quiere demostrar es que las estimaciones de la matriz de varianza de
y

son identicos.

Esto es facil , pues la estimacin de la matriz de varianza de efectos fijos es

que es el estimador de la matriz de varianza para la primera diferencia. Por lo


tanto, los
errores estndar, y tambien todas las dems pruebas estadsticas (estadsticas
F) sern
numricamente idntico con las dos estimaciones .

10.4 Una configuracin comn para la evaluacin del programa con dos
perodos de datos de panel es la siguiente.

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