http://www.matesymas.es/matfin/apa5.

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5.Mtodo de amortizacin francs

Es el tipo de prstamo ms habitual en la prctica financiera. Sus caractersticas
son:
Las cuotas de inters y las cuotas de amortizacin de capital se hacen
efectivas peridicamente al final del perodo (1b, 2b, 3a).

La cuota es constante siendo la cuota = cuota de inters + cuota de

amortizacin (4a).
Tanto la cuota de inters como la de amortizacin varan,
decreciendo aquella y creciendo sta.
El inters pactado es fijo (5a), aunque volvemos a insistir, si fuese
variable anualmente (lo habitual), una vez que se efecte esa variacin,
slo hay que realizar de nuevo los clculos con los datos (capital, inters
y tiempo) que en ese momento tengamos.

5.1.Relacin entre el capital inicial, inters

nominal y el tiempo
A continuacin vamos a calcular una frmula que nos relacione el capital prestado
(C), el inters nominal (ik) y el tiempo (k perodos en n aos). Slo aconsejamos su
lectura a aquellos con un nivel medio de Matemticas (1 Bachillerato o superior).

Clculo de la frmula
Los pasos a seguir son:

Calcular

Calcular Mk=1+Ik.
Y por ltimo, aplicar la frmula

Frmula 3

Caso de la hipoteca de Borja y Mara

Recordemos a nuestra pareja protagonista y su problema, necesitan un prstamo
hipotecario por un capital de 60.000 euros y el banco les ofrece ese prstamo a un
4'5% de inters nominal pagadero en cuotas mensuales durante 20 aos. Qu cuota
tendran que pagar?

Antes de aplicar la frmula calculemos todos los datos necesarios:

n=20 (Se paga en 20 aos)
k=12 (En cada ao se pagan 12 cuotas, al ser mensual el pago)
nk=2012=240 (durante los 20 aos se realizarn 240 pagos)

Finalmente la cuota sera igual a

Nuestros novios se preguntan adems cunto pagaran en total despus

de 20 aos. Para ello bastara slo multiplicar el nmero de cuotas (nk) por su
valor:
ank=3802012=380240=91200 euros

Es decir, 31.200 euros ms.

Ejercicio n 1 (Compra de un coche)

Supongamos ahora que el prstamo solicitado es de 18.400 euros para
comprarse un coche. La financiera les exige pagar 36 cuotas cada 2 meses.
Qu cuota pagaran bimestralmente, si el inters pactado es del 7'6%
nominal? Cunto acabaran pagando por el coche?
Solucin

5.2.Cuotas de inters y de amortizacin

Ya sabemos que la cuota que pagamos peridicamente mediante el mtodo de
amortizacin francs se divide en dos cuotas: de inters y de amortizacin. Veamos
que cmo se calcula cada una.

Para ello necesitaremos conocer el valor de la cuota a. Una vez calculado

el valor de a, si llamamos CP al capital pendiente por amortizar antes de pagar
la cuota, entonces se cumple que la cuota de inters c i es igual a

Frmula 4

y a partir de a y ci, se calcula la cuota de amortizacin, ca, simplemente

efectuando la siguiente diferencia

Frmula 5
Para ilustrar su aplicacin veamos los dos casos anteriores.

Hipoteca de Borja y Mara

Seguimos con Borja y Mara y su prstamo de 60.000 euros, al 4'5% con

capitalizacin mensual. La cuota era de 380 euros, calculemos cunto hay de
inters y de amortizacin en esa cuota.

ca=a-ci=380-225=155 euros
Entonces tras pagar la primera cuota el capital pendiente se reducira en
155 euros, luego para la siguiente cuota el capital quedara en 60.000155=59.845 euros.
Sigamos hasta la siguiente cuota, que volver a ser de 380 euros. Pero,
cunto sern ahora la cuota de inters y la cuota de amortizacin?

ca=a-ci=380-224=156 euros
Quedando ahora como capital pendiente
CP=59.845-156=59.689 euros

Se podra resumir todo el proceso en la siguiente tabla para verlo ms

claro

Mes

CP

ci

ca

CP tras pagar la
cuota

60.00
380 225 155
0

59.845

59.84
380 224 156
5

59.689

59.68
380 224 156
9

59.533

59.53
380 223 157
3

59.376

59.37
380
6

...

...

...

Y as podramos continuar con todos los meses, hasta que acabase o

cambiase el inters y en ste caso se volveran a realizar los clculos con otro
inters, menos meses y con un capital distinto, que sera el capital pendiente
tras la ltima cuota.

Ejercicio n2 (Compra de un coche)

Recuerda que en este caso la cuota a pagar cada dos meses era de 639
euros con un inters nominal del 7'6%. Calcula las cuotas de amortizacin y
de inters, adems del capital pendiente por amortizar tras el pago de la
cuota.

INTERS SIMPLE e INTERS COMPUESTO

EJERCICIOS

Las frmulas que nos dan el capital final en funcin del capital inicial para estos dos
tipos de capitalizacin son las siguientes:

INTERS SIMPLE:
Cf

Capital final

C f Ci 1 i.n

siendo

Ci Capital inicial
i Inters anual

n Nmero de aos

C f Ci 1 ik .
k

Si la capitalizacin no es anual la frmula es:

donde

k Nmero de perodos de capitalizacin que se hace al ao. As si la capitalizacin

es:

semestral, k 2
cuatrimestral, k 3
trimestral, k 4
mensual, k 12

INTERS COMPUESTO: C f
Cf

Ci 1 i

siendo

Capital final

Ci Capital inicial
i Inters anual

n Nmero de aos

Si la capitalizacin no es anual la frmula es:

donde

C f Ci 1 ik

n k

k Nmero de perodos de capitalizacin que se hace al ao. As si la capitalizacin

es:

semestral, k 2
cuatrimestral, k 3
trimestral, k 4
mensual, k 12

EJERCICIOS
1) halle la tasa de inters simple equivalente al 9% compuesto con capitalizacin
trimestral en 5 aos?

Para que las tasas sean equivalentes, a un mismo capital inicial debe corresponder un
mismo capital final.

Si igualamos las frmulas de ambas capitalizaciones tendremos que

n
nk

Ci 1 ik . Ci 1 ik
k

n
nk
1 ik ( simple). 1 ik (compuesto)
k

i (compuesto) 0.09
En nuestro problema es k 4 , n 5 , 4

5
54
4 1.095 4 1
1

i
(
simple
).

0.09

i4 ( simple)
0.09099...
4

Por tanto la tasa de inters simple pedida es de 9.1%

2) que tasa de inters compuesto anual es equivalente al 12.5 con capitalizacin

semestral?

En este caso es tenemos que comparar dos capitalizaciones compuestas pero con
distintos perodos de capitalizacin.

1 i

1 i2

n2

1 i 1 i2

12

Donde

i2 0.125

1 i 1 0.125

12

1.125 1.06066...

i 0.06066...

La tasa de inters compuesto anual es de 6.1%

3) Halle la tasa de inters compuesto anual equivalente al 14% de inters simple a 8

aos?

En el inters compuesto anual en 8 aos

C f Ci 1 i

En el inters simple anual al 14% en 8 aos

Igualando y simplificando:

1 i

1 0.14*8

C f Ci 1 0.14*8

1 i

2.12

1 i 8 2.12 1.098479... i 0.098479...

Por tanto la tasa de inters compuesto anual pedida es de 9.8%

4) que tasa de inters compuesto con capitalizacin cuatrimestral es equivalente al

18% de inters simple en 7 aos?

En el inters compuesto cuatrimestral en 7 aos

C f Ci 1 i3

73

C f Ci 1 0.18*
3

En el inters simple cuatrimestral al 18% en 7 aos

Igualando y simplificando:

1 i3

73

1 0.18* 1.42
3

1 i3 1.423 7 1.162161... i3 0.162161...

Por tanto la tasa de inters compuesto pedida es de 16.2%

5) Qu tasa con capitalizacin cuatrimestral es equivalente al 13% de inters

compuesto anual?

En el inters compuesto cuatrimestral

C f Ci 1 i3

En el inters compuesto anual al 13%

C f Ci 1 0.13

Igualando y simplificando:

1 i3 1.133 1.4428...

1 i3

n3

1 0.13

n3

1 i3

13

1 0.13 1.13

i3 0.4428...

Por tanto la tasa pedida es de 44.3%

6) que tasa con capitalizacin trimestral es equivalente al 14% con capitalizacin

semestral?

En el inters compuesto trimestral

C f Ci 1 i4

En el inters compuesto semestral al 14%

Igualando y simplificando:
Elevamos todo a 4

1 i4

n4

n4

C f Ci 1 0.14

1 0.14

n2

1 i4

1 i4 1.142 1.2996 i4 0.2996

Por tanto la tasa pedida es de 30%

14

n2

1 0.14

12

7) Halle la tasa de inters simple equivalente al 15% de inters compuesto anual en 9

aos?

En el inters simple anual en 9 aos

C f Ci 1 i *9

En el inters compuesto anual en 9 aos al 15%

1 i *9 1 0.15
Igualando y simplificando:
9i 2.517876... i 0.27976...

Por tanto la tasa pedida es de 28%

C f Ci 1 0.15

1.159 3.517876...