UNIVERSIDADE EDUARDO MONDLANE

FACULDADE DE ECONOMIA

Disciplina: Anlise e Gesto Financeira

Curso: Licenciatura em Contabilidade e Finanas Perodo Ps

Laboral

Ano lectivo: 2016, 1 Semestre

Primeiro teste para ser resolvido no

prprio enunciado
TEMAS EM AVALIAO Introduo Anlise e Gesto
Financeira e Equilbrio Financeiro

Docentes: Fernando Lichucha e Felix Timana

Maputo, 8 de Setembro de
2016

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Considere as seguintes demonstraes financeira dos anos de 2006 e 2007, IVA 17%
e ano comercial 360 dias. Toda a actividade considerada normal.

Balano
ACTIVO

Disponibilidade
Clientes
Aplicaes Financeiras
Mercadorias
Total do Activo
Circulante
Investimentos em curso
Imobilizado
Total do Activo
Permanente
TOTAL DO ACTIVO

Findo em 31 de Dezembro
2006
2007
34,67
1.045,64
128,97
751,21

26,31
1.122,51
221,81
1.039,44

1.960,48
72,25
693,45

2.410,07
156,48
1.088,97

765,70
2.726,18

1.245,44
3.655,51

708,54
66,17
275,62
290,63
1.340,96
314,36
314,36
657,00
530,00
127,00
164,27
249,59
1.070,86

639,07
83,43
289,70
393,89
1.406,08
1.170,79
1.170,79
657,00
530,00
127,00
184,60
237,05
1.078,64

2.726,18

3.655,51

CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Fornecedores
Antecipaes passivas
Outros Credores
Aplicaes Financeiras
Passivo Circulante
Emprstimos Bancrios LP
Total de Exigvel a LP
Capital Social
Aces Ordinrias
Aces Preferenciais
Reservas
Lucros Retidos
Total do Capital
TOTAL DE PASIVO +
CAPITAL

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Demonstrao de Resultados
Receitas Liquidas
Custo das vendas
Despesas Operacionais
Amortizaes
Total de Despesas Operacionais
Lucro Antes de Impostos e Juros
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultados Financeiros
Lucro Antes do Imposto
Imposto
RL Antes de Dividendos e
Participaes
Participaes financeiras
RL antes de Dividendos
Preferenciais
Dividendos Preferenciais
RL disponvel para Dividendos
Ordinrios
Reservas

Dividendos para as aces

ordinrias
Resultados retidos

Findo em 31 de Dezembro
2006
2007
4.809,91
3.541,53
495,99
88,39
4.125,92
683,99
10,86
284,31
(273,45)
410,55
131,37

4.461,03
3.173,53
417,23
127,58
3.718,34
742,69
7,56
442,82
(435,25)
307,44
98,38

279,17
55,83

209,06
41,81

223,34
31,75

167,25
31,75

191,59
47,90

135,50
33,87

76,63
67,06

54,20
47,42

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Pretende-se que o estudante:

1. Analisar a variao anual de receitas lquidas, resultados brutos e
custos das vendas. O que significa a variao da margem bruta
superior/inferiror ao custo das vendas? 0,5 valores para cada variao
+ 0,5 valores para analise. Subtotal da pontuao 2 valores

Resoluo
Variao
1 - Receitas lquidas
2 - Resultados brutos
3 - Custos das venda

Demonstrao de Resultados
Receitas Liquidas
Custo das vendas
Resultados Brutos

Clculo
=(4461,034809,91)/4809,91
=(1287,51268,38)/1268,38
=(3173,533541,53)/3541,53

Resultado
-7,25%
1,51%
-10,39%

Findo em 31 de Dezembro
2006
2007
4809,91
3541,53
1268,38

4461,03
3173,53
1287,5

Anlise
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
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2. Analisar

capacidade

da

empresa

em

honrar

compromissos

financeiros de curto prazo. Apresentar todos os clculos necessrios

para apurar os valores dos seis indicadores necessrios para analise.
No esquecer do PMP. 0,5 valores por indicador + 1 valor para analise.
Subtotal da pontuao 4 valores

Resoluo
Calculo 2007

Racios
Liquidez Geral
Liquidez Reduzida
Liquidez Imediata
Rotao de existncias
Prazo Mdio de
Recebimento (dias)
Prazo Mdio de Pagamento
(dias)

=2410,07/1406,08
=(2410,071039,44)/1406,08
=26,31/1406,08
=3173,53/1039,44
=1122,51/
(4461,03*1,17)*360
=639,07/
(3461,76*1,17)*360

resulta
do
1,71
0,97
0,02
3,05
77,42
56,80

Prazo Mdio Recebimentos (PMR) (Dias) = [ Clientes (C/C e Tt. a Receber) ] /

Vendas e prestao de servios * (1+IVA) * 360

Prazo Mdio Pagamentos (PMP) (Dias) = Fornecedores (C/C e Tt.

a Pagar) / Compras * (1 + IVA)
* 360
CMV

3173,5
3
1039,4
4
751,21

EF
EI
Compras = CMV + EF - EI

3461,76

Rotao Existncias (Preo Custo) = CMVMC / E

Rotao Existncias (Preo Venda) = Vendas de Merc.
(Prod.) / Existncias de Merc.

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(Prod.)

Anlise
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
3. Analisar as ineficincias ou eficincias de gesto da empresa.
Apresentar todos os clculos necessrios para apurar os valores dos
seis indicadores que vai utilizar na analise. 0,5 valores por indicador +
2 valor para analise. Subtotal da pontuao 5 valores

Resoluo
Calculo 2007

Racios
Rotao de existncias
Prazo mdio de recebimentos
Rotao do activo
Margem Operacional %
Margem liquida sobre as
vendas %
Rendibilidade do activo %

resulta
do

=3173,53/1039,44
=1122,51/
(4461,03*1,17)*360
=4461,03/3655,51
=742,69/4461,03*100
=135,5/4461,03*100

3,05
77,42

=742,69/3655,51*100

20,32

1,22
16,65
3,04

Rotao Existncias (Preo Custo) = CMVMC / E

Rotao Existncias (Preo Venda) = Vendas de Merc.
(Prod.) / Existncias de Merc.
(Prod.)

Rendibilidade do Activo = Resultado Operacional *100

Activo Lquido
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Anlise
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________

4. Determinar a situao financeira da empresa utilizando a abordagem

funcional. 9 Valores. Apresentar todos os clculos.
Resoluo

Balano funcional Findo em 31 de Dezembro 2007

Activo Fixo
Investimentos em curso
Imobilizado

Soma activo fixo

Menos
Capitais permanentes
Capitais prprios
Dvidas a pagar MLP

Soma cap. permanentes

2006

2007

72,25

156,48

693,45

1.088,97

765,70

1.245,45

1.070,86

1.078,64

314,36

1.170,79

1.385,2
2

2.249,43

Fundo de Maneio Funcional =2249.431245.45

1003,98

NFM = NC RC
Necessidades cclicas
Existncias
Clientes

Soma necessidades

751,21

1.039,44

1.045,64

1.122,51

1.796,8

2.161,95

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cclicas

Recursos cclicos
Fornecedores e Outros Credores

Soma recursos cclicos

984,16

928,77

984,16

928,77

NFM = 2161.95 - 928.77

1.233,18
229,2
0

Tesouraria : FML NFM = 1003.98

1.233.18

Apuramento da Tesouraria

2006

2007

34,67
128,97
163,64

26,31
221,81
248,12

Tesouraria Activa
Caixa e Equivalentes de Caixa

Aplicaes Financeiras
Tesouraria Activa total

Apuramento da Tesouraria
Tesouraria passiva
Antecipaes passivas
Aplicaes Financeiras
Tesouraria Passiva Total

2006

2007

66,17
290,63
356,8

83,43
393,89
477,32

Tesouraria :TA TP = 248.12-477.32

-229,20

Anlise

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________________________________________________________________________
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Frmulas a pedido dos (as) estudantes

Margem de Contribuio das Vendas=Margem de Contribuio *100

Vendas
Rendibilidade Operacional das Vendas = Resultado Operacional *100
Vendas
Rendibilidade Lquida das Vendas = Resultado Lquido *100
Vendas
Rendibilidade do Capital Prprio=Resultado Lquido *100
Capital Prprio
Rendibilidade do Activo = Resultado Operacional *100
Activo Lquido
Rendibilidade do Activo (aps impostos) = Res. Op. * (1+Tx imposto) *100
Activo Lquido
Rcio de liquidez geral = Activo Circulante / Passivo Circulante (ou dvidas a curto prazo)
Rcio de liquidez reduzida = (Activo Circulante - Existncias) / Passivo Circulante
Liquidez imediata = (Depsitos + Caixa +Ttulos negociveis) / Passivo Circulante
Fundo Maneio (FM) = Activo Circulante - Passivo Circulante
Fundo Maneio Necessrio (FMN) = (E + Clientes + EOEP + Outros Devedores) (Fornecedores + EOEP + Outros Credores)
Situao De Tesouraria Ou Equilbrio Financeiro = FM - FMN
Rotao Existncias (Preo Custo) = CMVMC / E
Rotao Existncias (Preo Venda) = Vendas de Merc. (Prod.) / Existncias de Merc. (Prod.)
Prazo Mdio Recebimentos (PMR) (Dias) = [ Clientes (C/C e Tt. a Receber) ] / Vendas e
prestao de servios * (1+IVA) * 365

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Prazo Mdio Existncias (PME) (Dias) = [ E / (CMVMC) * 365

Prazo Mdio Pagamentos (PMP) (Dias) = Fornecedores (C/C e Tt. a Pagar) / Compras * (1
+ IVA) * 365
Estrutura do Endividamento = Capitais Alheios de Curto Prazo (incluindo locao
financeira) / Capitais Alheios (incluindo locao financeira)
Solvabilidade Financeira=Capital Prprio / Total Passivo
Autonomia Financeira = Capital Prprio / Total Activo Lquido
Estrutura Financeira = Passivo /Capital Prprio
Rotao do Activo = Vendas /Activo mdio
Rotao das Existncias = Vendas/Existncias mdias

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