Chapitre CONSOLIDATIO

IHEC- CES Rvision Comptable
Module : Rvision Comptable

Matire : Consolidation
&2
Primtre de consolidation
SOMMAIRE
Paragraphe
1.
2.
2.1
2.2
2.3
3.
4.
5.
5.1
5.2
5.3
6.
6.1
6.2
Sujet
Prambule
Etendue du primtre de consolidation
Notion de contrle exclusif
Contrle de droit
Contrle de fait
Contrle contractuel
Notion de contrle conjoint
Notion dinfluence notable
Exclusions du primtre de consolidation
Exclusion des filiales
Exclusion des coentreprises
Exclusion des entreprises associes
Mesure de contrle et de dpendance
Pourcentage de contrle
Pourcentage dintrt
Prambule :
En tudiant lobligation de prsentation dune information financire consolide au niveau du
thme prcdent nous avons mis laccent sur le conflit de textes qui oppose larticle 24 de la
loi n 96-112 du 30 dcembre 1996 relative au systme comptable des entreprises et larticle
471 du code des socits commerciales.
Il en dcoule que seules les socits mres au sens de larticle 461 du C.S.C et de part le
contrle de droit ou de fait exerc sur une ou plusieurs socits sont obliges de prsenter
linformation financire consolide dans des tats financiers comportant lensemble des
composantes numres par larticle 18 de la loi n 96-112 susvise et qui forment un tout
indissociable, savoir :
-
un bilan consolid
un tat de rsultats consolid
un tat de flux de trsorerie consolid
des notes aux tats financiers consolids.
Les participations de la socit mre dans les socits contrles de droit ou de fait au sens de
larticle 461 du C.S.C ainsi que celles dtenues dans des entits contrles conjointement ou
encore dans des entreprises associes soumises son influence notable seront retraites dans
ses tats financiers consolids conformment aux rgles propres chaque forme de contrle
telles que prcises dans les normes comptables appropries.
Lorsquune entreprise nest pas soumise lobligation dtablir dtats financiers consolids,
faute de socits soumises son contrle de droit ou de fait, elle doit, tout de mme, fournir,
en vertu des dispositions de larticle 24 de la loi comptable, une information financire sur
les entits contrles conjointement ou encore sur les entreprises associes soumises son
influence notable.
Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli
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Les normes comptables tunisiennes NC 36 et NC 37 traitant respectivement des participations
dans les entreprises associes et des participations dans les coentreprises, consacrent un choix
original et indit pour satisfaire limpratif prcit, qui consiste, pour cette entreprise,
fournir au niveau des notes ses tats financiers individuels, la mme information sur ses
participations dans les coentreprises ou dans les entreprises associes que les entreprises qui
mettent des tats financiers consolids.
En raison de cette ingnierie typiquement tunisienne, nous allons stratifier la population des
entreprises soumises lobligation de prsenter une information financire consolide en
vertu des dispositions de larticle 24 de la loi comptable n 96-112 du 30 dcembre 1996, en
deux strates homognes :
1- Entreprises soumises lobligation dtablir des tats financiers consolids parce
quelles exercent un contrle de droit ou de fait sur dautres socits au sens de
larticle 461 du C.S.C.
2- Entreprises pouvant ne pas tablir des tats financiers consolids parce quelles
nexercent pas un contrle de droit ou de fait sur dautres socits.
Ainsi, et dans la suite du prsent document, la notion de primtre de consolidation ne sera
apprhende que par rfrence aux obligations des entreprises de la premire strate,
dornavant dsignes par Entreprises Consolidantes .
1. Etendue du primtre de consolidation :
Selon le 12 de la norme IAS 27 Les tats financiers consolids comprennent toutes les
\
entreprises qui sont contrles par la mre, autres que les filiales qui sont exclues
pour les raisons exposes dans le paragraphe 13 . Il en est de mme pour le 10 de la
norme tunisienne NC 35.
En sattachant strictement cette dfinition, et en dehors des cas dexclusion trs
limits numrs par le 13 de la norme IAS 27 ( 11 de la NC 35), le primtre des
tats financiers consolids ne concerne que les groupes de socits composs :
-
dune entreprise consolidante, la socit mre qui a le pouvoir de diriger les

politiques financire et oprationnelle dune ou plusieurs autres entreprises
filiales afin dobtenir des avantages de ses ou de leurs activit(s).
dune ou plusieurs entreprises consolides (filiales) soumises son contrle.
Par ailleurs, les normes IAS 28 et IAS 31 traitant respectivement de la comptabilisation des
participations dans des entreprises associes et de linformation financire relative aux
participations dans des coentreprises fixent les mthodes particulires de prise en compte de
ces participations dans les tats financiers consolids. (idem pour les normes tunisiennes NC
36 et NC 37).
Mais partant de lobjectif assign aux tats financiers consolids, savoir la prsentation de la
latitude du pouvoir de contrle, quel quen soit sa forme (total, partiel ou influence notable),
exerc par lentreprise consolidante sur dautres entits, on retiendra une conception large du
primtre de consolidation qui couvrira outre la socit mre consolidante :
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-
Les entreprises sur lesquelles elle exerce un contrle exclusif 1 (filiales) ;

Les entreprises sur lesquelles elle exerce avec dautres entits un contrle conjoint
(coentreprises), et
Les entreprises sur lesquelles elle exerce une influence notable (entreprises associes).
2. Notion de contrle exclusif :

Le 6 de la norme IAS 27 dfinit le contrle comme tant le pouvoir de diriger les
politiques financires et oprationnelles d'une entreprise afin d'obtenir des

avantages de ses activits . Il en est de mme pour le 4 de la norme tunisienne NC
35.
Le contrle dune autre entit impose davoir la capacit de diriger ou de dominer sa prise de
dcision, sans tenir compte du fait que ce pouvoir soit rellement exerc. Selon la dfinition de
IAS 27.06, la matrise de la prise de dcision nest cependant pas suffisante elle seule pour
tablir le contrle. La capacit de diriger la prise de dcision doit tre accompagne par
lobjectif dobtenir des avantages des activits de lentit2 .
Par ailleurs et selon larticle 461 du CSC Est considr comme tant contrle par une autre
socit, au sens du prsent titre, toute socit :
-
dont une autre dtient une fraction du capital lui confrant la majorit du droit de vote,
ou dont une autre socit y dtient la majorit des droits de vote, seule ou en vertu d'un
accord conclu avec d'autres associs,
ou dont une autre socit y dtermine, en fait, les dcisions prises par les assembles
gnrales, en vertu des droits de vote dont elle dispose en fait
Le contrle est prsum ds lors qu'une socit dtient directement ou indirectement quarante
pour cent au moins des droits de vote dans une autre socit, et qu'aucun autre associ n'y
dtienne une fraction suprieure la sienne.
Pour la norme NC 35, le contrle existe lorsque la mre dtient, directement ou
indirectement par l'intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote d'une
entreprise, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut tre clairement
dmontr que cette dtention ne permet pas le contrle. Le contrle existe galement
lorsque la mre, dtenant la moiti ou moins de la moiti des droits de vote d'une
entreprise, dispose :
(a) du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu d'un accord avec d'autres
investisseurs ;
(b) du pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle de l'entreprise en vertu des
statuts ou d'un contrat ;
(c) du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du conseil
d'administration ou de l'organe de direction quivalent ; ou
(d) du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions du conseil
d'administration ou de l'organe de direction quivalent.
1
Pour dsigner le contrle total ou exclusif, lIAS 27, tout comme la NC 35 emploient le terme Contrle
tout court.
2
SIC-12 13.
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Le contrle est prsum exister, ds lors qu'une entreprise dtient directement ou

indirectement quarante pour cent au moins des droits de vote dans une autre entreprise,
et qu'aucun autre associ n'y dtienne une fraction suprieure la sienne.
Ces dfinitions nous amnent distinguer trois formes de contrle exclusif
communment appels :
Contrle de droit
Contrle de fait
Contrle contractuel
Les deux premires formes dcoulent des dispositions lgales de larticle 461 du C.S.C
ainsi que des dfinitions normatives tandis que la troisime forme nest que
lmanation de ces dernires.
2.1. Contrle de droit :
Le contrle de droit rsulte de la dtention directe ou indirecte de la majorit des
droits de vote dans une autre entreprise (plus que la moiti).
Outre lexercice du contrle de droit directement ou par lintermdiaire des filiales, les
textes susviss prvoient que celui-ci peut rsulter de la dtention de la majorit des
droits de vote en vertu dun accord conclu avec dautres associs (article 461 du
CSC, 10-a NC 35 et 12-a de lIAS 27).
De tels accords peuvent avoir pour origine des contrats de portage 3 ferme en vertu
desquels lentreprise consolidante se trouve tre titulaire des prrogatives essentielles
attaches aux titres concerns.
Ainsi les droits de vote attachs aux titres ports pour le compte dune entreprise
consolidante tablissent un contrle de droit lorsque les deux conditions suivantes sont
simultanment remplies :
a- le contrat de portage constitue un engagement ferme c'est--dire irrvocable par
opposition aux engagements optionnels, facultatifs ou rvocables sur les conditions
desquelles les parties contractantes peuvent revenir linstar des options dachat de
titres.
b- Les clauses contractuelles permettent lentreprise consolidante de jouir des
prrogatives essentielles attaches aux titres, savoir lexercice des droits de vote
attachs ces titres.
Par ailleurs, laction de concert prvue par larticle 10 de la loi n 94-117 du 14
novembre 1994 portant rorganisation du march financier constitue une illustration
particulire de ce type daccords.
3
Le terme portage dsigne un ensemble doprations par lesquelles une entreprise a lobligation dacheter
des titres un porteur (tablissement financier, SICAR,) au terme dune priode et un prix dtermins
lavance, ce porteur ayant lobligation de les lui vendre.
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2.1.1. Dfinition de laction de concert :

laction de concert est un accord conclu entre des personnes physiques ou morales
en vue dacqurir, dexercer ou de cder des droits de vote, pour mettre en oeuvre et
suivre une politique commune vis vis dune socit faisant appel public
lpargne. 4
A la lecture de ce texte, il semble qu'il ne soit pas particulirement ais de distinguer une
simple acquisition d'actions ou de droits de vote d'une action de concert. L'imprcision du
concept est peut-tre voulue; l'action de concert ne peut tre une notion trs prcise: elle
vise rtablir une ralit que les oprateurs ont tendance masquer. Lui donner des contours
trs nets faciliterait son contournement 5
La dfinition lgale ncessite, en consquence, que soient apportes des prcisions, tant en ce
qui concerne les concertistes que les accords conclus entre eux.
2.1.2. Les concertistes :

L'imprcision de la dfinition tient d'abord la dtermination des concertistes. Il n'est
pas ais de dterminer si des personnes agissant sparment ont au pralable conclu un
accord pour procder l'acquisition ou la cession de droits de vote. C'est pourquoi
certaines personnes physiques ou morales, dont les intrts convergent, sont prsums
tre des concertistes, en vertu des dispositions de l'article 10 alina 2 de la loi n
94-117.
Ladite action est lgalement prsume exister:
1. entre une socit, le prsident de son conseil dadministration, ses directeurs gnraux, ses
grants ainsi que leurs conjoints, ascendants et descendants jusquau premier degr;
2. entre une socit holding6 et les socits quelle contrle et leurs dirigeants;
3. entre des socits contrles par la mme ou les mmes personnes.
Cette prsomption simple peut tre carte par la preuve que les personnes n'ont pas
agi de concert. Il semble toutefois trs difficile d'carter la prsomption. Comme le
prcise M. Le Cannu7, Il est en effet concevable d'agir indpendamment sans violer
l'intrt social. La compatibilit de cet intrt ne signifie pas ncessairement que le
dirigeant, dans le cadre de la gestion de son propre patrimoine, prend des dcisions
dictes par la politique de la socit. Il peut placer titre personnel, sans employer ses
titres dans une opration initie par la socit qu'il dirige. On voit cependant la vigueur
du soupon qui peut peser sur lui, puisqu' tout moment, il peut user de sa puissance
de vote, de vente ou d'achat, pour appuyer les choix de la socit qu'il dirige. Mme
simple, la prsomption semble difficile renverser .
4
Alina premier de larticle 10 de la loi n 94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march
financier.
5
LE CANNU Paul- laction de concert - Revue des Socits 1991 page 677.
Les critres retenus par larticle 10 de la loi n 94-117 pour dfinir une socit holding sont similaires ceux
retenus par larticle 461 du CSC pour dfinir une socit mre.
6
LE CANNU Paul- op. cite page 685.

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2.1.3. Laccord :
L'accord entre les concertistes doit tre ralis en vue d'acqurir, d'exercer ou de cder
des droits de vote, pour mettre en uvre et suivre une politique commune vis--vis
d'une socit faisant appel public l'pargne.
Il n'est pas ncessaire que l'accord soit crit. C'est d'ailleurs le plus souvent des accords
tacites qui permettent la ralisation des actions de concert, d'o la difficult de la
preuve.
L'accord doit porter sur l'acquisition, l'exercice ou la cession de droits de vote. C'est
une condition ncessaire mais insuffisante puisque l'objectif de cet accord doit porter
sur la mise en uvre d'une politique commune vis--vis d'une socit faisant appel
public l'pargne. En dehors des cas de prsomption lgale d'action de concert,
dveloppes ci-dessus, il faut donc prouver l'intention d'exercer une politique
commune. La politique commune peut consister simplement en la nomination d'un
dirigeant d'un commun accord, lequel sera charg de mettre en uvre la politique
commune.
L'intention de mettre en uvre une politique commune ncessite une convention de
vote entre les concertistes. Pour prouver l'action de concert, il semble qu'il soit
suffisant de prouver que les actions des deux personnes physiques ou morales ont t
ralises dans leur intrt commun. Cette prcision permet d'carter tous les accords
qui ne sont pas raliss dans un intrt commun: par exemple, la convention de
rtrocession entre une institution financire dtenant une participation dans une socit
et un autre actionnaire ne constitue pas une action de concert, car les intrts des deux
signataires ne sont pas identiques. Si l'intrt de l'actionnaire est de dtenir terme une
proportion du capital et des droits de vote lui permettant de contrler la socit,
l'institution financire a particip le plus souvent dans le capital de la socit pour
permettre la constitution de la socit en vue et de lui accorder un financement long
ou moyen terme.
2.2. Contrle de fait :
Larticle 461 du CSC permet de distinguer deux types de contrle de fait permettant,
en labsence de dtention de la majorit des droits de votes (contrle de droit), de
diriger les politiques financire et oprationnelle dune autre entreprise. Ce contrle,
rsulte, en effet :
-
De la prise de dcisions dans les assembles gnrales, en vertu de droits de

votes dtenus de fait.
De la prsomption simple, lorsqu'une entreprise dtient directement ou
indirectement quarante pour cent au moins des droits de vote dans une autre
entreprise, et qu'aucun autre associ n'y dtienne une fraction suprieure la sienne.
Outre le contrle prsum, la norme NC 35 considre quil y a contrle de fait si la socit

consolidante dtenant la moiti ou moins de la moiti des droits de vote dune entreprise,
dispose du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du conseil
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d'administration ou de l'organe de direction quivalent ( 10-c) ou encore celui de runir

la majorit des droits de vote dans les runions du conseil d'administration ou de l'organe
de direction quivalent (10-d). Il en est de mme pour les paragraphes (12-c) et (12-d)
de lIAS 27.
Les circonstances permettant de prouver lexistence dun contrle de fait, telles que
dcrites dans NC 35 et dans IAS 27 dcoulent certes dune conception large du
contrle faisant prvaloir la substance et la ralit conomique sur lapparence
juridique.
2.2.1. Dtermination des dcisions dans les assembles gnrales par la dtention de
fait de droits de votes :
Larticle 461 du CSC fait prvaloir le critre de dtention majoritaire de droit ou de
fait des droits de vote, comme lment dterminant dans la considration dune entit
comme tant soumise au contrle dune socit mre.
La dtention de fait de droits de vote peut, par exemple, dcouler des liens qui existent
entre la socit consolidante et les concertistes prsums au sens de lalina 2 de
larticle 10 de la loi n 94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march
financier. (Cf. 1.12. ci-avant)
2.2.2. Contrle de fait prsum :
La socit consolidante est prsume exercer un contrle de fait sur une autre
entreprise lorsque les deux conditions suivantes sont simultanment remplies :
a- Elle dtient directement ou indirectement 40% au moins des droits de vote ;
b- Aucun autre associ ne dtient une fraction suprieure la sienne.
Sagissant dune prsomption simple positive, lorsque les deux conditions susvises
sont remplies :
-
Lentreprise est considre comme contrle exclusivement et doit donc tre

intgre globalement sans que lentreprise consolidante ait justifier quelle
exerce un tel contrle. Ceci traduit la volont du lgislateur de mettre en place
des critres objectifs et vrifiables de lexistence de contrle et de faciliter par
la mme occasion le rgime de la preuve applicable aux situations les plus
rencontres dans la pratique
Cette prsomption peut tre, toutefois, rfute sil est clairement dmontr que
lentreprise consolidante nexerce pas un contrle exclusif sur cette entit.
2.2.3. Contrle de fait dmontr :

La dsignation de la majorit des membres des organes de direction ou la runion de la
majorit des droits de vote dans ces organes constituent des situations voques par
IAS 27 et NC 35 sur les tats financiers consolids comme tant prouver lexistence
dun contrle.
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Ces situations sinscrivent dans la logique des cadres conceptuels international et

tunisien faisant prvaloir la transcendance de la substance sur la forme.
2.3. Contrle contractuel :
Selon le paragraphe (12-b) de lIAS 27 et le paragraphe (10-b) de la NC 35, le
contrle contractuel existe lorsque la mre, dtenant la moiti ou moins de la moiti
des droits de vote dune entreprise dispose du pouvoir de diriger les politiques
financire et oprationnelle de lentreprise en vertu des statuts ou dun contrat.
Lexistence de cette forme de contrle rende ainsi inoprants certains montages
dconsolidants mis en place par certains groupes pour viter la consolidation des
Special Purpose Entities appeles entits ad hoc.
Selon le 1 de linterprtation SIC-12, une entit ad hoc est une entit cre pour
raliser un objectif limit et bien dfini (e.g. : effectuer une location, des activits de
recherche et de dveloppement ou une titrisation dactifs financiers).
Elle peut prendre la forme dune socit commerciale, dun partnership ou dune entit
sans personnalit morale. Elle est souvent cre avec des clauses juridiques qui
imposent des limites strictes et quelquefois permanentes du pouvoir de dcision de
lorgane de direction, du grant ou de la direction quant aux oprations de lentit.
Frquemment ces dispositions stipulent que la politique de conduite qui fixe les
activits courantes de lentit ad hoc ne peut pas tre modifie sinon peut tre par son
crateur ou son initiateur (c'est--dire lentreprise pour le compte de laquelle lentit ad
hoc a t cre). Elles fonctionnent pour ainsi dire en pilotage automatique
Si larticle 461 du CSC exige, pour la socit mre, la dtention dune participation
directe ou indirecte dans le capital de chacune des socits appartenant au groupe de
socits (socits sous son pouvoir de droit ou de fait), il nen est pas de mme pour
les dispositions normatives nationales et internationales.
En effet, le paragraphe 9 du SIC-12 interprtant IAS 27.12 prcise que le contrle
peut exister mme dans des cas o une entreprise ne dtient quune faible, voire
aucune, part des capitaux propres de lentit ad hoc. Lapplication du concept de
contrle impose, dans chaque cas, lexercice du jugement la lumire de tous les
facteurs pertinents .
Le contrle en substance des entits ad hoc, qui constitue un cas particulier du contrle
contractuel peut notamment tre dmontr dans lune des circonstances suivantes
dcrites par le 10 de linterprtation SIC-12 :
(a) en substance, les activits de l'entit ad hoc sont menes pour le compte de
l'entreprise selon ses besoins oprationnels spcifiques de faon ce que l'entreprise
obtienne des avantages de l'activit de l'entit ad hoc;
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(b) en substance, l'entreprise a les pouvoirs de dcision pour obtenir la majorit des
avantages des activits de l'entit ad hoc ou, en mettant en place un mcanisme de
pilotage automatique, l'entreprise a dlgu ces pouvoirs de dcision;
(c) en substance, l'entreprise a le droit d'obtenir la majorit des avantages de l'entit ad
hoc et par consquent peut tre expose aux risques lis aux activits de l'entit ad hoc;
ou.
(d) en substance, l'entreprise conserve la majorit des risques rsiduels ou inhrents
la proprit relatifs, l'entit ad hoc ou ses actifs afin d'obtenir des avantages de ses
activits.
3. Notion de contrle conjoint :
Selon le paragraphe IAS 31.2 est le partage en vertu d'un accord contractuel du
contrle d'une activit conomique . Il en est de mme pour le paragraphe NC 37.3.
Une coentreprise a t dfinie par IAS31.2, comme tant un accord contractuel en
vertu duquel deux parties ou plus conviennent d'exercer une activit conomique sous
contrle conjoint .
Le paragraphe 3 de la mme norme distingue trois formes de coentreprises :
-
les activits contrles conjointement,

les actifs contrls conjointement, et
les entits contrles conjointement
Toutes les coentreprises partagent les caractristiques suivantes :

(a) deux co-entrepreneurs ou plus sont lis par un accord contractuel; et
(b) l'accord contractuel tablit un contrle conjoint.
La consolidation ne sintresse qu la troisime forme de coentreprises savoir les
entits contrles conjointement.
Selon IAS 31.19 une entit contrle conjointement est une coentreprise qui
implique la cration d'une socit par actions 8, d'un partnership ou d'une autre entit
dans laquelle chaque co-entrepreneur dtient une participation. L'entit fonctionne de
la mme manire que toute autre entreprise, si ce n'est qu'un accord contractuel conclu
entre les co-entrepreneurs tablit le contrle conjoint sur l'activit conomique de
l'entit .
Il dcoule des dfinitions prcdentes, que le contrle conjoint suppose :
1- un partage de contrle
2- un accord contractuel
8
La norme NC 37 relative aux participations dans les co-entreprises emp loie dans son paragraphe 20 le terme
socits commerciales .
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3.1. Partage de contrle :

Le partage de contrle suppose quaucun des co-entrepreneurs pris individuellement
n'est en mesure de contrler unilatralement l'activit (IAS 31.6)
Cette situation se traduit forcment par lexistence dun nombre limit de coentrepreneurs (deux ou trois). En effet, la multiplicit des co-entrepreneurs participant
au contrle aboutit le plus souvent la dilution des pouvoirs effectifs des uns au profit
des autres.
Lexistence dun contrle conjoint ne suppose pas obligatoirement un partage
galitaire des droits de vote ;
Un partage du capital 60%-40% entre deux co-entrepreneurs, peut par exemple, tre
compatible avec une situation de contrle conjoint si les pouvoirs de contrle tablis
contractuellement sont rpartis quitablement et permettent aux deux partenaires
dexercer un contrle conjoint.
3.2. Ncessit dun accord contractuel :
Lexistence dun accord contractuel est une condition fondamentale pour tablir
lexistence dun contrle conjoint.
En effet, selon IAS 31.4 les activits qui ne font pas l'objet d'un accord contractuel
pour tablir le contrle conjoint ne sont pas des coentreprises
L'accord identifie les dcisions qui sont essentielles la ralisation des objectifs de la
coentreprise et qui ncessitent le consentement de tous les co-entrepreneurs et les
dcisions qui ncessitent le consentement d'une majorit dtermine des coentrepreneurs. (IAS 31.6)
La preuve de l'accord contractuel peut tre apporte de diffrentes faons, par exemple
par un contrat conclu entre les co-entrepreneurs ou le procs verbal de leurs
discussions. Dans certains cas, l'accord est incorpor dans les statuts ou dans les
rglements de la coentreprise. Quelle qu'en soit la forme, l'accord contractuel est
gnralement constat par crit et traite de questions comme :
(a) l'activit, la dure et les obligations de communication financire de la co-entreprise ;
(b) la dsignation du conseil d'administration ou autre organe de direction similaire de
la coentreprise et les droits de vote des co-entrepreneurs.
(c) Les apports en capital des co-entrepreneurs ; et
(d) Le partage entre les co-entrepreneurs de la production, des produits, charges ou
rsultats de la coentreprise. (IAS 31.5)
.
L'existence d'un accord contractuel permet de distinguer les participations contrles

conjointement des participations dans des entreprises associes sur lesquelles
l'investisseur exerce une influence notable. (IAS 31.4)
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L'accord contractuel peut identifier l'un des co-entrepreneurs comme le gestionnaire ou

le grant de la coentreprise. Le gestionnaire ne contrle pas la coentreprise mais agit en
vertu des pouvoirs qui lui ont t dlgus, conformment aux politiques financires et
oprationnelles dont sont convenus les co-entrepreneurs selon l'accord contractuel. Si le
gestionnaire a le pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles de l'activit
conomique, il contrle la coentreprise et celle-ci est alors une filiale du gestionnaire et non
une coentreprise. (IAS 31.7)
4. Notion dinfluence notable :
Selon IAS 28.3 L'influence notable est le pouvoir de participer aux dcisions de
politique financire et oprationnelle de l'entreprise dtenue, sans toutefois exercer
un contrle sur ces politiques . Il en est de mme pour le paragraphe NC 36.3.
La norme IAS 28, tout comme la norme NC 36, tablit une prsomption dinfluence
notable.
En effet, Si un investisseur dtient, directement ou indirectement par le biais de
filiales, 20% ou plus des droits de vote dans l'entreprise dtenue, il est prsum avoir
une influence notable, sauf dmontrer clairement que ce n'est pas le cas. Inversement,
si l'investisseur dtient, directement ou indirectement par le biais de filiales, moins de
20% des droits de vote dans l'entreprise dtenue, il est prsum ne pas avoir
d'influence notable, sauf dmontrer clairement que cette influence existe. L'existence
d'une participation importante ou majoritaire d'un autre investisseur n'exclut pas
ncessairement que l'investisseur ait une influence notable . (IAS 28.4)
La norme IAS 28.5 fixe en outre des exemples de critres pouvant dmontrer
lexistence dune influence notable par linvestisseur, savoir :
(a) reprsentation au conseil d'administration ou l'organe de direction quivalent de
l'entreprise dtenue;
(b) participation au processus d'laboration des politiques;
(c) transactions significatives entre l'investisseur et l'entreprise dtenue;
(d) change de personnels dirigeants; ou
(e) fourniture d'informations techniques essentielles.
5. Exclusions du primtre de consolidation :
Le principe qui doit tre retenu est que toutes les entits sous contrle exclusif,
conjoint ou sur lesquelles lentreprise consolidante exerce une influence notable
doivent tre incluses dans le primtre de consolidation. Cependant, certains cas
prvus par le rfrentiel international de lIASB et reprises par les diffrentes normes
tunisiennes sur la consolidation doivent tre exclus.
5.1. Filiales exclues du primtre de consolidation :
Selon I.A.S 27.13. Une filiale doit tre exclue de la consolidation lorsque :
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(a) le contrle est destin tre temporaire parce que la filiale est acquise et dtenue dans
l'unique perspective de sa sortie ultrieure dans un avenir proche; ou
(b) la filiale est soumise des restrictions durables et fortes qui limitent de faon importante
sa capacit transfrer des fonds la mre.
Ni la norme internationale, ni la norme NC 35, na prcis ce quil faut entendre par avenir
proche . La norme anglaise FRS 2 comptabilisation des prises de contrle a donn ( 11
et 78) linterprtation suivante :
Les titres acquis et destins tre cds dans un avenir proche sont ceux pour lesquels un
acqureur a t identifi ou est recherch, et dont il est raisonnablement attendu quils soient
cds au plus tard un an environ aprs la date dacquisitionou aprs cette date, si, la date
darrt des comptes consolids, les conditions de la cession ont t approuves et la cession
est quasiment finalise
Par ailleurs, une filiale n'est pas exclue de la consolidation lorsque ses activits sont
dissemblables de celles des autres entreprises du groupe. L'information fournie est
meilleure en consolidant une telle filiale et en fournissant des informations
supplmentaires dans les tats financiers consolids sur les diffrentes activits des
filiales. Par exemple, les informations fournir conformment aux rgles rgissant
l'information sectorielle, aident expliquer l'importance des diffrentes activits au
sein du groupe.
5.2. Coentreprises exclues du primtre de consolidation :
Selon I.A.S 31.36, une coentreprise est exclue du primtre de consolidation :
Lorsque la participation dans une entit contrle conjointement est acquise et
dtenue exclusivement en vue de sa sortie ultrieure dans un avenir proche.
Lorsque l'entit contrle conjointement est soumise des restrictions durables et
fortes qui limitent de faon importante sa capacit transfrer des fonds au coentrepreneur.
5.3. Entreprises associes exclues du primtre de consolidation :
Selon IAS28.11, une entreprise associe est exclue du primtre de consolidation :
(a)lorsque linvestisseur cesse d'avoir une influence notable dans une entreprise
associe mais conserve, en tout ou partie, sa participation ; ou
(b) lorsque l'entreprise associe est soumise des restrictions durables et fortes qui
limitent de faon importante sa capacit transfrer des fonds l'investisseur.
Page 12/26

6. Mesure de contrle et de dpendance :
En fonction des critres et des trois formes de contrle (contrle exclusif, contrle
conjoint et influence notable) tudis ci-avant, nous en dduisons que le pouvoir
exerc par une socit sur une autre doit faire l'objet d'une mesure. Cette mesure du
pouvoir doit reposer avant tout sur la fraction des droits de vote dtenue. Elle est
calcule l'aide du pourcentage de droits de vote ou pourcentage de contrle.
Cependant, ce pourcentage de contrle ne doit pas tre confondu avec le pourcentage
d'intrt, lequel rsulte de la dtention d'une fraction du capital d'une socit
(dpendance financire). En d'autres termes :
- La mesure du contrle est obtenue laide du pourcentage de contrle.
- La mesure de la dpendance financire est obtenue l'aide du pourcentage d'intrt.
Cette distinction est fondamentale. En effet, le pourcentage de contrle exprime
l'influence du groupe sur une socit, et sert uniquement dterminer la mthode de
consolidation applicable, alors que le pourcentage d'intrt exprime la part de capital
dtenue par le groupe et sert rpartir les rserves et le rsultat de chaque socit entre
le groupe et les intrts hors groupe.
6.1. Pourcentage de contrle :
Le pourcentage de contrle permet de dterminer les entreprises qui doivent tre

retenues dans le primtre de consolidation et les mthodes applicables.
Le pourcentage de droits de vote dtenu dans une entreprise correspond au cumul des
pourcentages de droits de vote dont dispose lentreprise consolidante dans les
assembles de cette entreprise :
-
soit directement,
soit indirectement, c'est--dire par lintermdiaire dentreprises sous contrle
exclusif.
Ces droits de vote sont gaux aux droits dans le capital dtenu (% dtenu) si toutes les
actions ont les mmes droits. Dans le cas contraire, le pourcentage de contrle sera
diffrent du pourcentage d'intrt. Le dcalage provient par exemple de :
Actions dividende prioritaire sans droit de vote;
Dtention de ses propres actions; (article 19 de la loi n 94-117 du 14 novembre
1994)
Actions dtenus en franchissement des seuils prvus par larticle 8 de la loi n
94-117 du 14 novembre 1994 et non dclars rgulirement dans les conditions
prvues par le chapitre 4 de la mme loi (article 15 de la loi n 94-117 du 14
novembre 1994)
Actions revenant des actionnaires dfaillants; (article 326 du CSC)
Certificats de droits de vote (compris dans le calcul).
Actions vote double dtenus dans des entreprises implantes dans un pays
tranger lorsque la loi de ce pays le permet.
Page 13/26

Exemple 1:
Une socit M dtient 35% des actions d'une socit A dont 30% du capital est
constitu par des actions dividende prioritaire sans droit de vote. Admettons que les actions
de M sont des actions ordinaires droit de vote simple, calculer le pourcentage de contrle de
la socit M dans la socit A .
La solution consiste comparer les 35% dtenus par M par rapport aux actions ayant un
droit de vote dans la socit A c'est--dire 70% (100%-30%).
% de contrle =
35%
70%
= 50%
Reprenons le mme exemple et supposant que le capital de la socit A est

reprsent en totalit par des actions ordinaires et que cette dernire dtenait ses
propres actions concurrence de 10%.
% de contrle =
35%
90%
= 38,88%
Exemple 2:
Une socit M dtient 40% des actions dune socit trangre A . Elles ouvrent
toutes un droit de vote double. 50% de toutes les actions A sont vote double.
% de contrle =
80% = 53,33%
150%
6.1.1 Modalits de dcompte des droits de vote :

Pour chaque entreprise sous contrle exclusif dtentrice de droits de vote, et pour
lentreprise consolidante, il est procd au cumul des :
a- droits de vote attachs aux actions ordinaires dtenues ;
b- certificats de droit de vote crs lors de lmission de certificats
dinvestissement
c- droits de vote double attachs certains titres (titres mis par des socits
implantes ltranger non soumises au CSC).
d- Droits de vote attachs aux titres faisant lobjet de portage ferme dtenus pour
le compte de lentreprise consolidante ou pour le compte dune entreprise sous
contrle exclusif.
La prise en compte des titres faisant lobjet de portage, dcoule, notre avis, des
dispositions de larticle 461 du CSC. (deuxime forme de contrle de droit)
Dans tous les cas, les droits de vote prendre en compte sont ceux qui sont destins
la date de leur acquisition, tre dtenus durablement dans lintention dexercer
un contrle.
Page 14/26

6.1.2. Exemples pratiques dapplication :

Le pourcentage de droits de vote est dtermin diffremment selon la nature de la
liaison financire entre lentreprise consolidante et lentreprise consolide.
On distingue :
-
Les liaisons directes

Les liaisons indirectes par chane unique 9
Les liaisons directes ou indirectes par plusieurs chanes
Liaisons rciproques avec la socit mre ou entre socits sous contrle
exclusif et socits sous influence notable
Liaisons circulaires.
1- Liaison indirectes par chane unique :
Exemple 1 :
M
60%
A
40%
B
% de contrle M dans A : 60% (contrle exclusif de droit exerc sur A)

% de contrle M dans B : 40% (par lintermdiaire de A)
Exemple 2 :
M
49%
A
60%
B
% de contrle M dans A : 49% (Absence de contrle exclusif de droit exerc sur A)

% de contrle M dans B : 0% (Interruption de la chane de contrle au niveau de A)
9
Toutes les entreprises de la chane doivent tre sous contrle exclusif. Lorsquil y a rupture du contrle, les
autres critres non bass sur ce pourcentage doivent tre pris en compte pour tablir le lien de dpendance entre
lentreprise consolidante et une autre entreprise.
Page 15/26

2- Liaison directes ou indirectes par plusieurs chanes :
Exemple 1 :
M
60%
60%
A
20%
60%
60%
60%
40%
B
40%
30%
B
Contrle exclusif de B
Exemple 2 :
M
60%
30%
20%
20%
30%
30%
B
Influence notable sur B

3- Liaison rciproque avec la socit mre :
M
43%
8%
% de contrle de M dans B : 43%

Il nest pas tenu compte des droits de vote attachs aux actions dtenues par B dans le capital
de la socit mre M .
Page 16/26

4- Liaisons rciproques avec la socit mre ou entre socits sous contrle exclusif et
socits sous influence notable :
M
75%
65%
65%
40%
35%
A
43%
65%
8%
A
8%
A
B
12%
25%
Situation 1
B
8%
Situation 2
Situation 3
% de contrle de M dans A :
Direct
Par lintermdiaire de B
Total
Situation 1
65%
35%
100%
Situation 2
65%
8%(*)
73%
Situation 3
65%
8%(*)
73%
(*) Car M contrle B grce la participation complmentaire de A dans B
% de contrle de M dans B :
Direct
Par lintermdiaire de A
Total
Situation 1
75%
25%
100%
Situation 2
40%
12%(*)
52%
Situation 3
43%
8%(*)
51%
(*) Car M contrle A
5- Liaisons circulaires :
Exemple 1 :
M
70%
A
30%
60%
B
60%
% de contrle de M dans A : Direct : 70%

Par C : 30%
% de contrle de M dans B : Par A : 60%
% de contrle de M dans C : Par B : 60%
Page 17/26

Exemple 2 :
M
70%
A
30%
40%
B
60%
% de contrle de M dans A : Direct : 70%

Par C : 0% (rupture en B)
% de contrle de M dans B : Par A : 40%
% de contrle de M dans C : Par B : 0% (rupture en B)
6.2. Pourcentage dintrt :
Le pourcentage d'intrts, exprime la part de capital dtenue par l'entreprise consolidante,
directement et indirectement, dans les entreprises du primtre.
Le pourcentage d'intrts peut tre diffrent du pourcentage de droits de vote. Ce dernier
traduit le lien de dpendance entre la socit mre et chaque socit dont elle dtient,
directement ou indirectement, au moins un titre et sert dterminer le primtre et les
mthodes de consolidation.
6.2.1. Nature des titres prendre en compte :

Les titres prendre en compte sont, notre avis, ceux :
a. Qui expriment la part de capital dtenue dans la socit consolider, c'est--dire :
les titres de capital mis par les socits par actions, au sens de larticle 35 du
rglement gnral de la Bourse des Valeurs Mobilires tel quapprouv par arrt du
ministre des finances du 17 fvrier 1997, savoir :
les actions, y compris les actions dividende prioritaire sans droit de vote,
les certificats d'investissement.
les parts sociales dans les autres types de socits.
b. Qui rpondent la dfinition des placements long terme dtenus dans lintention de
conservation durable en vue dexercer sur la socit mettrice un contrle exclusif, ou une
influence notable ou un contrle conjoint (NC 07 paragraphe 4) 10 .
10
Imputs au compte 251 Titres de participation selon la nomenclature propose par la Norme Gnrale NC 01.
Page 18/26

Ainsi, ne doivent tre pris en compte :
-
Ni les placements long terme dtenus dans lintention de conservation durable en

vue dobtenir des revenus ou des gains en capital sur une longue chance ou pour
protger ou promouvoir des relations commerciales. 11
Ni les placements court terme au sens de la norme NC 07. 12
Les titres ports par un tiers en vertu d'un contrat de portage ferme devraient tre traits
comme s'ils taient dtenus directement par l'entreprise pour le compte de laquelle ils sont
ports.
En effet, l'lment essentiel du contrat de portage est le service financier rendu par le porteur.
En consquence, il convient de reflter la substance de l'opration en la consid rant comme
un financement de titres acquis en pleine proprit.
6.2.2. Modalits pratiques de calcul :

Le pourcentage d'intrts de l'entreprise consolidante est dtermin diffremment selon la
nature de la liaison financire entre l'entreprise consolidante et l'entreprise consolide.
On distingue :
-
Les liaisons directes

Les liaisons indirectes par chane unique
Les liaisons directes ou indirectes par plusieurs chanes
Liaisons rciproques
Liaisons circulaires.
Liaisons croises
1- Liaison directe :
Lorsque l'entreprise consolide dpend directement et uniquement de l'entreprise consolidante,
le pourcentage d'intrts correspond exactement la proportion du capital de l'entreprise
consolide dtenue par l'entreprise consolidante, c'est--dire son pourcentage de
participation.
Celui-ci est dtermin en retenant :
au numrateur, le nombre de titres qui rpondent aux conditions prvues au
paragraphe 6.2.1 ci-dessus,
et au dnominateur, le nombre total de titres de capital mis par l'entreprise consolide.
2- Liaison indirecte par chane unique :
Le pourcentage d'intrts dans l'entreprise consolide est obtenu en multipliant le pourcentage
de participation au capital de chaque entreprise constituant la chane.
11
12
Imputs au compte 261 Titres immobiliss selon la nomenclature propose par la Norme Gnrale NC 01.
Imputs au compte 52 Placements courants selon la nomenclature propose par la Norme Gnrale NC 01.
Page 19/26

M
60%
A
40%
B
% dintrt de M dans B : (60%x40%)=24%

3- Liaison indirecte par plusieurs chanes :
Le pourcentage d'intrts de l'entreprise consolidante dans lentreprise consolide est obtenu
comme suit:
Pour chaque chane, on multiplie le pourcentage de participation de chaque entreprise
constituant la chane,
Puis on additionne les pourcentages ainsi obtenus pour chaque chane.
M
80%
70%
B
A
40%
30%
C
10%
% dintrt de M dans D : [(70%x30%) + (80%x40%x10%)]=24,20%

4- Liaison rciproque :
Elle peut tre schmatise de la faon suivante :
a
Autres
actionnaires A
1-b
B
b
Si B dtient une fraction du capital de A gale (b) les autres actionnaires de A dtiennent
(1-b).
Les bnfices raliss par les socits A et B, avant toute distribution, sont respectivement
dnommes x et y. En supposant que tous les bnfices raliss sont rpartis, en particulier les
bnfices provenant de lactivit et ceux provenant des distributions successives des bnfices
par les autres socits du groupe, on peut rcapituler les distributions successives comme suit :
Page 20/26

Bnfices raliss par:
Autres actionnaires de A
(1-b).x
(1-b).a.y
a.y
b.x
(1-b).a.b.x
a.b.x
b.a.y
(1-b).a.b.y
a.b.y
b.a.x
(1-b).a.b.x
a.b.x
b.a.y
(1-b).a3 .b.y
a3.b.y
b3 .a.x
Un raisonnement par rcurrence nous permet dobtenir les bnfices obtenus aprs n
distributions. Le bnfice revenant aux actionnaires de A autres que B, est gal la somme
des bnficies reus au cours des distributions successives, soit :
(1-b).x. [(a0 .b0 + a1 .b1 + a2 .b2 +..+ an .bn )] + (1-b).y. [(a1 .b0 + a2 .b1 + a3 .b2 ++ an .bn-1 )]
(1-b).x. [(1 + a1.b1 + a2.b2 +..+ an .bn)] + (1-b).y. [(a + a2.b + a3 .b2 ++ an.bn-1 )]
er
Suite gomtrique de 1 terme 1 et de

raison (ab)
er
Suite gomtrique de 1 terme a et de

raison (ab)
Soit :
n n
[(1-b).x]. 1-a .b + [(1-b).y].a
1-ab
1-an.b n
1-ab
Comme, il ny a aucune raison darrter les distributions successives au degr (n), il sagit de
dterminer lexpression prcdente lorsque (n) tend vers linfini sachant que a et b
sont infrieurs lunit, do :
x (1-b)
1
1-ab
+ y (1-b)
a
1-ab
Pourcentage d'intrt des autres actionnaires de A dans A

Pourcentage d'intrt des autres actionnaires de A dans B
Exemple :
M
60%
A
40%
25%
B
Page 21/26

% d'intrt de M dans A
= 60%x
% d'intrt de M dans B
60%x
1
= 66,67%
(1-40%x25%)
40%
= 26,67%
(1-40%x25%)
5- Liaison circulaire :
Elle peut tre sch matise comme suit :
Autres
actionnaires A
1-c
a
b
En dsignant par x, y et z les bnfices raliss respectivement par A, B et C et en procdant

un raisonnement identique que celui utilis pour les liaisons rciproques on obtient le total des
bnfices revenant aux autres actionnaires de A qui dtiennent la fraction (1-c) du capital de
celle-ci :
x (1-c)
1
1-abc
+ y (1-c)
a
ab
+ z (1-c)
1-abc
1-abc
Pourcentage d'intrt des autres actionnaires de A dans A

Pourcentage d'intrt des autres actionnaires de A dans B
Pourcentage d'intrt des autres actionnaires de A dans C
Exemple :
M
60%
F1
10%
80%
F2
Page 22/26

% d'intrt des actionnaires de M:
(1-10%)
- dans M =
= 94,54%
(1-60%x80%x10%)
- dans F1
(1-10%)x60%
= 56,72%
(1-60%x80%x10%)
- dans F2
(1-10%)x60%x80%
= 45,38%
(1-60%x80%x10%)
6- Autres exemples de liaisons rciproques et circulaires :

A
50%
B
60%
20%
30%
70%
D
On dmontre en mathmatiques (thorie des graphes) que le total des intrts directs et
indirects du groupe dans les socits consolides sobtient par le rapport suivant :
-
Au numrateur : la somme des intrts correspondants aux diffrents chemins

allant de la consolidante la consolide.
Au dnominateur : la diffrence par rapport 1 des intrts correspondant au circuit
allant de la consolide elle- mme.
% d'intrt du goupe:
- dans B
50% + (20%x30%)
(1-60%x70%x30%)
= 64,07%
- dans C
(50%x60%)+(20%x30%x60%)
(1-70%x30%x60%)
= 38,44%
- dans D
20% + (50%x60%x70%)
(1-30%x60%x70%)
= 46,91%
En reprenant lexemple de la participation circulaire impliquant la socit consolidante trait

ci-dessus, et pour appliquer ce raisonnement, on considrera que la socit M est dtenue par
une socit fictive H hauteur de 90% puisque F2 dtient 10%, c'est--dire sur la base du
graphe suivant :
Page 23/26

H
90%
60%
F1
10%
80%
F2
% d'intrt du groupe:
- dans M
90%
= 94,54%
(1-60%x80%x10%)
- dans F1
90%x60%
= 56,72%
(1-80%x10%x60%)
- dans F2
90%x60%x80%
= 45,38%
(1-10%x60%x80%)
7- Calcul matriciel des pourcentages dintrts :

Pour un groupe de socits composes de plusieurs socits et dont la structure des
participations est fortement imbrique, il est ncessaire de recourir au calcul matriciel pour
dterminer les pourcentages dintrts du groupe.
Ainsi, partir de la matrice des participations directes dsigne M de dimension (n)
correspondant au nombre des socits retenues dans le primtre de consolidation, il est
dmontr que la matrice des pourcentages dintrts dsigne X sobtient selon la formule :
X= (I-M)-1
O I correspond la matrice identit de mme dimension que M .
Exemple :
51%
F1
SM
30%
25%
55%
5%
10%
60%
F2
F3
20%
Dans ce cas la matrice de participation M de dimension 4 correspondant au nombre des

socits retenus dans le primtre de consolidation (SM, F1, F2, et F3) se prsente comme
suit :
Page 24/26

SM
F1
F2
F3
SM
0%
30%
5%
0%
F1
F2
F3
51% 55% 60%
0% 0% 0%
25% 0% 0%
10% 20% 0%
Il sagit donc dun tableau double entre o dans chaque ligne seront inscrits les
pourcentages de participation directe de chaque socit dans le primtre dans les autres
socits du groupe.
La matrice identit I de dimension 4 se prsente comme suit :
100%
0%
0%
0%
0% 100%
0%
0%
I=
0%
0% 100%
0%
0%
0%
0% 100%
La matrice (I-M) se prsente comme suit :

100% -51% -55% -60%
-30% 100%
0%
0%
(I-M)=
-5% -25% 100%
0%
0% -10% -20% 100%
La matrice des pourcentages dintrts X qui correspond linverse de la matrice

prcdente (I-M) se prsente donc comme suit :
SM
X=(I-M)-1=
SM
F1
F2
F3
134,18% 98,96%
89,90%
80,51%
40,25% 129,69%
26,97%
24,15%
16,77% 37,37% 111,24% 10,06%
7,38% 20,44%
24,94% 104,43%
Pour les besoins de la consolidation, la lecture de la premire ligne de la matrice X nous

permet de dterminer les pourcentages dintrt du groupe dans chaque socit, comme suit :
% d'intrt du groupe:
(*)
- dans SM =
100%
- dans F1
98,96%
- dans F2
89,90%
- dans F3
80,51%
(*) Lorsque le pourcentage dans la consolidante excde 100% il y a lieu de partager les capitaux propres de
celle -ci- par rfrence un pourcentage dintrts de 100%.
Page 25/26

Linversion de la matrice (I-M) est possible raliser manuellement mais la tche nest pas
aise. Dans un groupe de 5 socits ou plus, la tche devient presque irralisable sans le
recours aux moyens de calcul informatique. Ces calculs peuvent tre effectus laide dun
simple tableur Excel par exemple.
Page 26/26

Chapitre CONSOLIDATIO

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IHEC- CES Rvision Comptable

Module : Rvision Comptable

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dune entreprise consolidante, la socit mre qui a le pouvoir de diriger les

dune ou plusieurs entreprises consolides (filiales) soumises son contrle.

IHEC- CES Rvision Comptable

Les entreprises sur lesquelles elle exerce un contrle exclusif 1 (filiales) ;

2. Notion de contrle exclusif :

politiques financires et oprationnelles d'une entreprise afin d'obtenir des

IHEC- CES Rvision Comptable

Le contrle est prsum exister, ds lors qu'une entreprise dtient directement ou

IHEC- CES Rvision Comptable

2.1.1. Dfinition de laction de concert :

2.1.2. Les concertistes :

LE CANNU Paul- op. cite page 685.

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De la prise de dcisions dans les assembles gnrales, en vertu de droits de

Outre le contrle prsum, la norme NC 35 considre quil y a contrle de fait si la socit

Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli

IHEC- CES Rvision Comptable

d'administration ou de l'organe de direction quivalent ( 10-c) ou encore celui de runir

Lentreprise est considre comme contrle exclusivement et doit donc tre

2.2.3. Contrle de fait dmontr :

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Ces situations sinscrivent dans la logique des cadres conceptuels international et

Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli

IHEC- CES Rvision Comptable

les activits contrles conjointement,

Toutes les coentreprises partagent les caractristiques suivantes :

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3.1. Partage de contrle :

L'existence d'un accord contractuel permet de distinguer les participations contrles

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L'accord contractuel peut identifier l'un des co-entrepreneurs comme le gestionnaire ou

IHEC- CES Rvision Comptable

Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli

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Le pourcentage de contrle permet de dterminer les entreprises qui doivent tre

IHEC- CES Rvision Comptable

Reprenons le mme exemple et supposant que le capital de la socit A est

6.1.1 Modalits de dcompte des droits de vote :

IHEC- CES Rvision Comptable

6.1.2. Exemples pratiques dapplication :

Les liaisons directes

1- Liaison indirectes par chane unique :

% de contrle M dans A : 60% (contrle exclusif de droit exerc sur A)

% de contrle M dans A : 49% (Absence de contrle exclusif de droit exerc sur A)

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Influence notable sur B

% de contrle de M dans B : 43%

Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli

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(*) Car M contrle B grce la participation complmentaire de A dans B

(*) Car M contrle A

% de contrle de M dans A : Direct : 70%

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% de contrle de M dans A : Direct : 70%

6.2.1. Nature des titres prendre en compte :

les parts sociales dans les autres types de socits.

Elments de cours prpars par Mohamed Neji Hergli

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Ni les placements long terme dtenus dans lintention de conservation durable en

6.2.2. Modalits pratiques de calcul :

Les liaisons directes