ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ANYI MILENA LVAREZ COGOLLO

CRISTIAN DAVID GALARCIO
MAURICIO RICARDO PADILLA

ANLISIS FINANCIERO
CARLOS FERNANDO DORIA SIERRA

ADMINISTRACIN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

UNIVERSIDAD DE CRDOBA

MONTERA COLOMBIA
2016

INTRODUCCIN

En el presente trabajo se pretende abordar los conceptos de anlisis vertical y

horizontal adems de ellos ejemplificaciones que permitan comprender un poco
ms sobre estos temas y su importancia para el rea financiera, ya que esta es un
componente clave en la formacin de nuestro perfil como futuros administradores
financieros y negocios internacionales. Puesto vamos a estar en la capacidad de
entender un poco ms sobre dicho tema

ANLISIS FINANCIERO

El anlisis de Estados Contables dispone de dos herramientas que ayudan a

interpretarlos y analizarlos. Estas herramientas, denominadas Anlisis horizontal
y Anlisis vertical consisten en determinar el peso proporcional (en trminos
relativos) que tiene cada rubro dentro del estado contable analizado. Esto permite
determinar la composicin y estructura de los estados contables.1

ANLISIS VERTICAL:
Es una de las tcnicas ms sencillas dentro del anlisis financiero y consiste en
tomar un solo estado financiero (Balance General o Estado de Resultados) y
relacionar cada una de sus partes con un total determinado dentro del mismo
estado, el cual se denomina cifra base.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa
tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. Es un anlisis esttico, pues estudia la situacin financiera
en un momento determinado sin tener en cuenta los cambios ocurridos a travs del
tiempo.
Se debe tomar cada una de las cuentas tanto del Activo como del pasivo y
patrimonio con el fin de medir su participacin individual dentro del balance general,
pero tambin se puede hacer el anlisis por grupos, por ejemplo: Del grupo de los
activos corrientes, del activo fijo, de los otros activos como tambin se hace para el
pasivo y el patrimonio2.

1
2

Ruiz Orellana, A. E. (s.f.). Ejercicios contabilidad de sociedades. Guatemala: ALENRO

Ruiz Orellana, A. E. (2003). Teora contable bsica. Guatemala: ALENRO.

Ejemplo
CUENTAS

2013

ANALISIS VERTICAL

ACTIVO

VALOR

PORCENTAJE

CORRIENTE

12.434.226.735

25,852%

EFECTIVO

7.846.468.564

16,313%

INVERSIONES EN
DERIVADOS

1.003.068.000

2,085%

DEUDORES

3.447.502.228

7,168%

137.187.942

0,285%

OTROS ACTIVOS
NO CORRIENTE
INVERSIONES EN
DERIVADOS

35.664.415.550
83.448.950

74,148%
0,173%

PROPIEDADES PLANTA
Y EQUIPO

19.489.890.377

40,521%

OTROS ACTIVOS

16.091.076.224

33,454%

TOTAL ACTIVO

48.098.642.285

100,000%

PASIVO

2013

CORRIENTE

2.263.284.905

4,706%

CUENTAS POR PAGAR

1.680.815.913

3,495%

481.990.075

1,002%

353.167

0,001%

OTROS PASIVOS

100.125.750

0,208%

NO CORRIENTE

1.172.158.374

2,437%

CUENTAS POR PAGAR

0,000%

PASIVOS ESTIMADOS

1.172.158.374

2,437%

TOTAL PASIVO

3.435.443.279

7,142%

OBLIGACIONES
LABORALES
PASIVOS ESTIMADOS

PATRIMONIO

2013

NO CORRIENTE

44.663.199.006

92,858%

CAPITAL FISCAL

28.092.203.181

58,405%

RESULTADO DE
EJANTERIOR

0,000%

-128.471.216

-0,267%

1.129.033.816

2,347%

SUPERAVIT POR
VALORIZACIN

15.888.573.329

33,033%

PATRIMONIO
INSTITUCIONAL

4.480.000

RESULTADOS DEL
EJERCICIO
SUPERAVIT DE
DONACIN

0,009%

PROVISIONES DEPR Y
AMORT

-322.620.104

-0,671%

TOTAL PATRIMONIO

44.663.199.006

92,858%

TOTAL PASI + PATRIM

48.098.642.285

100,000%

ANLISIS HORIZONTAL:
El Anlisis Horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un
perodo a otro y por lo tanto requiere de dos o ms Estados Financieros de la misma
clase y presentados en perodos diferentes. En otras palabras, lo que se busca es
determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento
o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.

De lo anterior se concluye que para realizar el anlisis horizontal se requiere

disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que debe ser
comparativo, toda vez lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar
un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en
el periodo objeto de anlisis3

Scribd. (s.f.). Recuperado el 10 de Abril de 2013, de http://es.scribd.com/doc/105426327/AnlisisdeEstados-Financieros-Captulo-2

Ejemplo

CUENTAS

2013

2014

ACTIVO

VALOR

VALOR

12.434.226.735

13.815.717.355

1.381.490.620

11,110%

EFECTIVO

7.846.468.564

11.550.043.981

3.703.575.417

47,201%

INVERSIONES EN
DERIVADOS

1.003.068.000

-1.003.068.000

-100,000%

DEUDORES

3.447.502.228

2.125.767.042

-1.321.735.186

-38,339%

139.906.332

2.718.390

1,982%

38.362.948.132

2.698.532.582

7,566%

86.516.950

3.068.000

3,676%

CORRIENTE

OTROS ACTIVOS
NO CORRIENTE
INVERSIONES EN
DERIVADOS

137.187.942
35.664.415.550
83.448.950

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION
VARIACION ABSOLUTA
RELATIVA

PROPIEDADES
PLANTA Y EQUIPO

19.489.890.377

21.727.469.149

2.237.578.772

11,481%

OTROS ACTIVOS

16.091.076.224

16.548.962.033

457.885.809

2,846%

TOTAL ACTIVO

48.098.642.285

52.178.665.487

4.080.023.202

8,483%

2013

2014

CORRIENTE

2.263.284.905

1.330.827.313

-932.457.592

-41,199%

CUENTAS POR
PAGAR

1.680.815.913

682.422.996

-998.392.917

-59,399%

481.990.075

459.344.566

-22.645.509

-4,698%

353.167

26.155.837

25.802.670

7306,082%

OTROS PASIVOS

100.125.750

162.903.914

62.778.164

62,699%

NO CORRIENTE

1.172.158.374

1.203.346.060

31.187.686

2,661%

0,000%

PASIVO

OBLIGACIONES
LABORALES
PASIVOS ESTIMADOS

CUENTAS POR
PAGAR

PASIVOS ESTIMADOS

1.172.158.374

1.203.346.060

31.187.686

2,661%

TOTAL PASIVO

3.435.443.279

2.534.173.373

-901.269.906

-26,234%

PATRIMONIO

2013

2014

NO CORRIENTE

44.663.199.006

49.644.492.114

4.981.293.108

11,153%

CAPITAL FISCAL

28.092.203.181

27.729.894.998

-362.308.183

-1,290%

RESULTADO DE
EJANTERIOR

0,000%

-128.471.216

4.873.500.659

5.001.971.875

-3893,457%

1.129.033.816

1.137.524.446

8.490.630

0,752%

RESULTADOS DEL
EJERCICIO
SUPERAVIT DE
DONACIN

SUPERAVIT POR
VALORIZACIN

15.888.573.329

PATRIMONIO
INSTITUCIONAL

4.480.000

16.216.487.001

327.913.672

2,064%

2.080.000

-2.400.000

-53,571%

-314.994.990

7.625.114

-2,363%

PROVISIONES DEPR Y
AMORT

-322.620.104

TOTAL PATRIMONIO

44.663.199.006

49.644.492.114

4.981.293.108

11,153%

TOTAL PASI +
PATRIM

48.098.642.285

52.178.665.487

4.080.023.202

8,483%

CONCLUSIN

Este trabajo nos brind una conceptualizacin ms slida de los conceptos y

ejercicios de anlisis vertical y horizontal estudiados en clases, adems de ello nos
permiti afianzar nuestros conocimientos y llevar a cabo una prctica de los mismos,
lo que nos brinda gran satisfaccin puesto que demuestra que estamos en la
capacidad intelectual de realizar dichos ejemplos y problemas lo cual aumenta
nuestros conocimientos como futuros administradores financieros

BIBLIOGRAFA

Ruiz Orellana, A. E. (2003). Teora contable bsica. Guatemala: ALENRO.

Ruiz Orellana, A. E. (s.f.). Ejercicios contabilidad de sociedades. Guatemala:

ALENRO.

Scribd.

(s.f.).

Recuperado

el

10

de

Abril

de

2013,

de

http://es.scribd.com/doc/105426327/Anlisisde-Estados-FinancierosCaptulo-2 Spiegel, M. R.

(1977). PROBABILIDAD Y ESATADISTICA. Bogot: McGraw-Hill de Mxico,

S. A. de C. V.