Apuntes Conta y Admon Fin. Ag Dic 2015

Universidad Autnoma
de Coahuila
Apuntes de
Contabilidad y Administracin Financiera.
Facultad de
Ciencias Qumicas
Elaborado por:
M. en C. Jos Juan Terrazas Flores
1
ndice
Introduccin
Unidad I. Conceptos Bsicos
Unidad II. . Capital, Activo y Pasivo. Acepciones y Definiciones.
Unidad III. Denominacin de las principales cuentas de Activo y Pasivo. 12
Denominacin y Movimiento.
Unidad IV. Clasificacin del Activo y el Pasivo.
24
Unidad V. Estado de Situacin Financiera o Balance General.
34
Unidad VI. El Balance Comparativo.
51
Unidad VII. Administracin Financiera.
77
Unidad VIII. Mercado Financiero.
90
Bibliografa
101
Universidad Autnoma de Coahuila

Facultad de Ciencias Qumicas
Asignatura: Contabilidad y Administracin Financiera
Programa Educativo: Ingeniero Qumico y Qumico Farmacobilogo
CONTABILIDAD
Introduccin
La teora contable se ha desarrollado en forma muy importante en los ltimos
dos decenios. Organismos profesionales internacionales se han preocupado por homogenizar en el mundo la informacin financiera y hoy da la contabilidad incluye
nuevos enfoques.
La estructura de la teora de la contabilidad financiera est basada en principios
de contabilidad, reglas particulares de valuacin y presentacin de la informacin
financiera y un criterio prudencial de aplicacin, lo que en trminos generales no ha
sido incorporado en los libros de contabilidad.
El enfoque de la contabilidad financiera se basa en captar cronolgicamente a
travs de un sistema de control interno, los eventos econmicos identificables y
cuantificables que realiza un ente econmico para ser medidos, clasificados, registrados y resumidos con claridad en la informacin financiera que se produzca que
servir para la toma de decisiones.
La empresa moderna requiere de informacin que contenga alta calidad para
que el grupo de alta direccin y los mandos intermedios cuenten con elementos para
la toma de decisiones, estrategias tcticas y operativas.
A nivel mundial se est llevando a cabo un importante esfuerzo de homogenizacin de la informacin financiera. Esta parte de los principios de contabilidad que
norman el registro contable en cada pas se establecen siguiendo las orientaciones
de organismos profesionales de carcter internacional.
Unidad I. Conceptos Bsicos.

Unidad II. Capital, Activo y Pasivo. Acepciones y Definiciones.
Unidad III. Denominacin y movimiento de las principales cuentas de Activo
y Pasivo.
3
Unidad V. Estado de Situacin Financiera o Balance General.

Unidad I. Conceptos bsicos

La Contabilidad, el Contador y Aspectos legales.
Definicin de Contabilidad
Es la disciplina que ensea las normas y los procedimientos para ordenar, analizar y registrar las operaciones practicadas por las unidades econmicas constituidas
por un solo individuo o bajo la forma de sociedades civiles o mercantiles tales como:
bancos, industrias, comercios, instituciones de beneficencia, etc.
Fines fundamentales de la Contabilidad. Los propsitos fundamentales de la
Contabilidad son los siguientes:
1. Establecer un control riguroso sobre cada uno de los recursos y las obligaciones del negocio.
2. Registrar en forma clara y precisa, todas las operaciones efectuadas por la
empresa durante el ejercicio fiscal.
3. Proporcionar, en cualquier momento, una imagen clara y verdica de la situacin financiera que guarda el negocio.
4. Prever con bastante anticipacin el futuro de la empresa.
5. Servir como comprobante y fuente de informacin, ante terceras personas,
de todos aquellos actos de carcter jurdico en que la contabilidad puede tener fuerza
probatoria conforme a lo establecido por la ley.
El Contador. Toda empresa o entidad requiere para su buen funcionamiento de
los servicios de un contador, por ser este la persona capaz de estructurar el sistema
de procesamiento de operaciones ms adecuado que proporcione la informacin financiera confiable para tomar a tiempo las decisiones ms acertadas.
Cules son los servicios que presta el Contador? En virtud de que el contador
es el profesional que proporciona las tcnicas ms apropiadas para la mejor administracin de la empresa; los principales servicios que presta para aportar dichas tcnicas, son los siguientes:
1. Implantar el sistema contable ms conveniente para la empresa.
2. Establecer el procedimiento ptimo de registro de operaciones efectuadas por la empresa (manual, mecnico o electrnico).
3. Verificar la exactitud de las operaciones registradas en libros y registros auxiliares.
4. Vigilar el cabal cumplimiento de las obligaciones fiscales.
5. Elaborar, analizar e interpretar los estados financieros.
6. Proporcionar a la direccin informacin confiable y oportuna para la
toma de decisiones en el curso diario.
La obligacin legal de llevar contabilidad
En la mayora de los pases las leyes, cdigos y reglamentos que fijan la obligacin de llevar contabilidad sufren modificaciones y adiciones conforme van surgiendo cambios econmicos, polticos, sociales y culturales. Por ello es conveniente consultar las leyes, cdigos y reglamentos que contengan disposiciones actualizadas. En Mxico, las principales de estas leyes y sus reglamentos, vigentes al
1 de enero de 1993, son las siguientes:
CODIGO DE COMERCIO
CAPITULO III (DE LA CONTABILIDAD MERCANTIL)
Art. 33. El comerciante est obligado a llevar contabilidad y mantener un sistema

de contabilidad adecuado. Este sistema podr llevarse mediante los instrumentos,
recursos y sistemas de registro y procesamiento que mejor se acomoden a las caractersticas particulares del negocio, pero deber satisfacer los siguientes requisitos mnimos:
a) Permitir identificar las operaciones individuales y sus caractersticas, as como

conectar dichas operaciones individuales con los documentos comprobatorios originales de las mismas.
b) Permitir seguir la huella desde las operaciones individuales a las acumulaciones
que den como resultado las cifras finales de las cuentas y viceversa.
c) Permitir la preparacin de los estados que se incluyan en la informacin financiera del negocio.
d) Permitir conectar y seguir la huella entre las cifras de dichos estados, la acumulacin de las cuentas y las operaciones individuales.
e) Incluir los sistemas de control y verificacin internos necesarios para impedir
la omisin del registro de operaciones, para asegurar la correccin del registro contable y para asegurar la correccin de las cifras resultantes.
LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA
TITULO II. CAPITULO V. DE LAS OBLIGAGIONES DE LAS PERSONAS
MORALES
Art. 58. Frac. I. Llevar la contabilidad de conformidad con el Cdigo Fiscal de la
Federacin, su Reglamento y el Reglamento de esta Ley y efectuar los registros en
la misma. Cuando se realicen operaciones en moneda extranjera, debern registrarse al tipo de cambio aplicable en la fecha que se concierten.
Art. 58. Frac. II. Expedir comprobantes por las actividades que realicen y conservar
una copia de los mismos a disposicin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
CODIGO FISCAL DE LA FEDERACION
TITULO II. DE LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS CONTRIBUYENTES.
CAPITULO UNICO
Art. 28. Las personas que de acuerdo con las disposiciones fiscales estn obligadas
a llevar contabilidad, debern observar las siguientes reglas:
I. Llevarn los sistemas y registros contables que seale el reglamento de este Cdigo, los que debern reunir los requisitos que establezca dicho reglamento.
II. Los asientos en la contabilidad sern analticos y debern efectuarse dentro de
los dos meses siguientes a la fecha en que se realicen las actividades respectivas.
III. Llevarn la contabilidad en su domicilio. Dicha contabilidad podr llevarse en
lugar distinto cuando se cumplan los requisitos que seale el reglamento de este
Cdigo.
REGLAMENTO DEL CODIGO FISCAL DE LA FEDERACION
SECCION TERCERA. DE LA CONTABILIDAD
Art. 26. Los sistemas y registros contables a que se refiere la fraccin 1 del artculo
28 del Cdigo, debern llevarse por los contribuyentes mediante los instrumentos,
recursos y sistemas de registro y procesamiento que mejor convenga a las caractersticas particulares de su actividad, pero en todo caso debern satisfacer como
mnimo los siguientes requisitos:
I. Identificar cada operacin, acto o actividad y sus caractersticas, relacionndolas
con la documentacin comprobatoria, de tal forma que aquellos puedan identificarse con las distintas contribuciones y tasas, incluyendo las actividades liberadas
de pago por la ley.
II. Identificar las inversiones realizadas relacionndolas con la documentacin
comprobatoria, de tal forma que pueda precisarse la fecha de adquisicin del bien
o de efectuada la inversin, su descripcin, monto original de la inversin y el importe de la deduccin anual.
III. Relacionar cada operacin, acto o actividad con los saldos que den como resultado las cifras finales de las cuentas.
IV. Formular los estados de posicin financiera.
V. Relacionar los estados de posicin financiera con las cuentas de cada operacin.
VI. Asegurar el registro total de operaciones, actos o actividades y garantizar que
se asienten correctamente, mediante los sistemas de control y verificacin internos
necesarios.
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VII. Identificar las contribuciones que se deben cancelar o devolver, en virtud de

devoluciones que se reciban y descuentos o bonificaciones que se otorguen conforme a las disposiciones fiscales.
LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO. CAPITULO VII. DE LAS

OBLIGACIONES DE LOS CONTRIBUYENTES
Art. 32. Frac. I. Llevar contabilidad de conformidad con el Cdigo Fiscal de la
Federacin, su Reglamento y el Reglamento de esta Ley y efectuar conforme a este
ltimo la separacin de los actos o actividades de las operaciones por las que deba
pagarse el impuesto por las distintas tasas, de aquellos por los cuales esta Ley libera
de pago.
REGLAMENTO DE LA LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO.
CAPITULO VII. DE LAS OBLIGACIONES DE LOS CONTRIBUYENTES.
Art.46. Para los efectos del artculo 32, fraccin I de la Ley, los contribuyentes del
impuesto al valor agregado llevarn su contabilidad en los trminos del Cdigo
Fiscal de la Federacin y su Reglamento.
CUESTIONARIO
1.
Qu entendemos por contabilidad?
2.
Cules son los fines fundamentales de la contabilidad?
3.
De qu requiere toda empresa o entidad para su buen funcionamiento, y por qu?
4.
Cules son los servicios que presta el contador?
5.
Cules son las leyes, cdigos o reglamentos que establecen la
obligacin de llevar contabilidad?
UNIDAD II. Capital, Activo y Pasivo.

Acepciones y Definiciones
El trmino capital, aunque tiene varios significados, por lo general se refiere
al dinero o a los bienes, expresados en dinero, que posee una persona. Por ejemplo,
el seor Jos Gmez es propietario de un terreno con valor de $300000.00 y de un
edificio de $600000.00; por tanto, su capital es de $900000.00.
Para poder tener un concepto claro del verdadero significado que el Capital
tiene en el estudio de la contabilidad, enseguida explicamos lo que se entiende por
Capital en los tres aspectos que por s mismo puede presentar o sea, el Capital econmico, el Capital financiero y el Capital contable.
Capital econmico. El Capital econmico es uno de los factores de la produccin y est representado por el conjunto de bienes necesarios para producir riqueza; por ejemplo, en el caso de un carpintero, sus herramientas de trabajo constituyen su Capital, porque sin ellas no puede hacer productivo su trabajo; en el caso
de un agricultor, su maquinaria y dems implementos agrcolas forman su Capital,
por ser indispensables para labrar la tierra, etc.
Capital financiero. Es el dinero que se invierte para que produzca una renta
o un inters; por ejemplo, cuando un inversionista adquiere acciones de determinada empresa para obtener utilidades, el valor de sus acciones constituye su Capital,
porque sin ellas no puede recibir dividendos; o el dinero que invierten instituciones
bancarias en los prstamos que otorgan a sus clientes, dinero por el cual cobran un
inters, etc.
Capital contable. Es la diferencia aritmtica entre el valor de todas las propiedades de la empresa y el total de sus deudas; por ejemplo, si una entidad tiene
en efectivo, mercancas, mobiliario y terrenos por valor de $500000.00, y documentos por pagar por valor de $100000.00, su Capital contable es de $400000.00.
En contabilidad se emplean trminos especiales de carcter tcnico para indicar con ellos conceptos, cosas o hechos, como los que se indican a continuacin:
Activo. El Activo representa todos los bienes y derechos que son propiedad
de la empresa.
Pasivo. El Pasivo representa todas las deudas y obligaciones a cargo de la
empresa.
Capital contable, Capital lquido o Capital neto. El Capital contable es la
diferencia aritmtica entre el Activo y el Pasivo; por ejemplo:
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Activo
Pasivo
Capital contable
$ 500000.00
100000.00
$ 400000.00
Capital contable positivo. El Capital contable es positivo cuando el valor del

Activo es mayor que el monto del Pasivo; ejemplo:
Activo
Pasivo
Capital contable
$ 700000.00
200000.00
$ 500000.00
Capital contable negativo. El Capital contable es negativo cuando el valor

del Activo es menor que el monto del Pasivo; ejemplo:
Activo
Pasivo
Capital contable
$ 200000.00
250000.00
$ 50000.00
Contablemente existen varias clases de Capital, como las que a continuacin

se sealan:
Capital en giro o Capital invertido. El Capital en giro es el conjunto de valores propios o ajenos invertidos en una empresa; ejemplo:
Valores propios invertidos
Valores ajenos invertidos
$ 500000.00
100000.00
Capital en giro o Capital invertido
$ 600000.00
Capital propio. El Capital propio es el que pertenece a una persona.

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Capital social. El Capital social es el importe total que se han comprometido

a aportar las personas que constituyen una sociedad.
Cuestionario
Conteste las preguntas siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Qu representa el Activo?
Qu representa el Pasivo?
Qu es el Capital contable, Capital lquido o Capital neto?
Cundo el Capital contable es positivo?
Cundo el Capital contable es negativo?
Qu es el Capital en giro o Capital invertido?
Qu es el Capital propio?
Qu es el Capital social?
Ejercicios. Indique si el Capital de las siguientes personas es econmico, financiero o contable.
1.
Un mecnico tiene herramientas de su propiedad por valor de
$35000.00.
2.
Un comerciante tiene propiedades por valor de $200000.00 y
deudas por $50000.00.
3.
Un inversionista adquiri un edificio con valor de $900000.00
por el cual percibe rentas mensuales de $6000.00.
4.
Un agricultor tiene maquinaria e implementos agrcolas por valor de $200000.00.
5.
Una persona tiene invertidos $800000.00 con los cuales otorga
prstamos por los que percibe en cambio un inters.
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Unidad III. Denominacin de las principales cuentas de Activo y Pasivo. Denominacin y Movimiento.
Con el fin de entender mejor la clasificacin del Activo y el Pasivo es necesario conocer los trminos especiales con que en contabilidad se denominan
los valores que constituyen los bienes y derechos y las deudas y obligaciones
del comerciante.
A continuacin se especifican las principales cuentas del Activo.
PRINCIPALES CUENTAS DEL ACTIVO.
Caja. Por Caja entendemos el dinero en efectivo, o sea, los billetes de
banco, las monedas, los cheques y pagars de tarjetas de crdito recibidos, los
giros bancarios, etc.
La cuenta de Caja aumenta cuando se recibe dinero en efectivo y disminuye cuando se paga en efectivo.
Caja es cuenta del Activo; porque representa el dinero efectivo propiedad
del comerciante.
Bancos. Por Bancos entendemos el valor de los depsitos a favor del negocio, hechos en instituciones bancarias.
La cuenta de bancos aumenta cuando se depositan dinero o valores al cobro; disminuye cuando se expiden cheques contra el banco.
Bancos es cuenta del Activo, porque representa el dinero propiedad del
comerciante, depositado en instituciones bancarias.
Mercancas. Por mercancas entendemos todo aquello que es objeto de
compra o venta.
La cuenta de mercancas aumenta cuando se compran o nos devuelven
mercancas; disminuye cuando se venden o se devuelven mercancas.
Mercancas es cuenta del Activo, porque representa el valor de las mercancas que son propiedad del comerciante.
Clientes. Son las personas que deben al negocio por haberles vendido mercancas a crdito, y a quienes no se exige garanta documental.
La cuenta de clientes aumenta cada vez que se venden mercancas a crdito; disminuye cuando el cliente paga total o parcialmente la cuenta, devuelve
la mercanca o se le concede una rebaja.
Clientes es cuenta del Activo, porque representa el valor de las ventas hechas a crdito, que el comerciante tiene el derecho de cobrar.
Documentos por cobrar. Entendemos por documentos por cobrar a ttulos de crdito a favor del negocio, tales como letras de cambio, pagars, etc.
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La cuenta de documentos por cobrar aumenta cuando se reciben letras de

cambio o pagars a favor del negocio; disminuye cada vez que se cobre o endosa
uno de estos documentos o cuando se cancelan.
Documentos por cobrar es cuenta del Activo; porque representa el importe
de las letras y pagars que el comerciante tiene el derecho de cobrar.
Deudores diversos. Son las personas que deben al negocio por un concepto distinto al de venta de mercancas.
La cuenta de deudores diversos aumenta cada vez que nos quedan a deber
por un concepto distinto de venta de mercancas; por ejemplo, al prestar dinero
en efectivo, al vender a crdito cualquier valor o bien que no sea mercanca, etc.
Disminuye cuando dichas personas hacen pagos a cuenta, liquidan la deuda o
devuelven los valores que estaban a su cargo.
Deudores diversos es cuenta del Activo; porque representa el importe de
los adeudos que no sean por venta de mercancas a crdito que el comerciante
tiene el derecho de cobrar.
Terrenos. Son los predios que pertenecen al comerciante.
La cuenta de terrenos aumenta cada vez que se adquieran terrenos: disminuye cuando se vendan o se donen.
Terrenos es cuenta del Activo; porque representa el precio de costo de los
terrenos que son propiedad del comerciante.
Edificios. La cuenta de edificios est constituida por las casas o edificios
propiedad del comerciante.
La cuenta de edificios aumenta cada vez que se adquieran casas o edificios;
disminuye cuando se vendan o donen.
Edificios es cuenta del Activo; porque representa el precio de costo de las
casas o edificios propiedad del comerciante.
Mobiliario y equipo. Se considera mobiliario y equipo a los escritorios,
las sillas, las mesas, archiveros, mostradores, bsculas, vitrinas, equipos de oficina tales como computadora, escner, impresora, etc.
La cuenta de mobiliario y equipo aumenta cada vez que se adquieran muebles o equipos; disminuye cuando se vendan, donen o se den de baja por inservibles.
Mobiliario y equipo es cuenta del Activo; porque representa el precio de
costo del mobiliario y equipo propiedad del comerciante.
Equipo de entrega o de reparto. Por equipo de entrega o de reparto entendemos todos los vehculos de transporte tales como trileres, camiones, camionetas, motocicletas, etc., que se usan en el reparto de las mercancas o productos.
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La cuenta de equipo de entrega o de reparto aumenta cada vez que se compra alguno de esos bienes; disminuye cuando se vendan, donen o den de baja
por inservibles.
Equipo de entrega o de reparto es cuenta del Activo; porque representa el
precio de costo de cada equipo que es propiedad del comerciante.
Maquinaria. Representa el conjunto de mquinas de las que se sirven las
industrias para realizar su produccin.
La cuenta de maquinaria aumenta cada vez que se compra uno de esos
bienes; disminuyen cuando se vendan, donen o se den de baja por inservibles.
Maquinaria es cuenta del Activo; porque representa el precio de costo de
la maquinaria que es propiedad del industrial.
Depsitos en garanta. La cuenta de depsitos en garanta est constituida
por los contratos mediante los cuales se amparan las cantidades que se dejan en
guarda para garantizar valores o servicios que el negocio va a disfrutar; por
ejemplo, el depsito que se deja como garanta para el arrendamiento de una
casa o edificio, etc.
La cuenta de depsitos en garanta aumenta cada vez que se deja en guarda
dinero o valores; disminuye conforme nos devuelvan el importe de dichos depsitos por haber terminado el plazo del contrato o por la cancelacin del
mismo.
Depsitos en garanta es cuenta del Activo; porque representa el importe
de las cantidades dejadas en guarda que el comerciante tiene el derecho a exigir
le sean devueltas por el depositario al terminarse el plazo del contrato o por la
cancelacin del mismo.
Acciones y valores. Representa el dinero que el comerciante invierte en
adquisicin de acciones y valores con el fin de obtener utilidades.
La cuenta de acciones y valores aumenta cada vez que se adquieran estos
bienes o aumente su valor; disminuye cuando se vendan o se donen o disminuye
su valor.
Acciones y valores es cuenta del Activo; porque representa el importe de
dichas acciones que son propiedad del comerciante.
Gastos de instalacin. Son todos los gastos que se hacen para acondicionar el local a las necesidades del negocio, as como para darle al mismo cierta
comodidad y presentacin.
La cuenta de gastos de instalacin aumenta por cada uno de los gastos que
se hagan para acondicionar el local; disminuye por la parte proporcional que de
dichos gastos se vaya amortizando por el uso o por el transcurso del tiempo.
Gastos de instalacin es cuenta del Activo; porque representa el costo de
las instalaciones que son propiedad del comerciante. Naturalmente, la baja del
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valor que vayan sufriendo las instalaciones por el uso o por el transcurso del
tiempo, es la que debe considerar un gasto.
Papelera y tiles. Constituyen esta cuenta los materiales y tiles que se
emplean en la empresa, algunos de los principales son papel tamao carta u
oficio, facturas, remisiones, libros, lpices, plumas, etc.
Esta cuenta aumenta cada vez que se compren artculos de papelera y tiles de escritorio; disminuye por el valor de los materiales que se vayan utilizando.
Papelera y tiles es cuenta del Activo; porque representa el precio de costo
de la papelera y tiles que es propiedad del comerciante. Naturalmente, la parte
que se vaya utilizando o consumiendo es la que debe considerarse un gasto.
Propaganda o publicidad. Por propaganda o publicidad entendemos los
medios por los cuales se da a conocer al pblico determinada actividad, servicio
o producto que el negocio proporciona produce o vende. Los medios ms conocidos son los folletos, volantes, anuncios en diarios, en revistas, en estaciones
radiodifusoras, televisin, etc.
La cuenta de propaganda o publicidad aumenta cada vez que se pague por
la impresin de folletos, volantes, por la publicidad en diarios, revistas, radio,
televisin, etc.; disminuye por la parte de publicidad o propaganda que se vaya
utilizando.
Propaganda o publicidad es cuenta del Activo; porque representa el precio
de costo de la propaganda o publicidad que es propiedad del comerciante. Naturalmente, la parte que se vaya distribuyendo o la parte del servicio que se haya
recibido es la que debe considerarse un gasto.
Primas de seguros. Por primas de seguros entendemos los pagos que hace
la empresa a las compaas aseguradoras, por los cuales adquiere el derecho de
asegurar los bienes de su negocio contra incendios, riesgos y accidentes, robos,
etc.
Esta cuenta aumenta cada vez que se pague a las compaas aseguradoras
primas sobre contratos de seguro; disminuye por la parte proporcional que de
las primas pagadas se haya disfrutado del servicio.
Primas de seguros es cuenta del Activo; porque representa el importe de
las primas de seguros que el comerciante ha pagado, por las cuales tiene el derecho de exigir a las compaas aseguradoras, en caso de algn siniestro, el pago
correspondiente a los daos ocasionados. Naturalmente, la parte que de dichas
primas se haya disfrutado del servicio durante el tiempo transcurrido es la que
debe considerarse un gasto.
Rentas pagadas por anticipado. Entendemos por rentas pagadas por anticipado el importe de una o varias rentas mensuales, semestrales o anuales;
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correspondientes al local que ocupa el negocio, que aun no estando vencidas se

pagaron anticipadamente. Estos pagos anticipados se hacen por estipularlo as
el contrato de arrendamiento o porque as le conviene a los intereses del comerciante.
La cuenta de rentas pagadas por anticipado aumenta cada vez que el comerciante paga por anticipado el importe de una o varias rentas mensuales, semestrales o anuales; disminuye por la parte proporcional que del servicio se
haya disfrutado en el transcurso del tiempo.
Rentas pagadas por anticipado es cuenta del Activo; porque representa el
valor de varias rentas que la empresa ha pagado, por las cuales tiene el derecho
de ocupar el local durante el tiempo que ha pagado por anticipado. Naturalmente, la parte que de dichas rentas vaya disminuyendo es la que debe considerarse un gasto.
Intereses pagados por anticipado. Entendemos por intereses pagados por
anticipado los intereses que se pagan antes de la fecha de vencimiento del crdito. Este caso se presenta en aquellos prstamos en los cuales los intereses se
descuentan de la cantidad originalmente recibida; por ejemplo, se recibe en calidad de prstamo la cantidad de $200000.00, de la cual se descuentan
$75000.00 por intereses correspondientes a dos aos que es el plazo del crdito;
como puede verse, dichos intereses equivalen a un pago anticipado.
La cuenta de intereses pagados por anticipado aumenta cada vez que se
paguen intereses por anticipado; disminuye por la parte proporcional que de
dichos intereses se haya convertido en gasto.
Intereses pagados por anticipado es cuenta del Activo; porque representa
el importe de los intereses que el comerciante ha pagado por anticipado por los
cuales tiene el derecho de pagar el prstamo hasta el fin del plazo que comprenden los intereses. Naturalmente, la parte que de dichos intereses vaya disminuyendo es la que debe considerarse un gasto.
PRINCIPALES CUENTAS DEL PASIVO.
Proveedores. Son las personas o casas comerciales a quienes debemos por
haberles comprado mercancas a crdito, sin darles ninguna garanta documental.
La cuenta de proveedores aumenta cada vez que se compren mercancas a
crdito; disminuye cuando se paga total o parcialmente la cuenta, se devuelven
mercancas al proveedor o nos conceden alguna rebaja.
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Proveedores es cuenta del Pasivo; porque representa el importe de las compras de mercancas hechas a crdito, que el comerciante tiene la obligacin de
pagar.
Documentos por pagar. Entendemos por documentos por pagar los ttulos de crdito a cargo del negocio, tales como letras de cambio, pagars, etc.
La cuenta de documentos por pagar aumenta cuando se expiden letras de
cambio o pagars a cargo del negocio; disminuye cada vez que se paguen o se
cancele uno de estos documentos.
Documentos por pagar es cuenta del Pasivo; porque representa el importe
de las letras y pagars que el comerciante tiene la obligacin de pagar por estar
a su cargo.
Acreedores diversos. Son las personas a quienes debemos por un concepto distinto al de la compra de mercancas.
La cuenta de acreedores diversos aumenta cada vez que quedemos a deber
por un concepto distinto al de la compra de mercancas; por ejemplo, al recibir
un prstamo en efectivo; al comprar mobiliario a crdito, etc., disminuye
cuando se paga total o parcialmente la cuenta o se devuelven al acreedor los
valores que estaban a nuestro cargo.
Acreedores diversos es cuenta del Pasivo; porque representa el valor de los
adeudos que no procedan de la compra de mercancas, que el comerciante tiene
la obligacin de liquidar.
Acreedores hipotecarios o Hipotecas por pagar. Son las obligaciones
que tienen como garanta la escritura de bienes inmuebles. Se entiende por inmuebles, los terrenos o edificios que son bienes permanentes, duraderos y no
consumibles rpidamente.
La cuenta de acreedores hipotecarios o hipotecas por pagar aumenta cada
vez que se reciban prstamos cuya garanta est constituida por algn bien inmueble; disminuye por los pagos que se hagan a cuenta o liquidacin de dichos
prstamos hipotecarios.
Acreedores hipotecarios o hipotecas por pagar es cuenta del Pasivo; porque representa el importe de los prstamos hipotecarios que el comerciante tiene
la obligacin de liquidar.
Rentas cobradas por anticipado. Son el importe de una o varias rentas
mensuales, semestrales o anuales, que aun no estando vencidas se hayan cobrado anticipadamente.
La cuenta de rentas cobradas por anticipado aumenta cada vez que se cobren por anticipado; disminuye por la parte proporcional que de dichas rentas
se haya disminuido conforme al transcurso del tiempo.
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Rentas cobradas por anticipado es cuenta del Pasivo; porque representa el

valor de las rentas que el comerciante ha cobrado por anticipado, y por las cuales
tiene la obligacin con el arrendatario, de continuar proporcionando el inmueble. Naturalmente, la parte que de dichas rentas haya disminuido es la que debe
considerarse una utilidad.
Intereses cobrados por anticipado. Son los intereses que an no estn
vencidos y que se han cobrado anticipadamente.
La cuenta de intereses cobrados por anticipado aumenta cada vez que se
cobren intereses por anticipado; disminuye por la parte proporcional que de dichos intereses se haya convertido en utilidad.
Intereses cobrados por anticipado es cuenta del Pasivo; porque representa
el importe de los intereses que el comerciante ha cobrado por anticipado, por
los cuales tiene la obligacin de dejar en poder del deudor la cantidad que le ha
prestado durante el tiempo que comprenden los intereses. Naturalmente, la parte
que de dichos intereses se haya disminuido es la que se debe considerar una
utilidad.
CUESTIONARIO
Conteste las siguientes preguntas y despus resuelva los ejercicios.
a)
b)
c)
a)
b)
c)
Qu representa la cuenta de Caja?

Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Caja?
Por qu es de Activo la cuenta de Caja?
Qu representa la cuenta de Bancos?
Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Bancos?
Por qu es de Activo la cuenta de Bancos?
a) Qu representa la cuenta de Mercancas?

b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Mercancas?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Mercancas?
a) Qu representa la cuenta de Clientes?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Clientes?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Clientes?
a) Qu representa la cuenta de Documentos por cobrar?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Documentos por cobrar?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Documentos por cobrar?
a) Qu representa la cuenta de Deudores diversos?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Deudores diversos?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Deudores diversos?
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a) Qu entendemos por Terrenos?

b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Terrenos?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Terrenos?
a) Qu entendemos por Edificios?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Edificios?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Edificios?
a) Qu se considera Mobiliario y equipo?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Mobiliario y equipo?
c) Por qu es de Activo la cuenta de Mobiliario y equipo?
a) Qu se considera Equipo de reparto o entrega?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Equipo de reparto o entrega?
c) Por qu la cuenta de Equipo de reparto o entrega se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Maquinaria?

b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Maquinaria?
c) Por qu la cuenta de Maquinaria se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Depsitos en garanta?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Depsitos en garanta?
c) Por qu la cuenta de Depsitos en garanta se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Acciones y valores?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Acciones y valores?
c) Por qu la cuenta de Acciones y valores se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Gastos de instalacin?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Gastos de instalacin?
c) Por qu la cuenta de Gastos de instalacin se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Papelera y tiles?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Papelera y tiles?
c) Por qu la cuenta de Papelera y tiles se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Propaganda o publicidad?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Propaganda o publicidad?
c) Por qu la cuenta de Propaganda o publicidad se considera un Activo?
a) Qu entendemos por Primas de seguros?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Primas de seguros?
c) Por qu la cuenta de Primas de seguros representa un Activo?
19
a) Qu entendemos por Rentas pagadas por anticipado?

b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Rentas pagadas por anticipado?
c) Por qu las Rentas pagadas por anticipado se consideran un Activo?
a) Qu entendemos por Intereses pagados por anticipado?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Intereses pagados por anticipado?
c) Por qu los Intereses pagados por anticipado se consideran un Activo?
a) Quines son los Proveedores?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Proveedores?
c) Por qu la cuenta de Proveedores se considera un Pasivo?
a) Qu entendemos por Documentos por pagar?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Documentos por pagar?
c) Por qu los Documentos por pagar representan un Pasivo?
a) Quines son los Acreedores diversos?

b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Acreedores diversos?
c) Por qu se considera un Pasivo la cuenta de Acreedores diversos?
a) Qu entendemos por Hipotecas por pagar?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Hipotecas por pagar?
c) Por qu las Hipotecas por pagar se consideran un Pasivo?
a) Qu entendemos por Rentas cobradas por anticipado?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Rentas cobradas por anticipado?
c) Por qu las Rentas cobradas por anticipado se deben considerar un Pasivo?
a) Qu entendemos por Intereses cobrados por anticipado?
b) Cundo aumenta y cuando disminuye la cuenta de Intereses cobrados por anticipado?
c) Por qu los Intereses cobrados por anticipado se deben considerar un Pasivo?
EJERCICIOS
Forma como se deben resolver los ejercicios de este captulo.
Observacin. Los importes de las operaciones son supuestos; por tal motivo, lo ms
probable es que no correspondan a los precios reales que prevalecen en los pases que emplean este texto.
Operacin
1.
Compramos mercancas por $ 50 000.00 en efectivo.*

20
Solucin
+ A Mercancas
- A Caja
$50 000.00
50000. 00
Operacin
2. Vendimos mercancas por $ 30 000.00; a cuenta nos dieron $ 10 000.00 en
efectivo y, por el resto, nos firmaron una letra.
Solucin
1
- A Mercancas
+ A Caja
+ A Documentos por cobrar
$30 000.00
10 000.00
20 000.00
La solucin debe leerse as:

Nmero uno, ms activo en Mercancas y menos activo en Caja.
Nmero dos, menos activo en Mercancas, ms activo en Caja y ms activo en
Documentos por cobrar.
Resuelva los siguientes ejercicios.
1.
2.
3.
Compramos mercancas por $50 000.00 que pagamos en efectivo.

Depositamos en el Banco de Fomento Industrial, S.A. $10 000.00 en efectivo.
Vendimos mercancas por $20 0000.00 que nos pagaron con pagars de tarjetas de
crdito.
4. Vendimos mercancas por $30 000.00, por lo que nos firmaron una letra de cambio.
5. Compramos mercancas por un monto de $20 000.00; por lo que, firmamos un cheque
a cargo del Banco de comercio, S.A.
6. Vendimos mercancas por $40 000.00 a crdito.
7. Prestamos $10 000.00 en efectivo.
8. Prestamos $15 000.00, por lo que nos firmaron una letra de cambio.
9. Vendimos mercancas por un monto de $25 000.00; por lo que nos firmaron un cheque
a cargo del Banco Internacional, S.A.
10. Vendimos mobiliario por $60 000.00 a crdito.
21
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
Un cliente nos pag en efectivo su cuenta de $10 000.00.

Hoy nos pagaron en efectivo un prstamo de dinero que hicimos ayer.
Hoy nos pagaron en efectivo la mercanca por $40 000.00 que vendimos ayer a crdito,
Cobramos en efectivo una letra de cambio por $50 000.00.
Depositamos en el Banco de Artes grficas, S.A. una letra de cambio a cargo del seor
Jess Olvera con valor de $32 000.00.
Compramos una camioneta para repartir la mercanca en $70 000.00 cuyo valor pagamos en efectivo.
Pagamos $10 000.00 en efectivo por diversas instalaciones.
Nos devolvieron mercancas por $30 000.00 que pagamos en efectivo.
Devolvimos mercancas por $50 000.00 que nos pagaron en efectivo.
Nos devolvieron mercancas por $30 000.00 de una venta que habamos hecho a crdito.
Compramos un terreno por $60 000.00, cuyo valor pagamos la mitad en efectivo y por
el resto endosamos letras de cambio.
Compramos mobiliario por $10 000.00, cuyo valor pagamos la mitad en efectivo y por
el resto endosamos una letra de cambio.
Compramos maquinaria por $60 000.00, cuyo valor pagamos $50 000.00 en efectivo y
por el resto endosamos una letra de cambio.
Le pagamos en efectivo a la Compaa de Luz y Fuerza, S.A. el depsito en garanta
por $200.00 para el suministro de energa elctrica.
Pagamos un cheque a cargo del Banco del Ahorro Nacional, S.A., el depsito en garanta por $60 000.00 que exige el propietario del edificio para rentar el local que vamos
a ocupar.
Pagamos en efectivo $200 000.00 para acondicionar el local que vamos a ocupar.
Compramos en efectivo artculos de papelera y tiles de escritorio por $900.00.
Pagamos en efectivo $800.00 por la impresin de folletos y volantes.
Le pagamos a El Universal $750.00 con cheque a cargo del Banco Internacional,
S.A., por varios anuncios que publicar.
Se toma a la Compaa de Seguros La Azteca, S.A., una pliza de seguro contra
incendios sobre el edificio, y pagamos por anticipado el valor de tres primas semestrales de $3 000.00 cada una.
Pagamos por anticipado el valor de dos aos de renta por $360 000.00, cada uno, con
cheque a cargo del Banco Nacional Industrial, S.A.
Compramos mercancas por $60 000.00 a crdito.
Nos prestaron en efectivo $40 000.00 a crdito.
Nos prestaron $50 000.00; por lo que firmamos una letra de cambio.
Compramos mobiliario por $40 000.00; en cambio, firmamos una letra de cambio.
Compramos una camioneta por $60 000.00 a crdito.
Compramos una casa por $300 000.00; por lo que firmamos una letra de cambio.
Nos prestaron $100 000.00 en efectivo; por lo que; Hipotecamos nuestro edificio.
Vendimos una casa por $200 000.00; por lo que, nos firmaron varias letras de cambio.
Nos prestaron $100 000.00 en efectivo, de los cuales nos descontaron $20 000.00 por
intereses correspondientes a dos aos, por el valor del prstamo firmamos una letra de
cambio.
22
41. Prestamos $150 000.00 en efectivo, de los cuales descontamos $30 000.00 por intereses
correspondientes; por el valor del prstamo nos firmaron una letra de cambio.
42. A un proveedor le pagamos en efectivo nuestra cuenta por $60 000.00.
43. Cobramos por anticipado el valor de dos aos de renta, por $290 000.00 cada uno.
44. Pagamos en efectivo una letra de cambio a nuestro cargo por $20 000.00.
45. Devolvimos mercancas por $60000.00 de una compra que habamos hecho a crdito.
46. Pagamos $50 000.00 a cuenta de la hipoteca de nuestro edificio.
47. Hoy nos pagaron en efectivo el prstamo de dinero que hicimos ayer por $18000.00.
48. Pagamos con cheque a cargo del Banco de Comercio, S.A. una letra de cambio a nuestro cargo por $60 000.00.
49. Compramos mobiliario por valor de $80 000.00 a crdito.
50. Endosamos un documento a cargo del seor Snchez por $30 000.00 y, en cambio nos
dieron mercancas.
51. Compramos mobiliario por $160 000.00; en cambio, dimos $20 000.00 en efectivo;
$30000.00 en un cheque a cargo del Banco de Fomento Industrial, S.A.; $25 000.00 en
una letra de cambio endosada a cargo del seor Ortiz; $10000.00 en una letra de cambio
a nuestro cargo, y el resto lo quedamos a deber.
52. Compramos mercancas por $220 000.00, pagamos $50 000.00 en efectivo; $30000.00
con mobiliario; $25 000.00 con una letra de cambio a nuestro cargo; $40000.00 con un
cheque, y el resto, lo quedamos a deber.
53. Compramos mercancas por $30 000.00 y pagamos $10 000.00 mediante una letra de
cambio a nuestro cargo; por el resto, endosamos una letra a cargo del seor Torres.
54. Pagamos en efectivo $10 000.00 y $25 000.00 con un cheque a cargo del Banco de
Comercio, S.A., de una letra de cambio a nuestro cargo de $60 000.00 y, por el resto,
firmamos otra nueva letra de cambio.
55. El seor Jess Prez nos pag $30 000.00 en efectivo, de su letra de cambio por
$50000.00 y por el resto, nos firm una nueva letra de cambio.
56. Compramos una casa en $40 0000.00, pagamos en efectivo $200000.00, firmamos una
letra de cambio por $100 000.00, extendimos un cheque de $20000.00, endosamos una
letra de cambio por $10 000.00, y el resto, lo quedamos a deber.
57. Hoy firmamos una letra de cambio por $40 000.00 para garantizar el importe de la
compra de mercancas que hicimos ayer.
58. El seor Leonardo Aguilar (cliente) nos garantiz su saldo de $10 000.00 con una letra
de cambio.
59. Ernesto Contreras nos firm una letra de cambio por $10 000.00 para garantizarnos el
prstamo de dinero que le hicimos ayer.
60. Firmamos una letra de cambio por $30 000.00 para garantizarle al seor Alfredo Salazar el prstamo de dinero que nos hizo hace 15 das.
Operacin
Solucin
23
Operacin
Solucin
Clasificacin del Activo

Tomando en consideracin que el Activo est formado por bienes y derechos
de distinta naturaleza, se ha optado por clasificarlos en grupos formados con valores
homogneos.
La clasificacin de los valores que forman el Activo se debe hacer atendiendo
a su mayor y menor grado de disponibilidad.
24
Grado de disponibilidad. Se debe entender por grado de disponibilidad, a la

mayor o menor facilidad que se tiene para convertir en efectivo el valor de un determinado bien.
Mayor grado de disponibilidad. Un bien tiene mayor grado de disponibilidad,
en tanto sea ms fcil su conversin en dinero efectivo.
Menor grado de disponibilidad. Un bien tiene menor grado de disponibilidad,
en tanto sea menos fcil su conversin en dinero efectivo.
Atendiendo a su mayor y menor grado de disponibilidad, los valores que forman el Activo se clasifican en tres grupos:
Activo circulante
Activo fijo
Activo diferido o Cargos diferidos
Activo circulante. Este grupo est formado por todos los bienes y derechos
del negocio que estn en rotacin constante y que tienen como principal caracterstica la fcil conversin en dinero efectivo.
El orden en que deben aparecer las principales cuentas en el Activo circulante,
en atencin a su mayor y menor grado de disponibilidad es el siguiente:
Caja
Bancos
Mercancas
Clientes
Documentos por cobrar
Deudores diversos
Caja y Bancos. Deben aparecer en primero y segundo lugar en el Activo circulante, por ser valores que no necesitan ninguna conversin para ser dinero efectivo, puesto que ya lo son.
Caja y Bancos tambin se pueden clasificar en un grupo especial que se conoce
con el nombre de Activo disponible, pues son valores de los que se puede disponer
inmediatamente, sin necesidad de ninguna conversin.
La cuenta de Mercancas debe aparecer despus de la de Caja y Bancos, por
ser Activo de ms fcil conversin en dinero efectivo, debido a que constantemente
se estn realizando.
25
La cuenta de Clientes debe aparecer en el Activo circulante, por su fcil conversin en dinero efectivo, esta cuenta es de fcil recuperacin, debido a que el
negocio da un corto plazo para pagar.
La cuenta de Documentos por cobrar debe figurar en el Activo circulante, por
la fcil conversin de los documentos en dinero efectivo; su valor se recupera rpidamente debido a que su vencimiento por lo regular es corto.
Cuando el negocio acostumbra descontar sus documentos, o sea, cobrarlos antes de su vencimiento, mediante un descuento, su conversin es ms rpida que la
de Clientes, por lo que, en atencin a su mayor disponibilidad, deben aparecer primero.
La cuenta de Deudores diversos tambin debe figurar en el Activo circulante
por su fcil conversin en dinero efectivo.
El vencimiento de las cuentas por cobrar (Clientes, Documentos por cobrar),
deben ser a un plazo no mayor de un ao, para poderlas considerar como un Activo
circulante.
Activo fijo. Este grupo est formado por todos aquellos bienes y derechos
propiedad del negocio que tienen cierta permanencia y fijeza y se han adquirido
con el propsito de usarlos y no de venderlos; naturalmente que cuando se encuentren en malas condiciones o no presten un servicio efectivo, si pueden venderse o cambiarse.
Los principales bienes y derechos que forman el Activo fijo, son:

Terrenos
Edificios
Mobiliario y equipo
Equipo de entrega o de reparto
Maquinaria
Depsitos en garanta
Acciones y valores
Documentos por cobrar a largo plazo
26
Las cuentas por cobrar (Clientes, Documentos por cobrar y Deudores diversos) deben considerarse como un Activo fijo cuando su vencimiento sea en
un plazo mayor de un ao, a partir de la fecha del balance.
Tambin deben figurar en el Activo fijo las acciones, bonos y otros ttulos
de crdito que el negocio ha adquirido de otras compaas, pues son inversiones
de carcter permanente, o sea que no se han adquirido con el objeto de venderlas
y tener una rpida conversin en dinero efectivo.
Activo diferido o Cargos diferidos. Este grupo est formado por todos
aquellos gastos pagados por anticipado, por los que tienes el derecho de recibir
un servicio, ya sea en el ejercicio en curso o en ejercicios posteriores.
Los principales gastos pagados por anticipado que forman el Activo diferido o Cargos diferidos, son:
Gastos de instalacin
Papelera y tiles
Propaganda o Publicidad
Primas de seguros
Rentas pagadas por anticipado
Intereses pagados por anticipado
Los gastos pagados por anticipado se consideran como un Activo, porque
nos dan el derecho de disfrutar de un servicio equivalente a la cantidad pagada
anticipadamente.
Los gastos pagados por anticipado tienen como caracterstica que su valor
va disminuyendo conforme se van consumiendo o conforme transcurre el
tiempo. Pongamos , por ejemplo, la compra de papelera y tiles por
$100000.00 que se hizo el mes de enero; es natural que para el mes de diciembre
no se tenga la misma cantidad, ya que su valor va disminuyendo conforme se
ha utilizado o consumido dicha papelera; o cuando se paga al principio del
ejercicio dos aos de renta por anticipado, con valor de $120000.00 cada uno,
es lgico que al terminar el ejercicio no se tenga la misma cantidad pagada por
anticipado, ya que su valor va disminuyendo conforme ha transcurrido el
tiempo.
Con los ejemplos anteriores, se puede apreciar que de los gastos pagados
por anticipado nicamente se debe considerar gasto la parte consumida o utilizada como en el caso de la papelera y tiles; o la parte devengada, en el supuesto de las rentas pagadas por anticipado.
CLASIFICACION DEL PASIVO
27
Teniendo en cuenta que tambin el Pasivo est formado por deudas y obligaciones de distinta naturaleza, se ha juzgado conveniente clasificar stas en
grupos formados con valores homogneos.
La clasificacin de las deudas y obligaciones que forman el Pasivo se debe
hacer atendiendo a su mayor y menor grado de exigibilidad.
Grado de exigibilidad. Se entiende como grado de exigibilidad al mayor o
menor plazo de que se dispone para liquidar una deuda o una obligacin.
Mayor grado de exigibilidad. Una deuda o una obligacin tiene mayor
grado de exigibilidad, en tanto sea menor el plazo de que se dispone para liquidarla.
Menor grado de exigibilidad. Una deuda o una obligacin tiene menor
grado de exigibilidad, en tanto sea mayor el plazo de que se dispone para liquidarla.
En atencin a su mayor o menor grado de exigibilidad, las deudas y obligaciones que forman el Pasivo se clasifican en tres grupos:
Pasivo circulante o flotante
Pasivo fijo o consolidado.
Pasivo diferido o Crditos diferidos.
Pasivo circulante o flotante. Este grupo est formado por todas las deudas
y obligaciones cuyo vencimiento sea en un plazo menor de un ao; dichas deudas y obligaciones tienen como caracterstica principal que se encuentran en
constante movimiento o rotacin.
Las principales deudas y obligaciones que forman el Pasivo circulante o
flotante son:
Proveedores
Documentos por pagar
Acreedores diversos
Pasivo fijo o consolidado. Este grupo est formado por todas las deudas y
obligaciones con vencimiento mayor de un ao, contado a partir de la fecha del
balance.
Las principales deudas y obligaciones que forman el Pasivo fijo o consolidado son:
Hipotecas por pagar o Acreedores hipotecarios
Documentos por pagar (a largo plazo)
28
Cuando existan crditos a pagar a largo plazo, digamos cinco aos, de los
cuales se deba cubrir mensual o anualmente una parte determinada, dicha parte
debe considerarse un Pasivo circulante y, el resto del crdito, un Pasivo fijo o
consolidado.
Pasivo diferido o Crditos diferidos. Este grupo lo forman todas aquellas
cantidades cobradas anticipadamente, por las que se tiene la obligacin de proporcionar un servicio, tanto en el mismo ejercicio como en los posteriores.
Los principales servicios cobrados por anticipado que integran el Pasivo
diferido o Crditos diferidos, son:

Rentas cobradas por anticipado
Intereses cobrados por anticipado.
Las cantidades cobradas por anticipado se deben considerar un Pasivo,
porque generan la obligacin de proporcionar un servicio equivalente a la cantidad cobrada anticipadamente.
Los servicios cobrados por anticipado tienen como caracterstica que su
valor va disminuyendo con el transcurso del tiempo o conforme se vayan proporcionando dichos servicios. Pongamos, por ejemplo, el cobro anticipado de
dos aos de renta con valor de $60000.00 cada uno, que se recibi al principio
del ejercicio, es natural que al terminar el plazo no se tenga el mismo importe,
ya que su valor ha ido disminuyendo segn ha transcurrido el tiempo.
Con el ejemplo anterior, se puede apreciar que de los servicios cobrados
por anticipado nicamente se debe considerar utilidad la parte disminuida
por el transcurso del tiempo y el resto, un Pasivo diferido.
No debe olvidarse que todo servicio cobrado por anticipado es convertible
en utilidad conforme transcurre el tiempo o se vayan proporcionando dichos
servicios.
Para comprender mejor la clasificacin del Activo y el Pasivo, presentamos la siguiente grfica:
29
Circulante
Bienes y derechos que estn en rotacin o movimiento constante y de
fcil conversin en dinero en efectivo.
Activo
Bienes y derechos propiedad del negocio.
Fijo
Bienes y derechos que tienen cierta
permanencia o fijeza, adquiridos
con el propsito de usarlos, y no de
venderlos.
Caja
Bancos
Mercancas
Clientes
Deudores diversos
Terrenos
Edificios
Mobiliario y equipo
Equipo de reparto o entrega
Maquinaria
Depsitos en garanta
Acciones y valores
Cargos diferidos
Gastos pagados por anticipado, por
los que se espera recibir un servicio
aprovechable posteriormente.
Circulante o flotante
Deudas y obligaciones que venzan
en un plazo menor de un ao.
Pasivo
Deudas y obligaciones
a cargo del negocio.
Fijo o consolidado
Deudas y obligaciones con vencimiento mayor de un ao, a partir de

la fecha del Balance.
Papelera y tiles
Propaganda o publicidad
Primas de seguros
Proveedores
Acreedores diversos
Hipotecas por pagar o
Acreedores hipotecarios
Documentos por pagar (a
largo plazo)
Crditos diferidos
Cantidades cobradas anticipadamente por las que se tiene la obligacin de proporcionar un servicio y
que son convertibles en utilidad
conforme pasa el tiempo.

Intereses cobrados por anticipado
30
CUESTIONARIO
Conteste las siguientes preguntas y despus resuelva los ejercicios.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
49.
50.
51.
52.
53.
54.
55.
56.
57.
58.
59.
60.
61.
62.
63.
64.
65.
De acuerdo con qu criterio se clasifica el Activo?

Cundo un bien tiene mayor grado de disponibilidad?
Cundo un bien tiene menor grado de disponibilidad?
En cuntos grupos se clasifica el Activo y cules son?
Qu bienes y derechos forman el Activo circulante?
Cul es el orden en que deben aparecer las principales cuentas del Activo circulante?
Por qu deben aparecer las cuentas de Caja y Bancos en primero y segundo lugar dentro
del Activo circulante?
En qu otro grupo se pueden clasificar Caja y Bancos?
Por qu las mercancas se consideran un activo circulante?
Por qu las cuentas de los clientes se deben considerar un Activo circulante?
Por qu los documentos por cobrar deben aparecer en el Activo circulante?
Por qu las cuentas de los deudores diversos deben figurar en el Activo circulante?
Qu bienes y derechos forman el Activo fijo y cules son los principales?
Cundo las cuentas por cobrar deben aparecer en el Activo fijo?
Qu cantidades forman el Activo diferido o Cargos diferidos y cules son las principales?
Por qu los gastos pagados por anticipado se consideran un Activo?
Cul es la caracterstica principal de los gastos pagados por anticipado?
Qu parte de los gastos pagados por anticipado es la que debe considerarse nicamente
gasto?
De acuerdo con qu criterio se clasifica el Pasivo?
Cundo una deuda o una obligacin tiene mayor grado de exigibilidad?
Cundo una deuda o una obligacin tiene menor grado de exigibilidad?
En cuntos grupos se clasifica el Pasivo y cules son?
Qu deudas y obligaciones forman el Pasivo circulante o flotante y cules son las principales?
Qu deudas y obligaciones forman el Pasivo fijo o consolidado y cules son las principales?
Qu cantidades forman el Pasivo diferido y cules son las principales?
Qu cantidades cobradas por anticipado se deben considerar un Pasivo?
Cul es la caracterstica principal de los servicios cobrados por anticipado?
Qu parte de los servicios cobrados por anticipado es la que debe considerarse nicamente como utilidad?
31
EJERCICIOS
Forma como se deben resolver los ejercicios de este captulo.
Ejemplo: Clasificar las siguientes cuentas de acuerdo con su mayor y menor grado de
disponibilidad o exigibilidad.
1.
Proveedores, Documentos por cobrar, Caja, Mobiliario y equipo, Bancos,
Intereses cobrados por anticipado, Gastos de instalacin, Documentos por pagar, Clientes,
Hipotecas por pagar, Deudores diversos, Terrenos, Documentos por pagar a largo plazo,
Rentas pagadas por anticipado, Papelera y tiles, Propaganda, Mercancas, Documentos
por cobrar con vencimiento mayor de un ao, Acreedores diversos y Edificios.
Solucin:
1.
Activo circulante
Caja
Bancos
Mercancas
Clientes
Deudores diversos
2.
Activo fijo
Terrenos
Edificios
Mobiliario y equipo
Documentos por cobrar a largo plazo
3.
Cargos diferidos
Papelera y tiles
Propaganda
4.
Pasivo flotante
32
Proveedores
Acreedores diversos
5.
Pasivo consolidado
Hipotecas por pagar
Documentos por pagar a largo plazo
6.
Crditos diferidos
Clasificar las siguientes cuentas de acuerdo con su mayor y menor grado de disponibilidad
o exigibilidad.
1. Maquinaria, Terrenos, Hipotecas por pagar, Documentos por pagar a largo

plazo, Caja, Clientes, Acciones y valores, Papelera y tiles, Intereses pagados por anticipado, Documentos por pagar, Bancos, Documentos por cobrar, Equipo de entrega, Gastos
de instalacin, Rentas pagadas por anticipado, Documentos por cobrar a largo plazo, Intereses cobrados por anticipado, Mercancas, Mobiliario y equipo, Depsitos en garanta,
Propaganda, Proveedores, Acreedores diversos y Rentas cobradas por anticipado.
2. Acreedores hipotecarios, Intereses cobrados por anticipado, Rentas cobradas por
anticipado, Caja, Mercancas, Documentos por cobrar, Mobiliario y equipo, Acciones y valores, Gastos de instalacin, Propaganda, Intereses pagados por anticipado, Acreedores
diversos, Edificios, Documentos por pagar, Bancos, Clientes, Equipo de reparto, Depsitos
en garanta, Papelera y tiles, Rentas pagadas por anticipado, Proveedores y Deudores
diversos.
3. Intereses cobrados por anticipado, Documentos por pagar a largo plazo, Documentos por cobrar a largo plazo, Bancos, Hipotecas por pagar, Acciones y valores, Gastos
de instalacin, Propaganda, Depsitos en garanta, Documentos por cobrar, Equipo de reparto, Papelera y tiles, Mobiliario y equipo, Edificios, Caja, Proveedores, Mercancas y
Clientes.
4. Caja, Mobiliario y equipo, Mercancas, Gastos de instalacin, Documentos por
cobrar, Proveedores, Papelera y tiles, Acreedores diversos, Acciones y valores, Intereses
cobrados por anticipado, Bancos y Depsitos en garanta.
5. Rentas cobradas por anticipado, Acreedores diversos, Proveedores, Propaganda,
Depsitos en garanta, Equipo de oficina, Mercancas, Intereses cobrados por anticipado,
Documentos por pagar a largo plazo, Rentas pagadas por anticipado, Gastos de instalacin,
33
Equipo de reparto, Documentos por cobrar, Bancos, Documentos por pagar, Intereses pagados por anticipado, Papelera y tiles, Acciones y valores, Clientes, Caja, Documentos
por cobrar a largo plazo, Hipotecas por pagar, Terrenos y Maquinaria.
Unidad V. Estado de situacin o Balance general.

GENERALIDADES
Balance general o Estado de situacin. Es el documento contable que presenta la situacin financiera de un negocio en una fecha determinada.
El Balance general presenta la situacin financiera de un negocio, porque
muestra clara y detalladamente el valor de cada una de las propiedades y obligaciones, as como el valor del capital.
La situacin financiera de un negocio se advierte por medio de la relacin que
haya entre los bienes y derechos que forman su Activo y las obligaciones y deudas
que forman su Pasivo; para mayor claridad, supongamos dos negocios que tienen
los siguientes Activos y Pasivos:
Activo
Pasivo
Capital
El Progreso
La Quebrada
BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL
$ 1 000 000 00
200 000 00
$ 800 000 00
Activo
Pasivo
Capital
$ 1 000 000 00
900 000 00
$ 100 000 00
En el primero, la situacin financiera es mucho ms favorable que en el segundo, ya que el Activo garantiza ampliamente el valor del Pasivo, esto es, con el
Activo se puede liquidar fcilmente el Pasivo; mientras que en el segundo, se tendra
que realizar el Activo, a veces a menos del costo, para poder liquidar el Pasivo, y
quiz no totalmente.
El Balance general nicamente presenta la situacin financiera de un negocio
en una fecha determinada, o sea, la del da en que se practica, porque si se hiciera
un nuevo Balance al da siguiente, no presentara exactamente la misma situacin,
debido a que los saldos de las cuentas seran distintas, aun cuando no se practicara
ninguna otra operacin, pues hay operaciones que se realizan solas, es decir, sin la
34
intervencin de ninguna persona; por ejemplo, la baja de valor que sufre el mobiliario por el transcurso del tiempo; la amortizacin que sufren los gastos de instalacin;
la prdida de valor que provoca la volatilizacin de lquidos almacenados, etc.
La situacin financiera de la empresa no slo le interesa conocerla al propietario, socios o accionistas; existen otras personas, principalmente el Estado, a las que
tambin les importa, por lo siguiente:
A los propietarios, socios o accionistas les interesa conocer la situacin financiera de la empresa, para saber si los recursos invertidos en ella han sido bien administrados y si han producido resultados satisfactorios.
Al Estado, o sea al gobierno le interesa conocer la situacin financiera de la
empresa, para saber si el pago de los impuestos respectivos ha sido determinado
correctamente.
A los acreedores (instituciones de crdito, particulares que otorgan prstamos
o proveedores que conceden crdito) les interesa conocer la situacin financiera de
la empresa, para conceder el crdito que alcancen a garantizar ampliamente los recursos de la empresa.
Para que la situacin financiera indicada en el Balance sea lo ms exacta posible, se deben incluir absolutamente todo el Activo y todo el Pasivo, correctamente
valorizados, es decir, con su verdadero valor, pues cualquier alteracin, tanto de ms
como de menos se reflejar directamente en el capital.
A fin de que el Balance se pueda interpretar con mayor facilidad, el Activo y
el Pasivo deben aparecer correctamente clasificados.
El Balance general debe contener los siguientes datos:
35
Encabezado
1. Nombre de la empresa o nombre del propietario.

2. Indicacin de que se trata de un Balance general.
3. Fecha de formulacin.
Cuerpo
1. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el Activo.
2. Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas que formen el Pasivo.
3. Importe del capital contable.
Firmas
1. Del contador que lo hizo y autoriz.

2. Del propietario del negocio.
FORMAS DE PRESENTAR EL BALANCE
El Balance general se puede presentar de dos formas:

Con forma de reporte
Con forma de cuenta
Balance general con forma de reporte
Consiste en anotar clasificadamente el Activo y el Pasivo, en una sola pgina,
de tal manera que a la suma del Activo se le pueda restar verticalmente la suma del
Pasivo, para determinar el capital contable. Ejemplo:
BALANCE GENERAL CON FORMA DE REPORTE
Total Activo
5 000 000
36
00
FORMA VERTICAL
Activo
Pasivo
Total Pasivo
Capital contable
2 000 000
00
3 000 000
00
BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
De acuerdo con lo anterior, vemos que el Balance general con forma de reporte se basa en la frmula:
Activo Pasivo = Capital
Que expresada por medio de literales queda:

AP=C
Esta frmula anterior se conoce con el nombre de frmula del capital.

A efecto de ilustrar las explicaciones anteriores se presenta en la pgina siguiente un modelo de Balance general en forma de reporte.
Anteriormente el Cdigo de Comercio obligaba a pasar el Balance general o
Estado de situacin financiera a un libro llamado Libro de Inventarios y Balances;
actualmente dicho cdigo no obliga a llevarlo; no obstante, el Balance general o
Estado de situacin financiera, debido a su importancia, se debe elaborar y pasar a
un libro u hojas con un rayado distribuido de la siguiente manera; un espacio amplio
destinado para indicar el nombre de las cuentas, y cuatro columnas iguales con subdivisin para pesos y centavos, en las cuales se anotan las cantidades.
Para que el Balance tenga buena presentacin se deben tener en cuenta las siguientes indicaciones:
37
1. El nombre del negocio se debe anotar en el centro de la hoja, en la primera

lnea.
2. La fecha de presentacin se debe anotar dejando una sangra ms o menos
de tres centmetros, en la segunda lnea.
3. La tercera lnea se debe transformar en doble, con el fin de separar el encabezado del cuerpo del Balance.
4. Los nombres Activo, Pasivo y Capital contable se deben anotar en el centro
del espacio destinado para anotar el nombre de las cuentas.
5. El nombre de cada uno de los grupos que constituyen el Activo y el Pasivo
se debe anotar al margen de la hoja.
6. El nombre de cada una de las cuentas se debe anotar dejando una pequea
sangra, con el objeto de que no se confundan los nombres de las cuentas con
el de los grupos.
7. nicamente el signo de pesos ($) debe preceder a la primera cantidad de cada
columna, a los totales y a las cantidades que se escriban despus de un corte.*
8. Los cortes deben abarcar toda la columna.
9. nicamente el resultado final se corta con dos lneas horizontales.
10.No se deben dejar renglones en blanco, pues la ley lo prohbe.
Anotacin de las cantidades. La anotacin de las cantidades es muy importante-,
se debe hacer de tal manera que para determinar el Capital al total Activo se le
pueda restar verticalmente el total del Pasivo. A continuacin se indica la forma
ms conocida.
Primera columna. En este caso no se utiliza; ms adelante veremos cundo es que
se emplea.
Segunda columna. En esta columna se debe anotar la cantidad de cada cuenta.
Tercera columna. En esta columna se debe anotar el total de cada grupo.
Cuarta columna. En esta columna se deben anotar los totales del Activo, del
Pasivo y del Capital.
Naturalmente, hay cambios en la colocacin de las cantidades; por ejemplo, cuando
en un grupo nicamente hay una cuenta, en lugar de anotarse su cantidad en la
segunda columna se debe anotar directamente hasta en la tercera, ya que de hecho
forma el total del grupo.
38
Debe observarse que las sumas pasan a la siguiente columna, a la misma altura
del ltimo sumando.
* Corte es la lnea horizontal que se traza al sumar o restar.
LA COMERCIAL MERCANTIL, S.A.
Balance general al 31 de diciembre de 2014
Activo
Circulante
1
Caja
Bancos
Mercancas
000
000
00
500
000
00
500
000
00
Clientes
500
000
00
700
000
00
Deudores diversos
300
000
00
000
000
00
200
000
00
800
000
00
Fijo
7
Edificios
Mobiliarios y equipo
Equipo de reparto
500
000
00
000
000
00
200
000
00
000
000
00
000
000
00
Cargos diferidos
10
700
000
00
Pasivo
Flotante
11
Proveedores
12
13
000
000
00
800
000
00
Acreedores diversos
200
000
00
Consolidado
14
Crditos diferidos
39
15
Rentas cobradas por antici-
100
000
00
100
000
00
600
000
00
pado
$
Capital contable
Contador
Gerente
Balance general con forma de cuenta
FORMA HORIZONTAL
GENERAL
CONen
FORMA
CUENTA
En esta formaBALANCE
se emplean
dos pginas;
la de laDE
izquierda,
se anota clasificadamenteActivo
el Activo, y en la derecha, el Pasivo y el Capital
contable. Ejemplo:
Pasivo
$ 2 000 000 00
Total Pasivo Capital Contable
Total Activo
$ 5 000 000 00
Total Pasivo + Capital
3 000 0000 00
$ 5 000 000 00
Como puede observarse, el total del Activo es igual al total del Pasivo ms el
Capital, razn por la cual el Balance general con forma de cuenta se basa en la
frmula:
Activo = Pasivo + Capital
Que expresada por medio de literales queda:

A=P+C
La frmula anterior se conoce con el nombre de frmula del Balance general.

40
Para ilustrar las explicaciones anteriores, incluimos en la pgina siguiente un

modelo de Balance general con forma de cuenta.
Anotacin de las cantidades. En este caso, nicamente se utilizan la tercera y
cuarta columnas para anotar las cantidades.
Tercera columna. En esta columna se anota la cantidad de cada cuenta.
Cuarta columna. En esta columna se anota el total de cada grupo, as como el
total del Activo, del Pasivo y del Capital.
El total del Activo ms el Capital se debe tomar a la misma altura del total
Activo.
Los renglones que queden en blanco del Capital contable al total del Pasivo
ms el Capital, se deben inutilizar por medio de una lnea quebrada que se conoce
con el nombre de zeta.
El Balance general se debe practicar al terminar el ejercicio.
Ejercicio. Es el tiempo comprendido entre dos balances consecutivos, el periodo puede ser de un ao, de seis meses, de tres meses, etc.
El Balance general, por lo regular, se presenta anualmente.
CUESTIONARIO
Conteste las siguientes preguntas

66. Qu entendemos por el Balance general?
67. Por qu el Balance general muestra la situacin financiera de un negocio?
68. Por medio de qu se advierte la situacin financiera de un negocio?
69. Por qu el Balance general nicamente presenta la situacin financiera de un negocio
en una fecha determinada?
70. Por qu les interesa a los propietarios conocer la situacin financiera de sus negocios?
71. Por qu le interesa al Estado saber la situacin financiera del negocio?
72. Por qu les interesa a los acreedores diversos conocer la situacin financiera del negocio?
73. Qu se necesita para que la situacin financiera sea lo ms exacta posible?
74. Cules son los datos que debe contener el Balance general?
75. De cuntas formas se puede presentar el Balance general y cules son?
41
76.
77.
78.
79.
80.
81.
82.
83.
84.
85.
86.
87.
88.
En qu consiste la forma de reporte?

Cul es la frmula del Balance general con forma de reporte?
Con qu otro nombre se conoce la frmula del Balance general con forma de reporte?
A qu libro obligaba el Cdigo de Comercio pasar el Balance general?
En qu parte se debe anotar el nombre del negocio?
En qu parte se debe anotar la fecha de presentacin?
Por medio de qu se separa el encabezado del cuerpo del Balance?
En qu lugar se deben anotar los nombres del Activo, Pasivo y Capital?
En qu lugar se debe anotar el nombre de cada uno de los grupos?
En qu lugar se debe anotar el nombre de las cuentas?
A qu cantidades se les debe anotar el signo de pesos?
Qu resultado es el que se corta con dos lneas?
En qu columna del Balance general con forma de reporte se anota la cantidad de cada
cuenta?
89. En qu columna del Balance general con forma de reporte se anota el total de cada
grupo?
90. En qu columna se debe anotar el total del Activo, del Pasivo y del Capital?
91. En el Balance general con forma de reporte, cuando en un grupo nicamente hay una
cuenta, en qu columna se anota la cantidad?
92. Cul es la frmula del Balance general con forma de cuenta?
93. Con qu nombre se conoce la frmula del Balance general con forma de cuenta?
94. Cuando el Balance general se hace con forma de cuenta, qu columnas se utilizan?
95. En el Balance general con forma de cuenta, en qu columna se anota la cantidad de
cada cuenta?
96. En el Balance general con forma de cuenta, en qu columna se anota el total de cada
grupo?
97. El total del Pasivo ms el Capital, a qu altura se debe anotar?
98. Para qu sirve la lnea quebrada o zeta?
99. Cundo se practica el Balance general?
100 Qu entendemos por ejercicio?
42
LA COMERCIAL MERCANTIL S.A

Balance general al 31 de diciembre de 2014
Activo
Pasivo
Flotante
Circulante
1
Caja
Bancos
Mercancas
Clientes
500 000 00
Consolidado
700 000 00
14
Deudores diversos
$1 000 000 00
11
Proveedores
500 000 00
12
800 000 00
1 500 000 00
13
Acreedores diversos
200 000 00
300 000 00
$4 500 000 00
Edificios
Mobiliario y equipo
Equipo de reparto
9
Cargos diferidos
10
Total Activo
Total Pasivo
1 200 000 00
Capital Contable
200 000 00
$ 2 000 000 00
1 000 000 00
$2 000 000 00
800 000 00
1 000 000 00
Crditos diferidos
15
Fijo
100 000 00
$ 3 100 000 00
5 600 000 00
4 500 000 00
200 000 00
$8 700 000 00
Total Pasivo ms Capital
8 700 000 00
43
EJERCICIOS
Con los datos siguientes hacer los Balances generales correspondientes, primero con forma de reporte y despus con forma de cuenta.
1. Nombre del negocio: La Comercial.

Fecha de presentacin: al 31 de enero de 2015
Propietario: seor Alejandro Ruiz Martnez.
Terrenos
800 000.00 Acciones y valores
Caja
150 000.00
2 000.00 Papelera y tiles
10 000.00
Edificios
900 000.00 Acreedores diversos
160 000.00
Bancos
280 000.00 Proveedores
370 000.00
Equipo de Oficina
200 000.00 Acreedores hipotecarios
500 000.00
10 000.00 Documentos por pagar
360 000.00
Depsitos en garanta
Documentos por pagar ( a largo
plazo)
Deudores diversos
30 000.00
Primas de seguro
40 000.00
Mercancas
880 000.00
20 000.00
310 000.00
70 000.00
2. Nombre del negocio: Almacenes del Norte.

Fecha de presentacin: al 28 de febrero de 2015.
Propietario: seor Rafael Hernndez R..
90 000.00 Caja
1 000.00
44
Mercancas
235 000.00 Documentos por cobrar
175 000.00
65 000.00 Depsitos en garanta
Clientes
95 000.00 Bancos
135 000.00
Deudores diversos
25 000.00 Proveedores
145 000.00
Equipo de oficina
5 000.00
145 000.00 Documentos por pagar
Equipo de entrega
105 000.00
Documentos por cobrar ( a largo

125 000.00
plazo)
125000.00
3. Nombre del negocio: La Especial.

Fecha de presentacin: al 31 de marzo de 2015.
Propietario: seor Luis Jimnez S.
Depsitos en garanta
500.00
55 500.00
Acciones y valores
75 500.00
Terrenos
485 500.00
45 500.00
Equipo de reparto
105 000.00
Primas de seguros
5 500.00
Caja
Edificios
845 500.00
Bancos
Proveedores
115 500.00
Papelera y tiles
Propaganda
75 500.00 Acreedores hipotecarios
5 500.00
65 500.00
5 500.00
105 500.00
45
4. Nombre del negocio: La Chiquita.

Fecha de presentacin: al 31 de abril de 2015.
Propietario: seor Ernesto Alonso.
Equipo de oficina
Acreedores diversos
120 000.00
7 820.00
Documentos a pagar a largo plazo
86 200.00
Caja
6 320.00
260 .00
1 820.00
Nombre del negocio: La Asturiana.

Fecha de presentacin: al 31 de mayo de 2015.
Propietario: seora Esther Snchez de Olvera.
Edificios
Maquinaria
750 000.00
264 300.00
Papelera y tiles
42 000.00
Mercancas
Deudores diversos
90 500.00
Caja s
142 280.00
Bancos
Clientes
Primas de seguros
41 350.00
Publicidad
Acreedores diversos
89 400.00 Acciones y valores
47 000.00 Documentos por pagar a largo

plazo
92 000.00
3 160.00
451 200.00
1 350.00
111 200.00
61 300.00
152 000.00
142 000.00
46
1. Nombre del negocio: La Montaa.

Fecha de presentacin: al 30 de junio de 2015.
Propietario: seor Manuel Ramrez C.
Bancos
Mercancas
Depsitos en garanta
62 000.00
Deudores diversos
89 000.00
Clientes
608 000.00
2 000.00
246 000.00
Caja
Proveedores
43 000.00
64 000.00
1 000.00
302 000.00
22 000.00
94 000.00
Acreedores diversos
75 000.00
Equipo de oficina
75 000.00 Intereses pagados por adelantado
48 000.00
Documentos por cobrar a largo

Plazo
149 000.00
1.
47
1. Nombre del negocio: La Pequea.

Fecha de presentacin: al 31 de julio de 2015.
Propietario: seora Lourdes Rodrguez.
Documentos por pagar a largo
Plazo

$
60 000.00
141 500.00
Depsitos en garanta
711.00
Equipo de oficina
104 210.50
Caja
403.10
Mercancas
281 421.30
48

LOS AUMENTOS Y LAS DISMINUCIONES DEL ACTIVO,
PASIVO Y CAPITAL
Para hacer una estimacin del aumento o de la disminucin del Capital, as
como de las modificaciones que han sufrido del Activo y el Pasivo por las operaciones practicadas, es necesario establecer una comparacin entre el Balance existente al principio del ejercicio y el actual.
El Balance existente al principio del ejercicio se conoce con el nombre de Balance inicial y el actual como Balance final.
El documento en el cual se comparan el Balance inicial y el Balance final se
llama Balance comparativo.
BALANCE COMPARATIVO
El Balance comparativo es el documento contable que muestra los aumentos
o disminuciones que ha tenido el Activo, el Pasivo y el Capital Contable por las
operaciones efectuadas durante el ejercicio.
Los aumentos y disminuciones del Activo y del Pasivo ya fueron tratados ampliamente; por lo tanto, nicamente se van a estudiar los aumentos y disminuciones
del Capital contable.
AUMENTOS DEL CAPITAL CONTABLE
El Capital contable aumenta cuando la empresa percibe ingresos o cuando recibe aportaciones adicionales de Capital.
Ingresos. Son las utilidades que generan los bienes o servicios prestados por la empresa.
Aportaciones adicionales de Capital. Son las entregas en
efectivo o en especie que hace el inversionista para incrementar su
Capital propio, o las que hacen los socios para aumentar la inversin
original del Capital social.
49
Los aumentos del Capital contable que producen tanto los ingresos como las aportaciones adicionales de Capital aumentan el
Activo o disminuyen el Pasivo. Ejemplos:
1. Se cobraron en efectivo rentas por valor de $ 40 000.00
+ Activo en Caja ........................................................ $
40 000.00
+ Capital por Ingresos (rentas cobradas) ...................
40 000.00
2. A un proveedor se le pag nuestro adeudo por $ 50 000.00 con la comisin que ganamos por haber vendido mercancas de su propiedad.
- Pasivo en Proveedores ............................................. $
50 000.00
+ Capital por Ingresos (comisiones ganadas) ............
50 000.00
3. El propietario de la empresa increment su Capital con una entrega hecha

en efectivo por valor de $ 30 000.00.
+ Activo en Caja ........................................................ $
30 000.00
+ Capital por Aportacin adicional............................
30 000.00
DISMINUCIONES DEL CAPITAL CONTABLE

El Capital contable disminuye cuando la empresa causa egresos o
cuando acepta reducciones parciales de Capital.
Egresos. Son los gastos que originan los bienes o servicios consumidos por la empresa.
Reducciones parciales de Capital. Son los retiros en efectivo o
en especie que hace el inversionista para reducir su Capital propio, o los
que hacen los socios para disminuir la inversin original del Capital social.
Las disminuciones del Capital contable que originan tanto los
egresos como las reducciones parciales de Capital disminuyen el Activo
o aumentan el Pasivo. Ejemplos:
50
1. Se pagaron en efectivo $ 20 000.00 por el servicio de energa

elctrica.
- Activo en Caja ........................................................ $
20 000.00
- Capital por Egresos (consumo de energa elctrica)
20 000.00
2. El servicio telefnico que ascendi a $ 10 000.00, se qued a

deber.
+ Pasivo en Acreedores diversos ............................... $
10 000.00
- Capital por Egresos (uso del servicio telefnico) ....
10 000.00
3. El propietario de la empresa disminuy su Capital con un retiro

de mercancas por valor de $ 40 000.00.
- Activo en Mercancas .............................................. $
40 000.00
- Capital por Reduccin parcial .................................
40 000.00
Conclusiones:
a) El Capital contable aumenta por los ingresos y por las aportaciones adicionales de Capital.
b) El Capital contable disminuye por los ingresos y por las reducciones de
Capital.
DETERMINACIN DEL CAPITAL CONTABLE FINAL

Para determinar el Capital contable final se suman al Capital contable inicial
los ingresos y las aportaciones adicionales de Capital, y se restan de l los egresos y
las reducciones parciales de Capital.
Con el objeto de interpretar mejor lo que se expresa en el prrafo anterior, se
presenta en la siguiente pgina un cuadro ilustrativo; observe con detenimiento los
efectos que producen en la cuenta de Capital contable los aumentos o disminuciones
de las cuentas de Activo y de Pasivo por las operaciones realizadas durante el ejercicio.
51
DETERMINACION DEL CAPITAL CONTABLE FINAL
Concepto
ACTIVO
PASIVO
CAPITAL INICIAL
$ 700 000.00
$ 500 000.00
$ 200 000.00
Capital
Caja
Balance Inicial
Mercancas
$ 100 000
00
1.-Rentas cobradas en efectivo
$ 40 000
00
Totales
$ 140 000
00
$ 600 000
00
Proveedores
$ 300 000
00
Acreed. Div.
$ 200 000
00
$ 200 000
00
+ 40 000
00
$ 240 000
00
+ 50 000
00
$ 290 000
00
+ 30 000
00
$ 320 000
00
- 20 000
00
Ingresos
$ 600 000
00
2.Comisiones ganadas dejadas en pago

a un proveedor
Totales
$ 140 000
00
3. Aportaciones en efectivo hecha por el

propietario
$ 30 000
00
Totales
$ 170 000
00
4. Consumo de energa elctrica pagada en efectivo
- 20 000
00
Totales
$ 150 000
00
$ 600 000
00
$ 300 000
00
- 50 000
00
$ 250 000
00
$ 200 000
$ 200 000
00
00
Aportaciones adicionales de Capital
$ 600 000
00
$ 250 000
00
$ 200 000
00
Egresos
$ 600 000
00
$ 250 000
00
5. Uso de servicio Telefnico no pagado

Totales
$ 150 000
00
$ 600 000
00
- 40 000
00
$ 560 000
00
$ 250 000
00
$ 200 000
00
$ 300 000
00
+ 10 000
00
- 10 000
00
$ 210 000
00
$ 290 000
00
- 40 000
00
$ 250 000
00
Reducciones parciales de Capital

6. Retiro con mercanca hecha por el
propietario
Balance final
$ 150 000
00
$ 250 000
00
$ 210 000
00
ACTIVO
PASIVO
CAPITAL FINAL
$ 710 000.00
$ 460 000.00
$ 250 000.00
52
Si comparamos los elementos del Balance inicial con los del Balance final, encontramos las siguientes modificaciones:
Activo inicial........................................................................................... $ 700 000.00
Activo final ............................................................................................. 710 000.00
El Activo aument ......................................................................... $ 10 000.00
Pasivo inicial .......................................................................................... $ 500 000.00

Pasivo final .............................................................................................
460 000.00
El Pasivo disminuy ....................................................................... $ 40 000.00
Capital contable inicial........................................................................... $ 200 000.00

Capital contable final .............................................................................
250 000.00
El Capital contable aument ......................................................... $ 50 000.00
53
Precisamente, el Balance comparativo es el documento contable que muestra

los aumentos o diminuciones que han tenido el Activo, el Pasivo y el Capital contable por las operaciones efectuadas durante el ejercicio, que en nuestro caso, de
acuerdo con los conceptos de los Balances inicial y final anteriores, sera el siguiente:
BALANCE COMPARATIVO
Cuentas
Balance inicial
Balance final
Positivas y
Negativas
Diferencias
Activo
Circulante
Caja
$ 100 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
Mercancas
$ 600 000
00
$ 560 000
00
$ 40 000
00
Total de activos
$ 700 000
00
$ 710 000
00
$ 10 000
00
Proveedores
$ 300 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
Acreedores diversos
$ 200 000
00
$ 210 000
00
$ 10 000
00
Total pasivo
$ 500 000
00
$ 460 000
00
$ 40 000
00
Capital contable
$ 200 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
Pasivo
Flotante
Modificaciones del Activo y Pasivo que aumentan el Capital contable. El

Capital contable aumenta en los siguientes casos:
a) Cuando aumenta el Activo.
b) Cuando disminuye el Pasivo.
Modificaciones del Activo y Pasivo que disminuye el Capital contable. El
Capital contable disminuye en los siguientes casos:
54
a) Cuando disminuye el Activo.

b) Cuando aumenta el Pasivo.
De las modificaciones anteriores, surgieron los siguientes casos en que el Capital contable aumenta o disminuye:
CASOS EN QUE AUMENTA EL CAPITAL CONTABLE

1.
2.
3.
4.
5.
Cuando aumenta el Activo solamente.

Cuando disminuye el Pasivo solamente.
Cuando aumenta el Activo y disminuye el Pasivo.
Cuando aumenta el Activo en mayor proporcin que el Pasivo.
Cuando disminuye el Pasivo en mayor proporcin que el Activo.
CASOS EN QUE DISMINUYE EL CAPITAL CONTABLE

1.
2.
3.
4.
5.
Cuando disminuye el Activo solamente.

Cuando aumenta el Pasivo solamente.
Cuando disminuye el Activo y aumenta el Pasivo.
Cuando disminuye el Activo en mayor proporcin que el Pasivo.
Cuando aumenta el Pasivo en mayor proporcin que el Activo.
Con objeto de explicar mejor los aumentos del Capital, se presenta un ejemplo de cada uno de los casos anteriores.
55
Aumentos de Capital.
1. El Capital aumenta cuando aumenta solamente el Activo.
Concepto
Inicial
Final
Diferencia
$ 300 000
00
$ 350 000
00
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 100 000
00
Capital contable
$ 200 000
00
$ 250 000
00
Signo
$ 50 000
00
+ Activo
$ 50 000
00
+ Capital
Total Activo
Comprobacin:
Aumento de activo = aumento de capital.
$ 50 000.00
$ 50 000.00
2. El Capital aumenta cuando disminuye solamente el Pasivo.

Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 300 000
00
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 50 000
00
$ 50 000
00
-pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
+ Capital
Total Activo
Comprobacin:
Disminucin del Pasivo = aumento de capital.
$ 50 000.00
$ 50 000.00
56
3. El Capital aumenta cuando aumenta el Activo y disminuye el Pasivo.

Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 350 000
00
$ 50 000
00
+ Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 50 000
00
$ 50 000
00
-pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 300 000
00
$ 50 000
00
+ Capital
Total Activo
Comprobacin:
Aumento de activo + disminucin de Pasivo = aumento de capital.
$ 50 000.00
$ 50 000.00
= $ 100 000.00
4. El Capital aumenta cuando aumenta el Activo en mayor proporcin que el

Pasivo.
Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 400 000
00
$ 100 000
00
+ Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
+pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
+ Capital
Total Activo
Comprobacin:
Aumento de activo - disminucin de Pasivo = aumento de capital.
$ 100 000.00
$ 50 000.00
= $ 50 000.00
57
5. El Capital aumenta cuando disminuye el Pasivo en mayor proporcin que el

Activo.
Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 280 000
00
$ 20 000
00
- Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 50 000
00
$ 50 000
00
-pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 230 000
00
$ 30 000
00
+ Capital
Total Activo
Comprobacin:
Disminucin de Pasivo - disminucin de activo = aumento de capital.
$ 50 000.00
$ 20 000.00
= $ 30 000.00
Con objeto de explicar mejor las disminuciones del Capital, se presenta un

ejemplo de cada uno de los casos anteriores.
58
Disminuciones de Capital.
1. El Capital disminuye cuando disminuye solamente el Activo.

Concepto
Inicial
Final
Diferencia
$ 300 000
00
$ 250 000
00
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 100 000
00
Capital contable
$ 200 000
00
$ 150 000
00
Signo
$ 50 000
00
- Activo
$ 50 000
00
- Capital
Total Activo
Comprobacin:
Disminucin de activo = disminucin de Capital.

$ 50 000.00
$ 50 000.00
2. El Capital disminuye cuando aumenta solamente el Pasivo.

Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 300 000
00
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
+pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
- Capital
Total Activo
Comprobacin:
Aumento de Pasivo = disminucin de Capital

$ 50 000.00
$ 50 000.00
59
3. El Capital disminuye cuando disminuye el Activo y aumenta el Pasivo.

Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
- Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
+Pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 100 000
00
$ 100 000
00
-Capital
Total Activo
Comprobacin:
Disminucin de activo + aumento de Pasivo = disminucin de capital.
$ 50 000.00
$ 50 000.00
= $ 100 000.00
4. El Capital disminuye cuando disminuye el Activo en mayor proporcin

que el Pasivo.
Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 250 000
00
$ 50 000
00
- Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 8 0 000
00
$ 20 000
00
- Pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 170 000
00
$ 30 000
00
-Capital
Total Activo
Comprobacin:
Disminucin de activo - disminucin de Pasivo = disminucin de capital.
$ 50 000.00
$ 20 000.00
= $ 30 000.00
60
5. El Capital disminuye cuando aumenta el Pasivo en mayor proporcin que

el Activo.
Concepto
Inicial
Final
Diferencia
Signo
$ 300 000
00
$ 310 000
00
$ 10 000
00
+ Activo
Total Pasivo
$ 100 000
00
$ 150 000
00
$ 50 000
00
+Pasivo
Capital contable
$ 200 000
00
$ 160 000
00
$ 40 000
00
-Capital
Total Activo
Comprobacin:
Aumento de Pasivo
$ 50 000.00
aumento de activo
$ 10 000.00
= disminucin de capital.
$ 40 000.00
Para que el Balance comparativo se pueda interpretar con ms facilidad es

necesario que tanto el Activo como el Pasivo aparezcan debidamente clasificados.
El Balance comparativo debe contener los siguientes datos:
Encabezado
Cuerpo
Firmas
1. Nombre del negocio.

2. Indicacin de que se trata de un Balance comparativo.
3. Fecha de los ejercicios que se comparan.
1. Valor detallado de cada uno de los bienes que formen el Activo, tanto del Balance inicial como del final.
2. Valor detallado de cada una de las obligaciones que formen el
Pasivo, tanto del Balance inicial como del final.
3. Importe del capital inicial, as como del final.
1. Del contador que lo hizo y autoriz.
2. Del propietario.
61
Al igual que el Balance general, el Balance comparativo tambin se puede presentar de dos formas:
Con forma de cuenta.
Con forma de reporte
Balance comparativo en forma de reporte

Esta forma consiste en anotar clasificadamente el Activo y el Pasivo de los
balances que se comparan en una sola pgina, de tal manera que a la suma del Activo se le pueda restar verticalmente la suma del Pasivo, para determinar el Capital
contable de ambos ejercicios.
De acuerdo con lo anterior, el Balance comparativo con forma de reporte se
basa en la frmula:
Activo Pasivo = Capital
Para ilustrar las explicaciones anteriores, se incluye en la pgina siguiente un

modelo de Balance comparativo con forma de reporte.
Por medio del modelo se puede apreciar que en el Balance comparativo se emplean cuatro columnas para anotar las cantidades de las cuentas y sus alteraciones.
Empleo de las columnas. En las cuatro columnas mencionadas se deben anotar
las cantidades tanto del Balance inicial como del final, as como el importe de las
alteraciones que han sufrido cada una de las cuentas. A continuacin se indica la
forma en que se deben emplear dichas columnas.
Primera columna. Se emplea para anotar la cantidad de cada una de las cuentas
que intervienen en el Balance final.
Segunda columna. Se emplea para anotar la cantidad de cada una de las cuentas
que integran el Balance inicial.
62
Los valores del Balance final, por lo regular, son superiores a los del Balance
inicial, por lo que, colocados en la forma sealada, es ms fcil determinar la diferencia de cada cuenta, ya que por tener en primer trmino la cantidad superior y en
segundo la inferior es ms fcil efectuar la resta, que si aparecieran invertidas.
Tercera columna. Esta columna se emplea para anotar la alteracin o diferencia
de cada cuenta; esta alteracin o diferencia se obtiene comparando la cantidad del
Balance final con la del inicial; tambin se debe anotar en esta columna la diferencia
que se obtenga de comparar las sumas de cada grupo y las que se obtengan de comparar los totales de Activo, los totales de Pasivo y los totales de Capital.
63
Nm.
Cuentas
1984
1983
Diferencias
Signos
LA COMERCIAL MERCANTIL S.A

Activos
Circulante
Balance comparativo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
Caja
500
000
00
Bancos
600
000
00
Mercancas
500
000
00
Clientes
900
000
00
500
000
00
Deudores diversos
500
000
00
500
000
00
Sumas
400
000
00
300
000
400
100
000
00
00
300
000
00
000
00
100
000
00
000
000
00
100
000
00
500
000
00
000
00
500
000
00
000
00
900
000
00
100
000
00
200
000
00
300
000
00
000
000
00
100
000
00
000
000
00
200
000
00
600
Fijo
7
Edificios
900
000
00
000
000
00
Mobiliario y equipo
800
000
00
000
000
00
Equipo de reparto
300
000
00
000
000
00
400
000
00
$
$
Sumas
000
000
00
300
000
00
900
000
00
Cargos diferidos
10
Total Activos
900
000
00
200
000
00
400
000
00
000
000
00
300
000
00
300
000
00
800
000
00
300
000
00
500
000
00
000
000
00
000
000
00
800
000
00
000
000
00
200
000
00
200
000
00
500
000
00
300
000
00
500
000
00
500
000
00
Pasivo
Flotante
11
Proveedores
12
12
Acreedores diversos
Sumas
Consolidado
14
Diferido
15

Total pasivo
000
000
00
500
000
00
Capital contable
900
000
00
400
000
00
Contador
Gerente
64
Cuarta columna. La cuarta columna se emplea para anotar los signos de + (ms)
o (menos); se anota signo ms cuando la alteracin o diferencia es positiva, y signo
menos cuando es negativo. La alteracin es positiva cuando la cantidad del Balance
final es mayor que la del Balance inicial; es negativa en el caso contrario; ejemplos:
Concepto
Balance F.
Balance I.
Diferencia
Signo de + o -
Activo
Circulante
Caja
10 000
00
Bancos
20 000
Mercancas
5 000
00
00
16 000
30 000
00
Clientes
20 000

Deudores diversos
Sumas
5 000
00
Positivo
00
4 000
00
Positivo
37 000
00
7 000
00
Negativo
00
10 000
00
10 000
00
Positivo
10 000
00
20 000
00
10 000
00
Negativo
5 000
00
5 000
00
95 000
00
93 000
00
Nada
$
2 000
00
Positivo
Forma en la que se deben sumar las diferencias positivas y negativas en cada uno de los grupos
Cantidades positivas
Primero se suman las cantidades positivas, despus por
separado se suman las cantidades negativas, en seguida se
comparan las dos sumas, y se anota la diferencia entre
ambas como suma, en la columna de diferencia
Comparacin de las
sumas
Cantidades negativas
5 000
00
7 000
00
19 000
00
4 000
00
10 000
00
17 000
00
10 000
00
19 000
00
17 000
00
2 000
00
La suma de la columna de diferencias es positiva cuando la suma de las cantidades positivas es mayor que la suma de las cantidades negativas; en el caso contrario, la suma es negativa.
Si una cuenta nicamente tiene cantidad anotada en el Balance final o en el
inicial, dicha cantidad debe aparecer como diferencia positiva o negativo, segn sea
el caso.
65
Es natural que en el caso de que una cuenta tenga la misma cantidad tanto en
el Balance final como en el inicial, no se anote nada en las columnas de diferencias
y signos.
Cuando en un grupo nicamente haya diferencias positivas o negativas, stas
se pueden sumar directamente por ser cantidades homogneas y la suma ser positiva si las diferencias son positivas o negativas, en caso contrario.
Comprobacin de la suma de la columna de diferencias. La suma de la columna
de diferencias est correcta, si la diferencia entre las sumas de las dos primeras columnas es igual a ella; en el ejemplo anterior, la suma de la primera columna es $ 95
000.00 y la suma de la segunda es $ 93 000.00, la diferencia entre ambas es $ 2
000.00, que es igual a la suma de la columna de diferencias, con lo cual se comprueba que est correcta.
Una vez comprobadas las sumas de los grupos, se debe proceder a determinar
las sumas totales del Activo y las del Pasivo para obtener los Capitales.
Las sumas del Activo, las del Pasivo y los Capitales tambin se comparan, su
diferencia deber anotarse en la columna respectiva, con la indicacin de si es positiva o negativa.
La diferencia entre los Capitales, si es positiva, representa las utilidades obtenidas durante el ejercicio; si es negativa, representa las prdidas sufridas durante el
mismo. No debe olvidarse que los aumentos del Capital tambin pueden ser una
consecuencia de que se hayan hecho nuevas aportaciones de Capital, y las disminuciones, motivadas por el retiro de parte del mismo.
Comprobacin del aumento o la disminucin del Capital. El aumento o la disminucin del Capital se comprueba con base en las alteraciones del Activo y del
Pasivo. Para comprender mejor lo anterior, tomemos como ejemplo las alteraciones
del Activo, las del Pasivo y las del Capital que figuran en el modelo del Balance
comparativo (forma 3). En dicho Balance aparece un aumento del Activo de $ 2 000
000.00, una disminucin del Pasivo de $ 500 000.00, y un aumento del Capital de $
2 500 000.00; como tanto los aumentos del Activo como las disminuciones del Pasivo aumentan el Capital, al sumar dichas alteraciones se obtiene un aumento del
Capital de $ 2 500 000.00, que es precisamente el que aparece en dicho Balance, con
lo cual queda comprobado que el aumento del Capital est correcto, ya que tambin
es de $ 2 500 000.00.
Interpretacin del Balance comparativo. Para interpretar un Balance comparativo no resulta suficiente examinar si el Capital ha aumentado o ha disminuido, sino
66
que es necesario hacer un anlisis de las alteraciones que han sufrido los recursos y
las obligaciones del propietario, con el objeto de obtener un concepto claro del progreso, estancamiento o retroceso del negocio, pues hay ocasiones en que el Capital
ha aumentado y, sin embargo, la situacin financiera, lejos de haber mejorado, es
menos favorable que la del ejercicio anterior. Para apreciar mejor lo expresado, tomemos como ejemplo el siguiente Balance comparativo:
La Especial
Balance comparativo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
Concepto
2014
2013
Diferencias
Signo
Activo
Circulante
Caja
500
000
00
500
000
00
000
000
00
500
000
00
500
000
00
000
000
00
000
000
00
000
000
00
Mercancas
000
000
00
500
000
00
500
000
00
000
000
00
Suma
000
000
00
000
000
00
000
000
00
000
000
00
Mobiliario
000
000
00
000
000
00
Equipo de reparto
000
000
00
Suma
13
000
000
00
000
000
00
000
000
00
Total Activo
19
000
000
00
17
000
000
00
000
000
00
500
000
00
000
000
00
500
000
00
500
000
00
000
000
00
500
000
00
000
000
00
000
000
00
000
000
00
14
000
000
00
13
000
000
00
000
000
00
Fijo
Edificio
Pasivo
Flotante
Proveedores
Fijo
Hipotecas por pagar
Total Pasivo
Capital Contable
Como puede verse, el Capital aument $ 1 000 000.00, debido a que el Activo
aument $ 2 000 000.00 y el Pasivo $ 1 000 000.00; sin embargo, esto no quiere
decir que la situacin financiera del presente ejercicio sea mejor que la del anterior
67
pues, si analizamos las variaciones de las principales cuentas del Activo y del Pasivo, encontramos lo siguiente:
La cuenta de Caja disminuy. Su saldo actual de $ 500 000.00, no es suficiente
para pagar las deudas a corto plazo que ascienden a $ 3 500 000.00, mientras que en
el ejercicio anterior el saldo de dicha cuenta s permita pagar fcilmente el valor de
dichas deudas.
La cuenta de Mercancas tambin disminuy. Su saldo actual es de $ 3 000
000.00, que es menor a lo que se adeuda a los proveedores; en tanto que en el ejercicio anterior, la existencia, llegaba a $ 4 500 000.00, de los cuales nicamente se
adeudaban $ 1 000 000.00.
La disminucin que sufrieron las cuentas de Caja y Mercancas fue causada por
el aumento del Activo fijo, que se origin por la compre de mobiliario y equipo de
reparto, lo que nos indica que el Activo circulante, que es el que representa los medios de accin inmediatos del negocio, no ha sido debidamente administrado. Por
lo que se refiere al Pasivo, nos encontramos con que el Pasivo fijo, que representa
las deudas a largo plazo, disminuy, en tanto que el Pasivo circulante, que contiene
las deudas a corto plazo, aument, lo que nos revela que la forma de liquidar las
obligaciones ha sido mala.
Despus de analizar los puntos anteriores, encontramos que, a pesar de haber
aumentado el Capital, la situacin financiera actual es menos favorable que la del
ejercicio anterior, debido a la mala administracin de los medios de accin y a la
forma de pagar las obligaciones.
Balance comparativo con forma de cuenta
Cuando se usa esta forma se emplean dos pginas; en la de la izquierda se
anota clasificadamente el Activo de los balances que se comparan. Con sus respectivas alteraciones, y en la de la derecha, el Pasivo y el Capital de ambos ejercicios,
tambin debidamente clasificados y con sus respectivas alteraciones.
El Balance comparativo con forma de cuenta se basa en la frmula:
Activo = Pasivo + Capital
Para entender con mejor claridad las explicaciones anteriores, se incluye en

la pgina siguiente un modelo de Balance comparativo con forma de cuenta.
68
El empleo de las columnas, la forma de sumar alteraciones y la forma de

comprobar la suma de la columna de diferencias, es idntica a la estudiada en el
Balance comparativo con forma de reporte.
Total Pasivo ms Capital. El total del Pasivo ms el Capital se debe anotar a
la misma altura del total Activo.
Los renglones que queden disponibles entre el Capital contable y el total Pasivo ms el Capital, localizados en el espacio de las cuentas, se deben inutilizar con
una lnea quebrada o zeta.
Al igual que el Balance general, el Balance comparativo se debe hacer en el
libro de Inventarios y balances.
Por su importancia, tanto el Balance general como el Balance comparativo
forman parte del juego de los llamados estados financieros de la contabilidad.
CUESTIONARIO
Conteste las siguientes preguntas
101.
Cul es el Balance inicial y cual es final?
102.
Qu nombre recibe el documento en el cual se comparan el balance inicial y el
final?
103.
Qu es el balance comparativo?
104.
Cundo aumenta el capital contable?
105.
Cundo disminuye el capital contable?
106.
Cules son los casos en que aumenta el Capital?
107.
Cules son los casos en que disminuye el capital?
108.
Cules son los datos que debe contener el Balance Comparativo?
109.
De cuantas formas se puede presentar un Balance comparativo?
110.
En qu consiste el Balance comparativo con forma de reporte?
111.
Cuntas columnas se emplean en el Balance comparativo para anotar las cantidades de las cuentas y sus alteraciones?
112.
En qu columnas se anota las cantidades del Balance final?
113.
En qu columnas se anota las cantidades del Balance inicial?
114.
En qu columnas se anota la alteracin o diferencia de cada cuenta?
115.
En qu columnas se anotan los signos positivos y negativos?
116.
Cmo se deben sumar las diferencias positivas con las negativas?
117.
Cundo la suma de la columna de diferencias es positiva y cuando negativa?
69
118.
En qu caso la cantidad de la cuenta se anota como diferencia?
119.
En qu caso no se anota nada en la columna de la diferencia?
120.
Cmo se comprueba la suma de la columna de diferencia?
121.
Qu representa la diferencia del Capital cuando es positiva y que cuando es negativa?
122.
Cmo se comprueba el aumento o disminucin del Capital?
123.
Qu es necesario al interpretar un Balance comparativo?
124.
En qu consiste el Balance Comparativo en forma de cuenta?
125.
Cules la formula en que se basa el Balance comparativo en forma de cuenta?
126.
A qu altura se debe anotar el total del Pasivo mas el Capital en el Balance comparativo?
127.
Cmo se debe utilizar los renglones disponibles que quedan entre el Capital contable y el total del Pasivo ms el Capital localizados en el espacio de las cuentas?
70
LA COMERCIAL MERCANTIL S.A.

Balance Comparativo por los ejercicios terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013
Activos
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Circulante
Caja
Bancos
Mercancas
Clientes
Deudores diversos
Sumas
Fijo
Edificios
Mobiliario y equipo
Equipo de reparto
Sumas
Cargos diferidos
Total Activos
Pasivo
500
600
500
900
500
500
500
000
000
000
000
000
000
000
00
00
00
00
00
00
00
1
1
1
5
900
800
300
000
000
000
000
000
00
00
00
00
400
000
00
900
000
00
$
1
1
400
300
400
000
500
000
000
000
000
000
00
00
00
00
00
6000
000
2
2
000
000
000
000
00
00
000
000
00
300
000
00
900
000
00
00
1
1
100
300
100
100
000
000
000
000
00
00
00
00
+
+
+
-
500
900
000
000
00
00
100
200
300
000
000
000
000
000
00
00
00
00
100
000
00
000
000
00
Circulante
Proveedores
Acreedores diversos
Sumas
Consolidado
Acreedores Hipotecarios
Direrido

Total Pasivo
Capital Contable
1
1
3
4
5
200
000
800
000
000
000
000
000
00
00
00
00
800
000
00
200
000
900
000
000
000
00
00
00
1
1
3
400
300
300
000
000
000
000
000
000
000
4
3
500
500
400
000
000
000
00
00
00
00
00
00
00
00
200
300
500
000
000
000
00
00
00
200
000
00
300
500
500
000
000
000
00
00
00
$ 9 900 000 00
7 900 000 00
2 000 000 00
71
EJERCICIOS
Con los datos siguientes hacer los balances comparativos correspondientes, primero con forma de reporte y despus con forma de cuenta comprobando en cada
uno el aumento o la disminucin del Capital.
1. Nombre del negocio: La Competidora.

Fecha de presentacin: 31 diciembre 2014 y 2013.
Propietario: Sr. Rodolfo Canseco Ramrez.
Datos del Balance
Caja
2014
$
2013
000
00
Bancos
60
000
Mercancas
600
Clientes
000
00
00
50
000
00
000
00
500
000
00
200
000
00
150
000
00
300
000
00
250
000
00
Mobiliario y equipo
90
000
00
81
000
00
Equipo de reparto
70
000
00
75
000
00
Proveedores
40
000
00
30
000
00
60
000
00
65
000
00
2. Nombre del negocio: La Nacional.

Propietario: Sr. Emilio Snchez Ocampo.
Datos del Balance

Caja
2014
$
2013
000
00
Bancos
50
600
Mercancas
270
Clientes
500
00
00
50
800
00
000
00
280
600
00
20
400
00
20
000
00
17
000
00
15
000
00
Mobiliario y equipo
81
000
00
90
000
00
72
Equipo de reparto
63
000
00
70
000
00
Proveedores
30
800
00
31
600
00
29
200
00
28
400
00
3. Nombre del negocio: La Esmeralda.

Propietario: Sr. Antonio Lara Ramrez.
Datos del Balance

Caja
2014
$
2013
600
00
500
00
Bancos
54
000
00
49
000
00
Mercancas
668
000
00
665
000
00
Clientes
26
000
00
24
000
00
21
000
00
Mobiliario y equipo
46
000
00
42
000
00
Equipo de reparto
56
000
00
800
00
600
00
24
000
00
27
000
00
Proveedores
22
000
00
73
4. Nombre del negocio: Casa Baltasar.

Propietario: Sr. Rafael Axotla Toquero.
Datos del Balance

Caja
2014
$
2013
240
00
280
00
Bancos
80
800
00
79
900
00
Mercancas
442
000
00
388
000
00
Clientes
15
000
00
35
200
00
32
600
00
Mobiliario y equipo
39
700
00
43
000
00
Equipo de reparto
72
000
00
Papelera
500
00
400
00
600
00
Propaganda
12
400
00
300
00
Proveedores
28
000
00
30
000
00
25
000
00
36
000
00
Acreedores diversos
17
000
00
22
000
00
74
5. Nombre del negocio: Casa Blanca.

Propietaria: Srita. Cristina Lara Ramrez.
Datos del Balance

Caja
2014
$
2013
300
00
50
00
Bancos
500
00
400
00
Mercancas
480
000
00
950
000
00
Clientes
32
000
00
43
000
00
40
000
00
45
000
00
Edificios
600
000
00
600
000
00
Mobiliario y equipo
48
000
00
43
000
00
72
000
00
000
00
000
00
Equipo de reparto
12
000
00
Papelera
000
00
Propaganda
Primas de seguros
500
00
900
00
300
00
300
00
Proveedores
33
000
00
45
000
00
29
000
00
44
000
00
Acreedores diversos
15
000
00
12
000
00
Hipotecas por pagar
15
000
00
25
000
00
Documentos por pagar (largo plazo)
10
000
00
20
000
00
000
00
800
00
75
ADMINISTRACIN FINANCIERA
Para poder funcionar las empresas necesitan: dinero. El simple hecho de que una empresa precise de un local para instalarse, mquinas y equipos para producir, personas
para trabajar y materias primas para procesar, implica en el fondo la necesidad de contar
con recursos financieros que permitan alquilar o comprar el local, adquirir las Mquinas
y equipos, pagar los salarios del personal, comprar las materias. Primas, deducir los impuestos, etctera, Ninguna empresa puede abrir sin un mnimo de capital inicial y no
puede funcionar sin algn capital de 'trabajo.
Las .empresas son organizaciones sociales que utilizan recursos para alcanzar objetivos.
En cuanto al objetivo que persiguen, existen empresas lucrativas, cuando el objetivo
final es el lucro, y empresas no lucrativas cuando el objetivo final es la prestacin de
algn .servicio, pblico, independientemente del lucro, El lucro constituye el excedente
entre el ingreso obtenido y el gasto efectuado en una determinada operacin. El lucro
significa la remuneracin del .capitalista que asume los riesgos del negocio.
1. FORMAS JURDICAS DE LAS EMPRESAS

Las empresas pueden asumir diferentes formas y tamaos. Desde el .punto de vista
jurdico, las empresas pueden ser clasificadas en tres formas jurdicas bsicas.: la firma
individual, la sociedad de personas y la sociedad annima. Cada una de esas formas jurdicas presenta ciertas caractersticas importantes para la administracin financiera.
a) Firma individual.
La firma individual est constituida por un nico empresario o propietario que responde
por sus negocios, Es la empresa cuyo propietario es una persona que opera en su
propio beneficio. La firma individual es generalmente una pequea empresa (corno
un taller de automviles, una zapatera, una mercera) donde el propietario toma todas las decisiones y maneja la propiedad conjuntamente con unos pocos empleados, El capital de la firma individual proviene de los recursos propios o de prstamos a
corto plazo. Es grande la cantidad de firmas individuales; sin embargo su participacin
es pequea en el total de facturacin de todas las empresas.
La firma individual-presenta las siguientes ventajas.
1. El propietario es su propio patrn.

2. El propietario obtiene todo. el lucro y asume todo el riesgo del negocio.
3. Bajos costos operacionales.
76
Pero la firma individual presenta -algunas desventajas:
1.
Responsabilidad Ilimitada en relacin con los acreedores. El patrimonio
total del propietario y no: slo el capital invertido responde por las deudas del negocio.
2.
Limitacin del capital la capacidad financiera del propietario es limitada y
puede restringir operaciones mayores.
3.
El propietario debe saber jugar en todas las posiciones del negocio., es
decir, debe conocer y dominar todos los aspectos tcnicos, comerciales y financieros, de su empresa.
b) Sociedad de personas.
Las sociedades de personas son empresas constituidas por dos o ms propietarios que
se asocian con el objetivo de obtener ganancias. Aunque casi siempre son mayores
que las firmas individuales, generalmente no llegan a alcanzar grandes proporciones.
Es el caso de aseguradoras, inmobiliarias, firmas de mayoreo y venta minorista, empresas de prestacin de servicios, etctera.
La sociedad de personas se constituye mediante un contrato social firmado entre los
socios y puede asumir diversas formas de sociedades comerciales.
En las sociedades de responsabilidad limitada, los socios asumen responsabilidades
limitadas, en funcin del monto de capital invertido,
En las sociedades ilimitadas, los bienes personales de los socios responden por las
deudas asumidas por el negocio.
La sociedad de personas presentas varias ventajas.
1. Mayor capital; pues los recursos financieros. Provienen de ms de un individuo.
2. Ms facilidad de .crdito; principalmente, cuando los bienes. Personales de
los socios garantiza los valores prestados.
3. Cooperacin y habilidades administrativas de varios socios que intervienen en
el negocio.
Sin embargo, la sociedad de personas puede presentar desventajas:
1. Responsabilidad solidada de los socios: Los socios responden conjunta y soli-
dariamente por el negocio, En caso-de liquidacin del negocio y cuando la responsabilidad es ilimitada, los bienes de uno de los socios cuando los, otros
socios no tienen recursos pueden garantizar el perjuicio.
2. Vida limitada: desde el punto de vista tcnico, cuando uno de los socios se
aleja o muere, la sociedad se disuelve.
77
c) Sociedad annima.
La sociedad annima es una sociedad en la cual el capital social est constituido por
acciones de un mismo valor nominal, formado mediante suscripciones, Cada persona
adquiere (suscribe) el nmero de acciones que le conviene, con lo cual se convierte
en accionista de la sociedad annima. La sociedad annima es administrada por un
Consejo. de Administracin y por un Presidente, El Consejo de Administracin define
los negocios 'y la poltica general de la empresa. El Presidente es responsable de
la administracin de las operaciones diarias y por la puesta en prctica de las polticas establecidas por el Consejo de Administracin, al cual reporta peridicamente,
Los accionistas son los propietarios de la empresa y votan regularmente, cada cierto
periodo, para escoger el Consejo de Administracin y modificar los estatutos de la
sociedad, Los accionistas tambin tienen derecho de recibir dividendos en proporcin
a su propiedad, Cuando el nmero 'de accionistas es grande, la propiedad se separa de
la administracin,
La sociedad annima (S.A,) tiene innumerables ventajas:
1. Responsabilidad limitada: Cada accionista es un socio con responsabilidad

limitada, por la cual no puede perder ms de lo que invirti en el negocio.
2. Dimensin del negocio: l capital puede obtenerse de muchos inversionistas-, por la facilidad con que las acciones pueden negociarse, La propiedad
puede pulverizarse entre una infinidad de accionistas, pequeos medianos o
grandes.
3. Transferencia de la propiedad: la comprobacin de la propiedad est en los
certificados de acciones; los que pueden transferirse fcilmente a otras personas. Las bolsas de valores facilitan enormemente la compra y venta de
acciones.
Vida ilimitada la S.A. no se disuelve con la muerte o retiro de un propietario
y puede perdurar indefinidamente.
4. Crecimiento: la S.A puede expandirse mediante aumento del capital debidoal rpido acceso a los mercados de capitales.
5. Administracin profesional: la administracin de la empresa est en manos
de administradores profesionales contratados y a quienes se puede promover o
sustituir cuando sea necesario.
6. Transparencia informativa: como los accionistas deben conocer el desempeo y la situacin financiera de la S.A. a travs de los estados financieros la empresa
es muy transparente
Sin embargo, la S.A. puedo, presentar algunas desventajas:
1. Impuesto sobre la renta: la ganancia de una S.A. est gravada por el impuesto
sobre la renta y nuevamente paga impuesto cuando se distribuye a los accionistas
78
en forma de dividendos. La carga tributaria es mayor que la de las firmas individuales y

sociedades de personas.
2. Reglamentacin gubernamental: como la S.A. es una entidad legalmente establecida, est sometida a reglamentaciones federales y estatales lo cual hace necesaria la existencia de algunos organismos que presten servicios burocrticos y den
atencin a esas reglamentaciones.
Las S.A. son las empresas de mayor tamao y en las cuales se puede percibir parte de
los conceptos financieros aqu expuestos. Constituyen el tipo de, empresa que domina en
nuestra economa capitalista, donde el pequeo inversionista puede aplicar sus ahorros
a largo plazo. El desempeo de las S.A, se mide en relacin con la ganancia liquida
presentada en los estados de resultados, De aqu la necesidad -de un conocimiento
ms profundo de los conceptos financieros que trataremos en los prximos captulos.
Sociedad annima
Sociedad en nombre colectivo

Sociedad de responsabilidad limitada
Firmas individuales
Sociedades de personas
Sociedad en comandita simple,

Sociedad en comandita por acciones
Figura 1,1 Formas jurdicas de las empresas,
2.- LA EMPRESA Y SUS RECURSOS

Toda empresa existe para producir bienes (productos o mercancas) o servicios (actividades especializadas). Las empresas que producen bienes se denominan empresas industriales, mientras-que las empresas que producen o prestan servicios se conocen
como empresas prestadoras de servicios,
Producidos los bienes o servicios, las empresas necesitan colocar sus productos o servicios en el mercado, Ah comienza la comercializacin, Para producir y comercializar
sus bienes o servicios las empresas necesitan recursos. Estos son los medios de que
disponen las empresas-para poder funcionar, Mientras ms recursos tengan a su disposicin las empresas tanto mejor su funcionamiento, cuanto menos recursos., mayores las dificultades para alcanzar los objetivos, Sin embargo, el exceso de recursos
significa casi siempre aplicacin poco rentable de los mismos. La administracin busca
la aplicacin rentable de los recursos necesarios para la obtencin de los objetivos. Existen diversos recursos empresariales. No obstante, los recursos empresariales ms importantes son los siguientes:
Recursos materiales: son los recursos fsicos corno construcciones, edificios mquinas equipos, instalaciones, herramientas, materiales, materias primas, etctera,
b) Recursos financieros: son los recursos monetarios como capital, el dinero en
cajas o en bancos, los crditos, las cuentas a cobrar, etctera.
a)
79
Recursos humanos: son los .recursos vivos e inteligentes, es decir, las personas que trabajan en la empresa, desde el presidente hasta el ms humilde' de los
operarios.
c)
Recursos mercadotcnicos: son los recursos comerciales que las empresas

utilizan para colocar sus productos/servicios en el mercado, como la promocin, propaganda, ventas etctera.
d)
Recursos administrativos: son los recursos gerenciales que las empresas utilizan
para planear, organizar, dirigir .y controlar sus actividades.
e)
Recursos materiales
Recursos Empresariales
Recursos financieros
Recursos humanos
Recursos Mercadotcnicos
Recursos administrativos
Figura 1.2. Recursos empresariales
De cierta manera, los economistas denominan a los recursos empresariales factores de produccin. La produccin segn ellos slo ocurre cuando estn presentes tres factores
de produccin: naturaleza, capital y trabajo. La naturaleza representa los medios
que proporcionan la materia prima, las mquinas y equipos, los materiales de produccin.
El capital representa los medios, que financian la produccin. El trabajo representa la
mano de obra que opera y transforma la materia prima en producto acabado o servicio
prestado, con la ayuda de mquinas y equipos
Naturaleza
Factores de Produccin
Capital
Trabajo
Figura 1.3 Factores de la produccin
80
Los recursos empresariales y los factores de produccin pueden ser presentados

as:
RECURSOS EMPRESA- FACTORES DE PR O D UCRIALES

CIN
MATERIALES.
NATURALEZA
FINANCIEROS
CAPITAL
HUMANOS '
'TRABAJO
Ejemplos
Edificios, mquinas, equipos, instalaciones, materias primas, etc,
Capital,dinero en caja o bancos, cuentas por cobrar, inversiones, etc,
Personas, desde el Director general
hasta el ms humilde de los operarios
MERCADOTCNICOS.
Promocin, propaganda, ventas, etc.
ADMINISTRATIVOS
Planeacin, organizacin, direccin y

control.
Figura 1 A Los recursos empresariales y los factores de la produccin.

-
Tenemos, groso modo, que los recursos materiales corresponden al factor de produccin naturaleza, los recursos financieros involucran el factor de produccin capital .y los recursos humanos engloban el factor de produccin trabajo.
La falta de uno de esos recursos empresariales imposibilita el proceso de

produccin y la colocacin de los bienes/servicios en - el mercado, as todos los recursos empresariales son importantes e imprescindibles. Pero, sin
el dinero proporcionado por los recursos financieros, la empresa no pueda
obtener y aplicar los dems recursos.
Para administrar cada uno de los recursos empresariales es necesario un rea

especfica en la empresa, dirigida por un director, conforme la figura 'siguiente:
Director General
Director Industrial
Recursios
Materiales
PRODUCCION
Director
Financiero
Recursos
Financieros
FINANZAS
Director de
Personal
Recursos
Humanos
PERSONAL
Director
Comercial
Recursos
Comerciales
COMERCIALIZACION
Figura 1.5 Administracin da los recursos empresariales,
81
As, la administracin de los recursos empresariales es puesta en prctica por

las cuatro principales reas de la empresa: produccin, finanzas, personal y comercializacin, Esto significa que tenernos cuatro especialidades de la administracin: administracin de la produccin, administracin financiera, administracin de
recursos humanos y administracin comercial, respectivamente,
Dentro de este contexto, la administracin financiera cuida de uno de los recursos
ms costosos y escasos de la empresa, los recursos financieros. Son los que dan
a la empresa la posibilidad de .contratar personas, adquirir instalaciones, mquinas
y equipos, comprar materias primas e invertir en la produccin de bienes o servicios, Los recursos financieros son los que llevan a la empresa a poseer y a disponer
de los dems recursos empresariales,
3.- CONCEPTO DE ADMINISTRACIN FINANCIERA.

La administracin financiera (AF) es el rea de la administracin que cuida de los recursos
financieros de la empresa. Como veremos ms adelante, la AF se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros: la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la
AF busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y lquidos al mismo tiempo,
En realidad estos son los dos objetivos principales de la AF: el mejor rendimiento posible de
la inversin (rentabilidad y lucro) y la rpida conversin en dinero (liquidez), Con estos dos
objetivos en mente, podemos definir adecuadamente la AF.
La AF es el rea responsable de la administracin de los recursos financieros en la empresa, a los cuales debe proporcionar las condiciones que garantice su rentabilidad y liquidez.
La rentabilidad se alcanza en la medida en que el negocio de la empresa proporciona la
maximizacin de los rendimientos de las inversiones realizadas por los propietarios o accionistas. No obstante, la rentabilidad mxima puede comprometer la liquidez de la empresa, pues los rendimientos estn sometidos a diferentes perodos. De ah el conflicto
entre mxima rentabilidad y mxima liquidez; no es posible conseguir la maximizacin de
los dos objetivos al mismo tiempo, Como veremos ms adelante, la rentabilidad debe tener
prioridad sobre la liquidez, Se debe aplicar buena parte, de los fondos disponibles. y
mantener inactiva otra parte como proteccin o defensa contra riesgos al no conseguir
pagar alguna deuda. Esos fondos inactivos no producen rendimiento a los inversionistas,
As, la maximizacin de la rentabilidad y de la liquidez al mismo tiempo no es posible, En
lugar de la maximizacin, se busca-la satisfaccin, uno de los principales desafos de la
AF es mantener la rentabilidad y la liquidez de la empresa a nivel satisfactorio, Para alcanzar rentabilidad y liquidez, la AF procura .obtener recursos financieros del mercado y
utilizar y aplicar los recursos financieros en su negocio o en actividades paralelas.
4. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE ADMINISTRACIN FINANCIERA

Algunas reas de la empresa principalmente produccin y comercializacin estn descentralizadas para aprovechar la proximidad de los recursos naturales y de los mercados
consumidores, Muchas empresas poseen fbricas esparcidas por varias regiones para
82
economizar transporte de materias primas y de productos acabados y mantienen filiales de ventas dispersas geogrficamente para mejor cobertura mercadotcnica, no
obstante, el rea financiera generalmente se centraliza en la matriz, para un mejor
control financiero y la obtencin de economas de escala en la bsqueda y aplicacin de recursos financieros, La centralizacin de la AF se basa tambin en el hecho
de que casi todas las decisiones vitales de la empresa se toman haciendo hincapi en
el aspecto financiero. Por eso, la AF casi siempre es una direccin subordinada directamente del Director general de la empresa.
Como acabamos de ver, las atribuciones. de la AF pueden dividirse en tres aspectos.
a) Obtener recursos financieros para que la empresa pueda funcionar o expandir
sus actividades, La obtencin de los recursos financieros puede lograrse en el
mercado de capitales (aumento de capital financiamientos o. condiciones de pago
a los proveedores, prstamos bancarios, etctera)
b). Utilizar recursos financieros para las operaciones de la empresa, en varios sectores
y reas de actividad (compras de materias primas, adquisicin de mquinas y equipos,
pago de salarios, etctera),
c) Aplicar recursos financieros excedentes (aplicaciones. en el mercado de capitales
o en el mercado monetario, adquisicin de inmuebles o terrenos, etctera).
Para cumplir ests tres funciones principales., es decir, para obtener, utilizar y aplicar:
recursos financieros, la AF presenta la estructura organizacional siguiente:
roDirector General
Director Financiero
Contralora
Contabilidad
General
Control Presupuestal
Tesorera
Auditoria
Relaciones
Bancarias
Cuentas
por Pagar
Caja
Figura 1.6 Estructura .organizacional del rea financiera
La -estructura organizacional del rea financiera que aparece en la figura anterior

desempea mltiples funciones que van desde la planeacin y el control financiero
hasta la obtencin, utilizacin y aplicacin de recursos financieros: Por un lado, la AF
requiere una contralora capaz de proporcionar controles e informaciones, corno la
contabilidad, el control presupuestario y la auditoria. Por otro lado, la AF requiere una
tesorera que le provea de medios para obtener y utilizar los recursos financieros, como las
relaciones bancarias, cuentas por .pagar y caja. Los aspectos relacionados con la aplicacin (inversiones) de recursos financieros son generalmente tratados a nivel .de direccin. Para presentar mejor las funciones del rea financiera, daremos a continuacin
83
una rpida explicacin de los sectores de contralora y- tesorera, las dos reas bsicas
de la AF.
4. SECTOR CONTRALORIA
Para muchos autores, el sector de contralora constituye un organismo staff de la AF.
En otras palabras la, contralora es el organismo que asesora a la AF para proporcionarle control e informacin bsica para su funcionamiento, La contralora representa el sector de la AF que efecta los controles contables y proporciona los medios
de informacin para la toma de decisiones. La contralora est generalmente constituida por los siguientes organismos, contabilidad, control presupuestario y auditora.
Veamos rpidamente las funciones de cada uno de esos organismos.
a) Contabilidad
Es comn que se considere a la funcin financiera y a la contable como una sola, por
el hecho de existir entre ambas una relacin ntima. En realidad, la contabilidad ser aqu
entendida como un insumo bsico para la funcin financiera, subordinada como una sub
funcin. La contabilidad proporciona los datos y .controles para evaluar el desempeo
de la empresa y guiar las actividades de la AF. El contador utiliza principios estndar
para preparar los estados financieros y el balance mientras que el administrador financiero analiza los ingresos y egresos como entradas y salidas de caja, En este sentido, la contabilidad representa la principal .fuente de datos Internos para guiar las actividades de la AF.
La finalidad de la contabilidad es registrar hechos ya ocurridos para orientar las decisiones financieras que se proyectan hacia el futuro. La AF utiliza los datos contables
para elaborar proyecciones.
La Importancia de la contabilidad est en el hecho de servir de base para las decisiones financieras que debe tomar la empresa.
b)
Control presupuestario
El organismo de control presupuestario coordina con los dems organismos de la

empresa la elaboracin de los respectivos presupuestos de gastos y su acompaamiento y control a lo largo del ejercicio anual para verificar si los gastos presupuestados
se realizan adecuadamente,
La finalidad del .control presupuestario es asesorar a todos los organismos de la
empresa para elaborar los presupuestos departamentales y controlar su ejecucin,
sealando las desviaciones principalmente cuando los gastos realizados exceden
de lo presupuestado: La importancia del organismo de control presupuestario est
en la planeacin de todos los gastos departamentales y en el control de su ejecucin,
lo cual permite correcciones a lo largo del ejercicio anual.
c)
Auditoria
El organismo de auditoria es un organismo de control y verificacin de. .los procedimientos contables, ejecutados no slo para la contabilidad, sino -para todos los organismos de la empresa que intervienen en estos procedimientos. En realidad, los diversos
organismos de la empresa realizan operaciones que son clasificadas y puestas en prctica por la contabilidad: adquisicin de materia prima por el organismo de compra, su
recepcin por la bodega, las requisiciones por el organismo de produccin, la nmina
84
del organismo de personal, etctera, Todas esas operaciones necesitan ser confiables.
Corresponde a la auditora, la revisin y verificacin de las informaciones sobre operaciones y procedimientos ejecutados por todos los organismos que intervienen en el proceso
de contabilizacin.
La finalidad de la auditoria es doble; por un lado, impone confiabilidad a los procedimientos contables y a las informaciones obtenidas y, por otro lado, presta un servicio de
enseanza y de formacin profesional, al indicar la forma en que deben ejecutarse los
procedimientos, a fin de evitar errores o engaos
La importancia de la auditora reside en el hecho de que funciona corno un vigilante
siempre alerta ante los posibles errores o distorsiones que pueden ocurrir en los procedimientos contables de la empresa
6. SECTOR TESORERA
Para muchos autores, el sector tesorera representa el organismo de lnea de la
A F. Esto significa que la tesorera es el organismo que busca alcanzar los objetivos
bsicos de la AF. En otros trminos, la tesorera es el organismo que obtiene y utiliza
los recursos financieros. A travs de la tesorera los recursos financieros ingresan,
se utilizan cuando se pagan las cuentas y se aplican en inversiones internas o externas.,
La tesorera engloba las actividades que comprende el uso de dinero, su Manejo y. la posesin efectiva de fondos, Para proceder a estas .actividades, la tesorera mantiene contacto
con el pblico: las empresas proveedoras de materiales, las empresas proveedoras de servicios, los clientes, bancos y entidades financieras, organismos gubernamentales, etctera.
a) Relaciones bancarias
Como el propio nombre indica, el rea de relaciones bancarias tiene como funcin bsica la relacin con bancos e Instituciones financieras, tanto para la obtencin de prstamos o financiamientos externos, como para la utilizacin de las cuentas bancarias, e inclusive para la aplicacin de excedentes financieros para obtener rentabilidad y liquidez de
fondos que podran permanecer inactivos.
La finalidad del organismo de relaciones bancarias es, por lo tanto, mantener un intercambio con los bancos e Instituciones financieras capaz de proporcionar una relacin
que garantice a la empresa la captacin de recursos financieros a corto, mediano y
largo plazos
La importancia del organismo de relaciones bancarias radica en el mantenimiento de un
nivel de aplicaciones de excedentes de caja, por un lado, y por otro; en la captacin de
financiamientos bancarios de corto plazo para cobertura de Insuficiencias de caja y en la
toma de recursos financieros a mediano y largo plazos para las operaciones de la empresa
b) Cuentas por pagar

Es el rea de la empresa a la que le Incumbe la planeacin y ejecucin de todas las
cuentas por pagar, a corto, mediano y largo plazos. El organismo de cuentas por pagar
prepara la agenda de todas las cuentas por pagar por la empresa y establece su importancia
y fechas da pago. En muchos casos consulta los contratos firmados para confirmar las
condiciones de pago, verifica los posibles descuentos por pago anticipado, calcula los, ndices
85
de correccin monetaria para que las cuentas se paguen en forma correcta .o adecuada
conforme los intereses de la empresa.
La finalidad del rea de cuentas por pagar es garantizar la ejecucin del pago de las cuentas y deudas de la empresa, dentro de los plazos y condiciones previamente establecidas.
La importancia de esta rea es evidente, las deudas, cuentas e impuestos de la empresa deben pagarse puntualmente y en las condiciones acordadas, para que la empresa no sufra perjuicios.
C) Caja
Es la parte de la estructura del Departamento de Tesorera dedicada a hacer efectivos
los pagos y a liquidar las deudas, as como a recibir los ingresos de la empresa. Tanto
la salida corno la entrada de dinero de la empresa se efectan a travs de la caja. Esto
significa que gastos e ingresos se efectan a travs de la caja. En otros trminos, la caja
paga los gastos y recibe los ingresos de la empresa.
La finalidad de la caja es por lo tanto procesar las entradas y salidas de dinero mediante
recepcin de los ingresos y del pago de los gastos. Para evitar que la cantidad de dinero
en caja sea muy elevada (que el dinero detenido provoque perdidas) o muy baja (lo cual
imposibilite el pago puntual de gastos), se torna necesario una planeacin de caja que permita un volumen mnimo de dinero capaz de cumplir con los compromisos de la empresa en las fechas de vencimiento.
La importancia de la caja reside en el hecho de que all se procesan las entradas y
pagos de empresa. La caja es el punto de trnsito de todo el dinero que entra y sale
de la empresa
7. REAS DE DECISIN
La AF implica una infinidad de decisiones que se toman cotidianamente sobre qu hacer
con los recursos financieros que por ventura sobran, cmo utilizar adecuadamente los
recursos disponibles y que hacer para obtener recursos adicionales en casos de insuficiencia temporal. El papel de la AF es proporcionar a la empresa los recursos financieros necesarios para sus operaciones, aplicando lo que sobra y captando lo que falta. As, la AF
es responsable de tres reas distintas de decisin:
a) decisiones en cuanto a la captacin de recursos financieros externos en el mer-
cado y evaluacin de esa captacin

b) decisiones en cuanto a la utilizacin de recursos financieros en las operaciones
cotidianas de la empresa y evaluacin de esa utilizacin

c) decisiones en -cuanto a la aplicacin de recursos financiero, ya sea en el
mercado, en nuevos negocios o en otras inversiones.

Entradas
Empresa
Salidas
Utilizacin de
Recursos Financieros
Aplicacin de
86
Captacin de
Figura 1.7
reas de decisin de la administracin financiera
La figura 1.8 permite una visin simplificada de esas tres reas de decisin de la
AF, ya que muestra las diversas entradas y salidas de recursos financieros de- la empresa y
su destino.
Esto proceso de la AF, que se sintetiza en la figura 1.8, es cclico y repetitivo, Esto
significa que -el flujo de fondos en la empresa es un proceso cclico y repetitivo que
necesita constantemente ser controlado y evaluado para preservar la rentabilidad y la
liquidez en todo momento.
SALIDA DE RECURSOS HACIAEL MERCADO
ENTRADA DE
RECURSOS
DEL MERCADO
Cuentas por pagar

(Proveedores)
Cuentas por Cobrar
Recursos propios, integracin y aumento de capital
Caja
Pago de dividendos a accionistas
Pago del personal
Prstamos y Financiamientos
Bancos
Pago de impuestos
Recibo por ventas de

activos fijos
Pago de prstamos y fi-
nanciamientos
Desinversiones del
mercado de capitales, apertura de mercados open market,
etc.
Pago de activos fijos
Aplicaciones en el
mercado de capitales,
open market, etc.
Figura .1.8 Proceso de administracin financiera
8. INFORMES DE ESTADOS FINANCIEROS

Vimos que la AF a travs del director financiero, gerente de finanzas, tesorero, o cualquier
otra denominacin que tenga el ejecutivo del rea. Tiene la finalidad obtener, utilizar y
aplicar los recursos financieros de la empresa y alcanzar elevados ndices de rentabilidad y liquidez. Para ella la AF debe analizar y evaluar la manera en que se obtienen
los recursos financieros, se utilizan y se aplican por parte de las diversas reas y sectores de la empresa, para no perjudicar la rentabilidad y la liquidez. Entonces se torna
necesaria la preparacin de informes de estados financieros. Estos informes sern
analizados a lo largo de los capitales siguientes.
9. PREGUNTAS PARA REVISIN.

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1.
Qu es lucro?
2.
Cules son las formas jurdicas de las empresas?
3.
Defina firma individual,
4.
Describe las ventajas y desventajas de la firma individual
5.
Defina sociedades de personas.
6.
Cules son los tipos da sociedades de .personas?
7.
-Describa
8.
Defina sociedad annima,
9.
Describa las ventajas de la sociedad annima..
10.
Describa las desventajas de la sociedad annima,
11.
Defina recursos.
12.
Describa los-recursos empresariales-y d ejemplos.
13.
Describa los factores de produccin.
14.
Haga una correlacin entre los recursos empresariales y los factores de
las ventajas, y desventajas de las sociedades de personas.
produccin.
15.
Explique cmo son administrados los recursos empresariales,
16.
Defina recursos financieros,
17.
Defina administracin financiera.
18.
Explique los dos objetivos principales de la AF rentabilidad y liqui-
dez.
19.
Explique las atribuciones de la AF,
20.
Exponga sobre -la estructura organizacional del rea financiera.
21.
Que es contralora y cul es su composicin?
22.
Cules son las funciones del Organismo de contabilidad?
23.
Cul es la finalidad e importancia del organismo de contabilidad?
24.
Cules son las funciones del organismo de Control presupuestario?
25.
Cul es la finalidad e importancia del organismo de control pre-
supuestario?
26.
Cules son las funciones del organismo de auditoria?
27.
Cul es la finalidad e importancia del organismo de auditorio?
28.
Qu es tesorera y cul es su composicin?

88
29.
Cules. son las funciones del organismo de relaciones banca-
rias?
30.
Cul es la finalidad e importancia del .organismo d relaciones
bancarias?
31.
Cules son las funciones del organismo de cuentas por pagar?
32.
Cul es la finalidad e importancia del organismo de cuentas por pa-
gar?
33.
Cules son las funciones del organismo de caja?
34.
Cul es la finalidad e importancia del organismo de caja?
35.
Cules son las tres reas de decisin de la AF?
36.
Describa el proceso cclico y repetitivo del AF.
37.
Explique los informes de estados financieros.
MERCADO FINANCIERO
Las empresas no existen en el vaco. Ni son absolutas. Estn inmersas en Un medio del cual son parte y del que dependen para funcionar y existir. En este ambiente existen los mercados. La palabra mercado serva antiguamente para indicar el local fsico donde se reunan las personas para efectuar transacciones
y negocios, esto es para vender y comprar mercancas y servicios. Actualmente, mercado significa ms que un local fsico. La palabra mercado puede
abarcar una comunidad, una regin, un pas, un continente o el mundo entero, segn el asunto de que se trate. Adems, del aspecto que acabarnos de
mencionar, el mercado est fuertemente influenciado por el aspecto temporal: el
89
mercado de helados en cualquier lugar se comporta de una manera en el verano y de otra en el Invierno, El mercado de trabajo es ms tranquilo el primer
trimestre-de-cada ao y se torna ms agitado y dinmico l ltimo trimestre.
As, el mercado se diferencia en el espacio y en el tiempo,
El mercado implica transacciones entre vendedores (que ofrecen bienes o servicios) y compradores (que buscan bienes o servicios), esto es, entre oferta y demanda de bienes o servicios, De acuerdo con la oferta y la demanda, el mercado
puede presentar tras situaciones:
a)
situacin de equilibrio: cuando la oferta es igual a la demanda. En esta situacin los precios tienden a estabilizarse.
b)
situacin de oferta: cuando la oferta es mayor que la demanda, En esta situacin los precios tienden a bajar, debido a la competencia entre los vendedores, pues la oferta de bienes o servicios es mayor que la demanda de
ellos.
c)
situacin de demanda: cuando la demanda es mayor que la oferta, En esta

situacin los precios tienden a aumentar debido a la competencia entre los
compradores, pues la demanda de bienes o servicios es mayor que la
oferta existente.
Oferta
Demanda
Situacin de
Oferta
Situacin de
Equilibrio
Oferta > demanda
Oferta > demanda
Competencia entre
vendedores
Precio en descenso
Situacin de
Demanda
Oferta > demanda
Competencia entre
compradores
Precios estables
Precio en ascenso
Figura 2.1 Situaciones del mercado
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Existen varios tipos de mercado: mercado financiero, mercado agrcola, mercado

consumidor, mercado de-trabajo, mercado de mano de obra, etctera
En este captulo trataremos. el mercado financiero,- Es en el mercado financiero en

donde se hacen las transacciones entre aqullos que ofrecen y aqullos que demandan fondos, esto es, entre los proveedores y los captadores de fondos. Antes de
esto, sin embarg, trataremos l Sistema Financiero Nacional, que constituye la red
de instituciones financieras que regula y opera el mercado financiero
1, SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

En Mxico., el Sistema Financiero Nacional es controlado y operado por diversas
Instituciones:
a) - Banco de Mxico.
Comisin Nacional de Valoras.
Asociacin Mexicana de Bancos.
Bancos, casas de bolsa, arrendadoras, empresas de factoraje, etctera.
b) Sistema operativo
Es el sistema constituido por las instituciones financieras pblicas y privadas que ejecutan las operaciones y hacen funcionar al sistema. En cuanto al origen del capital, las
instituciones son pblicas cuando su capital pertenece al gobierno federal o estatal. Se
llaman privadas cuando su capital pertenece a la empresa particular. El sistema operativo puede ser subdividido en instituciones financieras bancarias y no bancarias.
1. Instituciones financieras bancarias son las instituciones que funcionan como
bancos. Estas son instituciones que operan con recursos financieros, ya sea
mediante la captacin .o aplicacin de dinero (crditos). Los 'bancos se clasifican como empresas prestadoras de servicios, As, las instituciones financieras bancarias pueden ser los bancos comerciales.
En Mxico existen bancos de primero y segundo pisos: los de primer -piso son los
privados, y los de segundo piso son los que promueven fondos de fomento, aunque
tambin pueden actuar como bancos de primer piso. Por ejemplo, Nacional Financiera
(NAFINSA) y Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT),
2. Instituciones financieras no bancarias: son las Instituciones; que prestan servicios financieros., como arrendadoras, factorajes, afianzadoras, almacenes .generales de depsito, bolsas de valores, corredores de bolsa (agentes de bolsa
y agentes autnomos de inversiones).
Las instituciones financieras no bancarias pueden funcionar autnomamente, es decir, aisladas e independientes, o bien, unidas a conglomerados o grupos financieros,
como veremos ms adelante.
91
La composicin del sistema operativo del Sistema Financiero Nacional Mexicano es

la siguiente:
El Banco de Mxico y los bancos comerciales forman un sistema que tiene poder de emitir
moneda escritural (cheque.). Las dems entidades forman el sistema no monetario, pues
no emiten moneda escritura. Las cajas de ahorro a travs de un banco funcionan como
los bancos comerciales, pues emiten Moneda escritural, pero acostumbran ser parte del
sistema no monetario debido al predominio de actividades no monetarias.
Las instituciones ms destacadas del Sistema. Financiero Nacional Mexicano son los
bancos comerciales, Constituyen la puerta principal de entrada al sistema financiero,
pues se especializan en dos actividades principales, a saber.
a) Depsitos -a la vista y descuentos a corto plazo, Las actividades de depsito
y de descuentos involucran recepcin y guarda de depsitos a la vista, prstamos a corto y largo plazos (para la industria., el comercio, la agricultura y al
pblico en general), recepcin de impuestos y. servicios de cobranza de ttulos
de terceros, cambios, etctera.
b) Venta de crdito y servicios ofrecidos. Cuando el banco comercial est unido
a algn conglomerado financiero, puede ofrecer un abanico de servicios diversificados pues donde el banco comercial no puede actuar directamente la solucin la proporciona otra institucin a la cual est asociada, En este caso, el
banco comercial, adems de hacer operaciones de crdito funciona muchas
veces como una especie de supermercado de servicios, tales corno: operaciones
de financiamientos de bienes durables (a travs de su sociedad de crdito, financiamiento e inversiones), operaciones de arrendamiento -mercantil (a. travs de
su compaa de leasing), financiamiento de inmuebles (a travs de su sociedad de Crdito inmobiliario), compra y venta de acciones (a travs de su operadora de valores mobiliarios), venta de pasajes y excursiones tursticas (por
medio de su compaa de turismo), venta de seguros diversos (.a travs de su compaa de seguros) y una enorme diversidad de servicios especializados que
varan segn el banco comercio/ y el conglomerado del cual forma parte. El conglomerado es un conjunto de empresas unidas que actan en diferentes ramas
de actividades, pero est controlado por un nico grupo empresarial. El conglomerado financiero funciona como un-supermercado de crdito y de servicios,
mientras-que el banco comercial funciona como-el-punto-de venta-de todos
esos-servicios, En este sentido, los bancos comerciales desempean el importante papel de aproximar las empresas unidas y sus clientes y funcionar en
una posicin de liderazgo junto a las dems empresas del mismo grupo. No
todos los bancos comerciales estn ligados a conglomerados financieros. La
situacin en que un banco comercial puede funcionar con mayor agilidad y
versatilidad surge cuando en el banco comercial acta como punta de
lanza de algn conglomerado, pues puede ofrecer soluciones proporcionadas por un extenso abanico de servicios diversificados de otras empresas
asociadas.
Los bancos comerciales pueden funcionar como mayoristas o minoristas: si el banco dirige sus negocios a la atencin de pocos clientes, pero con elevados valores, ser un
banco mayorista si dirige sus negocios al pblico en general y acepta cualesquiera valores
de negocios, ser un banco minorista.
El banco mayorista es aqul que presenta como poltica de negocios una rgida seleccin de sus clientes, ya sean personas jurdicas o fsicas, las que deben presentar un
elevado saldo medio en cuenta corriente, o incluso ser captadores de crditos en grandes
92
volmenes de capital, El banco 'mayorista presenta rentabilidad mayor debido a los menores costos en la prestacin de .sus servicios,
El banco minorista acepta clientes que tengan cualquier valor en cuenta corriente y
que realicen operaciones sin un lmite mnimo fijado, lo que le proporciona un gran
nmero de clientes, depositantes o inversionistas, y para atenderlos -requiere una
enorme cantidad de operaciones y usuarios de sus recursos. El banco minorista
necesita de una extensa red de sucursales capaz de proporcionarle economas de escala en funcin de la elevada cantidad de clientes, Esta atencin Intensiva requiere
muchos funcionarios y altos costos de mantenimiento de las cuentas corrientes y de los
controles de operaciones de prstamos. El banco minorista proporciona mayor cantidad de servicios a los clientes.
Adems de esta clasificacin, los bancos comerciales se pueden dividir en bancos nacionales y en bancos regionales, segn la amplitud geogrfica de sus negocios.
Los bancos nacionales captan y aplican sus recursos en todas las regiones del pas y
extienden su red de sucursales en las plazas de mayor .importancia en todas las unidades
de la federacin. Los bancos nacionales tienen mayor penetracin territorial y mueven
recursos de una regin hacia otra cada vez que se produce un exceso de recursos en una
regin y escasez en otra.
Los bancos regionales son aqullos que obedecen como lmite geogrfico al mantenimiento de Un 90% de sus sucursales en tres o ms estados limtrofes, incluida la sede
pero excluyendo las sucursales de categora especial. los bancos regionales permiten
la aplicacin de los recursos captados en beneficio de su propia regin y facilitan la regionalizacin del desarrollo econmico, con los propios recursos, Un ejemplo de estos
bancos lo constituyen el Banco de Oriente y el Banco del Centro (BANCEN).
En cuanto a la clientela
Banco mayorista
Banco minorista
Bancos
En cuanto al territorio
Banco nacionales
Banco regionales
Figura 2.2 Clasificacin de los bancos comerciales
La banca mltiple es una nica institucin o razn social, en la cual varias instituciones operan en forma coordinada. La banca mltiple debe tener de dos a
cuatro carteras, dentro de las siguientes:
banco comercial
banco de inversiones
crdito directo al consumidor (financiera)
cartera de fomento (banco de desarrollo), slo, en el caso de-conglomerados
o grupos estatales.
No- estn Incluidas las aseguradoras, leasing ni corredoras de bolsa. La banca

mltiple podr constituirse mediante fusin, separacin, incorporacin o transformacin de instituciones financieras ya existentes o la constitucin de nuevas
instituciones. Los conglomerados o grupos financieros ya existentes tienen la
ventaja de satisfacer las exigencias de capital, capacitacin tcnica e idoneidad
para constituirse en banca mltiple
MERCADO FINANCIERO
93
En el mercado financiero .existe la oferta y la demanda de recursos financieros.

En el mercado financiero se captan y se invierten los recursos financieros. La
oferta de recursos financieros est .determinada por el ahorro., por el estado de
desarrollo econmico alcanzado por el pas y por la eficiencia de los intermediarios financieros. Por otro lado, la demanda de recursos financieros est determinada por las exigencias de fondos de las empresas que operan en et mercado,
como un todo, exigencias que varan conforme al ramo de actividad y a las caractersticas operacionales de cada ramo.
Los recursos financieros se obtienen e invierten en el mercado financiero. El
mercado financiero proporciona la oportunidad par que los captadores-y proveedores de prstamos y de inversiones a corto, y a largo 'plazos negocien entre
s o indirectamente a travs de intermediarios financieros, En realidad, el mercado financiero permite la -transferencia de recursos ahorrados por ciertos grupos
(como individuos, empresas y gobierno) hacia otros-grupos que desean invertir y que
tienen .oportunidad de ello. Esos dos grupos componen la oferta y la demanda
de recursos financieros. Si los dos grupos pudiesen negociar directamente tendramos la-siguiente-situacin de-trasferencia directa de recursos financieros:
Ahorros
Grupo de inversionistas
Grupo de ahorradores
Obligaciones directas
Figttra-2.3 Transferencia directa de recursos financieros.
Como la situacin anterior es bastante rara, surge la intermediacin financiera para

permitir la dinmica del mercado financiero. Los grupos que desean invertir, esto
es, que buscan ahorros, colocan sus ttulos en intermediarios financieros, que les
transfieren recursos obtenidos por la colocacin de sus propias obligaciones directas junto a los agentes ahorradores, esto es, los agentes que ofrecen ahorros.
Dentro de esa situacin de transferencia indirecta; un depsito personal a plazo
fijo en un banco de inversiones, por ejemplo, es un ahorro, mientras que el certificado de depsito bancario es una obligacin, directa del banco de inversiones para
con el ahorrador. Esos recursos se presentan a una empresa a travs de un ttulo
emitido por ella, obligndose a pagarlos en las condiciones previstas. El ahorro va
indirectamente a una empresa a travs de un intermediario financiero. Es la situacin
de la figura siguiente:
Financiamiento
Y
Ahorros
Grupo de ahorradores
Intermediarios
financieros
Obligaciones indirectas
Grupo de inversionistas
Obligaciones directas
94
Figura 2.4 Transferencia Indirecta de recursos financieros
El mercado financiero permite la movilizacin de recursos financieros, a la vez que

dinamiza la economa y facilita las inversiones. El mercado financiero est constituido
por dos tipos de mercados: el mercado de dinero o monetario y el mercado de capiteles.
En el mercado de dinero se hacen las transacciones a travs de instrumentos de
deuda a corto plazo o de ttulos negociables. En el mercado de capitales se hacen las
transacciones de ttulos de largo plazo como las acciones y obligaciones.
3. MERCADO MONETARIO
El mercado monetario o simplemente mercado de dinero est constituido por proveedores y captadores de fondos a corto plazo, con excepcin de las transacciones
entre bancos, las transacciones del mercado monetario se efectan a travs de
ttulos negociables, que son instrumentos de prstamos a corto plazo, como CETES
(Certificados de la Tesorera), documentos comerciales, certificados negociables de
1ep6sito emitidos por el gobierno o empresas e instituciones financieras.
Mercado de dinero
Corto
plazo
Prstamos y
deudas de
corto plazo
Mercado de capitales
Largo
plazo
Acciones
Mercado
financie-
Figura 2.5 El mercado financiero y sus divisiones.
El mercado monetario est constituido por individuos, empresas, gobiernos e intermediarios financieros que disponen temporalmente de fondos ociosos que
desean aplicar en algn tipo de activo lquido o instrumento de renta fija a corto
plazo. Por otro lado, otros individuos, empresas, gobiernos e intermediarios financieros necesitan de financiamiento temporal o de poco monto. As, el mercado monetario permite el contacto entre proveedores y captadores de fondos a corto plazo.
El mercado financiero es intangible y no puede representarse como un simple
local fsico. En realidad, los proveedores y los captadores de fondos a corto plazo
mantienen negociaciones con bancos o empresas de crdito, financiamiento e inversiones. Una parte interesada necesita ir directamente a otra o indirectamente a
travs de un intermediario financiero. Hay una cantidad de intermediarios, como
los bancos comerciales, las cajas de ahorro, las asociaciones de ahorro y prstamo,
compaas de crdito, financiamiento e inversiones, empresas de seguro de vida,
fondos de pensin, etctera, Son instituciones intermediarias que atraen fondos
de los individuos, empresas y gobierno y acumulan grandes sumas que les permiten conceder prstamos a individuos y empresas.
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Mercado Financiero
Intermediarios Financieros.
Individuo
Empresa
Gobiernos
Bancos comerciales
Asociaciones de ahorro y prstamo
Cias. de crdito, financiamiento e inversiones
Aseguradoras
Fondos de pensin
etc.
Mercado monetario
Mercado de capitales
Individuo
Empresa
Gobiernos
Figura 2.6 Intermediarios financieros y mercados financieros.
Como la figura anterior indica, el mercado monetario incluye individuos, empresas, intermediarios financieros y gobierno, que compran y venden ttulos negociables. Los ttulos negociables los emiten las empresas, los intermediarios financieros y el gobierno, que pueden ser los emisores primarios o secundarios
de esos ttulos.
Los titulas negociables son los instrumentos del mercado monetario e incluyen
CETES, BONDES, acciones, etctera?
4. MERCADO DE CAPITALES
Mientras el mercado monetario otorga financiamientos y prstamos de corto
plazo a las empresas, el mercado de capitales proporciona fondos permanentes o a largo plazo. El mercado de capitales lo componen instituciones que
permiten que los proveedores y los captadores de fondos a largo plazo efecten
transacciones. Estas transacciones se hacen mediante emisiones de deuda y acciones de empresas, as como emisiones de deuda de los gobiernos federales y
estatales.
La importancia del mercado de capitales radica en el hecho de que permite el
crecimiento a largo plazo de las empresas y organizaciones gubernamentales al
proveer los fondos necesarios para la adquisicin de activos fijos y la puesta en
prctica de programas de largo plazo. Por otro lado, el mercado de capitales tambin es importante para que los individuos, empresas, instituciones financieras y
gobierno inviertan sus ahorros a largo plazo.
El mercado de capitales funciona a travs de las bolsas de valores, donde se
efectan las transacciones con acciones. Las bolsas de valores son asociaciones
civiles, sin fines lucrativos, cuyo patrimonio social lo constituyen ttulos patrimoniales suscritos por sociedades corredoras, realizados en dinero. As, las sociedades
corredoras son los miembros de las bolsas de valores. Las bolsas de valores
operan con ttulos de crdito: ttulos pblicos federales, estatales y municipales,
con acciones y sociedades annimas y otros ttulos particulares.
Todas las operaciones en la bolsa de valores se hacen a travs de sociedades
corredoras que tienen acceso exclusivo al piso de remates, que consiste en una
sala donde los corredores se renen y realizan las operaciones de compra y venta
96
de ttulos de crdito. Cuando el director abre el piso de remates se pueden negociar

todas las acciones registradas, casi siempre a viva voz. Cada negocio est registrado en una papeleta con la firma del corredor en el reverso, lo que equivale a
un contrato.
5. BANCO DE INVERSIONES
El banco de inversiones es una institucin que acta como intermediaria entre el
emisor y el comprador de nuevas emisiones de ttulos, pues compra ttulos de
empresas y del gobierno y los coloca entre el pblico.
En el fondo, el banco de inversiones tiene por funcin encontrar compradores
para nuevas emisiones de ttulos. No es inversionista, pues no hace inversiones
a largo plazo y no guarda el ahorro de otros. Tambin asume los riesgos del
negocio. Bsicamente, el riesgo puede ser definido como la posibilidad de prdida.
La importancia del banco de inversiones reside en el auxilio que presta a las
empresas en la captacin de dinero en el mercado de capitales.
El banco de inversiones realiza funciones primarias (suscripcin de emisin de
ttulos) y funciones secundarias (servicios de consultora a las empresas-clientes).
Cuando, por ejemplo, una empresa pretende aumentar su capital, el banco de inversiones garantiza a la empresa una importancia mnima especificada en la emisin,
adquiere los ttulos a un precio inferior al que planea obtener en el mercado de
capitales, para obtener ganancia, y asume el riesgo de no conseguir vender toda la
emisin: La venta en el mercado de capitales se denomina suscripcin, colocacin
o underwriting. La suscripcin puede ser firme o por mejor esfuerzo.
La suscripcin firme (straight underwriting) es aqulla en que el banco de inversiones (o grupos de bancos de inversin) suscribe la totalidad del lanzamiento
con recursos propios y revende posteriormente los ttulos. En este caso, el riesgo
de venta se transfiere totalmente al banco de inversiones, pero la ganancia con
la reventa es mucho mayor, lo que representa una operacin cara para la empresa.
La suscripcin por mejor esfuerzo (best effort) es aqulla en que el banco
de inversiones (o grupo de bancos de inversin) mediador no asume ningn compromiso de compra, y vende slo lo que el mercado adquiere. En este caso, la empresa emisora asume el riesgo, aunque la operacin sea ms barata para ella,
pues la ganancia con la reventa es menor para el banco de inversiones.
6. MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL

Muchas veces, determinadas transacciones que implican grandes cantidades de
dinero y largos plazos de financiamiento no pueden hacerse en el mercado nacional y necesitan efectuarse en el exterior, est es, en el mercado financiero
internacional.
El mercado financiero internacional est constituido por todas las instituciones

financieras pblicas y privadas de los pases desarrollados:
97
Estados Unidos, Japn, Alemania, Inglaterra, Francia, Italia, Canad, etctera. Muchas veces, cuando el volumen de financiamiento es muy elevado, las instituciones
pblicas y privadas exigen el aval o la aprobacin de entidades representativas de
las finanzas internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI),
Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Club de Pars (representante de pases europeos), etctera.
PREGUNTAS PARA REVISIN
1. Qu significaba antiguamente la palabra mercado?

2. Qu significa hoy la palabra mercado?
3. Explique los aspectos espaciales y temporales del mercado.
4. Explique el papel de los vendedores y compradores en el mercado.
5. Explique las tres situaciones del mercado: oferta, equilibrio y demanda.
6. Cules son los tipos de mercado?
7. Explique Sistema Financiero Nacional.
8. Cmo funciona el sistema operativo y qu organismos lo componen?
9. Qu es un banco?
10Qu es un banco comercial?
11. Defina los bancos comerciales en funcin de la clientela.
12. Defina los bancos comerciales en funcin del territorio.
13 . Qu e s u n co n glo m e rad o?
14. Def ina banca mltiple.
15. Defina mercado financiero.
16. Cmo se procesa la transferencia directa de los recursos financieros?
17. Cmo se procesa la transferencia indirecta de los recursos financieros?
18. Qu es un intermediario financiero?
19. Cules son las divisiones financieras?
20. Defina mercado monetario o mercado de dinero.
21. Cmo funciona el mercado monetario?
22. Cules son los ttulos negociables en el mercado monetario?
23. Defina mercado de capitales.
98
24. Cmo funciona el mercado de capitales?

25. Defina banco de inversiones.
26. Cul es la importancia del banco de inversiones?
27. Cules son las funciones primarias y secundarias de un banco de inversiones?
28. Defina mercado financiero internacional.
29. Defina financiamiento.
30. Cul es la clasificacin de los financiamientos?
99
BIBLIOGRAFIA
1. Introduccin a la Contabilidad. Lara Flores, Elas. Editorial Trillas.
2. Contabilidad Financiera. Calleja Bernal, Francisco Javier Editorial Alambra Mexicana,
3. Contabilidad para Licenciaturas, Jos Garza Bernal, Ed. CECSA.
4. Principio de Contabilidad, Romero Lpez, Editorial Mc Graw Hill
5. Iniciacin a la Administracin Financiera. Chiavenato, Adalberto. Editorial Mc. Graw Hill
100

Apuntes Conta y Admon Fin. Ag Dic 2015

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