CAPITULO I PRINCIPIOS DECLARATIVOS

Artculo 130.- ESTADO PROMUEVE EL AHORRO.

Con arreglo a la Constitucin Poltica, el Estado promueve el ahorro bajo un
rgimen de libre competencia.
La importancia de una libre competencia econmica para las empresas de bienes y
servicios en un pas, permite una mayor eficiencia para los mercados tanto a nivel
nacional como para la inversin extranjera. As como, tambin, ofrece a la
poblacin mayor cantidad de opciones para adquirir productos o servicios
determinados con mayor calidad y a precio rentables, fomentando el desarrollo
econmico e impulsando el crecimiento del poder adquisitivo de las familias,
logrando mayores beneficios para la sociedad en general.
Artculo 131.- AHORRO
El ahorro est constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo
cualquier modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del
exterior, en las empresas del sistema financiero. Esto incluye los depsitos y la
adquisicin de instrumentos representativos de deuda emitidos por telas empresas.
Tales imposiciones estn protegidas en la forma que seala la presente ley.
En trminos de teora econmica el ahorro se refiere a la parte de la renta o ingreso
no dedicada a consumo, sino a otros fines y es un concepto econmico importante.
Existen diversas modalidades de ahorro as como diversos instrumentos financieros
destinados para incrementar el ahorro que se pretende realizar.
El ahorro se puede clasificar en ahorro privado y en ahorro pblico.

El ahorro privado es aquel que realizan las organizaciones privadas que no

pertenecen al estado (bsicamente familias, instituciones sin nimo de lucro
y empresas).
o

El ahorro de una empresa privada autnoma, equivale a su

beneficio, menos la parte de ste que es repartida a sus propietarios
o accionistas en forma de dividendos o participacin en beneficios.

El ahorro de las familias es igual a la renta disponible familiar menos

el consumo privado y los impuestos.

El ahorro pblico lo realiza el estado, el cual tambin recibe ingresos a

travs de impuestos y otras actividades, a la vez que gasta en inversin
social, en infraestructura (carreteras, puentes, escuelas, hospitales, etc.), en
justicia, en seguridad nacional, etc. Cuando el Estado ahorra quiere decir
que sus ingresos son mayores que sus gastos y se presenta un supervit
fiscal, el caso contrario conducira a un dficit fiscal.

Artculo 132.- FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA EL

AHORRISTA.
En aplicacin del artculo 87 de la Constitucin Poltica, son formas
mediante las cuales se procura, adicionalmente la atenuacin de los riesgos para el
ahorrista:
1. Los lmites y prohibiciones sealados en el Ttulo II de la Seccin Segunda y en las
dems disposiciones que regulan a las empresas. Dichos lmites tienen por objeto
asegurar la diversificacin del riesgo y la limitacin al crecimiento de las empresas
del sistema financiero hasta un determinado nmero de veces el importe de su
patrimonio efectivo.
2. La constitucin de la reserva de que trata el Captulo III del Ttulo III de la
Seccin Primera.
3. El mantenimiento del monto del capital social mnimo a valores reales
constantes, segn lo normado en el artculo 18.
4. La constitucin de provisiones genricas y especficas de cartera, individuales o
preventivas globales por grupos o categoras de crdito, para la eventualidad de
crditos impagos, y la constitucin de las otras provisiones y cargos a resultados,
tratndose de las posiciones afectas a los diversos riesgos de mercado.
5. La promocin del arbitraje como un medio de solucin de conflictos entre
empresas y entre stas y el pblico, haciendo uso para tal efecto de las clusulas
generales de contratacin.
6. La recuperacin en forma expeditiva de los activos de las empresas del
sistema financiero.
7. El mrito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan las
empresas.
8. La ejecucin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y del Warrant que
garanticen obligaciones con empresas del sistema financiero por su tenedor, con
exclusin de cualquier tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La
presente disposicin no afecta los derechos de los Almacenes Generales de
Depsito de cobrar los almacenajes adeudados y gastos de remate al ejecutar los
warrants.
9. Los valores, recursos y dems bienes que garantizan obligaciones con empresas
del sistema financiero, cubren preferentemente a stas. Las medidas cautelares
que se dispongan respecto de tales bienes, valores o recursos, slo surten efecto
luego que la empresa disponga sobre ellas los cargos que correspondan por las
deudas vencidas de su titular a la fecha de notificacin de dicha medida, y siempre
que dichos bienes, valores o recursos no se encuentren sujetos a gravamen alguno

en favor de la empresa del sistema financiero. Igual norma es aplicable tratndose

de valores, recursos o dems bienes dados en garanta para afianzar obligaciones
de terceros.
10.
Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones, vencidas
y no vencidas, de un deudor ante un caso de incumplimiento. En este supuesto, la
empresa podr hacer uso del derecho de compensacin referido en el numeral
siguiente.
11.
El derecho de compensacin de las empresas entre sus acreencias y
los activos del deudor que mantenga en su poder, hasta por el monto de
aquellas, devolviendo a la masa del deudor el exceso resultante, si hubiere. No
sern objeto de compensacin los activos legal o contractualmente declarados
intangibles o excluidos de este derecho.
12.
Los bienes afectos a prendas globales y flotantes vinculadas con
contratos de seguro de crdito o con facturas conformadas, u otros contratos de
crdito, slo pueden ser ejecutados por el titular de dicho derecho, con exclusin de
cualquier tercer acreedor del constituyente, ya se encuentre este ltimo, concursado
o no. (*)
(*) Inciso derogado por la Sexta Disposicin Final de la Ley N 28677, publicada el
01 marzo 2006, vigente a los noventa das de la publicacin de la citada Ley.
13. La supervisin consolidada de los conglomerados financieros o mixtos.
Principales riesgos por realizar depsitos
Para este producto los principales riesgos son:
Riesgo de contraparte: es la posibilidad de sufrir prdidas porque la parte que recibe
su dinero es incapaz de cumplir con las promesas de pago estipuladas. Si bien la
amplia regulacin a la que estn sometidos los sistemas financieros mantiene este
riesgo en niveles muy bajos, puede ocurrir que una entidad no pueda devolverle el
capital depositado. El seguro de garanta de depsitos ofrece un mecanismo destinado
a atenuar o eliminar este tipo de riesgo para los ahorristas, en especial a los
relacionados con montos ms pequeos, por lo cual debe tenerse en cuenta el
alcance de este tipo de seguros.
Riesgo de inflacin: es la posibilidad de sufrir prdidas por el deterioro del poder
adquisitivo de la moneda en que se realiza el depsito. Si esto ocurre, en pases con
inflacin, el rendimiento ofrecido por el banco puede ser absorbido en forma parcial o
total por la inflacin. Es importante comparar la tasa pasiva (tasa de inters que paga
el banco por el depsito) con la inflacin del perodo. Si la tasa de inflacin es mayor a
la tasa pasiva el rendimiento de la inversin ser negativo. En algunos casos se
ofrecen productos ajustados por un ndice representativo de la variacin general de
precios de una economa, lo que permite protegerse de los efectos de la inflacin.

Riesgo legal: es la posibilidad de sufrir prdidas (o recibir un menor rendimiento)

debido a clusulas contractuales confusas, engaosas o fuera de las normas o leyes.
El riesgo legal ser mayor cuando exista una menor transparencia de informacin. Es
conveniente obtener una copia de los contratos para poder leerlos detenidamente
antes de ser firmados, efectuando los controles y/o reclamos necesarios, en caso de
corresponder.
Artculo 133.- PROVISIONES POR RIESGO DE CRDITO
Las empresas debern constituir, con cargo a resultados, provisiones genricas o
especficas por riesgo de crdito segn la clasificacin del deudor, conforme a las
normas que dicte la Superintendencia.

El riesgo de crdito es la posible prdida que asume un agente econmico como

consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a
las contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con
las instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y
organismos de otros sectores.

Tipos de riesgo de crdito

Una primera clasificacin de los distintos tipos de riesgo de crdito puede realizarse en
funcin de tipo de agente que lo soporta.
1. Soportado por particulares
Los particulares se enfrentan a un riesgo de crdito cuando depositan su dinero en un
banco, lo prestan, o firman contratos en los que se los obliga a realizar un depsito
(como en un contrato de alquiler). De ser empleados de una empresa tambin estn
expuestos al riesgo de que sta no haga efectivos sus salarios. El riesgo de prdida
puede afectar el futuro financiero de un individuo.
En algunos pases, los gobiernos reconocen que la capacidad de los ciudadanos para
evaluar su riesgo de crdito es limitada y que ste, por tanto, podra reducir la
eficiencia de la economa. De ah una serie de leyes como las que protegen a los
depositantes en bancos. En el caso espaol el gobierno, a travs del Fondo de
garanta de depsitos ofrece tales garantas.
2. Soportado por empresas
Las empresas estn expuestas al riesgo de crdito cuando venden a plazo. Muchas
compaas cuentan con departamentos de riesgos cuya labor consiste en estimar la
salud financiera de sus clientes para determinar si es posible venderles a crdito o no.
En ocasiones utilizan para tal fin los servicios de compaas externas especializadas
en la valoracin del riesgo como, en el caso espaol, axesor, Informa o Iberinform y
ahora tambin Infocif]. Muchas empresas aseguradoras ofrecen, adems, seguros de
crdito que cubren ciertos tipos de impago.
3. Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares

Las entidades financieras soportan un riesgo de crdito cuando prestan dinero a sus
clientes particulares a travs de productos tales como tarjetas de crdito, hipotecas, lneas
de crdito o prstamos personales.
La mayora de los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de
riesgo. Estos niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los lmites de los
prstamos y lneas de crdito (como en tarjetas) como para exigir primas adicionales en
forma de tipos de inters ms elevados.

4. Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos

Las instituciones financieras tambin se enfrentan a un riesgo de crdito cuando prestan
dinero a otras empresas y organismos. Usualmente, los bancos ofrecen tipos de inters
que dependen de la probabilidad de incumplimiento del deudor, exigen garantas y en
ocasiones, imponen restricciones adicionales (como la de limitar los dividendos o la
imposibilidad de endeudarse por encima de ciertos lmites).
Un mecanismo reciente para protegerse de los incumplimientos es el de los derivados de
crdito, como los credit default swaps.
Las entidades financieras tambin cuentan con departamentos especializados que
analizan la salud financiera de sus deudores.

Artculo 134.- MEDIDAS PARA LA PROTECCION ADECUADA DEL AHORRISTA.

A fin de brindar al ahorrista una proteccin adecuada y sin perjuicio de las
dems atribuciones que le confiere la presente ley, corresponde a la
Superintendencia:
1. Disponer la prctica de auditoras externas por sociedades previamente
calificadas e inscritas en el registro correspondiente.
2. Supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren
debidamente organizadas as como administradas por personal idneo.
3. Supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con las
normas sobre lmites individuales y globales.
4. Efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados financieros o
mixtos, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 138.
5. Medir el riesgo de las empresas intermediarias, a travs del sistema de la
Central de Riesgos, mediante el registro del endeudamiento global, en el pas y en el
exterior, de las personas que soliciten crdito a las empresas del sistema financiero.

Se han tomado medidas para ayudar a los ahorristas que implican la creacin de
instituciones que realizan labor fiscalizadora a las empresas del sistema financiero
(Superintendencia de banca y seguro, SMV, etc.) pero adems se han tomado
medidas prcticas para en beneficio del ahorrista por ejemplo el secreto bancario y el
horario mnimo de atencin.
Artculo 135.- INFORMACION AL PBLICO SOBRE MARCHA DE LAS
EMPRESAS.
Las empresas del Sistema Financiero deben mantener informada a su
clientela sobre el desarrollo de su situacin econmica y financiera. Para ello, sin
perjuicio de las memorias anuales que deben divulgar adecuadamente, estn
obligadas a publicar los estados financieros en el Diario Oficial y en uno de extensa
circulacin nacional, cuando menos cuatro veces al ao, en las oportunidades y con
el detalle que establece la Superintendencia.
La publicacin en el Diario Oficial se hace dentro de los siete (7) das
de recibidos los estados financieros, bajo responsabilidad de su Director.

Artculo 136.- CLASIFICACION DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA

FINANCIERO.
Todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del pblico
deben contar con la clasificacin de por lo menos dos empresas clasificadoras de
riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la
ms baja.
Por su parte, la Superintendencia clasificar a las empresas del sistema
financiero de acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern previamente
establecidos con carcter general y que considerarn, entre otros, los sistemas de
medicin y administracin de riesgos, la calidad de las carteras crediticia y
negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera y de
gestin, y la liquidez.

Se establecen las categoras de las instituciones financieras en funcin a su

desempeo y cada banco ser medido sobre la base de la valoracin que va de uno
(1) a cinco (5) puntos, o su equivalente alfabtico que va desde AAA, AA-Plus, AA, A y
B cuyo significado se explica a continuacin:

1 = AAA: Los Bancos que clasifican en esta categora se caracterizan por ser
saludables en todos los aspectos, por no tener reas especificas de preocupacin; por
tener problemas manifiestos de naturaleza menor que pueden ser resueltos dentro de
la entidad con base en su desenvolvimiento normal; y por ser entidades capaces de

soportar los efectos derivados de acontecimientos externos, tanto econmicos como

financieros. De desempeo por encima del promedio.

2 = AA-Plus: Las instituciones ubicadas en esta categora se caracterizan por ser

fundamentalmente sanas; por tener problemas crticos de naturaleza menor,
susceptibles de ser resueltos con base en el desenvolvimiento normal; y por ser
Bancos estables, capaces de resistir fluctuaciones en la actividad econmica.
Su desempeo generalmente est muy cerca del promedio o por encima del promedio.

3 = AA: En esta categora las instituciones se caracterizan por tener problemas

financieros, operacionales o de cumplimiento de las normas, en una modalidad que
varia de moderado a insatisfactorio; presentan vulnerabilidad a los cambios adversos
en el entorno econmico, si no se toman acciones correctivas podran tener un
deterioro acelerado, y precisan atencin en seguimiento y ms inspeccin para
corregir las distorsiones observadas.

4 =A: Estas instituciones presentan un gran nmero de problemas financieros, y tienen

prcticas de procedimientos imprudentes y poco seguras. Las situaciones que no sean
corregidas pueden desembocar en inestabilidad y crisis de mediano plazo. Precisan
de supervisin y vigilancia estrictas, y de un plan concreto para corregir las
deficiencias.

5 = B: Las instituciones que se ubiquen en esta categora presentan una crisis

inminente y la gravedad de sus deficiencias es tal que precisan de ayuda financiera
por parte de los accionistas u otras fuentes. Si no se emprenden acciones correctivas
se requerira la liquidacin, fusin o reestructuracin de la institucin.