MtodosCuantitativos

ExamenFinal
Lunes11deJuliode2016

Grupo2:
LuisMateoPeinado
AlbertoMejaReyes
JuanAlbertoPalominoHuapaya

PlanteamientodelModelo:

Un partido poltico acaba de ganar las elecciones y gobernar el pas por T aos. El
bienestar del votante representativo es funcin del desempleo (U) y de la inflacin
observada (p) , pudiendo resumirse por una funcin: v(U, p) . Naturalmente, se asume
quelafuncindeutilidaddelvotanteesestrictamentedecrecienteenambosargumentos.
Msespecficamenteseasume:

v(U, p) = U 2 hp(conh > 0)

Lainflacinyeldesempleoserigenporlasiguienterelacin:

p = (j kU) + (conj, k > 0, 01)

donde esla inflacinesperada.Laexpectativade inflacinse formadetalmaneraque

elcambio enel tiempode lainflacin esperada es unafraccin (b) deladiferenciaentre
la inflacinefectivamenteobservada ylaesperada.Se asume adems queel gobiernode
turnoescapazdealcanzarcualquiermetadedesempleoquesefije.

Finalmente, se asume que los votantes tienen mala memoria, por lo cual la utilidad del
votante tiene mayor importancia para elpartido gobernantemientrasms cerca se est
delmomento delanuevaeleccin (T ) . Latasainstantneadegananciaintertemporalde
pesopoltico dela utilidad del votante(o si se prefiere latasadeprdidadememoriadel
votante)es r .

La inflacin esperada inicial es 0 .Parafacilitarlaresolucindelproblema,yaunque no

tengasentido econmico,asumaqueno hayrestriccinalgunaalavariabledecontrolen
losreales.

Resolucin:

a) Plantee elproblemadedecisin delpartidogobernanteque quiereconseguir la

reeleccinenlaprximavotacincomounproblemadecontrolptimo.
1


Planteamientodelaresolucin:

A raz de la informacin presentada en el enunciado el gobierno en el podertratar de

controlarla variabledesempleo U para garantizarsustatuquosiendoreelegidoporotro
perodo adicional T . Esta variable est contenida en la funcin de utilidad delvotante.
Portanto,elgobiernotratardemaximizarlaparalograrsuobjetivo.

v(U, p) = U 2 hp(conh > 0)

Adems se expone una relacin entre inflacin, desempleo e inflacin esperada, que
actuar como restriccinal problema (luegoveremos quesepuedesustituirenlafuncin
v(U, p)) y enlaecuacinde movimiento. Estose conocecomo laecuacinde Phillips, la
cualestlinealizada:

p = (j kU) + (conj, k > 0, 01)

La variacineneltiempodelainflacinesperada()tomaralasiguienteformadinmica
segnlosdatosdelenunciado:

= b(p )(con0 < b < 1)

Tenemos la intuicin de que si los votantes tienen mala memoria colectiva,los eventos
sobre p y U tendrn un peso mayor cuanto mscercaseest del final delperodo del
gobierno (T ) . Es por esto que la utilidad vara a lo largo del tiempo y refleja la tasa
instantnea de peso poltico en su valor. Ya que los votantes tienen mala memoria,
tendrnms pesolosacontecimientosquesucedan ms cercanosal fin del perodo T , y
deberndeserponderadosdeformapositiva.

Por tanto, para ponderar los valores de v pertenecientes a distintos valoresdel tiempo
usaremos ert , donde r > 0 denota la tasa de prdida de memoria. As los valoresde v
determinados en momentos posteriores del tiempo tienen mayor ponderacin. Cabe
notar que en contraste con et , que normalmente sera una tasa de descuento, se ha
considerado justo lo contrario, debido a la mala memoria de los votantes, es decir,
comounfactordevalorafuturo.

Sededucedeloanteriorquehay3variableseconmicas: U , p,
:variabledeestado
:ecuacindemovimiento

= b(p )

U :variabledecontrol(yaqueafectaa p ya )
2

p :funcindelasotrasvariables.

El problema supone que un partido gana las elecciones en un momento t = 0 y las

siguientes elecciones son en t = T . Adems, el partido gobernante tiene T aos para
convencer e impresionarasus votantes, para que asle voten.Por tanto, elpartidoenel
poder en el gobierno enfrenta una lnea terminal vertical, dado que T (momento de
elecciones) est predeterminado. En cualquier momento del perodo [0, T ] los pares de
valores p, U determinan un valor concreto de v . Ademsla inflacinesperada( ) es
libre)eneltiempoporqueelgobiernonopuedeactuarsobreestavariabledirectamente.

Como indica el enunciado del problema no se ha impuesto ninguna restriccin de no

negatividad sobre la variable U .La ideaes noimponer tales restriccionesydejar que la
solucin se comporte como deba. Si U *(t) proporciona valores econmicamente
aceptables para todo t, entonces no hay necesidad de reformular el problema. Caso
contrario,elproblemadeberaserreformulado.

Considerandolainformacinanterior,elproblemadecontrolptimosera:
T

M ax v(U, p)ertdt ( U 2 hp)ertdt

s.a.p = (j kU) +
= b(p )
con(0) = 0y(t)libre
0yT dado

Reemplazando p en la funcin objetivo v(U, p) y en la ecuacin de movimiento , el

problemadecontrolptimoquedadelasiguientemanera:
T

M ax ( U 2 hj + hkU h)ertdt(1)

s.a. = b(j kU + )
con(0) = 0y(t)libre
0yT dado

b) Encuentrelatrayectoriaptimadelcontrolparaelpartidogobernanteydeleuna
interpretacineconmicaaestatrayectoriaptima:

Paraencontrarlatrayectoriaptimadelcontrol,seplanteaelHamiltoniano:

H = ( U 2 hj + hkU h)ert + b(j kU (1 )) (2)

Maximizamos H conrespectoalavariablecontrol U :

dH
dU

= ( 2U + hk)ert kb = 0

Lasegundaderivadanosinformarsobrelacondicindemximo:

d2H
= 2ert < 0
dU 2

Al ser menor que cero independientemente de U nos indica que maximiza el

Hamiltonianoparatodomomentodeltiempo.

LaderivadadelHamiltonianorespectode U implicalasiguientetrayectoriadecontrol:

dH
dU

= ( 2U + hk)ert kb = 0

2Uert + hkert kb = 0
hkert kb = 2Uert

U (t) =

1
rt
2 k(h be )(3)

La presencia de en U (t) requiere unabsquedadela trayectoriade (t) ,dada porla

trayectoriaptimadecoestado:

rt
= dH
d = [ he b(1 )]
= hert + b(1 )

b(1 ) = hert(4)

Se trata de unaecuacinlinealnohomognea concoeficienteconstante. Empleandolos

mtodosderesolucinobtenemoslasolucinhomognea:

h(t) = Aeb(1)t

Luego,parahallarlasolucinparticular,planteamos:

p(t) = Bert

rt
p(t) = rBe
Entonces,reemplazandoen (4) :

rBert b(1 )Bert = hert

4

Bert(r b(1 )) = hert

h
B = rb(1)

Entonces,lasolucinparticular:

h
p(t) = rb(1)
ert

Lasolucingeneralseralasumadelasolucinparticularydelasolucinhomognea:

(t) = h(t) + p(t)

h
(t) = Aeb(1)t + rb(1)
ert

(t) =

rt
Aeb(1)t + h
C e dondeC

= r b(1 )(5)

La constanteCesuna simplificacinpara abreviarla notacin delproblema.Porsuparte,

A, es una constante arbitraria a ser definida. Para hallar A , usamos la condicin de
transversalidad, (T ) = 0. Ledamoselvalor T a t yentonces,reemplazandoen (5) :

rT
(T ) = Aeb(1)T + h
Ce = 0

CAeb(1)T + herT = 0
rT b(1)T

A = he

A =

C
he(rb(1))T
C

A =

h CT
C e dondeC

= r b(1 )(6)

Entonces la solucin de la trayectoria ptima de coestado se hallareemplazando (6) en

(5):

CT b(1)t + h ert
*(t) = h
Ce e
C
*

(t) =

rt
CT+b(1)t)dondeC
h
C (e e

= r b(1 )(7)

Para obtener lasendadecontrolptimosustituimos *(t) (ecuacin7)en U (t) (ecuacin

3):

U (t) = 2k (h bert)
rt
CT+b(1)t)bert))
= 2k (h h
C (e e
rt rt
CT+b(1)tbert))
= 2k (h h
C (e be e

CT+b(1)trt)
= 2k (h h
C (b be
CT(rb(1))t)))
= 2k (h (h
C (b be
CTCt)))yaqueC = r b(1 )
= 2k (h (h
C (b be
C(Tt))))
= 2k (h (h
C (b be
hb C(Tt)
= 2k (h (hb
))
C C e
C(T t)

= 2k (Chhb+hbe
C
=

k
C(Tt))
2C (Ch hb + hbe

k
C(Tt))
2C ((r b(1 ))h hb + hbe

k
C(Tt))
2C (rh b(1 )h hb + hbe

kh
= 2C
(r b + b b + beC(Tt))

U (t) =

kh
C(Tt))dondeC
2C (r b + be

= r b(1 ) (8)

Estaeslatrayectoriadecontrolqueelpartidopolticodeberseguirsideseaserreelegido
enelaoT.
Eldesempleoptimo U *(t) dependedelosparmetros k, h, r, b, y .Asimismo, yaqueno
se ha impuestoningunarestriccin sobre eldesempleo U (t) ,estepodratomarcualquier
valor(positivo,negativo oiguala cero)debidoaque 0 yyaquetambinC puedeser
negativo,positivooigualacero.
Por unlado, paraque exista unainterpretacineconmica,el desempleo tendraqueser
positivo ysiesas, ceteris paribus,afectaranegativamentealainflacinobservadap y,a

la vez, cumplira con el supuesto de que la funcin de utilidad del votante es

estrictamentedecrecienteen ambosargumentos (vu < 0). Estoseobservaenla siguiente
grfica,queserefiere alos conjuntosdenivelparalafuncindeutilidadinicialplanteada
enelproblema:

Por otro lado, el desempleo por su naturaleza econmica nunca debera ser negativo.
Adems, desde elpuntode vista dela formulacindelproblema,undesempleo negativo
hara que se rompiera la relacin establecida por la curva de Phillips lineal que se ha
empleado, yhara quelafuncindeutilidaddelvotante,quepordefinicinesdecreciente
en desempleo, fuese creciente en el mismo. (vu > 0). Esto se observa en la siguiente
grfica,querepresentalosconjuntos denivelparala funcin deutilidadinicialplanteada
enelproblema:

El hecho de a priori no imponer restricciones sobre el desempleo, se ha hecho para

simplificar la notacin del problema al no imponer ninguna restriccin adicional en su
formulacin.Siempre que U *(t) secomporteadecuadamente(searazonableentrminos
econmicos)noimplicaraningunareformulacindelproblema.

a) Concuntodesempleocomenzaryterminarelgobierno?

Elgobiernocomenzarconelsiguientedesempleo:

kh
U *(0) = 2C
(r b + beC(T0))
*

U (0) =

kh
C(T))dondeC
2C (r b + be

= r b(1 )(9)

Elgobiernoterminarconelsiguientedesempleo:

kh
U *(T ) = 2C
(r b + beC(TT))
kh
U *(T ) = 2C
(r b + b)

Tenerencuentaque r b + b = C ,entonces:

U (T ) =

kh
2 (10)

Elniveldeempleoterminal, kh
2 > 0 ,esunacantidadpositivayaque k > 0 y h > 0.

b) Cul es la estrategia ptima en trminos de manejo del desempleo en el

tiempo?

La estrategia ptima en trminos de manejo del desempleo en el tiempo se observa a

travsdelaprimeraderivadade U * conrespectoa t :

dU *
dt

kh
C(Tt) 0(k, h, b, eC(Tt) > 0y 0)
= 2C
b( C )eC(Tt) = khb
2 e

Deaqutenemosdosopciones:

Si > 0 ,eldesempleotienerendimientosmarginaldecrecienteseneltiempo:

dU *
dt

C(Tt) < 0
= khb
2 e

Debido a que k, h, b > 0 as como tambin la expresin exponencial. Entonces, la

estrategiaptima entrminos depoltica econmicamaximizadoradelvotoesportanto,
establecerun nivel alto dedesempleo(posteriormentedefinimosloslmitesdeesta cifra)
inmediatamente despus de ganarlas elecciones en t = 0 ,yluegohacer caer elnivelde
desempleodeformaconstantealolargodelperodo [0, T ].

Si = 0 ,eldesempleoesconstanteeneltiempo,yaque:
dU *
dt

= 0

Deaqu,sededucetambinquesi = 0 ,eldesempleoes:

U *(t) = kh
2 paratodot [0, T ]

Tambinocurrequenohabravariabledecoestado:

*(t) = 0

ynohabrainflacinesperada.Porotraparte,lasegundaderivadade U conrespectoal
tiemposera:

d2U
dt2

= 0

Entonces, eneste caso, lapoltica econmica no tendra mucha lgicayaqueelgobierno

tendra el desempleo constante en todo su periodo de gobierno, y tampoco habra
expectativasobrelainflacin.Y, porlotanto, notendrauna polticaparaganarvotantes
entodoelperiododegobierno.

c) Aunquesehaya asumido queelcontrol notenarestricciones,esese supuesto

problemtico de acuerdo a la trayectoria ptima obtenida para el control?
Discuta.

Si > 0 ,noesproblemticodebidoalasiguienterazn:
Debido a que U *(T ) representa el punto ms bajo de toda la trayectoria U *(t) , los
valoresde U * entodoslosvaloresdet en [0, T ] debenserpositivos.Estosignificaquela
estrategiade formadeliberada de no imponerningunarestriccin sobrelavariableU no
causaningnproblemaconrespectoalsignodeU enelcasopresente.Sinembargo,para
sereconmicamente significativo, U *(0) debesermenorquelaunidado,demanerams
realista,menorquealguna mximatasadedesempleotolerableU max < 1 ,yaquesinoel
gobierno no podra operar con normalidad sobre U. Siempre que los valores de los
parmetros sean tales que U *(0) U max , el modelo no necesitara ser reformulado. En
caso contrario, si se diera la posibilidad de que U *(0) > U max se debera modificar el
modeloparaqueincluyalarestriccin U (t) [0, U max] yastengaunalgicaeconmica.

Si = 0 ,elsupuestode quenohayarestriccinsobrelavariabledecontroldedesempleo
U *(t) no tendra problemas ya que este es constante y positivo en el tiempo. Sin
embargo,habradosescenarios:
El primer escenario sera que U *(0) = U max = kh
2 > 0 y suponiendo queel gobiernofijeun
desempleo tolerable de bajo valor, y jugando con la mala memoria de los votantes; el
gobiernonotendraunapolticadeincentivoparaganarvotantes.

El segundo escenario sera U *(0) = U max = kh

2 > 0 y suponiendo que el gobierno fije un
desempleodealtovalor,entonceselgobiernonoserareelegido.

d) Las condiciones de segundo orden garantizan que la trayectoria obtenida es

consistenteconelobjetivodelpartidogobernante?

La condicin desegundo ordenes la segunda derivadadeldesempleo U (t) con respecto

altiempo t :

d2U
dt2

= 12 khb( C )eC(Tt)

= 12 CkhbeC(Tt) dondek, h, b, eC(Tt) > 0

El signo de la segunda derivada depende de ya que 0 y tambindepende de C .

Recordarque C = r b(1 ) .Porlotanto:

Si > 0 ysi:
2

C < 0 : r < b(1 ) ddtU2 < 0

2

C = 0 : r = b(1 ) ddtU2 = 0
2

C > 0 : r > b(1 ) ddtU2 > 0

Entonces latrayectoriaobtenida s es consistente.Peseaqueconcambiosdeparmetros

en diferentesperiodoselectorales, laposicinylacurvaturadelatrayectoriade U *(t) en
los perodos sucesivos electorales puedan llegar a cambiar, los ciclos econmicos
tendernapersistir.

Si = 0 ,entonces:
d2U
dt2

= 0

En este caso no es consistente ya que no se ajusta al objetivo del partido gobernante,

porqueleimpidehacerpolticaparaganarvotos.

e) Cmo severala trayectoriade desempleodentrodeunperiodoelectoral?De

qu dependelaformadeestatrayectoria?Grafique,utilizandolossupuestosque
estimeconvenientedesernecesario.

La forma de la trayectoria de desempleo dentro de un periodo electoral depende de la

segunda derivada de U *(t) con respecto al tiempo. Tenemos que eldesempleoptimo
es:

kh
U *(t) = 2C
(r b + beC(Tt))dondeC = r b(1 )

Deaqu,tenemosdosescenarios:

Primerescenarioessi > 0 :

kh
U *(0) = 2C
(r b + beC(T))dondeC = r b(1 )

U *(T ) = kh

2
10

dU *
dt

C(Tt) < 0
= khb
2 e

Lacurvaesdecrecienteytenemos3casos:

Primercaso: > 0 y C < 0

2

Esto significa que r < b(1 ) ddtU2 < 0 y por lo tanto la forma de la trayectoria es
cncava:

Segundocaso: > 0 y C = 0
2

Estosignificaque r = b(1 ) ddtU2 = 0 yporlotantolaformadelatrayectoriaeslineal:

Tercercaso: > 0 y C > 0

2

Esto significa que r > b(1 ) ddtU2 > 0 y por lo tanto la forma de la trayectoria es
convexa:

11

Segundoescenarioessi = 0 :
Eldesempleoptimoylaprimeraderivadade U *(t) conrespectoaltiempo t :

U *(t) = kh
2 paratodot [0, T ]

dU *
dt

= 0

Latrayectoriaesconstanteylaformadelatrayectoriaeslineal.Entonces,elgrficoes:

f) Cmo se vera la trayectoria de desempleo a lo largo de varios perodos

electorales?Quconcluyedeestemodelo?

Sepresentanlossiguientescasos:

Primercaso: > 0 y C < 0

12

Esto significa que r < b(1 ) ddtU2 < 0 y por lo tanto la forma de la trayectoria es
cncavayalolargodetodoslosperiodosseveraas:

Segundocaso: > 0 y C = 0
2

Estosignifica que r = b(1 ) ddtU2 = 0 y porlotantola formadelatrayectoriaeslineal

yalolargodetodoslosperiodosseveraas:

Tercercaso: > 0 y C > 0

2

Esto significa que r > b(1 ) ddtU2 > 0 y por lo tanto la forma de la trayectoria es
convexayalolargodetodoslosperiodosseveraas:

13

Cuartocaso: = 0
Eldesempleoptimoser:

U *(t) = kh
2 paratodot [0, kT ]siendok = 1, 2, 3...,

Ylatrayectoriaptimadeldesempleoalolargodetodolosperiodossera:

Conclusionesdelmodelo:

Primero es importante acotar que la tendencia poltica cclica que se ha

desarrollado para la variable desempleo (U) debede extendersealavariablede
estadoy porconsiguientea lavariable deinflacin p . Esta tasa deinflacin se
comportara teniendo presente la relacin linealizada de la curva de Phillips,
siendo relativamente baja al inicio del perodo de mandato y aumentando de
manera sostenida a travs del mismo. Esto es, de forma opuesta a la variable
desempleo.

El modelo nos deja la intuicin de que los partidos polticos podran tener
incentivos a mantenerse en el poder de forma continua empleando polticas
econmicas conenfoque enelcortoplazo,manipulandoartificialmentelavariable
14

de inters: el desempleo; en contraposicin a realizar una poltica econmica a

largo plazo de inters general orientada por ejemplo, a mejorar el nivel de
bienestargeneraloeldesarrolloeconmicoenellargoplazo.

En cuantoalossupuestosdelmodeloconunacurva dePhillipslineal,elparmetro
que acompaa a la inflacin esperada juega un rol tan importante en el
desarrollo del modelo y quizs sobreestima la importancia de la variable en
cuestin. En la misma lnea de comentarios quizs se subestime demasiado al
votante promedio. Primero por elegir una funcin de utilidad que pondera al
desempleo al cuadrado frente al nivel de precios que se mantiene lineal; y
segundo, seune alargumentoanterior lanocinintroducidapor r,que cuestiona
la memoria delosvotantesdurante laduracindel ciclo poltico.En todocaso,se
entiende que estos supuestos se han elegido para dotar al problema de una
formulacin que impida que la complejidad matemtica distorsione la
interpretacin de la idea subyacente, y arroja luz de forma estilizada sobre un
hechoquelosvotantesdeberantenerencuenta.

15