Professional Documents
Culture Documents
Junio 2016
La economa mundial
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
USD Billones
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
11.099
11.319
11.106
11.399
11.833
12.383
14.587
16.778
18.863
19.868
23.298
24.678
25.032
25.761
27.655
30.766
31.625
31.575
31.368
32.335
33.304
33.129
34.442
38.729
43.607
47.225
51.154
57.756
63.268
59.921
65.571
72.681
74.186
75.905
77.825
73.171
Se desacelera
10.000
PIB Mundo
Internet,
nuevas tecnologas
Globalizacin,
enorme
desarrollo de la logstica
La 4ta revolucin
Industrial
Un mundo pequeo
y competitivo
China, BRICS
Proceso de urbanizacin
572 millones
de personas
pasaron a ser
urbanas en China
4
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
1992
1990
20,0%
1988
30,0%
1986
40,0%
1984
50,0%
19,4%
20,1%
20,9%
21,5%
22,2%
22,9%
23,6%
24,3%
25,0%
25,7%
26,4%
27,3%
28,2%
29,1%
30,0%
31,0%
31,9%
32,9%
33,9%
34,9%
35,9%
37,1%
38,4%
39,8%
41,1%
42,5%
43,9%
45,2%
46,5%
47,9%
49,2%
50,6%
51,9%
53,2%
54,4%
55,6%
60,0%
1982
1980
% de la Poblacin Total
10,0%
0,0%
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
200
1992
300
1990
400
1988
500
1986
600
1984
700
1982
800
190
200
211
220
230
240
251
263
275
288
300
314
329
343
358
373
389
404
421
437
453
472
492
512
533
554
575
596
616
637
658
680
701
722
742
762
900
1980
Millones de habitantes
Promedio crecimiento
20,8 millones por ao
en la ltima dcada
100
Poblacin Urbana
Poblacin mundial
30,9%
31,9%
29,0%
29,9% 32,1%
25,6%
28,1%
26,1%
25,7%
27,3%
27,1%
26,4%
29,7%
24,5%
23,3%
27,7%
26,7% 24,9%
25,0%
22,8% 21,8% 22,3%
25,1%
24,1%
21,4% 22,0%
15,0%
9,2%
EE.UU.
10,2%
2015
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1998
1997
1996
3,6%
3,4% 4,0%
12,5%
8,5%
5,4%
4,5%
6,1%
4,9%
4,3%
4,3%
3,3%
3,0%
2,4%
1995
1994
1993
0,0%
1992
1,7%
2,0%
2,4%
2,7%
1999
2,0%
1,7%
1991
5,0%
7,2%
2014
10,0%
13,4%
11,4% 15,0%
2013
20,0%
1990
% s/ PIB Mundial
25,0%
2012
30,0%
China
India
Poblacin 1.311 MM
Urbana 33%
Rural
67%
Fuente: FMI
SEI CONSULTING GROUP
La economa mundial
Brexit, la vuelta al
proteccionismo?
10
La economa de Paraguay
11
2015
-1%
3%
3%
5%
5,3%
14%
13%
2000
2013
4%
6%
2,4%
2011
-4%
3,0%
2009
4,3%
5%
5%
11,0%
2007
5,6%
2%
3,5%
2005
1990
4%
4%
7%
7%
8%
1980
2003
4%
5%
5%
6%
1970
2001
-1%
-2%
-1%
0%
0%
2%
2%
5%
5%
4%
3%
3%
9%
1960
1999
-1%
1950
1997
1995
1993
1991
1989
1987
1985
-3%
-4,0%
1983
1981
11%
12%
12%
12%
12,0%
1979
9%
8%
7%
8%
7%
7%
6%
5%
5%
6%
6%
5%
4%
7%
14,0%
1977
1975
1973
1971
1969
2%
3%
6%
6%
7%
10,0%
1967
1965
1963
1961
0%
-1%
-2,0%
1959
2%
5%
8,0%
1957
4,0%
3%
16,0%
1955
1%
6,0%
1953
0%
2,0%
1951
Dcada
Crecimiento anual promedio
0,0%
-6,0%
2.516
6,4
5,3
28.915
30.656
27.784
30.000
2014
25.000
25.149
24.691
2000
2012
18.505
15.955
20.028
20.000
2010
15.000
13.838
1.603 1.535
2008
4,2
2006
1990
2004
2002
2000
1.346
1998
3,1
1996
1980
1994
1.048
1992
1990
1.008 1.281
1988
2,4
1986
1970
1984
1982
1980
1,9
1978
212 221
1976
1960
1974
1972
1970
121 129
1968
1,4
1966
1950
1964
1962
1960
50
1958
1956
1954
5.000
1952
10.000
45
75
88
137
164
201
159
201
221
225
246
284
324
345
367
400
422
452
477
513
549
609
697
889
1.200
1.352
1.541
1.912
2.350
3.135
4.095
5.220
5.067
5.237
4.062
2.964
3.442
3.778
4.083
4.338
5.719
7.001
7.179
7.272
7.875
9.072
9.796
9.960
9.023
8.393
8.207
7.662
6.326
6.588
8.060
8.772
10.662
1950
USD Millones
Dcada
Paraguay, PIB
2010
3.967
40,0%
Economa de la
Soja - Ganadera
31,9%
35,0%
29,8%
27,6%
30,0%
% de Exportaciones
36,0%
24,8%
25,0%
20,0%
19,9%
18,0%
12,3%
15,0%
10,0%
7,6%
5,0%
0,8%
0,0%
11,5%
9,3%
6,0%
6,6%
3,8%
3,7%
0,0%
1960
0,0%
1970
1980
Algodn
1990
Soja
2000
2010
Carne
14
Rodrguez
Duarte
Frutos
Gonzlez
Macchi
Cubas
Wasmosy
Franco
Cartes
16,0%
14,0%
14,0%
13,1%
12,0%
10,0%
6,8%
6,0%
4,9%
6,4%
5,3%
4,8%
4,3% 4,1%
4,2%
5,4%
4,7%
4,3%
4,0%
2,0%
3,0% 3,0%
1,7%
2,1%
1,6%
0,1%
0,0%
-2,0%
Proyectado
0,0%
-0,8%
-1,2%
-1,4%
-2,3%
-4,0%
-4,0%
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
-6,0%
1992
USD Millones
8,0%
15
2015 Proyectado
4,5%
5,0%
15,0%
19,2%
-0,3%
24,9%
27,6%
2016 Proyectado
-0,1%
2015
3,6%
2014
30.657
27.715
26.123
35.000
3,6%
28.915
Franco
Lugo
2013
24.691
2012
30.000
25.149
20.028
Duarte Frutos
2011
15.955
18.505
25.000
2010
2009
13.838
20.000
2008
2007
15.000
10.662
8.772
2005
Gonzlez
Macchi
2006
8.060
2004
6.588
2003
7.662
2001
6.326
8.207
2000
Cubas
Wasmosy
2002
8.393
1999
Rodrguez
9.023
9.960
1997
Crecimientos
1998
9.796
1996
7.875
1994
9.072
7.272
1993
1995
7.179
1992
Total quinquenio
7.001
Promedio anual
1991
5.719
10.000
1990
4.338
5.000
1989
USD Millones
Paraguay: PIB
en Dlares Corrientes
Cartes
3,9%
2015
3.957
4.447
4.263
5.000
2014
3.700
3.833
4.500
2013
2012
3.105
2.970
4.000
2011
2010
2.516
2.261
3.000
2009
1.774
1.487
3.500
2008
2007
2006
2005
1.393
1.160
2003
2004
1.136
2002
1.404
1.535
2000
2001
1.603
1999
1.760
1.985
1997
1998
1.996
1.890
1.680
2.500
1996
1995
1994
1.588
1993
1.607
500
1992
1.000
1.607
2.000
1991
1.346
1.500
1990
17
Gobierno y
binacionales
19%
Transportes
3%
Servicios a los
hogares
5%
Agronegocios
17%
Finanzas
Construccin
5%
8%
Industria
11%
Comercio
14%
PIB 2015
USD 27.715
Millones
18
El presente
19
20
Consumo pblico
25,0%
21,0%
20,0%
15,0%
13,7%
12,0%
10,0%
6,2%
5,3%
Proyectado
5,0%
3,0%
4,2%
3,5%
3,5%
3,0%
0,0%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
21
Consumo privado
16,0%
13,5%
14,0%
12,0%
10,0%
8,6%
8,0%
6,0%
5,6%
5,6%
4,6%
3,7%
4,0%
2,8%
2,4%
2,7%
2,0%
0,0%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Proyectado
2016
-2,0%
-3,0%
-4,0%
22
-0,9%
Materiales de construccin
-10,6%
Venta de gas
-0,3%
Productos farmacuticos
2,9%
Venta de combustibles
Venta de vehiculo
Equipamiento del hogar
4,3%
-19,2%
-14,7%
-8,4%
1,7%
5,0% 10,0%
23
1,1%
Venta de gas
13,7%
Productos farmacuticos
3,7%
Venta de combustibles
Venta de vehiculo
21,5%
-4,0%
-1,9%
2,2%
1,4%
24
738
Lugo
Franco
2003 - 2015
Cartes
700
619
600
500
400
300
202
200
95
100
25
28
35
2003
2004
2005
236
210
209
95
72
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
25
22,7%
20,6%
20,2%
20,0%
15,0%
11,0%
10,8%
10,0%
Proyectado
5,0%
4,8%
4,8%
1,5%
0,0%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
-5,0%
-10,0%
-12,5%
-15,0%
-13,5%
-20,0%
26
Precios: Soja
Bolsa de Chicago
600
536
550
520
484
500
USD/Ton
454
450
458
385
Precio
futuro
381
400
348
316
350
355
363
300
250
224
218
200
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Soja
Fuente de datos: BCP
SEI CONSULTING GROUP
27
1.216
1.200
1.152
1.134
1.100
1.011
USD/Ton
1.000
Precio
futuro
925
900
800
800
813
787
722
700
737
672
600
552
500
496
400
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Aceite soja
Fuente de datos: BCP
SEI CONSULTING GROUP
28
429
433
427
400
Precio
futuro
352
USD/Ton
350
344
334
326
300
343
301
250
200
352
239
187
176
150
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Harina soja
Fuente de datos: BCP
SEI CONSULTING GROUP
29
Precios: Carne
Bolsa de Chicago
3.500
3.329
3.300
3.239
3.100
USD/Ton
2.900
2.784
2.700
2.704
2.727
Precio
futuro
2.525
2.500
2.420
2.300
2.100
1.900
2.070
1.939
1.901
1.700
2.064
2.093
1.849
1.500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Carne
Fuente de datos: BCP
SEI CONSULTING GROUP
30
111
110
109
100
USD/Barril
112
100
97
90
80
70
60
Precio
futuro
80
69
73
62
56
54
50
49
43
40
30
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Petroleo
Fuente de datos: oil-price.net
SEI CONSULTING GROUP
31
Paraguay: Soja
32
Paraguay: Carne
33
34
Paraguay: Exportaciones
USD Miles de Millones
10,0
9,6
9,5
8,4
8,0
7,3
6,0
4,3
4,1
4,0
3,5
2,5
2,0
0,0
2012
2013
Exportaciones registradas
2014
2015
Reexportaciones
35
Paraguay: Exportaciones
USD Miles de Millones
-6,2%
3,2
3,1
2,9
3,0
2,5
2,2
2,0
1,5
1,3
1,3
1,2
0,9
1,0
-24,9%
0,7
0,5
0,0
Ene-Abr 2012
Ene-Abr 2013
Ene-Abr 2014
Exportaciones registradas
Fuente de datos: BCP
Ene-Abr 2015
Ene-Abr 2016
Reexportaciones
36
PYG Millones
Recaudacin Aduanera
680.000
640.000
660.870
659.679
656.590
660.000
627.794
614.670
620.000
611.500
601.689
600.000
609.523
588.323
580.000
557.736
560.000
540.000
520.000
500.000
ENERO
FEBRERO
MARZO
2015
ABRIL
MAYO
2016
Guaranes
37
4.904
5.337
2015
2014
2013
2012
10.947
13.105
13.605
12.639
11.654
10.474
14.000
2011
7.756
9.731
12.000
2010
2009
7.534
10.000
2008
2007
6.007
4.857
8.000
2006
2005
4.416
3.437
2003
2004
3.217
2002
3.234
3.640
2000
2001
3.614
1999
4.836
1998
2.000
4.561
4.000
1997
1996
1995
4.330
6.000
1994
USD Millones
PARAGUAY: EXPORTACIONES
1994 - 2015
16.000
9.529
11.299
2014
2015
11.302
10.756
11.549
2013
2012
9.393
8.532
12.000
2011
2010
6.517
8.000
2009
5.552
4.518
10.000
2008
2007
3.058
2.466
1.772
6.000
2006
2005
2004
2003
1.510
1.989
2001
2002
2.050
1.725
2.471
3.099
2000
1999
1998
1997
2.850
1996
2.000
2.782
2.140
4.000
1995
1994
USD Millones
PARAGUAY: IMPORTACIONES
1994 - 2015
14.000
PARAGUAY: INFLACIN
2003 - 2015
25,0%
20,4%
20,0%
18,3%
15,0%
14,6%
14,6%
12,5%
10,5%
10,0%
8,2%
6,2%
9,9%
9,3%
8,6% 8,4%
7,5%
6,0%
5,4%
5,0%
7,2%
4,9%
2,8%
4,0%
4,2%
3,7%
1,9%
3,1%
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
0,0%
Inflacin
40
1.062
1996
641
2002
4.994
2012
2015
6.891
6.200
5.871
7.000
2014
2013
4.984
6.000
2011
4.168
3.861
5.000
2010
2.864
4.000
2009
2008
2.462
3.000
2007
1.703
1.293
2005
2006
1.168
2004
983
723
2001
2003
772
988
1999
2000
875
1998
846
1.107
1995
1997
1.044
2.000
1994
698
1993
975
611
1992
1991
675
1.000
1990
USD Millones
8.000
TIPO DE CAMBIO
1994 - 2015
8.000
7.000
7.000
6.240
6.070 6.100
6.000
5.802
5.783
4.930
4.850 4.600
5.170
5.000
4.635
4.629
4.585
4.478
4.224
4.558
4.000
3.545
3.315
3.000
2.840
2.330
2.109
2.035
1.8301.924
1.615
1.2301.317
2.000
1.000
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
31/05/2016
5.700
Tipo de cambio
Fuente de datos: BCP
SEI CONSULTING GROUP
42
Duarte Frutos
Lugo
Franco
Cartes
600
Supervit
420
400
248
188
111
118
58
47
-200
-400
-446
-600
-499
-568
2015
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2014
-697
-800
2004
Dficit
USD Millones
200
43
Duarte Frutos
Lugo
2,5%
Franco
Cartes
2,3%
Supervit
2,0%
1,5%
1,4%
1,0%
1,2%
0,7%
0,4%
0,5%
% PIB
0,9%
0,7%
0,1%
0,0%
-0,5%
-1,5%
-2,0%
-1,8%
-1,8%
-2,0%
-2,5%
-2,3%
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
-3,0%
2004
Dficit
-1,0%
44
45
Cartera al 31/12/2015
Mora al 31/12/2015
Evolucin de la mora
3,0%
2,5%
2,7%
2,7%
2,6%
2,7%
2,5%
2,4%
2,5%
2,2%
2,0%
2,0%
1,9%
1,8%
2,1%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
Sistema
dic/2015
nov/2015
oct/2015
sep/2015
ago/2015
jul/2015
jun/2015
may/2015
abr/2015
mar/2015
feb/2015
ene/2015
dic/2014
0,0%
PROYECCIONES
Proyecciones 2016
- Variacin PIB 3%
- Tipo de Cambio USD Dic G 5.850
- Inflacin 4,5%
- Resultado Fiscal - 1,5% PIB
49
Fuente: FMI
Fuente: FMI
50
Tendencias
51
% de la Poblacin
80%
77%
70%
64%
63%
63%
60%
57%
50%
43%
36%
40%
37%
57%
51%
49%
43%
37%
30%
20%
23%
10%
0%
1950
1962
1972
1982
Urbana
1992
2002
2012
Rural
52
Gran Encarnacin
54
55
Servicios financieros
Supermercado
Centro comercial
Entretenimiento
(bares, discotecas, restaurantes)
Moda
56
El futuro
57
Finlandia
406.752
337.030
83%
6.709.730
5.451.270
81%
30.759
271.165
9:1
4.462
49.631
11:1
Poblacin
58
59
60
61
62
63
64
Conclusiones y recomendaciones
65
Consumo
EE.UU.
Inversin
Panam
China
Exportaciones
Fuente: FMI
66
Conclusiones y recomendaciones
La actual administracin el primer ao de gobierno, par las obras pblicas y
congel pagos a proveedores. Tuvo fuerte impacto negativo en la economa.
Planificacin financiera. Se hizo una emisin de bonos al trmino del primer
ao de gobierno.
Clima, muchas lluvias de fenmeno del Nio retrasaron avance de obras, en
segundo semestre 2016 habr importante avance.
Hacienda retiene fondo de reparo y renta. Devoluciones no se hacen a
tiempo conforme el contrato, esto perjudica a empresas constructoras.
Ajustes en este sentido pueden contribuir de manera importante a que
empresas inviertan en maquinaria.
La divisin de grandes obras en paquetes ms pequeos para licitacin,
puede contribuir a que participen empresas nacionales. Se debe considerar
esto.
67
Conclusiones y recomendaciones
MOPC debe fortalecer su equipo tcnico. Se requiere reclutar ingenieros y
pagar buenos salarios. Se debe buscar frmula que lo permita para generar
interlocucin y gestin rpida y eficiente, con empresas constructoras.
Se deben prever montos correctos para indemnizaciones y gestionar mejor
y ms rpido esto, para que obras avancen.
Se deben establecer mecanismos para financiamiento de parque de
maquinarias va AFD, a plazos adecuados, para renovacin de maquinarias.
APP deben concretarse. Detrs de primeras APP vendrn otras inversiones.
Se deben adjudicar.
Paraguay tiene todo para ser una economa impulsada por la inversin en la
prxima dcada.
68
Paraguay, proyectos de
infraestructura
APP
Ampliacin Ruta 2 y 7
USD Millones
450
150
Ley 5074
Acceso al 2do puente PY-BR
210
45
300
500
En estudio
Hidrova, Ruta 1 y 6 (en estudio)
884
Fuente: MOPC
Total
2.539
Muchas gracias!
Paraguay
Perspectivas econmicas 2016
Amilcar Ferreira, MBA
amilcar.ferreira@seiconsulting.com.py
Cel. (+595) 981 526 409
Tel. (+595) 227 654
Valois Rivarola 810 c/ Padre Cardozo
Asuncin, Paraguay
Junio 2016