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CHICAGO BOT
SRW #2
KANSAS CITY BOT HRW #2
MINNEAPOLIS GEX HRS #2
May.16
166.54
162.04
195.11
Sep.16
174.35
172.78
199.42
Dic.16
180.78
181.79
203.46
Mar.17
187.11
187.57
207.05
RESUMEN SEMANAL
Precios futuros: Resultados optimistas hallados en el tour de trigo HRW del Consejo de Calidad de
Trigo de los EE.UU. junto a un dlar de los EE.UU. ligeramente ms firme, presionaron a los futuros de
trigo a la baja en la semana. Comparado con la semana anterior, el trigo de CBOT y de KCBT a mayo
cay 5% y MGEX baj un 2%. CBOT mayo cay 25 centavos a $ 4.53 / bu, KCBT cay 24 centavos a $
4.41 / bu y MGEX se desliz 9 centavos a $ 5.31 / bu. CBOT mayo de maz disminuy 14 centavos a $
3.76 / bu y la soja en CBOT mayo aument 5 centavos en la semana para cerrar en $ 10.26 / bu.
Los agricultores de Estados Unidos aprovecharon el buen tiempo de siembra en la semana lo que limit
las ventas, ofreciendo algo se soporte al precio de las bases. Sin embargo, las vacaciones en varios
pases limitaron la demanda de exportacin, lo que presion las bases.
En su informe de ventas semanal de exportacin, el USDA report ventas netas de 178.900 toneladas
mtricas (TM) para la entrega en la campaa comercial 2015/16, que se redujeron un 49% respecto a la
semana anterior, pero estn un 1% ms altas que el promedio de 4 semanas. La cifra de negocio estuvo
dentro de las expectativas comerciales de 0 a 300.000 TM. Las ventas totales conocidas en circulacin y
exportaciones acumuladas de todas las clases de trigo de los EE.UU. para la campaa comercial
2015/16, hasta el 28 de abril de 2016, son 20,1 millones de toneladas mtricas (MTM), un 13% ms
bajas que el total del ao pasado de 23,1 MTM hasta la fecha.
Fletes martimos: El ndice Baltic Panamax se redujo a 642, un 9% menos desde el cierre de la semana
pasada
El ndice del dlar de EE.UU. subi a 93,71, cifra ligeramente superior a 93.18 el viernes pasado.
Las indicaciones de precios actuales del trigo HRS son para la subclase Northern Spring (NS). El trigo de
subclase Dark Northern Spring (DNS) est disponible, pero las primas varan. Las indicaciones de precio del
trigo SRW son para un mnimo de cada (falling number) de 250. Especificaciones mnimas ms elevadas
conlleva una prima.
NOTICIAS
EE.UU.
Al 2 de Mayo, el 42% del trigo de invierno de los EE.UU. esta brotado de acuerdo con la USDA, los cuales
presentan un 61% de la cosecha como Buena a Excelente, por encima del 59% de la semana pasada. El
USDA clasific slo el 7% de la cosecha como Mala o Muy Mala, un 1% inferior a la semana anterior y muy
por debajo del 20% del ao pasado. El USDA inform la siembra del trigo de primavera con un 54% de
avance en comparacin con el promedio de 5 aos del 39%, y un 22% del trigo de primavera ya ha emergido
en comparacin con el promedio de 5 aos del 14%.
Canad
Al 31 de marzo, las existencias de trigo canadiense han cado a 13,8 MTM, por debajo de las 18,1 MTM en
la misma fecha en 2015 y han llegado a un mnimo de 3 aos, segn una encuesta de StatsCan en 11.500
granjas
Europa
El pasado 2 de mayo, la firma francesa AgriMer clasific el trigo blando de Francia con un 87% en
condiciones Buenas o Excelentes en comparacin con el 90% en el mismo perodo del ao pasado.
Latinoamrica
Argentina
El trigo genera expectativas desmedidas
El trigo, cuyas variedades de ciclo largo se siembran en mayo y las cortas en los prximos meses, ha
despertado expectativas desmedidas.
Se habla sobre su futuro con intensidad y algunos analistas llegan a prever que la superficie pueda crecer
hasta un 50 por ciento, lo cual es casi una utopa con el estado actual de los suelos, por las inundaciones.
Es cierto tambin que el trigo sufri los embates de las polticas anti agropecuarias de la administracin
kirchnerista como ningn otro grano, lo que produjo una fuerte cada en la produccin y el rea cultivada.
Ahora que se puede exportar, porque los Roes desaparecieron y con stos se fueron las trabas de las
ventas externas, sin olvidarse que las retenciones tambin pasaron al olvido, el trigo enfrenta el gran desafo
de recuperar mercados perdidos y de conquistar nuevos destinos.
En uno de los varios encuentros donde se evalan las alternativas del cereal que ayud a colocar el nombre
de "granero del mundo" a la Argentina, se analiz la posibilidad de segregar el trigo por su calidad y que el
productor lo venda de esta manera, en relacin al gluten y protena que posee el grano. Sin embargo, el jefe
de Gabinete del Ministerio de Agroindustria, Guillermo Bernaudo, reconoci que todava no est lista en el
pas la infraestructura para dividir, acopiar y vender por calidad y que el productor sobre todo deba
encontrar una solucin para esto.
Ocurre que el trigo puede tener una alta calidad, superar 13 % de protena y 32 por ciento de gluten, pero el
acopiador lo mezcla con otros de inferior valor panadero, y al productor no se le reconoce el precio de la
mercadera entregada que es mejor. Segregar por calidad es la materia pendiente en el pas porque el
mercado internacional de trigo lo exige y el interno tambin.
La calidad se debe contemplar desde el origen, que es la semilla, y como no hay estructura de acopio por
segregacin de calidad, el productor queda depreciado en su inversin en tecnologa que no se le reconoce:
consigue una prdida de identidad por parte de los acopiadores. Cmo se va a solucionar esto?
Recomiendan que el productor pelee el precio con un anlisis previo de su trigo, pero si es bueno y no tiene
capacidad de acopio para guardarlo, ninguna cooperativa lo defender una vez que haya entregado, sobre
todo si es un agricultor de pequea dimensin productiva. Con los grandes es diferente porque pueden
acopiar y negociar. La calidad que se busca para el "nuevo" trigo argentino se dar con la fertilizacin "como
corresponde", tecnologa que el productor dej de lado en los ltimos aos para obtener un producto
"forrajero".
El presidente de Confederaciones Rurales Argentinas (CRA), Dardo Chiesa, estim al respecto que s o s
hay que discutir "un sistema de comercializacin que premie la calidad" y se quej de que hay muchos
actores de la cadena, incluyendo funcionarios y hasta productores, que "no estn entendiendo el problema".
En el caso hipottico de que la produccin alcance los 16 millones de toneladas, habr que vender las 8 o 9
que sobran. Y en este sentido para el presidente de la Federacin Argentina de la Industria Molinera (FAIM),
Diego Hernn Cifarelli, siempre est a la mano Brasil para distintos sectores de la cadena: grano, harina y
farinceos, como las galletitas, pastas frescas y secas y prepizzas, entre otros.
Adems el Instituto Nacional de Tecnologa Agropecuaria (INTA) y los Consorcios Regionales de
Experimentacin Agrcola (CREA), por nombrar algunos organismos especializados, deberan pensar en
tanto, cmo fortalecer al eslabn ms dbil de la cadena de trigo, que es el pequeo productor.
Fuente: agro@noticiasargentinas.com
Argentina: El trigo y la mala calidad: fertilizar es la nica receta
Fue una campaa complicada para el trigo en todos los frentes. Muchos productores desistieron de sembrar
porque la ecuacin no les cerraba, con costos de implantacin demasiado altos para su bajo precio, mientras
que otra parte lo utiliz como cobertura.
Visto esto, no resulta extrao que, de las 10,2 millones de toneladas cosechadas segn la Bolsa de Cereales
de Buenos Aires, el 75% no cumple con los requisitos de calidad para hacer pan. As lo afirm un informe de
la Cmara Arbitral de Cereales de Baha Blanca, que estim un promedio de 9,8%, cuando la base de
comercializacin es del 11%, que da un contenido de gluten del 25.
Histricamente no se haba dado la situacin de la presente campaa, donde tenemos baja protena en
toda el rea de la regin triguera. Desde el norte al sur fueron valores muy bajos, y se debe a varias causas,
pero la principal es la baja o nula tecnologa aplicada por el productor. El nulo uso de fertilizantes
nitrogenados, que son los que producen protena en el grano, explica a Infocampo Martha Cuniberti,
directora tcnica del Laboratorio de Calidad Industrial y Valor Agregado de Cereales y Oleaginosas del Inta
Marcos Jurez.
Cuniberti, que trabaja desde hace ya varios aos en mejorar la calidad, cuenta que este ao el trigo fue
utilizado como rotacin de los suelos ms que como una perspectiva de negocio. A esto se le sumaron
problemas de napas y lluvias abundantes, que lavaron el poco fertilizante que se aplic. La frmula termin
dando buenos rendimientos, con un promedio nacional de 32 quintales, pero mala calidad.
Tenemos un promedio del orden del 9,5 de protena. Es un valor muy bajo, lo que internacionalmente se
conoce como trigo forrajero. Con esa protena es prcticamente imposible lograr un pan aceptable para el
consumidor. Una vez establecida la base, se bonifica y por debajo se descuenta. Los descuentos son
mayores a medida que va descendiendo, detalla Cuniberti. Estados Unidos y el sudeste asitico son
algunos de los compradores.
Esta epidemia de calidad encendi una alarma generalizada en todo el sector. Cuniberti y otros especialistas
coincidieron hace unas semanas en las 43 Jornadas Trigueras Nacionales en Leones, Crdoba, donde
tambin estuvo presente el secretario de Agricultura de la Nacin, Ricardo Negri. Elaboraron una lista de 20
puntos con el fin de incentivar la produccin, pero sin descuidar la calidad. La conclusin fue unnime: as no
se puede seguir produciendo trigo.
Hemos tocado piso. El punto est en tratar de incentivar la fertilizacin con nitrgeno en los suelos para que
aumente el rendimiento y a la vez la protena, que explica la cada tan grande que tuvimos este ao en
protena, dice Cuniberti.
La iniciativa por parte del Gobierno sera un plan de fertilizantes para que el productor pueda hacer frente a
los requerimientos de su lote. La tcnica cree que esa medida bastar: No hace falta ms porque la
gentica la tenemos. Podemos lograr rpidamente mayor productividad, mayor rea sembrada y produccin
nacional sin que caiga la calidad.
Fuente: infocampo.com.ar
Aaprotrigo present un proyecto para tipificar el trigo pan en tres clases
El proyecto contempla clasificar al trigo pan en tres grupos de variedades segn parmetros de fuerza
panadera (W), ndice de tenacidad/extensibilidad (P/L), estabilidad, falling number y protena, explic en un
informe el sitio Valor Soja. "Para reordenar el catico sistema comercial del trigo argentino es imperioso
cambiar el sistema de tipificacin por grupos de variedades de acuerdo a sus parmetros reolgicos", indic
Alejandro Conti, vicepresidente de Aaprotrigo e integrante del CREA Tandil.
Conti explic que al "segregar en tres grupos de trigos provenientes, por ejemplo, de tres regiones
productivas, se logran as nueve segregaciones; y con distintos niveles de protena es posible contar con
ms de veinte maneras diferentes de comprar trigo argentino".
En las principales naciones trigueras del mundo la comercializacin del cereal se realiza en base a
tipificacin. En EE.UU., por ejemplo, la entidad US Wheat Associates informa todas las semanas los
diferentes valores de exportacin de las distintas clases de trigo (Hard Red Winter, Hard Red Spring, Soft
Red Winter, Soft White, etctera).
"Lo habitual en el mundo es comprar especificando la clase, que define el uso industrial, y luego segn
estndar por caractersticas tales como peso hectoltrico o materias extraas", apunt Conti.
En tanto, "la clasificacin es un proceso dinmico: depende de la necesidad del mercado. A nuevas
demandas, ms segregaciones", confirm.
Fuente: infocampo.com.ar
Brasil
Clima favorable para el trigo en el sur
Se espera que la superficie de trigo debiera ser un 11% menor en Paran (Deral / PR) y un 15% menor en
Rio Grande do Sul (Emater / RS) en comparacin con 2015. Sin embargo, la expectativa es de altos
rendimientos en los cultivos, que pueden alcanzar rendimiento 25% superior al de la ltima cosecha, con el
mercado de trigo de calidad (trigos y harinas). La explicacin de las proyecciones optimistas es el clima
favorable para los cultivos de invierno que comienzan a tomar forma en los prximos meses.
De acuerdo con el departamento de meteorologa de Embrapa Trigo, el fenmeno de El Nio, responsable
de las prdidas en las ltimas dos temporadas, est terminando su ciclo y deja ms lejos el riesgo de
humedad y el exceso de lluvias en los cultivos de invierno. "La previsin es de un ao neutro o con la llegada
de La Nia en la segunda mitad.
Un escenario favorable para el cultivo de trigo en el sur, el clima tan seco reduce el riesgo de enfermedades
fngicas y la germinacin en los factores de pre-cosecha que debera resultar en mayores rendimientos y
mejor calidad final del grano ", dijo Embrapa. Un ao neutro tambin puede resultar en ahorros en pesticidas,
cuando hay una menor incidencia de la enfermedad y por lo tanto requieren menos inversin en la
proteccin de las plantas.
Chile
Los bajos precios internos de Chile impactan a productores de granos
La produccin de trigo en Chile abarca aproximadamente el 65% de la demanda, segn informo el 27 de
Abril el Departamento Agricultura de EEUU (USDA) a travs de Servicio Exterior de Agricultura (FAS),
mientras que la demanda restante 35% se cumple a travs de las importaciones procedentes de los EE.UU.,
Canad y Argentina.
El rea de produccin promedio del trigo de Chile en los ltimos nueve aos se ha mantenido en 260.000
hectreas. En el ao comercial 2015-16, la superficie sembrada de trigo de Chile lleg a 281.000 hectreas
con una produccin total de 1,6 millones de toneladas. Se trata de un incremento del 8% respecto al ao
comercial 2014-15.
Se espera que el rea de produccin va a disminuir en el ao comercial 2016-17 ya que los precios para los
productores nacionales han sido ms bajos que el ao 2015-16. Con bastante frecuencia, los productores de
trigo tambin producen avena y canola y ajustan o desplazan la zona de produccin de cada cultivo en base
a diferentes factores como el precio o las condiciones del mercado y factores tcnicos, como los requisitos
de rotacin de cultivos.
Fletes estimados en US$ por origen y su variacin respecto al perodo anterior.
Viernes 06 Mayol, 2016
Handy
Regin de
Exportacin
Golfo de Mxico
Atlntico
St. Lawrence
Pacfico Noroeste
Regin de Importacin
Mxico (Veracruz)
S.A. Oeste (Per/Ecuador)
25-30
MTM
14
19
Var*
0
0
21
14
19
33
34
24
0
0
0
-2
0
27
20
Handy
max
40-46
MTM
12
Var*
0
Fuente: Representantes comerciales y cargas recientes. * Variacin en US$ respecto a la semana anterior
LES RECORDAMOS QUE TRIGONOTICIAS Y MAS INFORMACIN VINCULADA AL MERCADO DEL
TRIGO DE LOS EE.UU. PUEDEN ENCONTRARLA EN WWW.USWHEAT.ORG
MAY (K16)
JUN (N16)
JUL (N16)
AUG (U16)
SEP (U16)
OCT (Z16)
Ao
Anterior
Futuro
FOB
Base
FOB
Base
FOB
Base
FOB
Base
FOB
Base
FOB
Base
cercano
$/MT
/bu
$/MT
/bu
$/MT
/bu
$/MT
/bu
$/MT
/bu
$/MT
/bu
$/MT
206
208
215
30
35
55
206
208
215
25
30
50
206
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215
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30
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207
209
216
20
25
45
207
209
216
20
25
45
213
214
222
25
30
50
214
225
240
NS/DNS 13.5
239
237
120
115
239
237
115
110
239
237
115
110
242
240
115
110
242
240
115
110
249
248
125
120
253
262
NS/DNS 14.0
247
140
246
135
246
135
249
135
249
135
257
145
273
Golfo de
HRW Ord.
Mxico
HRW 11.0
HRW 12.5
193
193
195
197
201
85
85
90
95
105
191
191
192
194
198
65
65
70
75
85
191
191
192
194
198
65
65
70
75
85
195
195
197
199
202
60
60
65
70
80
197
197
199
200
204
65
65
70
75
85
209
209
211
213
217
75
75
80
85
95
222
224
226
228
230
SRW
194
75
194
65
192
60
196
60
198
65
208
75
201
NS/DNS 13.0
NS/DNS 13.5
230
230
95
95
228
228
85
85
228
228
85
85
229
229
80
80
229
229
80
80
237
237
90
90
262
266
NS/DNS 14.0
234
105
231
95
231
95
232
90
232
90
240
100
273
HRW Ord
199
201
204
210
100
105
115
130
200
202
205
211
90
95
105
120
200
202
205
211
90
95
105
120
204
206
210
215
85
90
100
115
204
206
210
215
85
90
100
115
217
219
222
228
95
100
110
125
235
235
237
246
206
5.60
200
5.45
200
5.45
202
5.50
209
5.70
211
5.75
213
5.80
208
5.65
208
5.65
204
5.55
209
5.70
211
5.75
SW 10.5% Max
268
7.30
263
7.15
263
7.15
257
7.00
265
7.20
266
7.25
SW 9.5% Max
215
5.85
209
5.70
209
5.70
215
5.85
222
6.05
224
6.10
WW 10% Club
217
5.90
211
5.75
211
5.75
219
5.95
226
6.15
228
6.20
WW 20% Club
Precios indicativos basados en encuestas a los exportadores. Los valores reflejan el trmino medio de los
precios cotizados el da de la encuesta, no representan ofertas de compras o ventas. Los precios en
toneladas mtricas, han sido redondeados al valor dlar ms prximo.
NOTA: Para convertir de dlares por bushel a dlares por tonelada, multiplicar por el factor 36,7437.
231
250
276
239
246
Puerto
Origen
Grandes
NS/DNS 13.0
Lagos
NS/DNS 13.5
NS/DNS 14.0
NS/DNS 13.0
HRW 11.5
HRW 12.0
Pacfico
HRW 11.5
N.Oeste
HRW 12.0
HRW 13.0
SW Unspecified