PRONUNCIAMIENTO DE CONTABILIDAD FINANCIERA No.

39
INVERSIONES EN VALORES DE DEUDA Y VALORES DE CAPITAL

INDICE
PRONUNCIAMIENTO DE CONTABILIDAD FINANCIERA No. 39 INVERSIONES EN
VALORES DE DEUDA Y VALORES DE CAPITAL
Alcance
Definiciones
Valor de Deuda
Valor de Capital
Costo Amortizado
Valor Razonable
Primas o Descuentos por Amortizar
Estimacin para Valuacin de Inversiones
Clasificacin
Presentacin
Tendidos hasta el vencimiento
Valores para negociar
Disponibles para la venta
Contabilizacin y Valuacin

Tratamiento en el costo amortizado y cambios en el valor razonable

Transferencia entre Categoras
Deterioro Permanente
Revelaciones
Vigencia

ALCANCE

El presente pronunciamiento sobre Contabilidad Financiera establece los lineamientos

para la valuacin, el registro, presentacin y revelacin en los estados financieros de
las inversiones en valores de deuda y valores de capital. No aplica para las inversiones
en valores de capital contabilizadas por el mtodo de participacin; tampoco para las
organizaciones sin fines de lucro. Constituye, adems, una ampliacin a los
pronunciamientos sobre Contabilidad Financiera No. 3 de Inversiones y No. 34 de
inversiones en Contratos de Reportos.

DEFINICIONES

VALOR DE DEUDA

Ttulo valor negociable, que representa la relacin entre un acreedor y el inversionista.

Comprende todos los ttulos valores emitidos por entidades pblicas, privadas y
mixtas; ejemplos: bonos de estabilizacin, certibonos de depsito a plazo, inversiones
en pagars financieros, y otros instrumentos de deuda respaldados por activos.
No se consideran inversiones en valores de deuda:

Contrato de opciones;
Contrato de coberturas cambiarias a futuro;
Contratos por anticipos, cuando se conoce el valor final;
Contratos de arrendamientos;
Cuentas por cobrar del giro de ventas de empresas industriales, comerciales y de
servicios; y
Prstamos por cobrar

VALOR DE CAPITAL

Ttulo valor que representa la participacin en la propiedad de una empresa, por

medio de acciones comunes, preferentes o algn otro tipo de accin, que incluye el
derecho a adquirir o deshacerse de una participacin en la propiedad de una empresa
a precio fijo o determinable; ejemplo: certificados de acciones.

COSTO AMORTIZADO

Es el valor nominal de las inversiones ms o menos los saldos pendientes de

amortizar por conceptos de primas o descuentos, a la fecha del balance.

VALOR RAZONABLE

Es aquel valor que se determina a travs de las circunstancias siguientes:

Es fcilmente determinable cuando sus precios de venta y cotizaciones estn
disponibles en mercados de valores y mercados electrnicos legalmente
establecidos.

Cuando no se dispone de la informacin anteriormente citada el valor

razonable se establece estimando el valor sobre una base tcnica y
documental.

PRIMAS O DESCUENTOS POR AMORTIZAR

Estas cuentas surgen de la utilizacin del costo amortizado en las inversiones en

valores tenidos hasta el vencimiento y su saldo representa las ganancias o prdidas no
realizadas, entre la fecha del balance general y la fecha de vencimiento de la inversin.
Los saldos de primas o descuentos por amortizar se presentan en el balance general
como cuenta reguladora de inversiones y se trasladan a resultados conforme
transcurre el tiempo comprendido entre la fecha de compra o la transferencia y la
fecha de vencimiento de la inversin.

ESTIMACION PARA VALUACION DE INVERSIONES

Esta cuenta registra los aumentos o disminuciones en el valor razonable de las

inversiones en valores disponibles para la venta a una fecha determinada. Su saldo
representa las ganancias o prdidas no realizadas y debe presentarse en la seccin de
capital contable.

CLASIFICACION

Las inversiones en valores de deuda y valores de capital se deben valuar a la fecha de

cada balance y se clasifican como Activo Circulante, si se realizan en un perodo
menor o igual a un ao; en caso contrario deben clasificarse como Activo No
Circulante.

PRESENTACION

Para efectos de presentacin den el Balance General se consideran las siguientes

categoras:

TENDIDOS HASTA EL VENCIMIENTO

Se presentan en esta categora a los valores de deuda, para los cuales

se tiene intencin y capacidad de tenerlos hasta su vencimiento.

VALORES PARA NEGOCIAR

Se presentan en esta categora los valores de deuda y de capital con

valor razonable fcilmente determinable.

Para ser incluidos en esta categora, los valores tienen que cumplir
los siguientes requisitos:

Se compran para venderse a corto plazo;

Se compran y venden frecuentemente; y
Se invierte en ellos para beneficiarse de sus variaciones de precio a corto plazo

c) DISPONIBLES PARA LA VENTA

Se presentan aqu a los valores de deuda y valores de capital que no se

tiene la intencin y capacidad de tenerlos hasta el vencimiento y que no
cumple con los requisitos de los valores para negociar.

1. En el Estado de Flujos de Efectivo se presentan de la siguiente manera:

CATEGORIA

PRESENTACION

Valores para Negociar

Actividades de
Operacin

Valores Tenidos Hasta el Vencimiento

Actividades de
Inversin

Valores Disponibles para la Venta

Actividades de
Inversin

CONTABILIZACION Y VALUACION

Procedimientos para su contabilizacin y valuacin:

TRATAMIENTO EN EL COSTO AMORTIZADO Y CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE

a. Las inversiones en valores tenidos hasta la fecha de vencimiento, se valan

al costo amortizado

Las ganancias o prdidas realizadas se trasladan a resultados; y las

ganancias o prdidas no realizadas se contabilizan en la cuenta prima o
descuento por amortizar, cuenta reguladora de activo. (Ver prrafo No. 6).

b. Los valores para negociar se valan a su valor razonable y se ajustan a la

fecha de cada balance. Las ganancias o prdidas realizadas y no realizadas
se trasladan a resultados.

c. Los valores disponibles para la venta se valan a su valor razonable.

Las ganancias o prdidas realizadas se trasladan a

resultados; y las ganancias o prdidas no realizadas se
trasladan a la cuenta de estimacin para la valuacin de
inversiones, cuenta de capital contable. (Ver prrafo No. 7).

TRANSFERENCIA ENTRE CATEGORIAS

Conforme a la intencin y capacidad del inversionista, ste podr hacer

transferencias entre las categoras citadas en el prrafo No. 9.

a. De Valores Para Negociar a Valores Tenidos Hasta la Fecha de

Vencimiento:
Los valores para negociar al transferirlos a valores tenidos hasta la
fecha de vencimiento, su base de valuacin es valor razonable, su
nueva base costo amortizado; las ganancias o prdidas no
realizadas al momento de la transferencia no sufre ninguna
alteracin, debido a que ya fueron registradas en resultados.

b. Valores Para Negociar a Valores Disponibles Para la Venta:

Los valores para negociar al transferirlos a valores
disponibles para la venta, mantienen su base de
valuacin que es el valor razonable. Las ganancias o
prdidas no realizadas al momento de la
transferencia no sufren ninguna alteracin, debido a
que ya fueron registradas en resultados

c. De Valores Disponibles Para la Venta a Valores Para

Negociar:

Los valores disponibles para la venta al transferirlos a

valores para negociar, mantienen su base de valuacin que
es el valor razonable. Las ganancias o prdidas no realizadas
contabilizadas en la cuenta de Estimacin para Valuacin de
Inversiones se traslada a resultados.

a. De Valores Tenidos Hasta el Vencimiento a Valores Para Negociar:

Los valores tenidos hasta el vencimiento al transferirlos a valores para

negociar, su base de valuacin es costo amortizado, su nueva base es valor
razonable. Las ganancias o prdidas no realizadas de los saldos de las
cuentas descuentos o primas por amortizar se trasladan a resultados
juntamente con la diferencia entre el costo amortizado y el nuevo valor
razonable.

b. De Valores Tenidos Hasta el Vencimiento a Valores Disponibles Para la

Venta:

Los valores tenidos hasta el vencimiento al transferirlos a valores

disponibles para la venta, su base de valuacin es costo amortizado, su
nueva base es valor razonable. Las ganancias o prdidas no realizadas
contabilizadas en la cuenta descuento o primas por amortizar se eliminan,
y la diferencia entre el costo amortizado y el valor razonable se traslada a la
cuenta estimacin para Valuacin de inversiones.

c. Valores Disponibles Para la Venta a De Valores Tenidos Hasta el

Vencimiento:

Los valores disponibles para la venta al transferirlos a

valores tenidos hasta la fecha de vencimiento, su base de
valuacin es el valor razonable, su nueva base es costo
amortizado. Para el registro de las ganancias o prdidas no
realizadas se establece el valor nominal de la inversin y se
crea la cuenta descuentos o primas por amortizar,
eliminando la cuenta de estimacin para valuacin de
inversiones.

DETERIORO PERMANENTE

Cuando el valor de las inversiones en valores disponibles para la venta y/o

tenidos hasta el vencimiento, se determina que sufre un deterioro
permanente en el valor registrado, las inversiones se debern ajustar de
acuerdo a las siguientes normas:

a. En el momento en que ocurra el deterioro, se ajusta el

valor en libros de las inversiones a su valor razonable

a. Se reconoce inmediatamente su efecto en los resultados del

ejercicio.

b. El nuevo costo determinado para valores tenidos hasta la fecha de

vencimiento permanecer invariable, excepto que posteriormente se
da una situacin similar.

c. Los valores disponibles para la venta se le dar el tratamiento

normal una vez ajustado. Cualquier recuperacin subsecuente del
valor razonable no afectar el nuevo valor establecido de las

inversiones y la diferencia establecida, se presentar en el capital

contable.

REVELACIONES

Debern revelarse, para cada categora separadamente:

Valor razonable de la inversin;

Costo amortizado de cada inversin;
Ganancias o prdidas no realizadas;
Ganancias y prdidas realizadas;
Transferencia de categoras; y
Vencimientos de las inversiones

VIGENCIA

El presente Pronunciamiento sobre Contabilidad Financiera es aplicable a estados

financieros que se inician a partir de julio de 1,997. Su aplicacin anticipada es
aceptable, siempre que se aplique desde el inicio del perodo contable.