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Washington Franco Mathias

Jos Maria Gomes

Matemtica
Financeira
Com + de 600 exerccios
resolvidos e propostos
5 Edio

Captulo 5

RENDAS CERTAS
OU
ANUIDADES
Mathias
Gomes

Rendas Certas ou
Anuidades
Definies:

Dada uma srie de capitais, referidos s


suas respectivas datas:
R1

n1

R2
...
Rm

n2
...
nm

Estes capitais, referidos a uma dada taxa de juros i caracterizam uma anuidade ou renda certa.
VALORES = Termos da anuidade;
PERODO = Intervalo de tempo entre dois termos;
DURAO DA ANUIDADE = Soma dos perodos.
Mathias
Gomes

Valor Atual e Montante de


uma Anuidade
Valor Atual: a soma dos valores atuais dos
seus termos, na mesma data focal e mesma
taxa de juros i.
Montante: a soma dos montantes dos seus termos, considerada uma dada taxa de juros i e
uma data focal.

Mathias
Gomes

Classificao das
Anuidades
QUANTO AO PRAZO:
Temporrias: quando a durao for limitada.
Perptuas: quando a durao for ilimitada.

QUANTO AO VALOR DOS TERMOS:


Constante: quando todos os termos so iguais.
Varivel: quando os termos no so iguais entre
si.

Mathias
Gomes

Classificao das
Anuidades
QUANTO FORMA DE PAGAMENTO OU DE
RECEBIMENTO:
Imediatas: quando os termos so exigveis a
partir do primeiro perodo.
-> Postecipadas ou Vencidas: se os termos so
exigveis no fim dos perodos.
-> Antecipadas: se os termos so exigveis no
incio dos perodos.

Mathias
Gomes

Classificao das
Anuidades
QUANTO FORMA DE PAGAMENTO OU DE
RECEBIMENTO:
Diferidas: quando os termos forem exigveis a
partir de uma data que no seja o primeiro perodo.
-> Postecipadas ou Vencidas: se os termos so
exigveis no fim dos perodos.
-> Antecipadas: se os termos so exigveis no
incio dos perodos.
Mathias
Gomes

Classificao das
Anuidades
QUANTO PERIODICIDADE:
Peridicas: se todos os perodos so iguais.
No-peridicas: se os perodos no so iguais entre si.

Mathias
Gomes

Modelo Bsico de Anuidade


So as anuidades que so:
Temporrias;
Constantes;
Imediatas e Postecipadas;
Peridicas;
A taxa de juros i est referida ao mesmo perodo dos termos.

Mathias
Gomes

Valor Atual do Modelo


Bsico
P = principal
n = nmero de termos
R = termos
i = taxa de juros

P
R
0

R
2

P = R.a

n i

Diz-se que o principal vai ser pago em n parcelas (prestaes) iguais a R.


Mathias
Gomes

Valor Atual do Modelo


Bsico

EXEMPLO

a = l-se a, n, cantoneira, i ou a, n, i.
n

O clculo de

a
n

feito do seguinte modo:

(1+ i)n 1
a =
n i
i(1+ i)n

Esta frmula encontra-se tabelada para diversos


valores de n e de i (veja tabelas no fim do livro).
Mathias
Gomes

Exemplo
I) Joo compra um carro, que ir pagar em 4 prestaes mensais de $ 2.626,24, sem entrada. As prestaes sero pagas a
partir do ms seguinte ao da compra e o vendedor afirmou estar cobrando uma taxa de juros compostos de 2% a.m. Pergunta-se o preo do carro vista.
Resoluo:
(1+ i)n 1

a
n =
i

i(1+ i)n

onde: n = 4 meses
i = 2% a.m.

(1,02)4 1
an i=
3,807729
4
0,02.(1,02)
Portanto, como R = 2.626,24:
P = 2.626,24 x 3,807729 = 10.000,00
Mathias
Gomes

Exemplo
II) Um televisor em cores custa $ 5.000,00 a vista, mas pode
ser financiado sem entrada em 10 prestaes mensais taxa
de 3% a.m. Calcular a prestao a ser paga pelo comprador.
Resoluo:

P
R=
an i

onde: P = 5.000,00
n = 10 m.
i = 3% a.m.
Procurando numa tabela ou calculando diretamente,
tem-se:

a 10
3 8 , 530203
5 . 000 , 00
R =
= $ 586 ,15
8 , 530203

Mathias
Gomes

Exemplo
Portanto, o comprador dever pagar uma prestao mensal de $ 586,15, por 10 meses.
III) Uma aparelhagem de som estereofnico est anunciada nas
seguintes condies: $ 1.500,00 de entrada e 3 prestaes mensais iguais de $ 1.225,48. Sabendo-se que o juro cobrado nas lojas de som de 2,5% a.m., calcular o preo a vista.
Resoluo: Chamando a entrada de E e as prestaes de R, temos:

P
E

{
0

Mathias
Gomes

R
1

R
3

Exemplo
Portanto, o principal (P), que o valor atual das prestaes na
data zero somado entrada (E), pode ser expresso do seguinte
modo:

P = E + Ra

3 2,5

onde: E = 1.500,00
R = 1.225,48

a 3 2,5 2 , 856024

Logo: P = 1.500,00 + 1.225,48 x 2,856024


P = 1.500,00 + 3.500,00
P = $ 5.000,00
Portanto, o preo vista nas condies dadas de $ 5.000,00.
Mathias
Gomes

Exemplo
V) Um tapete persa vendido por $ 15.000,00 vista. Pode ser
adquirido tambm em prestaes mensais de $ 885,71, a juros
de 3% a.m. Sabendo que as prestaes vencem a partir do ms
seguinte ao da compra, pede-se para calcular o nmero de prestaes.
Resoluo: P = R .a n i

15 . 000 = 885 , 71 .a n 3
15 . 000
= 16 ,935566
a
n 3=
885 , 71
n
1

(
1
,
03
)
Temos que: 16 ,935566 =
0 , 03

1 (1, 03 ) n = 0 ,508067
(1, 03 ) n = 0 , 491933
Mathias
Gomes

Exemplo
Extraindo o logaritmo dos dois membros, tem-se:

n log(1, 03) = log(0, 491933)


log(0, 491933)
n=
log(1, 03)
0,308094
n=
24 meses
0, 012837

Mathias
Gomes

Montante do Modelo
Bsico
S = montante
n = nmero de termos
R = termos
i = taxa de juros

EXEMPLO

S
R
0

R
2

n-1

S = R.sn i
Diz-se que s o resultado de um processo de
capitalizao (aplicao) de n parcelas iguais a
R.
Mathias
Gomes

Exemplo
I) Uma pessoa deposita $ 1.000,00 mensalmente. Sabendo-se
que ela est ganhando 2% a.m., quanto possuir em 2 anos ?
Resoluo:

S = R .S n i
onde:

R =1.000,00

S 24
2= 30 , 421862
Portanto:

S = 1.000,00 x 30,421862
S = $ 30.421,86

Logo, aps 2 anos, a pessoa possuir $ 30.421,86.


Mathias
Gomes

Montante do Modelo
Bsico

EXEMPLO

s = l-se s, n, cantoneira, i ou s, n, i.
O clculo de s feito do seguinte modo:
n

(1+ i)n 1
sn =i
i

Esta frmula encontra-se tabelada para diversos


valores de n e de i (ver tabelas no fim do livro).
Mathias
Gomes

Exemplo
II) Uma pessoa deseja comprar um carro por $ 40.000,00 vista, daqui a 12 meses. Admitindo-se que ela v poupar uma certa quantia mensal que ser aplicada em letras de cmbio rendendo 2,2% a.m. de juros compostos, determinar quanto deve
ser poupado mensalmente.
Resoluo: Neste caso, o montante dado:
S = 40.000,00
Como a taxa de 2,2% no se encontra tabelada, fazemos o clculo diretamente:

Mathias
Gomes

(1, 022 ) 12 1 1, 298407 1


S12
2,2
=
=
0 , 022
0 , 022
0 , 298407
=
= 13 ,563955
0 , 022

Exemplo
Temos:

S
R=
S 12
2,2
40 . 000
R=
2 . 948 ,99
13 ,563955
R = $ 2 . 949 , 00
Ento, se a pessoa poupar $ 2.949,00 por ms e fizer a
aplicao a 2,2% a.m. por 12 meses poder comprar o carro
pretendido.

Mathias
Gomes

Relao entre o Valor Atual e o


Montante do Modelo Bsico
EXEMPLO

A relao :

n
S =P(1+i)
E a relao entre os fatores a seguinte:
sn =i (1+ i)n .a
n

Mathias
Gomes

Exemplo
Uma pessoa possui $ 30.000,00, que pode aplicar do seguinte
modo:
a) no banco A, que paga um juro de 3% a.m. ao fim de cada
ms, devolvendo o capital no fim do 12 ms;
B) no banco B, que devolve $ 42.000,00 no fim do 12 ms.
Pede-se determinar a melhor aplicao.
Resoluo: A melhor aplicao ser aquela que conduzir ao
maior montante na data focal 12:
Banco A: A aplicao de $ 30.000,00 a um juro de 3%
a.m. produz uma renda mensal de $ 900,00. Portanto, o montante na data focal 12 :

Mathias
Gomes

Exemplo
SA = 30.000 + 900,00.S
12 3
SA = 30.000 + 900,00 x14,192030
SA = 30.000 + 12.772,83
SA = $42.772,83
Note-se que pela frmula este resultado pode ser obtido diretamente:

S = P (1 + i ) n
SA = 30.000.(1,03)12
SA = 30.000 x1,425761
SA = $42.772,83
Mathias
Gomes

Exemplo
J sabemos que o Banco B devolve:
SB = $ 42.000,00
Logo, conclumos que melhor aplicar no Banco A, ganhando
um adicional de $ 772,83.

Mathias
Gomes

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