Jos Grasso Vecchio

Tendencias en la banca internacional

La industria financiera a nivel mundial se encuentra amenazada por dos importantes riesgos. En primer
lugar, un ambiente de tasas de inters extremadamente hostil comprime los mrgenes de ganancia de los
negocios tradicionales de la banca. En segundo lugar, las compaas de fintech o tecnologa financiera
estn revolucionando los servicios financieros. Ya lo advirti en 2015 Jamie Damon, CEO de JP Morgan en
su carta anual a los inversionistas: Silicon Valley est llegando y agrega: Hay cientos de nuevas
empresas con muchsimo talento y dinero trabajando en diversas alternativas a la banca tradicional. Segn
The Economist, el ao pasado haba ms de 4.000 compaas de fintech activas, de las cuales ms de
una docena superaba $1.000 millones en valoracin.
Probablemente, no veremos a Google, Facebook, o alguna de estas 4.000 compaas de fintech
convertirse en un banco. Las altas regulaciones de la industria hacen poco atractiva esta perspectiva a las
compaas tecnolgicas. El escenario que debe preocupar a la industria financiera es que estas compaas
tecnolgicas creen un gran nmero de servicios desagregados que sirvan como sustitutos de algunos
productos de los bancos, erosionando los mrgenes de estos. Si bien el riesgo es significativo, en ICG
Consultores no creemos que este movimiento tecnolgico sea el fin de los bancos, sino que veremos un
cambio de modelo y actitud en el negocio bancario que permitir su supervivencia. Sin duda el sector
financiero a nivel internacional est cambiando y vendr una transformacin del modelo de negocio
tradicional.
Retos de la banca
Los bancos tradicionales son vistos generalmente como compaas muy grandes, con infraestructuras muy
costosas, poco giles y con muy poco apetito para la innovacin. Originalmente, estos bancos tenan una
serie de ventajas competitivas que servan efectivamente como barreras de proteccin al negocio. Algunas
de estas son acceso a fondos a muy bajos costos a travs de depsitos, fcil acceso a clientes, la

capacidad de obtener informacin importante de sus clientes, el conocimiento del mercado, y regulaciones
que los protegen de competidores, entre otras cosas. Sin embargo, avances tecnolgicos y realidades de
los mercados hacen ver muy vulnerables esas barreras. Hoy en da el costo del dinero est histricamente
bajo y los ahorristas buscan alternativas para colocar su dinero en sitios con algo de rendimiento. La
informacin es cada da menos exclusiva, y muchos startups confan que tienen la capacidad de evaluar
el riesgo de un deudor mejor que los bancos utilizando varios tipos de datos en los que se incluyen las
redes sociales. Las grandes empresas de tecnologa como Google, Facebook, Amazon, y Apple tienen
millones de clientes a los que pueden vender sus servicios. Tambin tienen mucho efectivo para invertir y
han puesto la lupa en el sector financiero. Otro problema para la banca son las expectativas de sus
inversionistas. Evaluados trimestralmente, los principales bancos del mundo son reacios a tomar cualquier
camino que disminuya su rentabilidad. Las compaas de Fintech, en cambio, apoyadas por inversionistas
con la capacidad y la disposicin de absorber prdidas, operan sin esta presin. Un claro ejemplo de esto
es Braintree, la compaa duea de Venmo, que fue adquirida por $800 millones por Paypal pese a
prcticamente no producir ingresos.
Esa percepcin de ineficiencia en la industria financiera y el msculo financiero dispuesto a resolverlas son
el pulmn que mueve esta revolucin del fintech. Y como ya mencionamos, el movimiento ha sido hacia la
creacin de productos especficos, no hacia la aparicin de una nueva clase de institucin bancaria. Han
surgido compaas enfocadas en conectar inversionistas y emprendedores en segmentos del mercado en
los que la banca o bien no se ha interesado, o no es eficiente. Compaas como Lending Club (para
prstamos entre particulares) o Kickstarter (crowdfunding: actividad de financiamiento en el que un
demandante de fondos se pone en contacto con oferentes o inversionistas, sin la necesidad de recurrir a
las entidades financieras tradicionales), han tenido xito en estas reas. No hay que olvidar a los roboadvisors: consultor financiero automatizado que se basa en la mnima intervencin humana posible, que
amenazan a la industria de asesora de inversin. Tampoco podemos dejar de lado a los medios de pago

que han surgido recientemente: Venmo, Square, Snapchat, Alipay, Google Wallet, AndroidPay, Apple Pay,
son solo algunos de los productos y compaas que buscan competir en este segmento.
Tal es la popularidad de la industria que segn un estudio de Goldman Sachs, 33% de los millenials
(personas nacidas entre 1981 y 2000) consideran que no necesitarn un banco dentro de 5 aos.
Pero la banca puede seguir jugando un papel importante
Hay partes del negocio financiero que tiene sentido que sean manejadas por instituciones bancarias. Hay
varios, pero el ejemplo ms obvio son las cuentas corrientes y ahorros de los clientes. Es entendible que
las autoridades de cada pas sean reacios a permitir que cualquier compaa no regulada custodie el dinero
de los ahorristas. Los bancos tiene una infraestructura que ha funcionado bastante bien para el manejo y
cuidado de estos bienes y que ha permitido el fcil acceso de los ahorristas a sus fondos. Adems, en
muchos pases existen garantas sobre estos depsitos con el espritu de que si un banco fallase, los
ahorristas no quedasen en la calle.
Esto parece ser aceptado por las compaas de fintech. Consideremos las innovaciones en medios de
pago. Todos las nuevas compaas de sistemas de pago tal y como estn concebidas actualmente,
requieren del uso de una cuenta corriente o tarjetas de dbito/crdito. Actualmente ninguna de estas
compaas toma depsitos, y no creemos que lo hagan en un futuro cercano a no ser que veamos
profundos cambios en las regulaciones. Ningn gobierno va a proveer garantas sobre depsitos en
compaas que no estn reguladas, y ninguna de estas compaas estar dispuesta a someterse a las
tediosas regulaciones que una licencia bancaria implicara. Bajo esta tesis, ms que la desaparicin de los
bancos podemos estar ante el comienzo de una serie de alianzas importantes entre estos y las compaas
de tecnologa.
La reaccin de la banca internacional ante la arremetida del fintech aunque tarda, no ha sido del todo
negativa. Muchos vean en Venmo y sus pares una seria amenaza al negocio bancario, pero algunos

bancos importantes se han adaptado recientemente implementando sistemas de pago similares y hasta
cierto punto ms convenientes que los ofrecidos por estos startups. En Estados Unidos, los principales
bancos han desarrollado conjuntamente un sistema de transferencias de dinero a travs del cual un usuario
puede transferir dinero de su cuenta a otra persona utilizando solo el correo electrnico de esta. Por
ejemplo, un cliente de Wells Fargo podra enviar dinero a un cliente de casi cualquier otro banco sin pagar
comisiones y sin necesidad de introducir el nmero de cuenta de la persona que recibir el pago. Adems
el sistema cuenta con niveles de seguridad comparables con otros sistemas bancarios. Esta cooperacin
competitiva es lgica en la banca y ser necesaria para la supervivencia de la industria. Despus de todo,
los bancos funcionan como parte de un sistema y la calidad de sus servicios depende tanto de sus propias
capacidades como de la capacidad tecnolgica del sistema.
Aparte, si la costosa infraestructura es una debilidad de los bancos, su escala al compararlos con las
compaas de fintech es una clara fortaleza. Segn Reuters, Venmo manej un volumen de $7.500
millones en pagos entre particulares durante 2015. Ese mismo ao, Bank of America y Chase manejaron
$22.000 y $20.000 millones en este segmento respectivamente. Es cierto que la velocidad de crecimiento
de los startup exitosos es infinitamente mayor que la de los grandes bancos, pero estos an dominan el
mercado y si toman los correctivos competitivos pertinentes no hay razn para que no sigan hacindolo. Y
es importante mencionar tambin que los bancos tienen en sus nombres una ventaja competitiva. En
cualquier pas, los bancos estn entre las compaas con mayor reconocimiento. Los bancos tienen la
plataforma para ser exitosos, depende de ellos lograr la flexibilidad en sus estructuras para no ser
arrasados por la ola de innovacin que golpear a todas las industrias de ahora en adelante.
La banca del futuro
Un posible modelo ser el de mantener un ncleo de servicios in-house (por ejemplo el mantenimiento de
cuentas corrientes) combinados con otros servicios prestados por compaas de fintech con las que los
bancos mantendrn alianzas estratgicas. No podemos descartar algunas adquisiciones al estilo de las que

ocurren en la industria farmacutica, aunque la velocidad de la innovacin da mayor lgica al modelo de

alianzas temporales. Las compaas de fintech prestarn sus servicios a varios bancos simultneamente,
por lo que se requerir un esfuerzo constante para integrar los nuevos servicios a los ya ofrecidos por el
banco. Tambin veremos esfuerzos conjuntos de los bancos para lograr avances en la infraestructura del
sistema y mantener a los bancos como empresas relevantes. Los directivos y gerentes de estos bancos
debern ser capaces de delegar y de coordinar equipos de trabajo con personal de distintas compaas y
culturas.
El negocio bancario se basar en optimizar la experiencia del cliente, en buscar las alianzas necesarias
para que el cliente tenga esta experiencia ptima, y en solventar los problemas que surjan en el camino.
Estos bancos tendrn que reducir mucho sus costos de infraestructura para adaptarse a los mrgenes
comprimidos por la presencia de ms jugadores en la industria. Esto significa entre otras cosas menos
agencias pero con personal altamente capacitado, bien entrenado, y con la autoridad de tomar decisiones a
favor de la experiencia del cliente. Es importante recordar que cada vez ms, las personas que vayan a
agencias lo harn con necesidades de alta complejidad que no pueden atender online. En resumen, estos
bancos tendrn infraestructuras ms giles donde la prioridad fundamental ser mejorar la experiencia del
cliente.

Jos Grasso Vecchio

Presidente ICG Consultores y del
Instituto Latinoamericano de Actualizacin Profesional ILAP