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Secretara de Finanzas
y Secretara de Hacienda
DEUDA PBLICA
Resolucin Conjunta 32/2016 y 122/2016
Dispnese la emisin de nuevos instrumentos de deuda pblica denominados Bonos
Internacionales de la Repblica Argentina en Dlares Estadounidenses.
Bs. As., 05/07/2016
VISTO el Expediente N S01:0284851/2016 del Registro del MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS
PBLICAS, la Ley N 27.198 de Presupuesto General de la Administracin Nacional para el Ejercicio
2016 y el Decreto N 594 de fecha 18 de abril de 2016, y
CONSIDERANDO:
Que la Ley N 27.198 de Presupuesto General de la Administracin Nacional para el Ejercicio 2016
autoriza en su Artculo 34, de conformidad con lo dispuesto por el Artculo 60 de la Ley de Administracin
Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Pblico Nacional N 24.156 y sus modificaciones, al
rgano Responsable de la Coordinacin de los Sistemas de Administracin Financiera del Sector Pblico
Nacional a realizar las operaciones de crdito pblico correspondientes a la Administracin Central.
Que con el objetivo de reducir el costo de financiamiento del TESORO NACIONAL se previ la emisin
de instrumentos de deuda pblica denominados en Dlares Estadounidenses a colocarse en los
mercados financieros internacionales.
Que, en consecuencia, se dict el Decreto N 594 de fecha 18 de abril de 2016 que faculta a travs del
Artculo 1, por hasta un monto que no supere la suma de VALOR NOMINAL DLARES
ESTADOUNIDENSES DIEZ MIL MILLONES (V.N. U$S 10.000.000.000), al MINISTERIO DE HACIENDA
Y FINANZAS PBLICAS, a travs del rgano Responsable de la Coordinacin de los Sistemas de
Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional, a incluir, clusulas de prrroga de jurisdiccin a
favor de tribunales extranjeros y que dispongan la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana,
exclusivamente, respecto a los reclamos que se pudieran producir en la jurisdiccin que se prorrogue y
con relacin a los acuerdos que se suscriban y a las emisiones de deuda pblica que se realicen con
cargo al citado decreto, estableciendo que la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana no
implicar renuncia alguna respecto de la inmunidad de la REPBLICA ARGENTINA con relacin a la
ejecucin de los bienes que se detallan en los incisos a) a j) de dicho artculo.
Que por el Artculo 2 del citado decreto se encomienda a este Ministerio, a travs del rgano
Responsable de la Coordinacin de los Sistemas de Administracin Financiera del Sector Pblico
Nacional, la registracin ante la SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION de los ESTADOS
UNIDOS DE AMRICA de un monto que no supere la suma del valor nominal mencionado en el
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considerando precedente y por el Artculo 3 se lo faculta, a travs del rgano Responsable de la

Coordinacin de los Sistemas de Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional, a realizar todas
las acciones necesarias para llevar a cabo la medida autorizada.
Que, en el marco del programa financiero para el corriente ao, se ha aceptado la oferta enviada por un
grupo de entidades financieras que reflejan las mejores condiciones de tasa y plazo disponibles para la
colocacin de DOS (2) ttulos de deuda pblica a un plazo mayor de DIEZ (10) aos, a las que, de
conformidad a las autorizaciones conferidas por el Artculo 3 del Decreto N 594/16, resulta necesario
designar.
Que las condiciones de mercado reflejadas en las propuestas recibidas de bancos colocadores
internacionales denotan las mejores condiciones de tasa y plazo disponibles para una colocacin de la
REPBLICA ARGENTINA en ms de DIEZ (10) aos.
Que el MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS PBLICAS ha incluido en el prospecto de emisin de
los ttulos pblicos que utilizar el producido de la colocacin para realizar operaciones de administracin
de pasivos.
Que dichas entidades, a su vez, colaborarn en la preparacin de la documentacin necesaria para
materializar la colocacin de los nuevos instrumentos de deuda pblica de la REPBLICA ARGENTINA.
Que la citada propuesta contempla la emisin de BONOS INTERNACIONALES DE LA REPBLICA
ARGENTINA EN DLARES ESTADOUNIDESES, los que en una primera etapa estarn representados
por Certificados Globales 144 A y Regulacin S y Certificados Definitivos 144 A y Regulacin S, y en una
segunda etapa, en funcin al Acuerdo de Registracin (Registration Rights Agreement), podrn ser
sustituidos por los Certificados Globales para bonos registrados ante la SECURITIES AND EXCHANGE
COMMISSION de los ESTADOS UNIDOS DE AMRICA.
Que asimismo, corresponde aprobar los modelos de los acuerdos pertinentes a ser suscriptos para la
emisin y colocacin de los nuevos ttulos pblicos, previndose el pago de los correspondientes
honorarios y gastos en condiciones de mercado.
Que por el Artculo 6 del Anexo del Decreto N 1.344 de fecha 4 de octubre de 2007 y sus
modificaciones se establece que las funciones de rgano Responsable de la Coordinacin de los
Sistemas que integran la Administracin Financiera del Sector Pblico Nacional, sern ejercidas
conjuntamente por la SECRETARA DE HACIENDA y la SECRETARA DE FINANZAS, actualmente
pertenecientes al MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS PBLICAS.
Que la Oficina Nacional de Crdito Pblico dependiente de la SUBSECRETARA DE FINANCIAMIENTO
de la SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS PBLICAS, ha
informado que esta operacin se encuentra dentro de los lmites establecidos en la Planilla Anexa al
Artculo 34 de la Ley N 27.198 de Presupuesto General de la Administracin Nacional para el Ejercicio
2016.
Que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA ha emitido su opinin en el marco de lo
previsto en el Artculo 61 de la Ley de Administracin Financiera y de los Sistemas de Control del Sector
Pblico Nacional N 24.156 y sus modificaciones.
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Que la Direccin General de Asuntos Jurdicos del MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS

PBLICAS ha tomado la intervencin que le compete.
Que la PROCURACIN DEL TESORO DE LA NACIN ha tomado la intervencin de su competencia.
Que la presente medida se dicta en virtud de las facultades conferidas por la Ley N 27.198 de
Presupuesto General de la Administracin Nacional para el Ejercicio 2016, Artculo 6 del Anexo del
Decreto N 1.344 de fecha 4 de octubre de 2007 y sus modificaciones y el Decreto N 594/16.
Por ello,

EL SECRETARIO DE FINANZAS
Y
EL SECRETARIO DE HACIENDA
RESUELVEN:
ARTCULO 1 Dispnese la emisin de nuevos instrumentos de deuda pblica denominados BONOS
INTERNACIONALES DE LA REPBLICA ARGENTINA EN DLARES ESTADOUNIDESES, con el
aditamento de la tasa de inters y el ao de vencimiento, cuyas condiciones financieras se detallan en el
Anexo I que forma parte integrante de la presente resolucin, por hasta un VALOR NOMINAL ORIGINAL
DLARES ESTADOUNIDENSES DOS MIL SETECIENTOS CINCUENTA MILLONES (VNO U$S
2.750.000.000).
ARTCULO 2 Desgnanse a CREDIT SUISSE SECURITIES (USA) LLC, DEUTSCHE BANK
SECURITIES INC., MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH INCORPORATED y MORGAN
STANLEY & CO. LLC., como Colocadores Conjuntos para la colocacin de los nuevos instrumentos
pblicos de la REPBLICA ARGENTINA, cuya emisin se dispone por el Artculo 1 de la presente
medida.
ARTCULO 3 Aprubanse los modelos de la documentacin inherente a la operacin de
financiamiento que se dispone en el Artculo 1 y a las designaciones efectuadas en el Artculo 2, ambos
de la presente medida, cuyos ejemplares en idioma ingls y su traduccin al espaol forman parte
integrante de la presente medida de acuerdo con el siguiente detalle:
Anexo II Memorandum Preliminar de la Oferta (Preliminary Offering Memorandum), el cual ser
sustancialmente similar al Memorandum Final de la Oferta (Final Offering Memorandum);
Anexo III Acuerdo de Compra (Purchase Agreement);
Anexo IV Acuerdo de Registracin (Registration Rights Agreement).
ARTCULO 4 Reconcese a los Colocadores Conjuntos una comisin de colocacin del CERO
COMA DOCE POR CIENTO (0,12%) sobre el monto total del capital de los nuevos ttulos pblicos que se
coloquen conforme a la oferta que se realice.
ARTCULO 5 Desgnase para la emisin aprobada por el Artculo 1 de la presente resolucin a THE
BANK OF NEW YORK MELLON como Agente Fiduciario y Agente de Pago y Agente de Listado en el
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GRAN DUCADO DE LUXEMBURGO.

ARTCULO 6 Aprubase el esquema de honorarios y gastos para THE BANK OF NEW YORK
MELLON por sus tareas como Agente Fiduciario y Agente de Pago y como Agente de Listado en el
GRAN DUCADO DE LUXEMBURGO, cuyos ejemplares en idioma ingls y su traduccin al espaol
obran como Anexos V y VI, respectivamente, formando parte integrante de la presente medida.
ARTCULO 7 Aprubanse los gastos de registracin, impresin, distribucin de prospectos,
traduccin y otros gastos asociados habituales que resulten necesarios para llevar a cabo las
operaciones contempladas en la presente norma, segn los topes establecidos en el Anexo VII que forma
parte integrante de la presente medida.
ARTCULO 8 Desgnase al BANCO DE LA NACIN ARGENTINA, como Agente de Proceso
(Process Agent) en los trminos de la Carta de Aceptacin (Acceptance Letter) cuyo modelo se
aprueba como Anexo VIII de la presente resolucin.
ARTCULO 9 Los gastos que demanden las operaciones dispuestas por la presente medida sern
imputados a los crditos previstos en la Jurisdiccin 90 - Servicio de la Deuda Pblica.
ARTCULO 10. Autorzase al seor Secretario de Finanzas y/o al seor Subsecretario de
Financiamiento, a firmar en forma indistinta la documentacin aprobada por el Artculo 3 de la presente
medida, la que en lo sustancial deber ser acorde con los modelos que se anexan a la presente
resolucin.
ARTCULO 11. Autorzase al seor Secretario de Finanzas y/o al seor Subsecretario de
Financiamiento y/o al seor Director Nacional de la Oficina Nacional de Crdito Pblico y/o al seor
Director de la Direccin de Administracin de la Deuda Pblica, en forma indistinta, a firmar el resto de la
documentacin que resulte necesaria para implementar la presente medida.
ARTCULO 12. La SECRETARA DE FINANZAS del MINISTERIO DE HACIENDA Y FINANZAS
PBLICAS, ser la Autoridad de Aplicacin de la presente resolucin, quedando facultada para dictar las
normas complementarias y/o aclaratorias correspondientes.
ARTCULO 13. La presente medida entrar en vigencia a partir del da de su dictado.
ARTCULO 14. Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional del Registro Oficial y
archvese. Luis A. Caputo. Gustavo A. Marconato.
NOTA: El/los Anexo/s que integra/n este(a) Resolucin Conjunta se publican en la edicin web del BORA
www.boletinoficial.gob.ar y tambin podrn ser consultados en la Sede Central de esta Direccin
Nacional (Suipacha 767 - Ciudad Autnoma de Buenos Aires).
Fecha de publicacion: 06/07/2016

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