EVALUAR EL RENDIMIENTO FINANCIERO DE UNA EMPRESA

Martin Manufacturing Co.

Estado de Resutado por el ao terminado al 31 de Diciembre de 2015.
Ingresos por Ventas
Menos: Costo de los Bienes vendidos
Utilidad Bruta
Menos Gastos Operativos:
Gastos de Ventas
Gastos generales y de Administracion
Gastos por Depreciacion
Total de Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Menos: Gastos por intereses
Utilidad neta antes de impuestos
Menos: Impuesto sobre la renta (Tasa30%)
Utilidad neta despues de Impuestos
Menos: Dividendos de acciones preferentes
Ganancias disponibles para los accionistas comunes
Ganancias por Accion (EPS)

Se le solicita calcular las razones financieras de la empresa, ao de 365 dias.

8 razones financieras de liquidez , rentabilidad, endeudamiento y de los
rendimientos de los activos y patrimonio. Dos de cada una.

RO DE UNA EMPRESA
g Co.
l 31 de Diciembre de 2015.
$
%
5,075,000
100%
3,704,000
73.0%
1,371,000
27.0%
0.0%
650,000
12.8%
416,000
8.2%
152,000
3.0%
1,218,000
24.0%
153,000
3.0%
93,000
1.8%
60,000
1.2%
18,000
0.4%
42,000
0.8%
3,000
39,000
0.39

mpresa, ao de 365 dias.

udamiento y de los
a una.

Martin Manufacturing Co.

Balances Generales

Activos
Activos corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
Activos fijos brutos (al costo)
Menos: Depreciacion acumulada
Actiovs fijos netos
Total de Activos
Pasivo y Patrimonio de los Accionistas
Pasivos corrientes
Cuentas por Pagar
Documentos por pagar
Deudas acumuladas
Total de Pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Total de pasivos
Patrimonio de los accionistas
Acciones preferentes (2,500 acciones $1.20 de dividendo
Acciones comunes (100,000 acciones valor nominal $4.00)
Capital pagado adicional
Utilidades retenidas
Total del patrimonio de los accionistas
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas
* Las 100,000 acciones comunes en circulacion de la empresa cerra
precio de $11.38 por accion.

Manufacturing Co.
ances Generales

Martin Manufact
Razones historicas y prom
31 de Diciembre
2015
2014
25,000
805,556
700,625
1,531,181
2,093,819
500,000
1,593,819
3,125,000

24,100
763,900
763,445
1,551,445
1,691,707
348,000
1,343,707
2,895,152

230,000
311,000
75,000
616,000
1,165,250
1,781,250

400,500
370,000
100,902
871,402
700,000
1,571,402

stas

s $1.20 de dividendo
s valor nominal $4.00)

50,000
50,000
400,000
400,000
593,750
593,750
300,000
280,000
cionistas
1,343,750 1,323,750
os accionistas
3,125,000 2,895,152
culacion de la empresa cerraron en 2006 a un

Razon
Liquidez corriente
Prueba Acida
Rotacion de inventarios (veces)
Periodo Prom. de Cobro (dias)
Rotacion de activos totales (veces)
Indice de endeudamiento
Razon de cargos de interes fijo
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad neta
Rend. S/los activos totales (ROA)
Retorno sobre el patrimonio (ROE)
Relacion precioxacc./ganancia (P/E)
Razon mercado/libro ( M/L)

Valor en libros x accion comun

Martin Manufacturing Co.

Razones historicas y promedio de la industria
2013
2014
2015

Razon
uidez corriente
eba Acida
acion de inventarios (veces)
odo Prom. de Cobro (dias)
acion de activos totales (veces)
ce de endeudamiento
on de cargos de interes fijo
gen de utilidad bruta
gen de utilidad neta
d. S/los activos totales (ROA)
orno sobre el patrimonio (ROE)
acion precioxacc./ganancia (P/E)
on mercado/libro ( M/L)

or en libros x accion comun

1.7
1.0
5.2
50.7 dias
1.5
45.8%
2.2
27.5 %
1.1 %
1.7%
3.1%
33.5
1.0

1.8
0.9
5.0
55.8 dias
1.5
54.3 %
1.9 %
28.0%
1.0 %
1.5 %
3.3 %
38.7
1.1

57.94
1.62
1.65
27.0%
0.8%
1.2%
3.0%
29.18
0.88

12.94

Promedio
Indust.2015
1.5
1.2
10.2
46 dias
2.0
24.5 %
2.5
26.0%
1.2 %
2.4 %
3.2 %
43.4
1.2

13904 Vtas.diarias

Con los estados financieros presentados a continuacion se le solicita:

a) Completar la tabla de razones financieras y compararlas con las
razones de la industria.
b)Analizar la situacion financiera de Zach Ind., su estado de liquidez,
de actvidad, de enceudamiento, de rentabilidad y de mercado.
Resuma la condicion general de la empresa.
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Zach Industries, S.A.
Estado de Resultados por el ao terminado al 30 de Junio 2010.
$
%
Ingresos por Ventas
160,000 100.0%
Menos: Costo de los Bienes vendidos
106,000
66.3%
Utilidad Bruta
54,000
33.8%
Menos Gastos Operativos:
Gastos de Ventas
16,000
10.0%
Gastos generales y de Administracion
10,000
6.3%
Gastos de Arrendamiento
1,000
0.6%
Gastos por Depreciacion
10,000
6.3%
Total de Gastos Operativos
37,000
23.1%
Utilidad Operativa
17,000
10.6%
Menos: Gastos por intereses
6,100
3.8%
Utilidad neta antes de impuestos
10,900
6.8%
Menos: Impuesto sobre la renta
4,360
2.7%
Utilidad neta despues de Impuestos
6,540
4.1%

Zach Industires S.A.

Balance General
al 30 de Junio de 201x
Activos
Activos corrientes
Efectivo
Valores negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
Terreno
Edificio y Equipos
Menos : Depreciacion Acumulada
Activos Fijos netos
Total de activos
Pasivo y Patrimonio de los accionistas
Pasivos corrientes
Cuentas por Pagar
Documentos por pagar
Total de Pasivos corrientes
Deuda a largo plazo
Total de pasivos
Patrimonio de los accionistas
Acciones comunes (3,000 acciones valor nominal $10.50)

Utilidades retenidas
Total del patrimonio de los accionistas
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas
Las 3,000 acciones comunes en circulacion de la empresa,
cerraron en 2015, a un precio de $25. x accion.

$
500
1,000
25,000
45,500
72,000
26,000
90,000
38,000
78,000
150,000

Liquidez corriente
Prueba Acida
Rotacion de inventarios
Periodo Prom. de Cobro
Rotacion de activos tota
Indice de endeudamien

Razon de cargos de interes fijo(U

Margen de utilidad brut

Margen de utilidad neta
Rend. S/los activos tota
Retorno sobre el patrim

Relacion precio ganancia (P

Razon mercado/libro ( M/L)(V

22,000
47,000
69,000
22,950
91,950
31,500
26,550
58,050
150,000

Ganancias por Accion ((Gana

Razon

uidez corriente
eba Acida
acion de inventarios (veces)
odo Prom. de Cobro (dias)
acion de activos totales (veces)
ce de endeudamiento

n de cargos de interes fijo(Ut.an.Int.eImp./Int.)

gen de utilidad bruta

gen de utilidad neta
d. S/los activos totales (ROA)
orno sobre el patrimonio (ROE)

Promedio
Industria
1.80
0.70
2.50
37.5 dias

2014 real
1.84
0.78
2.59
36.5 dias

65%
3.8
38%
3.5%
4.0%
9.5%

67%
4.0
40.0%
3.6%
4.0%
8.0%

1.1

1.2

cion precio ganancia (P/E)(Prec.merc.acc.com/Ut.xAcc.)

n mercado/libro ( M/L)(Valor de mercado acc.comun/valor en li

ancias por Accion ((Gananc.disp.acc.com/No.Acc.com.en Circ.)

2015 real
1.04
0.29
2.33
57.03
1.07
61.3%
2.79
33.8%
4.1%
4.4%
11.3%
11.47
1.29
2.18

Valor en libros x accion comun= (Cap.Cont.-Valor acciones preferentes)/(No.acciones com

Valor en libros x accion comun=

19.35

438
Significa cuantas veces la empresa, cambia sus activos al ao.
Cuanto mayor es la rotacion de act.totales, es mayor la eficiencia
con la que se han usado sus activos.

Gan.xaccion=

2.18

ferentes)/(No.acciones comunes en circul

Sistema de analisis DuPont

Utilice la siguiente informacion de las razones de Johnson Internat., y los
promedios de la industria para:
a) Elaborar el sistema de analisis DuPont, tanto de Johnson como de la industria.
b) Evaluar a Johson y a la industria, durante el periodo de 3 aos.
c) Indicar en que areas Johnson, requiere mayor ananlisis y atencion.
2013
2014
Johson
Multiplicador de Apalancamiento financiero
1.75
1.75
Margen de Utilidad neta
0.059
0.058
Rotacion de activos totales
2.11
2.18
ROE de Johnson

Promedios de la industria :
Multiplicador de Apalancamiento financiero
Margen de Utilidad neta
Rotacion de activos totales
ROE de la Industria

1.67
0.054
2.05

1.69
0.047
2.13

, y los

e la industria.

on.
2015
1.85
0.049
2.34
21.21%

1.64
0.041
2.15
14.46%

4.90%
2.34

4.10%
2.15

Retorno sobre
el Patrimonio
ROA
Multiplic.x
MAF
(=) ROE
(M.Ut.nxRot.act.tot)
Mult.apa.financ.
11.47%
1.85
21.21%

8.82%

1.64

14.46%