UNIVERSIDAD AUTNOMA DEL PER

FACULTAD DE CIENCIAS Y GESTION DE ESCUELA ACADMICO

PROFESIONAL DE ADMINISTRACION.

INTEGRANTES

: CINDY RAMOS CHURASI

DOCENTE

: OSCAR LINARES

CURSO

: ADM. NEGOCIOS INTERNACIONALES

AULA/SECCIN

: A-503

CICLO

:V

LIMA SUR-PER
2016

CASO CORPORATIVO.
TV Sat es una empresa espaola de televisin que debe adquirir un paquete de pelculas
a la MGM americana por valor de 500.000 dlares dentro de seis meses. En la actualidad
el tipo de cambio dlar/euro es de 1,05 USD/EUR. Pero el equipo directivo de TV Sat
tiene miedo de que el dlar se aprecia a lo largo del semestre. Por ello, suscribe un
contrato de divisa a plazo con su banco por el que fija el tipo de cambio USD/EUR para
dentro de seis meses en un valor de 1,03 USD/EUR.
Pero, cules seran las prdidas y ganancias de TV Sat sobre el tipo de cambio a plazo si
el precio del euro en dlares en la fecha de expiracin toma los valores de: 1,09; 1,06;
1,03; 1,00; 0,97. Cul sera el valor de mercado del contrato a plazo en la fecha de
expiracin para los cinco tipos de cambio anteriores?

El valor del contrato a plazo para los cinco tipos de cambio anteriores ser exactamente
igual a los valores mostrados en la tercera columna pero con el signo cambiado. De tal
manera que se anulen los beneficios/prdidas del riesgo de cambio con los
beneficios/prdidas del contrato a plazo.

CASO CORPORATIVO.
SOLCACE SAC es una empresa familiar dedicada a la produccin y exportacin de frutas
a los mercados internacionales. Esta empresa decidi realizar la compra de maquinaria
para su nueva presentacin de mangos, es por eso que harn un estudio para saber cul
es el precio de la adquisicin del equipo. Se est viendo la posibilidad de importar, en el
caso que se d un menor costo.
3,33 soles = 1dolar=1.98 yuan
Ao=2016 (de enero a julio.)
Precio en USA: 50000, Precio en Per: 18679,25, Precio en Japn: 125618,5.
(De agosto a diciembre)
Precio en USA: 58000, precio en Per: 18679,25, precio en Japn: 111258.
En estos resultados se puede observar que en los ltimos 6 meses del ao se ha
aumento el precio de la maquinaria en USA, en el caso de Per, el precio se ha
mantenido, pero por otro lado en Japn el precio ha disminuido ya que ellos mejoran cada
vez ms en cuanto a estas maquinarias.

Mercado De Valores
En otras palabras, influye positivamente, porque si tenemos accionistas japoneses o de
USA, nos aportaran informacin acerca de la fluctuacin de divisas de sus ciudades y en
base a ello poder realizar operaciones para aumentar la rentabilidad de futuros proyectos.
Teniendo en cuenta que al ser accionistas, estos poseen derechos en la empresa.

Mercado De Divisas
En cuanto al mercado de divisas recibe un impacto positivo en SOLCACE SAC, ya que
nos ha dado alternativas para realizar la compra de un activo fijo. Adems, nos ha
proporcionado datos certeros y la forma ms eficiente para realizar una inversin.
Si SOLCACE SAC quiere realizar hoy la compra de la maquinaria lo ms recomendable
es que lo importe de USA o de Japn, pero si desea adquirirlo en el mes de agosto,
setiembre, octubre, noviembre o diciembre tendra que importarlo de Japn, usando como
medio de pago el Yuan por el hecho que ahorrar 6360.5 soles y obtendr ganancia. Por
otro lado, si lo quiere realizar en Per obtendr una prdida de 5000 soles, claro que no
se estara efectuando el mercado de divisas.

CASO.
(2013) compra de una accin emitida por Financial Soothsayers, Inc. por $100.
La accin proporciona un dividendo de $1 a comienzos de 2014 y la
cotizacin ha subido de $100 a $109 a lo largo del ao.
Cul fue la tasa de rentabilidad obtenida de este activo durante 2013?
10% La inversin inicial de $100 se transform en un valor de $110,
equivalentes a la suma del dividendo de un dlar y de los $109 que podramos
obtener vendiendo la accin.
Ahora, supongamos que la compaa sigue pagando $1 de dividendo pero que
la cotizacin cay a $89. Cul sera la tasa de rentabilidad obtenida de este
activo durante 2013?
La inversin inicial de $100 solamente valdr ahora $90, ofreciendo una tasa
de rentabilidad nega6va del 10%.

Caso.
Banco vende en Mercado de Divisas bonos extranjeros por 100 dlares
obteniendo pago en moneda nacional. Deposita el dinero en su caja fuerte y
queda fuera de circulacin. Reduciendo los activos exteriores y el total de
activos.

PASIVOS
Depsitos bancos privados.
500
Efectivos en circulacin.
2000
Total pasivo
2500
ACTIVOS

Activos externos 900

Activos internos 1500
Total Activos
2400

PASIVOS
Depsitos bancos privados.
500
Efectivos en circulacin.
1900
Total pasivo
2400

Si el comprador de los activos externos paga al banco con cheque de 100

dlares librado a cargo de su cuenta en banco privado. El banco carga 100
dlares en cuenta del banco abierta en el banco central y este carga en la

cuenta del comprador. Los depsitos de los bancos privados disminuyen y el

balance del Banco queda.

Caso.
En dos das viajo a USA. Me dirijo a mi banco y solicito 10.000$. El banco me
aplica el tipo de cambio oficial de hoy (1 $=0,8210 ), entrego 8.210 . Si mi
banco dispone de 10.000 me los entrega hoy mismo. Si no, los compra en el
mercado de divisas y me los entrega maana. El cambio aplicado (1$=
0,8210) sera un cambio spot.
Sin embargo, si s que voy a viajar a EEUU dentro de seis meses (ms tiempo
que los dos das que marca la frontera entre contado y plazo), puedo dirigirme
a mi banco y decirle que deseo hacer hoy la operacin de compra de 10.000
para llevrmelos dentro de 6 meses, no sea que el $ se revalorice respecto al
y me exijan entonces ms por el viaje.
El Banco me dice que est de acuerdo y aplica hoy a la operacin el tipo de
cambio a forward de 6 meses (1 = 0,8317). Esto significa que pase lo que
pase con los tipos de cambio en esos 6 meses, podr disponer de los 10.000$
habiendo entregado a cambio, dentro de seis meses, la cantidad fija de 8.317.
En realidad, lo que he hecho es asegurar con su banco el tipo de cambio (lo
que se denomina seguro de cambio) hoy para dentro de 6 meses, ocurra lo que
ocurra con los tipos spot. No obstante, hasta que no transcurran los seis meses
no sabr si la operacin ha sido satisfactoria o no para m. Se pueden dar dos
supuestos:

El supuesto A me favorece porque he entregado a los 6 meses 8.317, y el

banco me entrega los 10.000$. Si no hubiera hecho este seguro, dentro de 6
meses tendra que haber entregado al banco 8.429, para recibir los mismos
10.000$. Me he beneficiado en 112 Euros.
El supuesto B no me es favorable. Ya que de haber sabido, no hubiera
contratado el seguro de cambio (pagando dentro de 6 meses 8.317). Hubiera
esperado a comprar la vspera del viaje (en 6 meses) los 10.000$ al tipo spot
de entonces: hubiera pagado 8.269(48 menos).