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DE INTERES
La tasa de inters nominal es la tasa de inters anual, es decir, la tasa que tiene
una capitalizacin anual.
La tasa de inters efectiva es la tasa de inters que tiene una capitalizacin con
cualquier duracin, esta duracin puede ser mensual, bimestral. Semestral, etc.
As que la capitalizacin viene siendo el periodo en que se generan intereses.
En captulos anteriores se introdujeron los conceptos de tasas de inters
compuesto y de inters simple, la diferencia bsica entre los 2 es que el inters
compuesto incluye inters sobre el inters obtenido el ao anterior. En esencia, la
tasa de inters nominal y la tasa de inters efectiva tienen la misma relacin que el
Inters compuesto y el inters simple.
El clculo para la tasa de inters nominal ignora el valor del dinero en el tiempo, al
igual que el clculo del inters simple. Cuando se considera el valor del dinero en
el tiempo, al calcular las tasas anuales de inters de las tasas de inters de
periodo, la tasa anual se denomina tasa de inters efectiva.
Clculo de Tasas de Inters Desconocidas
DESARROLLO
1. Si una persona puede hacer una inversin de negocios que requiere un
gasto de $ 3000 ahora con el fin de recibir $ 5000 dentro de 5 aos. Cul
sera la tasa de retorno sobre la inversin?
P = F (P/F, i, n) = F
1
(1 + i) n
3000 = 5000
1
(1 + i) 5
0.600 =
1
(1 + i) 5
(1 + i) 5 (0.600) = 1
(1 + i) 5 =
1
0.6
1+i=5
1
0.6
i=5
1 -1
0.6
i = 0.1076 * 100%
i = 10.76 %
Dado que el factor aumenta en medida que i aumenta, c se suma del factor
i = 10%
i = 10 + 0.76 = 10.76%
2. Unos padres desean ahorrar dinero para la educacin de su hijo; compran
entonces una pliza de seguros que producir $ 10 000 dentro de 15 aos.
Ellos deben pagar $ 500 por ao durante 15 aos empezando dentro de un
ao. Cul sera la tasa de retorno sobre sus inversiones?
Se utiliza A/F
A = F (A/F, i, n)
500 = 10 000 (A/F, i, 15)
(A/F, i, 15) = 0.0500
Segn las tablas de inters bajo la columna A/F para 15 aos, el valor
0.05000 se encuentra entre 3% y 4%. Por interpolacin
(P/F, 4%, 15) = 0.05377
c = 0.05377 0.05000 (4 3)
0.05377 0.04994
= 0.00377 (1)
0.00383
= 0.9843
Dado que el factor aumenta en medida que i aumenta, c se suma del factor
i = 3%
i = 3 + 0.98 = 3.98%
CONCLUSIN
Las frmulas de pago nico pueden reordenarse con facilidad y expresarse en
trminos de i, pero para las ecuaciones de serie uniforme y de gradientes,
comnmente es necesario resolver para el valor del factor y determinar la tasa de
inters a partir de las tablas de factores de inters.
2.1.1TASA NOMINAL
INTRODUCCIN
La frmula que involucra ambos tipos de tasas es la siguiente:
DESARROLLO
Ejemplo:
1. Se invierten hoy $ 3 450 a una tasa de inters del 45 %, Cunto se tendr
dentro de dos aos? Resuelva para las siguientes tasas de intereses.
a)
nominal.
3450
i=
45
0.45
n=
aos.
a)
F = P (F/P, i %, n) = 3 450 (F/P, 45 %, 2) = 3 450 (2.10250) = $ 7 253.62
Nominal.
Ejemplo 5. Hallar el capital final de una suma de $35000 con un inters del
20% convertible trimestralmente durante 2 aos.
RTA/ Primero se halla la tasa efectiva.
i= j/m
i= 20%/4
i= 5% efectivo trimestral
Ahora se hallar el capital final con la frmula propuesta para el inters
compuesto teniendo en cuenta que en dos aos hay 8 trimestres.
S= p (1+i)n
S= 35000(1+0.05)8
S= 51710.94
CONCLUSIN
El estudio del inters como se vio anteriormente es de vital importancia para
calcular bien las obligaciones que podemos adquirir, ya que podemos
anticiparnos al futuro, y analizar si los prstamos que nos hacen terceros son
factibles de pagar, esta es una aproximacin bsica al estudio de las
matemticas financieras, en prximos artculos se tratarn temas relacionados
con el anterior.
nominal.
b) Efectiva.
..
3450
i=
45
0.45
n=
aos.
CONCLUSIN
F = P (F/P, i %, n) = 3 450 (F/P, 54.3301526 %, 2) = 3 450 (1.543301526)2
= $ 8217.14
Nota: La parte subrayada esta aplicada en la frmula del inters compuesto
visto anteriormente.
2.2 CLCULOS PARA PERODOS DE PAGO
INTRODUCCIN
Adems de considerar el inters o el periodo de capitalizacin, es tambin
necesario considerar la frecuencia de los pagos o entradas dentro del intervalo de
un ao. Para simplificar, la frecuencia de los pagos o entradas se conoce como
periodo de pago.
DESARROLLO
Es importante distinguir entre periodo de capitalizacin y de periodo de pago,
porque
en
muchos
casos
ambos
no
coinciden.
Por ejemplo si una persona deposita dinero cada mes en una cuenta de ahorros
que produce una tasa de inters nominal del 6% anual capitalizada
semestralmente, el periodo de pago sera un mes mientras que el periodo de
capitalizacin seria 6 meses.
CONCLUSIN
De manera semejante, si una persona deposita dinero cada ao en una cuenta de
ahorros que capitaliza el inters trimestralmente, el periodo de pago es un ao,
mientras
que
el
periodo
de
capitalizacin
es
trimestral.
DESARROLLO
Caso
1:
periodos
de
capitalizacin
de
pago
iguales.
(P=C).
n = nmero de aos
Ejemplo:
1. Se invierten $ 7 500 cada mes (empezando el prximo mes) y por tres aos, si
la tasa de inters es del 40 %, capitalizable mensualmente, Cunto se tendr en
el momento de efectuar el ltimo depsito?
CONCLUSIN
Solucin:
Datos: A =7 500 i= 40 % i= 0.40 cap.mens. n = 3 aos, t = 12, F= ?
k=nmero
de
pagos
al
ao.
este
momento?
Solucin:
Datos: A = 50 000 i = 35 % i = 0.35 n = 4 aos t = 6 k = 2 z = 3 P = ?
DESARROLLO
Ejemplo:
1. Se invierten $ 24 700 cada mes (empezando el prximo mes) y durante 5 aos,
si la tasa de inters es del 30 % capitalizable trimestralmente, Cunto se tendr
en
el
momento
de
efectuar
el
ltimo
Solucin:
Datos: A = 24 700 i = 30 %= 0.30 n = 5 aos t = 4 y = 3 k = 12 F = ?
depsito?
CONCLUSIN
Se
observa
que el primer pago est en el periodo 4 que corresponde al final del primer ao.
La anualidad debe comenzar en el punto 3 y terminar en el punto 23, adems,
su valor presente deber trasladarse al punto 0 donde se ha puesto la fecha
focal. La ecuacin de valor ser:
800.000 = R (1 - (1+0.9)-20/0.09)(1.09)-3
R = $113.492,69
Anualidades
Ordinarias
vencidas
Diferidas
Perpetuas
Generales
ANUALIDADES PERPETUAS
Una anualidad que tiene infinito nmero de pagos, se denomina Anualidad
infinita o perpetua, en realidad, las anualidades infinitas no existen, porque en
este mundo todo tiene fin, pero, se supone que es infinita cuando el nmero de
pagos es muy grande.
Este tipo de anualidades se presenta,
nicamente se retiran los intereses.
Obviamente, solo existe valor presente que viene a ser finito, porque el valor
final ser infinito
2.3.1 FACTORES DE PAGO NICO
INTRODUCCIN
En esencia, un nmero infinito de procedimientos correctos pueden utilizarse
cuando solamente hay factores nicos involucrados. Esto se debe a que slo hay
dos requisitos que deben ser satisfechos: (1) Debe utilizarse una tasa efectiva
para i. y (2) las unidades en n deben ser las mismas que aqullas en i. en notacin
estndar de factores, entonces, las ecuaciones de pago nico pueden
generalizarse de la siguiente manera:
DESARROLLO
P
(P/F,
efectivo
por
periodo,
nmero
de
periodos)
podran
utilizarse
cualquiera
de
las
los
valores
CONCLUSIN
Ejemplo 1: El seor Hernndez planea invertir su dinero en un depsito que paga
el 18% anual compuesto diariamente. Qu tasa efectiva recibir anual y
semestralmente?
i
anual
(1+0.18/365)365-1
19.72%
1000(F/P,12.36%,10)+3000(F/P,12.36%,6)+1500(F/P,12.36%,4)
1000(3.21)+3000(2.01)+1500(1.59)
F = $11625.00
Como el inters capitaliza semestralmente, si utilizamos la tasa de inters efectiva
semestral, obtenemos el siguiente resultado:
F
1000(F/P,
6%,20)+3000(F/P,
6%,12)+1500(F/P,
6%,8)
1000(3.2071)+3000(2.0122)+1500(1.5938)
F = $11634.40
los
dos
primeros
casos
PP
PC
PP
>
PC,
debemos:
a) Contar el nmero de pagos y utilizar este valor como n. Por ejemplo, para
pagos semestrales durante 8 aos, n = 16 semestres.
b) Debemos encontrar la tasa de inters efectiva durante el mismo perodo que n
en (a).
c) Operar en las frmulas de los tres grupos de problemas slo con los valores de
n e i.
CONCLUSIN
Ejercicio 1: (Capitalizacin de una anualidad semestral)
Si ahorramos UM 300 cada 6 meses durante 5 aos. Cunto habr ahorrado
despus del ltimo abono si la tasa de inters es 24% anual compuesto
semestralmente?
Solucin:
Como n est expresado en perodos semestrales, requerimos una tasa de inters
semestral,
para
ello
utilizamos
la
frmula
[44B].
Respuesta:
El monto ahorrado es UM 5,264.62