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Informes econmico/financieros
Gestin del Fondo de Maniobra
Naturaleza de actividad
Industria
Comercio
Servicios
Ao 1999
Ao 1998
Ao 1997
26,699
61
8799
28,204
1200
7654
27,721
1300
6543
2749
4539
2345
6549
2698
5670
6538
4532
5600
778
335
1300
3278
-43
5643
-54
4675
-65
Pasivo circulante
Emisiones de obligaciones
Obligaciones no convertibles
Obligaciones convertibles
Otras deudas en valores negociables
Intereses de obligaciones y otros valores
Otros
Deudas con entidades de crdito
Prstamos y otras deudas
Deudas por intereses
705,300
678,472
586,802
497,916
4,398
113,456
12,987
546789
3345
100987
1300
435388
7654
98000
1200
Acreedores comerciales
Anticipos recibidos por pedidos
Deudas por compras o servicios
Deudas representadas por efectos a pagar
Personal
87,654
45378
76540
Administraciones Pblicas
Provisiones
87,654
-98,765
45673
-65000
55674
-87654
Deudores
Clientes por ventas y servicios
Sociedades de grupo, deudores
Sociedades asociadas, deudores
Deudores varios
Otros
Otros
Otras deudas no comerciales
Administraciones pblicas
Otros
Existencias
486,537
600,258
698,180
Otras deudas
435,670
2,300
548760
2300
653480
2400
Comerciales
Materias primas y aprovisionamientos
Productos en curso y semiterminados
1,000
1000
1200
54,321
53876
45667
-6,754
-5678
-4567
Anticipos
Provisiones
Otros
1,218,536
1,306,934
1,312,703
Otros
Ao 1999
Ao 1998
Ao 1997
179,458
62,243
103,456
166,666
65478
87652
157,590
56413
87641
303
13,456
111
13425
111
13425
370,157
468,001
335,108
344,567
13,245
455326
12453
321786
13245
12,345
222
77
43,178
2,976
34,456
5,648
11,001
1000
5600
4325
36,141
1212
34152
777
98
76
495,263
91,342
343,691
87560
194,081
42,516
342,567
223415
12,344
54,789
32,716
132656
0
0
0
0
0
6,565
6565
1,088,056
989,359
722,920
Su situacin es solvente. En general por su actividad no presenta mucha necesidad de liquidez, pero
depende de la rapidez con que se vacen sus almacenes (a ms rapidez menos necesidad de liquidez) y de
la financiacin de sus proveedores ( a ms financiacin, menos necesidad de liquidez).
130,480
Evolucin
Ao 1999
Ao 1998
Ao 1997
1,218,536
1,306,934
1,312,703
1,088,056
989,359
722,920
Fondo de Maniobra
130,480
317,575
589,783
2,000,000
Liquidez
Ingres os
CP
Cos tes CP
697,601
1,000,000
523,201
348,800
174,400
0
Ao 1997
Ao 1998
Ao 1999
Liquidez
Ingres os
CP
Cos tes CP
697,601
523,201
348,800
174,400
0
Ao 1997
Ao 1998
Ao 1999
N de Uds.
actualmente
2,000
40
1,000
10
1,000
50
% de pago a
plazos
Clientes
30%
15
Proveedores
43%
10
Concepto
Concepto
Concepto
Unidades vendidas al da
Precio unitario (ptas)
Ventas diarias (ptas)
1,000
543,332
543,332,000
200
300
50
La Liquidez ptima
necesaria es
2,503,774
miles de
Ptas en
Recomendacin
105
%
1%
Clientes
80%
0%
1%
98%
100%
60%
Productos en curs o de
fabricacin
40%
20%
0%
Liquidez ptma
Liquidez Actual
Pesetas
8,704
130,480
%
7%
100%
150,000
100,000
50,000
0
Liquidez Optima
Liquidez Actual
La presente aplicacin permite conocer la situacin actual de liquidez de su empresa as como la situacin de liquidez ptima que
debera obtener.
El Fondo de Maniobra es la herramienta de medida de la liquidez y del equilibrio financiero que debe existir en la empresa.
1.- Clculo de la situacin actual de liquidez de la empresa
Existen tres formas de calcular el Fondo de Maniobra de la empresa:
Activo Circulante Pasivo Circulante
Recursos Propios + Recursos Ajenos Largo Plazo - Activo Fijo Neto
Recursos Largo Plazo- Inmovilizado Neto
Nosotros emplearemos la primera de ellas por ser la ms adecuada para el clculo de la liquidez en la pyme.
El usuario deber facilitar los datos de entrada tanto de las cuentas de Activo como de las de Pasivo:
Activo Circulante Pasivo Circulante
Inversiones financieras temporales
Deudores
Existencias
Acciones propias a corto plazo
Ajustes por periodificacin
Provisiones para operaciones de trfico
Ajustes por periodificacin
Emisiones de obligaciones
Deudas con entidades de crdito
Deudas con empresas del grupo y asociadas
Acreedores comerciales
Deudas no comerciales
Resultado:
El usuario podr visualizar, numrica y grficamente, la evolucin de su situacin de liquidez durante los tres ltimos ejercicios y
comparar la cuanta de su Activo Circulante en relacin al Pasivo Circulante.
2.- Situacin de liquidez ptima que debera obtener
Para analizar el Fondo de Maniobra ptimo que debera existir en la empresa, hay que analizar detalladamente el ciclo de
explotacin (intervalo entre tesorera inicial y final).
Desde que se compran las materias primas hasta que se produce el cobro por las ventas del producto terminado transcurren una
serie de das en los que la empresa est financiando la operacin de venta. Para calcular el importe de esta financiacin de venta
hay que conocer el nmero de das que las distintas partidas permanecen incobradas respecto al importe de las ventas.
Por ejemplo, en el caso de materias primas, si representan un 50% del importe de ventas y permanecen 60 das en almacn, se
necesitan 30 das para financiarlas ( 60 das * 50% ). Esta operacin se repite con el resto de las partidas (productos en curso de
fabricacin y productos terminados). Adems, hay que tener en cuenta que los proveedores financian parte de las operaciones
(das de que se tarda en pagarles), y que existen clientes a los que se financian operaciones (das que tardan en pagar). Hay que
calcular el nmero de das totales en los que necesito financiacin: Das materias primas + das productos en curso + das
productos terminados das proveedores + das clientes. Si multiplicamos el resultado de esta operacin por el importe de las
ventas del ciclo de explotacin, obtenemos el Fondo de Maniobra que deberamos tener para el referente ciclo. Una vez obtenido,
se calcula el Fondo de Maniobra ptimo del ao ya que sabemos la duracin del ciclo:
Fondo de Maniobra ptimo anual: FM del ciclo * 365 das/ nmero de das del ciclo.
Resultado:
El usuario podr visualizar, numrica y grficamente, el importe ptimo del Fondo de Maniobra que debera obtener y el
porcentaje de las distintas partidas que originan esas necesidades de liquidez.
Ayuda de uso
Existe una pgina inicial de men en la que el usuario puede elegir la herramienta de clculo que
necesita para gestionar la liquidez necesaria en su empresa.
El usuario puede elegir conocer:
1.- Conocer el fondo de maniobra con el que cuenta su negocio
2.- Deducir el grado de liquidez adecuado para su empresa en funcin de los costes y los ingresos a corto
plazo.
Una vez elegida la opcin el usuario deber introducir los datos que le solicitan para posteriormente
visualizar el resultado. nicamente debe rellenar las casillas en blanco y la aplicacin calcular
automticamente los resultados
Una vez cumplimentados los datos, deber pulsar el botn de resultados donde podr visualizar e
imprimir los resultados de la opcin elegida.
Las opciones no son excluyentes, con lo que podr realizar la operacin anteriormente descrita para cada
una de las dos herramientas que se incluyen en el men principal.
La utilizacin de la herramienta est sujeta a las restricciones impuestas por excel en referencia al uso de
letras, nmeros negativos, tamao de celdas, etc. As mismo la herramienta est pensada para responder
adecuadamente a datos lgicos y propios de las empresas en el mercado, no siendo as ante datos
aleatorios o imposibles (inversiones negativas, etc).