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PELOTAS
2015
ii
FICHA CATALOGRFICA
iii
A minha namorada Beatriz, e aos meus amigos Raphael, Lucas e Bruna pelo tempo
que estudamos juntos...
iv
AGRADECIMENTOS
A leitura aps certa idade distrai excessivamente o esprito humano das suas reflexes criadoras. Todo
o homem que l demais e usa o crebro de menos adquire a preguia de pensar.
Albert Einstein.
vi
SUMRIO
SUMRIO..... ............................................................................................................ VI
INDCE DE FIGURAS ............................................................................................. VIII
RESUMO................................................................................................................... IX
ABSTRACT ............................................................................................................ X
1
INTRODUO .................................................................................................... 11
OBJETIVO .......................................................................................................... 12
3.1.1
3.1.2
3.5.1
Corretagem ................................................................................................... 14
3.5.2
Emolumentos ................................................................................................ 14
3.5.3
3.5.4
3.6.1
Tendncia...................................................................................................... 15
3.6.2
3.6.3
ndice de Fora.............................................................................................. 16
APLICAES ..................................................................................................... 18
CARTEIRA INICIAL (11/09/15) ........................................................................ 18
5.1.1
5.2.1
5.3.1
5.5.1
vii
5.8.1
5.8.2
CONCLUSO ..................................................................................................... 32
BIBLIOGRAFIA................................................................................................... 33
ANEXO 34
EXTRATO DE TODO PERODO ...................................................................... 34
viii
INDCE DE FIGURAS
FIGURA 5.1.1 - CARTEIRA INICIAL NO UOL-INVEST (11/09/15) ....................................................... 18
FIGURA 5.1.2 - OPERAES REALIZADAS (11/09) ........................................................................... 19
FIGURA 5.1.3 VARIAO NA COTAO DA AMBEV......................................................................... 19
FIGURA 5.1.4 - VARIAES NA COTAO DA HERING .................................................................. 20
FIGURA 5.2.1 - EXTRATO DIA 18/09/15 .............................................................................................. 22
FIGURA 5.2.2 COTAO BBSEGURIDADE ........................................................................................ 23
FIGURA 5.2.3 GRFICO DE COTAO OI .......................................................................................... 24
FIGURA 5.3.1 EXTRATO DO PERODO (21/09 A 28/09) ..................................................................... 24
FIGURA 5.3.2 COTAO DA AMBEV (28/09/15) ................................................................................. 25
FIGURA 5.3.3 COTAO DA BBSE3 NO PERODO (21/09 A 28/09) ................................................. 25
FIGURA 5.4.1 - FLUXO DE CAIXA DO MS DE SETEMBRO ............................................................. 26
FIGURA 5.5.1 EXTRATO DO PERODO (07/10 19/10) ........................................................................ 26
FIGURA 5.5.2 COTAO DA BBSE3 NA DATA DE VENDA ............................................................... 27
FIGURA 5.5.3 VARIAO NA COTAO DA AMBEV......................................................................... 27
FIGURA 5.6.1 FLUXO DE CAIXA DO MS DE OUTUBRO ................................................................. 28
FIGURA 5.7.1 COTAO DA OI ON NO PERODO (20/09 A 24/11)................................................... 29
FIGURA 5.7.2 ORDEM DE VENDA PARA AMBEV .............................................................................. 29
FIGURA 5.8.1 PROJEO PESSIMISTA PARA O MS DE NOVEMBRO ......................................... 30
FIGURA 5.8.2 FLUXO DE CAIXA PARA PROJEO OTIMISTA ........................................................ 30
FIGURA 5.9.1 FLUXO DE CAIXA CENRIO PESSIMISTA .................................................................. 31
FIGURA 5.9.2 FLUXO DE CAIXA CENRIO OTIMISTA ...................................................................... 31
ix
RESUMO
DAVILA, Filipe Giudice,
INVESTIMENTOS.
RELATRIO
DE
INVESTIMENTOS
UOL
ABSTRACT
DAVILA, Filipe Giudice, INVESTMENT REPORT - UOL INVESTMENTS.
The stock market arouses the curiosity of many Brazilians, but the number of
investors is still too low. This work will utilize the UOL simulator - INVEST to familiarize
a beginner investor with the investment universes routine. The objective of this study
is to provide a first contact between investor and market dynamics, applying analytical
techniques to reduce the risks to investors maximizing their profit.
Key Words: Stock market, UOL - INVEST, Simulation.
11
INTRODUO
O mercado de aes, que j apresentou um crescimento acentuado entre
2002
2010,
atingiu
estabilizao
recentemente
no
pas.
Segundo
12
OBJETIVO
Neste trabalho ser utilizado o simulador UOL-INVEST como forma de
13
FUNDAMENTAO TERICA
Neste captulo sero expostos conceitos, fundamentais, para o entendimento
AES
Fazem parte da menor frao do capital social de uma companhia que so
comercializados em forma de ttulos na bolsa de valores. So elas que proporcionam,
ao investidor, o direito sobre os ativos e lucros de uma empresa. Essas aes podem
ser ordinrias ou preferenciais. (BSSOLA DO INVESTIDOR)
14
DIVIDENDOS
Parcela do lucro da empresa que direcionada aos detentores de aes. O
estatuto social da companhia pode estabelecer o mnimo a ser distribudo, desde que
no seja menor que 25% do lucro. No entanto, caso no haja a previso em estatuto
o dividendo obrigatrio deve corresponder, no mnimo, metade do seu lucro lquido
ajustado. (BM&FBOVESPA S.A., 2015)
BONIFICAES
a distribuio de novas aes para os atuais acionistas. Ocasionalmente
podem ocorrer distribuio de bonificao em dinheiro.
3.5.2 Emolumentos
Percentual cobrado pela BM&FBovespa e pela CBLC (Companhia Brasileira de
Liquidao e Custdia) sobre o volume movimentado no dia. Essa taxa vairia em
funo do tipo de operao realizada. Operaes de day trade so taxadas em
15
0,025%,
enquanto
nas
demais
operaes
investidor
paga
0,0345%
ANLISE TCNICA
Consiste em avaliar as flutuaes futuras do preo de uma ao, levando em
considerao a sua atividade passada. O mtodo envolve buscar e identificar padres
grficos. Indentificao de linhas de tendncia, rompimento de linhas de suporte e
resistncia e ndices de fora so algumas das principais variveis a serem avaliadas.
3.6.1 Tendncia
a direo do movimento do preo de uma ao. Podendo ser tendncia de
alta ou baixa que so o reflexo dos investidores as notcias publicadas. (TORO
RADAR, 2013)
16
17
REVISO BIBLIOGRFICA
(SAFFI, 2003) analisou a validade da hiptese de eficincia dos mercados
18
APLICAES
Ao ingressar no simulador UOL-INVEST o usurio tem creditado o valor de
19
20
CIA Hering (HGTX3): Empresa forte do ramo que apresentava uma cotao
muito abaixo na mdia dos meses anteriores. Esperava-se alta a longo prazo, no
entanto, por ainda no conhecer o simulador, foram compradas apenas 150 aes.
No grfico percebe-se que a perspectiva de alta foi confirmada.
21
22
23
24
25
26
BALANO DO MS DE SETEMBRO
Ao final do ms de setembro os valores de venda superaram o teto de
inseno (R$ 20 mil) de imposto de renda (IR). Assim, deve ser pago o IR, no ms de
setembro, que corresponde a 15% sobre o lucro bruto, conforme a figura abaixo.
27
28
BALANO DO MS DE OUTUBRO
Ao final do ms de outubro, com a venda de 6 mil aes do BBSeguridade, os
valores de venda continuaram a superar o teto de inseno (R$ 20 mil) de imposto de
renda (IR). Assim, deve ser pago o IR, no ms de outubro, que corresponde a 15%
sobre o lucro bruto, conforme a figura abaixo.
29
30
31
32
CONCLUSO
Foi possvel observa, ao final deste trabalho, que o simulador UOL-INVEST
uma ferramenta que possui grande valor aos interessados em iniciar ou se familiarizar
com o mercado de financeiro. O simulador possibilita, ao usurio, criar e/ou avaliar
tcnicas e parmetros de escolha de investimento. Possibilitando que o usurio
exercite um lado mais arrojado na escolha dos investimentos, uma vez que se trata
de dinheiro fictcio.
Para trabalhos recomenda-se avaliar as empresas de forma mais profunda e
durante um intervalo maior. Talvez realizar uma anlise fundamentalistas em conjuto
com a anlise tcnica. Assim, os retornos tenderiam a ser mais garantidos e de mais
substanciais. J em relao ao uso do simulador recomenda-se utilizar as opes de
stop de venda e start de compra que no foram utilizados por o tempo disponvel ser
demasiado pequeno. A utilizao dessas e outras ferramentas, que proporcionam
uma viso melhor do mercado e agilizam algumas das prticas do investidor,
proporcionassem um retorno mais substancial ao usurio.
33
BIBLIOGRAFIA
<http://br.advfn.com/educacional/analise-tecnica/indice-de-forca-relativa-ifr>.
DO
INVESTIDOR.
Bussola
do
Investidor.
Disponivel
em:
<https://www.bussoladoinvestidor.com.br/abc_do_investidor/acao_escritural.asp>.
Acesso em: 17 Novembro 2015.
KALLAS, G. Investir na Bolsa de Valores: Chegou a hora de comprar aes? Toro
Radar | Investimento, Anlise Tcnica, Fundamentalista, 2014. Disponivel em:
<http://www.tororadar.com.br/Investir-na-Bolsa-de-Valores-Chegou-a-hora-decomprar-acoes>. Acesso em: 10 de Outubro de 2015.
MINISTRIO DA FAZENDA. Ministrio da Fazenda. Tesouro Nacional - Ministrio
da
Fazenda,
2004.
Disponivel
em:
<http://www3.tesouro.fazenda.gov.br/Premio_TN/IXPremio/financas/MH2tefpIXPTN/
mh2_permio_tefp.pdf>. Acesso em: 17 Novembro 2015.
PORTAL DA EDUCAO FINANCEIRA. Portal da Educao Financeira - Como
Investir
ANBIMA.
Como
Investir?,
2015.
Disponivel
em:
34
ANEXO
EXTRATO DE TODO PERODO
11/09/15
Crdito inicial.
200.000,00
200.000,00
11/09/15
(10,80)
199.989,20
11/09/15
(1.890,00)
198.099,20
11/09/15
Emolumentos
(0,66)
198.098,54
11/09/15
Corretagem
(28,96)
198.069,58
11/09/15
(1.783,50)
196.286,08
11/09/15
Emolumentos
(0,62)
196.285,46
11/09/15
Corretagem
(27,90)
196.257,56
11/09/15
(1.888,00)
194.369,56
11/09/15
Emolumentos
(0,66)
194.368,90
11/09/15
Corretagem
(28,94)
194.339,96
11/09/15
(1.885,00)
192.454,96
11/09/15
Emolumentos
(0,66)
192.454,30
11/09/15
Corretagem
(28,91)
192.425,39
14/09/15
DIVIDENDO CIEL3
21,83
192.447,22
18/09/15
7.732,00
200.179,22
18/09/15
Emolumentos
(2,71)
200.176,51
18/09/15
Corretagem
(63,87)
200.112,64
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,62)
201.877,02
18/09/15
Corretagem
(27,71)
201.849,31
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,93)
204.492,38
18/09/15
Corretagem
(36,50)
204.455,88
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,54)
205.999,34
18/09/15
Corretagem
(25,50)
205.973,84
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,27)
206.747,57
18/09/15
Corretagem
(14,10)
206.733,47
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
1.765,00
201.877,64
2.644,00
204.493,31
1.544,00
205.999,88
774,00
206.747,84
916,00
207.649,47
(0,32)
207.649,15
35
18/09/15
Corretagem
(16,23)
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,85)
210.058,07
18/09/15
Corretagem
(34,32)
210.023,75
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(1,31)
213.765,44
18/09/15
Corretagem
(43,93)
213.721,51
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,69)
215.687,82
18/09/15
Corretagem
(29,73)
215.658,09
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,32)
216.557,77
18/09/15
Corretagem
(15,99)
216.541,78
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,97)
219.304,81
18/09/15
Corretagem
(37,70)
219.267,11
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,27)
220.040,84
18/09/15
Corretagem
(14,10)
220.026,74
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(2,46)
227.051,28
18/09/15
Corretagem
(60,35)
226.990,93
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(1,00)
229.854,93
18/09/15
Corretagem
(38,71)
229.816,22
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(0,67)
231.728,05
18/09/15
Corretagem
(29,19)
231.698,86
18/09/15
18/09/15
Emolumentos
(2,31)
238.305,55
18/09/15
Corretagem
(58,26)
238.247,29
18/09/15
(8.000,00)
230.247,29
18/09/15
Emolumentos
(2,80)
230.244,49
18/09/15
Corretagem
(65,21)
230.179,28
18/09/15
(55.200,00)
174.979,28
18/09/15
Emolumentos
(19,32)
174.959,96
2.426,00
207.632,92
210.058,92
3.743,00
213.766,75
1.967,00
215.688,51
900,00
216.558,09
2.764,00
219.305,78
774,00
220.041,11
7.027,00
227.053,74
2.865,00
229.855,93
1.912,50
231.728,72
6.609,00
238.307,86
36
18/09/15
Corretagem
(301,21)
174.658,75
18/09/15
(38.800,00)
135.858,75
18/09/15
Emolumentos
(13,58)
135.845,17
18/09/15
Corretagem
(219,21)
135.625,96
21/09/15
(107.360,00)
28.265,96
21/09/15
Emolumentos
(37,58)
28.228,38
21/09/15
Corretagem
(562,01)
27.666,37
28/09/15
(19.190,00)
8.476,37
28/09/15
Emolumentos
(6,72)
8.469,65
28/09/15
Corretagem
(121,16)
8.348,49
07/10/15
07/10/15
Emolumentos
(39,07)
119.949,42
07/10/15
Corretagem
(583,41)
119.366,01
15/10/15
(92.000,00)
27.366,01
15/10/15
Emolumentos
(32,20)
27.333,81
15/10/15
Corretagem
(485,21)
26.848,60
19/10/15
19/10/15
Emolumentos
(20,30)
84.828,30
19/10/15
Corretagem
(315,21)
84.513,09
06/11/15
(77.720,00)
6.793,09
06/11/15
Emolumentos
(27,20)
6.765,89
06/11/15
Corretagem
(413,81)
6.352,08
11/11/15
11/11/15
Emolumentos
(2,70)
14.049,38
11/11/15
Corretagem
(63,71)
13.985,67
111.640,00
119.988,49
58.000,00
84.848,60
7.700,00
14.052,08