Curso: Gestin de

Portafolios y
Estrategias con
Derivados.

Programa
de
Especializacin
en Derivados
Profesor:

Csar A. Martnez
Junio 2016

SLABO

I.

Descripcin del curso

Este curso tiene como propsito desarrollar habilidades de gestin de portafolios y de riesgos y
de desarrollar principios de inversin mediante el uso de instrumentos financieros derivados.
Especficamente, el curso examina estrategias de especulacin, arbitraje y cobertura, mediante
el uso de instrumentos financieros derivados, dentro de la gestin de portafolios. Se presentan
fundamentos tericos y se ponen en prctica las diversas estrategias de inversin, enfatizando
en los beneficios y riesgos que se generan al implementarlas.

II. Competencias y objetivos de aprendizaje

Objetivos:
Dar a conocer a los participantes del curso las estrategias mediante el uso de instrumentos
financieros derivados que se pueden llevar a cabo dentro de la Gestin de Portafolios.

Habilidades:
El alumno aprender a poner en prctica diversas estrategias utilizando instrumentos financieros
derivados y utilizarlas en la Gestin de Portafolios.
Competencias:
Al finalizar la asignatura, el estudiante tendr la capacidad de utilizar instrumentos financieros
derivados bsicos dentro de la gestin de inversiones y de riesgos de una empresa real o de un
portafolio.

III. Contenidos
El curso tiene por objeto presentar y aplicar estrategias de inversin en la Gestin de Portafolios
mediante el uso de instrumentos financieros derivados, por lo cual el mismo estar organizado
de la siguiente forma:

Introduccin: Gestin de Portafolios

Estrategias para la Administracin de Riesgos en Portafolios utilizando Forwards, Futuros
y Swaps.
Estrategias para la Administracin de Riesgos en Portafolios Opciones
Estrategias para la Administracin de Riesgos en Portafolios Opciones Exticas

Gestin de Riesgos al Administrar Portafolios con Derivados.

IV. Metodologa de enseanza

El curso se llevar a cabo mediante la combinacin de clases tericas, anlisis de casos prcticos
y lecturas. Las sesiones se realizarn en un ambiente de interaccin por lo que se espera que los
alumnos asistan a las clases adecuadamente preparados para participar activamente en las
mismas.

Clases tericas, casos prcticos y lecturas.

i.

Sistema de evaluacin

CRITERIO(S) DE EVALUACIN

INSTRUMENTO
DE EVALUACIN

PONDERACIN
SOBRE LA NOTA
FINAL

Controles de Lectura

3 controles de lectura

30%

Trabajo Grupal

Informe y Presentacin

20%

Examen Final

1 examen final

50%

Los controles de lectura se realizarn sobre la base del material de lectura entregado en clases.

V. Bibliografa y otras referencias recomendadas

i. Bibliografa / referencias de revisin obligatoria:
1. HULL, John. Introduccin a los Mercados de Futuros y Opciones, 8va Edicin, 2014.

ii.

Bibliografa /referencias complementarias.

2. CHANCE, Don. Analysis of Derivatives for the CFA Program, 2003.
3. HULL, John. Options, Futures and Other Derivatives, 9th edition, 2015.

VI. Cronograma de actividades del curso:

el siguiente cronograma es
tentativo, el cual podra verse modificado en funcin al avance del desarrollo del curso.
Sesin
(Nmero y fecha)

Contenido a desarrollar
(Temas a tratar en cada
sesin)

9 de junio

Introduccin a la
Administracin de
Portafolios y Derivados.

16 de junio

Estrategias de
Cobertura: Futuros y
Forwards /
Commodities y
Monedas

Actividades a
desarrollar

Exposicin del
profesor

Exposicin del
profesor y
discusin de
lecturas

30 de junio

Estrategias de
Cobertura:
Administracin del
Riesgo de Tasas de
Inters

Exposicin del
profesor

7 de julio

Administracin del
Riesgo de Tasa de
Inters en un Portafolio
de Bonos

Exposicin del
profesor

14 de julio

Estrategias bsicas con

opciones : B&S
ejercicios prcticos

Exposicin del
profesor y
discusin de
lecturas

21 de julio

Estrategias con
opciones

Exposicin del
profesor y
discusin de
lecturas

Material didctico
Lecturas y calificaciones

Libro 1 Cap. 1 y 2.

Control n1: Libro 1 Cap.

3

Control n 2
Libro 1 Cap.10.
Uso de Macros.

Control n 3
Libro 1 Cap.11.

4 de agosto

11 de agosto

Estrategias con
opciones exticas
/ Gestin de Riesgos al
administrar Portafolios
con Derivados

Examen Final

Exposicin del
profesor

Examen Final

Presentacin de
trabajos: Caso Barings

Exposicin de trabajos:
Caso Barings / Exmen
Final

VII. Datos del profesor

Csar A. Martnez La Rosa, FINARM, CRM, CRMA.
Csar Martnez es Gerente de rea de Auditora de Riesgos Corporativos en el Banco de
Crdito del Per, con ms de 19 aos de experiencia relacionada con administracin de
portafolios de inversin, negociacin de derivados, riesgos, regulacin y auditora.

Csar se ha especializado en la revisin de procesos de inversin, riesgos y la

implementacin de mejores prcticas bancarias. Trabajo ms de 6 aos en la gestin y
administracin de portafolios de inversin tanto en el Per como en Italia.
Adicionalmente, fue responsable tcnico de la implementacin de Basilea II en las Islas
Caimn.

Csar cuenta con una maestra en Finanzas y Administracin de Riesgos por la

Universidad de Miln Bicocca, cursos de especializacin en negocios internacionales
realizados en la Universidad de Kansas City Missouri y el ttulo de economista de la
Universidad de Lima.
Email: cesarmartinezl@bcp.com.pe