A Racionalidade Limitada

A racionalidade limitada
de Herbert Simon na
Microeconomia
Ronivaldo Steingraber*
Ramon Garcia Fernandez
Resumo
Este artigo analisa a formao da teoria da racionalidade limitada de Herbert Simon e
seus desdobramentos na Economia. Diversos campos do conhecimento desconhecem
esta teoria e criticam o descolamento da realidade da teoria neoclssica em relao
ao comportamento maximizador adotado. Este artigo contribui com a apresentao
da evoluo do conceito de racionalidade limitada em Simon e seu impacto na Economia. Tal impacto verificado nas escolas ortodoxas, como o desenvolvimento de
teorias como a informao assimtrica, risco moral, second best e seleo adversa e
em escolas heterodoxas, como a schumpeteriana e evolucionria, ps- Keynesiana e
institucionalistas.
Palavras-chave: racionalidade; racionalidade limitada; Herbert Simon; satisficing.
Classificao JEL: B21, B31, D01.
Introduo
Na economia antigos debates costumam ganhar importncia aps
um longo tempo de esquecimento, no com a mesma veemncia ou no
mesmo contexto, mas com igual importncia na formao das idias da
teoria econmica e da pesquisa emprica. Um dos assuntos com grande
* Professor de Economia da UFSC; Centro Socioeconmico da Universidade Federal
de Santa Catarina. Correio eletrnico: ronivaldo.ufsc@gmail.com.
Professor de Economia UNIABC.
REVISTA Soc. Bras. Economia Poltica, So Paulo, n 34, p. 123-162, fevereiro 2013
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incidncia de renascer das cinzas o debate sobre a racionalidade dos

agentes econmicos, pertencente ao campo da microeconomia e com
ampla aplicao nas demais reas, por se tratar de um tema metodolgico bsico: como os indivduos se comportam na teoria/modelo a ser
considerado.
Este artigo tem o objetivo de apresentar o desenvolvimento do
conceito de racionalidade limitada de Herbert Simon, suas aplicaes
e limites como uma alternativa teoria neoclssica de comportamento
maximizador. Outras teorias ortodoxas so apresentadas como resposta
ao conceito de racionalidade limitada e sero discutidas em relao ao
objetivo de responder Simon. Evidncias sobre o atual estado de desenvolvimento da teoria comportamental so apresentadas e conclui-se
que a Economia ampliou a gama de conceitos sobre o comportamento
dos agentes econmicos. O desenvolvimento dos conceitos apresentado cronologicamente, respeitando a evoluo das ideias no campo da
Economia.
O objetivo central deste artigo contribuir com a discusso sobre
o comportamento do indivduo na microeconomia, apresentando outras
teorias concorrentes racionalidade substantiva para reas do conhecimento que discutem aspectos de comportamento e deciso econmicos, mas criticam o posicionamento idealizador da teoria econmica,
identificando a evoluo do debate de racionalidade na economia e o
desenvolvimento atual deste debate que transborda para outras reas
do conhecimento. reas como a Filosofia, Cincias Sociais, Relaes
Internacionais, Administrao, Psicologia, entre outras, discutem com
a Economia e a criticam em relao ao posicionamento restrito do comportamento humano. Neste sentido, a principal contribuio deste artigo
de apresentar a estas reas do conhecimento as teorias concorrentes,
de carter heterodoxo e crticas corrente neoclssica, que surgiram em
funo da pesquisa de racionalidade limitada de Herbert Simon e que
so alternativas racionalidade substantiva neoclssica que no aceita
vises de comportamentos no perfeitos em seus modelos.
Apesar do carter descritivo, este artigo busca apresentar a evoluo do pensamento econmico em relao ao comportamento dos agentes econmicos e as principais teorias, bem como suas concluses e
aplicaes, contribuindo com a discusso sobre como a Economia hoje
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possui novos conceitos sobre o comportamento humano e a forma como

as decises so tomadas. A discusso inicial sobre o comportamento do
indivduo tratada em relao posse de informaes, denominada
de racionalidade dos agentes econmicos. A racionalidade envolve o
conjunto de informaes, conhecimentos e hbitos a disposio do indivduo e que formam a base lgica a qual permitir ao mesmo tomar
decises, agir e realizar estratgias.
Tradicionalmente a economia, por meio da tradio neoclssica,
procurou modelar matematicamente o comportamento dos indivduos
(consumidores, empresas, investidores, entre outros). Tal modelagem
ampliou a capacidade de aplicao da teoria, sob a forma de generalizao dos resultados e pressupostos bsicos da teoria que assumia um
comportamento padro e sem falhas ou imperfeies de conhecimento
para o agente econmico idealizado, o homo economicus.
J na virada do sculo XIX para o sculo XX os autores institucionalistas americanos criticaram a perfeio desta teoria de comportamento. Tais autores acreditavam que a economia se isolou das demais
cincias, como a sociologia, o direito e a psicologia quando a racionalidade do homem econmico tornou-se o padro de comportamento da
teoria econmica.
Em 1936 Keynes apresenta a incerteza como elemento bsico do
comportamento dos agentes no mercado. A partir deste pressuposto, novas idias da racionalidade foram apresentadas por autores como Hicks
e Samuelson. No incio dos anos cinqenta a teoria neoclssica afirma
o pressuposto da racionalidade substantiva com o teorema de Arrow-Debreu de equilbrio geral. Ao longo dos anos cinquenta, Herbert Simon apresenta a idia de racionalidade limitada dos indivduos como
alternativa ao homem econmico. Tal teoria preconizava que, mesmo
com a inteno de ser maximizador, o indivduo estava sujeito a cometer erros e omisses e naturalmente alcanar resultados satisfatrios e
no timos.
A pesquisa de Simon um divisor de guas na teoria econmica.
Em primeiro lugar ela define o conceito de racionalidade limitada e,
ao contrrio da incerteza de Keynes, amplia o entendimento sobre o
comportamento dos agentes econmicos, portanto, com base microeconmica. A partir das pesquisas de Herbert Simon, no incio dos anos
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sessenta nasce por meio de Muth o conceito de expectativas racionais,

mais ainda sem forma e aplicao definida, mas que impactam profundamente o conceito neoclssico de racionalidade, relaxando os rgidos
pressupostos de comportamento maximizador. Outros avanos na teoria neoclssica tambm so pensados como resposta racionalidade limitada, como o conceito de informao assimtrica e risco moral, alm
do princpio da seleo adversa.
Em 1978 Herbert Simon laureado com o prmio Nobel de economia e do final dos anos setenta at meados dos anos oitenta o debate
sobre a racionalidade ganha novas perspectivas. Autores heterodoxos,
como Williamson, Nelson e Winter afirmam nas suas teorias a idia de
racionalidade limitada de Herbert Simon de forma explcita. A exposio de Simon nas demais teorias heterodoxas foi validada pela sua
notoriedade como Nobel de economia, mas tambm como forma de
diferenciao da racionalidade neoclssica e da teoria das expectativas
racionais que ganhou fora na dcada de 80.
A racionalidade limitada foi cunhada como uma alternativa racionalidade substantiva neoclssica, mas tornou-se um dos pressupostos das teorias heterodoxas que buscavam se diferenciarem justamente
da vertente neoclssica.
Com o Nobel de economia de 2009 para Oliver Williamson e
Elinor Ostrom a anlise da governana nas empresas e cooperativas,
respectivamente, ganham interesse e novas pesquisas nestas reas sero
crescentes. As duas linhas de pesquisa mostram limites entre o mercado competitivo e a capacidade de tomada de decises eficientes. A
formao de instituies e capital social so formas de auxlio tomada de deciso dos indivduos cercados por problemas de limitao do
conhecimento e falta de acesso s informaes. Em outras palavras,
novamente a racionalidade limitada de Herbert Simon ganha destaque,
mesmo que indiretamente.
Este artigo composto por cinco sees, contando com esta introduo e a concluso. A seo dois apresenta o problema da racionalidade na Economia e o debate entre a escola Neoclssica que dominou
o pensamento econmico e as crticas de Simon quanto a no existncia
do comportamento preconizado pela teoria no mundo real e nas demais
reas do conhecimento, como a Psicologia e as Cincias Sociais. De
126.
forma ampla, esta seo apresenta o problema da racionalidade para a

metodologia da microeconomia e como o debate produziu duas vises
antagnicas de mundo na Economia, que so denominadas de forma
generalista de vertentes Ortodoxa (Clssica e Neoclssica) e Heterodoxa (que no aceitam a racionalidade dos agentes econmicos e o equilbrio do sistema de mercado).
A terceira seo analisa a formao do conceito de racionalidade
limitada na economia. A relao da racionalidade limitada com o pensamento dos velhos institucionalistas norte-americanos apresentada
nesta seo, bem como a evoluo da mesma frente a outras escolas de
pensamento econmico heterodoxas, como a Nova Economia Institucional (NEI), os evolucionrios (Neo Schumpeterianos) e Ps-Keynesianos. A seo quatro apresenta a conexo e implicaes da racionalidade limitada com a gnese das expectativas racionais e a repercusso
da mesma sobre o pensamento ortodoxo atual, como o desenvolvimento terico dos Novos Keynesianos com as falhas de informao e a teoria das informaes assimtricas, assim como outros relaxamentos na
teoria do homem econmico. A seo cinco conclui este artigo e apresenta as diferentes teorias de racionalidade disponveis no campo da
microeconomia.
O debate central da racionalidade na Economia
O termo racionalidade ocupa dentro da Economia um espao de
grande destaque, mais precisamente dentro da microeconomia. A formao do conceito de racionalidade vem do estudo do comportamento
dos indivduos, seu uso indispensvel para a elaborao de uma base
terica para qualquer paradigma, como defende Arrow (1987, 69): parece ser acertado que a teoria da Economia deve ser baseada na racionalidade, como uma matria de princpio.. A tese do autor mostra que
qualquer teoria econmica com fundamentos microeconmicos deve
definir de antemo como os agentes econmicos se comportam.
As palavras de Arrow podem parecer muito arbitrrias, no sentido
de privilegiar o conceito de racionalidade como indispensvel dentro
da Economia. Porm em todas as vertentes tericas h um espao para
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a racionalidade, seja de forma exaustiva, ou apenas uma referncia ao

tipo de racionalidade empregada e o porqu da escolha assumida.
As divergncias na aplicao deste conceito so conhecidas na
economia, pois suscitaram alguns intensos debates da formao do pensamento econmico. Um dos maiores debates sobre a definio do conceito de racionalidade na economia foi o desenvolvimento do conceito
de racionalidade limitada por Herbert Simon nos anos 50, com inspirao institucionalista e, at certo ponto, discusso com a teoria neoclssica ortodoxa. Simon definiu o conceito de racionalidade na Economia
em duas reas distintas: a racionalidade substantiva que apresentava regras de escolha que validavam as previses do modelo e, a racionalidade processual que apresentava perspectiva realstica e regras de escolha
que refletiam a forma do processo de tomada de deciso do indivduo
(LESOURNE ET ALLI 2006).
O surgimento do conceito de racionalidade na Economia relativamente novo, segundo Blaug (1999, 315-316):
O significado da racionalidade para o economista uma inveno
relativamente recente, que data dos anos 30 e descende da revoluo marginal de 1870. Para os economistas clssicos, a racionalidade (termo que
eles nunca usaram) significava preferir mais a menos, escolher a mais alta
taxa de retorno, minimizar custos unitrios e, acima de tudo, buscar seu prprio interesse sem considerao explcita para com o bem-estar dos outros.
Com o uso da teoria da utilidade marginal, e em particular com a interpretao ordinalista de Hicks-Allen da utilidade, a busca do interesse prprio
discretamente cede lugar maximizao de um ordenamento de preferncia
consistente sob informao certa e completa. Neumann e Morgenstorm introduziram a interpretao da vantagem esperada onda h incerteza e, mais
recentemente, a nova macroeconomia clssica reinterpretou a concepo da
informao perfeita sob incerteza de forma a significar informao acerca da
probabilidade da distribuio de preos futuros. Porm, o que h de comum
a todas essas colocaes do postulado de racionalidade ao longo dos ltimos
sessenta anos um conjunto estvel e bem comportado de preferncias e
informao perfeita sem custo acerca dos resultados futuros.
O uso da racionalidade na Economia est diretamente ligado primeiramente escola neoclssica. Conforme Simonsen (1998, 373), o
128.
postulado deriva da filosofia utilitria de Jeremy Bentham, e nele se inspirou toda a microeconomia neoclssica: o consumidor maximiza sua
utilidade dentro de suas limitaes oramentrias; a empresa maximiza
o lucro dentro de seu conjunto de possibilidades de produo. Porm,
outras vertentes tambm utilizam o termo racionalidade, contudo, com
outras interpretaes. A prpria escola neoclssica j assume interpretaes diferentes; essa mudana evidenciada por Arrow (1987, 71) que
assume que notrio que cada dia o uso do termo racionalidade no
corresponde definio do economista de transitividade e complementaridade, que a maximizao de algo.
Dentro da vertente neoclssica o conceito de racionalidade surgiu
para ajudar a fixao da idia de que os indivduos tendem a agir de
forma maximizadora. Segundo Blaug (1999, 315) a definio de racionalidade neoclssica pode ser definida como:
A tentativa de derivar todo o comportamento econmico a partir da
ao de indivduos em busca da maximizao de suas vantagens, sujeitos aos
obstculos da tecnologia a das alocaes. Isso o que se chama postulado de
racionalidade, que figura de forma inexpressiva em todo o argumento neoclssico. O que o economista entende por racionalidade no corresponde
compreenso que o leigo tem do termo (...) racionalidade significa escolher
de acordo com uma ordem de preferncias que completa e transitiva, sujeita informao perfeita e adquirida a alto custo; onde existe incerteza de
resultados futuros, a racionalidade significa a maximizao da vantagem de
um resultado multiplicada pela probabilidade de sua ocorrncia.
O uso do termo racionalidade ajudou na nfase de que o indivduo

maximiza seu comportamento. A questo reside justamente na adoo
desse postulado: a defesa do comportamento maximizador tornou-se
uma condio eternamente condicionada adoo por parte do indivduo de um comportamento racional. Conforme demonstra Geonakoplos
(1987) autores como Bentham, Jevons, Menger e Walras consideravam
a racionalidade como desdobramento da maximizao da utilidade, mas
com as idias de Pareto, Hicks e Samuelson a racionalidade tornou-se
uma hiptese bsica e a maximizao da utilidade uma conseqncia
lgica do comportamento racional.
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A mudana de posicionamento terico da economia neoclssica em adotar o postulado da racionalidade como uma hiptese bsica
foi amplamente reafirmada nos anos cinqenta, segundo Geonakoplos
(1987), por meio dos modelos de equilbrio geral estabelecidos por Arrow (1951), Debreu (1952) e Arrow-Debreu (1954).
O modelo Arrow-Debreu foi construdo para provar a hiptese de
que o sistema econmico tende ao equilbrio e foi o primeiro dentro do
paradigma neoclssico. Mckenzie (1987) mostra que a partir da construo desse modelo o trabalho de pesquisa se orienta mais para especificar as condies de equilbrio, testar a manuteno e a estabilidade
do mesmo, caso ele seja alcanado. Em outras palavras, o postulado
de racionalidade foi deixado de lado, no sentido de no ser discutido
dentro do modelo de equilbrio, pois o mesmo passou a ser considerado
irrefutvel e, segundo Blaug (1999), pertence ao ncleo central lakatosiano da pesquisa neoclssica.
Graas a esses desenvolvimentos tericos, a racionalidade substantiva tomada hoje como algo trivial que faz parte do conjunto de
termos bsicos da cincia econmica e que no requer qualquer esclarecimento, pelo contrrio, a partir de conjuntos de axiomas, desenvolveram-se, ento, as teorias ditas de escolha racional de um modo estritamente demonstrativo, tal como se faz normalmente em matemtica
(PRADO 1996, 26).
Desde que o postulado da racionalidade tornou-se uma das hipteses bases da vertente neoclssica, os demais desenvolvimentos tericos tornaram-se orientados em seguir a trajetria do comportamento
racional. Conforme Blaug (1999, 228) a teoria do comportamento, a
teoria da empresa e a teoria da produtividade marginal da demanda por
fatores esto baseados na hiptese de certeza do conhecimento dos resultados futuros. O que equivale a dizer que tais desdobramentos tericos esto ligados ao postulado de racionalidade, sem a especificao do
mesmo para essas teorias, a concepo de soluo nica e tima ficaria
comprometida.
Gaudin (1999) descreve a facilidade da economia neoclssica em
encontrar solues nicas como derivada da anlise esttica do mundo
econmico. Para ele a economia neoclssica supe que tudo conhecido desde o comeo. Nada h a descobrir. Est tudo pronto. No h
130.
inovao. Por isso possvel modelizar to facilmente (GAUDIN

1999, 60).
A facilidade da economia neoclssica de, em apenas um modelo, descrever o mundo, est ligada a idia de que, segundo Simonsen
(1998, 373), o paradigma ignora o direito de cada indivduo ter a sua
prpria funo utilidade, e de errar nas suas previses para o futuro.
O que significa que o paradigma neoclssico assume apenas um tipo de
indivduo no seu modelo de escolha, o homem econmico, que concebido, antes de tudo, como um ser que resolve os seus problemas de
sua existncia no planeta guiado por sua razo (SANCHEZ e MARCO
1998, 43).
Ramos (1993, 89 e 91) comenta que a simplificao de se considerar o homem econmico, dentro do paradigma neoclssico, como a
representao de todos os indivduos no passa de um artifcio criado, uma inveno til por motivos expositivos. Longe de representar o
homem real que interessa cincia econmica (...) e apesar do autor
considerar que tal hiptese apenas didtica, ele considera tal simplificao como perigosa, no sentido de promover a revolta contra a razo, o que implicaria, em ltima anlise, uma revolta contra a prpria
vida humana.
Embora a economia neoclssica assuma a condio de que a hiptese do homem econmico no metodologicamente verdadeira em
todos os seus aspectos, inclusive a condio de racionalidade que o
mesmo assume. A posio defendida como um argumento lgico e
vlido dentro da cincia econmica. Simonsen (1998) defende que a
considerao de que o ser humano comum no consegue agir como um
homem econmico, no sentido de no conseguir realizar todos os clculos que ele realiza por no possuir a racionalidade assumida pelo mesmo , acima de tudo, uma verdadeira tolice. Na prtica o ser humano
age como Machlup batizou de tudo se passa como se... e que pode ser
definido com o seguinte exemplo apurado em Simonsen (1998, 374):
Suponhamos que, numa estrada de mo dupla, um automvel resolva ultrapassar um outro, mas observa, mais ao longe, um caminho na contramo. No modelo terico, o indivduo precisa medir a sua distncia inicial
ao caminho, a velocidade deste ltimo, a velocidade que precisa alcanar na
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ultrapassagem, o tempo em que precisa permanecer na contramo. A ultrapassagem s se deve realizar se o tempo na contramo for inferior distncia
inicial ao caminho dividida pelo soma de velocidades. Na prtica, tudo se
passa, a menos de colises, como se o motorista fizesse todas essas contas.
A metodologia sugerida conclui que mesmo que os seres humanos no saibam que esto realizando clculos difceis e reconhecendo
todas as informaes, como a racionalidade substantiva adotada pelo
homem econmico, na prtica eles agem como se fizessem os clculos
econmicos mesmo sem perceber.
A questo chave apontada por Blaug (1999) e que reflete diretamente o postulado de racionalidade neoclssico a existncia de economias de escala em certas atividades, para no mencionar o fenmeno
das condies externas, sugere imediatamente que algumas das condies iniciais da teoria do Equilbrio Geral no esto satisfeitas; a teoria
do EG, portanto, inaplicvel, e no falsa. (BLAUG 1999, 227-228).
O que Blaug (1999) aponta dentro do modelo de equilbrio geral
com o uso da racionalidade substantiva a sua alta refutao emprica;
dificilmente algum conseguir provar a existncia de equilbrio com
as condies de racionalidade sugeridas pelo modelo. Mesmo a verificao emprica de que os indivduos se comportam de forma racional
como o modelo prev j algo que beira o impossvel, embora esse termo impossvel seja parcialmente desprezado pela teoria neoclssica.
A questo reside no fato que a teoria neoclssica baseada no axioma
da ergoticidade, cunhado primeiramente por Samuelson em 1968, e que
determina que o passado determina o futuro, o que levou os modelos
neoclssicos a trabalharem com processos estocsticos, onde o futuro
meramente uma reflexo estatstica do passado (DUNN 2000, 243).
A vertente neoclssica desfrutou de certa tranqilidade depois
da demonstrao, mesmo que apenas teoricamente, de que o sistema
econmico tende ao equilbrio quando os agentes econmicos so racionais, o que leva infalivelmente o respectivo sistema a otimizao.
Elster (1985, 65) aponta que esse enorme sucesso do modelo de escolha racional na Economia e em outras cincias devido a sua aparente
habilidade em solues nicas, e determinao de previses em termos
de comportamento maximizador. Porm, Simon (1976, 144) colocou
esse sucesso em xeque, ao assumir que a economia neoclssica na ver132.
dade tira grandes concluses de poucas hipteses a priori, com pouca

verificao emprica. Segundo o autor o grande problema da teoria
neoclssica foi de se colocar fora do amparo das outras cincias. Esse
isolamento foi amplamente defendido por economistas como Edward
Mason, Fritz Machlup e Milton Friedman. Tal posicionamento levou
formao de uma tradio que colocou na cincia econmica o desprezo pela investigao emprica, adotando uma viso plenamente positiva
e normativa e sem falseamento (SIMON 1980, 27-28).
Mesmo recebendo um grande destaque no campo da Economia, a

vertente neoclssica no estava dominando a microeconomia sozinha.
J na poca das pesquisas baseadas no postulado de racionalidade como
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ncleo central da respectiva teoria, outra vertente pesquisava o comportamento dos indivduos com uma nfase totalmente diferente: trata-se
do Institucionalismo, tambm denominado de velho institucionalismo
americano. Apesar de estes conceitos terem quase cem anos, eles so
poucos conhecidos fora da rea de pesquisa comportamental da Economia e dos autores heterodoxos. A prxima seo apresenta as principais
contribuies de Simon na Economia e que podem ser discutidas com
outras reas do conhecimento.
O esquema geral a ser desenvolvido nas duas prximas sees est
apresentado nos quadros um e dois. Percebe-se a diviso entre os conceitos de racionalidade substantiva e processual definidas em Simon (1976)
no quadro um. O quadro dois sintetiza as principais diferenas encontradas entre as duas vertentes de racionalidade encontradas na Economia.
A racionalidade limitada e seu impacto em Economia
Segundo Simon (1980) os institucionalistas foram os pioneiros
no estudo do comportamento da firma, principalmente a figura de Commons que influenciou posteriormente o trabalho de Herbert Simon. Simon declara que as idias de Commons me proporcionaram muitos
aprofundamentos e esclarecimentos, em meus estudos iniciais sobre o
processo decisrio nas organizaes (veja meu comportamento administrativo) (SIMON, 1980 36-37).
A proposta do Institucionalismo era a de desenvolver uma cincia
econmica que fugisse da anlise esttica restringida ao objeto econmico, ganhando de volta anlise do comportamento econmico no seu
ambiente social, o que inclui muitas variveis, inclusive algumas no
econmicas. Commons (1931, 650) definiu o Institucionalismo como:
A anlise dessas sanes coletivas fornecidas que correlacionam a
Economia, Jurisprudncia e tica que o pr-requisito da teoria econmica
institucional. David Hume encontrou a unidade dessas trs cincias sociais
no princpio da escassez1 e o conflito resultante de interesses, ao contrrio
de Adam Smith que isolou a Economia das outras assumindo a providncia
divina, abundncia mundial e a resultante harmonia dos interesses. A Economia institucional volta para Hume.
134.
Claramente enquanto a economia neoclssica estreitava sua pesquisa rumo ao homem econmico racional que sempre maximiza, a
economia institucional voltava-se para a pesquisa das variveis que
acompanham o agente econmico no seu ambiente de tomada de decises, ambiente que inclua variveis polticas e ticas, alm da rea
econmica. Esse fato claramente levou anlise institucionalista a verificar que o indivduo no age motivado apenas por seus interesses, pois
a escolha pode ser voluntria, ou pode ser uma escolha involuntria
imposta por outro indivduo ou por ao coletiva (COMMONS 1931,
654).
Tal evidncia justifica o descolamento entre o indivduo da economia institucional e o homem econmico clssico e neoclssico. A
anlise institucional nunca pde, dessa forma, assumir o princpio da
racionalidade como verdadeiro, pelo contrrio, sempre evidenciou que
esse tipo de comportamento era invivel, pois ningum conseguia se
comportar dessa forma na prtica, o ambiente econmico institucional
era muito mais complexo e sujeito a mais restries, as quais muitas
vezes no exclusivamente econmicas.
Frank Knight (1989, 77) definiu bem o descontentamento dos institucionalistas com o postulado da racionalidade. Segundo ele: nos deparamos com um paradoxo: se algum se comporta com racionalidade
econmica perfeita, no se comporta racionalmente como ser humano.
No, limite, a racionalidade instrumental se defronta com a categoria
muito diferente da relao mecanicista de causa e efeito. Seria irracional ser ou tentar ser perfeitamente racional; esse o veredicto do bom
senso..
Neste ambiente que Herbert Simon construiu suas idias, dividido entre as tradies neoclssica e institucionalista. Primeiramente,
Simon foi educado na viso neoclssica, mas conhecia as idias institucionalistas muito bem e de certa forma no aceitava o paradigma neoclssico de forma passiva. Como o prprio autor declarou: se no pude
aceitar a verdadeira f da maximizao da utilidade esperada, no por
falha na minha excelente formao em economia (SIMON 1996, 385).
Tal afirmao justifica-se em funo das crticas de muitos economistas
de que na verdade o trabalho de Simon no pertence Economia e sim
a Administrao ou Psicologia.
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Simon desenvolveu nos anos cinqenta o conceito de racionalidade limitada, como um instrumento para lidar com as limitadas habilidades humanas de compreenso e de clculo, na presena de complexidade e incerteza, apesar de nessa poca ele admitir que tal conceito
possua uma formulao inicial vaga, genrica (SIMON 1980, 39).
A racionalidade limitada como inicialmente desenvolvida por
Simon possua hipteses mais fracas em relao racionalidade substantiva ao analisar o comportamento e capacidade humana, segundo
o autor, ela teria uma caracterstica mais modesta e realista acerca do
conhecimento e da capacidade de clculo dos agentes econmicos.
A partir do conceito de racionalidade limitada introduzido a
viso de como os indivduos de comportam mudou na Economia.
Segundo Frank (1998 246-247), Simon foi o primeiro a convencer
os economistas de que os seres humanos so incapazes de se comportar como os seres racionais descritos nos modelos convencionais da
escolha racional, e, posteriormente, alguns economistas, a partir
desta idia de Simon, escreveram textos bastante sofisticados acerca
da tomada de deciso num contexto de informao incompleta. A
grande mudana introduzida, conforme comentam Caldas e Coelho
(1999, 63), era que os agentes de Simon tem limites de percepo
e conhecimento. Suas escolhas so guiadas por avaliaes de conseqncias esperadas de aes, mas eles podem perceber um nmero
muito grande de aes admissveis, sem computar perfeitamente as
conseqncias de cada uma delas. Essa capacidade do indivduo,
apresentada por Simon, de perceber as possveis aes em volta de
si, chama a ateno para o fato de que a racionalidade limitada no
irracionalidade.
A chave do desenvolvimento da racionalidade limitada est baseada na limitao das habilidades cognitivas do ser humano, limites
estes j conhecidos pela Psicologia, principalmente no estudo da percepo, conforme aponta Jones (1997).
Simon (1966, 98-99) argumentava em defesa do estudo da cognio humana e no apenas da esfera econmica onde este est inserido,
para ele quando um indivduo toma uma deciso, antes de se efetivar
uma atividade fsica, tudo passa pelo sistema nervoso central, o que
refora a necessidade de se entender como funciona o crebro humano.
136.
Para Viale (1992) a percepo tornou-se uma das bases do conceito de racionalidade limitada, por ser o tema central da cincia cognitiva,
o que espelhou diretamente na racionalidade limitada a incapacidade
do indivduo perceber tudo o que acontece em volta de si, ao contrrio da racionalidade substantiva que possua uma percepo objetiva.
Simon (1957) usa o conceito da percepo emprestado da Psicologia,
principalmente por meio do estudo de comportamento de ratos feita por
Festinger (1953).
Segundo Viale (1992) posteriormente o autor dedicou-se ao estudo da cognio diretamente no departamento de Psicologia e quando retornou ao assunto da racionalidade limitada na Economia, aps
o prmio Nobel, a argumentao do autor era muito maior voltada
definio de mecanismos de memria, representao de cdigos e dados de informao, alm da organizao de uma hierarquia mental, tudo
para entender a percepo e defender assim o princpio de racionalidade
limitada.
A racionalidade limitada apresentada por Simon (1959) dizia que
o indivduo limitado em apurar e interpretar informaes ao tomar
decises e, como desdobramento desse princpio, o autor acreditava que
o indivduo no conseguia maximizar seus objetivos. A crena na maximizao sempre foi problemtica para Simon que se posicionou contra
este conceito em virtude de falta de comprovao emprica da mesma.
O descolamento entre a teoria comportamental da racionalidade
limitada e a racionalidade substantiva neoclssica ficou evidente no
objetivo das teorias. A pesquisa de Simon buscou incorporar reas do
conhecimento afins que tambm investigam o comportamento dos indivduos no processo de tomada de deciso, como fsica, biologia, ou
sistemas sociais (SIMON 1962 467) e cincia poltica, sociologia e
psicologia (SIMON 1979 493). Enquanto o foco da teoria neoclssica
se restringia no objeto econmico, sintetizado pelo homem econmico (BLAUG 1999), a racionalidade limitada abriu o foco de anlise
da economia em relao a outros campos do conhecimento, tornado a
teoria econmica mais prxima da realidade e menos restrita, porm,
mais complexa e dinmica (SIMON 1959).
Um dos maiores avanos da teoria da racionalidade limitada de
Simon o uso de mtodos computacionais, responsvel pela caractersREVISTA Soc. Bras. Economia Poltica, So Paulo, n 34, p. 123-162, fevereiro 2013
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tica de maior aproximao com a realidade. O advento do computador

permitiu o uso de simulaes e de mtodos mais complexos, alm da
explorao do conceito de inteligncia artificial (SIMON 1978 2-3).
(...) a economia esteve sempre mais preocupada com os resultados
da escolha racional do que o processo de escolha. Como a anlise econmica
requer uma delimitao com a dinmica da escolha sobre incerteza, ser mais
e mais essencial considerar o processo da escolha. Nos ltimos vinte anos
ocorreram importantes avanos no nosso entendimento da racionalidade processual como resultado da pesquisa em inteligncia artificial e psicologia
cognitiva. A importncia dessas teorias do processo de escolha na economia
pode providenciar uma imensa ajuda em definir nosso entendimento da dinmica da racionalidade, e da influncia sobre a escolha da estrutura institucional que se estabelece.
A aproximao do trabalho de Simon com outras disciplinas e reas do

conhecimento com maior sucesso foi com a Psicologia. A racionalidade limitada incorporou conceitos como emoo, cognio, formao de expectativas,
aprendizado e motivao, entre outros. Segundo Simon (1967 30) a teoria da
racionalidade limitada:
( ) procura mostrar como controles motivacionais e emocionais
sobre a cognio podem ser incorporados no sistema de processamento de
informao. (...) com considervel suporte emprico. A teoria proposta contem elementos de articulao principalmente por mostrar mecanismos relativamente familiares de motivao e emoo podem ser integrados em uma
simples e natural forma com os mecanismos que foram postulados na teoria
cognitiva de processamento de informao.
O autor nos anos cinqenta foi convidado a freqentar o projeto

RAND2, onde conheceu vrios cientistas, inclusive da Psicologia, tomando conhecimento de vrios estudos que corroboravam a idia de que o
ser humano limitado na esfera cognitiva e a complexidade do processo
de tomada de deciso (NEWELL ET ALLI 1958). A partir destes estudos empricos, o autor procurou repassar para a Economia uma teoria
de comportamento mais prxima do mundo real que na sua viso teria a
138.
racionalidade limitada como regra de comportamento para os indivduos.

A sntese da racionalidade limitada o satisficing que diz que quando as
pessoas no sabem otimizar, elas podem muito bem satisfazer, encontrar
uma boa soluo (SIMON, 1996, 370). Byron (2004 4) apresenta o contexto da regra de fatisfazimento (satisficing) de Simon como:
A regra de satisfazimento de Simon pode ser empregada como uma
regra de parada para o tipo de situao de escolha. Isto , ela pode providenciar uma maneira de parar a busca por alternativas. Se voc est procurando um bom vinho para servir com o jantar, pode-se adotar a regra de
parar a busca quando se encontrar um vinho satisfatrio que um to bom
quanto. Este quadro consistente com a regra de satisficing, ao se simplificar a funo de valor (satisfatrio, no satisfatrio) assinalando-se utilidades
ao que for possvel, e escolher a ao em curse que seja uma garantia de
satisfatrio.
O foco inicial da pesquisa de Simon (1955 99) considerou o comportamento da empresa na tomada de deciso racional e posse das informaes necessrias. Para o autor, o modelo comportamental apresentado considerava no apenas uma teoria de como as empresas se
comportam, mas sim como elas poderiam se comportar.
O conceito elaborado por Simon de racionalidade limitada adaptou-se a outros autores igualmente descontentes com os postulados neoclssicos de racionalidade, visto que estes so descolados da realidade, por considerar um comportamento maximizador. As teorias crticas se ampararam
na racionalidade limitada em funo do objetivo de analisar as instituies
e comportamentos fora da teoria tradicional (SIMON 1978), como os custos de transao e o oportunismo, bem como a ideia de evoluo e seleo
natural na economia (SIMON 1991). Esta relao tratada adiante.
O uso da racionalidade limitada em outras escolas heterodoxas
A influncia da obra de Simon no ficou restrita apenas as expectativas racionais, vertentes como o neoinstitucionalismo, evoluREVISTA Soc. Bras. Economia Poltica, So Paulo, n 34, p. 123-162, fevereiro 2013
.139
cionistas e ps-keynesianos foram influenciados pelas idias de racionalidade limitada.

DiMaggio (1994) defende que Simon e March eram as peas chaves no que ele chama de tradio de Carnegie, tambm denominada de
teoria behaviorista da firma e que engloba o estudo da racionalidade
com nfase especial na Psicologia, o que confere uma forma mais realista aos trabalhos dos dois autores, alm da aplicao do conceito nos
estudos em tomada de deciso em organizaes. Essa tradio, segundo
o autor, foi transferida para Yale, onde Nelson e Winter continuaram as
referidas pesquisas.
Earl (1988) comenta que algumas modificaes foram introduzidas
no trabalho de Simon sobre a racionalidade limitada, por exemplo, Nelson
e Winter (1982) acrescentaram s pesquisas de Simon em Carnegie conceitos Schumpterianos, principalmente em relao evoluo das firmas
e adaptao ao ambiente externo. Dessa forma, a viso evolucionista pode
ser entendida como uma extenso da pesquisa de Carnegie sobre o comportamento das organizaes, Nelson e Winter (1982, 36) declaram em relao
aos autores da referida instituio: Ns estamos de acordo com a posio
behaviorista que firmas no podem tender a estabilidade, de forma excelente em escala ao padro de mensurao, para a comparao de alternativas,
e na soma de nossos modelos temos includo a variante de satisficing indicada por Simon (1955a, 1959), e Cyert e March (1963)..
O que Nelson e Winter fizeram em relao aos trabalhos de Carnegie, que eles chamam de behaviorismo, foi assumir como verdadeiros
os resultados, para a partir dos mesmos, verificar como as firmas tomam
decises. Isto significa tornar a teoria da firma e a racionalidade limitada como pertencentes ao ncleo central da teoria evolucionista. Outras
hipteses pertencem ao ncleo central evolucionista, como princpios
Schumpterianos e no somente behavioristas, contudo, a relao dos
trabalhos de Carnegie, com destaque para a racionalidade limitada e o
princpio do satisficing, so trabalhados pelos evolucionistas. O destaque aqui comentado no diz respeito medida da importncia da obra
de Simon na vertente evolucionista e sim, a influncia direta existente
na obra de Nelson e Winter.
Essa posio pode ser visualizada na afirmao em que Nelson e
Winter (1982, 35) destacam a importncia do trabalho de Simon:
140.
Distinta da viso marginalista, mas consistente com muitos elementos dela, a posio behaviorista. Behavioristas, pegam sua orientao no
trabalho de Herbert Simon (1955a, 1959, 1965), destacando alguns ou todos
os elementos seguintes. A racionalidade do homem limitada: os problemas de deciso da vida real so muito complexos para serem compreendidos
e conseqentemente as firmas no podem maximizar determinadas alternativas em relao a todas imaginadas. Regras de deciso relativamente simples
e processuais so usadas para guiar a ao; por causa do problema da racionalidade limitada, estas regras e processos no podem ser muito complicados
e no podem ser caracterizados como timos no senso de que eles refletem
os resultados do calculo global feito para registrar informaes e custos de
deciso; entretanto, eles podem ser satisfatrios para o propsito da firma,
dado o problema frente mesma.
Os autores evolucionistas destacaram apenas alguns princpios

behavioristas como importantes para sua obra; o fato deles no a elogiarem em sua totalidade deve-se a algumas semelhanas desta ltima
com a vertente neoclssica e o propsito do desenvolvimento da teoria
evolucionista era de formar um resultado diferente do neoclssico.
Posteriormente, outros autores Schumpeterianos/Evolucionrios contriburam com o debate do uso da racionalidade limitada no entendimento
do processo de inovao na Economia, como Dosi, Orsenigo e Silberberg
(1988). Para os autores as caractersticas do conhecimento tecnolgico o
tornam complexo, os indivduos apresentaro racionalidade limitada frente
s decises relativas escolha do nvel de investimento em determinada
atividade inovadora, alm do problema da demanda para produtos inovadores ser incerta. Por sua vez, o papel das instituies se revela como uma
estratgia de aquisio de conhecimento por parte das empresas, j que elas
no podem acumular conhecimento e competncias suficientes para decidir
frente incerteza do investimento em inovao de maneira precisa.
O processo de inovao mostra-se complexo na medida em que
sua previso no certa, apesar da trajetria seguida por uma determinada tecnologia, o estado da arte da mesma depende do acmulo de
conhecimento at o momento e das oportunidades (estratgica e comercial) sentidas pelos agentes econmicos. Este alto grau de incerteza
aprofundado pela competio entre diversas tecnologias e seus resultados que no seguem um padro previsvel3.
.141
As caractersticas do conhecimento tecnolgico geram falhas de

mercado, em virtude da incerteza e dos resultados especficos para cada
indivduo que no so facilmente generalizados. Dosi (1988) mostra
que o progresso tecnolgico e a introduo de inovaes esto cercados
por falhas de mercado, compostas por externalidades, racionalidade limitada dos agentes e mercados imperfeitos.
Outro autor que enfatiza o uso da racionalidade limitada na sua
obra Williamson (1970) que trabalhou com o conceito de firma multidivisionria, explicada por trs razes: primeiro a presena de informaes incompletas, segunda a presena dos custos de transao e por
ltimo, a incerteza em relao ao futuro.
Resumidamente, Williamson reconhece que os indivduos so limitados racionalmente, o que impe srias restries capacidade dos
mesmos em tomar decises e fechar contratos, na sua concepo facultado aos agentes serem incapazes de formar expectativas eficientes
sobre o futuro, sem embasamento e sem erros persistentes no curto prazo, pois sua deficincia computacional advm da realidade complexa a
ser entendida. Ao realizar um contrato, os agentes so incapazes de usar
os dados existentes sobre o mercado para obter conhecimento de curto prazo confivel envolvendo todas as variveis econmicas (DUNN
2000, 425).
Williamson (1970, 16) destaca que os indivduos possuem limites
na sua capacidade de avaliar a situao onde os mesmos tomam decises, como na passagem destacada a seguir:
A informao incompleta se todos os preos relevantes no so
continuadamente conhecidos para todas as transaes em potencial. Os custos de oportunidade de se gastar deliberadamente os recursos necessrios
para se tornar informado, isto constitui um dos custos de usar o sistema de
preos. Alm do mais, h custos de negociar contratos com preos j conhecidos. Embora custos de ambos tipos, costumeiramente, tendem a zero em
um mundo esttico e perfeito, esta no uma condio interessante. Ela no
corresponde ao universo que ns procuramos atingir.
Com informao perfeita e custos de transao iguais a zero, a barganha pode conduzir o sistema a uma alocao de recursos eficiente. Na ausncia dessas condies, entretanto, a adaptao incompleta as externalidades pode ser esperada de se obter. Dados os sinais incorretos que o sistema
142.
de preos indica nessas circunstncias, um incentivo existe em combinar as

partes interagidas e substituir uma soluo administrativa em uma soluo
de mercado incorreta.
A interpretao de Williamson da racionalidade limitada dos indivduos usada para separar seu trabalho da teoria neoclssica e no
para us-la de forma auxiliar ao princpio da racionalidade substantiva. Para Williamson (1970, 170) a racionalidade limitada talvez to
elementar como bvia, e torna-se um requerimento bvio no tratado
explicitamente. A pesquisa desenvolvida apresenta, dessa forma, a caracterstica de assumir o princpio da racionalidade limitada na sua obra
como um axioma, assim como os autores neoclssicos assumem o princpio da racionalidade substantiva em sua teoria.
A nfase na racionalidade limitada pode ser visualizada dentro da
firma, no sentido de que ela seria o elemento que opera em impor um
limite ao tamanho do processo de multidivisionalizao (WILLIAMSON 1970, 35), o que significa que o tamanho timo da firma no
facilmente alcanado pela mesma, apesar dela possuir um comportamento intencionalmente racional. Porm, este comportamento limitado,
principalmente pela necessidade de se fechar contratos ex ante incompletos, a razo desse contrato ser incompleto , segundo Dunn (2000),
a presena de racionalidade limitada, que condiciona ao indivduo a
impossibilidade de se antecipar as conseqncias futuras do respectivo
contrato.
Basicamente Williamson trabalha com racionalidade limitada
apenas no curto prazo. Dunn (2000, 425-426) comenta que a discusso
de custos de transao de Williamson essencialmente um argumento
de imperfeio de curto prazo, no longo prazo as decises so ergdicas e conhecidas devido presena de fatores como repetio e rotina
que so naturalmente padres de comportamento de agentes econmicos interessados em reduzir custos de transao.
Outra linha de pesquisa que estuda o conceito de racionalidade
na Economia a ps-keynesiana. O problema central pesquisado pelos ps-keynesianos diz respeito capacidade do indivduo em coletar
informaes para a tomada de deciso, o que um problema de racionalidade. A racionalidade limitada do indivduo pode ser visualizada
.143
nesta corrente pelo fato de que, para ela, se os agentes tem habilidade
para coletar e processar com sucesso todas as informaes relativas ao
passado e eventos futuros, esta informao de mercado existente no
pode providenciar uma fundamentao confivel para se determinar os
eventos futuros, a razo apontada que o passado no guia o curso
dos eventos futuros, os agentes esto em incerteza e no existe informao capaz de descobrir o futuro(DUNN 2000, 427).
O indivduo da teoria ps-keynesiana limitado racionalmente
pela presena de incerteza no sistema econmico. Na prtica os indivduos so confrontados com situaes de tomada de deciso ergdicas,
como no caso de rotinas e no ergdicas, no caso de incertezas. Percebe-se que os ps-keynesianos usam o conceito de incerteza keynesiana
que demonstra como os agentes desconhecem totalmente o futuro, utilizando convenes para guiar suas decises no presente com desdobramento no futuro, problema denominado por Keynes como animal
spirit ou efeito manada: na falta de elementos que permitam o indivduo
de tomar decises, o comportamento de seguir o que os demais esto
fazendo norteia a tomada de deciso.
Devido admisso ps-keynesiana de que no mundo real os indivduos so confrontados com um misto de situaes ergdicas e no ergdicas torna-se comum a interpretao de que desse ponto de vista, no h
um grande hiato dividindo a economia keynesiana da economia clssica
(velha e nova). Economistas de pensamento keynesiano esto mais dispostos a procurar elementos de irracionalidade (como iluso monetria, animal
spirit, formao de expectativas de longo prazo), mais do que preferirem
restringir sua anlise ao comportamento racional (VERCELLI 1991, 91).
A herana do ps keynesianismo est firmada nos pressupostos
de Keynes (1936): o princpio da incerteza. Radicalmente oposto racionalidade substantiva neoclssica, Keynes advertia que os mercados
eram totalmente imprevisveis. Walsh (2008 62) mostra que:
Assim como seu heri Newton, Maynard Keynes aprendeu de uma
maneira difcil que afirmando inevitavelmente o princpio da incerteza
mercados financeiros so muitas vezes pulverizados por ondas imprevisveis
de esperana, sentimentos e oportunidades e pregava as ondas puramente
irracionais de otimismo ou depresso. (...) o que significava correr dos touros ou lutar com os ursos.
144.
Keynes explicava que os mercados financeiros no so nicos

por receberem uma cascata de informaes que compromete sua eficincia, mas tambm porque os investidores no podem ser atores racionais da teoria clssica pois o clculo dos retornos esperados no uma
tarefa fcil (WALSH 2008 63). Apesar da nfase no mercado financeiro, o raciocnio da incerteza dos agentes econmicos generalizada
para todos os indivduos no mercado nos ps keynesianos.
Dequech (2003) mostra como o conceito de incerteza trabalhado pela sociologia econmica. A justificativa apresentada pela manuteno da incerteza nestes estudos a presena de complexidade. Esta
complexidade derivada de limites cognitivos (como a racionalidade
limitada de Simon) e de regras sociais e instituies que podem culminar em comportamentos irracionais. O autor mostra que a nfase na
incerteza e no na racionalidade limitada reside no foco de situaes e
comportamentos sem intenso por parte dos indivduos, por serem estes
motivados por movimentos coletivos (scias). Neste sentido, a incerteza mais generalista do que a racionalidade limitada e seu foco de
anlise macroeconmico, enquanto a racionalidade limitada apresenta
foco microeconmico no comportamento individual.
Os comportamentos irracionais, sujeitos incerteza e sem previsibilidade opuseram Keynes e os ps keynesianos escola clssica e neoclssica de forma radical. Alguns autores encontram na racionalidade
limitada de Simon a chave para analisar comportamentos econmicos
com objetivos definidos, mas sem entrar na posse total de informaes.
Em outras palavras, a racionalidade limitada encontra-se como um caso
intermedirio entre os extremos da posse total de informaes e a total
incerteza.
Como definido anteriormente, a incerteza no se ope a racionalidade limitada e vice-versa. Caberia apenas uma melhor explicao
do uso dos dois conceitos nos modelos sutilizados. Enquanto a racionalidade limitada encara o indivduo com vontade de fazer a melhor
escolha, mas a posse de informaes e suas limitaes cognitivas o impedem, a incerteza mostra a presena de comportamentos irracionais e
ambientes complexos, com normas e instituies que orientam o comportamento do indivduo, sem que este perceba ou tome a deciso de
maneira autnoma.
.145
Outro avano significativo de ruptura da economia heterodoxa

com os princpios neoclssicos de racionalidade foi dado pelos economistas que estudam o meio ambiente e o desenvolvimento sustentvel.
Um dos principais estudos relacionado aos direitos de propriedade
comuns, ele visualiza alguns recursos como coletivos e a racionalidade
individualista no se adapta ao problema levantado, fato que levantou
um dilema entre a racionalidade coletiva e a individual (KLOOSTER
2007).
Alguns estudos, como Walsh (2007), afirmavam que o problema
ambiental era agravado pela racionalidade limitada do consumidor, que
desconhece a eficincia dos produtos consumidos, bem como seu verdadeiro impacto ambiental advindo do processo produtivo utilizado e
desconhecido pelo lado da demanda.
Um dos significativos avanos da economia ambiental foi sua
aproximao com a geografia. A partir dos anos setenta, desenvolve-se
a geografia humana, centrada em explicar como os avanos do homem
impactavam o bioma nas diferentes regies do planeta. Esta linha de
pesquisa aplica conceitos como racionalidade limitada e irracionalidade para explicar o desenvolvimento espacial do planeta (ANDREWS e
LINEHAM 2007).
De forma geral, os autores criticam o conceito neoclssico de racionalidade substantiva por (...) ignorar qualquer diferenciao entre
necessidade e vontade e trata-las como vontade. Transformando-se em
uma teoria irracional (HOESCHELE 2007, 1228). Markantonatou
(2007 1467) afirma que esta teoria recebe crticas porque:
(...) nem todas as aes humanas podem ser explicadas por modelos
de racionalidade, pois inmeras formas de aes so conduzidas por critrios
emocionais, afeto, ou fatores no racionais. Um argumento crtico central
que agindo racionalmente para maximizar a utilidade, os indivduos conhecem todas as regras do contexto social em que esto e esto informados sobre
os custos e benefcios de suas escolhas.
As crticas ficam mais evidentes no estudo de Bergh (2007 73)

que sintetiza como a economia ecolgica define o comportamento dos
indivduos frente ao problema ambiental, para o autor:
146.
Um nmero de estudos no campo de EE examina as implicaes

de poltica ambiental frente as teorias de comportamento econmico, elas
enfatizam a racionalidade limitada dos agentes econmicos, ambos consumidores e produtores (...). Teorias alternativas ou elementos tericos incluem
satisficing, preferncias lexogrficas, bem-estar relativo, hbitos e rotinas,
imitao, reciprocidade, miopia, mudana e preferncias endgenas, e vrios
modelos de comportamento sob incerteza.
As crticas da economia ecolgica rompem com o paradigma

neoclssico. Tanto que Georgescu-Roegen (1972), Georgescu-Roegen
(1975) e Georgescu-Roegen (1977) propem uma nova viso da economia: a bioeconomia. Ela baseada em alguns pressupostos inovadores, como o valor do bem-estar coletivo (e no apenas individual),
como consequncia, as relaes possuem valor. O foco desta teoria no
est no indivduo, mas na sua relao com a bioesfera, sociedade, organizaes e famlia, sofrendo restrio da termodinmica e da biologia. A economia no definida como universal, variando conforme as
instituies, histria e cultura locais Nesta economia, os agentes no
so maximizadores e no h busca de equilbrio (ou mecanismos que o
garantam), o comportamento dos agentes pode ser competitivo ou cooperativo e a grande concluso sugerida a busca de resultados satisfatrios, o que aproxima o conceito de racionalidade limitada de Herbert
Simon da economia ecolgica (GOWDY e MESNER 1998).
O desenvolvimento das teorias ortodoxas de racionalidade
A crtica de Simon ao comportamento perfeito do indivduo na
teoria neoclssica abriu caminho para a reviso do modelo idealizado
de indivduo assumido. Os novos desenvolvimentos apresentados pela
vertente neoclssica tinham o objetivo de aproximar esta teoria realidade descrita nos trabalhos de Herbert Simon, mas sem abandonar o
postulado da racionalidade substantiva. Neste sentido, as contribuies
apresentadas possibilitaram a adequao da teoria neoclssica s crticas recebidas, relaxando a ideia de indivduo perfeito com a posse de
todas as informaes, o que equivale a dizer que as contribuies apreREVISTA Soc. Bras. Economia Poltica, So Paulo, n 34, p. 123-162, fevereiro 2013
.147
sentadas so excees ao homem econmico, ainda vlido e presente no

cerne da teoria.
Primeiramente, o conceito de racionalidade limitada produziu
uma contribuio direta ao entendimento do conceito de racionalidade
na teoria neoclssica, presente no princpio das expectativas racionais.
A teoria das expectativas racionais surgiu a partir de 1960 com o projeto Simon-Holt-Modigliani-Muth que foi sintetizado em um livro: Planning production, inventories and work force. Dessa pesquisa, Muth retirou
as idias para desenvolver as expectativas racionais, segundo Simon (1996)
como uma mutao da racionalidade limitada. A idia original do projeto
de pesquisa dos quatro autores era de desenvolver uma programao dinmica para funes de custo quadrticas e com isso ajudar na tomada de
deciso do empresrio. Segundo Simon, a vantagem de trabalhar com esse
modelo residia no fato de que nele as regras de deciso so lineares e, as
distribuies de probabilidades de eventos futuros podem ser substitudas
por seus valores esperados, que servem como equivalentes na certeza, o
que significava conforme o autor em uma regra de simplificao de satisfazimento, porm Muth visualizou nesse estudo um novo paradigma de
comportamento racional sob incerteza (SIMON 1980, 45-46).
A relao entre a racionalidade limitada e o surgimento das expectativas racionais foi providencial, com a figura de Simon influenciando
o desenvolvimento da referida teoria. Segundo Sent (2000), Muth foi
professor vinculado a Universidade Carnegie Mellon como pesquisador entre 1956 e 1959 e entre 1959 e 1962 ele foi professor assistente.
No ano de 1962 ele completou o seu Ph.D em economia matemtica e
at 1964 ficou como professor associado na respectiva universidade.
O ponto central levantado por Sent (2000) que na poca da pesquisa
Muth no era doutor, ele foi convidado a participar da referida pesquisa
e dela retirou a idia de expectativas racionais.
A tradio da pesquisa desenvolvida era anterior ao trabalho do
grupo Simon-Holt-Modigliani-Muth no ano de 1960; j no ano de 1954
Modigliani e Grunberg trabalhavam com racionalidade, desenvolvendo
o pressuposto de que sob certas condies, previses pblicas corretas
influenciariam positivamente no comportamento dos agentes, tais previses pblicas eram assumidas da teoria neoclssica e Muth assumiu
essa condio como verdadeira no seu trabalho.
148.
As expectativas racionais tambm foram trabalhadas por Lucas

(prmio Nobel em 1995) e Sargent, porm dentro da macroeconomia,
mas o princpio continuava sendo o de prever acontecimentos futuros
mesmo com a presena de incerteza. A explicao apresentada pelos
dois economistas, conforme Sent (1997), de que o comportamento dos
agentes econmicos muda quando as restries tambm mudam, o que
acaba resultando em uma distribuio estocstica, com a possibilidade
de eliminao de erros dada a distribuio dos mesmos ser sistemtica;
consequentemente sem a necessidade de se conhecer o passado dos indivduos poder-se-ia prever o comportamento futuro dos mesmos.
A diferena entre as expectativas racionais na micro e macroeconomia relativizada pelo prprio Muth, pois, conforme aponta Sent
(2000), ele admitiu o desejo de ter desenvolvido o modelo de expectativas racionais ampliado para a macroeconomia, mas faltou-lhe determinao, pois de incio sua idia no foi bem aceita na Economia.
Dunn (2000) comenta que as expectativas racionais foram construdas com a hiptese de que o mundo ergdigo e sem limites na
capacidade computacional dos indivduos que podem aprender infinitamente e aplicar todo e qualquer novo conhecimento nas suas decises
econmicas. Dessa maneira, o autor conclui que na teoria das expectativas racionais no h lugar para decises individuais, porque o passado,
como descrito, informa sobre o futuro, revelando o curso apropriado da
ao futura (DUNN 2000, 424).
O segredo das expectativas racionais em propor um modelo estocstico para agentes que esto sujeitos a erros na tomada de deciso
no seu comportamento , segundo Simonsen e Cysne (1995, 668), a
afirmao de que os agentes econmicos projetam o comportamento
das variveis endgenas a partir do comportamento das variveis exgenas. Em outras palavras, a hiptese estatstica relevante era que o
melhor estimador para uma varivel aleatria (isto , o estimador no
tendencioso de mnima varincia) a sua esperana condicional ao conjunto de informaes disponveis e metodologicamente o pressuposto
era que uma varivel deve ser projetada de acordo com o seu modelo
de determinao (SIMONSEN e CYSNE 1995, 422), dessa forma era
possvel condicionar o comportamento das variveis endgenas em relao ao comportamento esperado das variveis exgenas.
.149
Seguindo essa metodologia de trabalho era possvel, segundo

Sargent (1976a, 635), determinar que a representao permanece inalterada quando a autoridade institui uma nova poltica fora do perodo
de estimao, de forma a poder ser considerada como um equivalente exato. A capacidade de se prever o futuro imensa e clara nesse
modelo, o futuro uma representao das expectativas dos indivduos,
considerando-se que eles podem captar as variveis exgenas para determinar a direo do comportamento que devem seguir. McMallum
(1984, 140) admite que, desse ponto de vista, o modelo das expectativas racionais tem como assumido que os agentes sabem os valores de
todas as variveis passadas.
As hipteses bsicas do modelo de expectativas racionais, segundo Sargent (1976b), so trs para no modelo macroeconmico desenvolvido pelo autor. A primeira diz que os agentes econmicos conhecem o nvel de preos, apesar da crtica que muitas vezes as pessoas formam expectativas com informaes alm dos preos legais ou correntes
de mercado. A segunda determina o conhecimento da distribuio de
probabilidades das variveis exgenas. E a terceira combina as informaes disponveis para estimar o modelo usando-se MQO (mnimos
quadrados ordinrios).
A concluso geral do modelo de expectativas racionais na macroeconomia, segundo Lucas (1972, 103), que as expectativas so
formadas otimamente. Essa possibilidade s se viabiliza graas caracterstica do modelo de assumir que a distribuio de probabilidades
conhecida (LUCAS 1972, 110).
Embora o modelo pretenda ser claro em relao formao de
expectativas que determinam o comportamento presente convergindo
para o futuro, Taylor (1985 418-419) identifica algumas dificuldades
explicativas do respectivo modelo. Primeiro ele levanta a questo de
como os agentes aprendem sobre o ambiente econmico que influencia
seus comportamentos raramente tratada na pesquisa de expectativas
racionais, ou seja, o indivduo no aprende no modelo, mas o aprendizado captado nas variveis estudadas de forma ilimitada e igual
para todos. O segundo ponto negativo do modelo que implicitamente
assume-se que o agente espera que os demais agentes tenham a mesma
viso de ambiente econmico que ele tem. Por fim, o autor aponta a
150.
necessidade do modelo em sempre trabalhar com a hiptese de estabilidade, negando a existncia de bolhas especulativas, por exemplo, para
que a soluo nica seja determinvel.
A teoria da racionalidade limitada influenciou o desenvolvimento
de novas teorias fora da escola neoclssica tambm. No campo da macroeconomia, a teoria novo-keynesiana desenvolveu teorias de falhas
de informaes e desvio do comportamento otimizador (pelo menos
no curto prazo). No campo microeconmico, a teoria da assimetria de
informaes ocupou o espao vazio da teoria neoclssica em relao ao
problema da falta de informaes no processo de tomada de decises.
Para Arrow (1987, 71) a diferena entre os novos-keynesianos e
a teoria neoclssica com concorrncia perfeita em relao aos custos
de se obter a informao, para ele em um mundo competitivo, o agente individual tem conhecimento de todos (ou pelo menos uma grande
parte) os preos e estes desenvolvem uma otimizao baseada neste
conhecimento. Todo conhecimento custoso, mesmo o conhecimento
dos preos. A linha de pesquisa, seguindo Stigler (1961), reconhece este
problema.
Flaschel (2009) reconhece que a teoria novo keynesiana, como em
Mankiw (2001), Estrella e Fuhrer (2002) e Solow (20040, incorpora o
princpio de racionalidade neoclssica com desdobramentos flexveis, ou
seja, esta teoria assume alguns desvios de comportamento, principalmente as imperfeies no mercado de trabalho, mas mantm o princpio bsico de que os agentes econmicos so racionais. Todavia, trabalhos empricos desta escola, como Fuhrer e Moore (1995), Mankiw (2001) e Eller
a Gordon (2003) encontraram evidncias fracas de realismo desta teoria.
Com o surgimento de vrias interpretaes de racionalidade a
partir da obra de Herbert Simon, este pode ser assumido como um divisor de guas em relao concepo de racionalidade na economia. Em
resposta ao novo conceito de racionalidade de Simon, muitos autores
neoclssicos foram estimulados a derivar respostas que concorressem
com as novas propostas de racionalidade. Analisando desse ponto de
vista, at a teoria neoclssica foi influenciada, mesmo que indiretamente, pelo princpio de racionalidade limitada.
Arrow (1987, 74) admite a importncia da racionalidade limitada
na teoria neoclssica quando diz em seu estudo: eu estou aceitando a
.151
viso de Herbert Simon (1957, chs 14, 15), na importncia de reconhecer que a racionalidade limitada.
No apenas Arrow apontou a importncia do conceito de racionalidade limitada, outro autor, Vercelli (1991 94), prope no apenas o reconhecimento de que a racionalidade limitada importante para a Economia, mas
tambm, a adoo de hipteses de racionalidade mais fracas, relaxando o
postulado de racionalidade substantiva em resposta as demais racionalidades concorrentes. A racionalidade substantiva ficaria como a racionalidade
no seu sentido forte, como o autor a apresenta no seguinte trecho:
Darei agora a definio de racionalidade substantiva na sua verso
forte. O equilbrio descrito pelo modelo pode ser considerado racional do
ponto de vista da racionalidade substantiva que coincide com o equilbrio
que caracteriza o objetivo timo.
Esta racionalidade em nada muda da concepo neoclssica original, ela a racionalidade substantiva e os seus resultados continuam
sendo timos. Contudo, o autor prope a adoo do conceito de racionalidade fraca. Ela seria uma hiptese muito mais branda e relaxada
que a racionalidade substantiva e iria de encontro com a definio de
racionalidade limitada, agregando inclusive as expectativas racionais,
apesar da diferena existente entre as duas. Contudo o autor avana em
estabelecer que o princpio de racionalidade fraca pode ser separado
da exigncia de equilbrio no sistema. Conforme Vercelli (1995 95) a
racionalidade fraca pode der definida como apresentada a seguir:
Eu proponho distinguir da acima racionalidade substantiva forte
da verso menos expoente que eu chamarei de racionalidade substantiva
fraca, embora, neste caso, a racionalidade esteja indissociavelmente ligada
aos estados de equilbrio, que so considerados estados temporrios, com
os limites cognitivos e operativos da racionalidade humana reconhecidos.
Em outras palavras, a racionalidade substantiva forte assume a racionalidade
ilimitada, enquanto a racionalidade substantiva fraca assume a racionalidade
limitada. A racionalidade substantiva fraca muito mais vulnervel a crticas
e paradoxos, como veremos em referncia a hiptese de expectativas racionais. Entretanto, tendo aceitado a racionalidade limitada, eu no vejo razes
para manter uma ligao exclusiva entre racionalidade e equilbrio.
152.
O reconhecimento de que o comportamento humano limitado

por princpios cognitivos fica sendo a questo chave que baseia, segundo o autor, o conceito de racionalidade fraca.
Embora mesmo com tal relaxamento do conceito de racionalidade, agora tomado como fraco e que apresenta o indivduo como limitado frente ao conhecimento que abrange todas as alternativas possveis
de escolha, ainda assim, a corrente neoclssica mantm, segundo Mas-Collel et alli (1995: 12) uma relao de preferncia racional, que
abrange a transitividade e a complementaridade, como quesitos presentes ao princpio de racionalidade fraco, o que leva o indivduo a tomar
uma deciso tima, sujeito s restries apenas.
Outra soluo apontada pela vertente neoclssica foi introduo
do conceito de aprendizagem nos seus modelos, o que ajuda no entendimento dos limites cognitivos acima ressaltados. Schwartz (1998)
argumenta que a introduo de aprendizagem na linha de pesquisa neoclssica apenas usa a aprendizagem como fator de aumento de racionalidade para se chegar tomada de deciso tima, o que viabilizaria
um modelo de incerteza e limitao cognitiva a se transformar em um
modelo com capacidade de previses consistentes e claras.
Frank (1998) comenta que a teoria de racionalidade limitada visualiza o aprendizado de forma diferente. Segundo o autor, a soluo
proposta por estes modelos nunca clara e linear, primeiramente por se
assumir que existem custos relevantes para as informaes necessrias
para a tomada de deciso e tambm por admitir que o indivduo possui
a capacidade cognitiva de processamento limitada.
Talvez o maior avano da teoria neoclssica em relao ao conceito de racionalidade limitada seja o desenvolvimento da teoria de
assimetria de informaes, desenvolvida originalmente por Akerlof
(1970). Todavia, tal teoria ainda pode conduzir ao equilbrio, mesmo
que este seja um second best, em razo da formao de externalidades
econmicas que podem ser positivas ou negativas. As assimetrias de informao podem ser classificadas, conforme Vercelli (1991), no escopo
das teorias de racionalidade fraca.
Grossman (1981) apresenta uma relao entre o conceito de expectativas racionais e as informaes assimtricas. A conexo entre
as duas formas de racionalidade reside, na argumentao do autor, na
.153
formao de choques exgenos presentes na economia em funo da

formao de informaes assimtricas entre os agentes econmicos e a
posterior adaptao dos mesmos a nova conjuntura econmica frente s
regras e previses futuras.
Outros avanos da teoria neoclssica com a racionalidade fraca
so o risco moral (moral hazard) e a seleo adversa. Arrow (1968),
Pauly (1968) e Mas-Colleu et alli (1995) mostram a aplicabilidade
destes conceitos, os autores identificam situaes onde a informao
limitada entre os agentes econmicos, possibilitando o desvio de comportamento de uma das partes envolvidas. Todavia, o ajuste existente,
mesmo que seja no longo prazo, permite a adequao do comportamento imperfeito em uma deciso tima e maximizadora da utilidade.
Por fim, a escola austraca desenvolveu uma metodologia paralela
neoclssica, que mantem o vinculo com o liberalismo econmico e o equilbrio, mas sem o uso de racionalidade substantiva. Estudos de Mises (1949)
e Hayek (1941) so os precursores nesta linha de pesquisa. O pensamento
da escola austraca sofre influncia de Weber, fato que pode ser notado no
papel das instituies (ambiente) sobre a anlise econmica desenvolvida.
A aproximao da escola austraca da neoclssica convencional reside no
mtodo utilizado: o individualismo metodolgico, que pressupe a anlise
a partir da construo de um modelo de indivduo, modelo este exato e apesar das imperfeies advindas do ambiente, este continuava sendo um maximizador e a teoira continuava preconizando o liberalismo como poltica
econmica a ser seguida, ou seja, as imperfeies do ambiente constituam-se em intervenes de interesses coletivos, onde se encontrava o governo,
alm de sindicatos e demais instituies da vontade coletiva, desviando o
comportamento maximizador do indivduo para interesses que no a maximizao da sua utilidade e de seus interesses (FEIJ 2000).
Concluso
A importncia da teoria da racionalidade limitada de Herbert Simon pode ser comprovada na anlise de vrias escolas ortodoxas e heterodoxas de pensamento econmico que incorporaram a proposta do
autor nas suas consideraes sobre o comportamento dos indivduos.
154.
Seu mrito vai ao encontro da necessidade de construo uma

teoria de comportamento das agentes econmicos que incorporasse o
comportamento observado no mundo real. Neste sentido, ela aproxima
a economia de outras reas do conhecimento, como a psicologia, administrao e sociologia.
Esta aproximao vai contra a tendncia histrica de isolamento
da economia das demais reas cientficas. Apesar das crticas da escola dos velhos institucionalistas americanos que pregavam o retorno da
economia aos conceitos de Hume, a economia deixou de lado as crticas
relacionadas ao realismo e a aplicao emprica dos pressupostos de
comportamento otimizador assumidos nos modelos de maximizao da
utilidade.
A racionalidade limitada estreitou a diferena entre a teoria econmica e a aplicabilidade dos modelos frente ao comportamento predito
pelos mesmos. Esta a razo pela qual algumas escolas de pensamento
econmico heterodoxas, como a nova economia institucional, a evolucionria e os ps-keynesianos assumiram a racionalidade limitada como
forma bsica de comportamento dos indivduos nos seus modelos.
A teoria neoclssica tambm reagiu introduo do conceito de
racionalidade limitada. Este impacto pode ser visualizado por meio do
desenvolvimento da teoria de assimetria de informaes, do aprendizado e da adoo de comportamentos second best, o que equivale
adoo de um enunciado fraco da racionalidade substantiva, relaxando
a condio de posse total de informaes e capacidade de otimizao
dos indivduos.
Este artigo contribui com a definio da importncia da pesquisa
de Herbert Simon no campo de comportamento dos indivduos por meio
da teoria da racionalidade limitada, o que j de reconhecimento pblico em funo de prmio Nobel recebido pelo pesquisador em 1978.
Todavia, verifica-se que aps o laureamento do autor pelo Nobel, vrias
escolas de pensamento econmico adotaram ou discutiram a validade do conceito de racionalidade limitada entre os pressupostos bsicos
assumidos. Tal fato conduziu a teoria da racionalidade limitada a ser
um desdobramento inicial dos principais pesquisadores relacionados
s escolas heterodoxas anteriormente citadas. Desta forma, este artigo
mostra o impacto do legado de Simon sobre a cincia econmica, com
.155
destaque para as escolas heterodoxas e sua preocupao com o realismo

de seus modelos, verificada por meio do pressuposto de racionalidade
limitada dos agentes econmicos desenvolvida por Herbert Simon no
final dos anos cinquenta.
Este artigo verificou que a racionalidade limitada a principal
alternativa terica racionalidade substantiva, pregando a existncia
de limites cognitivos e processuais no comportamento do indivduo.
Cercada por duas teorias radicais, a racionalidade substantiva e a incerteza, com resultados e hipteses totalmente perfeitos e imperfeitos
respectivamente, a racionalidade limitada constitui-se em uma hiptese
aberta e criada em um contexto de dilogo com outras reas do conhecimento. Com este artigo, espera-se contribuir com a disseminao dos
resultados da agenda de pesquisa de racionalidade e comportamento na
economia, estendendo-se a herana da pesquisa de Simon como a alternativa mais coerente para outras disciplinas interessadas entenderem
como a economia define o comportamento do indivduo.
Abstract
This article analyzes the formation of the theory of bounded rationality by Herbert Simon and developments in economics. Several fields of knowledge are unaware of this
theory and critical detachment from reality of neoclassical theory in relation to maximizing behavior adopted. This article contributes to the presentation of the evolution
of the concept of bounded rationality in Simon and his impact on the economy. This
impact is seen in the orthodox schools, the development of theories as asymmetric
information, moral hazard, adverse selection and second best and heterodox schools
such as the Schumpeterian and Evolutionary, Institutionalisms, and Post Keynesians.
Key words: Rationality, Bounded Rationality, Herbert Simon, Satisficing.
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Notas:
1
Scarcity no original.
O Projeto RAND Corporation reuniu os principais cientistas norte-americanos e outros dispostos a colaborar com o governo dos Estados Unidos para projetar os cenrios econmicos,
sociais e polticos do mundo ps Segunda Guerra Mundial.
.161
Torna-se importante destacar que a ideia de trajetria tecnolgica no reduz a incerteza da

tecnologia, na media em que mesma no segue a ideia de previso futura da chegada de novos
conhecimentos. Ela diz que o estoque de conhecimento passado contribui para a formao de
conhecimento novo, desta forma, o conhecimento interligado e pode ser determinado endogenamente, portanto, ela no nasce sem uma base passada de conhecimento acumulado pertencente a um paradigma tecnolgico que engloba diversas trajetrias tecnolgicas em diferentes
estgios de desenvolvimento.
162.

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A racionalidade limitada

de Santa Catarina. Correio eletrnico: ronivaldo.ufsc@gmail.com.

Professor de Economia UNIABC.

incidncia de renascer das cinzas o debate sobre a racionalidade dos

possui novos conceitos sobre o comportamento humano e a forma como

sessenta nasce por meio de Muth o conceito de expectativas racionais,

forma ampla, esta seo apresenta o problema da racionalidade para a

a racionalidade, seja de forma exaustiva, ou apenas uma referncia ao

O uso do termo racionalidade ajudou na nfase de que o indivduo

inovao. Por isso possvel modelizar to facilmente (GAUDIN

dade tira grandes concluses de poucas hipteses a priori, com pouca

Mesmo recebendo um grande destaque no campo da Economia, a

tica de maior aproximao com a realidade. O advento do computador

A aproximao do trabalho de Simon com outras disciplinas e reas do

O autor nos anos cinqenta foi convidado a freqentar o projeto

racionalidade limitada como regra de comportamento para os indivduos.

cionistas e ps-keynesianos foram influenciados pelas idias de racionalidade limitada.

Os autores evolucionistas destacaram apenas alguns princpios

As caractersticas do conhecimento tecnolgico geram falhas de

de preos indica nessas circunstncias, um incentivo existe em combinar as

Keynes explicava que os mercados financeiros no so nicos

Outro avano significativo de ruptura da economia heterodoxa

As crticas ficam mais evidentes no estudo de Bergh (2007 73)

Um nmero de estudos no campo de EE examina as implicaes

As crticas da economia ecolgica rompem com o paradigma

sentadas so excees ao homem econmico, ainda vlido e presente no

As expectativas racionais tambm foram trabalhadas por Lucas

Seguindo essa metodologia de trabalho era possvel, segundo

O reconhecimento de que o comportamento humano limitado

formao de choques exgenos presentes na economia em funo da

Seu mrito vai ao encontro da necessidade de construo uma

destaque para as escolas heterodoxas e sua preocupao com o realismo

can Economic Review, volume 69, number 4, 1979, p. 493-513.

Torna-se importante destacar que a ideia de trajetria tecnolgica no reduz a incerteza da

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