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Qu tengo que hacer para tener liquidez para hacer frente a los pagos?
Analizar los flujos de entrada y salida de dinero para poder pagar a
nuestros
proveedores,
impuestos,
etc.
la
la
la decisin de dividendos.
decisin
de
inversin
decisin
presupuesto
de
de
capital.
financiacin.
Localizar
Estimar
nuevas
los
flujos
oportunidades
de
tesorera
de
de
inversin.
los
proyectos.
de
los
accionistas.
Dado que los flujos de tesorera de los proyectos son previsiones, los proyectos
de inversin deben evaluarse en funcin de su rentabilidad esperada y del
riesgo econmico que conllevan.
Cada uno de los medios que utiliza la empresa para financiarse supone un
3 El Director Financiero
El Director (o Directora) Financiero es el mximo responsable de la poltica
econmica, financiera y administrativa de la empresa. Sus funciones
principales son el diseo de estrategias, la puesta en marcha, la direccin y el
control de todos los aspectos financieros de la empresa.
Existen distintas denominaciones alternativas para Director Financiero, como
Director Econmico o Director Administrativo. Es frecuente encontrar tambin
las siglas en ingls, CFO, Chief Financial Officer.
El Director Financiero, como cabeza del departamento financiero de la
empresa, tendr como misin decidir el origen y el destino de los recursos
financiero que precisa la empresa. Pero no slo debe procurar los recursos
financieros y decidir dnde o cmo invertirlos, sino que adems debe hacerlo
de la manera ms eficiente posible, es decir, debe minimizar el coste financiero
de los recursos y, al mismo tiempo, maximizar la rentabilidad que se obtenga
por la utilizacin de dichos recursos.
Y para ello, el director financiero debe poder (y saber) adaptarse al cambio y a
las necesidades que en cada momento tenga la empresa para conseguir sus
objetivos. El director financiero no solo ha de estar al tanto de lo que su
empresa necesita o de su situacin en cada momento. El director financiero
debe, adems, tener un conocimiento preciso de la situacin de la economa en
general y el sector en el que se encuentre su empresa, en particular. Por este
motivo, es esencial que el director financiero est en permanente contacto con
la realidad que le rodea y tenga una formacin continua para poder aprovechar
todas las nuevas oportunidades que vayan surgiendo.
Controller.
Responsable
Responsable
Responsable
de
anlisis
de
de
financiero.
contabilidad.
tesorera.
Controller.
Responsable de contabilidad.
Responsable de tesorera.
Las
principales
Planificacin
Tomar
Funciones
La
actividades
que
debern
realizar
decisiones
sobre
de
relacin
con
previsin.
financiacin
control
los
son:
mercados
inversin.
coordinacin.
financieros.
Para llevar a cabo esta labor, el departamento financiero deber elaborar los
presupuestos sobre los cuales trabajar. El plazo de tiempo que abarquen estos
presupuestos depender del tipo de empresa, si bien, lo habitual es realizar
presupuestos al menos anuales.
para
hacer
frente
los
pagos
presupuestados.
ventas,
de
compras
de
materias
primas,
de
personal,
etc.
Por supuesto, tambin debe seleccionar qu proyectos son los adecuados, los
ms rentables o, al menos, aquellos que son financieramente viables. Y para
tomar estas decisiones, el departamento financiero deber decidir cmo
financiar los proyectos, financiacin que podr venir de recursos internos
(beneficios retenidos por la empresa) o recursos externos (financiacin
bancaria, emisin de bonos o de acciones). Cada una de estas opciones tiene
sus caractersticas propias, aunque todas tienen en comn ciertos aspectos
como el coste, vencimiento, disponibilidad o gravmenes, cuestiones que
debern tenerse en cuenta para que el director financiero establezca qu
combinacin de fuentes de financiacin es la ms adecuada para la empresa.
Es decir, deber establecer la estructura de capital de la empresa.
departamento de marketing cree que para crecer en ventas hay que hacer una
campaa online de sus nuevos servicios, ser necesario utilizar recursos
financieros para sufragar las campaas online y, por tanto, para tomar esa
decisin el departamento de marketing debe contar con el departamento
financiero.
si
no
hay
base
para
ello.
Los directivos deben ser honestos y prometer slo aquellos resultados que
consideran realmente posible alcanzar, sealando, adems, los riesgos y las
incertidumbres existentes. Es preferible sufrir una cada inicial de las
cotizaciones por decir la verdad que un derrumbamiento al ser cazado en una
mentira.
un
acto
de
auto
preservacin.
Es
tan
daino
como
uno
infravalorado.
unas medidas auditables sobre ambos. Adems, explicar con honradez el valor
actual de las oportunidades de crecimiento y si consideran que dicho
crecimiento es creble o no, es decir, debern opinar sobre si piensan que la
accin
est
sobrevalorada
no.
Con objeto de limitar sus ilusiones, los directivos deben reconciliar sus propias
proyecciones con las del sector y las de sus competidores. Si sus proyecciones
son ms optimistas que las de aqullos o las de los analistas, debern explicar
en qu se basan.
Nuestras
decisiones
financieras
deben
basarse
en
principios
como:
Eficiencia: las decisiones deben ser correctas, es decir, debemos tomar las
decisiones que mejor encajen en los objetivos y permitan la mxima creacin de
valor
la
empresa.
son
correctas
honestas.
Honestidad: no slo con nosotros mismos, sino tambin con la empresa, con
los clientes, los proveedores, la comunidad donde nuestra empresa tiene
influencia y la sociedad en general.
El
Investopedia
Expansin
Wikipedia
Editorial).
economista