1.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Hay un antecedente de este estado en el Plan General de Contabilidad vigente
que incluye, al tratar el contenido de la Memoria, un apartado dedicado a los
Fondos propios de la empresa. En el punto 10.1 contempla la presentacin del
anlisis del movimiento durante el ejercicio de cada partida del balance
incluida en sta agrupacin". Asimismo, especifica que "se indicarn los
orgenes de los aumentos y las causas de las disminuciones, as como los
saldos iniciales y finales".
La Norma Internacional de Contabilidad nmero 1, da entidad propia al Estado
de Cambios en el patrimonio neto, y lo incorpora como componente de lo que
se llama un conjunto completo de estados financieros. Su objetivo es dar una
visin completa de la situacin inicial del patrimonio neto de la empresa, y de
los componentes que la integran, de las variaciones experimentadas para cada
uno de ellos a lo largo del ejercicio que se estudia y cul es la situacin a la
que se llega al final del periodo considerado.
Los componentes de las situaciones iniciales y finales del patrimonio neto de la
empresa se pueden concretar como situaciones derivadas de las relaciones
con los propietarios de la entidad y de los resultados obtenidos hasta la fecha
sobre la que se informa. Es decir, los componentes del patrimonio neto de la
empresa incluirn los efectos de los desembolsos de los socios y reembolsos
que se les hayan hecho hasta la fecha del balance, los resultados obtenidos y
los dividendos distribuidos.
Por tanto, las variaciones del periodo harn referencia a los mismos conceptos
tratados en el prrafo anterior, pero sus importes quedarn limitados
nicamente a los correspondientes a las operaciones que se hayan producido a
lo largo del periodo objeto de informacin.
Un aspecto que reviste especial inters es lo que se refiere a los resultados,
tanto los derivados del periodo como los acumulados hasta el final del mismo.
La normativa contable espaola actual establece que, por norma general, los
resultados del periodo figuren dentro de la cuenta de Prdidas y ganancias, en
el qu se incorporan tanto los materializados como los potenciales. Sin
embargo, de estos ltimos, por aplicacin del principio de prudencia slo se
consideran los que tienen incidencia negativa sobre el patrimonio neto. La
normativa contable internacional supera sta limitacin con la introduccin del
concepto de valor razonable. En algunos casos, el valor razonable es de
aplicacin obligatoria, mientras que en otros es la empresa quin habr de
decidir si opta, o no, por su adopcin.
El valor razonable de un elemento no necesariamente ser estable a lo largo
del tiempo. Es decir, que puede resultar, y esto es lo ms probable, que el valor
razonable de los diferentes elementos a los cuales se les aplica este importe,
vaya modificndose con el paso del tiempo.
La normativa contable internacional prev que en algunos casos se recojan las

variaciones del valor razonable directamente en una cuenta especfica del

patrimonio neto, independiente de la cuenta de Prdidas y ganancias. Pero, en
ciertas ocasiones, ofrece la posibilidad de optar entre imputar directamente la
diferencia en una cuenta o en otra. En este caso, ser la empresa la que
decidir cul es la salida que prefiere.
El resultado del ejercicio puede quedar repartido entre dos apartados. Por una
parte, la cuenta de Prdidas y ganancias, y por la otra, una cuenta del
patrimonio neto, en el qu se recogen los incrementos o disminuciones de valor
experimentados por determinados elementos de la empresa. Por tanto, ya no
sera posible obtener la informacin correspondiente para el total de los
resultados obtenidos en el periodo. El estado de variaciones del patrimonio
neto resuelve el problema anterior, dado que incluye:
- El resultado del ejercicio
- El detalle de las partidas de ingresos y gastos del ejercicio que se hayan
reconocido directamente en el patrimonio neto, y el total de todos ellos.
- El total de ingresos y gastos resultante de la agregacin de los dos
apartados anteriores.
Por otra parte, aparte de los aspectos considerados hasta ahora, hay otro
elemento que puede alterar el importe y composicin del patrimonio neto de la
empresa. Se trata de los efectos derivados de los cambios en las polticas
contables de la empresa y de las correcciones de errores fundamentales, o
sea, que alteran considerablemente la presentacin del patrimonio neto y sus
componentes. En este caso, y para los efectos que tienen incidencia
retroactiva, las correcciones practicadas afectarn a la comparabilidad de
datos. Por este motivo, el Estado de variaciones del patrimonio neto incluir los
importes correspondientes a los ajustes practicados, a los efectos de redefinir
la situacin inicial del patrimonio neto y de su composicin.
A pesar de que la NIC nmero 1 no concreta cul debe ser el formato del
estado que nos ocupa, s que, en cambio, expresa cul es el contenido que
debe de tener. De acuerdo con las indicaciones de la norma, el estado podra
adoptar una estructura como la que figura en el figura nmero 1.

Concepto
Capi Res
Saldo Inicial
Cambios
polticas
Saldo reexpresado
Rdos netos no
Revalorizacin
propiedades
Revalorizacin inversiones
Resultados periodo (cuenta)
Resultados
totales
del
Distribucin
resultados
Emisin capital
Saldo final

Reserv Difs Conv.

. . Resul. Total

Figura 1. Estado de variaciones del patrimonio neto

El contenido del cuadro formulado puede ser objeto de simplificacin, dejndole

reducido nicamente a los conceptos e importes globales, correspondientes a
los resultados del periodo recogidos en el patrimonio neto y en la cuenta de
resultados, as como tambin el total de los ajustes realizados por cambios de
polticas contables. En este caso, en las Notas se deber incluir la informacin
que se haya omitido en el cuadro indicado. Es decir:
*Importes de las transacciones con los socios, por esta condicin, tanto los
desembolsos como de reintegros y distribuciones de beneficios.
*Saldo de las reservas por resultados acumulados al principio del ejercicio y
a la fecha de balance, y movimientos que se hayan producido durante el
ejercicio.
*Conciliacin entre los importes en libros, al principio y final del ejercicio,
para cada clase de patrimonio aportado y para cada clase de reservas, con
informacin detallada para cada movimiento que haya habido en ellos.

2. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El Estado de flujos de efectivo est contemplado en la NIC nmero 1, donde se
indica que "suministra a los usuarios las bases para la evaluacin de la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y otros medios lquidos
equivalentes, as como las necesidades de la entidad para la utilizacin de
estos flujos de efectivo". El desarrollo, las caractersticas y los aspectos bsicos
relacionados con su elaboracin estn recogidos en la NIC 7, donde se ha
substituido el anterior Estado de origen y aplicacin de fondos, que la norma
denominaba Estado de cambios en la posicin financiera.
Se trata de un estado financiero que tiene por objeto dar informacin dinmica
sobre magnitudes estticas, que pone su acento en el efectivo de la empresa.
Tambin se incluyen aquellos importes que, sin ser especficamente
componentes de efectivo se les puede asimilar, dada su facilidad de
transformarlos en efectivo y la casi inexistencia de riesgo de que la
recuperacin no represente la obtencin del importe total.
Su objetivo es dar cuenta de las operaciones que la empresa ha realizado a lo
largo de un periodo determinado, que han incidido directamente en la situacin
del efectivo de que se dispone en la fecha de dar la informacin econmica. Su
elaboracin se fundamenta en el hecho de que la informacin contable es la
que resulta del conjunto de anotaciones que se han realizado a lo largo del
periodo en cuestin. Pero, dentro de las anotaciones practicadas, es preciso
distinguir entre aquellas que corresponden a operaciones realmente realizadas,
y aquellas que representan operaciones aparentes. ste es el caso de las
dotaciones propias de la imputacin a un ejercicio concreto de gastos e
ingresos registrados en periodos anteriores o que sern recogidas en periodos

posteriores. Tambin podemos incluir las reclasificaciones, debidas a una

nueva catalogacin de ciertos elementos patrimoniales, y las correcciones
valorativas que tienen por objeto recoger las variaciones de valor que, por
razones diversas, experimentan ciertos elementos con el paso del tiempo.
Y centrados en las anotaciones debidas a operaciones que realmente se han
llevado a cabo, que afectan al conjunto de magnitudes de la empresa,
podemos distinguir entre aquellas que han tenido incidencia directa en la
tesorera de la empresa, cobros y pagos realizados, de las que, en todo caso,
esta incidencia ser posterior. En la figura nm. 2, se presenta el esquema que
clasifica los distintos tipos de anotaciones contables que se han expuesto.
Cada operacin realizada por la empresa genera una corriente econmica, es
decir, un desplazamiento de valor que la relaciona con su mbito externo, o si
bien se lleva a cabo sin salir del mbito interno, y cada corriente incide en
determinados elementos patrimoniales de la empresa. El conjunto de corrientes
que afectan a un determinado elemento, desde su origen, determinan su
situacin en cada momento, el valor de la cual se conoce como fondo. Pero si
limitamos los efectos sobre un elemento patrimonial al conjunto de operaciones
realizadas durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un
ejercicio, lo que se obtiene es la variacin del fondo correspondiente que se ha
producido en el periodo contemplado. Esta variacin recibe el nombre de flujo.
Por tanto, el flujo de efectivo representa la variacin que ha sufrido esta
magnitud a lo largo de un periodo, como consecuencia de las operaciones
realizadas que han incidido directamente en l, o sea, los cobros y pagos.
Podemos determinar directamente el importe del flujo de efectivo, comparando
el valor de los fondos que integran el efectivo al principio y al final del periodo:
la diferencia resultante ser el flujo de efectivo del periodo. Asimismo, podemos
explicar esta variacin mediante la determinacin de los pagos y cobros
realizados en idntico periodo, debidamente agrupados por afinidad entre ellos.
En este sentido, no se debern de tener en cuenta todos aquellos cobros y
pagos que constituyen simples movimientos entre partidas de efectivo, o bien
entre estas y las que, por sus caractersticas, son equivalentes al efectivo.
El flujo de efectivo experimentado en un periodo se puede deber a diferentes
tipos de actividad. La NIC 7 las clasifica y agrupa en tres tipos:
- Actividades de explotacin. Se entiende que se incluyen todas aquellas
que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa.
- Actividades de inversin. Comprenden todas las operaciones relacionadas
con la adquisicin, alienacin o abandono de elementos de activo que la
empresa tiene con carcter de permanencia.
- Actividades de financiacin. Son aquellas que producen alteraciones en el
tamao y composicin de los capitales propios de la empresa y en su
endeudamiento.

Sin incidencia
en tesorera

Operaciones
reales

Con incidencia
en tesorera
Anotaciones
contables

Operaciones
aparentes

Figura 2. Clasificacin de las anotaciones contables

Tomando en consideracin la clasificacin anterior, el flujo de efectivo se puede

entender como el importe que resulta de agregar los flujos de tesorera
provenientes de las actividades de la explotacin, inversin y financiacin.
De acuerdo con este criterio, el Estado de flujos de efectivo deber ofrecer
informacin sobre las variaciones del efectivo derivadas de cada una de las
tres actividades apuntadas. Segn la NIC 7, esta distincin nos debe permitir
hacer una evaluacin del impacto de cada actividad sobre la posicin financiera
de la empresa, y conocer el importe final del efectivo y dems equivalentes de
efectivo. Y advierte de la posibilidad de que ciertas transacciones comprenden
flujo de efectivo que se clasifican de forma diferente. Por ilustrar est
afirmacin, hace referencia al caso de los reembolsos de un prstamo, que
pueden incluir capital e intereses a la vez: la devolucin del capital sera
actividad de financiacin, mientras que los intereses se podran clasificar como
actividad de explotacin.
La formulacin del Estado de flujos de efectivo puede plantearse como un
proceso en el que se puede diferenciar claramente los pasos siguientes:
- Determinacin del flujo de efectivo, como resultante de las variaciones de
los saldos de las cuentas representativas del efectivo y equivalente.
- Clasificacin del flujo anterior, diferenciando lo que corresponde a cada
una de las tres actividades consideradas, a partir de las variaciones de las
magnitudes directamente derivadas de cada una de ellas.
- Explicacin de los flujos correspondientes a cada una de las tres
actividades apuntadas, mediante el ajuste de las variaciones de magnitudes
que no suponen pagos o cobros. Alternativamente, si la empresa dispone
de los registros de cobros y pagos adecuados, la explicacin podra
obtenerse directamente del detalle proveniente de estos registros.

La norma internacional de contabilidad nmero 7 (punto 14) indica que los

flujos procedentes de las actividades de explotacin proceden de las
operaciones y otros acontecimientos relevantes para la determinacin de las
prdidas o ganancias netas. Segn la misma norma (punto 13), el Estado de
flujo de efectivo por actividades de explotacin es un "indicador clave de la
medida en qu estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para
reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de explotacin de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fondos
externos de financiacin" Asimismo, aade que "la informacin sobre los
componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de
explotacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de
efectivo futuros de estas actividades". Por otra parte, respecto al Estado de
flujos de efectivo por actividades de inversin, indica (punto 16) que representa
"la medida en la qu se han hecho desembolsos por causa de los recursos
econmicos que han de producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro".
Finalmente, por lo que respecta al Estado de flujos de efectivo por actividades
de financiacin realiza (punto 17) "una prediccin de las necesidades de
efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa".
En la norma indicada, se ofrecen dos posibilidades para informar sobre los
flujos de efectivo de las actividades de explotacin: el mtodo directo y el
indirecto. En cambio, para las actividades de inversin y financiacin, la
descripcin que realiza da a entender que slo se les puede aplicar el mtodo
directo. Segn el mtodo directo, se informa por separado de las principales
categoras de cobros y pagos en trminos brutos. De hecho, en este caso, la
elaboracin sigue los pasos del proceso que se han indicado antes, en este
mismo apartado. La mecnica supone incorporar las magnitudes contenidas en
la cuenta de Prdidas y ganancias y compensar los importes correspondientes
a la variacin de la parte no pagada o no cobrada de cada una de ellas, segn
el caso, que se desprenden del balance.
Por lo que respecta al mtodo indirecto, no tiene en cuenta las magnitudes que
figuran en la cuenta de Prdidas y ganancias. Se limita a tomar el importe del
saldo correspondiente a este concepto y corregirlo acto seguido con las
transacciones no monetarias y para todas las partidas que recogen cobros o
pagos realizados en el pasado o a realizar en el futuro, pero imputadas al
resultado del ejercicio corriente. Asimismo, se le tendrn que deducir las
partidas de prdidas o ganancias asociadas a flujos de efectivo por actividades
de inversin o financiacin. De hecho, esta informacin, que se contempla slo
para los flujos procedentes de actividades de explotacin, tambin se puede
ampliar y aadirle de forma separada la correspondiente a las otras dos
actividades. Por otra parte, la informacin que se deriva de la aplicacin del
mtodo indirecto se puede obtener al desarrollar el mtodo directo, motivo por
el cual tambin se puede considerar como si se tratase de una aplicacin
parcial de este ltimo mtodo.
A pesar de que en la descripcin del mtodo directo, se establece la
presentacin separada de los importes brutos de las diferentes categoras de
cobros y pagos, tambin se prev la posibilidad de presentar los flujos de

efectivo en trminos netos, referidos a ciertas operaciones en las qu los flujos

reflejan mejor que los importes brutos la actividad de la empresa. ste sera el
caso de los cobros y pagos por cuenta de clientes o los cobros y pagos
correspondientes a partidas de rotacin elevada (compra y venta de
inversiones financieras, prstamos a corto plazo, tarjetas de crdito, etc.).
Otro aspecto que merece un comentario propio se refiere a los flujos de
efectivo en moneda extranjera. Bsicamente, corresponden a transacciones en
moneda extranjera y flujos de efectivo respecto a una dependiente extranjera.
En estos casos, ser necesario convertir los importes resultantes segn el tipo
de cambio entre las dos unidades monetarias en la fecha en qu se produjo el
corriente de efectivo. En el caso de haberse producido estas corrientes de
forma repetitiva, se puede recurrir a una simplificacin consistente en aplicar un
tipo de cambio que se aproxime al tipo de cambio efectivo que resultara si se
aplicasen los histricos correspondientes a cada operacin. La media
ponderada del periodo puede ser una buena solucin en la mayora de los
casos. Tambin es preciso considerar el problema derivado de las variaciones
del tipo de cambio. Las diferencias que resultan alteran el importe de las
existencias de efectivo al no suponer ningn flujo. Para poder conciliar las
existencias de efectivo al principio y final del ejercicio, se deber incorporar la
informacin sobre estas diferencias, pero sin incorporarlas en los flujos reales
de efectivo.
En la clasificacin de las corrientes por actividades, puede resultar que
determinadas corrientes no sean identificadas de inmediato, o bien su
catalogacin permita ms de una posibilidad. Acto seguido vamos a referirnos
a los supuestos ms habituales:
- Intereses pagados. Se pueden aplicar a actividades de explotacin,
atendiendo que entran en la determinacin del resultado ordinario de la
empresa. Pero tambin se los puede considerar como propios de
actividades de financiacin, debido a que representan los costes de
obtencin de recursos financieros.
- Dividendos pagados. Por una parte, se puede considerar que constituyen
el coste del financiamiento propio y, en consecuencia, propios de
actividades de financiacin. Pero tambin se los puede interpretar como
propios de las actividades de explotacin, por qu ayudan a los usuarios de
la informacin a determinar la capacidad de la empresa para atender a tales
dividendos, mediante flujos de efectivo procedentes de su actividad de
explotacin.
- Intereses y dividendos cobrados. En un principio, sern rendimiento
de inversiones financieras y, por lo tanto, imputables a actividades de
inversin.
Sin embargo, si se trata de una empresa que desarrolla una actividad
financiera, tanto los importes percibidos como los pagados seran derivados
de actividades de explotacin.
- Impuesto sobre los beneficios. En principio, sera conveniente informar

sobre el total pagado y realizar una imputacin separada a cada una de las
actividades individuales que han generado los beneficios sobre los que se
contribuye. En este caso, no debera haber dificultad alguna para asignar a
cada tipo de actividad la parte que le corresponde. No obstante, no siempre
es posible esta distincin individualizada. Si se da este caso, el importe total
figurara en el mbito de las actividades de explotacin.
- Inversiones en sociedades dependientes y asociadas. La informacin de
la empresa inversora se presentar como propia de actividades
de inversin y se limitar a los flujos que se produzcan entre la inversora
y las participadas, por dividendos, anticipos u otros cobros y pagos.
- Inversiones en negocios conjuntos. Si la inversora aplica el mtodo de
la participacin, el tratamiento a seguir ser el mismo que se ha descrito
en el apartado anterior. Por lo que hace referencia al Estado de flujos de
efectivo consolidado, ste incluir la parte proporcional de los flujos de
efectivo
de la sociedad participada.
Como informacin adicional al Estado de flujos de efectivo, la empresa deber
revelar los componentes de la partida de efectivo y los equivalentes al efectivo
y explicar los criterios seguidos para determinar la composicin de la partida en
cuestin. Asimismo, se deber presentar una conciliacin con las partidas del
balance de los saldos que figuran en el Estado de flujos de efectivo.

3. LAS NOTAS
Tal y como se expone en la NIC 1, las notas "contienen informacin adicional a
la presentada en el balance, cuenta de resultados, estado de cambios en el
patrimonio neto y estado de flujos de efectivo". Su contenido comprende tres
tipos de informacin:
- Ampliacin de la informacin que ya se da en alguno de los dems
estados financieros, ya sea detallando ciertas magnitudes, o aadiendo
ciertos datos que no tienen cabida en los estados principales. En este caso,
en el estado principal correspondiente a cada partida sobre la que se
informe, se har constar una referencia cruzada a la informacin
correspondiente contenida en las notas.
- Informacin adicional que no se presente en los otros estados financieros,
que es requerida por la normativa internacional, as como tambin toda
aquella que, a pesar de no requerirse resulta relevante para la comprensin
de la situacin econmica de la empresa.
- Descripciones narrativas que facilitan una mejor comprensin de la
realidad econmica de la empresa, como es el caso de la actividad
principal, datos identificativos de la propia empresa, de sus propietarios
principales o de las empresas participadas que tienen un peso significativo
en el patrimonio real de la empresa.

- Informacin relativa a la elaboracin de los estados financieros, como

pueden ser las bases para la elaboracin de los estados financieros o las
polticas contables especficas que la empresa viene aplicando.
En la medida en que sea posible, la informacin de las notas se presentar de
forma sistemtica, de acuerdo con la siguiente estructura:
- Declaracin expresa del cumplimiento de la normativa contable
internacional.
- Resumen de las polticas contables significativas y los criterios que se
siguen en su aplicacin, si su revelacin puede ser de ayuda a los usuarios
de la informacin financiera para comprender mejor como se han reflejado
las transacciones realizadas por la empresa y otros acontecimientos que
tengan incidencia sobre su situacin econmica. sta revelacin es
especialmente interesante en el caso en qu se pueda escoger entre
diversas alternativas posibles de contabilizacin.
- Informacin de soporte para las partidas que figuran en los estados
principales, segn el orden en que figuran en cada uno de los estados y las
partidas que los integran.
- Otras informaciones, como pueden ser:
* Pasivos contingentes.
* Compromisos contractuales que no han sido reconocidos.
* Otra informacin obligatoria que no es de carcter financiero.
* Informacin sobre aquellas situaciones de incertidumbre que puedan
representar alteraciones significativas en el valor de los activos o pasivos
en el ejercicio siguiente, con detalle de los elementos que pueden verse
afectados.
* Importe de los dividendos propuestos o acordados que no hayan
estado reconocidos como distribucin y los importes por accin
correspondientes, as como el importe de los dividendos preferentes que
no hayan sido reconocidos.
- Datos identificativos de la sociedad, como pueden ser:
* Nombre, forma legal, domicilio de la sede social y del centro o centros
donde desarrolla sus actividades.
* Descripcin de la naturaleza de la explotacin de la entidad y de las
actividades principales que desarrolla.
* Si es el caso, el nombre de la entidad dominante directa y de la
dominante ltima del grupo.

4. OTROS DOCUMENTOS
La norma internacional de contabilidad nmero 1 prev tambin la posibilidad
de presentar un informe en el qu se describa y explique las principales

caractersticas del rendimiento y de la situacin financiera de la empresa y las

incertidumbres ms importantes a las que tiene que enfrentarse.
El informe indicado puede incluir una referencia a los principales factores e
influencias que han determinado el rendimiento financiero. Entre otros, pueden
constar los cambios del entorno de la entidad, la respuesta que sta haya dado
y los efectos que se han obtenido. Tambin, relacionado con el anterior, la
poltica de inversiones que se sigue, las fuentes de financiacin de la entidad,
poltica de dividendos y de endeudamiento.
Asimismo, si es de inters, tambin se puede informar sobre los recursos de la
entidad que no quedan reflejados en el balance o informacin de tipos
medioambiental cuando los factores propios de dicho mbito resultan
significativos.