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de Productividad
Administracin de la Tesorera
TRANSFORMANDO SU ROL
PARA GENERAR VALOR ESTRATGICO
Por: Roberto Cabrera Siles y Maricarmen Garca
Transformar el rol de la tesorera, de ser un rea
operativa a convertirse en un departamento
generador de informacin para la operacin
de los negocios, crea valor agregado en las
organizaciones.
La realidad de muchas empresas es que debido
a la falta de integracin entre los sistemas
operativos de las compaas, los procesos
en las tesoreras todava son manuales.
Esto conlleva a que los tesoreros se enfoquen
en actividades operativas (cuentas por pagar,
pagos, administracin de presupuestos,
relacin con bancos e inversiones)
y se olviden de los temas estratgicos,
como son nuevos proyectos, anlisis
de informacin y/o mejoras en sus procesos.
Gran parte de las tesoreras en Mxico requieren
modernizacin: no cuentan con informacin
al da y en lnea, tienen procesos arcaicos
y poseen personal poco calicado sin conocimientos
tcnicos en la materia, lo que genera que la Alta Direccin
no tenga datos sucientes y reales para la toma diaria
de decisiones.
MODELO A SEGUIR
En muchas compaas el rol del tesorero est cambiando y se est
convirtiendo en un guardin de los activos, con la nalidad de generar valor
en la empresa. Su papel es ms estratgico y analtico, y abarca temas como
la administracin de riesgos, el control del capital de trabajo, administracin
de efectivo, entre otros.
Modelos en la Tesorera
MODELO TRADICIONAL
MODELO PROSPECTIVO
La transicin de las tesoreras ha sido generada por diferentes factores, entre los que se encuentran:
Mayores requerimientos en la regulacin, as como cambios en la misma
Intenso escrutinio de los inversionistas
Falta de certidumbre en tasas de inters y tipos de cambio, as como en el precio de commodities
Crecimiento rpido del negocio y una mayor competencia
Requerimientos para una mayor transparencia y control sobre el manejo de efectivo a nivel global
Acceso a mercados globales para empresas medianas
Adems de realizar actividades cotidianas relacionadas con la administracin de efectivo y liquidez, manejo de
monedas, tasas de inters, fondeo a largo plazo, inversiones y relaciones con los bancos, el tesorero actual considera
temas que son estratgicos para la compaa y que generan valor a la misma como son: administracin de riesgos,
manejo de commodities y riesgos en los energticos, seguros, pensiones, nanzas corporativas, relaciones con
inversionistas, administracin del capital de trabajo y cadena de valor nanciera.
En la encuesta anteriormente mencionada, los tesoreros expresaron que sus principales preocupaciones se
encuentran concentradas en los siguientes rubros:
Mejora de productividad
de tesorera
Optimizacin de ujo de efectivo
a nivel mundial
Cumplimiento con los cambios
en la reglamentacin
Obtencin de datos
Respuesta de bancos
Fuente: GtNews y JP Morgan Chase, 2007
50
100
Respuesta de todos
150
200
250
Respuesta de corporativos
300
Cultura de riesgos. Debido a una serie de factores -entre los que se encuentran la volatilidad,
realizada por KPMG muestra que adems del tema del incremento
en ingresos netos, las compaas identicaron a la generacin
de efectivo como el indicador ms importante para los inversionistas.
Adicionalmente la tesorera deber realizar pronsticos de efectivos
que proporcionen conabilidad absoluta a la tesorera sobre su informacin.
Si el pronstico de ujo de efectivo es exacto, entonces la administracin
de liquidez y capital de trabajo sern ms conables.
El principal benecio del pronstico de efectivo es compartir informacin
a travs de la organizacin para que las decisiones puedan basarse
en informacin conable.
Historia de xito
CONCLUSIONES
En el actual ambiente de negocios, los
requerimientos en las operaciones nancieras y
la administracin de la tesorera estn cambiando
constantemente. La necesidad de liquidez, en
conjunto con un incremento en la volatilidad en
los mercados nancieros y un crecimiento en las
regulaciones, estn teniendo un fuerte impacto en
las organizaciones en crecimiento.
Los tesoreros deben ser proactivos, ya que
cuentan con informacin que ayuda a planear a
mediano plazo, por ejemplo, idear la expansin de la
empresa, saber qu recursos se requerirn, cmo
se obtendrn, cules son las mejores fuentes de
nanciamiento, entre otras preguntas clave.
Una de las principales responsabilidades de los
tesoreros consiste en la integracin de la tesorera
a la cadena de suministro de la institucin para
generar informacin que permita tomar decisiones
en tiempo real y de una manera conable.
Asimismo, la centralizacin de esta rea ofrece
una visin ms clara y control de los recursos de la
entidad.
Estos cambios, combinados con un deseo por
incrementar la eciencia y reducir costos, signican
que la funcin que ahora tiene el tesorero es asumir
un rol ms dinmico relacionado con la estrategia
nanciera de la institucin, as como convertir a la
tesorera en un rea estratgica que genere valor
agregado para la organizacin.
kpmg.com.mx
Maricarmen Garca es asesora dentro del rea de Finance and Treasury Management de KPMG
en Mxico. Cuenta con ms de 9 aos de experiencia en consultora referente a temas de
Administracin de Riesgos y Control, as como en proyectos de implementacin y ejecucin
de procesos para la administracin de Riesgo Operativo. En los ltimos aos, Maricarmen se
ha especializado en proyectos con respecto a los requerimientos del Nuevo Acuerdo de Basilea
(Basilea II) en materia de Riesgo Operativo y Administracin de Tesorera y Finanzas. Tambin ha
participado en proyectos para revisiones en bancos, casas de bolsa, aseguradoras y tesoreras no
reguladas, y en proyectos regulatorios en seis grupos financieros multinacionales y locales
(31 puntos de Banco de Mxico, Circular nica de Bancos y Circular Nueva de Casas de Bolsa).
Si le interesa contactar a los autores de este artculo o desea informacin adicional, favor de
dirigirse al 01 800 292 KPMG, o si lo desea escrbanos a delineandoestrategias@kpmg.com.mx.
entidad en particular. Aunque procuramos proveer informacin correcta y oportuna, no puede haber garanta de que dicha informacin sea correcta
en la fecha que se reciba o que continuar siendo correcta en el futuro. Nadie debe tomar medidas basado en dicha
informacin sin la debida asesora profesional despus de un estudio detallado de la situacin en particular. Las ideas y opiniones expresadas en
este escrito son del autor y no necesariamente representan las ideas y opiniones de KPMG en Mxico.