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DEMONSTRAES
FINANCEIRAS
TRIMESTRAIS
1 trimestre de 2016
C O M E N T R I O S S O B R E O D E S E M P E N H O 1T16
Senhores (as) Acionistas,
A BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA, Bolsa ou Companhia) submete
apreciao de V.Sas. os Comentrios da Administrao referentes s atividades desenvolvidas no primeiro trimestre de 2016
(1T16).
DESEMPENHO OPERACIONAL
Derivativos Financeiros e de Mercadorias (Segmento BM&F)
O volume mdio dirio negociado (ADV) no Segmento BM&F atingiu 3,1 milhes de contratos no 1T16, alta de 13,6% em
comparao com o mesmo perodo do ano anterior (1T15), devido, principalmente, ao crescimento de 82,7% dos volumes
negociados de Mini contratos.
O crescimento no grupo dos Mini contratos, que composto por Mini contratos de ndices de Aes (60,6%) e de Cmbio
(39,4%), observado especialmente no segundo grupo, cujo aumento foi de 290,0% em relao ao 1T15. A principal
determinante para o bom desempenho de todo esse grupo de contratos foi a atuao dos investidores de alta frequncia e
maior participao de pessoas fsicas.
Com relao aos contratos de Taxa de Juros em R$, houve aumento de 6,9%, permanecendo como os mais negociados do
segmento, representando 47,4% do total. J os contratos de Taxa de Cmbio e de Taxa de Juros em US$ apresentaram,
respectivamente, quedas de 14,6% e 8,2%, impactando o ADV total.
Evoluo do Volume Mdio Dirio (milhares de contratos)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
TOTAL
1T16
1.455,6
435,5
105,6
271,6
6,6
799,0
3.073,9
1T15
1.361,1
510,0
95,3
295,8
7,3
437,2
2.706,8
1T16/1T15
(%)
6,9%
-14,6%
10,8%
-8,2%
-9,4%
82,7%
13,6%
4T15
1.036,3
405,4
108,6
285,8
5,2
600,1
2.441,3
1T16/4T15
(%)
40,5%
7,4%
-2,7%
-5,0%
28,3%
33,1%
25,9%
A receita por contrato (RPC) mdia cresceu 1,5% na comparao com 1T15. A alta da RPC dos contratos de Taxa de Cmbio, de
Taxa de Juros em US$ e dos Mini contratos de Cmbio, cujos preos cobrados so referenciados em dlar 1, foi parcialmente
neutralizada pela combinao da: (i) maior participao de Mini contratos (de 16,2% do total no 1T15 para 26,0% do total no
1T16) que possuem RPC menor que a mdia do segmento; e (ii) queda de 3,8% da RPC mdia dos contratos de Taxa de Juros em
R$ em decorrncia do crescimento dos contratos de curto prazo sobre os de longo.
RPC mdia (R$)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
MDIA GERAL
1T16
1,140
4,415
1,847
2,156
2,396
0,270
1,495
1T15
1,185
3,121
2,120
1,678
2,551
0,149
1,473
1T16/1T15
(%)
-3,8%
41,5%
-12,9%
28,5%
-6,1%
81,4%
1,5%
4T15
1,329
4,425
2,135
1,996
3,024
0,274
1,701
1T16/4T15
(%)
-14,2%
-0,2%
-13,5%
8,0%
-20,8%
-1,4%
-12,1%
Com relao participao dos investidores nesse segmento, os institucionais apresentaram alta de 7,2% do volume mdio de
contratos negociados sobre o 1T15 e representaram 29,7% do volume total no 1T16. J os investidores pessoas fsicas
ampliaram o volume negociado em 51,8% no mesmo perodo, aumentando a sua participao no volume de 6,9% no 1T15 para
Desvalorizao de 45,5% do Real frente ao dlar Norte americano. Considera a variao da mdia da PTAX de fechamento no final dos meses
de dez/14, jan/15 e fev/15 (base para 1T15) e dez/15, jan/16 e fev/16 (base para o 1T16).
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10,4% no 1T16. Por outro lado, os investidores no residentes apresentaram queda de 1% do volume negociado, mas
permaneceram como os mais representativos do segmento, com 39,3% do total no 1T16.
Participao no Volume Mdio Dirio por Tipo de Investidor (%)
1T16
1T15
6.954,5
6.646,4
308,0
251,4
56,6
2,3
6.956,8
6.648,8
6.429,5
219,3
155,3
64,0
0,8
6.649,6
1T16/1T15
(%)
4,6%
3,4%
40,5%
61,9%
-11,5%
196,9%
4,6%
4T15
6.862,4
6.631,3
231,1
167,2
63,8
2,6
6.865,0
1T16/4T15
(%)
1,3%
0,2%
33,3%
50,3%
-11,3%
-10,9%
1,3%
O crescimento do volume negociado no mercado vista de aes reflete o aumento do nvel de atividade, medido pelo giro de
mercado2, que atingiu 85,8% no 1T16, versus 71,8% no 1T15. Esse crescimento ocorreu notadamente no ms maro, quando o
giro de mercado, atingiu 104,3%. J a capitalizao de mercado3 mdia, por sua vez, apresentou queda de 13,9% e totalizou
R$1,90 trilho no 1T16.
Capitalizao de Mercado Mdia (R$ trilhes) e Giro de Mercado (%)
As margens de negociao nesse segmento mantiveram-se praticamente estveis, passando de 5,292 pontos base no 1T15 para
5,264 pontos base no 1T16.
No que diz respeito ao volume negociado por grupo de investidor, os no residentes seguem como os mais relevantes,
representando 53,6% do volume total do segmento, e apresentaram aumento de 6,5% dos volumes negociados sobre o 1T15. J
O Giro de Mercado resultado da diviso do volume negociado no mercado vista no perodo, anualizado, pela capitalizao de mercado
mdia do mesmo perodo.
3 A capitalizao de mercado a multiplicao da quantidade de aes emitidas pelas empresas listadas por seus respectivos preos de
mercado.
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os investidores institucionais locais, o segundo grupo mais relevante, tiveram sua participao reduzida de 26,6% para 25,6% do
total, apesar de os volumes negociados por eles terem se mantido estvel.
Evoluo do Volume Mdio Dirio por Grupo de Investidores (R$ bilhes)
O 1T16 tambm foi marcado pelo aumento do ingresso de investimento estrangeiro no mercado acionrio. Esse movimento
aconteceu, exclusivamente, no mercado secundrio, uma vez que no houve ofertas pblicas de aes no trimestre.
Fluxo de Investimento Estrangeiro (R$ bilhes)
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Receita (R$ milhes)
As receitas oriundas da negociao e ps-negociao dos segmentos BM&F e Bovespa representaram 78,7% da receita total do
1T16, alcanando R$492,0 milhes, alta de 6,8% em relao ao 1T15.
Receitas de negociao, compensao e liquidao no Segmento BM&F: somaram R$277,7 milhes (44,4% do total), alta de
10,7% em relao ao 1T15, explicada pelo aumento do volume no perodo.
Receitas de negociao, compensao e liquidao no Segmento Bovespa: totalizaram R$224,1 milhes (35,8% do total),
alta de 2,8% sobre o 1T15. As receitas ligadas a volumes negociados (negociao e ps-negociao) somaram R$219,7
milhes, crescimento de 2,4%.
Outras receitas: receitas no ligadas a volumes negociados atingiram R$123,5 milhes (19,8% do total) no 1T16, alta de
14,1% sobre o mesmo perodo do ano anterior. Os principais destaques foram:
Emprstimo de ativos: somaram R$23,2 milhes (3,7% do total), 4,3% superior a do 1T15, explicada por alterao na
poltica comercial para investidores doadores, que entrou em vigor em 19 de janeiro de 2015, ou seja, no havia
impactado todo o 1T15.
Depositria, custdia e back-office: totalizaram R$36,5 milhes (5,8% do total), aumento de 16,4% sobre o 1T15,
principalmente como resultado da nova poltica comercial, em vigor desde abril de 2015.
Sinal de dados (market data): a receita da venda de sinal de dados somou R$27,3 milhes (4,4% do total), alta de 43,8%
sobre o 1T15, explicada, principalmente pela: (i) depreciao do Real frente ao Dlar, j que 65,1% dessa receita
referenciada na moeda norte-americana; e (ii) nova poltica comercial implementada em julho de 2015.
Receita lquida: a receita lquida subiu 8,3% em relao ao 1T15, alcanando R$563,5 milhes no 1T16.
Despesas
As despesas totalizaram R$202,0 milhes no 1T16, queda de 8,8% sobre o 1T15, devido, principalmente, s despesas no
recorrentes de pessoal e encargos no 1T15.
Despesa (R$ milhes)
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Pessoal e encargos: totalizaram R$106,3 milhes no 1T16, queda de 16,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior,
reflexo da combinao de: (i) aumento no 1T16 de despesas com pessoal capitalizadas em projetos, principalmente no
desenvolvimento da fase de aes da Clearing BM&FBOVESPA, cujo montante foi R$4,0 milhes superior ao 1T15; (ii)
despesas no recorrentes de R$25,0 milhes no 1T15, referentes migrao do plano de outorga de opes para o plano de
concesso de aes; e (iii) R$6,8 milhes referentes a provises contabilizadas no 1T15.
Processamento de dados: totalizaram R$35,9 milhes, alta de 24,3% em relao ao 1T15, devido, principalmente (i) ao
aumento das despesas com manuteno relacionadas ao novo Data Center; (ii) ao aumento de despesas com a contratao
de prestadores de servios para atividades de suporte; e (iii) ao ajuste nos contratos de manuteno de TI impactados pela
apreciao do Dlar frente ao Real e pela inflao.
Depreciao e amortizao: somaram R$23,8 milhes no 1T16, queda de 22,2% sobre o 1T15, decorrente da (i) concluso da
depreciao e amortizao de equipamentos e sistemas, (ii) aumento do montante de depreciao e amortizao de
equipamentos e softwares incorporados como parte do custo de desenvolvimento de projetos, notadamente na fase de
aes da Clearing BM&FBOVESPA; e (iii) aumento da vida til dos equipamentos de TI.
Diversas: totalizaram R$16,4 milhes, queda de 6,6% na comparao ano contra ano, devido a menor despesa com
provises.
Resultado Financeiro
O resultado financeiro atingiu R$160,5 milhes no 1T16, alta de 160,7% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As
receitas financeiras cresceram 111,1%, totalizando R$229,5 milhes no 1T16, explicadas principalmente pelo: (i) aumento da
taxa de juros e do caixa mdio no perodo, que inclui a venda, em set/15, de 20% das aes do CME Group detidas pela
Companhia; (ii) R$32,2 milhes relacionados aos dividendos recebidos do CME Group, que passou a ser contabilizado como
receita financeira aps a descontinuidade do mtodo de equivalncia patrimonial no 3T15; e (iii) impacto de R$34,1 milhes,
sem efeito caixa, relacionado principalmente variao cambial do Real vs. Dlar sobre parcela da dvida em moeda estrangeria
com vencimento em 2020 no perodo de 29 a 31 de maro, conforme detalhado abaixo. Por outro lado, as despesas financeiras
cresceram 46,3%, devido apreciao da moeda norte-americana frente ao Real neste perodo, que afeta o juros da dvida com
vencimento em 2020.
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Lucro Lquido
O lucro lquido (atribudo aos acionistas) somou R$339,3 milhes, alta de 21,4% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Distribuio de Proventos
Em 12 de maio de 2016, o Conselho de Administrao deliberou o pagamento de juros sobre capital prprio no montante de
R$169,7 milhes, a serem pagos em 6 de junho de 2016 com base no registro de acionistas de 23 de maio de 2016.
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OUTROS DESTAQUES
Risco de Contraparte Central Gesto De Risco
As operaes nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. Em 31 de maro de 2016, as garantias depositadas totalizavam
R$313,7 bilhes, alta de 2,8% sobre dezembro de 2015. O volume de garantias depositadas cresceu principalmente na clearing
de aes e renda fixa privada, resultado do aumento do volume negociado de opes sobre aes do Segmento Bovespa.
Garantias Depositadas nas Clearings (R$ milhes)
Cmaras de Compensao
Aes e Renda Fixa Privada
Derivativos
Cmbio
Ativos
Total
31/03/2016
83.616,9
221.311,3
8.460,7
292,0
313.680,9
31/12/2015
69.484,6
226.577,6
8.819,8
280,2
305.162,3
Var. (%)
20,3%
-2,3%
-4,1%
4,2%
2,8%
A atividade de contraparte central desempenhada pela diretoria de risco da BM&FBOVESPA e est sob responsabilidade do
Comit de Riscos e Financeiros do Conselho de Administrao.
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de 2016, e dos rgos reguladores, quais sejam CVM, Banco Central do Brasil e CADE (Conselho Administrativo de Defesa
Econmica).
AUDITORIA EXTERNA
A Companhia e suas controladas contrataram a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. para prestao de servios de
auditoria de suas demonstraes financeiras.
A poltica para contratao dos servios de auditoria externa pela Companhia e suas controladas fundamenta-se nos princpios
internacionalmente aceitos, que preservam a independncia dos trabalhos dessa natureza e consistem nas seguintes prticas: (i)
o auditor no pode desempenhar funes executivas e gerenciais na Companhia nem nas controladas; (ii) o auditor no pode
exercer atividades operacionais na Companhia e nas controladas que venham a comprometer a eficcia dos trabalhos de
auditoria; e (iii) o auditor deve manter a imparcialidade evitando a existncia de conflito de interesse e a perda de
independncia e a objetividade em seus pareceres e pronunciamentos sobre as demonstraes financeiras.
No 1T16, no foram prestados pelos auditores independentes e partes a eles relacionadas, outros servios no relacionados
auditoria externa.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as Demonstraes do Valor Adicionado DVA, individual e consolidada,
referentes ao trimestre findo em 31 de maro de 2016, preparado sob a responsabilidade da
administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de
acordo com as normas expedidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que
no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos
procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos
conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus
aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias tomadas em
conjunto.
So Paulo, 12 de maio de 2016.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP015199/O-6
Eduardo Wellichen
Contador CRC- 1SP184050/O-6
Notas
31/03/2016
Circulante
Disponibilidades
Aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios
Instrumentos financeiros derivativos
Contas a receber
Outros crditos
Tributos a compensar e recuperar
Despesas antecipadas
4(a)
4(b)
4(c)
5
6
19(d)
8.746.193
443.896
7.967.316
8.462
73.825
7.048
221.291
24.355
8.614.990
451.081
7.728.007
74.273
160.378
175.007
26.244
9.070.336
455.763
8.257.658
8.462
74.715
27.687
221.309
24.742
8.673.786
440.845
7.798.529
75.129
157.974
175.011
26.298
17.405.979
17.296.676
17.636.205
17.635.109
1.589.203
1.441.622
145.395
2.186
1.512.136
1.368.977
140.119
3.040
1.934.169
1.783.927
145.856
2.200
2.186
1.961.426
1.815.620
140.567
2.200
3.039
7(a)
7(b)
147.847
147.847
-
144.462
144.462
-
30.255
30.255
30.635
30.635
Imobilizado
457.182
450.124
460.034
453.094
Intangvel
gio
Softwares e projetos
15.211.747
14.401.628
810.119
15.189.954
14.401.628
788.326
15.211.747
14.401.628
810.119
15.189.954
14.401.628
788.326
26.152.172
25.911.666
26.706.541
26.308.895
No-circulante
Realizvel a longo prazo
Aplicaes financeiras e ttulos e valores mobilirios
Depsitos judiciais
Outros crditos
Despesas antecipadas
Investimentos
Participaes em controladas
Propriedades para investimento
Total do ativo
4(b)
14(g)
6
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
Ativo
Notas
Circulante
Garantias recebidas em operaes
Proventos e direitos sobre ttulos em custdia
Fornecedores
Obrigaes salariais e encargos sociais
Proviso para impostos e contribuies a recolher
Imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Juros a pagar sobre emisso de dvida no exterior
Outras obrigaes
Consolidado
31/12/2015
3.107.852
1.298.204
50.590
26.810
87.803
37.196
12.911
937.498
29.283
627.557
2.096.785
1.338.010
49.224
42.708
117.041
34.551
4.944
70.181
440.126
4.890.865
5.853.965
4.897.504
5.859.897
12
19(a)
14(d)
18(d)
4(c)
13
2.192.944
2.502.366
115.925
26.937
13.806
38.887
2.384.084
3.272.276
113.122
26.122
58.361
2.192.944
2.502.366
122.564
26.937
13.806
38.887
2.384.084
3.272.276
119.054
26.122
58.361
15
18.690.918
18.342.099
18.701.185
18.352.213
2.540.239
14.265.294
20.042
1.950.980
(317.090)
(108.020)
339.473
18.690.918
-
2.540.239
14.300.310
20.188
1.950.980
(365.235)
(104.383)
18.342.099
-
2.540.239
14.265.294
20.042
1.950.980
(317.090)
(108.020)
339.473
18.690.918
10.267
2.540.239
14.300.310
20.188
1.950.980
(365.235)
(104.383)
18.342.099
10.114
26.152.172
25.911.666
26.706.541
26.308.895
19(a)
12
13
No-circulante
31/03/2016
1.715.602
1.338.010
49.224
42.635
116.441
32.512
1.064
70.181
65.535
11
Patrimnio lquido
Capital e reservas atribudos aos acionistas da controladora
Capital social
Reserva de capital
Reservas de reavaliao
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Outros resultados abrangentes
Lucros acumulados
BM&FBOVESPA
31/12/2015
2.570.389
1.298.204
50.590
26.562
87.509
35.641
11.006
937.498
29.283
94.096
17
10
31/03/2016
Notas
20
Receitas
Despesas
Administrativas e gerais
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
21
1 Trimestre 2016
22
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
552.813
511.008
563.508
520.443
(196.330)
(216.452)
(202.037)
(221.421)
(102.674)
(35.357)
(23.417)
(8.366)
(3.226)
(1.583)
(1.511)
(1.491)
(2.307)
(16.398)
(123.712)
(28.403)
(30.196)
(6.767)
(2.834)
(2.312)
(1.542)
(1.178)
(1.907)
(17.601)
(106.275)
(35.856)
(23.814)
(8.614)
(3.740)
(1.604)
(1.581)
(1.821)
(2.307)
(16.425)
(126.839)
(28.853)
(30.593)
(7.135)
(3.047)
(2.332)
(1.631)
(1.502)
(1.907)
(17.582)
7(a)
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
3.820
50.280
46.888
159.267
227.981
(68.714)
61.130
107.677
(46.547)
160.543
229.507
(68.964)
61.585
108.731
(47.146)
519.570
405.966
522.014
407.495
(180.243)
(11.006)
(169.237)
(126.490)
(10.160)
(116.330)
(182.534)
(13.297)
(169.237)
(127.747)
(11.417)
(116.330)
339.327
279.476
339.480
279.748
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Participao dos no-controladores
339.327
279.476
339.327
153
279.476
272
0,189951
0,188477
0,155116
0,153954
15 (h)
1 Trimestre 2016
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
339.327
Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para resultado do exerccio em perodos subsequentes
Ajustes de converso
Variao cambial sobre investimento em coligada no exterior
Variao cambial de ativos financeiros disponveis para venda, lquido de impostos
7(a)
4(b)
339.480
Consolidado
1 Trimestre 2015
279.748
(3.637)
566.084
(3.637)
566.084
(420)
(295.938)
(296.358)
780.110
780.110
(420)
(295.938)
(296.358)
780.110
780.110
279.476
1 Trimestre 2016
(222.883)
(222.883)
(222.883)
(222.883)
4(c)
4(c)
4(c)
1.997
375
95.366
97.738
4.980
4.980
1.997
375
95.366
97.738
4.980
4.980
4(b)
194.998
194.998
194.998
194.998
7(a)
7(a)
Transferncia de resultado abrangente para o resultado e para o ativo no financeiro, lquido de impostos
Valor do instrumento de hedge de fluxo de caixa - descontinuado, lquido de impostos
(15)
(15)
(1)
3.878
3.877
(15)
(15)
(1)
3.878
3.877
335.690
845.560
335.843
845.832
Atribudo aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Acionistas no-controladores
335.690
335.690
-
845.560
845.560
-
335.843
335.690
153
845.832
845.560
272
Nota
Capital
social
Reserva
de capital
Reservas de
reavaliao
(Nota 15(c))
2.540.239
14.300.310
20.188
3.453
1.947.527
Total
18.342.099
Participao dos
acionistas no
controladores
10.114
Total do
patrimnio
lquido
18.352.213
(296.358)
97.738
194.998
(15)
(296.358)
97.738
194.998
(15)
(296.358)
97.738
194.998
(15)
(3.637)
(3.637)
(3.637)
146
48.145
18(b)
18(a)
66
66
66
18(b)
13.063
13.063
13.063
339.327
339.327
153
339.480
2.540.239
14.265.294
20.042
3.453
1.947.527
339.473
18.690.918
10.267
18.701.185
(48.145)
Lucros
acumulados
(104.383)
(146)
(365.235)
Outros
resultados
abrangentes
(317.090)
(108.020)
Nota
Capital
social
Reserva
de capital
Reservas de
reavaliao
(Nota 15(c))
Total
20.774
3.453
987.317
185.941
780.110
(222.883)
4.980
3.877
780.110
(222.883)
4.980
3.877
780.110
(222.883)
4.980
3.877
566.084
566.084
566.084
146
Recompra de aes
(63.762)
(903.975)
903.975
(56.198)
(56.198)
18.988.403
(63.762)
(56.198)
68
68
68
9.862
9.862
9.862
Aprovao/pagamento dividendo
279.476
279.476
272
279.748
2.540.239
14.270.111
20.628
3.453
987.317
1.570.789
279.622
19.529.098
9.166
19.538.264
18(a)
(63.762)
8.894
Total do
patrimnio
lquido
15.220.354
(146)
18.979.509
Participao dos
acionistas no
controladores
Ajustes de converso
Hedge de investimento lquido no exterior
Hedge de fluxo de caixa
Resultado abrangente de controlada e coligada
1.004.705
Lucros
acumulados
2.540.239
(983.274)
Dividendo
adicional
proposto
(143.061)
(185.941)
(185.941)
(185.941)
Notas
1 Trimestre 2016
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
8e9
7(a)
18
22
4(c)
12
339.327
279.476
339.480
279.748
23.417
(81)
169.237
(3.820)
13.129
38.341
3.196
62
13.806
(33.132)
(34.065)
20.240
30.196
(88)
116.330
(50.280)
9.930
30.588
6.259
387
-
23.814
(81)
169.237
(435)
13.129
38.341
3.903
62
13.806
(33.132)
(34.065)
20.240
30.593
(88)
116.330
(46.888)
411
9.930
30.588
6.259
393
-
(490.557)
(4.867)
(46.284)
385
18.051
2.742
(5.275)
1.366
(16.073)
3.129
9.942
(28.932)
9.087
(393)
815
(229.179)
7.545
2.069
(2.262)
64.628
3.522
(4.997)
751
(34.431)
1.611
1.069
5.432
12.498
280
809
(606.039)
(4.867)
(46.298)
351
(4.993)
2.408
(5.288)
1.366
(15.897)
2.645
7.967
(29.238)
167.957
(393)
815
(283.084)
7.545
2.069
(2.343)
62.490
3.062
(5.005)
751
(34.423)
1.105
(70)
5.274
64.736
690
809
252.143
24.795
250.882
354
(15.118)
135.280
(37.423)
229
(17.289)
26.719
(25.211)
454
(15.117)
135.280
(37.423)
458
(17.677)
26.719
(25.211)
83.093
(15.552)
83.194
(15.711)
(78.929)
-
(56.198)
(63.762)
(51.830)
(16)
(78.929)
-
(56.198)
(63.762)
(51.830)
(16)
(78.929)
(171.806)
(78.929)
(171.806)
6.957
64.785
29.060
63.365
2.793
18(a)
15(b)
12
4(a)
275.365
111.997
265.129
115.386
4(a)
282.322
176.782
294.189
178.751
Notas
1 - Receitas
20
1 Trimestre 2016
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
613.954
567.177
625.387
577.301
501.868
112.086
469.038
98.139
501.868
123.519
469.035
108.266
66.441
59.459
67.820
60.580
66.441
59.459
67.820
60.580
547.513
507.718
557.567
516.721
23.417
30.196
23.814
30.593
23.417
30.196
23.814
30.593
524.096
477.522
533.753
486.128
231.801
157.957
229.507
155.619
3.820
227.981
50.280
107.677
229.507
46.888
108.731
755.897
635.479
763.260
641.747
755.897
635.479
763.260
641.747
102.674
2.307
123.712
1.907
106.275
2.307
126.839
1.907
234.396
8.479
68.714
339.327
176.299
7.538
46.547
279.476
237.536
8.698
68.964
339.480
178.411
7.696
47.146
279.748
4 - Retenes
Depreciao e amortizao
Pessoal e encargos
Honorrios do conselho/comits
Impostos, taxas e contribuies (b)
Federais
Municipais
Despesas financeiras
Lucro lquido do perodo retido
8e9
7(a)
22
22
Sumrio
1
Contexto operacional .................................................................................................................. 13
2
Elaborao e apresentao das informaes trimestrais ............................................................. 13
3
Principais prticas contbeis ....................................................................................................... 14
4
Disponibilidades, aplicaes financeiras, ttulos e valores mobilirios e instrumentos
financeiros derivativos ............................................................................................................................ 16
5
Contas a receber .......................................................................................................................... 24
6
Outros crditos ............................................................................................................................ 25
7
Investimentos .............................................................................................................................. 25
8
Imobilizado ................................................................................................................................. 27
9
Intangvel..................................................................................................................................... 28
10
Proventos e direitos sobre ttulos em custdia ............................................................................ 29
11
Proviso para impostos e contribuies a recolher ..................................................................... 29
12
Emisso de dvida no exterior ..................................................................................................... 29
13
Outras obrigaes ........................................................................................................................ 30
14
Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes e depsitos
judiciais ................................................................................................................................................... 30
15
Patrimnio lquido....................................................................................................................... 36
16
Transaes com partes relacionadas ........................................................................................... 39
17
Garantia das operaes ................................................................................................................ 41
18
Benefcios a empregados............................................................................................................. 45
19
Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro ................................................................. 48
20
Receita ......................................................................................................................................... 51
21
Despesas diversas ........................................................................................................................ 51
22
Resultado financeiro.................................................................................................................... 52
23
Informaes sobre segmentos de negcios ................................................................................. 52
24
Outras informaes ..................................................................................................................... 54
25
Eventos subsequentes .................................................................................................................. 55
26
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no esto sendo
integralmente apresentadas nas informaes trimestrais ........................................................................ 55
12
Contexto operacional
(a)
As informaes trimestrais consolidadas incluem os saldos da BM&FBOVESPA, das empresas controladas e das
entidades de propsito especfico, representadas por fundos de investimento conforme demonstrado a seguir:
13
Participao %
Sociedades e entidades controladas
Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A.
(Banco BM&FBOVESPA)
Bolsa de Valores do Rio de Janeiro BVRJ (BVRJ)
BM&F (USA) Inc.
BM&FBOVESPA (UK) Ltd.
BM&FBOVESPA BRV LLC
31/03/2016
31/03/2015
100,00
86,95
100,00
100,00
100,00
100,00
86,95
100,00
100,00
-
14
Equivalncia patrimonial
Reduo ao valor recupervel de ativos
Classificao e clculo do valor justo de instrumentos financeiros
Incentivo com base em instrumentos patrimoniais
Assistncia mdica ps-emprego
15
4
a.
31/03/2016
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
13.087
269.235
12.435
262.930
18.190
275.999
208
264.921
282.322
275.365
294.189
265.129
161.574
175.716
161.574
175.716
Total de disponibilidades
443.896
451.081
455.763
440.845
(1) Recursos restritos de terceiros vinculados liquidao integral de operao de cmbio (Clearing de Cmbio).
b.
16
BM&FBOVESPA
Acima de
3 meses e
Sem
vencimento at 12 meses
Descrio
Acima de
12 meses e Acima de
at 5 anos
5 anos 31/03/2016 31/12/2015
3.114.099
3.114.099
2.827.776
14.426
3.128.525
1.827
1.827
1.197.266
38
1.197.304
244.318
244.318
1.443.411
38
14.426
4.571.974
1.369.000
32.997
13.610
4.243.383
4.642.827
194.137
4.836.964
4.642.827
194.137
4.836.964
4.805.033
48.568
4.853.601
7.965.489
1.827
1.197.304
244.318
9.408.938
9.096.984
7.967.316
1.441.622
7.728.007
1.368.977
CONSOLIDADO
Acima de
Descrio
3 meses e
Sem
vencimento At 3 meses at 12 meses
Acima de
12 meses e Acima de
at 5 anos
5 anos
31/03/2016
31/12/2015
331.025
1.582
-
2.747.955
14.218
331.025
1.582
2.762.173
331.358
1.787
2.387.715
46.777
173.496
84.270
1.425.137
38
276.395
-
1.875.028
131.085
1.777.007
165.400
14.427
347.034
2.794.732
271.984
1.425.175
276.395
14.427
5.115.320
13.611
4.676.878
164
-
6.407
51
322
75.731
27
28
6.560
11
88.698
242
361
82.948
365
357
4.642.827
194.137
4.836.964
164
6.780
75.786
6.571
4.642.827
194.137
4.926.265
4.805.033
48.568
4.937.271
5.183.998
2.794.896
278.764
1.500.961
282.966
10.041.585
9.614.149
8.257.658
1.783.927
7.798.529
1.815.620
17
(1) Referem-se a investimentos em fundos de investimento financeiro, cujas carteiras esto preponderantemente
compostas por aplicaes em ttulos pblicos federais e operaes compromissadas, que possuem como benchmark
de rentabilidade o CDI. No consolidado, os saldos dos fundos de investimento esto distribudos de acordo com a
natureza da carteira e vencimento, na proporo do patrimnio lquido investido.
O patrimnio lquido dos principais fundos de investimento includos no processo de consolidao das informaes
trimestrais de: (i) Bradesco FI Renda Fixa Letters R$2.003.230 (R$1.776.830 em 31 de dezembro de 2015); (ii)
BB Pau Brasil FI Renda Fixa R$524.960 (R$502.002 em 31 de dezembro de 2015); (iii) HSBC FI Renda Fixa
Longo Prazo Eucalipto R$224.589 (R$217.586 em 31 de dezembro de 2015); e (iv) Imbuia FI Renda Fixa
Referenciado DI R$30.294.
(2) Contratadas junto a bancos de primeira linha e lastreadas em ttulos pblicos federais.
(3) Referem-se substancialmente a aplicaes em ouro.
(4) Os principais fundos de investimento no exclusivos so: (i) Bradesco Empresas FICFI Referenciado DI Federal, no
valor de R$20.102 (R$30.071 em 31 de dezembro de 2015); (ii) Araucria Renda Fixa FI R$214.471 (R$207.818
em 31 de dezembro de 2015); e (iii) Santander Fundo de Investimento Cedro Renda Fixa R$96.452 (R$93.469 em
31 de dezembro de 2015);
(5) Referem-se s aes do CME Group classificadas como ativo financeiro disponvel para venda, acrescida pela
marcao a mercado de R$185.777 e variao cambial negativa de R$292.833, lquidos dos efeitos tributrios.
(6) Referem-se, basicamente, as aes da Bolsa de Comercio de Santiago, no Chile e aquisio no trimestre de
aproximadamente 4,1% da Bolsa Mexicana de Valores, conforme comunicado ao mercado em 05 de abril de 2016,
adquiridas pela BM&FBOVESPA dentro da estratgia de explorar oportunidades de parceria com outras bolsas,
classificadas como disponvel para venda, acrescida pela marcao a mercado de R$9.221 e variao cambial
negativa de R$3.105, lquidos dos efeitos tributrios.
Os ttulos pblicos encontram-se custodiados no Selic; as cotas de fundos de investimento esto custodiadas junto
aos respectivos administradores; as aes nacionais esto custodiadas junto Clearing de Aes e Renda Fixa
Privada da prpria BM&FBOVESPA; as aes da Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de Valores esto
custodiadas junto corretora BTG Pactual Chile e Mxico, respectivamente; e as aes da CME esto custodiadas
junto a Computershare United States.
No houve reclassificao de instrumentos financeiros entre categorias no trimestre.
A Administrao monitora periodicamente suas posies e eventuais riscos de reduo ao valor recupervel
desses seus ativos financeiros. Considerando a natureza desses ativos, a BM&FBOVESPA no possui histrico
de reduo significativa ao valor recupervel.
O valor contbil do ativo financeiro ajustado diretamente pela reduo ao valor recupervel com impacto no
resultado do perodo. Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so reconhecidas no
resultado do perodo.
c.
conjuntamente com o principal da dvida emitida no exterior em razo de contabilidade de hedge accounting e as
aes da Bolsa de Comercio de Santiago, que esto sendo avaliados por preos cotados de ativos/passivos
similares ou no caso de uso de modelos para clculo de preos, dados de entrada (inputs) diretamente ou
indiretamente observveis (Nvel 2). No houve transferncias entre nveis no perodo.
Instrumentos financeiros derivativos
Fator de risco - taxa de juros
Os instrumentos financeiros derivativos esto representados por contratos de mercado futuro de taxa de juros
(DI1) demonstrados ao seu valor de mercado, integrantes das carteiras dos fundos e so utilizados com o objetivo
de cobrir exposies ao risco de taxa de juros prefixada, passando-as para taxa de juros ps-fixada (CDI). O
resultado lquido entre as operaes com derivativos e o instrumento financeiro relacionado refere-se posio
vendida de contratos de juros futuros, com valor de mercado positivo de R$88 (R$173 em 31 de dezembro de
2015). Os contratos de DI1 tm os mesmos vencimentos que as posies prefixadas a que esto relacionados.
Fator de risco - moeda
A BM&FBOVESPA decidiu efetuar operao de proteo do seu investimento contra oscilaes da taxa de
cmbio. Desta forma, em maro de 2016 a BM&FBOVESPA contratou operao de hedge (NDF) no montante de
US$1,262 bilhes. Concomitantemente, para evitar a exposio cambial do principal da dvida, a
BM&FBOVESPA contratou operao de hedge (swap) no montante de US$612 milhes.
Em 31 de maro de 2016, no houve exigncia de alocao ou recebimento de garantias relacionadas aos
derivativos contratados.
Hedge de Valor Justo
Em maro de 2016, a BM&FBOVESPA contratou operaes de swap junto instituio financeira de primeira
linha, para proteo dos impactos de variao cambial referente ao principal dos ttulos de dvida emitidos no
exterior em 2010 (Nota 12), devido a descontinuidade do hedge de fluxo de caixa anteriormente adotado.
A BM&FBOVESPA adotou a contabilidade de hedge de valor justo para o registro contbil. Desta forma, tanto o
principal do emprstimo objeto do hedge, quanto o instrumento de hedge (swap) so mensurados pelo valor justo
em contrapartida ao resultado, protegendo desta forma, o resultado dos impactos da variao cambial.
Em 31 de maro de 2016, os valores consolidados dos swaps avaliados ao valor justo so os seguintes:
Instrumento
financeiro
Ativo
/Passivo
Valor de
referncia
Passivo
R$ 2.166.800
Vencimento
da operao
03/04/2017
Juros mdios
-
2.178.047
19.469
2.197.516
79,07% do CDI
(2.211.322)
(2.211.322)
(33.275)
19.469
(13.806)
Resultado do Swap
19
BM&FBOVESPA e Consolidado
Valor na
Ajuste a
Saldo
curva
valor justo
contbil
Instrumento
financeiro
Valor de
referncia - US$
NDF
1.262.000
BM&FBOVESPA e Consolidado
Valor de
Vencimento
Saldo
referncia - R$
da operao contbil (1)
4.653.974
01/07/2016
Resultado do NDF
(1)
8.462
8.462
O mtodo de apurao do valor de mercado utilizado pela BM&FBOVESPA consiste em calcular o valor futuro com
base nas condies contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado, extradas da base de dados
da BM&FBOVESPA.
d.
20
Aquisio ou alienao de investimentos estratgicos tais como as aes no CME Group, Bolsa de Comrcio de
Santiago e Bolsa Mexicana de Valores, so avaliados individualmente e realizados somente em consonncia com
o planejamento estratgico aprovado pelo Conselho de Administrao.
Adicionalmente, a BM&FBOVESPA possui a Poltica de Gesto de Riscos Corporativos que tem por objetivo
estabelecer princpios, diretrizes e responsabilidades a serem observados no processo de gesto de riscos da
BM&FBOVESPA, de forma a possibilitar a identificao, avaliao, tratamento, monitoramento e comunicao
de riscos operacionais, tecnolgicos, de mercado, de liquidez, de crdito, de imagem e socioambientais.
Anlise de sensibilidade
O quadro a seguir demonstra a exposio lquida de todos os instrumentos financeiros (ativos e passivos) por fator
de risco de mercado, classificados de acordo com os seus indexadores:
Exposio aos Fatores de Risco (Consolidado)
Fator de Risco
Preo da ao
Juros Posio Ps-fixada
Cmbio
Juros Posio Prefixada
Ouro
Risco
Queda do preo da ao
Queda do CDI/Selic
Alta do real x moeda
estrangeira
Alta da taxa pr
Queda do ouro
31/03/2016
Percentual
61,2%
35,1%
31/12/2015
Percentual
66,7%
61,1%
3,5%
34,6%
0,2%
4,1%
0,2%
Com a transferncia do investimento no CME Group para carteira de ttulos e valores mobilirios (disponvel para
venda) e a posio acionria na Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de Valores, esses ativos financeiros esto
sujeitos a dois fatores de risco simultaneamente: cmbio e preo da ao.
Risco do preo da ao
Decorre da possibilidade de oscilaes dos preos das aes do CME Group, Bolsa de Comercio de Santiago e
Bolsa Mexicana de Valores, que a BM&FBOVESPA possui em sua carteira e que podem gerar impactos nos
valores envolvidos.
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel do preo das aes para os prximos trs meses.
-50%
-25%
Impacto
Cenrio
25%
50%
Provvel (*)
Fator de risco
Aes CME em BRL
(2.332.435)
(1.177.238)
(22.042)
1.133.154
2.288.351
Preo da ao em USD
47,80
71,69
95,59
119,49
143,39
(23.431)
(11.664)
103
11.870
23.638
Preo da ao em CLP
1.102.416
1.653.624
2.204.832
2.756.040
3.307.248
21
(75.176)
(39.180)
(3.184)
32.812
68.808
Preo da ao em MXN
14,47
21,71
28,94
36,18
43,41
(*) Os preos das aes foram calculados com base no preo futuro para trs meses obtido por meio da Bloomberg.
Os possveis impactos demonstrados pela anlise de sensibilidade transitariam pelo patrimnio lquido, lquidos
de impostos.
Risco de Taxa de Juros
Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de juros poderem gerar um impacto sobre os valores justos dos
instrumentos financeiros da BM&FBOVESPA.
Posio Ps-fixada
Como poltica de aplicaes financeiras e tendo em vista a necessidade de liquidez imediata com o menor
impacto possvel das flutuaes das taxas, a BM&FBOVESPA mantm seus ativos e passivos financeiros
primordialmente atrelados a taxas de juros flutuantes ou ps-fixadas.
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel da taxa CDI e Selic, para os prximos trs meses.
Cenrio
Cenrio
-50%
-25%
5.097
7.552
Impacto
Cenrio
Provvel
(*)
9.951
6,94%
10,40%
13,87%
Fator de risco
CDI
Taxa CDI
Fator de risco
Selic
-50%
-25%
31.692
46.953
Impacto
Cenrio
Provvel
(*)
61.854
Taxa Selic
7,06%
10,59%
14,12%
Cenrio
Cenrio
Cenrio
Cenrio
25%
50%
12.295
14.588
17,34%
20,81%
Cenrio
Cenrio
25%
50%
76.412
90.646
17,65%
21,18%
(*) Os indexadores CDI e SELIC foram calculados com base na taxa de juros futura para trs meses obtido por meio da
Bloomberg.
Posio Prefixada
A BM&FBOVESPA possui exposio lquida aplicada em taxas prefixadas em pequena parte de suas aplicaes
financeiras e ttulos e valores mobilirios. Sendo assim, em termos percentuais, seus impactos na carteira no so
considerados relevantes.
22
Risco Cambial
Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de cmbio sobre produtos, servios e instrumentos financeiros
em moeda estrangeira poderem gerar impactos nos valores envolvidos em moeda nacional.
Alm de valores a pagar e a receber em moedas estrangeiras, incluindo-se o pagamento de juros das senior
unsecured notes no prximo perodo semestral, a BM&FBOVESPA possui depsitos de terceiros em moeda
estrangeira para a garantia de liquidao de operaes por parte de investidores estrangeiros, recursos prprios no
exterior e ainda, posio acionria em bolsas no exterior (CME Group, Bolsa de Santiago e Bolsa Mexicana de
Valores).
O quadro a seguir apresenta uma anlise de sensibilidade sobre os possveis impactos em decorrncia de uma
variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel do cmbio para os prximos trs meses.
Impacto
-50%
-25%
Cenrio
25%
50%
(10.313)
4,5676
(19.653)
5,4812
Provvel (*)
Fator de risco
USD
Taxa de Cmbio USD/BRL
17.706
1,8271
8.367
2,7406
(973)
3,6541
EUR
(15.731)
(7.270)
1.129
9.654
18.115
2.1010
3,1514
4,2019
5,2524
6,3029
GBP
(1.201)
(559)
83
725
1.367
2,6447
3,967
5,2893
6,6116
7,9340
CLP
(23.012)
(11.035)
942
12.918
24.895
0,0027
0,0041
0,0054
0,0068
0,0081
MXN
(71.912)
(34.284)
3.343
40.971
78.599
0,1057
0,1586
0,2114
0,2643
0,3171
(*) O indexador taxa de cmbio USD/BRL foi calculado com base no cmbio para trs meses obtido por meio da Bloomberg.
Os possveis impactos demonstrados pela anlise de sensibilidade transitariam substancialmente pelo patrimnio
lquido, lquidos de impostos.
Tendo em vista os valores lquidos das demais moedas, seus impactos no so considerados relevantes.
Risco de Liquidez
A tabela a seguir apresenta os principais instrumentos financeiros passivos no derivativos do grupo
BM&FBOVESPA por faixas de vencimento (fluxos de caixa no descontados):
Sem
Vencimento
Garantias recebidas em operaes
Emisso de dvida no exterior
1.298.204
-
23
121.456
278.850 2.237.943
Risco de Crdito
As aplicaes financeiras da BM&FBOVESPA tem alocao de aproximadamente 95% vinculada a ttulos
pblicos federais. Tais ttulos possuem ratings definidos pelas agncias Standard & Poor's e Moody's,
respectivamente, "BB" e "Ba2" para emisses de longo prazo em moeda local.
Contas a receber
Descrio
31/03/2016
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
Emolumentos
Anuidades
Vendors - Difuso de Sinal
Taxas de depositria e custdia
Outras contas a receber
20.835
1.368
19.464
27.308
8.097
13.157
1.198
16.787
34.048
12.342
20.835
1.368
19.464
27.308
8.987
13.157
1.198
16.787
34.048
13.198
Subtotal
77.072
77.532
77.962
78.388
(3.247)
(3.259)
(3.247)
(3.259)
Total
73.825
74.273
74.715
75.129
3.259
719
(805)
74
3.247
24
Outros crditos
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
Circulante
Dividendos a receber - CME Group
Valores a receber Partes relacionadas (Nota 16)
Imveis destinados venda
Adiantamento a empregados
Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA)
Outros
1.222
3.812
1.820
194
148.022
4.647
3.812
3.763
134
232
3.812
1.820
20.167
1.656
148.022
212
3.812
3.763
2.165
Total
7.048
160.378
27.687
157.974
No-circulante
Corretoras em liquidao judicial (1)
2.200
2.200
Total
2.200
2.200
(1) Saldo de contas a receber de corretoras em liquidao judicial, que considera como garantia os ttulos patrimoniais
dos devedores caucionados.
Investimentos
Resultado
equivalncia
patrimonial 1
Trimestre 2015
Patrimnio
lquido
Quantidade
total de aes
patrimoniais
Controladas
Banco BM&FBOVESPA de Liquidao e
Custdia S.A.
75.677
24.000
2.789
100
75.677
72.903
2.789
1.882
78.675
115
1.177
86,95
68.408
67.385
1.023
1.816
1.665
1.000
(9)
100
1.665
1.829
(9)
(103)
2.097
1.000
17
100
2.097
2.345
17
(203)
147.847
144.462
3.820
3.392
46.888
147.847
144.462
3.820
50.280
Sociedades
Resultado
ajustado
%
Participao
Investimento
31/03/2016
Investimento
31/12/2015
Coligada
CME Group, Inc. (1)
5,0
Total
25
Resumo das principais informaes contbeis das sociedades controladas e coligadas em 31 de maro de 2016:
Descrio
Bolsa de Valores do
Rio de Janeiro BVRJ
Banco
BM&FBOVESPA
BM&F (USA)
Inc.
BM&FBOVESPA
(UK) Ltd.
Ativo
624.923
87.217
1.733
2.343
Passivo
549.246
8.543
68
246
9.327
2.097
436
526
Receitas
Investimentos
Banco
BM&FBOVESPA
Bolsa de
Valores do Rio
de Janeiro BVRJ
72.903
67.385
2.789
1.023
(9)
(155)
(15)
75.677
1.829
Total
2.345
144.462
17
3.820
(265)
68.408
1.665
2.097
(420)
(15)
147.847
Coligada
(1) Com o objetivo de rebalancear a composio dos ativos da Companhia, a BM&FBOVESPA alienou 20% das aes que
detinha de emisso do CME Group (equivalentes a 3.395.544 de Class A Common Stocks, ou 1% do total de aes
emitidas pelo CME Group), reduzindo sua participao para 13.582.176 aes (4% do total de aes emitidas pelo
CME Group), conforme informou em 9 de setembro de 2015, atravs de comunicado ao mercado.
Com a consolidao da parceria estratgica firmada em 2010 e a maturao natural do processo de transferncia de
conhecimento e tecnologia entre as companhias, somados alienao de parte do investimento detido pela Companhia,
a Administrao revisitou sua avaliao acerca da influncia significativa exercida sobre o CME Group, considerando
os fatores quantitativos e qualitativos atuais, e concluiu que houve a descaracterizao da influncia significativa,
conforme definida pelo CPC 18, sobre o CME Group.
26
Imobilizado
BM&FBOVESPA
Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes
Edifcios
280.160
(1.310)
278.850
15.441
5
(3)
(655)
14.788
104.111
14.280
(48)
(4.486)
113.857
26.437
286
(893)
25.830
22.646
475
(222)
(443)
22.456
1.329
72
1.401
450.124
15.118
(273)
(7.787)
457.182
405.886
(127.036)
278.850
48.350
(33.562)
14.788
361.357
(247.500)
113.857
53.420
(27.590)
25.830
63.639
(41.183)
22.456
1.401
1.401
934.053
(476.871)
457.182
Em 31 de maro de 2016
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido
Outros
Imobilizado
em andamento
Movimentao
Total
Consolidado
Aparelhos e
Mveis e equipamentos
utenslios de computao Instalaes
Edifcios
280.160
(1.310)
278.850
15.441
5
(3)
(655)
14.788
104.111
14.280
(48)
(4.486)
113.857
26.582
285
(910)
25.957
25.471
475
(322)
(443)
25.181
1.329
72
1.401
453.094
15.117
(373)
(7.804)
460.034
405.886
(127.036)
278.850
48.604
(33.816)
14.788
361.609
(247.752)
113.857
54.440
(28.483)
25.957
66.415
(41.234)
25.181
1.401
1.401
938.355
(478.321)
460.034
Em 31 de maro de 2016
Custo
Depreciao acumulada
Saldo contbil lquido
Outros
Imobilizado
em andamento
Movimentao
Total
Edifcios
Mveis e utenslios
Aparelhos e equipamentos de computao
Instalaes
Outros
31/03/2016
2,5%
10%
10 a 16,67%
10%
11% a 33%
27
31/12/2015
2,5%
10%
10 a 25%
10%
11% a 33%
Intangvel
gio
O gio no montante de R$14.401.628 est fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e por laudo de
avaliao econmico-financeira do investimento. De acordo com as diretrizes do CPC 01/IAS 36, o gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve ser anualmente submetido ao teste de reduo ao valor
recupervel (impairment), ou em prazos mais curtos quando houver indicadores de impairment. O gio
contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment
reconhecidas sobre o gio no so passveis de reverso.
O teste fundamentado em laudo de avaliao elaborado por especialistas independentes indicou a necessidade de
reduo do valor contbil do gio em 31 de dezembro de 2015 e foi reconhecida perda por desvalorizao do
ativo no montante de R$1.662.681.
Em funo do cenrio poltico-econmico do Brasil, os principais indicadores econmicos e de risco Brasil tm
apresentado elevada volatilidade nos ltimos meses. Na reviso dos principais indicadores externos e internos do
primeiro trimestre de 2016, para determinao do valor recupervel do gio, a Administrao tambm levou em
considerao a expectativa de que o ambiente poltico e econmico venha a se estabilizar no curto/mdio prazo e
os possveis efeitos dessa estabilizao nos indicadores, em especial o risco Brasil e a taxa de juros e, com base
neste cenrio, no h necessidade de ajuste no valor do gio para 31 de maro de 2016.
Softwares e projetos
BM&FBOVESPA e Consolidado
Custo de softwares
gerados
internamente em
desenvolvimento
Softwares gerados
internamente Projetos concludos
Softwares
Total
272.349
39.231
(19)
311.561
461.607
19
(13.462)
448.164
54.370
1.167
(5.143)
50.394
788.326
40.398
(18.605)
810.119
Em 31 de maro de 2016
Custo
Amortizao acumulada
Saldo contbil lquido
311.561
311.561
611.152
(162.988)
448.164
340.208
(289.814)
50.394
1.262.921
(452.802)
810.119
Movimentao
Referem-se a custos com aquisio de licenas e desenvolvimento de softwares e sistemas com taxas de
amortizao de 6,67% a 33% ao ano, e com a implantao e o desenvolvimento em curso de novos sistemas e
softwares.
No trimestre, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de
R$1.449 (R$1.551 em 31 de maro de 2015) referentes amortizao de softwares utilizados no desenvolvimento
destes projetos.
28
10
Representam os dividendos e juros sobre capital prprio recebidos de companhias abertas a serem repassados aos
agentes de custdia e por estes a seus clientes, detentores da titularidade das aes dessas companhias abertas.
11
Descrio
31/03/2016
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
7.027
25.173
3.441
10.420
19.497
2.595
8.328
25.415
3.453
12.177
19.768
2.606
Total
35.641
32.512
37.196
34.551
12
Com a adoo da contabilidade de hedge de valor justo em maro de 2016 (Nota 4 (c)), o valor do principal dos
ttulos de dvida emitidos no exterior em 2010 passaram a ser mensurados ao valor justo.
O saldo atualizado do emprstimo em 31 de maro de 2016 de R$2.222.227 (R$2.454.265 em 31 de dezembro
de 2015), o que inclui o montante de R$29.283 (R$70.181 em 31 de dezembro de 2015) referente aos juros
incorridos at a data-base.
O quadro abaixo apresenta a movimentao do emprstimo e os efeitos do hedge de valor justo:
Circulante
70.181
(605)
(78.929)
38.946
(310)
29.283
29.283
BM&FBOVESPA e Consolidado
No-circulante
Total
2.384.084
2.454.265
(211.380)
(211.985)
(78.929)
38.946
(310)
2.172.704
2.201.987
20.240
2.192.944
20.240
2.222.227
29
13
Outras obrigaes
31/03/2016
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
Circulante
Receitas antecipadas - Anuidades
Valores a pagar CME
Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16)
Agentes de custdia
Valores a repassar - Tesouro Direto
Adiantamento recebido pela venda de imvel
Aes preferenciais a liquidar
Depsitos a vista (1)
Obrigaes com operaes compromissadas (2)
Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA)
Outros
19.697
13.251
6.469
3.241
20.776
8.192
1.838
20.632
15.632
8.918
3.121
17.271
8.192
1.838
10.563
19.697
13.233
6.270
3.241
20.776
8.192
1.838
114.083
398.540
20.102
21.585
15.632
8.696
3.121
17.271
8.192
1.838
90.922
283.157
11.297
Total
94.096
65.535
627.557
440.126
No-circulante
Valores a pagar CME
38.887
58.361
38.887
58.361
Total
38.887
58.361
38.887
58.361
(1) Referem-se a depsitos a vista mantidos por pessoas jurdicas no Banco BM&FBOVESPA, com finalidade exclusiva
para liquidao de ajustes e posies de operaes realizadas no mbito da BM&FBOVESPA e do SELIC Sistema
Especial de Liquidao e Custdia, nos termos da Carta Circular do Banco Central do Brasil n 3.196 de 21 de julho de
2005.
(2) Referem-se a captaes no mercado aberto efetuadas pelo Banco BM&FBOVESPA, compostas por compromissos de
recompra para 1 de abril de 2016 (2015 - 04 de janeiro de 2016), com lastro em Notas do Tesouro Nacional Srie B NTN-B, Letras do Tesouro Nacional - LTN e Letras Financeiras do Tesouro - LFT.
14
a. Contingncias ativas
A BM&FBOVESPA no possui nenhum ativo contingente reconhecido em seu balano, assim como no
possui, no momento, processos judiciais que gerem expectativa de ganhos futuros relevantes.
Os processos cveis versam sobre questes atinentes responsabilidade civil da BM&FBOVESPA e suas
controladas;
Os processos tributrios para os quais h provises versam em sua quase totalidade sobre a incidncia de
PIS e COFINS sobre (i) receitas da BM&FBOVESPA e (ii) recebimento de juros sobre capital prprio.
c. Obrigaes legais
Representadas em sua quase totalidade por processos nos quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia
de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de pagamentos e pagamentos feitos a autnomos.
Cveis
Trabalhistas
9.689
32.716
618
341
(2.722)
(405)
59
826
10.307
30.815
Obrigaes
Legais
53.265
2.417
(378)
1.622
56.926
Tributrias
17.452
425
17.877
Total
113.122
2.758
(3.100)
(405)
59
3.491
115.925
Consolidado
Obrigaes
Legais
Tributrias
Total
Cveis
Trabalhistas
15.567
32.770
53.265
17.452
119.054
Provises
Utilizao de provises
Reverso de provises
Reavaliao dos riscos
Atualizao monetria
Saldos em 31 de maro de 2016
1.323
16.890
341
(2.722)
(405)
59
828
30.871
2.417
(378)
1.622
56.926
425
17.877
2.758
(3.100)
(405)
59
4.198
122.564
De acordo com a caracterstica das provises no h previso para o momento do desembolso de caixa, se
ocorrer.
31
e. Perdas possveis
Os processos enquadrados na categoria de perda possvel so assim classificados em decorrncia de
incertezas geradas quanto a seu desfecho. So aes judiciais ou procedimentos administrativos para cujo
objeto ainda no foi estabelecida jurisprudncia ou que dependem de verificao e anlise dos fatos ou, ainda,
que apresentam aspectos especficos que reduzem a probabilidade de perda.
A BM&FBOVESPA e suas controladas possuem aes de natureza cvel, tributria e trabalhista, envolvendo
riscos de perda classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao do departamento
jurdico da BM&FBOVESPA e de seus consultores externos, para os quais no h proviso constituda. Esses
processos compem-se principalmente da seguinte forma:
O maior nmero de processos cveis versa sobre questes atinentes a responsabilidade civil por perdas e
danos. O valor total de perdas classificadas como possveis relacionadas a processos cveis em 31 de
maro de 2016 de R$214.138 na controladora (R$165.917 em 31 de dezembro de 2015) e R$427.134
no consolidado (R$355.700 em 31 de dezembro de 2015);
A quase totalidade do valor considerado para 31 de maro de 2016 e de 31 de dezembro de 2015 decorre
de trs aes judiciais, tratando a primeira da possibilidade de a BM&FBOVESPA vir a ser obrigada a
entregar aes de emisso da BM&FBOVESPA (incorporadora da BM&F S.A.), em quantidade
correspondente s aes resultantes da converso do ttulo patrimonial de corretora de mercadorias da
antiga BM&F, ou indenizar o valor correspondente, na hiptese de vir a ser acolhida alegao de
ilegalidade do cancelamento do referido ttulo da antiga BM&F, suscitada por corretora de mercadorias
em regime falimentar; a segunda da possibilidade de a BVRJ vir a ser obrigada a indenizar um investidor
em razo de suposta omisso, em relatrio de auditoria realizada no mbito de procedimento
administrativo instaurado perante a Comisso Especial do Fundo de Garantia da BVRJ, de aes que
teriam sido fruto de operaes realizadas pelo investidor por intermdio de corretora, e que no foram
localizadas em sua conta de custdia e; a terceira ao envolve a possibilidade de a BM&FBOVESPA ser
condenada, solidariamente com a BVRJ, ao pagamento de indenizao a corretora de valores que, por no
preencher os requisitos, no foi autorizada a realizar a permuta de ttulos patrimoniais da BVRJ de que se
dizia proprietria com ttulos patrimoniais da ento Bolsa de Valores de So Paulo, os quais, por sua vez,
dariam direito a aes de emisso da BM&FBOVESPA.
O valor total envolvido nos processos tributrios classificados como possveis na controladora e no
consolidado de R$675.276 (R$671.320 em 31 de dezembro de 2015). Os principais processos
tributrios da BM&FBOVESPA e de suas controladas referem-se s seguintes questes:
(i) enquadramento das antigas BM&F e Bovespa, em perodo anterior s operaes de desmutualizao,
como sujeitos passivos da Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS), que
objeto de duas aes declaratrias de inexistncia de relao jurdico-tributria em face da Unio Federal,
nas quais as antigas bolsas pleiteiam a no-incidncia da referida contribuio social sobre as receitas
decorrentes do exerccio das atividades para as quais foram constitudas, receitas estas que no se
32
enquadram no conceito de faturamento. O valor envolvido nas referidas aes, em 31 de maro de 2016,
de R$60.950 (R$59.693 em 31 de dezembro de 2015).
(ii) cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), relativo ao ano calendrio de 2008, em
decorrncia de entendimento da Receita Federal do Brasil (RFB) no sentido de que a
BM&FBOVESPA seria responsvel pela reteno e recolhimento do IRRF incidente sobre o suposto
ganho de capital auferido pelos investidores no-residentes da Bovespa Holding S.A., em razo da
incorporao de aes desta companhia pela BM&FBOVESPA. O valor envolvido no referido processo
administrativo em 31 de maro de 2016 de R$192.790 (R$197.935 em 31 de dezembro de 2015).
(iii) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base no Plano de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA e passveis de exerccio,
pelos beneficirios do Plano, nos anos de 2007 e 2008, bem como multa isolada decorrente da no
reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre referidas opes. Os
questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que as opes de compra
de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma contraprestao por
servios prestados. Em 06 de julho de 2015, a BM&FBOVESPA tomou cincia de deciso do CARF, j
transitada em julgado, que deu provimento ao Recurso Voluntrio interposto no processo administrativo
que discute o auto de infrao que versava sobre a incidncia das contribuies previdencirias, com
consequente cancelamento do auto de infrao. O auto de infrao cancelado era classificado como
chance de perda possvel, e tinha valor envolvido, em 30 de junho de 2015, de R$99.286. Os valores
envolvidos no referido processo administrativo que versa sobre a multa pela no reteno do imposto de
renda, em 31 de maro de 2016, de R$57.519 (R$55.689 em 31 de dezembro de 2015), classificado
como chance de perda remota.
(iv) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base nos Planos de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA S.A., e da prpria
BM&FBOVESPA S.A., exercidas pelos beneficirios dos Planos nos anos de 2009 e 2010, bem como
multa isolada decorrente da no reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre
referidas opes. Os questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que
as opes de compra de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma
contraprestao por servios prestados. Os valores envolvidos nos referidos processos administrativos,
em 31 de maro de 2016, so de (i) R$142.244 (R$137.349 em 31 de dezembro de 2015), referente s
contribuies previdencirias supostamente devidas, classificado como chance de perda possvel; e (ii)
R$57.008 (R$55.046 em 31 de dezembro de 2015), referente multa isolada pela no reteno do
imposto de renda, classificado como chance de perda remota.
(v) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base nos Planos de
Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA S.A., e da prpria
BM&FBOVESPA S.A., exercidas pelos beneficirios dos Planos nos anos de 2011 e 2012, bem como
multa isolada decorrente da no reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre
referidas opes. Os questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que
as opes de compra de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma
contraprestao por servios prestados. Os valores envolvidos nos referidos processos administrativos,
em 31 de maro de 2016, so de (i) R$81.782 (R$79.094 em 31 de dezembro de 2015), referente s
contribuies previdencirias supostamente devidas, classificado como chance de perda possvel; e (ii)
R$33.025 (R$31.750 em 31 de dezembro de 2015), referente multa isolada pela no reteno do
imposto de renda, classificado como chance de perda remota.
33
(vi) supostas diferenas de recolhimento de IRPJ e CSLL que decorrem de questionamento acerca do
limite de dedutibilidade dos juros sobre o capital prprio creditado pela BM&FBOVESPA em favor de
seus acionistas no ano-calendrio de 2008. O valor total envolvido no referido processo administrativo
de R$142.490 (R$144.088 em 31 de dezembro de 2015), includos juros de mora e multa de ofcio.
f. Perdas remotas
A BM&FBOVESPA recebeu, em 29 de novembro de 2010, auto de infrao da Receita Federal do Brasil
questionando a amortizao, para fins fiscais, nos exerccios de 2008 e 2009, do gio gerado quando da
incorporao de aes da Bovespa Holding S.A. pela BM&FBOVESPA em maio de 2008. Em outubro de
2011, a Delegacia da Receita Federal de Julgamento em So Paulo proferiu deciso na impugnao
apresentada pela BM&FBOVESPA, mantendo, em seus aspectos fundamentais, o referido auto de infrao.
Em dezembro de 2013, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais CARF proferiu deciso negando
provimento ao recurso voluntrio apresentado pela BM&FBOVESPA, mantendo, assim, o referido auto de
infrao. Em 25 de maro de 2015, o CARF negou provimento aos embargos de declarao apresentados pela
BM&FBOVESPA. Atualmente, aguarda-se a anlise do Recurso Especial apresentado. A BM&FBOVESPA
considera que o risco de perda associado a esse procedimento fiscal remoto e continuar a amortizar, para
fins fiscais, o referido gio, na forma da legislao vigente. O valor envolvido no referido processo
administrativo, em 31 de maro de 2016, de R$1.113.780(R$1.083.566 em 31 de dezembro de 2015).
A BM&FBOVESPA recebeu, em 2 de abril de 2015, auto de infrao da Receita Federal do Brasil
questionando a amortizao, para fins fiscais, nos exerccios de 2010 e 2011, do gio gerado quando da
incorporao de aes da Bovespa Holding S.A. pela BM&FBOVESPA em maio de 2008. Em 27 de abril de
2016, a BM&FBOVESPA foi intimada de deciso da DRJ negando provimento impugnao apresentada e
apresentar recurso ao Conselho Administrativo de Recursos Fiscais no prazo regulamentar. A
BM&FBOVESPA considera que o risco de perda associado a esse procedimento fiscal remoto e continuar
a amortizar, para fins fiscais, o referido gio, na forma da legislao vigente. O valor envolvido no referido
processo administrativo, em 31 de maro de 2016, de R$2.182.326 (R$2.111.622 em 31 de dezembro de
2015).
A BM&FBOVESPA, na condio de sucessora da antiga Bovespa, e sua controlada BVRJ, figuram como rs
em uma ao indenizatria por danos materiais e morais, ajuizada por Naji Robert Nahas, Selecta
Participaes e Servios SC Ltda. e Cobrasol - Companhia Brasileira de leos e Derivados, em razo de
alegadas perdas no mercado de aes sofridas em junho de 1989. O valor atribudo causa pelos autores de
R$10 bilhes. Com relao aos danos materiais e morais reclamados, os autores pleiteiam que a
BM&FBOVESPA e a BVRJ sejam condenadas, na proporo de suas responsabilidades. Foi proferida
sentena julgando totalmente improcedentes os pedidos formulados pelos autores, deciso essa confirmada
pelo Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, por meio de acrdo publicado em 18 de dezembro de 2009. Os
autores interpuseram recursos especial e extraordinrio, os quais foram inadmitidos. Houve interposio de
agravos ao Superior Tribunal de Justia e ao Supremo Tribunal Federal, tendo sido dado provimento ao
recurso dirigido ao Superior Tribunal de Justia, para permitir a subida dos autos do recurso especial
interposto pelos autores. O recurso especial foi apenas parcialmente conhecido e, nesta parte, teve o
provimento negado por votao unnime. Contra esse acrdo os autores interpuseram embargos de
declarao, os quais foram desprovidos por votao unnime, tendo eles ento interposto embargos de
divergncia, tambm indeferido. Em face dessa deciso, os autores apresentaram pedido de reconsiderao e,
subsidiariamente, agravo regimental. O Superior Tribunal de Justia recebeu o pedido de reconsiderao
como agravo regimental e negou-lhe provimento, tendo os autores opostos embargos de declarao contra
essa deciso, rejeitados em deciso recente. Atualmente aguarda-se o esgotamento da jurisdio do STJ para
34
que seja apreciado o agravo de instrumento ao Supremo Tribunal Federal. A BM&FBOVESPA entende que
as chances de perda nessa ao so remotas.
A BM&FBOVESPA, na qualidade de sucessora da Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F (BM&F) e
conforme divulgado em seu Formulrio de Referncia (item 4.3), figura como r em aes civis pblicas e
aes populares propostas com a finalidade de apurar a prtica de possveis atos de improbidade
administrativa, bem como de obter o ressarcimento de supostos danos ao errio, em decorrncia de operaes
realizadas pelo Banco Central do Brasil em janeiro de 1999 no mercado futuro de dlar administrado pela
antiga BM&F. Em 15 de maro de 2012, as referidas demandas foram julgadas em primeira instncia
procedentes para condenar a maioria dos rus nos referidos processos, dentre eles a BM&F. As condenaes
somadas atingem o montante de R$ 7.005 milhes, dos quais, segundo uma das decises proferidas, podero
ser deduzidos os ganhos que o Banco Central do Brasil obteve em razo da no utilizao de reservas
internacionais, no montante de at R$5.431 milhes. A BM&FBOVESPA tambm foi condenada ao
pagamento de multa civil no valor de R$1.418 milhes. Os valores so referentes a janeiro de 1999 e devero
ser corrigidos monetariamente, acrescidos de juros moratrios, e de verbas de sucumbncia. A
BM&FBOVESPA acredita na total improcedncia dessas aes e continuar a no provisionar em suas
informaes trimestrais qualquer montante relacionado s referidas aes judiciais, tendo em vista o risco
remoto de perda. Foram apresentados os recursos de apelao, recebidos no efeito suspensivo. Atualmente,
aguarda-se a apreciao desses recursos pelo Tribunal Regional Federal da 1 Regio.
g. Depsitos judiciais
Descrio
Obrigaes legais
Tributrias
Cveis
Trabalhistas
Total
31/03/2016
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
57.027
75.184
5.664
7.520
52.989
73.895
5.577
7.658
57.027
75.486
5.664
7.679
52.989
74.185
5.577
7.816
145.395
140.119
145.856
140.567
Do total dos depsitos judiciais tributrios, merecem destaque os seguintes: (i) R$55.430 (R$54.149 em 31 de
dezembro de 2015) referentes aos processos que discutem o enquadramento das bolsas como sujeito passivo
da COFINS, classificados pela BM&FBOVESPA como de perda possvel, conforme mencionado no item e
desta nota; e (ii) R$13.450 (R$13.127 em 31 de dezembro de 2015) referentes aos processos que discutem
incidncia do PIS e da COFINS sobre o recebimento de juros sobre capital prprio. Do total de depsitos
relativos s Obrigaes Legais, R$56.577 (R$52.541 em 31 de dezembro de 2015) referem-se a processos nos
quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de
pagamento e pagamentos feitos a autnomos, bem como em relao ao questionamento sobre a legalidade da
cobrana do Fator Acidentrio de Preveno.
Em razo da existncia de depsitos judiciais referentes a processos de natureza tributria classificados como
de perda possvel, o total de contingncias passivas tributrias e de obrigaes legais inferior ao total de
depsitos relacionados aos processos tributrios.
35
15
Patrimnio lquido
a. Capital social
O capital social da BM&FBOVESPA no montante de R$2.540.239 est representado por 1.815.000.000
(1.815.000.000 em 31 de dezembro de 2015) aes ordinrias nominativas com direito a voto e sem valor
nominal dos quais, 1.786.432.452 aes ordinrias encontram-se em circulao em 31 de maro de 2016
(1.782.094.906 em 31 de dezembro de 2015).
A BM&FBOVESPA est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de 2.500.000.000 de aes
ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, independentemente de reforma estatutria.
b. Aes em tesouraria
Programa de recompra de aes
Em reunio realizada em 10 de dezembro de 2015, o Conselho de Administrao aprovou novo Programa de
Recompra de Aes da Companhia, com incio em 1 de janeiro de 2016 e trmino em 31 de dezembro de
2016. O limite de aes que poder ser adquirido pela BM&FBOVESPA de 40.000.000 de aes
ordinrias.
As aes adquiridas no mbito do Programa de Recompra de Aes podero ser canceladas ou utilizadas para
atender ao exerccio das opes de compra de aes pelos beneficirios do Plano de Opo de Compra de
Aes, ou transferncia de aes aos beneficirios do Plano de Aes.
A seguir demonstramos a movimentao das aes em tesouraria no perodo:
Quantidade
Valor
32.905.094
365.235
(4.337.546)
(48.145)
28.567.548
317.090
11,100
439.369
c. Reservas de reavaliao
Constitudas em decorrncia das reavaliaes de obras de arte da BM&FBOVESPA e dos imveis da
controlada BVRJ em 2007, com base em laudos de avaliao firmados por peritos avaliadores independentes.
d. Reserva de capital
Refere-se substancialmente aos valores originados quando da incorporao das aes da Bovespa Holding em
2008, e a outros eventos societrios permitidos pela Lei das Sociedades Annimas, tais como (i) incorporao
36
ao capital social, (ii) resgate, reembolso ou compra de aes, e (iii) eventos associados ao plano de opo de
aes e plano de aes.
e. Reservas de lucros
(i) Reserva legal
A reserva legal constituda anualmente com destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no poder
exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e
somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital. A reserva legal no est sendo
constituda em funo de seu valor somado ao valor das reservas de capital ultrapassar 30% do capital social.
(ii) Reservas estatutrias
Possuem a finalidade de compor fundos e mecanismos de salvaguarda necessrios para o adequado
desenvolvimento das atividades da BM&FBOVESPA, assegurando a boa liquidao e o ressarcimento de
prejuzos decorrentes da intermediao de operaes realizadas em seus preges e/ou registradas em
quaisquer de seus sistemas de negociao, registro, compensao e liquidao e nos servios de custdia.
Conforme disposio estatutria, o Conselho de Administrao poder, caso considere o montante da reserva
estatutria suficiente para o atendimento de suas finalidades, propor que parte dos valores integrantes da
aludida reserva sejam revertidos para a distribuio aos acionistas da Companhia.
37
h. Lucro por ao
Bsico
1 Trimestre 2016
Numerador
Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao
Lucro por ao bsico (em R$)
Consolidado
1 Trimestre 2015
339.327
279.476
1.786.388.503
1.801.717.069
0,189951
0,155116
Diludo
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
Numerador
Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao ajustada pelos efeitos dos
planos de aes e de opes de aes
Lucro por ao diludo (em R$)
38
339.327
279.476
1.800.363.227
1.815.322.298
0,188477
0,153954
16
a.
31/03/2016
31/12/2015
Receita / (despesa)
1 Trimestre 2016
1 Trimestre 2015
988
1.033
3.400
Ressarcimento de despesas
2.898
2.784
(73)
Despesas diversas
(80)
-
(431)
(155)
(126)
Despesas diversas
(142)
-
(522)
(196)
Ressarcimento de despesas
CME Group
Despesas financeiras
(272)
(682)
32
196
216
Contas a pagar
(6.269)
(8.695)
Doao / Contribuio
Ressarcimento de despesas
(1.490)
634
(1.186)
859
Associao BM&F
Contas a receber
Contas a pagar
(1)
(1)
Ressarcimento de despesas
18
14
(57)
(58)
Patrocnio
(15)
11
Doao
10
-
(63)
31
Ressarcimento de despesas
34
Despesas diversas
(408)
39
(125)
A BM&FBOVESPA possui poltica de transaes com partes relacionadas, aprovada pelo Conselho de
Administrao, que visa estabelecer regras para assegurar que todas as decises envolvendo transaes com
partes relacionadas e outras situaes com potencial conflito de interesses sejam tomadas tendo em vista os
interesses da BM&FBOVESPA e de seus acionistas.
As principais transaes recorrentes com partes relacionadas esto descritas a seguir e foram efetuadas nas
seguintes condies:
Os valores devidos pelo Banco BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA so relativos aos recursos da
Companhia utilizados pelo Banco para exerccio de suas atividades, devidamente relacionados em contrato
firmado entre as partes.
O contas a pagar ao CME Group refere-se parcela remanescente relativa a aquisio de licena perptua de
uso dos mdulos pertencentes ao CME Group da plataforma eletrnica de negociao multiativos PUMA
Trading System, desenvolvida em parceria com o CME Group. Em setembro de 2015, o CME Group passou a
ser desconsiderado como parte relacionada da BM&FBOVESPA devido a descaracterizao acerca da
influncia significativa e consequentemente a descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial
(Nota 7).
A BM&FBOVESPA Superviso de Mercados - BSM possui um acordo de transferncia e de recuperao de
custos firmado com a BM&FBOVESPA, o qual prev o reembolso BM&FBOVESPA do valor pago por
conta de despesas relativas contratao de recursos e infraestrutura, disponibilizados BSM para auxlio na
execuo de suas atividades de superviso. Tais custos so apurados mensalmente de acordo com metodologia
definida em contrato firmado entre as partes e tambm englobam as atividades relacionadas ao Mecanismo de
Ressarcimento de Prejuzos, uma vez que tal mecanismo administrado pela BSM.
A BM&FBOVESPA faz contribuies com a finalidade de complementar o financiamento das atividades da
BSM, bem como transferncias regulares de multas por falha de liquidao financeira e entrega de ativos,
realizadas para a BSM conforme estabelecido no Ofcio Circular 044/2013 da BM&FBOVESPA.
A BM&FBOVESPA paga mensalmente a BM&F (USA) Inc. e a BM&FBOVESPA (UK) Ltd. pela prestao
de servios de representao no exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores e
auxiliar a prospeco de novos clientes para o mercado de capitais brasileiro.
A Associao BM&F, Associao Bovespa, Instituto BM&FBOVESPA e Associao Profissionalizante
BM&FBOVESPA reembolsam periodicamente a BM&FBOVESPA pelas despesas relativas contratao de
recursos e utilizao da infraestrutura disponibilizados pela BM&FBOVESPA, para auxlio na execuo de
suas atividades.
A BM&FBOVESPA paga as despesas relativas aos cursos realizados por seus colaboradores voltados ao
mercado financeiro e de capitais oferecidos pelo Instituto Educacional BM&FBOVESPA, administrado pela
Associao BM&F.
b.
1 Trimestre 2016
Benefcios a administradores
Benefcios de curto prazo (salrios, participao nos
lucros, etc.)
Remunerao baseada em aes (1)
Contraprestao cancelamento Stock Options e encargos
trabalhistas e previdencirios (Nota 18)
1 Trimestre 2015
8.069
12.795
6.885
4.705
29.380
(1) Refere-se s despesas apuradas no trimestre relativas remunerao baseada em aes, acrescidas de encargos
trabalhistas e previdencirios, e opes de aes do pessoal-chave da Administrao, despesas estas reconhecidas
conforme critrios descritos na Nota 18.
17
A BM&FBOVESPA, atuando como contraparte central garantidora dos mercados, administra quatro cmaras de
compensao e liquidao (clearings) consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central do Brasil: as
Clearings BM&FBOVESPA (antiga Clearing de Derivativos), de Cmbio, de Ativos e de Aes e Renda Fixa
Privada (CBLC).
Conforme Ofcio Circular 046/2014 divulgado em 07 de agosto de 2014, o Banco Central do Brasil concedeu
BM&FBOVESPA autorizao para o funcionamento da nova clearing de compensao e liquidao, a Clearing
BM&FBOVESPA. A nova clearing faz parte do projeto Integrao da Ps-Negociao (IPN) que uma iniciativa
da BM&FBOVESPA para criao da clearing de compensao integrada, a qual consolidar as atividades das
quatro clearings.
As atividades da Clearing BM&FBOVESPA esto, nesta primeira fase do projeto, restritas s operaes do
mercado de derivativos financeiros e commodities e do mercado de ouro ativo financeiro, contemplando contratos
de bolsa e de balco.
Em 05 de maro de 2014, conforme Ofcio Circular 003/2014 da BM&FBOVESPA, entraram em vigor novas
verses dos normativos das Clearings da BM&FBOVESPA, visando adequao s regras internacionais para
requerimento de capital sob o Acordo de Basileia III por instituies financeiras com exposio a risco de crdito
de cmaras de compensao e liquidao. Essas alteraes foram aprovadas pelo Banco Central em janeiro de
2014.
As operaes nos mercados da BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos
pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. As garantias depositadas em moeda, no montante de
R$1.298.204 (R$1.338.010 em 31 de dezembro de 2015), so registradas contabilmente no passivo em Garantias
Recebidas em Operaes e as demais garantias, no montante de R$312.382.728 (R$303.824.243 em 31 de
dezembro de 2015) so controladas gerencialmente. Em 31 de maro de 2016 o total das garantias depositadas
pelos participantes de R$313.680.932 (R$305.162.253 em 31 de dezembro de 2015), composto, por clearing,
conforme segue:
41
Clearing de
Cmbio
Clearing de
Ativos
213.183.420
2.370.539
3.584.516
1.134.578
921.417
14.525
102.295
43.161.712
427.700
33.420.677
6.016.320
312.457
215.013
4.144
58.875
8.299.129
161.574
-
292.041
-
Total
221.311.290
83.616.898
8.460.703
292.041
31/12/2015
Clearing
BM&FBOVESPA
Clearing de
Cmbio
Clearing de
Ativos
216.955.868
3.552.464
3.458.610
1.394.602
1.027.657
12.012
176.345
37.116.275
397.000
27.241.604
4.151.480
277.305
134.437
3.162
163.372
8.644.122
175.716
-
280.222
-
Total
226.577.558
69.484.635
8.819.838
280.222
(1) Ttulos dos governos norte-americano e alemo, bem como ADRs (American Depositary Receipt).
Garantia Mnima No Operacional, formado por recursos aportados por detentores de direito de liquidao na
Clearing BM&FBOVESPA (membros de compensao) e detentores de direito de negociao irrestrito, com
a finalidade exclusiva de garantir as operaes. A Garantia Mnima No Operacional apresenta a posio a
seguir:
42
Composio
31/03/2016
31/12/2015
755.019
79.200
2.700
730.429
72.200
2.700
Valores depositados
836.919
805.329
606.000
600.000
230.919
205.329
Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao da Clearing e
recursos da BM&FBOVESPA. O Fundo de Liquidao apresenta a posio a seguir:
31/03/2016
31/12/2015
915.391
20.200
851.458
18.000
Valores depositados
935.591
869.458
314.000
314.000
308.000
308.000
307.591
253.458
Composio
Patrimnio especial com valor de R$59.442 (R$57.526 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
Fundo de Liquidao, formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao e recursos da
BM&FBOVESPA, destinados a garantir a boa liquidao das operaes.
43
Composio
31/03/2016
31/12/2015
934.981
893.423
Valores depositados
934.981
893.423
304.200
304.200
298.900
298.900
326.581
295.623
Patrimnio especial com valor de R$63.542 (R$61.494 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
Composio
31/03/2016
31/12/2015
379.573
200
364.804
200
Valores depositados
379.773
365.004
105.650
105.650
105.650
105.650
168.473
153.704
Patrimnio especial com valor de R$59.537 (R$57.619 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
44
Fundo Operacional da Clearing de Ativos, com valor de R$40.000 em 31 de maro de 2016 e 31 de dezembro
de 2015, com a finalidade de manter recursos da BM&FBOVESPA para cobrir prejuzos decorrentes de
falhas operacionais ou administrativas dos participantes.
Patrimnio especial com valor de R$41.857 (R$40.507 em 31 de dezembro de 2015), para atendimento do
disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do
BACEN, de 31 de agosto de 2001.
18
a.
Benefcios a empregados
Stock options Incentivo de Longo Prazo
45
b.
Programa
Stock Grant - Opes Convertidas
Quantidade de
Aes em
31/12/2015
Transferidas no
1 trimestre de
2016
Data de
converso/co
ncesso
Carncia
at
05/01/2015
05/01/2016
2.599.703
22.949
9,22
0,00%
05/01/2015
05/01/2017
1.804.267
(6.135)
1.798.132
9,22
0,10%
05/01/2015
05/01/2018
1.041.252
(3.328)
1.037.924
9,22
0,06%
5.445.222
(2.576.754)
(9.463)
2.859.005
05/01/2015
05/01/2016
451.850
(451.850)
05/01/2015
05/01/2017
1.325.998
05/01/2015
05/01/2018
451.844
05/01/2015
07/01/2019
784.882
3.014.574
(451.850)
(923.974)
Novos
programas
02/01/2015
04/01/2016
923.974
02/01/2015
02/01/2017
923.962
(2.576.754)
Percentual
de diluio
(1)
9,22
0,00%
1.323.404
9,22
0,07%
451.844
9,22
0,03%
784.882
9,22
0,04%
(2.594)
(2.594)
(9.474)
2.560.130
-
9,50
0,00%
914.488
9,50
0,05%
02/01/2015
02/01/2018
882.903
(9.474)
873.429
9,50
0,05%
02/01/2015
02/01/2019
882.897
(9.474)
873.423
9,50
0,05%
3.613.736
(923.974)
(28.422)
2.661.340
(384.968)
02/01/2015
04/01/2016
384.968
02/01/2015
02/01/2017
376.495
02/01/2015
02/01/2018
02/01/2015
30/04/2017
9,50
0,00%
376.495
9,50
0,02%
376.482
9,50
0,02%
752.977
9,50
0,01%
376.482
1.137.945
172.700
172.700
172.700
172.700
(384.968)
08/01/2016
13/01/2017
817.991
817.991
10,52
0,05%
08/01/2016
15/01/2018
817.969
817.969
10,52
0,05%
08/01/2016
14/01/2019
817.930
817.930
10,52
0,05%
08/01/2016
13/01/2020
817.911
817.911
10,52
0,05%
3.271.801
3.271.801
08/01/2016
13/01/2017
511.441
511.441
10,52
0,03%
08/01/2016
15/01/2018
511.441
511.441
10,52
0,03%
08/01/2016
14/01/2019
511.424
511.424
10,52
0,03%
1.534.306
1.534.306
172.700
172.700
10,52
0,01%
172.700
172.700
13.384.177
4.978.807
08/01/2016
30/04/2019
46
(4.337.546)
(40.479)
13.984.959
0,78%
c.
Previdncia complementar
d.
Taxa de desconto
Inflao econmica
Inflao mdica
Tbua de mortalidade
2015
7,3% a.a.
5,0% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000
2014
6,2% a.a.
5,0% a.a.
3,0% a.a.
AT-2000
20 anos
20 anos
No h mudana com relao sensibilidade do passivo atuarial para as principais premissas divulgadas em 31 de
dezembro de 2015:
47
Taxa de desconto
Inflao mdica
Tbua de mortalidade
19
a.
Aumento de 0,5%
Reduo de 0,5%
(2)
2
2
(2)
Expectativa de
vida + 1
Expectativa de
vida - 1
(1)
25.574
30.581
437.343
133.923
900
311
39.725
24.487
30.581
445.562
69.243
62.123
Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio (1)
Marcao a mercado - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Marcao a mercado CME
Variao cambial - Aes no exterior
Descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial - CME
Hedge de fluxo de caixa derivativos
Outras diferenas temporrias
(2.970.005)
(5.124)
(52.491)
(26.460)
(437.343)
(589.862)
(2.877)
(24.059)
(2.834.715)
(374)
(755)
(455.872)
(589.862)
(22.694)
Diferido lquido
(3.439.864)
(3.272.276)
Circulante
No circulante
(937.498)
(2.502.366)
(3.272.276)
(1) Passivo diferido de imposto de renda e contribuio social decorrente da diferena temporria entre a base fiscal do gio
e seu valor contbil no balano patrimonial, tendo em vista que o gio continua a ser amortizado para fins fiscais, mas
deixou de ser amortizado a partir de 1 de janeiro de 2009 nos registros contbeis, resultando em uma base fiscal menor
que o valor contbil do gio. Essa diferena temporria poder resultar em valores a serem adicionados no clculo do
48
resultado tributvel de exerccios futuros, quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado, fazendo assim
com que seja necessria a constituio de uma obrigao fiscal diferida.
31/12/2015
Ativo diferido
Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas
Diferido sobre prejuzo fiscal e base negativa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Marcao a mercado CME
Variao cambial - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Hedge de valor justo derivativos
Outras diferenas temporrias
24.487
30.581
445.562
69.243
62.123
(Debito)crdito
no resultado
abrangente
1.087
437.343
311
(22.398)
(445.562)
(69.243)
133.923
900
(4.750)
755
(40.909)
455.872
(26.460)
(2.877)
-
Passivo diferido
Amortizao fiscal de gio
Marcao a mercado - Aes no exterior
Variao cambial - hedge de fluxo de caixa
Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior
Variao cambial - Aes no exterior
Descontinuidade do uso do mtodo de equivalncia patrimonial - CME
Marcao a mercado CME
Hedge de fluxo de caixa derivativos
Outras diferenas temporrias
(2.834.715)
(374)
(755)
(455.872)
(589.862)
(22.694)
(135.290)
(11.582)
(437.343)
(1.365)
Diferido lquido
(3.272.276)
(169.237)
b.
BM&FBOVESPA e Consolidado
(Debito)crdito
na
demonstrao
do resultado
1.649
31/03/2016
25.574
30.581
437.343
133.923
900
311
39.725
(2.970.005)
(5.124)
(52.491)
(437.343)
(589.862)
(26.460)
(2.877)
(24.059)
(3.439.864)
c.
Os valores de imposto de renda e contribuio social demonstrados nos resultados da controladora e consolidado
apresentam a reconciliao a seguir em seus valores alquota nominal:
1 Trimestre 2016
Resultado antes da tributao sobre o lucro
Imposto de renda e contribuio social antes das adies e
excluses, calculados taxa nominal de 34%
Adies:
Plano de opes de aes e plano de aes
Despesas no dedutveis - permanentes
Dividendos recebidos no exterior
Resultado no exterior
Excluses:
Equivalncia patrimonial
Outros
Imposto de renda e contribuio social
d.
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
519.570
405.966
522.014
407.495
(176.654)
(138.028)
(177.485)
(138.548)
(4.894)
(279)
6.346
(10.961)
-
(5.557)
(23)
3.551
(9.085)
(5.055)
(279)
6.185
(10.961)
-
(5.141)
(23)
3.966
(9.084)
1.299
1.299
17.095
17.095
15.942
15.942
(180.243)
(126.490)
(182.534)
BM&FBOVESPA
31/12/2015
31/03/2016
(127.747)
31/03/2016
Consolidado
31/12/2015
11.780
94.098
109.007
1.440
4.966
7.580
66.010
39.987
53.551
1.618
6.261
11.780
94.098
109.007
1.439
4.985
7.580
66.010
39.987
53.551
1.619
6.264
Total
221.291
175.007
221.309
175.011
50
20
Receita
1 Trimestre 2016
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
277.736
272.308
5.428
250.942
246.208
4.734
277.736
272.308
5.428
250.939
246.208
4.731
224.132
36.019
183.704
4.409
218.096
35.190
179.459
3.447
224.132
36.019
183.704
4.409
218.096
35.190
179.459
3.447
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e informaes de mercado
Banco - Intermediao financeira e tarifas bancrias
Outras
112.086
23.156
13.555
36.465
9.779
27.298
1.833
98.139
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
3.731
123.519
23.156
13.555
36.465
9.779
27.298
9.326
3.940
108.266
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
7.162
6.696
Dedues
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
(61.141)
(53.025)
(8.116)
(56.169)
(48.925)
(7.244)
(61.879)
(53.633)
(8.246)
(56.858)
(49.496)
(7.362)
Receita
552.813
511.008
563.508
520.443
21
Despesas diversas
Descrio
Contribuies e donativos
Despesas com provises diversas (1)
Energia eltrica, gua e esgoto
Viagens
Despesas com entidades no exterior
Locaes
Materiais de consumo
Seguros
Gastos com conduo e transportes
Programa incentivo mercado a vista
Outras
Total
1 Trimestre 2016
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
3.051
3.259
5.094
585
953
577
141
133
115
1.925
565
2.785
6.646
3.678
882
350
699
159
168
233
983
1.018
3.076
3.980
5.171
615
671
145
133
116
1.925
593
2.804
6.652
3.732
939
751
179
168
236
983
1.138
16.398
17.601
16.425
17.582
(1) Referem-se substancialmente a provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas (Nota 14) e provises para perdas
em contas a receber.
51
22
Resultado financeiro
1 Trimestre 2016
Receitas financeiras
Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo
Variao cambial
Outras receitas financeiras
Dividendos sobre aes exterior (1)
(-)PIS e Cofins sobre receitas financeiras (2)
Despesas financeiras
Juros e variao cambial do juros da dvida no exterior
Variao cambial
Resultado hedge accounting
Outras despesas financeiras
Resultado financeiro
BM&FBOVESPA
1 Trimestre 2015
1 Trimestre 2016
Consolidado
1 Trimestre 2015
138.387
60.752
3.535
32.237
89.870
14.912
2.895
-
139.967
60.751
3.545
32.237
90.917
14.912
2.902
-
(6.930)
227.981
107.677
(6.993)
229.507
108.731
(38.341)
(27.729)
(914)
(1.730)
(68.714)
(30.588)
(14.669)
(1.290)
(46.547)
(38.341)
(27.729)
(914)
(1.980)
(68.964)
(30.588)
(14.669)
(1.889)
(47.146)
159.267
61.130
160.543
61.585
(1) Com a descaracterizao acerca da influncia significativa e consequentemente a descontinuidade do uso do mtodo de
equivalncia patrimonial sobre o CME Group (Nota 7), os dividendos recebidos passaram a ser registrados no resultado.
(2) A partir de julho de 2015, conforme decreto n 8.426 de 1 de abril de 2015, que restabeleceu as alquotas da
contribuio para o PIS e COFINS incidentes sobre receitas financeiras auferidas pelas pessoas jurdicas sujeitas ao
regime de apurao no cumulativa das referentes contribuies.
23
Apresentamos as informaes consolidadas com base nos relatrios utilizados para tomadas de decises da
Diretoria Executiva, sendo os segmentos divididos em Bovespa, BM&F, Produtos Corporativos e Institucionais.
Devido natureza das operaes, a Diretoria Executiva no se utiliza de informaes sobre ativos e passivos por
segmento para a tomada de decises.
No houve alteraes na estrutura de segmentos apresentados nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro
de 2015.
52
1 Trimestre 2016
Consolidado
Segmento
BM&F
Segmento
Bovespa
Produtos
Corporativos e
Institucionais
Total
277.736
(27.297)
250.439
224.132
(22.957)
201.175
123.519
(11.625)
111.894
625.387
(61.879)
563.508
(50.627)
(9.848)
(9.001)
(1.986)
-
(49.493)
(9.306)
(8.050)
(2.911)
-
(45.224)
(4.660)
(8.356)
(1.085)
(1.490)
(145.344)
(23.814)
(25.407)
(5.982)
(1.490)
Despesa total
(71.462)
(69.760)
(60.815)
(202.037)
Resultado
178.977
131.415
51.079
361.471
Resultado financeiro
160.543
(182.534)
178.977
53
131.415
51.079
339.480
1 Trimestre 2015
Consolidado
Segmento
BM&F
Segmento
Bovespa
Produtos
Corporativos e
Institucionais
Total
250.939
(25.213)
225.726
218.096
(22.672)
195.424
108.266
(8.973)
99.293
577.301
(56.858)
520.443
(53.271)
(14.182)
(16.056)
(2.909)
-
(42.778)
(9.974)
(12.654)
(2.954)
-
(42.565)
(6.437)
(14.657)
(1.798)
(1.186)
(138.614)
(30.593)
(43.367)
(7.661)
(1.186)
Despesa total
(86.418)
(68.360)
(66.643)
(221.421)
Resultado
139.308
127.064
32.650
299.022
Equivalncia patrimonial
46.888
Resultado financeiro
61.585
24
(127.747)
139.308
127.064
32.650
279.748
Outras informaes
Ramo da Aplice
Valores em risco, danos materiais, prdios e equipamentos
Responsabilidade civil
Obras de arte
734.863
134.000
16.133
54
25
Eventos subsequentes
26
55
56