-PROFESOR: JOS ANTONIO FERRA CUEVAS.

-MATERIA: ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS.

CASO PRCTICO.

-INTEGRANTES:
>ROBERTO FIGUEROA CABRERA.
>MICHAEL MORGAN SNCHEZ.

-LIC. EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS 5 CUATRIMESTRE.

-JUCHITN DE ZARAGOZA OAX., 20 DE ABRIL DEL 2016.

-NOMBRE DE LA EMPRESA: COMPAA X S.A. DE C.V.

-DENOMINACIN CONCRETA DEL TRABAJO DE INTERPRETACIN.

La interpretacin de la informacin financiera tiene suma importancia ya
que es la razn por la que se realiza la aplicacin de las diversas tcnicas o
mtodos de anlisis, como resultado de ello se puede conocer cmo se
encuentra la situacin financiera de una empresa y as tener una
interpretacin adecuada para la toma de decisiones.

-FECHA, NOMBRE Y FIRMA DEL ANALISTA.

ROBERTO FIGUEROA CABRERA.

MICHAEL MORGAN SNCHEZ.

ANALISTAS.

20 DE ABRIL DEL 2016.

ANTECEDENTES.
-ALCANCE DEL TRABAJO.
De acuerdo con la conversacin sostenida anteriormente, respecto al
Anlisis e
Interpretacin de los Estados Financieros de la Ca. X S.A. de C.V. al 31 de
diciembre de 2006 me permito sealar los puntos relacionados con dicho
trabajo:
1.- El anlisis e interpretacin tendr como finalidad conocer:
-La solvencia
-La estabilidad
-Productividad
-Comentarios de las deficiencias financieras y sugerencias para corregirlas.
2.- Para realizar dicho trabajo la Ca. deber proporcionarme los siguientes
Estados Financieros:
-Los Balances Generales al 31 de diciembre de 2005 y 2006
-Los Estados de Resultados por los aos terminados 2005 y 2006
-Los Estados de Cambios en la Situacin Financiera de 2006 y 2005.
-El Estado de Variaciones en el Capital Contable del ao terminado 2006
-Las notas a los Estados Financieros.
3.-De aceptarse la presente carta, el trabajo se iniciar desde el da 6 de
febrero de 2007.
4.- La entrega del Informe relativo ser el da 6 de abril de 2007, se pospondr
el plazo de encontrarse algunas irregularidades en el desarrollo del mismo,
lo cual usted tendr conocimiento.
5.- Los honorarios por dicho trabajo sern de $50,0 00.00 ms el Impuesto al
Valor Agregado (IVA),
mismos que debern ser liquidados en la fecha de entrega del Informe.

-HISTORIA Y CARACTERSTICAS DE LA EMPRESA.

En la asamblea de accionista celebrada por la Ca. X SA de CV, compaa
especializada en la fabricacin de artculos metlicos. Se acuerda la
contratacin de un Licenciado en Contadura o Contador Pblico, para que
efecte un estudio de anlisis financiero sobre los Estados Financiero s que
emite la Ca.

-OBJETIVOS DEL TRABAJO Y FIRMA DEL ANALISTA.

El objetivo de analizar los estados financieros es obtener los elementos
suficientes para apoyar las opiniones formadas con respecto a la situacin
financiera de la empresa. Al mismo tiempo ser la p reparacin de los
resultados para determinar cul es el efecto de stos en los estados
financieros para ser utilizados en la interpretacin de los mismos.

2006
ANLISIS DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA.
RAZN DEL CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

$76,860
$59,475

R. del Circulante.

1.292307692

La empresa dispone de $1.30 de activos circulantes para pagar cada $1

de pasivos circulantes.

PRUEBA DEL CIDO.

ACTIVO CIRCULANTE.
INVENTARIO
PASIVO CIRCULANTE.

$76,860
$36,160
$59,475

P. del cido.

0.684321143

La empresa cuenta con $0.69 de activos disponibles por cada $1 de

obligaciones a corto plazo.
ANLISIS DE ESTABILIDAD.
RAZN DE ESTRUCTURA DE
CAPITAL.
PASIVO TOTAL.
CAPITAL CONTABLE.

$66,130
$94,025

Cap. Ajeno.

0.703323584

La empresa cuenta con $0.70 de pasivos totales.

DEUDA A CORTO PLAZO A CAP. PROPIO.

PASIVO CORTO PLAZO.
$59,475
CAPITAL CONTABLE.
$94,025

Deuda a C.P. a Cap.

Propio.

0.632544536

La empresa cuenta con $0.63 de pasivos totales por cada $1 de capital

contable.

DEUDA A LARGO P. A CAPITAL

PROPIO.
PASIVO LARGO PLAZO.
CAPITAL CONTABLE.

$6,655
$94,025

Deuda a L.P a Cap.

Propio.

0.070779048

La empresa cuenta con $0.07 de pasivo a largo plazo.

RAZN DE INVERSIN EN
CAPITAL.
ACTIVO FIJO.
CAPITAL CONTABLE.

$83,295
$94,025

Razn de Inversin en
C.

0.885881415

La empresa tiene en activos fijos un 88.5% de su capital contable.

VALOR CONTABLE DEL CAPITAL.

CAPITAL CONTABLE.
CAPITAL SOCIAL.

$94,025
$8,450

Valor Contable del

Cap.

11.12721893

Por cada $1 que la empresa trabaja como capital inicial, existen $11.12 de
utilidad.
ANLISIS DE RENTABILIDAD.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA.
VENTAS.
COSTO DE VENTAS.

$103,003
83,853

Margen de U. Bruta.

0.228375848

Se cuenta con un margen de utilidad bruta de 22%, con lo cual se observa

que la empresa gan por cada $1 vendido una utilidad bruta de 22%.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA.

UTILIDAD OPERATIVA.
VENTAS.

$5,576
$103,003

Margen de U.
Operativa.

Se cuenta con un margen de utilidad operativa del 5.41%.

0.054134346

MARGEN DE UTILIDAD NETA.

UTILIDAD DISP. P/ACCIONISTAS
COMUNES.
VENTAS.

$8,450,400
$103,003

Margen de U. Neta.

82.04032892

La empresa gan un 82% sobre cada $1 de sus ventas.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS.

UTILIDAD DISP. P/ACCIONISTAS
COMUNES.
ACTIVOS TOTALES.

8450400
160155

ROA.

52.76388499

La empresa gan $52.8 por cada $1 que invierte en activos.

ROTACIONES.
ROTACIN DE INVENTARIOS.
COSTO DE VENTAS.
INVENTARIO.

$83,853
$36,160

Rotacin de Inv.

2.318943584

La empresa vendi y renov su inventario 2.3 veces durante el ao.

EDAD PROMEDIO DEL

INVENTARIO.
AO COMERCIAL.
ROTACIN DE INVENTARIO.

360
2.318943584

Edad Promedio del

Inv.

155.243104

La empresa tarda en vender su inventario un promedio de 155 das.

ROTACIN DE ACTIVOS
TOTALES.
VENTAS.
ACTIVOS TOTALES.

$103,003
$160,155

La empresa rota sus activos .64 veces al ao.

Rotacin Act. Totales.

0.643145703

2005
ANLISIS DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA.
RAZN DEL CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

$95,397
$52,311

R. del Circulante.

1.82365086

La empresa dispone de $1.82 de activo circulante para pagar cada $1 de

pasivo circulante.

PRUEBA DEL CIDO.

ACTIVO CIRCULANTE.
INVENTARIO
PASIVO CIRCULANTE.

$95,397
$38,328
$52,311

P. del cido.

1.09095601

La empresa cuenta con $1.09 de activo disponible por cada $1 de

obligaciones a corto plazo.
ANLISIS DE ESTABILIDAD.
RAZN DE ESTRUCTURA DE
CAPITAL.
PASIVO TOTAL.
CAPITAL CONTABLE.

$92,492
$78,266

Cap. Ajeno.

1.18176475

La empresa cuenta con $1.18 de pasivos totales.

DEUDA A CORTO PLAZO A CAP.

PROPIO.
PASIVO CORTO PLAZO.
CAPITAL CONTABLE.

$52,311
$78,266

Deuda a C.P. a Cap.

Propio.

La empresa cuenta con $0.66 de pasivo a corto plazo por cada $1 de

capital contable.

0.66837452

DEUDA A LARGO P. A CAPITAL

PROPIO.
PASIVO LARGO PLAZO.
CAPITAL CONTABLE.

$40,181
$78,266

Deuda a L.P a Cap.

Propio.

0.51339023

La empresa cuenta con $0.51 de pasivo a largo plazo por cada $1 de

capital contable.

RAZN DE INVERSIN EN CAPITAL.

ACTIVO FIJO.
CAPITAL CONTABLE.

$75,361
$78,266

Razn de Inversin en
C.

0.96288299

La empresa tiene en activos fijos un 96.2% de su capital contable.

VALOR CONTABLE DEL CAPITAL.
CAPITAL CONTABLE.
CAPITAL SOCIAL.

$78,266
$8,450

Valor Contable del

Cap.

9.26224852

Por cada $1 que la empresa trabaja como capital inicial, existen $9.26 de
utilidad.
ANLISIS DE RENTABILIDAD.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA.
VENTAS.
COSTO DE VENTAS.

55755
46197

Margen de U. Bruta.

0.20689655

Margen de U.
Operativa.

0.07972379

Se cuenta como margen de utilidad un 20.6%.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA.
UTILIDAD OPERATIVA.
VENTAS.

$4,445
$55,755

Se cuenta con un margen de utilidad operativa del 7.9%

MARGEN DE UTILIDAD NETA.
UTILIDAD DISP. P/ACCIONISTAS
COMUNES.
VENTAS.

$8,450,400
$55,755

Margen de U. Neta.

151.563089

La empresa gan $151.5 sobre cada $1 de sus ventas.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS.
UTILIDAD DISP. P/ACCIONISTAS
COMUNES.
ACTIVOS TOTALES.

$8,450,400
$170,758

ROA.

49.4875789

La empresa gan $49.48 por cada $1 que invierte en activos.

ROTACIONES.
ROTACIN DE INVENTARIOS.
COSTO DE VENTAS.
INVENTARIO.

$46,197
$38,328

Rotacin de Inv.

1.20530683

La empresa vendi y renov su inventario 1.20 veces durante el ao.

EDAD PROMEDIO DEL INVENTARIO.

AO COMERCIAL.
ROTACIN DE INVENTARIO.

360
1.20530683

Edad Promedio del

Inv.

298.679134

La empresa tarda en vender su inventario un promedio de 298 das.

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES.

VENTAS.
ACTIVOS TOTALES.

55755
$170,758

La empresa rota sus activos 0.32 veces al ao.

Rotacin Act. Totales.

0.32651472

MTODO DE TENDENCIAS.
ESTADO DE RESULTADOS.
UTILIDAD BRUTA:
-Cifra Comparada: $19,785
-Cifra Base: $10,058
UTILIDAD DE OPERACIN.
-Cifra Comparada: $5,576
-Cifra Base: $4,445
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PTU.
-Cifra Comparada: $6,154
-Cifra Base: $9,135
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO.
-Cifra Comparada: $3,698
-Cifra Base: $8,879

RELATIVO.
TENDENCIA
RELATIVA.

UTILIDAD
BRUTA.

UTILIDAD DE
OPERACIN.

196.709
96.709

125.44
25.44

UTILIDAD
ANTES DE ISR Y
PTU.
67.36
-32.63

UTILIDAD
NETA.
41.64
-58.35

MTODO DE TENDENCIAS.
RELATIVO.

TENDENCIA RELATIVA.

250
200
150
100
50
0
-50
-100

UTILIDAD BRUTA.

UTILIDAD DE OPERACIN.

UTILIDAD ANTES DE ISR Y

PTU.

UTILIDAD NETA.

CONCLUSIONES.
Los estados financieros son de suma importancia, debido a que con ello,
pueden ayudar a los gerentes a tomar mejores decisiones, y esto puede ser
posible debido a que existen varias tcnicas y mtodos para poder calcular
las distinos rubros que se deseen saber y considerar. Se puede conocer con
exactitud cmo se encuentra la situacin actual y real de la empresa.
Analizar e interpretar los estados financieros son de mucha importancia para
la empresa, ya que con ello se pueden mejorar aspectos de la organizacin;
es importante comprender todos los criterios que se manejan, debido a que
si no se realiza de forma correcta pueden existir una inadecuad e imprecisa
interpretacin de los datos.