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CashPoolingocmolauninhacelafuerza
<ahref="http://www.ie.edu/IE/php/es/profesores_medios_detalle.php?id=363">ManuelRomera.
Profesor.IEBusinessSchool</a>
1Julio2008

ltimo vdeo
IEUniversityCampus2019

YalodijoLopedeVegaenFuenteovejuna:todosauna.
Delmismomodo,centralizarlascuentasdeunamatrizysus
filialesmedianteunsistemadecashpoolingconfiere
grandesventajas.
Elcashpoolingesunsistemaquecentralizademanera
automticatodaslascuentasbancariasdelasfilialesyla
matrizenunanica,llamadacuentacentralizada.Peroslo
sepuedeimplantarsilaempresaposeeunsistema
informticobastantedesarrolladoparautilizarunabuena
herramientadegestindetesorera.
Comoesdesuponer,eltipodeempresasqueadoptanestesistemasonrelativamente
grandes,porquesinunaciertadimensinpuedecarecerdesentido.Noobstante,silo
analizamosdemaneraterica,lopuedenutilizartodotipodeempresascongrandes
ventajas:
[*DElcashpoolingesunsistemaquecentralizatodaslascuentasdeungrupo(matrizy
filiales)enunanicacuenta.*]
Porunaparte,enlacuentanicasecompensansaldosdeudoresodescubiertoscon
saldosacreedoresodinerodesobra.Estotieneunaventajaevidente,yaqueal
compensarunossaldosconotrosnosetienequepagareldiferencialdetipodeinters
entreeltipodeintersdelsaldodeudorydelacreedor.
Porotrolado,lagestincentralizadaimplicaventajasendiversosaspectos,desdeuna
capacidadorganizativamayor,pasandoporunamayorsencillezadministrativa,hasta
terminarenunmayorpoderdenegociacindelaempresaconlasentidadesfinancieras.

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Tambinsepuedenrealizarvariasclasificacionesatendiendoadiferentescriterios.Si
tomamoscomoreferencialaintensidaddeltraspasodesaldosdelasfilialesalamatriz,
existentrestipos:
[*DExistenvariostiposytodosaportanunamejorcapacidadorganizativayunmayor
poderdenegociacinconlosbancos*]
Cashpoolingconbarridosaldocero:Todaslascuentasdelasfilialespasansussaldos
altimahoradeldaalacuentanicadelamatriz.steeselsistemapuroydurode
centralizacindecashpooling,yaqueenelmismoseaprovechatantouna
compensacindesaldoscomounagestincentralizadadetodalatesorera.
Cashpoolingconprstamoidayvuelta:Comoenelanterior,todaslascuentasdelas
filialespasansussaldosaltimahoradeldaalacuentanica,peroaprimerahoradel
dasiguientesedevuelvenlossaldosdelamatrizalasfiliales.Enestesistema,que
otorgamsautonomaalasfiliales,seaprovechalacompensacindesaldos,perono
unagestincentralizadadelatesorera.
Cashpoolingdejandosaldoenlasfiliales:Puedesercualquieradelosdosanteriores,
peroalrealizareltraspasonosedejaaceroelsaldodelasfiliales.Estesistema,casi

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siempre,seutilizamsconelcashpoolingconbarridosaldocero,paraquealda
siguientelasfilialesnoamanezcanconceroeurosensucuenta.
Desdelaperspectivadecmoserealizanlostraspasos,tambinsedistinguentrestipos
desistemas:
Cashpoolingcontraspasodelosmovimientosunoauno:Elsistemarealizatantos
traspasoscomomovimientostengalafilialy,portanto,generaunnmeroexcesivode
operacionesquepuedesaturaraldepartamentodeorganizacinycontabilidad.

personal
RobertolvarezdelBlanco.
Profesor.IEBusinessSchool
Laredessocialesbuscansu
conexinconlapublicidad
DavidGracia.Profesor.IEBusiness
School

[*DAyudaaoptimizarlagestindetesorera,queesunodelostimonesfundamentales
delasgrandesempresas.*]
Cashpoolingcontraspasoenconjuntosdemovimientosconlamismafechavalor:Esel
sistemamsutilizado,porqueademsdesencilloeseficiente.Sehacenconjuntosde
movimientosuoperacionesdelafilialconlamismafechavaloryserealizantantos
traspasoscomoconjuntosexistan.
Cashpoolingconnicotraspaso:Sloserealizauntraspaso.Seponelamismafecha
valoraltotaldemovimientosquelafechadelaoperacindetraspaso,conlocual
normalmentesepierdeinformacin,yaquenotodoslosmovimientosuoperacionesde
lafilialtendrnlamismafechavalorquelafechadecuandosehizoeltraspaso.
Yatendiendoalarealizacinefectivadeltraspasoexisten2tipos:
Cashpoolingreal:Eltraspasoserealizaefectivamenteentrelasfilialesylamatriz.
Cashpoolingvirtual:Eltraspasonoserealizaefectivamente,peroelbanco,ensus
liquidacionesdeintereses,tomaeltotaldesaldoscomosifueranunanicacuenta.
Seacualseaelsistemaelegido,lascompaasdebenadoptarelmismocontodoslos
bancosconlosquequieraimplantarelcashpooling,paraevitarconfusiones.En
resumen,elcashpoolingesunaherramientams,quepermitemejoraralaempresade
unamaneraeficiente.Perocadadaresultamsimporte,yaquelagestindetesorera
tieneunacrecienteinfluencia,pudiendollegarseaconsiderardevitalimportanciaen
muchasvertientesempresariales,comoenelterrenodelasinversionesodel
crecimientoempresarial.Dehecho,elestadodecashflowesdecrucialimportancia
paralascompaasyfrutodeellolagestindetesoreraseconvierteenunodelos
timonesfundamentalesdelasgrandesempresas.Portantosedebecuidaryoptimizar.Y
unabuenamaneradehacerloesatravsdelcashpooling.

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