TEMA 1: Revisin y Evaluacin Contable

1. Introduccin
La informacin es fundamental para los ejecutivos de las organizaciones. Esta se requiere, entre
otros, para adecuar la empresa al entorno y mejorar su eficiencia. En la bsqueda de la eficiencia
interna son muy importantes los sistemas de informacin para el control de la gestin.
La contabilidad forma parte de los sistemas de informacin para la gestin. Para el ingeniero
comercial la contabilidad es una herramienta, por eso ms que conocer la operatoria contable tiene
que ser capaz de hacer un buen uso de ella, debe comprender su contenido y conocer los principios
en los que se sustenta. Si el Balance es un reflejo de la posicin financiera de una empresa y el
Estado de Resultados muestra el resultado de la gestin en un perodo determinado, se podr
concluir que cualquier distorsin de los mismos puede llevar a interpretaciones errneas de la
realidad de la empresa y, por ello mismo, tomar malas decisiones. Por otro lado hay que tener
presente que no siempre la informacin contable se adecua a los requerimientos de los ejecutivos de
una empresa.
De lo visto en los prrafos anteriores se desprende la importancia de evaluar la contabilidad como
sistema de informacin para la toma de decisiones. Para tomar adecuadas decisiones tenemos que
saber con claridad la informacin que muestra el balance en relacin a los activos, pasivos y el
patrimonio. Por otro lado es fundamental que el Estado de Resultados haya sido confeccionado de
tal manera que exista una adecuada relacin entre los ingresos y los sacrificios que fueron necesarios
para generarlos, de lo contrario estara mostrando una utilidad (prdida) sobre o subvaluada, lo que
distorsiona la gestin realizada por los ejecutivos de la empresa y/o puede llevar a tomar
inadecuadas decisiones de inversin.
Efectuaremos un repaso contable a nivel conceptual revisando los principios, conceptos y
convenciones utilizados por la Contabilidad en la elaboracin de los Estados Financieros con el
objetivo de evaluar hasta que punto la Contabilidad es un buen Sistema de Informacin para los
ejecutivos.
2. Contabilidad sistema de informacin
La contabilidad es el principal medio para comunicar informacin relativa al impacto de las
actividades financieras. Esta informacin se le proporciona a quienes toman decisiones en la forma
de Estados Financieros. Los contadores disean sus sistemas contables despus de considerar los
tipos de informacin que desean los administradores y otros que toman decisiones.
Entre otras definiciones, se dice que la contabilidad es una tcnica que anota o registra en forma
sistemtica la actividad econmica de una organizacin con el objetivo de proporcionar
informacin, a los distintos niveles de la administracin para organizarla, dirigirla, planificar y
tomar decisiones; como as tambin para satisfacer requerimientos de otras personas o sectores
interesados.
3. Principales Informes de la Contabilidad Financiera

3.1. El Balance
3.2. El Estado de Resultados
4. Evaluacin del Sistema Contable
Despus de este breve repaso contable de tipo conceptual analizaremos ahora cuales son las
consecuencias de usar la informacin contable en el proceso administrativo y en la toma de
decisiones.
a) Fortaleza
La contabilidad puede entregar informacin de apoyo a los ejecutivos a fin que puedan cumplir con
sus funciones administrativas. Entre otros puede entregar, como dijimos anteriormente, la Planilla de
Control de Gastos por Centro de Costos. A nivel de gerencia la planilla tiene el siguiente formato:
Planilla de Control de Gastos: Mes de Marzo de 2002
Item de Gasto G. Recursos Humanos G. Finanzas G. Marketing G. Produccin
Sueldos
1.000
1.000
2.000
5.000
Formularios
50
100
300
50
Capacitacin
0
300
500
200
Servicios
70
80
50
1.200
Depreciacin
300
500
500
3.000
Gastos Grales
50
60
40
150
-----Total
2.000
3.000
4.000
12.000

Total
9.000
500
1.000
1.400
4.300
300
.
21.000

Este informe contable, el cual puede llevarse con un mayor nivel de detalle, permite a los ejecutivos:
a) Estar informado de cunto se gasta, en que se gasta y quien gasta los recursos de la empresa
b) Planificar
Elaborar presupuestos, es decir proyectar los gastos de la empresa a partir de la informacin
histrica.
c) Controlar
La informacin de la planilla permite controlar el nivel de gastos por tems, por unidad o del
total de la organizacin. El control se perfecciona an ms si se compara el gasto real con la
meta propuesta (presupuesto). Hay tres instancias de control, lo que se gasta hoy se puede
comparar con lo histrico, con lo que se gasta en otras unidades o empresas y, con lo que se
proyect gastar.
d) Tomar decisiones
Por ejemplo se puede decidir si cierta actividad realizada en la empresa se sigue efectuando
internamente o se contrata servicios de terceros para realizarla. La planilla permite hacer
comparaciones para ver lo que es ms conveniente.

b) Debilidades

A primera vista pareciera que la informacin contable es til para cualquiera que debe emitir juicios
y decisiones que conlleven consecuencias econmicas. Si embargo tenemos que tener presente que:
- La contabilidad no es un sistema de informacin cuyo fin sea adecuar la empresa a su entorno.
De acuerdo a lo visto en el ramo de Introduccin a la Contabilidad, la informacin que entregan los
Estados Financieros, es una informacin global y, por esto mismo, insuficiente para apoyar los
procesos de Planificacin y Control. En el ramo de Costos se ver como los contadores disean sus
sistemas contables considerando los tipos de informacin que desean los administradores para el
cumplimiento de sus funciones.
- La contabilidad no es el nico sistema de informacin empleado por los ejecutivos de una
empresa que ayuda al logro del control de la eficiencia interna. La razn fundamental es que la
contabilidad informa slo de aquello que es susceptible de cuantificar objetivamente en trminos
monetarios.
Hay muchas situaciones internas que deben manejarse en una empresa cuyo control no puede
llevarse a travs de la informacin contable, por ejemplo el ausentismo laboral, la motivacin de los
empleados, la calidad de los productos, etc.
Hay otro aspecto importante de evaluar para determinar la validez de la contabilidad como sistema
de informacin: Como inciden los principios, conceptos y convenciones utilizados por la
Contabilidad en la elaboracin de los estados Financieros, en la fidelidad de la informacin
entregada y, por ende, en el proceso administrativo y en la toma de decisiones!
Para que la informacin contable sea fidedigna debera darse que:
a) El balance mostrara lo que la empresa realmente tiene y lo que realmente debe, en la moneda de
fecha del balance.
b) El resultado de la empresa debera ser real y las distintas partidas de ingresos y gastos que lo
componen deberan estar reflejadas en una misma moneda.
Sin embargo vimos que hay ciertas hiptesis sobre las cuales se han desarrollado los principios
contables:
a) Continuidad de la empresa o supuesto de empresa en marcha.
b) Estabilidad monetaria.
El principio de continuidad es bastante razonable sin embargo ocurre que algunas empresas pueden
quebrar, en este ltimo caso especialmente el valor de sus activos no estara bien reflejado en el
Balance puesto que su valor de liquidacin sera diferente al valor libro de los mismos.
En relacin a la estabilidad monetaria sabemos que es una ficcin. Durante muchos aos nuestro
pas tuvo una alta inflacin, fenmeno que se ha atenuado fuertemente en los ltimos aos. Como
veremos con ms adelante, la inflacin, adems de tener efectos econmicos en la empresa,
distorsiona la informacin contable, por tal razn los activos y pasivos reales que muestra el balance
estaran mal reflejados sino no se corrigen monetariamente. Por otro lado la utilidad que mostrara el
Estado de Resultados no sera una utilidad real sino monetaria. De aqu se desprende que los
clculos de liquidez y de rentabilidad que derivan de la informacin del Balance, estaran errneos

y hacer uso de ellos conducira a decisiones erradas, por ejemplo reinvertir recursos en la empresa
en lugar de distribuirlos o viceversa.
Para evitar las distorsiones inflacionarias en Chile se aplica la Correccin Monetaria. Sin embargo
esta ley soluciona en parte el problema, ya que muchos activos no estarn reflejados al valor que
realmente tienen. Por otro lado, aunque en gran medida se tiende a mostrar la utilidad real, las
partidas de ingresos y gastos no son un fiel reflejo de la realidad. Del mismo modo la informacin
de los reportes contables utilizados para el control interno est distorsionada por efecto de la
inflacin. Esto obliga a los ejecutivos a usarla con precaucin y sentido comn.
Tanto o ms importante que lo anteriormente expuesto es el hecho que la contabilidad adopta el
principio del costo histrico como criterio de reconocimiento del valor de sus activos. Recordemos
primero cuales son los posibles criterios de valorizacin:
a) Costo histrico o costo de adquisicin
b) Costo de reposicin
c) Valor realizable neto
d) Valor econmico o valor presente del flujo futuro de ingresos de caja del activo
Para la pregunta que viene a continuacin dejemos momentneamente de lado el criterio del valor
econmico. Cul de los criterios sealados con anterioridad refleja mejor lo que la empresa
realmente tiene ?
Recordemos que el valor de los bienes, en una economa de mercado, est determinado por su valor
monetario o por lo que el mercado valora el activo. Luego el valor del activo para la empresa est
determinado por el valor de realizacin. porqu entonces la contabilidad utiliza el costo histrico ?
El costo histrico tiene ventajas que al compararlas con sus desventajas, termina por ser el criterio
de mayor aceptacin para asignar el valor contable de un activo: se supone que la empresa contina
operando, por otro lado, y quizs lo ms importante, que a diferencia de los criterios anteriores es un
valor objetivo.
A pesar de lo anterior est claro que si yo quiero tomar la decisin de vender un activo de la
empresa o comprar un activo de otra, no puedo tomar como referencia el valor contable.
Dada la importancia que tiene el ltimo criterio de valoracin lo desarrollaremos en forma especial.
5. Valor Econmico
Dijimos que uno de los criterios de valoracin de activos es el Valor econmico o valor presente del
flujo futuro de ingresos netos de caja del activo.
Cul es la razn por la que una empresa adquiere un activo? Si una empresa adquiere un activo es
porque espera recibir un beneficio de l, por tanto es este beneficio esperado el que le otorga valor a
los ojos de la empresa. La empresa compra el activo hoy con el fin de recibir beneficios a futuros.
Se puede tener alguna idea del valor que da la empresa al activo que est comprando ?
Si la empresa es racional significa que

Costo Histrico < Valor econmico , en el momento de la compra del activo.

Por tanto la cota inferior est dada por el costo histrico. Esto es as porque el costo histrico
representa el sacrificio efectuado por la empresa en tanto que el valor econmico representan los
beneficios esperados. La empresa comprar el activo si y slo si los beneficios esperados son
mayores que los sacrificios que debe efectuar por comprar el activo.
En cursos posteriores de Finanzas se entregan modelos conceptuales para determinar el valor de un
activo. Momentneamente veremos un modelo simple de valuacin o de determinacin del valor
econmico:
Valor econmico = F1 + F2 + ........ + Fn
(1+r) (1+r)2
(1+r)n
en que:
Fi = Ingresos netos de caja del perodo i
Fi = Ii - Gi
Ii = Ingresos brutos de caja del perodo i
Gi = Gastos del perodo i
r = tasa de inters del perodo
n = tiempo (meses, aos, etc)
Se aprecia que los flujos netos de caja tienen un factor de descuento y entre ms tiempo pasa mayor
es el factor de descuento. La razn es porque existe un costo alternativo del dinero. No es lo mismo
tener $ 100 hoy que tener $ 100 en un ao ms. De hecho si dispongo del dinero hoy lo puedo
invertir, digamos por ejemplo a una tasa de inters del 10% anual. En ese caso dentro de 1 ao los $
1000 se transformarn en $ 110 = 100 x 1,1
De aqu se desprende que un activo aumenta su valor econmico, es decir vale ms para la empresa,
en la medida que los ingresos netos se reciban ms rpido.
A travs de un ejemplo veremos como determinar el valor econmico de un activo aplicando el
modelo de valuacin.
Ejemplo: La fbrica de calzado Zapatito Roto est evaluando la posibilidad de comprar una nueva
mquina aparadora. De acuerdo con estudios efectuados por la Gerencia Tcnica, esta mquina
permitira aumentar la produccin en 1.000 unidades anuales y tiene una vida til de 10 aos.
Estudios de mercado realizados por una empresa de marketing proyectan un precio de venta de $ 10
por par de calzado. Por otro lado la Gerencia de Produccin determin un costo de produccin de $
7 por unidad y gastos unitarios, relacionados a la fabricacin del calzado, de $ 1 por par. Los
informes econmicos-financieros emitidos por el Banco Central proyectan una tasa de inters del
10% para los prximos aos. El precio de la mquina (Neto de Iva) es de $ 10.000.
Preguntas:
1. Conviene a la empresa comprar la mquina ?
2. Si la respuesta es positiva, entonces determine, en el momento de la compra, el costo histrico,
el costo de reposicin y el valor realizable neto.

Respuestas:
1. Para ver si conviene la compra hay que determinar el valor econmico de la mquina y
compararlo con el precio de venta de la misma. Sabemos que el valor econmico est determinado
por los beneficios que se esperan del activo, reflejados al valor actual. Segn ello tenemos:
Aumento anual de ingresos = $ 10 x 1.000 = $ 10.000
durante 10 aos (vida til de la mquina)
Aumento anual de Costos = $ 7 x 1.000 = $ 7.000
Aumento anual de gastos = $ 1 x 1.000 = $ 1.000
r = 10% anual
n = 10 aos
Por tanto:
Ingresos netos anuales = 10.000 7.000 1.000 = $ 2.000
V.E. =

2.000
(1+ 0,1)

2.000
+ .........+ 2.000 = $ 12.289
(1+ 0,1)2
(1+ 0,1)10

Como el V.E es mayor que el valor de compra, conviene adquirir la mquina.

2. Costo histrico
= $ 10.000
Costo de reposicin = $ 10.000
Valor realizable neto < $ 10.000

Hemos visto que se toma la decisin de compra de la mquina porque el Valor Econmico es mayor
que el Costo Histrico (Valor de compra).
Es importante preguntarse que relacin existir a futuro entre el Valor Econmico y el Costo
Histrico. Se mantiene la relacin actual ?
Para responder a esta pregunta hay que ver que es lo que hay detrs del valor econmico. De
acuerdo al ejemplo, vimos que el valor econmico est determinado por muchos valores
esperados: precio del producto, costos de produccin, unidades que se espera producir, etc. En la
determinacin del valor econmico hay muchas estimaciones que no tienen porque coincidir con lo
que realmente ocurrir. Por ejemplo el precio estimado de
$ 10 por par de calzado puede verse afectado por la entrada de la competencia, lo que lo puede hacer
caer, por ejemplo; a $ 6. De darse este valor, y si todo lo dems permanece constante, entonces el
valor econmico de la mquina pasa a ser $ 0. Por el contrario, si la empresa capacita a sus operarios
podra aumentar la produccin a niveles superiores a 1.000 unidades anuales lo que llevara a
aumentar el valor econmico de la mquina.
En resumen, en el valor econmico de un activo influyen un sinnmero de variables internas y
externas, muchas de las cuales son incontralables por los ejecutivos de la empresa. Estos factores
hacen impredecible el valor econmico futuro, por tanto no se puede decir con anticipacin la
relacin que existir a futuro entre el costo histrico y el valor econmico de un activo.

Se puede apreciar, en el ejemplo, que en la determinacin del valor econmico interactan muchas
personas. Esto dificulta en la prctica usar este criterio, pero no lo invalida como herramienta de
evaluacin de proyectos y de determinacin de los valores de los activos de una empresa.